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Capitulo 1
CONCEPTOS BÁSICOS DE
MICROECONOMÍA,
CONTABILIDAD Y FINANZAS
INGENIERIA ECONOMICA
REALIZADO POR : GONZALO RIOS DORIA MEDINA Y RONALD MORALES ZAPATA
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Capitulo 1
CONCEPTOS BÁSICOS DE MICROECONOMÍA, CONTABILIDAD Y FINANZAS
CONCEPTO: Se entiende por Demanda a aquellas cantidades de un determinado producto, bien o servicio que
una población solicita o requiera a diferentes niveles de precios. ( En condiciones céteris paríbus, el resto de las
variables permanecen constantes). Si el precio de un bien cambia, pero todo lo demás céteris paribus, se da un
movimiento a lo largo de la curva de Demanda, denominándose este caso cambio de la cantidad Demandada; Fig.
(a), si el precio del producto permanece constante pero cambia alguno de los factores que influyen en los planes de los
consumidores, entonces la curva de Demanda se desplaza, vale decir existe un cambio de la Demanda, ya sea a la
derecha en el caso de aumento de la Demanda o a la izquierda en caso de una disminución; Fig.(b)
DEMANDA EFECTIVA: Se entiende por Demanda Efectiva aquella que tiene respaldo inmediato de
compra. Es decir esta basada en los ingresos presentes del consumidor.
DEMANDA POTENCIAL: Es la Demanda que no tiene respaldo inmediato de compra y que esta
basada en los ingresos futuros del consumidor.
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DEMANDA DERIVADA: En Economía existe Demanda tanto de productos finales como de insumos
intermedios, usualmente la Demanda que se establece de productos o bienes finales se llama Demanda
final y la Demanda de insumo o materias primas consecuencia de la Demanda de estos productos
finales o productos se denomina Demanda derivada.
D
D
P1 D1
P P
P2 D
D D1
Q1 Q Q2 Q
Cambio de la Cantidad Demandada Fig. (a) Cambio de la Curva de Demanda Fig. (b)
Demanda = f Y , P , P , P , Pob, GC
PC B S C
YPC :
INGRESO PER CÁPITA
PB : PRECIO DEL MISMO BIEN
PS : PRECIO DEL BIEN SUSTITUTO
PC : PRECIO DEL BIEN COMPLEMENTARIO
Pob : POBLACIÓN
GC : GUSTOS HABITOS Y COSTUMBRES
INGRESO PER CÁPITA: Que corresponde a la siguiente regla. A mayor ingreso mayor consumo,
entonces mayor Demanda. La influencia del ingreso per cápita sobre la Demanda responde a las leyes
de Engel que son dos:
1. A mayor ingreso menor proporción de la misma destinado a la adquisición de bienes de consumo
masiva.
2. A mayor ingreso mayor diversificación en el consumo y a menor ingreso menor diversificación en el
consumo.
PRECIO DEL MISMO BIEN: La relación que se establece entre el precio del mismo bien y la cantidad
Demandada de un bien normal da lugar a lo que se conoce como la ley de la Demanda y dice que a
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mayor precio menor cantidad Demandada y a menor precio mayor es la cantidad que se Demanda. Si
nosotros graficamos esta situación en un eje de coordenadas donde se observe los niveles de precios y
cantidades vemos que una curva teórica de Demanda tiene pendiente negativa.
PRECIO DEL BIEN SUSTITUTO: Es otro factor que influye sobre las cantidades Demandadas de un
bien representando esta situación en un eje de coordenadas, se tiene:
P
DIRECTA
Precio de la
Mantequilla
Consumo de Q
Margarina
PRECIO DEL BIEN COMPLEMENTARIO: Es otro factor que influye sobre las cantidades Demandadas
de un bien representando esta situación en un eje de coordenadas, se tiene:
Precio
INDIRECTA
del
Azúcar
Q
Consumo de Café
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En la Fig. (b) se observa una disminución de la Oferta cuando la curva se desplaza hacia la izquierda
existe una reducción de la Oferta, pero si la curva se mueve hacia la derecha se presentará un aumento
en la Oferta.
CAMBIOS EN LA OFERTA:
Oferta = f YT , C P , TM , CC , PB , PS , PC
YT : INNOVACIÓN TECNOLÓGICA
CP : COSTOS DE PRODUCCIÓN
TM : TAMAÑO DE MERCADO
CC : CONDICIONES DE CREDITO
PB : PRECIO DEL MISMO BIEN
PS : PRECIO DEL BIEN SUSTITUTO
PC : PRECIO DEL BIEN COMPLEMENTARIO
Segundo: Desplazamiento de la curva, hacia arriba o hacia abajo, función al resto de las variables.
O1 O
O
P1
P P
O1
P2
O
O
Q2 Q Q1 Q
Cambio de la Cantidad Ofertada Fig. (a) Cambio de la Curva de Oferta Fig. (b)
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DEFINICIÓN DE PRODUCCIÓN:
Se entiende por producción la adición de valor a un bien, servicio o producto, por efecto de una
transformación ( Fig. 1.4 ). Producir es extraer o modificar los bienes con el objeto de volverlos aptos
para satisfacer ciertas necesidades. Pueden citarse como ejemplos de producción; la extracción de
mineral de hierro, el montaje de un automóvil, la preparación de un concierto, la construcción de un
edificio, etc.
Como puede verse, la palabra producción no esta solamente asociada con la fabricación sino con varias
actividades mas. Por tanto podemos hablar de producción de servicios y de producción de bienes
materiales.
Como ejemplo de producción dentro del sector primario tomemos la explotación de una mina de hierro;
el producto deseado es el mineral de hierro; ciertos elementos del insumo son la mina, la dinamita y la
energía. Para la producción del mineral de hierro se requieren varias operaciones : excavar, dinamitar,
recoger el mineral, transportarlo, triturarlo, almacenarlo, existen también inspecciones regulares con el
objeto de medir el contenido de hierro del mineral.
En el sector secundario, una fabrica de muebles es un ejemplo de producción. El insumo necesario para
la fabricación de muebles es la madera, el pegamento, los tornillos, los clavos, el barniz, las pinturas, las
telas y los Capitales. Después de haber adquirido la materia prima, hasta debe almacenarse hasta el
momento de la utilización. Varias operaciones, como las de aserrar, lijar, pintar y ensamblar, conducen a
la transformación de las materias primas en productos terminados: sillas, mesas, sofás, sillones.
Después de estas operaciones se efectúa una ultima inspección, y los productos terminados se
almacenan hasta su entrega.
Por lo tanto:
Materiales
BIEN UTIL
PROCESO
3M Mano de Obra
DE
PRODUCCIÓN SERVICIO
Maquinarias
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PRODUCTIVIDAD:
Los productos representan los resultados esperados; los insumos ; los recursos que se emplean para
obtener esos resultados. En todos los casos, los productos y los insumos deben ser cuantificables para
que se puedan obtener relaciones de productividad que tenga sentido. Pero se debe evitar una dirección
obsesionada por los números. Muchos programas de productividad fracasaron porque los gerentes se
empeñaron en aumentar las relaciones de productividad a costa de la eficacia.
EFICACIA Y EFICIENCIA:
La eficacia es la obtención de los resultados deseados, y puede ser un reflejo de cantidades, calidad
percibida o ambos. La eficiencia se logra cuando se obtiene un resultado deseado con el mínimo de los
insumos. Donde la Eficacia es hacer lo correcto, y la eficiencia es hacer las cosas correctamente.
Productividad =
Eficacia
=
Valor cliente
Eficiencia
Costo productor
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CT
CMg = 0.09q 2 0.36q 4
Q
Por lo tanto, se tiene: 0.09 q 2 0.36q 4 = 20
q1 15.48
q2 44.48
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2 CT
NOTA: Si se tiene q1 y q2 positivos, se debe verificar que la 0, el valor que compruebe esta
q 2
desigualdad, será el que utilizaremos.
Con q = 15.48, se tiene un beneficio de:
U 20 *15.48 0.03 * 15.48 0.18 * 15.48 4 *15.48 19
3 2
U = 160.53 Bs.
MERCADO MONOPOLICO:
En un Mercado Monopólico, ya sea este en la Oferta o en la Demanda, El ingreso marginal es igual al
costo marginal; donde el Costo marginal es la derivada parcial del Costo Total con respecto a la cantidad, y
el Ingreso marginal, es la derivada parcial del Ingreso con respecto a la cantidad, la segunda derivada parcial
del costo total con respecto a la cantidad debe ser menor a cero.
Ejemplo # 2:
Hallar el máximo beneficio, teniendo los siguientes datos de Costo Total, como de Precio, estos
elaborados en un mercado en Monopolio.
CT = 0.03 q3 – 0.71 q2 + 3 (1)
q = 25 - 0.25 P (2)
U = I – CT
I = Pq
De ( 2 ), se tiene que P = 100 – 4q
I = ( 100 – 4q ) q
Por lo tanto:
2
U = 100q 4q 0.03q 0.71q 12q 3
3 2
Lo que necesitamos hallar, es el valor de q, para el tipo de mercado del problema.
En Monopolio: CMg = IMg
CT
CMg = 0.09q 2 1.42q 12
q
I
IMg = 100 8q
q
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U 100 *11 .55 4 *11 .55 2 0.03 * 11 .55 0.71* 11 .55 12 *11 .55 3
3 2
U 528.28Bs.
MERCADO OLIGOPOLICO:
El mercado Oligopolico, reúne cinco características distintivos que lo caracterizan:
1. Un numero pequeño de empresas Dominan en Mercado.
2. Las empresas producen bienes Homogéneos o diferenciados.
3. Normalmente se dan acuerdos sobre los precios de sus productos.
4. La competencia entre estas empresas normalmente es a nivel extraprecio.
5. No resulta fácil el ingreso de nuevas empresas a este mercado.
DUOPOLIO:
Se da una situación de duopolio, cuando son dos las empresas que dominan el mercado.
Ej. Coboce Hormigón y Ready Mix; ambas empresas dominan el mercado del Hormigonado, para
construcciones civiles.
La teoría económica plantea varios tipos de situaciones y soluciones al problema de la existencia de dos
empresas con características competitivas dentro el mercado, mas no es de nuestro interés analizar y
estudiar este tipo de mercado.
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COSTO FIJO: Son aquellos en los que incurre la empresa y que en el corto plazo o para ciertos niveles
de producción, no dependen del volumen de productos.
COSTO VARIABLE: Costo que incurre la empresa y guarda dependencia importante con los volúmenes
de fabricación.
Dentro de la visión general, el costo total es la suma del costo fijo total con el costo variable total, el costo
variable total consta del producto entre el Costo variable unitario y la Cantidad, de manera que se tiene la
siguiente relación:
CT = CF + Cv*Q
La estimación de los costos variables y los costos fijos es básica para determinar el punto de equilibrio.
Es también importante analizar los ingresos, ya que es el otro componente o curva que determinará el
punto de Equilibrio, en este punto la Utilidad es igual a cero, es decir los ingresos son iguales a los
costos, el grafico siguiente aclarara mejor lo antes mencionado.
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P I
CT
CV
PE
CF
QE Q
Donde :
CT = CF + CvQ ( Costo Total = Costo Fijo + Costo variable unitario por la cantidad )
I = PQ ( Ingreso = Precio por la Cantidad )
U = I – CT ( Utilidad = Ingreso – Costo Total )
Por lo tanto el punto de equilibrio, viene dado por la relación:
U = I – CT
U=0
I = CT
PQE = CF + Cv QE
CF
QE
( P Cv )
P – Cv : Se conoce como margen de Contribución.
Ejemplo # 3:
Se quiere organizar un concierto en el Estadio Jorge Wilstermann, y se sabe que el contrato con el grupo
es de 3000 $us. Estos tendrían que alojarse en el Hotel Diplomat, y se deberá cancelar por dos noches
la suma de 900 $us.
En Publicidad se invertirá 1000 $us. La energía eléctrica, que se necesitará en el Estadio Demandara un
consumo de 500 $us. Por cada persona que asista, la organización regalará una botella de Coca Cola
que cuesta 0,5 $us la unidad, Si el Precio de venta es de 4 $us.
a) ¿Cuántas personas deben asistir al concierto, para no incurrir en perdidas?
b) ¿Cuántas deben asistir para que ganemos 2000 $us.?
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Solución:
Contrato de Grupo = 3000 $us.
Hotel = 900 $us.
Publicidad = 1000 $us.
E.Electrica = 500 $us.
C.F. = 5400 Sus.
Cv = 0.5 $us.
CT = 5400 + 0.5 Q
P = 4 $us.
I=4Q
Para que no incurramos en perdidas, la Utilidad deberá ser igual a cero.
U = I – CT
4 Q = 5400 + 0.5 Q
5400
Q 1543
4 0.5
Para no incurrir en perdidas, necesitamos la asistencia de 1543 personas.
Para b)
Ejemplo # 4:
Una empresa de productos alimenticios desea evaluar la rentabilidad de cierto producto. Los costos fijos
son de 40000 $us., y el costo variable de 5 $us. Por unidad. Si el precio de venta es de 10 $us. Por
unidad, deseamos determinar:
a) La contribución de los ingresos generados por este producto a los costos fijos por unidad.
b) La cantidad por producir que asegurará a la empresa una utilidad de 20% sobre el costo total.
c) El limite de rentabilidad, expresado en unidades de producción.
Solución:
a) La contribución a los costos fijos o también conocido como margen de contribución:
Ingreso Unitario – Costo variable unitario = 10 – 5 = 5 $us./unid
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Supongamos que la cantidad que asegura a la empresa una utilidad de 20% es “ 2q” . Obtendríamos
entonces las ecuaciones siguientes:
Ingreso total = 10 q
Utilidad = Ingreso Total – Costo Total
Utilidad = 20 % Costo Total
Costo Total = Costo Fijo + Costo Variable por la cantidad “ q ”
Costo Total = 40000 + 5 q
0.20 ( 40000 + 5 q ) = 10 q – 40000 – 5 q
48000 = 4 q
q = 12000 unid.
A este nivel de producción, la utilidad se establece como:
U = 10 x 12000 – 40000 – 5 x 12000 = 20000 $us.
c) El limite de Rentabilidad o Punto de Equilibrio :
Al nivel de rentabilidad, el ingreso es igual al costo total.
Ingreso = Costo Total
10 q = 40000 + 5 q
5 q = 40000
q = 8000 Unid.
Ejemplo # 5:
En una fabrica donde producen componentes mecánicos se han registrado, en el puesto de trabajo A,
los siguientes costos para un periodo de un mes:
Materia prima : 2600 $us.
Mano de obra directa : 1850 $us.
Gastos generales de Fabricación: 925 $us.
Se han transferido 3500 unidades al puesto de trabajo B, quedan 500 en curso de fabricación, cuyas
materias primas han sido entregadas al puesto de trabajo A; estas 500 unidades se encuentran
terminadas en un 40% en cuanto a otros gastos (MO, GGF). Se pide calcular el costo unitario, los costos
dejados en el puesto A y los costos transferidos al puesto B.
Solución:
1) Para la Primera etapa, tenemos los datos referentes al reparto de las unidades terminadas y de las
unidades en curso.
2) Calculo del número de unidades producidas:
Costos enfrentados durante el mes 2600 $us. 1850 $us. 925 $us.
4) Costo por unidad producida ( Costos enfrentados divididos entre el numero de unidades ):
Ejemplo # 6:
Un fabricante estudia la posibilidad de comprar una maquina de vaciado a presión para la manufactura
de un nuevo producto. Los concesionarios propones tres modelos; los informes colectados entre los
concesionarios son los siguientes:
Si la Demanda se estima en 30000 unidades por año, ¿qué maquina se recomendaría al fabricante?
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M ODELO A
140000 M ODELO B
P unto de P referencia M ODELO C
120000 entre A y C
P unto de P referencia
100000 entre B y C
Costos $us.
80000
P unto de P referencia Modelo A
60000 entre A y B
Modelo B
40000 Modelo C
Se elige el modelo A Se elige el modelo B Se elige el modelo C
20000
13334 25000
0
0 5000 10000 15000 20000 25000 30000 35000 40000 45000
Cantidad
En la grafica se muestra el punto de preferencia entre los modelos A y B, A y C, B y C. El campo de preferencia del
modelo a es de 0 a 13334 unidades, el del modelo B es de 13334 a 25000, y el del modelo C de 25000 o más. La
recomendación será consecuentemente comprar el modelo C, puesto que la Demanda se ha estimado en 30000
unidades.
Ejemplo # 7:
Deseamos transportar una distancia de 50 m una serie de cajas cada una de las cuales pesa 10 Kg. El volumen
anual de producción es de 10000 cajas. Entre las posibilidades que permiten realizar este trabajo, hemos seleccionado
las siguientes :
1. Transporte manual por una persona que empuje un carro de cuatro ruedas o tire de el.
2. Transporte mecánico con un montacargas.
3. Transporte semiautomático con un convoyador.
Solución:
1. Transporte manual:
Hagamos las siguientes hipótesis, la capacidad de carga del carro es de 50 Kg, es decir, de 5 cajas por deslizamiento;
el tiempo de carga o descarga es de 30 segundos por caja; la velocidad promedio de desplazamiento es de
50 m/minuto; la tarifa es de 4.80 $us. Por turno; el costo de compra del carro es de 125 $us. Amortizable en cinco años.
En nuestros cálculos no consideraremos el cambio del valor del dinero a través del tiempo.
125
Costo Fijo por caja: 25$us.
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4.80 x30
Descarga: 0.04$us.
3600
4.80 x30
Carga: 0.04$us.
3600
4.80 x30
Desplazamiento ( ida y vuelta) : 0.002$us.
3600 x 20
de 2 minutos
4.80 x30
0.04$us.
Descarga: 3600
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4.80 x15
Carga: 0.02$us.
3600
1000
800
Costo/caja
Manual
600
Mecanico
Semiautomatico
400
5834 7143
0
0 1000 2000 3000 4000 5000 6000 7000 8000 9000 10000
Número de cajas
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De manera general este tipo de Impuestos se gravan sobre bienes de consumo masivo, tal es el caso de
los alimentos, gasolina, cigarrillos, licores, etc.
En el siguiente grafico se analiza el efecto de un Impuesto por unidad
P
D
D O
P1
P0 A
P2
D
O
Q1 Q0 Q
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Se entiende de esta manera a la transferencia que realiza el estado hacia el sector empresarial en el
caso en el que los costos de Producción de una unidad productiva sean muy elevados. Normalmente un
subsidio esta orientado a generar condiciones favorables a nivel de utilidades, si bien en algún caso
puede dificultar la capacidad competitiva de un cierto tipo de producción.
Gráficamente se representa de la siguiente manera:
O
D
P1 C
P0 A
P2 B
O D
Q0 Q1 Q
Inicialmente el equilibrio del mercado esta en el punto A, a un nivel de precio y cantidad de equilibrio P0
P1 = P2 + Z
P1 – P2 = Z
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La magnitud EF se importa. Una vez dada esta situación el gobierno decide intervenir a través de un
arancel a las importaciones, esto provoca que el nivel de precio en el mercado interno tiende a generar
una elevación de los precios en el mercado interno, hacia el nivel P d incrementándose la Oferta de ese
bien hacia una magnitud AB, la Demanda a ese nivel de precios se contrae hacia una magnitud AC,
estableciéndose un nuevo nivel de importación menor a la inicial en una magnitud BC.
El rectángulo BCGH representa el ingreso del gobierno por concepto de Impuestos a las importaciones.
P
D O
A B C
Pd
Pf
D E G H F D
O
Q3 Q4 Q
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D O
A B C
Pd
Pf
D E G H F
P0
O D
Q0 Q
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CONCEPTO: ” El éxito de los negocios no son obra de la casualidad, mas por el contrario el éxito de
toda empresa obedece siempre a causas susceptibles de conocer y de ampliar en forma tal que
garanticen la continuidad de dicho proyecto”. El comprender este breve enunciado nos permitirá juzgar el
verdadero rol de importancia de la Contabilidad en el que hacer de las organizaciones empresariales.
Con el transcurso del tiempo las anotaciones contables fueron evolucionando en primera instancia por el
imperio de la costumbre y posteriormente por la ley, hasta llegar a la época actual en que el registro de
las diversas operaciones se realiza en todas sus bases sujeto a un conjunto de reglas ordenadas e
interrelacionadas entre si, en forma sistemática, entendiendo por sistema a un conjunto de elementos
que debidamente ordenados coadyuvan a la consecución de un determinado objetivo.
LA SITUACIÓN FINANCIERA: La cual significa conocer el valor de las propiedades que posee una
entidad, la cuantía de las obligaciones que deberá honrar y la suma de los importes a cobrar a terceros a
finalización de una gestión operativa, dicha información es mostrada en el estado contable, denominado,
Balance General.
Toda la información contenida en los estados financieros anteriormente señalados es de sumo interés
para los propietarios o accionistas de la entidad quienes desearán conocer de que manera fueron
administrados sus recursos.
Para nosotros será nuestro interés el conocer básicamente lo indicado anteriormente, ya que el
desarrollo de un Estado de Resultados, como de un Balance General son muy extensos y se necesitaría
todo un semestre para poder entender con claridad y poder elaborar los mismos.
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su avance guarda estrecha relación con la complejidad que adquiere la actividad empresarial, por ello,
así como por las diferentes características que presentan la diversidad de empresas, se divide a la
Contabilidad en dos grandes grupos, los cuales son:
2.CONTABILIDAD ADMINISTRATIVA:
La misma esta referida a aquellas organizaciones e instituciones cuyo fin primordial no es, el lucro, por
esta razón las operaciones que efectuaran serán objeto de registro, pero al no tener como objetivo la
ganancia, la modalidad de presentación de los informes finales, serán algo diferente, por ello se deberá
practicar solamente una Contabilidad Administrativa sin que lo cual signifique alejarse de los principios de
Contabilidad, entre algunas de este tipo podemos mencionar a las instituciones del gobierno central,
departamental, estatal entinadas de beneficencia, entidades culturales, deportivas, etc.
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Para simple conocimiento, desde el punto de vista de la Contabilidad, El conjunto de bienes que posee
un comerciante que se hallan afectados a su negocio, tales como ser dinero en caja, cuentas corrientes
bancarias, mercaderías existentes en sus almacenes, muebles varios e inmuebles, etc. Juntamente con
los derechos que posee, constituyen las garantiza de sus deudas para con terceras personas, y por
considerarse al negocio una entidad totalmente distinta a la persona de su propietario, responde al
mismo por la diferencia en forma de Capital liquido o patrimonio.
Si dicho concepto describe la situación del negocio se lo expresa en términos de una ecuación o
igualdad, podremos presentar el siguiente esquema:
Esta igualdad debe subsistir en todo momento dentro del régimen contable de cualquier negocio, a
través de todas las operaciones que se puedan efectuar y de las mutaciones que como consecuencia de
estas pueden sufrir los rubros de Activo, Pasivo y Capital.
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Conforme con las disposición contenida en el primer párrafo del artículo 22 de este D.S. N°
REGLAMENTARIO Las depreciaciones del Activo fijo se computan sobre el costo despreciable, según
el artÍculo 21 de este reglamento y de acuerdo a su vida útil en los siguientes porcentaje:
EL VALOR RESIDUAL:
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El valor residual representa el valor de reventa, es el valor monetario que posee un cierto bien después
de determinado tiempo, este tiempo debe ser menor al de la vida útil, ya que se supone que un bien u
objeto después de cumplir con su vida útil, se desecha.
Ejemplo #1:
Una empresa requiere comprar dos vagonetas cero kilómetros, el costo de cada vagoneta es de
$us.45000, tienen en total cinco llantas ( mas la de repuesto ), las llantas se las debe reponer cada dos
años, y tienen un costo de $us/unidad 100. ¿Cuánto se depreciaran estos automóviles si cada cuatro
años la empresa en cuestión cambia de Administración y los mismos necesitaran averiguar cual será el
valor residual de estas vagonetas.?
Bien a Depreciar Valor Taza Dep. Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Valor
Acumulado
Ejemplo # 2:
Una empresa constructora especializada en riego quiere cambiar el sistema actual que se basa en
canales de riego que ya tiene 12 años de uso, por un sistema mas moderno como un sistema de riego
por aspersión, el costo de este proyecto es de diez millones de dólares, el costo del anterior proyecto fue
de seis millones de dólares, ¿ cual es el ingreso que proporcionara a dicho proyecto el valor residual del
sistema antiguo de riego?
Valor a Depreciar = 6000000 $us.
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Por lo tanto el ingreso que aportara el valor residual del sistema de riego antiguo será de dos millones
cuatrocientos mil dólares, los cuales formaran parte de la inversión necesaria de diez millones de
dólares.
Ejemplo # 3:
Un agricultor cosecho dos hectáreas de caña de azúcar, con un costo de 10000 $us. A medida que pasa
el tiempo el agricultor sabe que debe vender su caña lo mas rápido posible, porque el precio que puede
darle a su producto se vera reducido por el tiempo ya que el costo se vera sometido a una depreciación
en forma lineal, Realice una tabla tanto de la depreciación anual como del valor residual, durante el ciclo
de vida del producto, compare los dos métodos?
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NOTA: Se puede apreciar claramente que el método de la Doble Tasa de Declinación, no hace uso
total del valor del Activo de manera que un bien o producto después de haber cumplido con su vida útil
tiene un valor residual diferente de cero.
Ejemplo Clave:
Un Proyecto será construido durante el año 2000 y tendrá un horizonte de evaluación definido hasta el
año 2005. Las inversiones requeridas son de : Terreno 100000 $us. Ejecutado el año 2000, Obras Civiles
25000 $us. Ejecutadas el año 2000 y 25000 $us. el año 2003 ( para una ampliación ); Maquinaria y
Equipo 15000 $us. Ejecutados el año 2000 y 2003. ¿Realice la depreciación de todos estos Activos Fijos,
y calcular el valor residual si es que hubiera este?
Depreciaciones y Valor Residual:
Año
Descripción Valor Tasa Dep.
Valor Residual
1 2 3 4 5
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Manteniendo la relación que nos presenta la ecuación de Balance, presentamos un modelo de Balance
General, la intención del mismo es poder entender e interpretar de una manera correcta todos o una
mayoría de los conceptos contables que pertenecen a un Balance General.
EL ACTIVO:
1. ACTIVO CIRCULANTE.
Disponible ( Comprende las siguientes cuentas: Dinero en efectivo, Bancos )
Exigible ( Cuentas por cobrar, IVA - CF, Letras por Cobrar)
Realizable ( Bienes de Cambio, Inventario de mercaderías )
1. ACTIVO FIJO
Todos aquellos bienes de uso que pueda poseer una Utilidad a un determinado momento.
Ejemplo: Muebles y Enseres de oficina, Obras Civiles, Terrenos “Tomar en cuenta las
depreciaciones”
2. OTROS ACTIVOS
Pagos por anticipado, Gastos de Organización y cualquier otro ítem que no pertenece a el punto
1. y 2.
Ejemplo:
ACTIVO CIRCULANTE
Disponible
Banco del Estado 22390.- 22390.-
Exigible
Cuentas a Cobrar 7287.-
IVA – CF 7.80.-
Letras a Cobrar 5000.- 12294.80.-
Realizable
Inventario Final de Mercadería 17550.- 17550.-
ACTIVO FIJO
Muebles y Enseres de Oficina 6000.-
(450.-) 5550.-
Edificaciones 60000.-
(875.-) 59125.-
Terrenos 30000.- 94675.-
OTROS ACTIVOS
Gastos de Organización 200.-
Seguros Pagados por Anticipado 2750.- 2950.-
Total Activo: 149859.80.-
EL PASIVO:
Este rubro también se divide en tres grupos: Circulante o Corriente, a largo plazo o Fijo y otros Pasivos.
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1. PASIVO CIRCULANTE.
Este grupo efectúa el registro de todas aquellas partidas u obligaciones que tengan la empresa a
corto Plazo.
2. PASIVO FIJO
El grupo de Largo Plazo o Fijo es aquel que consigna todas aquellas obligaciones principalmente
créditos, a un plazo mayor a un año.
3. OTROS PASIVOS
El grupo referido a Otros Pasivos consigna las partidas tales como ser, cobros practicados en
forma Anticipada y otros en los cuales haya incurrido la empresa.
Ejemplo:
Documentos a Pagar 17076.-
Cuentas a Pagar 5955.-
IVA – DF 1000.-
Sueldos por pagar 2664.-
Comisiones por pagar 125.-
I.T. por pagar 100.-
Alquileres percibidos por anticipado 5500.-
I.U.E. por pagar 5801.- 38221.-
CAPITAL Y RESERVAS:
Este tercer gran grupo comprenden principalmente partidas referidas al Capital propiamente dicho,
reservas de Capital, algunas previsiones y provisiones, así como también la Utilidad liquida o a distribuir.
Ejemplo:
Capital 95000.-
Reserva Legal 640.-
Utilidades a Distribuir 15998.8.- 111638.8.-
Ejemplo # 4:
Con la siguiente lista de Cuentas contables, elabore según el esquema presentado anteriormente el
Balance General de dicha empresa.
Caja 23500.-
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NOTA.- El Impuesto a las Utilidades de las empresas según cuadro de determinación previamente
elaborado asciende a 9428.-
Capital 218000.-
Reserva Legal 4342.97.-
Utilidad a Distribuir 82516.53.-
BALANCE GENERAL
Activo Circulante.-
Disponible:
Caja 23500.-
Bancos 11200.- 34700.-
Exigible:
IVA – CF 3050.-
Cuentas a Cobrar 23000.-
Doc. A Cobrar 30000.- 56050.-
Realizable:
Inv. Final de Mercaderías37500.- 37500.-
Activo Fijo.-
Muebles y Enseres 24000.-
(2400.-) 21600.-
Terrenos 100000.-
Edificaciones 180000.-
(3750.-) 176250.- 297850.-
Otros Activos.-
Seguros Pagados p/a 22087.50.- 22087.50.-
Total Activos: 448187.50.-
Pasivo Circulante.-
Prestamos Hipotecarios 100000.-
Alquileres percibidos p/a 6300.-
Documentos por pagar 24400.-
IVA – DF 2500.-
Imp. a las transacciones x pagar 300.-
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ESTADO DE RESULTADOS
Ventas Netas 3,000,000.-
Costo de los bienes Vendidos 2.555.000.-
UTILIDAD BRUTA 445.000.-
(-) GASTOS DE OPERACION
Gastos de Ventas 22.000.-
Gastos generales y de Administración 40.000.-
Pagos de Arrendamiento 28.000.-
INGRESO BRUTO DE OPERACION 355.000.-
Depreciación 100.000.-
INGRESO NETO DE OPERACION 255.000.-
Otros ingresos y gastos excepto intereses 15.000.-
UTILIDAD ANTES DE INTERESES E IMPUESTOS 270.000.-
(-) GASTOS DE INTERESES
Intereses sobre Documentos p/pagar 10.000.-
Intereses sobre la primera hipoteca 40.000.-
Intereses sobre los bonos a largo plazo 20.000.-
INTERES NETO ANTES DE IMPUESTOS 200.000.-
Impuesto IUE 25% 50.000.-
UTILIDAD NETA 150.000.-
1.11 IMPUESTOS
Analizaremos tres Impuestos que se deben aplicar de forma legal en toda Obra Civil , el estudio de las
mismas nos permitirá calcular una utilidad neta, es decir cumpliendo de manera legal, Estos Impuestos
se paga al Estado, los cuales son:
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A manera de resumen simplemente pondremos el valor de las alícuotas a pagar por estos tres
Impuestos de estudio.
Para el Impuesto al Valor Agregado ( I.V.A. ), su alícuota es del 13%
Para el Impuesto a las Transacciones ( I.T. ), su alícuota es del 3%
Para el Impuesto sobre las Utilidades ( I.U.E. ), su alícuota es del 25%
(1.1) Texto de Impuestos 1 ( I.V.A.), Articulo 1º,5º
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Si por el contrario, la diferencia resultare en un saldo a favor del contribuyente, este saldo, con
actualización de valor, podrá ser compensado con los Impuesto al Valor Agregado a favor del fisco,
correspondiente a periodos fiscales posteriores.(1.2).
Este Impuesto se lo aplica mediante la siguiente expresión:
PN = PB * ( 1 – IVA )
CFN = CFB – ( CFB * IVA * % Facturación )
Ejemplo # 1
La empresa Coboce, tiene dos Líneas de Producción de Cemento uno de ellos es el I-30 y la otra es la
I-40, tanto la primera como la segunda las vende a un Precio unitario bruto de 70 Bs. para producir el
Cemento tipo I-30, los costos en los que se incurre son de Costo variable bruto de 15 Bs. y Costo Fijo
bruto de 10000 Bs., estos costos están en función a la producción diaria de 200 bolsas de Cemento.
a) ¿Cual es el Precio Neto que se paga por bolsa de Cemento, aplicando primeramente el I.V.A.?
b) ¿Cuál es el Costo Total Neto en el que se incurre para la Producción de las 200 bolsas Ya
mencionadas?
c) ¿ Cual es la Utilidad que se percibe si estas 200 bolsas son vendidas?
c) U = I – CT
U = PN * Q – CFN – CvN * Q
U = 60.9 * 200 – 11310 = 870 Bs.
( 1.2 ) Texto de Impuestos 1 ( I.V.A.), Articulo 9
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El Impuesto a las Transacciones se aplica solamente al Precio de venta de un bien o producto, según la
ley la alícuota es del 3%, según la Ley 843.
El Impuesto se determinará sobre la base de los ingresos brutos devengados durante el periodo fiscal
por el ejercicio de la actividad gravada.
Se considera ingreso bruto el valor o monto total en valores monetarios o en especie devengados en
concepto de venta de bienes, retribuciones totales obtenidas por los servicios, la retribución por la
actividad ejercida, los intereses obtenidos por préstamos de dinero o plazos de financiación y, en general,
de las operaciones realizadas.(1.3)
Este Impuesto se lo aplica mediante la siguiente expresión:
PN = PB * ( 1 – IVA – IT )
En el ejemplo anterior al Precio Bruto unitario que se tiene de 70 Bs. Le aplicaremos los Impuestos IVA y
el I.T. de manera que podremos hallar un Precio Neto, que es en realidad el precio que pagamos por una
Bolsa de cemento, ya que al final del año, podremos descontar los Impuestos que se pagan de manera
obligatoria al Estado.
Por lo tanto se tiene:
PB = 70 Bs. / unid.
PN = 70 * ( 1 – 0.13 – 0.03 ) = 58.8 Bs. / unid.
( 1.3 ) Texto de Impuestos (I.T.) Articulo 74º
( 1.4 ) Anexo 1 ( I.U.E.) Articulo 39º y 40º
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Una Fabrica de ladrillos presenta la siguiente lista de Costos en la producción de tres tipos de ladrillo, el
ladrillo gambote, el Ladrillo 6H y el 12H:
Gambote (unid.) 6H(unid.) 12H(unid.)
Precio Bruto 5 Bs. 4.75 Bs. 5.5 Bs.
Costos Brutos
Materia Prima 1.2.- 1.0.- 1.4.-
Mano de Obra 1.0.- 0.8.- 0.9.-
G.G.F. 0.5.- 0.45.- 0.5.-
Gastos Mensuales en Publicidad : 20000.-
Gastos Mensuales en Alquileres: 5000.-
Otros Gastos Fijos: 5000.-
DEMANDA ESTIMADA: 20000 25000 40000
Porcentaje de Facturación:
En Ventas : 100%
Materia Prima : 90% IVA : 13%
Mano de Obra: 5% IT : 3%
G.G.F. : 60% IUE : 25%
Publicidad : 90%
Alquileres : 100%
Otros Gastos Fijos: 80%
G.G.F.= Gastos Generales de Fabricación
NOTA 1: Para todos los incisos las ventas están Gravadas por el Impuesto de Transacción.
NOTA 2 : Asumiendo como criterio de distribución para los Costos Fijos a las ventas Valoradas.
a) Cual debe ser el Volumen de Producción y ventas de cada uno de los productos de tal manera
que la empresa cubra todos sus Costos y Gastos Fijos?
b) Cual debe ser el Volumen de Producción y ventas de cada uno de los productos de tal forma que
la empresa obtenga una Utilidad antes del Impuesto sobre las Utilidades de 15000 Bs.?
c) Asumiendo que la empresa produce únicamente Ladrillos de 6H ¿Cuál debe ser el Volumen de
Producción y ventas de tal forma que se obtenga un Utilidad antes del Impuesto sobre las
Utilidades de 12000 Bs.?
d) Asumiendo que la empresa produce y vende únicamente los ladrillos gambote y 12H.¿Cuál
debe ser el Volumen de Producción y ventas que permita obtener una Utilidad de 30000 Bs.
Después del Impuesto a las Utilidades.?
NOTA 3 : Asumiendo Como Criterio de Distribución de los Costos Fijos al Margen de Contribución
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a) Cual debe ser el Volumen de Producción y ventas de cada uno de los productos de tal manera,
que se logre una Utilidad de 28000 Bs. Después del Impuesto a las Utilidades.?
b) Asumiendo que la empresa produce solamente ladrillos gambote.¿Cuál debe ser el Volumen de
Producción y Ventas de tal forma que se cubran todos los Costos Fijos?
Solución:
Llevamos los costos y precios Brutos a costos y precios Netos.
LADRILLO GAMBOTE:
Precio: PB = 5 PN = 5 * ( 1 – 0.13 – 0.03 ) = 4.20
Costos Variables:
MPB = 1.2 MPN = 1.2 – 1.2 *0.13 * 0.90 = 1.0596
MOB = 1 MPN = 1 – 1 *0.13 * 0.05 = 0.9935
GGFB = 0.5 GGFN = 0.5 – 0.5 * 0.13 * 0.6 = 0.461
CvN = 2.5141
LADRILLO 6H:
Precio: PB = 4.75 PN = 4.75 * ( 1 – 0.13 – 0.03 ) = 3.99
Costos Variables:
MPB = 1 MPN = 1 – 1 * 0.13 * 0.90 = 0.883
MOB = 0.8 MPN = 0.8 – 0.8 *0.13 * 0.05 = 0.7948
GGFB = 0.45 GGFN = 0.45 – 0.45 * 0.13 * 0.6 = 0.4149
CvN = 2.09
LADRILLO 12H:
Precio: PB = 5.5 PN = 5.5 * ( 1 – 0.13 – 0.03 ) = 4.62
Costos Variables:
MPB = 1.4 MPN = 1.4 – 1.4 * 0.13 * 0.90 = 1.2362
MOB = 0.9 MPN = 0.9 – 0.9 *0.13 * 0.05 = 0.8941
GGFB = 0.5 GGFN = 0.5 – 0.5 * 0.13 * 0.6 = 0.461
CvN = 2.5913
Costos Fijos:
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c) Solo Producir 6H
Utilidad = 12000 Bs.
CFN = 26490 ; CvN = 2.09 ; PN = 3.99
U = I – CT
12000 = 3.99 Q – ( 26490 + 2.09 Q )
Q = 20258 ( unid. )
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U = ( 1 – IUE ) ( I – CT )
30000 * 0.3125 = ( 1 – 0.25 ) ( 4.20 Q – ( 26490 * 0.3125 + 2.51 Q ))
9375 = 0.75 * ( 4.20 Q – ( 8278.125 + 2.51 Q ))
Q = 12295 ( unid. )
LADRILLO 12H
U = ( 1 – IUE ) ( I – CT )
30000 * 0.6875 = ( 1 – 0.25 ) ( 4.62Q – ( 26490 * 0.6875 + 2.59 Q ))
20625 = 0.75 * ( 4.62 Q – ( 18211.875 + 2.59 Q ))
Q = 22518 ( unid. )
Margen de Contribución:
G : 84000 – 50200 = 33800 = 20.9 %
6H : 99750 – 52250 = 47500 = 29.24 %
12H: 184800 – 103600 = 81200 = 49.96 %
= 16250
LADRILLO GAMBOTE
U = ( I - IUE ) ( I – CT )
28000 * 0.209 = ( 1 – 0.25 ) ( 4.20 Q – ( 26490 * 0.209 + 2.51 Q ))
5852 = 0.75 * ( 4.20 Q – ( 5536.41 + 2.51 Q ))
Q = 7893 ( unid. )
LADRILLO 12H
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U = ( I - IUE ) ( I – CT )
28000 * 0.4996= ( 1 – 0.25 ) ( 4.62 Q – ( 26490 * 0.4996 + 2.59 Q ))
13988.8 = 0.75 * ( 4.62 Q – ( 13234.404+ 2.59 Q ))
Q = 15708 ( unid. )
LADRILLO 6H
U = ( I - IUE ) ( I – CT )
28000 * 0.2924 = ( 1 – 0.25 ) ( 3.99 Q – ( 26490 * 0.2924 + 2.09 Q ))
8187.2 = 0.75 * ( 3.99 Q – ( 7745.676 + 2.09 Q ))
Q = 9822 ( unid. )
U = I – CT
U = 4.20 Q – ( 26490 + 2.51 Q )
Q = 15675 ( unid. )
INTRODUCCIÓN
En una Economía Libre, el Capital se distribuye a través del sistema de precios, La taza de interés
es el precio que se paga por solicitar en préstamo Capital, mientras que en el caso del Capital
contable, los inversionistas esperan recibir dividendos y ganancias de Capital.
Surge el costo del dinero, donde este presenta factores fundamentales:
1) Las oportunidades de Producción
2) Las preferencias por el consumo
3) El Riesgo
4) La inflación
Se observa que la taza de interés pagada a los ahorradores depende básicamente de:
1) La taza de rendimiento que los productores esperan ganar sobre el Capital invertido.
2) Las preferencias de tiempo de los ahorradores en aras de un consumo futuro vs. un consumo
actual.
3) El grado de riesgo del préstamo y
4) La tasa de inflación esperada en el futuro.
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Un Activo generador de utilidades origina flujos de caja que se producirán en el futuro. Sin embargo, el
efectivo recibido en el futuro vale menos que el mismo importe recibido hoy.
Además, cuanto mas tarde se reciba el efectivo, menos vale hoy. La razón es que el dinero tiene
valor de tiempo, ya que puede ser invertido para ganar un rendimiento a lo largo del mismo.
Como el dinero tiene un valor en el tiempo, la valuación de un Activo incluye el ajuste en el tiempo de los
flujos de efectivo del Activo para determinar su valor en un punto temporal común: el actual.
Así, el ajuste en el tiempo en este caso significa que los flujos de efectivo futuros se descuentan hacia el
presente por un proceso matemático especifico para determinar el valor actual.
Los conceptos esenciales que definen el valor temporal del dinero son por tanto los valores futuro y
presente, los cálculos del primero son necesarios para evaluar las cantidades futuras que resultan de la
inversión actual en un entorno que genera intereses, los cálculos del valor presente, se relaciona
inversamente con el valor futuro.
C *r *n
En términos de r: I r y n se encuentran en la misma unidad de tiempo.
100
En términos de i: I=C*i*n
Donde:
CAPITAL ( C ) : Es aquel dinero que permite tener o generar rendimiento en una inversión.
Interés ( r, i ) : Es el rendimiento o compensación por el dinero invertido o prestado.
r: Tiempo, Tanto por uno ( Ej.: 0.05u),
i : Tanto por ciento (Ej.: 5%)
Es el dinero que se llega a acumular en un determinado tiempo, incluye el Capital mas intereses.
C *i * n
M CI M C
360
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Ejemplo # 1:
¿ Cual será el Capital invertido que al cabo de 5 años genere un interés de $us.500, a una taza del 10
% anual, trabajando con un interés comercial?
C=?
n = 5 años I C *i * n
I = 500 I 500
C 1000$us
i = 0.10 anual i * n 0.1* 5
Ejemplo # 2:
¿ A que taza debe invertirse un Capital de 60000$us. De tal manera que después de 10 años se genere
un monto de 240000$us. Asumiendo que se trabaja con un tipo de interés comercial?
i=?
C = 60000 M CI
n = 10 años M C C *i * n
M = 240000 M C 240000 60000
i 0.3 anual
C *n 60000 *10
i 30 anual
Ejemplo # 3:
El 31 de Diciembre de 1999 usted se ha prestado 18675$us. A una taza de interés del 2% mensual,
cuanto deberá usted cancelar en cada uno de los siguientes casos:
a) Se cancela la deuda el 31 de mayo del 2000 utilizando el tipo de interés comercial
b) Si usted cancela el 31 de mayo del 2000 utilizando el tipo de interés exacto.
EN FE MA AB MA
31 29 31 30 31 152
152
M C C * i * n 18675 18675 * 0.02 * *12 20536.38 Sus
365
Ejemplo # 4:
Un Capital es invertido durante 15 años, los primeros 5 años a una taza del 10% anual, los segundos 5
años a una taza del 12.5% anual, a que taza debe ser convertido dicho Capital durante los últimos 5
años, de tal forma que al final de los 15 años, dicho Capital se duplique.
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M 2C M C I1 I 2 I 3
2C C I1 I 2 I 3
n1 5 años ; i1 0.1 anual
C I1 I 2 I 3
n2 5 años ; i 2 0.125 anual
C C * 0.1* 5 C * 0.125 * 5 C * i3 * 5
n3 5 años ; i 3 ?
C 0.5C 0.625C 5C * i3
0.125C
i3 0.025%
5C
1.13.1 DESCUENTOS
DESCUENTO RACIONAL: DR M C
I C *i * n
M CI
M C C *i * n
M C (1 i * n)
M
C Descuento Racional
(1 i * n)
Ejemplo # 5:
Se tiene la obligación de $us.15000 con un amigo, que deberá ser cancelada en 180 días, para ello debo
girar una letra de cambio en la que va ha incurrir el interés devengado durante ese periodo asumiendo
un tipo de interés del 1% mensual, ¿Por que monto deberé girar dicha letra de cambio, y si mi amigo
planea recuperar la letra transcurridos solamente 90 días, que monto deberé cancelar asumiendo un
descuento racional ?
Datos:
M = 15000 15000
C 14563.11
n1 180 dias 6 meses (1 0.01* 3)
i = 0.01
n2 90 dias 3 meses DR 15000 14563.11 436.89
DESCUENTOS BANCARIOS:
Comisión que se cobra por la liquidez proporcionada a una determinada persona, contra la entrega de
algún titulo o valor.
DB i * M * n
M C i*M *n
M (1 i * n ) C
C
M
(1 i * n )
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Ejemplo # 6:
Hallar el descuento simple sobre una deuda de $1500 con vencimiento en 9 meses a una tasa de
descuento de 6% ¿Cuál es el valor presente de la deuda?
Tenemos que M = $1500; i = 0.06; n = ¾; por tanto:
DB i * M * n =0.06*15000*3/4 = $67.50
C = M - DB = $1500 - $67.50 = $1432.50 : Valor Presente
+ interés de 8 meses al 4%
Ejemplo Clave:
Oscar ha vendido un terreno a Miguel en $30000 de los cuales ha cancelado $15000 al contado y
se ha comprometido a cancelar el saldo restante, 3 letras de cambio giradas la primera a 90 días,
la segunda a 180 días y la tercera a 270 días considerando un tipo de interés del 1,5% mensual y
que todas las letras amortizaran una fracción similar al Capital.
a) Por que monto deben ser generadas cada una de las letras
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b) Miguel pago oportunamente la primera letra, pero en el momento de cancelar la segunda letra se
enfrento con problemas financieros y planteo a Oscar la posibilidad de girarle una nueva letra por
otros 180 días, para sustituir la segunda, porque monto deberá ser girada esta nueva letra.
c) Como los problemas financieros de Miguel se volvieron mas serios, este se dio cuenta que seria
imposible cancelar la segunda y tercera letra en los plazos previstos y propuso a Oscar girarle una
nueva letra de cambio que sustituya a la segunda y a la tercera a un plazo de 360 días a partir de la
cancelación de la primera letra, porque monto deberá ser girada la nueva letra.
d) En relación al inciso c, 60 días después de que Miguel giraba la nueva letra, este recibió una
herencia y decidió cancelar las letras que tenia pendientes cuanto deberá cancelar Miguel a Oscar
asumiendo que se trabaja con un descuento racional.
e) Con relación al inciso c, Como Oscar no esperaba que Miguel reciba una herencia y necesita
liquidez para realizar otras inversiones, este decidió descontar la nueva letra girada por Miguel en el
Banco Mercantil después de 30 días de haber recibido la nueva letra. Si el Banco aplica una tasa de
descuento del 1,6% mensual cuanto dinero recibirá Oscar?
III
I : n1 = 180 días
M = 5400 M 5450
C 5000
i = 0.05 1 i * n 1 0.015 * 6
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II : n2 = 270 días
M = 5675 M 5675
C 5000
i = 0.05 1 i * n 1 0.015 * 9
d) M = 12250
M 12250
i = 0.015 C 10652.17
1 i * n 1 0.015 *10
n = 360 – 60 = 300 dias
e) i = 0.016 mensual
M 12250
n = 360 – 30 = 330 C 10416.67
1 i * n 1 0.016 *11
M = 12250 DB = 0.016*12250*11 = 2156
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Ejemplo # 1:
Hallar el interés simple sobre $1000 por 3 años al 5% de interés simple, Hallar el interés compuesto
sobre $1000 por 3 años si el interés de 5% es convertible anualmente en Capital.
a) I=C*i*n
I = 1000*0.05*3= $150.00
b) El Capital original es $1000
El interés por un año es 1000(0.05)=$50
El Capital al final del primer año es : 1000 + 50 = $1050
El interés sobre el nuevo Capital por un año es: 1050 (0.05)=$52.50
El Capital al final del segundo año es: 1050 + 52.50 = $1102.50
El interés sobre el nuevo Capital por un año es: 1102.50 (0.05) = $55.12
El Capital al final del tercer año es : 1102.50 + 55.12 = $1157.62
El interés compuesto es 1157.62 – 1000 = $157.62
0 P
1 P P*i P+P*i = P (1+i)
2 P( 1+i ) P(1+i)*i P(1+i)^2*i P(1+i)+P(1+i)*i = P(1+i)^2
3 P( 1+i )^2 P(1+i)+P(1+i)^2 = P(1+i)^3
n = P(1+i)^n
Ejemplo # 2:
En que tiempo se triplicara un Capital de $10000, invertido en un Banco local a una tasa de interés
del 9% anual con Capitalizaciones anuales.
3P P ( 1 0.09 ) n
3 ( 1 0.09 ) n
Log3 nLog (1.09)
Log 3
n 12.75 años
Log1.09
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1.14.1 PERIODICIDADES :
Las periodicidades es un conjunto de pagos similares que se efectúan en periodos regulares de
tiempo, con el fin de construir un Capital o extinguir una deuda u obligación, si el periodo de tiempo
al que se refiere la periodicidad es un año, la periodicidad se llama anualidad, un mes
mensualidad, un semestre semestralidad, etc.
PERIODICIDADES VENCIDAS:
Se paga al final de cada periodo, la demostración de las formulas a emplear, es la siguiente:
(1) F A(1 i ) n 1 A(1 i ) n 2 A(1 i ) n 3 .......... A(1 i ) 2 A(1 i ) A
(2) F A( (1 i ) n 1 (1 i ) n 2 (1 i ) n 3 .......... (1 i ) 2 (1 i ) 1)
Multiplicando ambos términos por (1+ i), se tiene:
(3) F A( (1 i ) n (1 i ) n 1 (1 i ) n 2 .......... (1 i ) 3 (1 i ) 2 (1 i ) )
Restando (3) de (2):
F (1 i ) F A 1 i 1
n
F (1 i ) 1 A (1 i ) n 1
F * i A (1 i ) 1 n
F A*
(1 i) 1
n
; A/ F F *
i
i (1 i ) n 1
Tenemos también las siguientes relaciones:
(1 i) n 1 i * (1 i ) n
P / A A* ; A/ P P
i * (1 i ) n (1 i ) n 1
Ejemplo # 3:
Usted ha prestado $10000 a una tasa del 2.4% anual. Cuanto deberá pagarle cada año de tal
forma que al cabo de cinco años se extinga dicha obligación.
C = $10000
i * (1 i ) n 0.24(1.24)5
i = 0.24 A/ P P 10000 * 3643.89
(1 i ) n 1 (1.24) 5 1
n=5
Ejemplo # 4:
Si usted ahorra $50 al mes y los deposita periódicamente en un Banco, que le ofrece una tasa de
0.5% mensual, cuanto lograra usted ahorra al cabo de 6 años, asumiendo Capitalizaciones
mensuales.
A = $50
F A*
(1 i) n
4320.44
1
i = 0.5 i
n=6
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Ejemplo # 5:
Usted trabaja en la empresa X, y percibe un salario de $1000. Si la empresa realiza un aporte
mensual a la AFP equivalente al 10% de su salario y usted planea trabajar durante 30 años y
espera una renta de jubilación durante otros 25 años a)Cual será su renta mensual de jubilación
asumiendo que la AFP le ofrece un rendimiento sobre sus ahorros del 0.47% mensual.
$1000 con un 10% mensual de la AFP = $100 mensuales.
30 años = 360 meses
F A*
(1 i) n
1 100 * (1 0.0047) 360
1)
93805.28
i 0.0047
i * (1 i ) n 0.0047(1.0047) 300
A/ P P 93805 .28 * 584.39
(1 i ) n 1 (1.0047) 300 1
1 ie (1 i k ) k
ie 1 ik 1
k
1 i 1 k
1 iq k 1 k
iq k 1 i 1 Nota: Trabajar con el mayor numero de decimales posible
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Ejemplo # 1:
Se invierten $10000 en un Banco Local que ofrece una tasa de interés anual del 12%.
a)¿Cuál es el interés que se generara si el periodo de Capitalización es mensual, trimestral,
mensual, anual, aplicando la tasa proporcional correspondiente?
b) ¿Cuál será la tasa que realmente esta ganando el inversionista en cada uno de los casos descritos en
el inciso a?
c) ¿Cuál es la tasa que debería aplicarse en cada uno de los casos descritos en el inciso a, de tal
manera que el interés generado sea exactamente igual al 12% anual?
Solución:
a) $10000 ; i = 0.12
b) Capitalización Mensual:
ik = 0.01 ie 1 ik 1 (1 0.01)12 1 0.1268 12.68%
k
k = 12
Capitalización Trimestral:
ik = 0.03 ie 1 ik 1 (1 0.03) 4 1 0.1255 12.55%
k
k=4
Capitalización Semestral:
ik = 0.06 ie 1 ik 1 (1 0.06) 2 1 0.1236 12.36%
k
k=2
Capitalización Anual:
ik = 0.12 ; k = 1 ie 1 ik 1 (1 0.12) 1 0.12 12.0%
k
c) T. Capitalización Mensual:
K=12 ; i = 0.12
iq k 1 i 1 12 1 0.12 1 0.009488793 0.948%
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T. Capitalización Trimestral:
K=4 ; i = 0.12
i q k 1 i 1 4 1 0.12 1 0.0287373 2.8737%
T. Capitalización Semestral:
K=2 ; i = 0.12
i q k 1 i 1 2 1 0.12 1 0.058300524 5.83%
T. Capitalización Mensual:
K=1 ; i = 0.12
Estos son los porcentajes reales que se deben usar para llegar a un verdadero 12% Comprobando, se
tiene:
Mensual : ie 1 ik 1 (1 0.009488793)
k 12
1 0.12 12.0%
Trimestral : ie 1 ik 1 (1 0.028737345) 1 0.12 12.0%
k 4
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Ejemplo # 2:
Usted se ha prestado $12000 a un plazo de 4 años, con amortizaciones cuatrimestrales a una tasa de
interés anual del 16%
a) Construya una tabla de Amortización para los dos primeros métodos descritos asumiendo que por
política del banco se trabaja con tasas proporcionales.
P i (1 i ) n 12000(0.053)(1.053)12
A P 1379.48
(1 i ) n 1 (1.053)12 1
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