2011

PT BNI Securities
dan Entitas Anak/and Subsidiary
Laporan keuangan konsolidasian

beserta laporan auditor independen
31 Desember 2011 dan 2010/
Consolidated financial statements
with independent auditors’ report
December 31, 2011 and 2010
The original financial statements included herein are in the
Indonesian language.
PT BNI SECURITIES DAN ENTITAS ANAK PT BNI SECURITIES AND SUBSIDIARY

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
BESERTA LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN WITH INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT
31 DESEMBER 2011 DAN 2010 DECEMBER 31, 2011 AND 2010
Daftar Isi Table of Contents

Halaman/
Page
Laporan Auditor Independen Independent Auditors’ Report
Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian………….. 1-2 ..….Consolidated Statements of Financial Position
Consolidated Statements of Comprehensive
Laporan Laba Rugi Komprehensif Konsolidasian…. 3-4 ……………………………………………….Income

Consolidated Statements of Changes in
Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian.............. 5 ……………………………………………….. Equity

Laporan Arus Kas Konsolidasian.............................. 6-7 …………..Consolidated Statements of Cash Flows
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian…... 8 - 87 …Notes to the Consolidated Financial Statements
*********************
The original consolidated financial statements included herein are in
PT BNI SECURITIES PT BNI SECURITIES
DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARY

LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF
31 DESEMBER 2011 DAN 2010 FINANCIAL POSITION
(Disajikan dalam ribuan Rupiah, DECEMBER 31, 2011 AND 2010
kecuali dinyatakan lain) (Expressed in thousands of Rupiah,
unless otherwise stated)
2011 Catatan/ 2010
Notes
ASET 2c,2d,2e,2q ASSETS
Kas dan setara kas 521.010.335 4,33,35,38 433.232.914 Cash and cash equivalents
Portofolio efek,
setelah dikurangi kerugian

yang belum direalisasi sebesar Marketable securities,
Rp34.291.983 pada tahun 2011 including unrealized loss
dan ditambah keuntungan yang of Rp34,291,983 in 2011
belum direalisasi sebesar 2c,2d,2f,2g,2q and unrealized gain of
Rp18.932.910 pada tahun 2010 200.302.187 5,33,35,38 211.348.839 Rp18,932,910 in 2010
Piutang nasabah,
setelah dikurangi cadangan

kerugian penurunan nilai Receivables from customers,
sebesar Rp35.727.205 pada net of allowance for impairment
tahun 2011 dan Rp29.196.154 2c,2g,2h,2q losses of Rp35,727,205 in 2011
pada tahun 2010 154.524.514 6,33,38 162.264.513 and Rp29,196,154 in 2010
Piutang marjin 59.497.185 2c,2g,7,38 92.559.165 Margin receivables
Piutang pada lembaga kliring Receivable from clearing
dan penjaminan 147.348.385 2c,2g,8,38 193.309.612 and guarantee institution

Piutang karyawan,
setelah dikurangi cadangan Employees receivables,

kerugian penurunan nilai sebesar net of allowance for impairment
nihil pada tahun 2011 dan 2010 1.769.355 2c,2h,38 1.845.611 losses of nil in 2011 and 2010
Tagihan lebih bayar pajak penghasilan - 2o,30a 376.874 Claims for income tax refund
Penyertaan saham 648.000 2c,9,38 648.000 Investments in shares of stock
Aset tetap,
setelah dikurangi
akumulasi penyusutan sebesar Fixed assets,
Rp32.280.211 pada tahun net of accumulated depreciation
2011 dan Rp28.917.939 of Rp32,280,211 in 2011
pada tahun 2010 40.663.667 2j,2k,10,18 38.133.966 and Rp28,917,939 in 2010
Aset pajak tangguhan 37.068.871 2o,30d 45.240.062 Deferred tax assets
Aset lain-lain - neto 11.110.075 2c,2i,11,38 6.018.262 Other assets - net
TOTAL ASET 1.173.942.574 1.184.977.818 TOTAL ASSETS
Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir The accompanying notes to the consolidated financial
merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan statements form an integral part of these consolidated
keuangan konsolidasian secara keseluruhan. financial statements.
1

LAPORAN POSISI KEUANGAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF
KONSOLIDASIAN (lanjutan) FINANCIAL POSITION (continued)
31 DESEMBER 2011 DAN 2010 DECEMBER 31, 2011 AND 2010
(Disajikan dalam ribuan Rupiah, (Expressed in thousands of Rupiah,
kecuali dinyatakan lain) unless otherwise stated)
2011 Catatan/ 2010
Notes
LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY
LIABILITAS LIABILITIES
Utang pada lembaga kliring 2c,2g Payable to clearing and
dan penjaminan 124.455.025 12,38 152.297.442 guarantee institution

2c,2g,2q
Utang nasabah 378.279.566 13,33,38 372.682.909 Payable to customers

2c,2g
Utang marjin 9.614.909 14,38 33.258.211 Margin payables

Utang pajak 2.352.126 2o,30b 2.183.169 Taxes payable
2c,2n
Pinjaman bank 20.608.414 15,38 25.000.000 Bank loans

Biaya masih harus dibayar 11.631.390 2c,16,38 11.225.776 Accrued expenses
2c,2l
Obligasi yang diterbitkan 279.622.178 17,38 293.594.304 Bonds issued

2c,2k
Utang sewa pembiayaan 1.320.645 18,38 19.920 Finance lease payables

Penyisihan imbalan kerja Provision for employee
karyawan 21.987.030 2p,31 16.254.478 service entitlements

Liabilitas lain-lain 1.983.185 1.840.880 Other liabilities
TOTAL LIABILITAS 851.854.468 908.357.089 TOTAL LIABILITIES
EKUITAS EQUITY
Modal saham Capital stock
Modal dasar - 200.000.000 saham; Authorized - 200,000,000 shares;

Ditempatkan dan disetor penuh Issued and fully paid
- 133.133.333 saham pada 2011 133.133.333 shares in 2011 -
- 100.000.000 saham pada 2010 100.000.000 shares in 2010 -
nilai nominal Rp1.000 per saham 133.133.333 19a 100.000.000 with par value Rp1,000 per share
Tambahan modal disetor 80.352.896 19b - Additional paid-in capital
Cadangan umum 15.000.000 20 10.000.000 General reserve
Saldo laba 93.560.952 166.620.729 Retained earnings
Total ekuitas yang dapat Total equity attributable to

diatribusikan kepada equity holders
pemilik entitas induk 322.047.181 276.620.729 of the parent entity
Kepentingan nonpengendali 40.925 2b,32 - Non-controlling interest
TOTAL EKUITAS 322.088.106 276.620.729 TOTAL EQUITY
TOTAL LIABILITAS DAN TOTAL LIABILITIES AND

EKUITAS 1.173.942.574 1.184.977.818 EQUITY
2

LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF CONSOLIDATED STATEMENTS OF
KONSOLIDASIAN COMPREHENSIVE INCOME
Tahun yang Berakhir pada Tanggal-tanggal Years ended
31 Desember 2011 dan 2010 December 31, 2011 and 2010
2011 Catatan/ 2010
Notes
PENDAPATAN USAHA 2m OPERATING REVENUES
Komisi perantara pedagang
efek 61.213.686 21 62.242.891 Brokerage commissions
Pendapatan fasilitas transaksi 22.916.214 26 21.801.507 Income from transaction facilities
Jasa manajemen investasi 15.529.366 22 18.079.641 Investment management fees
Pendapatan bunga dan
dividen 4.549.440 23 7.028.386 Interest income and dividends
Jasa penjaminan emisi dan
penjualan efek 3.898.928 25 1.989.198 Underwriting and selling fees
Jasa penasehat keuangan 1.096.907 239.000 Financial advisory fees
(Kerugian) keuntungan dari (Loss) gain on trading of
perdagangan efek (16.233.091) 24 30.705.144 marketable securities
TOTAL PENDAPATAN USAHA 92.971.450 142.085.767 TOTAL OPERATING REVENUES
BEBAN USAHA 2m OPERATING EXPENSES
Gaji dan tunjangan karyawan 75.783.283 27 52.162.826 Employee salaries and allowances
Umum dan administrasi 41.586.526 28 34.885.449 General and administrative
Komisi 20.699.301 23.945.473 Commissions
Iklan dan promosi 5.860.403 5.506.549 Advertising and promotions
Pembalikan penyisihan
kerugian penurunan nilai (16.876.123) 2h,29 - Reversal of impairment losses
TOTAL BEBAN USAHA 127.053.390 116.500.297 TOTAL OPERATING EXPENSES
(RUGI) LABA USAHA (34.081.940) 25.585.470 (LOSS) INCOME FROM OPERATIONS
PENDAPATAN (BEBAN) LAIN-LAIN 2m OTHER INCOME (EXPENSES)
(Beban) pendapatan bunga - neto (27.360.151) 17 (18.903.784) Interest (expenses) income - net
Keuntungan penjualan aset tetap 994.184 2j,10 25.363 Gain on sale of fixed assets
Beban dan denda pajak (589.188) (2.447.822) Tax expenses and penalties
Rugi selisih kurs - neto (35.811) 2d (335.320) Loss on foreign
exchange - net
Lain-lain - neto 1.320.307 11 16.442.382 Others - net
BEBAN LAIN-LAIN - NETO (25.670.659) (5.219.181) OTHER EXPENSES - NET
(RUGI) LABA SEBELUM (LOSS) INCOME BEFORE
BEBAN PAJAK PENGHASILAN (59.752.599) 20.366.289 TAX EXPENSE

BEBAN PAJAK 2o,30c INCOME TAX EXPENSE
Kini (135.061) - Current

Tangguhan (8.171.191) (500.820) Deferred
Beban pajak penghasilan - neto (8.306.252) (500.820) Income tax expense - net
(RUGI) LABA TAHUN BERJALAN (68.058.852) 19.865.469 (LOSS) INCOME FOR THE YEAR
PENDAPATAN KOMPREHENSIF OTHER COMPREHENSIVE
LAIN - - INCOME
3

LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF CONSOLIDATED STATEMENTS OF
KONSOLIDASIAN (lanjutan) COMPREHENSIVE INCOME (continued)
2011 Catatan/ 2010
Notes
TOTAL (RUGI) LABA TOTAL COMPREHENSIVE
KOMPREHENSIF (LOSS) INCOME
TAHUN BERJALAN (68.058.852) 19.865.469 FOR THE YEAR
TOTAL (RUGI) LABA TAHUN
BERJALAN TAHUN BERJALAN TOTAL (LOSS) INCOME

YANG DAPAT FOR THE YEAR
DIATRIBUSIKAN KEPADA: ATTRIBUTABLE TO:
Pemilik entitas induk (68.059.777) 19.865.469 Equity holders of the parent entity
Kepentingan nonpengendali 925 - Non-controlling interest
TOTAL (68.058.852) 19.865.469 TOTAL
TOTAL (RUGI) LABA KOMPREHENSIF TOTAL COMPREHENSIVE
TAHUN BERJALAN YANG DAPAT (LOSS) INCOME FOR THE YEAR

DIATRIBUSIKAN KEPADA: ATTRIBUTABLE TO:
Pemilik entitas induk (68.059.777) 19.865.469 Equity holders of the parent entity
Kepentingan nonpengendali 925 - Non-controlling interest
TOTAL (68.058.852) 19.865.469 TOTAL
(RUGI) LABA PER SAHAM DASAR 2q BASIC (LOSS) EARNINGS PER SHARE
YANG DAPAT DIATRIBUSIKAN ATTRIBUTABLE TO

KEPADA PEMILIK EQUITY HOLDERS
ENTITAS INDUK OF THE PARENT ENTITY
(DALAM RUPIAH PENUH) (583) 199 (IN FULL RUPIAH AMOUNT)
4
The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY
(Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in thousands of Rupiah, unless otherwise stated)
Modal Saham
Ditempatkan
dan Disetor
Penuh/ Tambahan Cadangan Total Ekuitas
Issued and Modal Disetor/ Umum/ Saldo Laba/ Pemilik Entitas Kepentingan
Catatan/ Fully Paid Additional General Retained Induk/Total Equity Nonpengendali/Non- Total Ekuitas/
Notes Capital Stock Paid-in Capital Reserve Earnings Owners of controlling interest Total Equity
Saldo per 31 Desember 2009 Parent
Balance as of December 31, 2009
yang disajikan terdahulu 100.000.000 - 10.000.000
Dampak penyesuaian transisi atas 147.361.677 257.361.677 - 257.361.677 as previously stated
Impact of transitional adjustment
penerapan PSAK No. 55
(Revisi 2006) 2c,39 - - - on the implementation of SFAS No. 55
Saldo per 1 Januari 2010 setelah (606.417 ) (606.417) - (606.417) (Revised 2006)
Balance as of January 1, 2010
setelah penerapan
PSAK No. 55 (Revisi 2006) 100.000.000 - 10.000.000 after implementation of PSAK No 55
Laba tahun berjalan - - - 146.755.260 256.755.260 - 256.755.260 (Revised 2006)
-
19.865.469 19.865.469 19.865.469 Income for the year
Saldo 31 Desember 2010 100.000.000 - 10.000.000
166.620.729 276.620.729 - 276.620.729 Balance as of December 31, 2010
Rugi tahun berjalan - - -
-
(68.059.777 ) (68.059.777) (68.059.777) Income for the year
Pendapatan dari Entitas Anak
Income of subsidiary attributable to non-
yang dapat diatribusikan
untuk kepentingan non
pengendali - - -
Setoran modal baru 33.133.333 80.352.896 - - - 925 925 controlling interest
- 113.486.229 - 113.486.229 New paid up capital
Pembentukan cadangan umum 20 - - 5.000.000
(5.000.000 ) - - - Provision for general reserve
Pembentukan Entitas Anak - - -
- - 40.000 40.000 Establishment of Subsidiary
Saldo 31 Desember 2011 133.133.333 80.352.896 15.000.000
93.560.952 322.047.181 40.925 322.088.106 Balance as of December 31, 2011
Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari The accompanying notes to the consolidated financial statements form an integral part of these
laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan. consolidated financial statements.
5

LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS
2011 Catatan/ 2010
Notes
ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROM
OPERASI OPERATING ACTIVITIES
Penerimaan komisi perantara Brokerage commissions
pedagang efek 61.213.686 21 62.242.891 received
Penerimaan dari nasabah - neto 25.057.062 30.514.216 Receipts from customers - net
Penerimaan dari nasabah marjin 21.105.708 3.416.351 Receipts from margin customers
Jasa manajemen investasi, Investment management, financial
penasehat keuangan, penjamin advisory, underwriting and
emisi dan penjualan efek 20.525.201 22,25 25.584.753 selling fees
Penerimaan dari lembaga kliring Receipts from clearing and
dan penjaminan 18.118.811 21.950.188 guarantee institution
Penerimaan atas efek diperdagangkan 15.630.051 13.594.485 Receipts from trading securities
Penerimaan bunga dan dividen Interests and dividends received
dari efek diperdagangkan 4.549.440 23 7.028.386 from trading securities
Penerimaan lainnya 22.272.952 31.289.556 Other receipts
Pembayaran kepada karyawan (63.168.481) (46.717.311) Payments to employees
Pembayaran bunga (46.778.091) (47.974.700) Interest payments
(Pembelian) penjualan portofolio efek (42.178.242) 21.141.064 (Purchase) sale of marketable securities
Pembayaran kepada pihak ketiga (39.580.262) (40.797.343) Payments to third parties
Pembayaran komisi agen (20.699.301) (24.047.328) Payments to commissions agents
(Pembayaran pajak penghasilan)
penerimaan dari lebih bayar (Payments of income tax) receipts of
pajak penghasilan - neto (65.299) 774.458 income tax refund - net
__
Kas neto diperoleh dari (digunakan Net cash provided by (used in)
untuk) aktivitas operasi (23.996.765) 57.999.666 operating activities
INVESTASI INVESTING ACTIVITIES

Penerimaan bunga dan dividen 24.857.391 30.478.565 Interests and dividends received
Penerimaan dari Proceeds from fund
kontrak pengelolaan dana management contract
dan lainnya - 15.000.000 and others
Hasil penjualan Proceeds from sale of
aset tetap 1.492.345 10 144.681 fixed assets
Perolehan aset tetap (8.404.799) 10 (4.080.281) Acquisition of fixed assets
Kas neto diperoleh dari Net cash provided by
aktivitas investasi 17.944.937 41.542.965 investing activities
PENDANAAN FINANCING ACTIVITIES

Setoran modal baru 113.486.229 19a - New paid up capital
(Pembayaran) penerimaan (Payments of) proceeds from
pinjaman bank - neto (4.391.586) 15 24.929.072 bank loans - net
(Pembelian kembali) penerimaan
dari penjualan obligasi dalam (Repurchase) proceeds from sale
perbendaharaan - neto (15.229.583) 17 14.884.704 of treasury bonds - net
Kas neto diperoleh dari Net cash provided by
aktivitas pendanaan 93.865.060 39.813.776 financing activities
6

LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN (lanjutan) CONSOLIDATED STATEMENTS OF
Tahun yang Berakhir pada Tanggal-tanggal CASH FLOWS (continued)
31 Desember 2011 dan 2010 Years ended
(Disajikan dalam ribuan Rupiah, December 31, 2011 and 2010
kecuali dinyatakan lain) (Expressed in thousands of Rupiah,
unless otherwise stated)
2011 Catatan/ 2010
Notes
Pengaruh perubahan kurs Net effect of changes
mata uang asing pada in exchange rates on
kas dan setara kas (35.811) (335.320) cash and cash equivalents
KENAIKAN NETO NET INCREASE IN
KAS DAN SETARA KAS 87.777.421 139.021.087 CASH AND CASH EQUIVALENTS
KAS DAN SETARA KAS CASH AND CASH EQUIVALENTS
AWAL TAHUN 433.232.914 4 294.211.827 AT BEGINNING OF YEAR

AKHIR TAHUN 521.010.335 4 433.232.914 AT END OF YEAR
TERDIRI DARI: CONSIST OF:

Kas dan bank 390.476.335 322.232.914 Cash and banks
Deposito berjangka 130.534.000 111.000.000 Time deposits
TOTAL KAS DAN SETARA KAS 521.010.335 433.232.914 TOTAL CASH AND
CASH EQUIVALENTS
7
PT BNI SECURITIES PT BNI SECURITIES AND SUBSIDIARY

DAN ENTITAS ANAK NOTES TO THE CONSOLIDATED
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN FINANCIAL STATEMENTS
KONSOLIDASIAN Years ended
Tahun yang Berakhir pada Tanggal-tanggal 31 December 31, 2011 and 2010
Desember 2011 dan 2010 (Disajikan dalam (Expressed in thousands of Rupiah,
ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) unless otherwise stated)
1. UMUM 1. GENERAL
a. Pendirian dan informasi umum a. Establishment and general information
PT BNI Securities (“Perusahaan”) didirikan PT BNI Securities (the “Company”) was

berdasarkan akta notaris No. 22 tanggal 12 established by virtue of notarial deed No. 22
April 1995 dari Koesbiono Sarmanhadi, S.H. di dated April 12, 1995 of Koesbiono
Jakarta. Akta tersebut kemudian diubah Sarmanhadi, S.H. in Jakarta. The deed was
dengan akta No. 39 dari notaris yang sama amended by notarial deed No. 39 dated May
tanggal 3 Mei 1995. Akta perubahan dan 3, 1995 of the same notary. The deeds of
pendiriannya disahkan oleh Menteri establishment and amendment thereon were
Kehakiman Republik Indonesia dalam surat approved by the Minister of Justice of the
keputusan No. C2-6278.HT.01.01.Th.95 Republic of Indonesia in his decision letter No.
tanggal 19 Mei 1995, serta diumumkan dalam C2-6278.HT.01.01.Th.95 dated May 19, 1995,
Berita Negara Republik Indonesia No. 55, and was published in the State Gazette of the
Tambahan No. 5804 tanggal 11 Juli 1995. Republic of Indonesia No. 55 Supplement No.
5804 dated July 11, 1995.
Anggaran Dasar Perusahaan telah mengalami The Company’s Articles of Association was
beberapa kali perubahan, terakhir dengan akta amended several times, most recently by
No. 25 dari Notaris Fathiah Helmi, S.H., notarial deed No. 25 dated May 11, 2011 of
tanggal 11 Mei 2011. Akta perubahan terakhir Fathiah Helmi, S.H. The latest amendment
tersebut telah mendapat persetujuan dari was approved by the Minister of Laws and
Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Human Rights of the Republic of Indonesia in
Republik Indonesia dalam suratnya No. AHU- its letter No. AHU-0041958.AH.01.09.Year
0041958.AH.01.09.Tahun 2011 tanggal 25 Mei 2011 dated May 25, 2011.
2011.
Sesuai dengan pasal 3 Anggaran Dasar According to article 3 of the Company’s

Perusahaan, ruang lingkup kegiatan usaha Articles of Association, the scope of
Perusahaan meliputi perdagangan efek, Company’s activities comprises of securities
termasuk di dalamnya bertindak sebagai trading, including securities brokerage and
perantara pedagang efek dan penjamin emisi underwriting and other related activities
efek dan kegiatan lain yang berhubungan allowed by the Capital Market and Financial
dengan kegiatan tersebut dengan Institution Supervisory Agency (BAPEPAM-LK)
memperhatikan peraturan Badan Pengawas and other regulations.
Pasar Modal dan Lembaga Keuangan
(BAPEPAM-LK) dan peraturan perundangan-
undangan lain yang berlaku.
Perusahaan memperoleh izin usaha sebagai The Company obtained its licenses for
perantara pedagang efek, penjamin emisi securities brokerage, underwriting and
saham dan manajer investasi dari Ketua investment management from the Chairman of
BAPEPAM-LK masing-masing melalui surat BAPEPAM-LK in his Decision Letter No. KEP-
keputusan No. KEP-19/PM/1995, No. KEP- 19/PM/1995, No. KEP-020/PM/1995 dated
020/PM/1995 tanggal 8 Agustus 1995 dan No. August 8, 1995 and No. KEP-07/PM-MI/1995
KEP-07/PM-MI/1995 tanggal 23 Oktober 1995, dated October 23, 1995, respectively, and was
dan dialihkan kepada PT BNI Asset transferred to PT BNI Asset
Management berdasarkan surat keputusan Management through decree No. Kep-
No. Kep-480/BL/2009 tanggal 31 Desember 480/BL/2009 dated December 31, 2009.
2009.
8

1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued)
a. Pendirian dan informasi umum (lanjutan) a. Establishment and general information

(continued)
Dalam rangka penerapan fungsi independensi In order to implement the independence

manajer investasi berdasarkan Peraturan function of the investment manager in
Bapepam-LK No. V.D.11 yang merupakan accordance with Bapepam-LK regulation
lampiran dalam surat keputusan Ketua No. V.D.11 as attached in the decree of the
Bapepam-LK No. Kep-480/BL/2009 tanggal 31 Chairman of Bapepam-LK No. Kep-
Desember 209 tentang Pedoman Pelaksanaan 480/BL/2009 dated December 31, 2009 about
Fungsi-fungsi Manajer Investasi, Perusahaan The Guidelines for Investment Manager’s
telah selesai melaksanakan proses Functions, the Company completed the
pemisahan/pemekaran usaha (spin-off) dari process of spin-off from the business of the
operasi bisnis divisi manajer investasi dengan investment manager by establishing a new
membentuk sebuah perusahaan baru bernama company named PT BNI Asset Management.
PT BNI Asset Management. Proses The establishment was approved during the
pendiriannya telah disetujui dalam Rapat BNI Securities Shareholders’ Extraordinary
Umum Pemegang Saham Luar Biasa BNIS General Meeting dated March 1, 2011.
tanggal 1 Maret 2011.
Perusahaan memiliki 99,90% dari jumlah saham The Company owns 99.90% of the total share
PT BNI Asset Management yang didirikan tanggal capital of PT BNI Asset Management which
28 Maret 2011 dan bergerak di bidang was established on March 28, 2011 and
manajemen dan penasehat investasi. engaged in investment management and
advisory activities.
b. Manajemen dan organisasi b. Executive board and organization
Berdasarkan akta notaris Fathiah Helmi, S.H., Based on the notarial deed of Fathiah Helmi,
No. 2, tanggal 4 November 2010 yang telah S.H., No. 2 dated November 4, 2010 which
diterima dan dinyatakan oleh Menteri Hukum was received and acknowledged by the
dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia Minister of Laws and Human Rights of the
dalam suratnya No. AHU-AH.01.10-29160 Republic of Indonesia in its letter No. AHU-
tanggal 15 November 2010; berdasarkan akta AH.01.10-29160 dated November 15, 2010;
notaris Fathiah Helmi, S.H., No. 7 tanggal 6 based on the notarial deed of Fathiah Helmi,
September 2010 yang telah diterima dan S.H., No. 7 dated September 6, 2010 which
dinyatakan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi was received and acknowledged by the
Manusia Republik Indonesia dalam suratnya Minister of Laws and Human Rights of the
No. AHU-AH.01.10-24016 tanggal 23 Republic of Indonesia in its letter No. AHU-
September 2010; berdasarkan akta notaris Sri AH.01.10-24016 dated September 23, 2010;
Hastuti, S.H., No. 6 tanggal 19 Juli 2010 yang based on the notarial deed of Sri Hastuti, S.H.,
telah diterima dan dinyatakan oleh Menteri No. 6 dated July 19, 2010 which was received
Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik and acknowledged by the Minister of Laws
Indonesia No. AHU-AH.01.10-18926 and Human Rights of the Republic of
tanggal 26 Juli 2010 dan surat Keputusan Indonesia in its letter No. AHU-AH.01.10-
BAPEPAM-LK No. S/1916/BL/2008 tanggal 19 18926 dated July 26, 2010 and a decision
Maret 2009; dan berdasarkan akta notaris letter from BAPEPAM-LK No. S/1916/BL/2008
Fathiah Helmi, S.H., No. 47 tanggal 30 April dated March 19, 2009; and based on the
2009 yang telah diterima dan dinyatakan oleh notarial deed of Fathiah Helmi, S.H. No. 47
Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia dated April 30, 2009 which was received and
Republik Indonesia No. AHU-AH.01.10-06489 acknowledged by the Minister of Laws and
tanggal 22 Mei 2009 dan surat Keputusan Human Rights of the Republic of Indonesia in
BAPEPAM-LK No. S/1916/BL/2008 tanggal 19 its letter No. AHU-AH01.10-06489 dated May
Maret 2009, susunan Komisaris dan Direksi 22, 2009 and a decision letter from
Perusahaan pada tanggal-tanggal 31 BAPEPAM-LK No. S/1916/BL/2008 dated
Desember 2011 dan 2010 adalah sebagai March 19, 2009, the composition of
berikut: Commissioners and Directors of the Company
as of December 31, 2011 and 2010 are as
follows:
9

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS
1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued)
b. Manajemen dan organisasi (lanjutan) b. Executive board and organization

(continued)

Dewan Komisaris Hindarmojo Hinuri Board of Commissioners
Komisaris Utama President Commissioner
Komisaris Dwijanti Tjahjaningsih Commissioner
Komisaris Fenaldi Syamsul K. Haznam Commissioner
Komisaris Sutirta Budiman Commissioner
31 Desember 2011/ 31 Desember 2010/
December 31, 2011 December 31, 2010

Direksi Jimmy Nyo Jimmy Nyo Board of Directors
Direktur Utama President Director
Direktur Aswardin Idhamshah Runizam Director
Direktur Moh. Rubani Aswardin Director
Susunan komite audit pada tanggal 31 The audit committee as of December 31, 2011
Desember 2011 dan 2010 yang dibentuk and 2010 was formed based on the Board of
berdasarkan surat keputusan Dewan Commissioners’ letter No. Kep/03/DK/2009
Komisaris No. Kep/03/DK/2009 tanggal dated January 14, 2009 as follows:
14 Januari 2009 sebagai berikut:

Komite Audit Sutirta Budiman Audit Committee
Ketua Chairman
Anggota Bambang Karuliawasto Member
Anggota Untung Dwiyono Member
Perusahaan berdomisili di Sudirman Plaza The Company is domiciled at Sudirman Plaza

Indofood Tower, lantai 16, Jl. Jenderal th
Indofood Tower, 16 floor, Jl. Jenderal
Sudirman Kav. 76-78, Jakarta 12910, Sudirman Kav. 76-78, Jakarta 12910,
Indonesia. Pada tanggal 31 Desember 2011, Indonesia. As of December 31, 2011, the
Perusahaan memiliki 65 outlet cabang yang Company has 65 counters located in various
tersebar di beberapa kota di Indonesia (2010: cities in Indonesia (2010: 73 outlets). The
73 outlet cabang). Perusahaan memiliki Company has 262 and 275 permanent
karyawan tetap sebanyak 262 dan 275 orang employees as of December 31, 2011 and
masing-masing pada tanggal-tanggal 31 2010, respectively (unaudited).
Desember 2011 dan 2010 (tidak diaudit).
Gaji dan kompensasi yang dibayarkan kepada The aggregate short term salaries and other
Direksi dan Dewan Komisaris perusahaan compensation benefits of the Board of
untuk tahun yang berakhir pada tanggal Directors and Board of Commissioners of the
31 Desember 2011 dan 2010 masing-masing Company for the years ended December 31,
sebesar Rp9.481.837 dan Rp8.839.906 serta 2011 and 2010 amounted to Rp9,481,837 and
seluruhnya merupakan imbalan jangka Rp8,839,906, respectively, and all were short
pendek. term benefits.
10
PT BNI SECURITIES PT BNI SECURITIES AND SUBSIDIARY NOTES TO

DAN ENTITAS ANAK THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN Years ended
KONSOLIDASIAN December 31, 2011 and 2010
Tahun yang Berakhir pada Tanggal-tanggal 31 (Expressed in thousands of Rupiah,
Desember 2011 dan 2010 (Disajikan dalam ribuan unless otherwise stated)
Rupiah, kecuali dinyatakan lain)
1. GENERAL (continued)
1. UMUM (lanjutan)
c. Entitas anak c. Subsidiary
Perusahaan mempunyai kepemilikan The Company has direct ownership in the

following Subsidiary:
langsung pada Entitas Anak berikut:
Perusahaan/ Domisili/ Tahun pendirian/
Persentase
Kegiatan usaha/ kepemilikan/ Total aset/
Percentage of
Year of Nature of business ownership Total assets
Company Domicile incorporation Manajer investasi/ 99,90% 46.486.021
PT BNI Asset Management Jakarta 2011 Investment manager
PT BNI Asset Management (“BNI Asset

PT BNI Asset Management (“BNI Asset Management”) was created from the spin -off
Management”) merupakan hasil pemekaran of the Investment Management Division (“MI
usaha (spin-off) Divisi Manajemen Investasi BNIS”) of BNI Securities (BNIS). The spin-off
PT BNI Securities (“MI BNIS”) dari PT BNI was approved during the BNI Securities
Securities (BNIS). Proses pendiriannya telah Shareholders’ Extraordinary General Meeting
disetujui dalam Rapat Umum Pemegang dated March 1, 2011. The spin-off was
Saham Luar Biasa BNIS tanggal 1 Maret conducted in accordance with Bapepam and
2011. Pemekaran usaha tersebut dilakukan LK Regulation No. V.D.11 as attached in the
dengan mengacu kepada Peraturan Bapepam decree of the Chairman of Bapepam and LK
dan LK No. V.D.11 sebagai lampiran dalam No. Kep-480/BL/2009 about The Guidelines
surat keputusan Ketua Bapepam-LK No. Kep- for Investment Manager’s Functions.
480/BL/2009 tentang Pedoman Pelaksanaan
Fungsi-fungsi Manajer Investasi.
PT BNI Asset Management has 21 permanent
PT BNI Asset Management memiliki 21 employees as of December 31, 2011
karyawan tetap pada tanggal 31 Desember (unaudited).
2011 (tidak diaudit).
d. Public offering of bonds
d. Penawaran umum obligasi
The Company undertook a public offering of
Perusahaan telah melakukan penawaran BNI Securities Bond I year 2007 which was
umum Obligasi I BNI Securities tahun 2007 issued on May 10, 2007, with a nominal value
yang diterbitkan pada tanggal 10 Mei 2007, of Rp300,000,000. The bond term is 5 years
dengan nilai nominal sebesar Rp300.000.000. and will be due on May 10, 2012. Interest is
Jangka waktu obligasi selama 5 tahun dan paid quarterly with fixed interest rate of 12%.
akan jatuh tempo pada tanggal 10 Mei 2012. The bond was offered at its nominal value,
Pembayaran bunga dilakukan setiap 3 bulan and was declared effective by BAPEPAM-LK
sekali dengan tingkat suku bunga tetap on April 27, 2007, and registered at the
sebesar 12%. Obligasi ditawarkan sebesar Indonesian Stock Exchange on May 11, 2007.
nilai nominal, dinyatakan efektif oleh
BAPEPAM-LK pada tanggal 27 April 2007, dan
dicatat di Bursa Efek Indonesia pada tanggal
11 Mei 2007.
e. Completion of the financial statements
e. Penyelesaian laporan keuangan
The accompanying financial statements were
Laporan keuangan ini telah diselesaikan dan completed and authorized for issue by the
diotorisasi untuk diterbitkan oleh Direksi Company’s Directors on March 12, 2012.
Perusahaan pada tanggal 12 Maret 2012.
11

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING

POLICIES
Kebijakan akuntansi utama yang diterapkan The principal accounting policies applied in the
dalam penyusunan laporan keuangan preparation of the consolidated financial
konsolidasian Perusahaan dan Entitas Anak statements of the Company and Subsidiary
(“Kelompok Usaha”) adalah sebagai berikut: (“Group”) are as follows:
a. Dasar penyusunan laporan keuangan a. Basis of preparation of the consolidated

konsolidasian financial statements
Laporan keuangan konsolidasian untuk tahun The consolidated financial statement for the
yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 years ended December 31, 2011 and 2010
Desember 2011 dan 2010 disusun sesuai were prepared in conformity with Indonesian
dengan Standar Akuntansi Keuangan di Financial Accounting Standards.
Indonesia.
Laporan keuangan konsolidasian untuk tahun The consolidated financial statements for the
yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 years ended December 31, 2011 and 2010
Desember 2011 dan 2010 disusun sesuai have been prepared in accordance with the
dengan Pernyataan Standar Akuntansi Statements of Financial Accounting Standards
Keuangan (“PSAK”) No. 1 (Revisi 2009), (“SFAS”) No. 1 (Revised 2009), “Presentation
“Penyajian Laporan Keuangan”. of Financial Statements”.
PSAK No. 1 (Revisi 2009) mengatur SFAS No. 1 (Revised 2009) regulates
penyajian laporan keuangan, yaitu antara presentation of financial statements as to,
lain, tujuan pelaporan, komponen laporan among others, the objective, component of
keuangan, penyajian secara wajar, financial statements, fair presentation,
materialitas dan agregasi, saling hapus, materiality and aggregate, offsetting,
informasi komparatif, konsistensi penyajian comparative information and consistency and
dan memperkenalkan pengungkapan baru, introduces new disclosures such as, among
antara lain, sumber estimasi ketidakpastian others, key estimations and judgments, capital
dan pertimbangan, pengelolaan permodalan, management, other comprehensive income,
pendapatan komprehensif lainnya, departures from accounting standards and
penyimpangan dari standar akuntansi statement of compliance.
keuangan, dan pernyataan kepatuhan.
Laporan keuangan konsolidasian disusun The consolidated financial statements have

berdasarkan konsep akrual kecuali untuk been prepared on the accrual basis except for
laporan arus kas, dan menggunakan konsep the consolidated statements of cash flows,
biaya perolehan (historical cost), kecuali and using the historical cost concept of
seperti yang disebutkan dalam catatan atas accounting, except as disclosed in the relevant
laporan keuangan konsolidasian yang notes to the consolidated financial statements.
relevan.
Kelompok Usaha telah menerapkan PSAK The Group has adopted SFAS No. 2 (Revised
No. 2 (Revisi 2009), “Laporan Arus Kas”. 2009), “Statement of Cash Flows”.
Laporan arus kas konsolidasian menyajikan The consolidated statements of cash flows
infomasi penerimaan dan pengeluaran kas present information on receipts and payment
dan setara kas yang diklasifikasikan ke dalam of cash and cash equivalent classified into
aktivitas operasi, investasi dan pendanaan operating, investing and financing activities
dengan menggunakan metode langsung. using the direct method.
12

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan) 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING

POLICIES (continued)
a. Dasar penyusunan laporan keuangan a. Basis of preparation of the consolidated

konsolidasian (lanjutan) financial statements (continued)
Laporan keuangan konsolidasian juga telah The consolidated financial statements have
disusun sesuai dengan peraturan-peraturan also been prepared in accordance with the
serta Pedoman Penyajian dan Pengungkapan Guidelines on Financial Statement
Laporan Keuangan yang diterbitkan oleh Presentation and Disclosures issued by
BAPEPAM-LK. BAPEPAM-LK.
Mata uang pelaporan yang digunakan dalam The reporting currency used in the
penyusunan laporan keuangan konsolidasian consolidated financial statements is
ini adalah mata uang Rupiah. Indonesian Rupiah.
Seluruh angka dalam laporan keuangan All figures in the consolidated financial
konsolidasian ini, kecuali dinyatakan secara statements are rounded to and stated in
khusus, dibulatkan menjadi dan disajikan thousands of Rupiah unless otherwise stated.
dalam ribuan Rupiah yang terdekat.
b. Prinsip-prinsip konsolidasian b. Principles of consolidation
Laporan keuangan konsolidasian meliputi The consolidated financial statements include

laporan keuangan Perusahaan dan PT BNI the accounts of the Company and PT BNI
Asset Management, yang dimiliki 99,90% oleh Asset Management, a 99.90% owned
Perusahaan. Pengendalian atas suatu Entitas subsidiary. Control is presumed to exist where
Anak dianggap ada apabila Perusahaan more than 50% (fifty percent) of the
menguasai Iebih dari 50% (lima puluh persen) Subsidiary’s voting power is controlled by the
hak suara di Entitas Anak, atau Perusahaan Company, or the Company is able to govern
dapat menentukan kebijakan keuangan dan the financial and operating policies of the
operasi dari Entitas Anak atau mempunyai Subsidiary, or control the removal or
kemampuan untuk memberhentikan atau appointment of the majority of the Subsidiary’s
menunjuk mayoritas anggota direksi Entitas board of directors.
Anak.
Dalam hal pengendalian terhadap Entitas Anak Where Subsidiary either began or ceased to
dimulai atau diakhiri dalam suatu tahun be controlled during the year, the results of
berjalan, maka hasil usaha Entitas Anak yang operations of those Subsidiaries are included
diperhitungkan ke dalam laporan keuangan in the consolidated financial statements only
konsolidasian hanya sebatas hasil pada saat from the date that the control has commenced
pengendalian tersebut mulai diperoleh atau or up to the date that the control has ceased.
hingga saat pengendalian itu berakhir.
Seluruh saldo dan transaksi antar Perusahaan All significant balances and transactions
dan Entitas Anak yang signifikan dieliminasi between the Company and Subsidiary are
untuk mencerminkan posisi keuangan dan eliminated to reflect the consolidated financial
hasil usaha konsolidasian Perusahaan dan position and results of operations of the
Entitas Anak sebagai satu kesatuan usaha. Company and its Subsidiary as a single entity.
13


b. Prinsip-prinsip konsolidasian (lanjutan) b. Principles of consolidation (continued)
Laporan keuangan konsolidasian disusun The consolidated financial statements are

dengan menggunakan kebijakan akuntansi prepared using uniform accounting policies for
yang sama untuk peristiwa dan transaksi transactions and events in similar
sejenis dalam kondisi yang sama. Apabila circumstances. If the Subsidiary’s financial
laporan keuangan Entitas Anak menggunakan statements use accounting policies different
kebijakan akuntansi yang berbeda dari from those adopted in the consolidated
kebijakan akuntansi yang digunakan dalam financial statements, appropriate adjustments
laporan keuangan konsolidasian, maka are made to the Subsidiary’s financial
dilakukan penyesuaian yang diperlukan statements.
terhadap laporan keuangan Entitas Anak
tersebut.
Kepentingan nonpengendali disajikan di The non-controlling interest is presented in the

ekuitas dalam laporan posisi keuangan equity of the consolidated statements of
konsolidasian dan dinyatakan sebesar proporsi financial position and represents the non-
pemegang saham nonpengendali atas laba controlling stockholders’ proportionate share in
tahun berjalan dan ekuitas Entitas Anak the income for the year and equity of the
tersebut sesuai dengan persentase Subsidiary based on the percentage of
kepemilikan pemegang saham nonpengendali ownership of the non-controlling stockholders
pada Entitas Anak tersebut. in the Subsidiary.
c. Aset keuangan dan liabilitas keuangan c. Financial asset and financial liabilities
Kelompok Usaha menerapkan PSAK No. 50 The Group adopted SFAS No. 50 (Revised
(Revisi 2006), ”Instrumen Keuangan: 2006), “Financial Instruments: Presentation
Penyajian dan Pengungkapan”, dan PSAK No. and Disclosures” and SFAS No. 55 (Revised
55 (Revisi 2006), ”Instrumen Keuangan: 2006), “Financial Instruments: Recognition
Pengakuan dan Pengukuran”, yang masing- and Measurement”, which replaced SFAS No.
masing menggantikan PSAK No. 50 (Revisi 50, “Accounting for Investments in Certain
1999), “Akuntansi Investasi Efek Tertentu” dan Securities Investments” and SFAS No. 55
PSAK No. 55 (Revisi 1999), “Akuntansi (Revised 1999), “Accounting for Derivative
Instrumen Derivatif dan Aktivitas Lindung Instruments and Hedging Activities”.
Nilai”.
Dampak dari penerapan awal PSAK yang The impact of the initial adoption of the revised
direvisi tersebut diungkapkan di Catatan 39. SFAS is disclosed in Note 39.
Aset keuangan Kelompok Usaha terdiri dari The Group’s financial assets consist of cash
kas dan setara kas, portofolio efek, piutang and cash equivalents, marketable securities,
nasabah, piutang marjin, piutang pada receivables from customers, margin
lembaga kliring dan penjaminan, piutang receivables, receivables from clearing and
karyawan, penyertaan saham dan aset lain- guarantee institution, employee receivables,
lain (uang jaminan, pendapatan yang masih investments in shares of stock and other
harus diterima dan piutang lain-lain). Kas dan assets (security deposits, accrued revenues
setara kas, piutang nasabah, piutang marjin, and other receivables). Cash and cash
piutang pada lembaga kliring dan penjaminan, equivalents, receivables from customers,
piutang karyawan dan aset lain-lain margin receivables, receivables from clearing
diklasifikasikan sebagai pinjaman yang and guarantee institution, employee
diberikan dan piutang. Portofolio efek receivables and other assets are classified as
diklasifikasikan dalam kelompok yang loans and receivables. Marketable securities
diperdagangkan. Penyertaan saham are classified as held for trading. Investments
diklasifikasikan sebagai investasi tersedia in shares of stock are classified as available-
untuk dijual. for-sale investments.
14


(lanjutan) (continued)
Liabilitas keuangan Kelompok Usaha

terdiri dari utang pada lembaga kliring dan The Group’s financial liabilities consist of
penjaminan, utang nasabah, utang marjin, payable to clearing and guarantee
pinjaman bank, biaya masih harus dibayar institution, payable to customers, margin
(bunga masih harus dibayar), obligasi payables, bank loans, accrued expenses
yang diterbitkan dan utang sewa (accrued interest payable), bonds issued
pembiayaan dan seluruhnya and finance lease payables and all of
diklasifikasikan sebagai liabilitas them are classified as other financial
keuangan lain. liabilities.
i) Klasifikasi
(i) Classification
Kelompok Usaha mengklasifikasikan aset
keuangannya berdasarkan kategori The Group classifies its financial assets in
sebagai berikut pada saat pengakuan the following categories at initial
awal: recognition:
· Aset keuangan yang diukur pada nilai
wajar melalui laporan laba rugi, yang · Financial assets at fair value through
memiliki 2 (dua) sub-klasifikasi, yaitu profit or loss, which have 2 (two) sub-
aset keuangan yang ditetapkan classifications, i.e. financial assets
demikian pada saat pengakuan awal designated as such upon initial
dan aset keuangan yang recognition and financial assets as
diklasifikasikan dalam kelompok yang held for trading;
diperdagangkan;
· Pinjaman yang diberikan dan piutang;
· Investasi dimiliki hingga jatuh tempo; · Loans and receivables;
· Investasi tersedia untuk dijual. · Held-to-maturity investments;
· Available-for-sale investments.
Liabilitas keuangan diklasifikasikan ke
dalam kategori sebagai berikut pada saat Financial liabilities are classified into the
pengakuan awal: following categories at initial recognition:
· Diukur pada nilai wajar melalui

laporan laba rugi, yang memiliki 2 · Fair value through profit or loss,
(dua) sub-klasifikasi, yaitu liabilitas which has 2 (two) sub-classifications,
keuangan yang ditetapkan demikian i.e. financial liabilities designated as
pada saat pengakuan awal dan such upon initial recognition and
liabilitas keuangan yang telah those classified as held for trading;
diklasifikasikan dalam kelompok
diperdagangkan;
· Liabilitas keuangan lain.
· Other financial liabilities.
Kelompok aset dan liabilitas diukur pada
nilai wajar melalui laporan laba rugi The sub-classification of financial assets
adalah aset dan liabilitas keuangan and liabilities at fair value through profit or
dimiliki untuk diperdagangkan yang loss consists of financial assets or
diperoleh atau dimiliki Kelompok Usaha liabilities held for trading which the Group
terutama untuk tujuan dijual atau dibeli acquires or incurs principally for the
kembali dalam waktu dekat, atau dimiliki purpose of selling or repurchasing in the
sebagai bagian dari portofolio instrumen near term, or holds as part of a portfolio
keuangan tertentu yang dikelola bersama that is managed together for short-term
untuk memperoleh laba jangka pendek profit or position taking.
atau position taking.
15


(i) Klasifikasi (lanjutan) (i) Classification (continued)
Pinjaman yang diberikan dan piutang Loans and receivables are non-derivative
adalah aset keuangan non-derivatif financial assets with fixed or determinable
dengan pembayaran tetap atau telah payments that are not quoted in an active
ditentukan dan tidak mempunyai kuotasi market, other than:
di pasar aktif, kecuali:
· yang dimaksudkan oleh Kelompok · those that the Group intends to sell
Usaha untuk dijual segera dalam immediately or in the short term,
waktu dekat, yang diklasifikasikan which are classified as held for
dalam kelompok diperdagangkan, trading, and those that the Group
serta yang pada saat pengakuan awal upon initial recognition designates as
ditetapkan diukur pada nilai wajar at fair value through profit or loss;
melalui laporan laba rugi;
· yang pada saat pengakuan awal · those that the Group upon initial
ditetapkan dalam kelompok investasi recognition designates as available-
tersedia untuk dijual; atau for-sale investments; or
· dalam hal Kelompok Usaha mungkin · those for which the Group may not
tidak akan memperoleh kembali recover substantially all of its initial
investasi awal secara substansial investment, other than because of
kecuali yang disebabkan oleh loans and receivables deterioration,
penurunan kualitas pinjaman yang which shall be classified as available-
diberikan dan piutang, yang akan for-sale investments.
diklasifikasikan ke dalam investasi
yang tersedia untuk dijual.
Investasi dimiliki hingga jatuh tempo terdiri Held-to -maturity investments consist of
dari aset keuangan non-derivatif dengan quoted non-derivative financial assets
pembayaran tetap atau telah ditentukan with fixed or determinable payments and
dan jatuh temponya telah ditetapkan fixed maturity that the Group has the
dimana Kelompok Usaha mempunyai positive intention and ability to hold to
intensi positif dan kemampuan untuk maturity. Investments intended to be held
memiliki aset keuangan tersebut hingga for an undetermined period are not
jatuh tempo. Investasi yang dimiliki untuk included in this classification.
periode yang tidak dapat ditentukan tidak
dikategorikan dalam klasifikasi ini.
Kategori tersedia untuk dijual terdiri dari The available-for-sale category consists
aset keuangan non-derivatif yang of non-derivative financial assets that are
ditentukan sebagai tersedia untuk dijual designated as available-for-sale or are not
atau tidak diklasifikasikan sebagai salah classified in one of the other categories of
satu dari kategori aset keuangan lain. financial assets.
Liabilitas keuangan lainnya merupakan Other financial liabilities pertain to
liabilitas keuangan yang tidak dimiliki financial liabilities that are not held for
untuk dijual atau ditentukan sebagai nilai trading nor designated as at fair value
wajar melalui laporan laba rugi saat through profit or loss upon the inception of
pengakuan liabilitas. the liability.
16


(ii) Pengakuan awal (ii) Initial recognition
a. Pembelian atau penjualan aset a. Purchase or sale of financial assets

keuangan yang memerlukan that requires delivery of assets within
penyerahan aset dalam kurun waktu a time frame established by
yang telah ditetapkan oleh peraturan regulation or convention in the
dan kebiasaan yang berlaku di pasar market (regular purchases) are
(pembelian secara reguler) diakui recognized on the trade date, i.e., the
pada tanggal perdagangan, seperti date that the Group commits to
tanggal Kelompok Usaha purchase or sell the assets.
berkomitmen untuk membeli atau
menjual aset.
b. Aset keuangan dan liabilitas b. Financial assets and liabilities are

keuangan pada awalnya diukur pada initially recognized at fair value. For
nilai wajarnya. Dalam hal aset those financial assets or liabilities not
keuangan atau liabilitas keuangan measured at fair value through profit
tidak diukur pada nilai wajar melalui or loss, the fair value is added with
laporan laba rugi, nilai wajar tersebut directly attributable transaction costs.
ditambah biaya transaksi yang dapat The subsequent measurement of
diatribusikan secara langsung. financial assets and liabilities
Pengukuran aset keuangan dan depends on their classification.
liabilitas keuangan setelah
pengakuan awal tergantung pada
klasifikasinya.
Kelompok Usaha, pada pengakuan awal The Group, upon initial recognition, may
dapat menetapkan aset keuangan tertentu designate certain financial assets, as at
sebagai nilai wajar melalui laporan laba fair value through profit or loss (fair value
rugi (opsi nilai wajar). Selanjutnya, option). Subsequently, this designation
penetapan ini tidak dapat diubah. cannot be changed. According to SFAS
Berdasarkan PSAK No. 55 (Revisi 2006), No. 55 (Revised 2006), the fair value
opsi nilai wajar dapat digunakan hanya option is only applied when the following
bila memenuhi ketetapan sebagai berikut: conditions are met:
· penetapan sebagai opsi nilai wajar · the application of the fair value option
mengurangi atau mengeliminasi reduces or eliminates an accounting
ketidak-konsistenan pengukuran dan mismatch that would otherwise arise
pengakuan (accounting mismatch) or
yang dapat timbul, atau
· aset keuangan merupakan bagian · the financial assets are part of a

dari portofolio instrumen keuangan portfolio of financial instruments which
yang dikelola dan dilaporkan kepada are managed and reported to key
manajemen kunci berdasarkan nilai management on a fair value basis.
wajar.
· aset keuangan dan liabilitas keuangan · the financial assets and liabilities
terdiri dari kontrak utama dan derivatif consist of a host contract and an
melekat yang harus dipisahkan. embedded derivative that must be
bifurcated.
17


(ii) Pengakuan awal (lanjutan) (ii) Initial recognition (continued)
Apabila harga transaksi dalam suatu Where the transaction price in a non-
pasar yang tidak aktif berbeda dengan active market is different to the fair value
nilai wajar instrumen sejenis pada from other observable current market
transaksi pasar terkini yang dapat transactions in the same instrument or
diobservasi atau berbeda dengan nilai based on a valuation technique whose
wajar yang dihitung menggunakan teknik variables include only data from
penilaian di mana variabelnya merupakan observable market, the Group recognizes
data yang diperoleh dari pasar yang dapat the difference between the transaction
diobservasi, maka Kelompok Usaha price and the fair value (a “Day 1”
mengakui selisih antara harga transaksi difference) recognized as profit or loss. In
dengan nilai wajar tersebut (Selisih hari cases where non-market observable data
ke-1) sebagai laba rugi. Dalam hal tidak is used, the difference between the
terdapat data yang dapat diobservasi, transaction price and model value is only
maka selisih antara harga transaksi dan recognized in the consolidated statements
nilai yang ditentukan berdasarkan teknik of comprehensive income when the inputs
penilaian hanya diakui dalam laporan laba become observable or when the
rugi komprehensif konsolidasian instrument is derecognized.
komprehensif konsolidasian apabila data
tersebut menjadi dapat diobservasi atau
pada saat instrumen tersebut dihentikan
pengakuannya.
(iii) Pengukuran setelah pengakuan awal (iii) Subsequent measurement
Aset keuangan dalam kelompok tersedia Available-for-sale financial assets and

untuk dijual dan aset keuangan dan financial assets and liabilities held at fair
liabilitas keuangan yang diukur pada nilai value through profit or loss are
wajar melalui laporan laba rugi diukur subsequently measured at fair value.
pada nilai wajarnya.
Pinjaman yang diberikan dan piutang Loans and receivables and held-to-
serta investasi dimiliki hingga jatuh tempo maturity investments and other financial
dan liabilitas keuangan lainnya diukur liabilities are measured at amortized cost
pada biaya perolehan diamortisasi dengan using the effective interest method.
menggunakan metode suku bunga efektif.
Setelah pengukuran awal, investasi After initial recognition, available-for-sale

tersedia untuk dijual diukur menggunakan investments are measured at fair value
nilai wajar dengan laba atau rugi yang with gains or losses being recognized as
diakui sebagai bagian dari ekuitas sampai part of equity until the investment is
dengan investasi dihentikan derecognized or until the investment is
pengakuannya atau sampai investasi determined to be impaired at which time
dinyatakan mengalami penurunan nilai the cumulative gain or loss previously
dimana akumulasi laba atau rugi reported in equity is recognized as profit
sebelumnya dilaporkan dalam ekuitas or loss. The effective yield and (where
diakui sebagai laba rugi. Hasil efektif dan applicable) results of foreign exchange
(bila dapat diaplikasikan) hasil dari nilai restatement for available-for-sale
tukar dinyatakan kembali untuk investasi investments are recognized as profit or
tersedia dijual dan diakui sebagai laba loss.
rugi.
18
PT BNI SECURITIES PT BNI SECURITIES AND SUBSIDIARY NOTES

DAN ENTITAS ANAK TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN STATEMENTS

c. Aset keuangan dan liabilitas keuangan c. Financial assets and financial liabilities
(iv) Penghentian pengakuan (iv) Derecognition
a. Asetkeuangan dihentikan a. Financial assets are derecognized

pengakuannya jika: when:
- Hak kontraktual atas arus kas - the contractual rights to receive

yang berasal dari aset keuangan cash flows from the financial
tersebut berakhir; atau assets have expired; or
- KelompokUsahatelah - The Group has transferred its

rights to receive cash flows from
mentransfer haknya untuk
the asset or has assumed an
menerima arus kas yang obligation to pay the received
berasal dari aset tersebut atau cash flow in full without material
menanggung liabilitas untuk delay to a third party under a
membayarkan arus kas yang ‘pass-through’ arrangement; and
diterima tersebut secara penuh either (a) the Group has
tanpa penundaan berarti kepada transferred substantially all the
pihak ketiga di bawah risks and rewards of the asset, or
kesepakatan pelepasan dan (b) the Group has neither
antara (a) Kelompok Usaha transferred nor retained
telah mentransfer secara substantially all the risks and
substansial seluruh risiko dan rewards of the asset, but has
manfaat atas aset, atau (b) transferred control of the asset.
Kelompok Usaha tidak
mentransfer maupun tidak
memiliki secara substansial
seluruh risiko dan manfaat atas
aset, tetapi telah mentransfer
kendali atas aset.
When the Group has transferred its
Ketika Kelompok Usaha telah rights to receive cash flows from an
mentransfer hak untuk menerima arus asset or has entered into a pass-
kas dari aset atau telah memasuki through arrangement and has neither
pass-through arrangement dan tidak transferred nor retained substantially
mentransfer serta tidak all the risks and rewards of the asset
mempertahankan secara substansial nor transferred control of the asset, the
seluruh risiko dan manfaat atas aset asset is recognized to the extent of the
atau tidak mentransfer kendali atas Group’s continuing involvement in the
aset, asset diakui sebesar asset.
keterlibatan Kelompok Usaha yang
berkelanjutan atas aset tersebut.
b. Financial liabilities are derecognized
b. Liabilitas keuangan dihentikan when the obligation under the liability
pengakuannya jika liabilitas yang is discharged, cancelled or has
ditetapkan dalam kontrak dilepaskan expired.
atau dibatalkan atau kadaluarsa.
19


(iv) Penghentian pengakuan (lanjutan) (iv) Derecognition (continued)
Jika suatu liabilitas keuangan yang Where an existing financial liability is

ada digantikan dengan yang lain oleh replaced by another from the same
pemberi pinjaman yang sama pada lender on substantially different terms,
keadaan yang secara substansial or the terms of an existing liability are
berbeda, atau berdasarkan suatu substantially modified, such an
liabilitas yang ada yang secara exchange or modification is treated as
substansial telah diubah, maka derecognition of the original liability
pertukaran atau modifikasi tersebut and the recognition of a new liability,
diperlakukan sebagai penghentian and the difference in the respective
pengakuan liabilitas awal dan carrying amounts is recognized as
pengakuan liabilitas baru, dan profit or loss.
perbedaan nilai tercatat masing-
masing diakui sebagai laba rugi.
Pinjaman yang diberikan Loans are written off when there is no

dihapusbukukan ketika tidak terdapat realistic prospect of collection in the
prospek yang realistis mengenai near future or the normal relationship
pengembalian pinjaman atau between the Group and the borrowers
hubungan normal antara Kelompok has ceased to exist. When a loan is
Usaha dan debitur telah berakhir. deemed uncollectible, it is written off
Pinjaman yang tidak dapat dilunasi against the related allowance for
tersebut dihapusbukukan dengan impairment losses.
mendebit penyisihan kerugian
penurunan nilai.
(v) Pengakuan pendapatan dan beban (v) Income and expense recognition
a. Pendapatan dan beban bunga atas aset

tersedia untuk dijual serta aset a. Interest income and expense on
keuangan dan liabilitas keuangan yang available-for-sale assets and financial
dicatat berdasarkan biaya perolehan assets and liabilities measured at
diamortisasi, diakui sebagai laba rugi amortized cost, are recognized as
dengan menggunakan metode suku profit or loss using the effective
bunga efektif. interest method.
b. Keuntungan dan kerugian yang timbul b. Gains and losses arising from
dari perubahan nilai wajar aset changes in the fair value of the
keuangan dan liabilitas keuangan financial assets and liabilities
yang diklasifikasikan sebagai diukur classified as at fair value through
pada nilai wajar melalui laporan laba profit or loss are included in the
rugi diakui pada laporan laba rugi statements of comprehensive
komprehensif. income.
20


(v) Pengakuan pendapatan dan beban (v) Income and expense recognition
Keuntungan dan kerugian yang timbul Gains and losses arising from
dari perubahan nilai wajar atas aset changes in the fair value of available-
keuangan yang diklasifikasikan dalam for-sale financial assets other than
kelompok tersedia untuk dijual diakui foreign exchange gains or losses are
secara langsung dalam ekuitas, kecuali recognized directly in equity, until the
keuntungan atau kerugian akibat financial asset is derecognized or
perubahan nilai tukar sampai aset impaired.
keuangan tersebut dihentikan
pengakuannya atau adanya penurunan
nilai.
Pada saat aset keuangan dihentikan When a financial asset is derecognized or

pengakuannya atau dilakukan impaired, the cumulative gains or losses
penurunan nilai, keuntungan atau previously recognized in equity is
kerugian kumulatif yang sebelumnya recognized as profit or loss.
diakui dalam ekuitas harus diakui
sebagai laba rugi.
(vi) Reklasifikasi aset keuangan (vi) Reclassification of financial assets
Kelompok Usaha tidak diperkenankan The Group is not allowed to reclassify any
untuk mereklasifikasi instrumen keuangan financial instrument out of or into the fair
dari atau ke kategori instrumen keuangan value through profit or loss category while
yang diukur pada nilai wajar melalui it is held or issued.
laporan laba rugi selama instrumen
keuangan tersebut dimiliki atau
diterbitkan.
KelompokUsahatidakboleh The Group cannot classify any financial

mengklasifikasikan aset keuangan assets as held-to-maturity investments, if the
sebagai investasi dimiliki hingga jatuh entity has, during the current financial year
tempo, jika dalam tahun berjalan atau or during the 2 (two) preceding financial
dalam kurun waktu 2 (dua) tahun years, sold or reclassified a significant
sebelumnya, telah menjual atau amount of held-to-maturity investments
mereklasifikasi investasi dimiliki hingga before maturity (more than an insignificant
jatuh tempo dalam jumlah yang lebih dari amount in relation to the total amount of
jumlah yang tidak signifikan sebelum jatuh held-to-maturity investments) other than
tempo (lebih dari jumlah yang tidak sales or reclassifications that:
signifikan dibandingkan dengan jumlah
nilai investasi dimiliki hingga jatuh tempo),
kecuali penjualan atau reklasifikasi
tersebut dimana:
21


(vi) Reklasifikasi aset keuangan (lanjutan) (vi) Reclassification of financial assets

(continued)
a. dilakukan ketika aset keuangan a. are so close to maturity or the financial

sudah mendekati jatuh tempo atau asset’s repurchase date that changes in
tanggal pembelian kembali di mana the market rate of interest would not
perubahan suku bunga tidak akan have a significant effect on the financial
berpengaruh secara signifikan asset’s fair value;
terhadap nilai wajar aset keuangan
tersebut;
b. terjadi setelah Kelompok Usaha telah b. occur after the Group has collected
memperoleh secara substansial substantially all of the original principal
seluruh jumlah pokok aset keuangan of the financial assets through
tersebut sesuai jadwal pembayaran scheduled payments or prepayments;
atau Kelompok Usaha telah or
memperoleh pelunasan dipercepat;
atau
c. terkait dengan kejadian tertentu yang

berada di luar kendali Kelompok c. are attributable to an isolated event that
Usaha, tidak berulang, dan tidak is beyond the Group’s control, is non-
dapat diantisipasi secara wajar oleh recurring and could not have been
Kelompok Usaha. reasonably anticipated by the Group.
Reklasifikasi aset keuangan dari kelompok
dimiliki hingga jatuh tempo ke kelompok
Reclassifications of financial assets from
tersedia untuk dijual dicatat sebesar nilai
held-to-maturity classification to available-
wajarnya. Keuntungan atau kerugian yang for-sale category are recorded at fair
belum direalisasi dilaporkan dalam value. Unrealized gains or losses are
komponen ekuitas sampai aset keuangan recorded in the equity section until the
tersebut dihentikan pengakuannya. financial assets are derecognized.
(vii) Saling hapus
(vii) Offsetting
Aset keuangan dan liabilitas keuangan
dilakukan saling hapus dan nilai netonya Financial assets and liabilities are offset
disajikan dalam laporan posisi keuangan and the net amount is presented in the
konsolidasian jika, dan hanya jika consolidated statements of financial
Kelompok Usaha memiliki hak yang position when, and only when, the Group
berkekuatan hukum untuk melakukan has a legal right to offset the amounts and
saling hapus atas jumlah yang telah diakui intends either to settle on a net basis or to
tersebut dan adanya maksud untuk realize the assets and settle the liabilities
menyelesaikan secara neto atau untuk simultaneously.
merealisasikan aset dan menyelesaikan
liabilitasnya secara simultan.
Pendapatan dan beban disajikan dalam

jumlah neto hanya jika diperkenankan Income and expenses are presented on a
oleh standar akuntansi. net basis only when permitted by the
accounting standards.
22


(viii) Pengukuran biaya diamortisasi (viii) Amortized cost measurement
Biaya perolehan diamortisasi dari aset The amortized cost of a financial asset or
keuangan atau liabilitas keuangan adalah liability is the amount at which the
jumlah aset keuangan atau liabilitas financial asset or liability is measured at
keuangan yang diukur pada saat initial recognition, minus principal
pengakuan awal dikurangi pembayaran repayments, plus or minus the cumulative
pokok, ditambah atau dikurangi amortisasi amortization using the effective interest
kumulatif menggunakan metode suku method of any difference between the
bunga efektif yang dihitung dari selisih initial amount recognized and the maturity
antara nilai pengakuan awal dan nilai amount, minus any reduction for
jatuh temponya, dan dikurangi penurunan impairment.
nilai.
(ix) Pengukuran nilai wajar (ix) Fair value measurement
Nilai wajar adalah nilai dimana suatu aset Fair value is the amount for which an
dapat dipertukarkan, atau suatu liabilitas asset can be exchanged, or a liability
dapat diselesaikan, diantara para pihak settled, between knowledgeable, willing
yang memahami dan berkeinginan untuk parties in an arm’s length transaction on
melakukan transaksi yang wajar pada the measurement date. The fair value can
tanggal pengukuran. Nilai pasar dapat be obtained from IDMA’s (Interdealer
diperoleh dari IDMA (Interdealer Market Market Association) quoted market prices
Association) atau harga yang diberikan or broker’s quoted price from Bloomberg
oleh broker (quoted price) dari Bloomberg and Reuters on the measurement date.
dan Reuters pada tanggal pengukuran.
Jika tersedia, Kelompok Usaha mengukur When available, the Group measures the
nilai wajar dari suatu instrumen dengan fair value of an instrument using quoted
menggunakan harga kuotasi di pasar aktif prices in an active market for that
untuk instrumen terkait. Suatu pasar instrument. A market is regarded as active
dianggap aktif bila harga yang if quoted prices are readily and regularly
dikuotasikan tersedia sewaktu-waktu dari available from an exchange, dealer,
bursa, pedagang efek (dealer), perantara broker, industry group, pricing service or
efek (broker), kelompok industri, badan regulatory agency and those prices
pengawas (pricing service or regulatory represent actual and regularly occurring
agency), dan merupakan transaksi pasar market transactions on an arm’s length
aktual dan teratur terjadi yang dilakukan basis.
secara wajar.
Jika pasar untuk instrumen keuangan If the market for a financial instrument is
tidak aktif, Kelompok Usaha menetapkan not active, the Group establishes fair
nilai wajar dengan menggunakan rata-rata value using average quotation minimum
quotation dari minimal 2 market maker from 2 market makers or brokers. In
atau broker. Disamping itu, Kelompok addition, the Group can use discounted
Usaha dapat menggunakan metode cash flows analysis method and option
analisa arus kas yang didiskonto dan price model that the Group should
model penerapan harga opsi yaitu determine first which discount rate should
Kelompok Usaha harus menentukan be used prudently based on observation
23


(ix) Pengukuran nilai wajar (lanjutan) (ix) Fair value measurement (continued)
terlebih dahulu tingkat diskonto yang akan of instruments available in the market that
digunakan secara prudent berdasarkan can be used as a benchmark, such as
observasi terhadap instrumen-instrumen Certificates of Bank Indonesia,
yang tersedia di pasar yang dapat government bonds and other government
digunakan sebagai benchmark, misalnya bonds.
SBI, obligasi rekap pemerintah, serta
surat utang negara lainnya.
Untuk instrumen keuangan yang tidak For financial instruments with no quoted
mempunyai harga pasar, estimasi atas market price, a reasonable estimate of the
nilai wajar portofolio efek ditetapkan fair value is determined by reference to
dengan mengacu pada nilai wajar the fair value of another instrument which
instrumen lain yang substansinya sama substantially has the same characteristics
atau dihitung berdasarkan arus kas yang or calculated based on the expected cash
diharapkan terhadap aset neto efek-efek flows of the underlying net asset base of
tersebut. the marketable securities.
Hasil dari suatu teknik penilaian The output of a valuation technique is an

merupakan sebuah estimasi atau estimate or approximation of a value that
perkiraan dari suatu nilai yang tidak dapat cannot be determined with certainty, and
ditentukan dengan pasti, dan teknik the valuation technique employed may
penilaian yang digunakan mungkin tidak not fully reflect all factors relevant to the
dapat menggambarkan seluruh faktor positions that the Group holds. Valuations
yang relevan atas posisi yang dimiliki are therefore adjusted, with additional
Kelompok Usaha. Dengan demikian, factors such as model risks, liquidity risk
penilaian disesuaikan dengan faktor and counterparty credit risk. Based on the
tambahan seperti model risk, risiko established fair value valuation technique
likuiditas dan risiko kredit counterparty. policy, related controls and procedures
Berdasarkan kebijakan teknik penilaian applied, management believes that these
nilai wajar, pengendalian dan prosedur valuation adjustments are necessary and
yang diterapkan, manajemen considered appropriate to fairly state the
berkeyakinan bahwa penyesuaian atas values of financial instruments measured
penilaian tersebut di atas diperlukan dan at fair value in the statement of financial
dianggap tepat untuk menyajikan secara position. Price data and parameters used
wajar nilai dari instrumen keuangan yang in the measurement procedures applied
diukur berdasarkan nilai wajar dalam are generally reviewed and adjusted, if
laporan posisi keuangan. Data harga dan necessary, particularly in view of the
parameter yang digunakan di dalam current market developments.
prosedur pengukuran pada umumnya
telah di-review dan disesuaikan jika
diperlukan, khususnya untuk
perkembangan atas pasar terkini.
Pada saat nilai wajar dari unlisted equity In cases when the fair value of unlisted
instruments tidak dapat ditentukan dengan equity instruments can not be determined
handal, instrument tersebut dinilai dengan reliably, the instruments are carried at
handal, instrument tersebut dinilai sebesar cost less impairment value. The fair value
biaya perolehan dikurangi dengan for receivables as well as liabilities to
penurunan nilai. Nilai wajar atas piutang, customers are determined using a
present
24

(ix) Pengukuran nilai wajar (lanjutan) (ix) Fair value measurement (continued)
serta kewajiban kepada nasabah value model on the basis of contractually

ditentukan menggunakan model nilai kini agreed cash flows, taking into account
berdasarkan arus kas kontraktual, dengan credit quality, liquidity and costs.
mempertimbangkan kualitas kredit,
likuiditas dan biaya.
Aset keuangan dan aset yang dimiliki Financial assets and held or liabilities to be
atau liabilitas yang akan diterbitkan diukur issued are measured at bid price; financial
dengan menggunakan harga penawaran; liabilities held or liabilities to be acquired
liabilitas keuangan dan aset yang dimilki are measured at ask price. Where the
atau liabilitas yang akan diterbitkan diukur Group has consolidated assets and
menggunakan harga permintaan. Jika liabilities positions with off-setting market
Kelompok Usaha memiliki posisi aset risk, middle market prices can be used to
dan liabilitas konsolidasian dimana measure the off-setting risk positions and
risiko pasarnya saling hapus, maka bid or ask price adjustment is applied to the
Kelompok Usaha dapat menggunakan net open positions as appropriate.
nilai tengah dari pasar sebagai dasar
untuk menentukan nilai wajar posisi risiko
yang saling hapus tersebut dan
menerapkan penyesuaian tersebut
terhadap harga penawaran atau harga
permintaan terhadap posisi terbuka atau
neto (net open position), mana yang lebih
sesuai.
d. Transaksi dan saldo dalam mata uang d. Transactions and balances denominated in
asing foreign currencies
Kelompok Usaha menyelenggarakan The Group maintains its accounting records in
pembukuannya dalam mata uang Rupiah. Rupiah. Transactions during the year involving
Transaksi-transaksi selama tahun berjalan foreign currencies are recorded at the rates of
dalam mata uang asing dicatat dengan kurs exchange prevailing at the time the
yang berlaku pada saat terjadinya transaksi. transactions were made. At end of reporting
Pada akhir periode pelaporan, aset dan period, all foreign currency monetary assets
liabilitas moneter dalam mata uang asing and liabilities denominated in foreign
dijabarkan ke dalam mata uang Rupiah currencies are translated into Rupiah using the
dengan menggunakan kurs tengah Bank middle exchange rates quoted by Bank
Indonesia yang berlaku pada tanggal tersebut. Indonesia on those dates. The resulting net
Keuntungan atau kerugian kurs yang timbul, foreign exchange gains or losses are
diakui sebagai laba rugi tahun berjalan. recognized in the current year’s profit or loss.
Pada tanggal-tanggal 31 Desember 2011 dan As of December 31, 2011 and 2010, the US
2010, kurs Dolar Amerika Serikat terhadap Dollars exchange rates used for translation
Rupiah adalah sebagai berikut (dalam Rupiah are as follows (full amounts in Rupiah):
penuh):
2011 2010
1 Dolar Amerika Serikat (ASD) 9.068 8.991 United States Dollar 1 (USD)
25


e. Kas dan setara kas e. Cash and cash equivalents
Kas dan setara kas terdiri dari kas kecil, kas di Cash and cash equivalents consist of cash on
bank dan deposito berjangka pendek yang hand, cash in banks and short-term deposits
penempatannya kurang dari tiga bulan dan with maturities of three months or less and are
tidak dijaminkan serta tidak dibatasi not pledged or restricted.
penggunaannya.
f. Portofolio efek f. Marketable securities
Portofolio efek yang dimiliki terdiri dari saham, Marketable securities consist of shares of
obligasi dan unit penyertaan reksadana. stocks, bonds and mutual fund units. The
Pengklasifikasian dan pencatatan portofolio classification and recording of marketable
efek berdasarkan aset keuangan yang telah securities are in accordance with financial
diungkapkan dalam Catatan 2c. assets disclosed in Note 2c.
g. Transaksi portofolio efek g. Securities transaction
Transaksi pembelian dan penjualan efek baik Purchases and sales of securities both for
untuk nasabah maupun untuk kepentingan customers (securities brokerage transactions)
sendiri diakui dalam laporan keuangan and the Group’s portofolio are recognized in
Kelompok Usaha pada saat timbulnya the Group’s financial statements when the
perikatan atas transaksi efek. transactions are made.
Pembelian portofolio efek untuk nasabah Purchases of securities for the interest of
pemilik rekening dicatat sebagai piutang customers are recorded as receivables from
nasabah dan utang pada lembaga kliring dan customers and payable to the clearing and
penjaminan (LKP), sedangkan penjualan guarantee institution (LKP), while sales of
portofolio efek dicatat sebagai utang nasabah such securities are recorded as payable to
dan piutang pada LKP. customers and receivables from LKP.
Penerimaan dana dari nasabah pemilik Funds received from customers in connection
rekening dalam rangka pembelian portofolio with securities purchased for their account,
efek, pembayaran dan penerimaan atas and payments and receipts related to
transaksi pembelian dan penjualan untuk purchases and sales of securities on behalf of
nasabah dicatat sebagai bagian dari rekening the customers are recorded as part of
nasabah. Saldo lebih rekening nasabah customers’ accounts. Payable balances of
disajikan sebagai liabilitas sedangkan saldo customers’ accounts are presented in the
kurang rekening nasabah disajikan sebagai balance sheet as liabilities, while receivable
aset. balances are presented as assets.
Pada tanggal transaksi, pembelian portofolio On settlement date, failure in the settlement of
efek yang tidak dapat diselesaikan dicatat securities purchased is recorded as “failure to
sebagai gagal terima dan disajikan di laporan receive account” and presented in the
posisi keuangan konsolidasian sebagai consolidated statements of financial position as
liabilitas. Transaksi penjualan portofolio efek a liability, while failure in settlement of
yang tidak dapat diselesaikan dicatat sebagai securities sold is recorded as “failure to deliver
gagal serah dan disajikan di laporan posisi account” and presented in the consolidated
keuangan konsolidasian sebagai aset. statements of financial position as an asset.
Penerimaan uang dari nasabah untuk Funds received from customers for securities
pemesanan portofolio efek dalam rangka subscription in relation to underwriting are
penjaminan emisi portofolio efek diakui dan recognized and separately presented as assets
disajikan tersendiri sebagai aset dan liabilitas. and liabilities.
26


h. Penyisihan kerugian penurunan nilai untuk h. Allowance for impairment losses for
aset keuangan financial asset
Pada setiap akhir periode pelaporan, At end of reporting period, the Group
Kelompok Usaha mengevaluasi apakah assesses whether there is objective evidence
terdapat bukti objektif bahwa aset keuangan that financial assets not carried at fair value
yang tidak dicatat pada nilai wajar melalui through profit or loss are impaired. Financial
laporan laba rugi telah mengalami penurunan assets are impaired when there is objective
nilai. Aset keuangan mengalami penurunan evidence that a loss event has occurred after
nilai jika bukti objektif menunjukkan bahwa the initial recognition of the asset, and that the
peristiwa yang merugikan telah terjadi setelah loss event has an impact on the future cash
pengakuan awal aset keuangan, dan peristiwa flows on the asset and can be estimated
tersebut berdampak pada arus kas masa reliably.
datang atas aset keuangan yang dapat
diestimasi secara handal.
Kriteria yang digunakan oleh Kelompok Usaha The criteria used by the Group to determine
untuk menentukan bukti obyektif dari there is objective evidence of impairment
penurunan nilai adalah sebagai berikut: include:
a) kesulitan keuangan signifikan yang dialami a) significant financial difficulty of the issuer
nasabah; or obligor;
b) pelanggaran kontrak, seperti terjadinya b) a breach of contract, such as a default or

wanprestasi atau tunggakan pembayaran delinquency in interest or principal
pokok atau bunga; payments;
c) pihak pemberi pinjaman, dengan alasan c) the lender, for economic or legal reasons
ekonomi atau hukum sehubungan dengan relating to the borrower’s financial
kesulitan keuangan yang dialami pihak difficulty, grants the borrower a
nasabah, memberikan keringanan concession that the lender would not
(konsesi) pada pihak nasabah yang tidak otherwise consider;
mungkin diberikan jika pihak nasabah tidak
mengalami kesulitan tersebut;
d) terdapat kemungkinan bahwa pihak d) it becomes probable that the borrower will
nasabah akan dinyatakan pailit atau enter into bankruptcy or other financial
melakukan reorganisasi keuangan lainnya; reorganisation;
e) hilangnya pasar aktif dari aset keuangan e) the disappearance of an active market for
akibat kesulitan keuangan; atau that financial asset because of financial
difficulties; or
f) datayang dapat diobservasi f) observable data indicating that there is a

mengindikasikan adanya penurunan yang measurable decrease in the estimated
dapat diukur atas estimasi arus kas masa future cash flows from a portfolio of
datang dari kelompok aset keuangan sejak financial assets since the initial
pengakuan awal aset keuangan dimaksud, recognition of those assets, although the
meskipun penurunannya belum dapat decrease cannot yet be identified with the
diidentifikasi terhadap aset keuangan individual financial assets in the portfolio,
secara individual dalam kelompok aset including:
tersebut, termasuk:
1) adverse changes in the payment
1) memburuknya status pembayaran status of borrowers in the portfolio;
pihak peminjam dalam kelompok and
tersebut; dan
27


aset keuangan (lanjutan) financial asset (continued)
2) kondisi ekonomi nasional atau lokal 2) national or local conditions that

yang berkorelasi dengan wanprestasi correlate with defaults on the assets
atas aset dalam kelompok tersebut. in the portfolio.
Estimasi periode antara terjadinya peristiwa The estimated period between the occurrence
dan teridentifikasinya kerugian ditentukan oleh of the event and identification of loss is
manajemen untuk setiap portofolio yang determined by management for each identified
diidentifikasi. Pada umumnya, periode tersebut portfolio. In general, the periods used vary
bervariasi antara 3 (tiga) dan 12 (dua belas) between 3 months and 12 months; in
bulan, untuk kasus tertentu diperlukan periode exceptional cases, longer periods are
yang lebih lama. warranted.
Kelompok Usaha pertama kali menentukan The Group first assesses whether objective
apakah terdapat bukti obyektif penurunan nilai evidence of impairment exists individually for
secara individual atas aset keuangan yang financial assets that are individually significant,
signifikan secara individual atau kolektif untuk and individually or collectively for financial
aset keuangan yang tidak signifikan secara assets that are not individually significant. If
individual. Jika Kelompok Usaha menentukan the Group determines that no objective
tidak terdapat bukti obyektif mengenai evidence of impairment exists for an
penurunan nilai atas aset keuangan yang individually assessed financial asset, whether
dinilai secara individual, terlepas aset significant or not, it includes the asset in a
keuangan tersebut signifikan atau tidak, maka Group of financial assets with similar credit
Kelompok Usaha memasukkan aset tersebut risk characteristics and collectively assesses
ke dalam kelompok aset keuangan yang them for impairment. Financial assets that are
memiliki karakteristik risiko pinjaman dan individually assessed for impairment and for
piutang yang serupa dan menilai penurunan which an impairment loss is or continues to be
nilai kelompok tersebut secara kolektif. Aset recognized are not included in a collective
keuangan yang penurunan nilainya dilakukan assessment of impairment.
secara individual, dan untuk itu kerugian
penurunan nilai telah diakui atau tetap diakui,
tidak termasuk dalam penilaian penurunan
nilai secara kolektif.
Kelompok Usaha menetapkan pinjaman dan The Group determines loans and receivables
piutang yang harus dievaluasi penurunan to be evaluated for impairment through
nilainya secara kolektif jika pinjaman dan collective evaluation if the loans and
piutang yang secara individual memiliki nilai receivables are individually insignificant in
yang tidak signifikan. value.
Jumlah kerugian penurunan nilai diukur Impairment losses on financial assets carried at
berdasarkan selisih antara nilai tercatat aset amortized cost are measured as the difference
keuangan dengan nilai kini dari estimasi arus between the carrying amount of the financial
kas masa datang yang didiskontokan assets and present value of estimated future
menggunakan tingkat suku bunga efektif awal cash flows discounted at the financial assets
dari aset keuangan tersebut. Nilai tercatat original effective interest rate. Losses are
asset tersebut dikurangi melalui akun recognized in the consolidated statements of
cadangan kerugian penurunan nilai dan beban comprehensive income and reflected in an
kerugian diakui pada laporan laba rugi allowance for impairment losses account
28


komprehensif konsolidasian. Jika pinjaman against financial assets carried at amortized

yang diberikan atau aset keuangan dimiliki cost. If a loan or held-to-maturity securities
hingga jatuh tempo memiliki suku bunga have a variable interest rate, the discount rate
variabel, maka tingkat diskonto yang for measuring any impairment loss is the
digunakan untuk mengukur setiap kerugian current effective interest rate determined
penurunan nilai adalah suku bunga efektif under the contract.
yang berlaku yang ditetapkan dalam kontrak.
Perhitungan nilai kini dari estimasi arus kas The calculation of the present value of the
masa datang atas aset keuangan dengan estimated future cash flows of a collateralized
agunan (collateralized financial asset) financial asset reflects the cash flows that may
mencerminkan arus kas yang dapat dihasilkan result from foreclosure less costs for obtaining
dari pengambilalihan agunan dikurangi biaya- and selling the collateral, whether foreclosure
biaya untuk memperoleh dan menjual agunan, is probable or not.
terlepas apakah pengambilalihan tersebut
berpeluang terjadi atau tidak.
Pendapatan bunga atas aset keuangan yang Interest income on the impaired financial
mengalami penurunan nilai tetap diakui atas assets continues to be recognized using the
dasar suku bunga yang digunakan untuk rate of interest used to discount the future
mendiskonto arus kas masa datang dalam cash flows for the purpose of measuring the
pengukuran kerugian penurunan nilai. Ketika impairment loss. When a subsequent event
peristiwa yang terjadi setelah penurunan nilai causes the amount of impairment loss to
menyebabkan jumlah kerugian penurunan nilai decrease, the impairment loss previously
berkurang, kerugian penurunan nilai yang recognized is reversed through the
sebelumnya diakui harus dipulihkan dan consolidated statements of comprehensive
pemulihan tersebut diakui pada laporan laba income.
rugi komprehensif konsolidasian.
Untuk investasi instrument ekuitas yang In the case of equity instruments classified as
diklasifikasikan dalam kelompok tersedia untuk available-for-sale, a significant or prolonged
dijual, penurunan yang signifikan atau decline in the fair value of the security below
penurunan jangka panjang atas nilai wajar its cost is an objective evidence of impairment
investasi dalam instrument ekuitas di bawah resulting in the recognition of an impairment
biaya perolehannya merupakan bukti obyektif loss.
terjadinya penurunan nilai dan menyebabkan
pengakuan kerugian penurunan nilai.
Kerugian penurunan nilai yang diakui di Impairment losses recognized in the

laporan laba rugi komprehensif konsolidasian consolidated statements of comprehensive
atas investasi instrument ekuitas dalam income on available-for-sale equity
kelompok tersedia untuk dijual tidak boleh instruments should not be recovered through a
dipulihkan melalui pembalikan atas penurunan reversal of a previously recognized impairment
nilai sebelumnya pada laporan laba rugi loss in the current year consolidated
komprehensif konsolidasian tahun berjalan. statements of comprehensive income.
29


Kerugian penurunan nilai atas portofolio efek Impairment losses on available-for-sale

yang tersedia untuk dijual diakui dengan marketable securities are recognized by
mengeluarkan kerugian kumulatif yang telah transferring the cumulative loss that has been
diakui secara langsung dalam ekuitas ke recognized directly in equity to the
dalam laporan laba rugi komprehensif. Jumlah consolidated statements of comprehensive
kerugian kumulatif yang dikeluarkan dari income. The cumulative loss that has been
ekuitas dan diakui pada laporan laba rugi removed from equity and recognized in the
komprehensif merupakan selisih antara biaya consolidated statements of comprehensive
perolehan, setelah dikurangi dengan nilai income is the difference between the
pelunasan pokok dan amortisasi, dengan nilai acquisition cost, net of any principal
wajar kini, dikurangi kerugian penurunan nilai repayment and amortization, and the current
aset keuangan yang sebelumnya telah diakui fair value, less any impairment loss previously
pada laporan laba rugi komprehensif. recognized in the consolidated statements of
Perubahan penyisihan kerugian penurunan comprehensive income. The changes in
nilai yang dapat di atribusikan pada nilai waktu impairment losses that can be attributable to
(time value) tercermin sebagai komponen time value is recognized as interest income
pendapatan bunga. component.
Jika pada periode berikutnya, nilai portofolio If in a subsequent period, the fair value of debt
efek yang diklasifikasikan dalam kelompok instrument classified as available-for-sale
tersedia untuk dijual yang mengalami securities increases and the increase can be
penurunan nilai meningkat dan peningkatan objectively related to an event occurring after
tersebut dapat secara obyektif dihubungkan the impairment loss was recognized in the
dengan peristiwa yang terjadi setelah consolidated statements of comprehensive
pengakuan kerugian penurunan nilai pada income, the impairment loss is reversed, with
laporan laba rugi, maka kerugian penurunan the amount of reversal recognized in the
nilai tersebut harus dipulihkan dan pemulihan consolidated statements of comprehensive
tersebut diakui pada laporan laba rugi. income.
i. Penyisihan kerugian penurunan nilai untuk i. Allowance for impairment losses for non-
aset non-keuangan financial asset
Jika persyaratan portofolio efek yang dimiliki If the terms of loans and receivables held-to-
hingga jatuh tempo dinegosiasi ulang atau maturity marketable securities are
dimodifikasi karena nasabah mengalami renegotiated or modified since the customer is
kesulitan keuangan, maka penurunan nilai having financial difficulties, the impairment is
diukur dengan suku bunga efektif awal yang measured with the original effective interest
digunakan sebelum persyaratan diubah. rate used before the modification of term.
Efektif tanggal 1 Januari 2011, Kelompok Effective on January 1, 2011, the Group applies
Usaha menerapkan secara prospektif PSAK prospectively SFAS No. 48 (Revised 2009) that
No. 48 (Revisi 2009), “Penurunan Nilai Aset”. states procedures applicable for entities so that
PSAK No. 48 (Revisi 2009) menetapkan the amount of assets recorded not exceed the
prosedur-prosedur yang diterapkan entitas recoverable amount. An asset is recorded
agar aset dicatat tidak melebihi jumlah exceeding the recoverable amount if that
terpulihkannya. Suatu aset dicatat melebihi amount exceed the amount that will be
jumlah terpulihkannya jika jumlah tersebut recovered in the use or sale of the asset. In
melebihi jumlah yang akan dipulihkan melalui that case, asset experience decrement in value
penggunaan atau penjualan aset. Pada kasus and this statement requires the entity to
demikian, aset mengalami penurunan nilai dan recognize the loss from the impairment. The
pernyataan ini mensyaratkan entitas mengakui revised SFAS also states when the entity is
30


i. Penyisihan kerugian penurunan nilai untuk i. Allowance for impairment losses for non-
aset non-keuangan (lanjutan) financial asset (continued)
rugi penurunan nilai. PSAK yang direvisi ini able to offset the loss from impairment and
juga menentukan kapan entitas membalik disclosure is needed.
suatu rugi penurunan nilai dan pengungkapan
yang diperlukan.
Pada setiap akhir periode pelaporan, At the end of each reporting period, the Group
Kelompok Usaha menilai apakah terdapat assess whether there are indications that its
indikasi suatu aset mengalami penurunan nilai. non financial assets may be impaired. If there
Jika terdapat indikasi tersebut atau pada saat are indicators that non financial assets are
pengujian penurunan nilai aset diperlukan, impaired, the Group will make a formal
maka Kelompok Usaha membuat estimasi estimate of recoverable amount the asset.
formal jumlah terpulihkan aset tersebut.
Sebelum 1 Januari 2011, Kelompok Usaha Prior to January 1, 2011, the Group conducts a
melakukan penelaahan untuk menentukan review to determine whether there are
indikasi adanya penurunan nilai pada akhir indications of asset impairment in accordance
tahun sesuai dengan PSAK No. 48 tahun 1998 with PSAK No. 48 year 1998, “Accounting for
tentang “Penurunan Nilai Aktiva”. Jika terdapat Impairment of Assets Value”, at the end of the
indikasi penurunan nilai aset, Kelompok Usaha each reporting year. If there are any indications
menghitung taksiran jumlah yang dapat of impairment, the Group should compute the
diperoleh kembali atas nilai semua asetnya estimated recoverable amount of all its assets
untuk menentukan apabila ada penurunan nilai to determine if there is a decrease in the value
aset dan mengakui sebagai kerugian of the assets, and recognized an impairment
penurunan nilai dalam laporan laba rugi loss in the current year statements of
komprehensif tahun berjalan. comprehensive income.
j. Aset tetap j. Fixed assets
Aset tetap dinyatakan sebesar biaya perolehan Fixed assets are stated at cost less
setelah dikurangi akumulasi penyusutan dan accumulated depreciation and impairment loss
rugi penurunan nilai (jika ada). Biaya (if any). Cost includes the replacement cost of
perolehan termasuk biaya penggantian bagian a part of the fixed assets when the
aset tetap saat biaya tersebut terjadi, jika expenditure meets the criteria for recognition.
memenuhi kriteria pengakuan. Selanjutnya, When a significant inspection of the asset is
pada saat inspeksi yang signifikan dilakukan, performed, the cost of inspection is capitalized
biaya inspeksi itu diakui ke dalam jumlah as part of the replacement cost of the asset’s
tercatat (carrying amount) aset tetap sebagai carrying amount, if the criterias for recognition
suatu penggantian jika memenuhi kriteria are met. All maintenance and repair costs
pengakuan. Semua biaya pemeliharaan dan which do not fulfill the capitalization criteria,
perbaikan yang tidak memenuhi kriteria are recognized as profit or loss upon
pengakuan diakui sebagai laba rugi pada saat occurrence. At each financial year end, the
terjadinya. Pada setiap akhir tahun buku, nilai assets’ residual values, useful lives and
residu, umur manfaat dan metode penyusutan methods of depreciation are reviewed, and
ditelaah kembali dan jika sesuai dengan adjusted prospectively as appropriate.
keadaaan, disesuaikan secara prospektif.
Penyusutan dihitung dengan menggunakan Depreciation is computed using the straight-

metode garis lurus, berdasarkan estimasi line method over the expected useful lives of
masa manfaat ekonomis untuk semua aset all the fixed assets (except land) as follows:
tetap (kecuali tanah) sebagai berikut:
31

j. Aset tetap (lanjutan) j. Fixed assets (continued)
Estimasi masa
manfaat /Estimated
useful lives
(Tahun/Years)
Gedung 20 Building
Kendaraan 5 Vehicles
Peralatan kantor 3-5 Office equipment
Komputer 3 Computers
Aset dalam penyelesaian dinyatakan sebesar Assets under construction are measured at
biaya perolehan. Akumulasi biaya perolehan cost. The accumulated costs of construction of
akan dipindahkan ke masing-masing aset fixed assets are reclassified to the fixed asset
tetap yang bersangkutan pada saat aset account when the construction or installation is
tersebut selesai dikerjakan dan siap completed.
digunakan.
Jumlah tercatat aset tetap dihentikan An item of fixed assets is derecognized upon
pengakuannya pada saat dilepaskan atau saat disposal or when no future economic benefits
tidak ada manfaat ekonomis masa depan yang are expected from its use or disposal. Any
diharapkan dari penggunaan atau gain or loss arising from derecognition of the
pelepasannya. Laba atau rugi yang timbul dari asset (calculated as the difference between
penghentian pengakuan aset (dihitung sebagai the net disposal proceeds and the carrying
perbedaan antara jumlah neto hasil pelepasan amount of the asset) is recognized as profit or
dan jumlah tercatat dari aset) diakui sebagai loss in the year the asset is derecognized.
laba rugi pada tahun aset tersebut dihentikan
pengakuannya.
Nilai tercatat aset tetap dikaji ulang setiap The carrying amounts of fixed assets are
akhir periode pelaporan untuk menilai apakah reviewed as of each end of reporting period
aset tetap tersebut nilai tercatatnya lebih tinggi date to assess whether they are recorded in
dari jumlah yang dapat diperoleh kembali excess of their recoverable amounts and,
(recoverable amount) dari aset tetap tersebut. when carrying value exceeds the estimated
Jika nilai tercatat aset melebihi taksiran jumlah recoverable amount, assets are written down
yang dapat diperoleh kembali dari aset tetap to their recoverable amounts.
tersebut, nilai tercatat aset tetap harus
diturunkan menjadi nilai yang dapat diperoleh
kembali dari aset tetap tersebut.
k. Sewa pembiayaan k. Financial leases
Kelompok Usaha mengakui aset dan liabilitas The Group shall recognize assets and liabilities
dalam laporan posisi keuangan konsolidasian in its consolidated statements of financial position
pada awal masa sewa, sebesar nilai wajar at amounts equal to the fair value of the leased
aset sewaan atau sebesar nilai kini dari property or, if lower, the present value of the
pembayaran sewa minimum, jika nilai kini lebih minimum lease payments, each determined at
rendah dari nilai wajar. Pembayaran sewa the inception of the lease. Minimum lease
dipisahkan antara bagian yang merupakan payments shall be apportioned between the
beban keuangan dan bagian yang merupakan finance charges and the reduction of the
pelunasan kewajiban sewa. Beban keuangan outstanding lease liability. The finance charges
dialokasikan pada setiap periode selama masa shall be allocated to each period
32


k. Sewa pembiayaan (lanjutan) k. Financial leases (continued)
sewa, sehingga menghasilkan tingkat suku during the lease term so as to produce a
bunga periodik yang konstan atas saldo constant periodic rate of interest on the
liabilitas. Rental kontinjen dibebankan pada remaining balance of the lease liability.
periode terjadinya. Beban keuangan dicatat Contingent rents shall be charged as
dalam laporan laba rugi komprehensif expenses in the periods in which they are
konsolidasian. Aset sewaan (disajikan sebagai incurred. Finance charges are reflected in
bagian “Aset tetap”) disusutkan selama jangka consolidated statements of comprehensive
waktu yang lebih pendek antara umur manfaat income. Capitalized leased assets (presented
aset sewaan atau periode masa sewa, jika under “Fixed assets”) are depreciated over the
tidak ada kepastian yang memadai bahwa shorter of the estimated useful life of the
Kelompok Usaha akan mendapatkan hak assets or the lease term, if there is no
kepemilikan pada akhir masa sewa. reasonable certainty that the Group will obtain
ownership by the end of the lease term.
l. Obligasi yang diterbitkan l. Bonds issued
Obligasi yang diterbitkan dicatat sebesar nilai Bonds issued are presented at nominal value
nominal dikurangi saldo diskonto yang belum net of unamortized discount. Costs incurred
diamortisasi. Biaya-biaya yang terjadi related to the bond issuance are presented as
sehubungan dengan penerbitan obligasi deduction from the proceeds of bonds issued
dicatat sebagai pengurang hasil emisi dan and amortized using the effective interest rate.
diamortisasi selama jangka waktu obligasi
dengan menggunakan suku bunga efektif.
m. Pengakuan pendapatan dan beban m. Revenue and expense
Pendapatan recognition Revenue
Pendapatan komisi sebagai perantara Brokerage commission income related to

pedagang portofolio efek diakui pada saat intermediaries for securities trading are
transaksi terjadi. Pendapatan dividen dari recognized on the date of transactions.
portofolio efek saham diakui pada saat emiten Dividend income from shares is recognized
mengumumkan pembayaran dividen. upon declaration by the issuers of the equity
securities.
Pendapatan dari jasa manajemen investasi Fees from investment management and
dan jasa penasehat keuangan diakui pada financial advisory services are recognized
saat jasa diberikan sesuai dengan ketentuan when the services are rendered based on the
dalam kontrak. terms of the contracts.
Pendapatan bunga dari penempatan deposito Interest income from time deposit, investment
berjangka, investasi kontrak pengelolaan dana management contract and others, and margin
dan lainnya, dan piutang marjin diakui ketika receivables are recognized when earned on
diperoleh berdasarkan basis akrual. an accrual basis.
Keuntungan (kerugian) dari perdagangan Gains (losses) on trading of marketable

portofolio efek meliputi keuntungan (kerugian) securities consist of gains (losses) on
yang timbul dari penjualan portofolio efek dan securities sold and unrealized gains (losses)
keuntungan (kerugian) yang belum direalisasi from increases (decreases) in the fair value of
akibat kenaikan (penurunan) nilai wajar marketable securities.
portofolio efek.
33


m. Pengakuan pendapatan dan beban m. Revenue and expense recognition

Pendapatan (lanjutan) Revenue (continued)
Jasa penjaminan emisi portofolio efek diakui Underwriting fees are recognized when
pada saat aktivitas penjaminan emisi secara underwriting activities are substantially
substansi telah selesai dan jumlah pendapatan completed and the amount of income has
telah dapat ditentukan. been determined.
Beban Expenses
Beban yang terjadi sehubungan dengan Expenses relating to trading securities of both
perdagangan efek untuk nasabah reguler regular and margin customers, investment
maupun marjin, manajemen investasi dan management and advisory services are
penasehat investasi dibebankan pada saat recognized when incurred.
terjadi.
Beban yang timbul sehubungan dengan Expenses incurred relating to underwriting

proses penjaminan emisi diakumulasikan dan activities are accumulated and charged
dibebankan pada saat pendapatan penjaminan against income when underwriting fees are
emisi diakui. Dalam hal kegiatan penjaminan recognized. When the underwriting activities
emisi tidak diselesaikan dan emisi portofolio are not completed and shares issuance is
efek dibatalkan, maka beban penjaminan emisi cancelled, the underwriting expenses are
tersebut dibebankan langsung sebagai laba charged to the current year’s profit or loss.
rugi tahun berjalan.
Beban lainnya termasuk komisi pada agen Other expenses including commissions on
diakui atas dasar akrual. agents are recognized on an accrual basis.
n. Pinjaman Bank n. Bank loans
Pinjaman Bank merupakan dana yang diterima Bank loans are funds received from banks,
dari bank dengan kewajiban pembayaran with payment obligation based on the
kembali sesuai dengan persyaratan perjanjian. agreement.
Pinjaman Bank diakui sebesar nilai wajar pada Bank loans are initially recognized at fair value
awalnya dan selanjutnya diukur sebesar biaya and subsequently measured at amortized cost
perolehan diamortisasi dengan menggunakan using the effective interest method. Amortized
metode suku bunga efektif. Biaya perolehan cost is calculated by taking into account any
diamortisasi dihitung dengan discount or premium related to the initial
memperhitungkan adanya diskonto atau premi recognition of bank loans and transaction
terkait dengan pengakuan awal pinjaman Bank costs that are an integral part of the effective
dan biaya transaksi yang merupakan bagian interest rate.
yang tidak terpisahkan dari suku bunga efektif.
o. Perpajakan o. Taxation
Beban pajak kini ditetapkan berdasarkan Current tax expense is provided based on the
taksiran penghasilan kena pajak tahun estimated taxable income for the current year.
berjalan. Aset dan liabilitas pajak tangguhan Deferred tax assets and liabilities are
diakui atas perbedaan temporer, dengan recognized, using the statement of financial
menggunakan metoda utang atas posisi position liability method, for temporary
keuangan, antara aset dan liabilitas untuk differences between the financial and the tax
tujuan komersial dan untuk tujuan perpajakan bases of assets and liabilities at each
reporting
34


o. Perpajakan (lanjutan) o. Taxation (continued)
pada setiap tanggal pelaporan. Manfaat pajak date. Future tax benefits, such as the carry-
di masa mendatang, seperti saldo rugi fiskal forward of unused fiscal losses, are also
yang belum digunakan, juga diakui sejauh recognized to the extent that realization of
besar kemungkinan realisasi atas manfaat such benefits is probable.
pajak tersebut.
Aset dan liabilitas pajak tangguhan diukur Deferred tax assets and liabilities are
berdasarkan tarif pajak yang diharapkan akan measured at the tax rates that are expected to
digunakan pada periode ketika aset direalisasi apply to the period when the asset is realized
atau ketika liabilitas dilunasi, berdasarkan tarif or the liability is settled, based on tax rates
pajak (dan peraturan perpajakan) yang berlaku (and tax laws) that have been enacted at the
atau secara substansial telah diberlakukan statement of financial position date.
pada tanggal laporan posisi keuangan.
Perubahan nilai tercatat aset dan liabilitas Changes in the carrying amount of deferred
pajak tangguhan yang disebabkan oleh tax assets and liabilities due to a change in tax
perubahan tarif pajak dibebankan pada tahun rates is charged to current year operations,
berjalan, kecuali untuk transaksi-transaksi except to the extent that it relates to items
yang sebelumnya telah langsung dibebankan previously charged or credited directly to
atau dikreditkan ke ekuitas. equity.
Perubahan terhadap kewajiban perpajakan Amendments to tax obligations are recorded

diakui saat surat ketetapan pajak diterima when an assessment is received or, if
atau, jika Kelompok Usaha mengajukan appealed against by the Group, when the
keberatan, pada saat keputusan atas result of the appeal is determined.
keberatan tersebut telah ditetapkan.
p. Penyisihan imbalan kerja karyawan p. Provisionfor employee service entitlements
Imbalan kerja jangka pendek seperti upah, Short-term employee benefits such as wages,
iuran jaminan sosial, cuti jangka pendek, social security contributions, short-term
bonus dan imbalan non-moneter lainnya diakui compensated leaves, bonuses and other non-
selama periode jasa diberikan. Imbalan kerja monetary benefits are recognized during the
jangka pendek diukur sebesar jumlah yang period when services have been rendered.
tidak didiskontokan. Short-term employee benefits are measured
using undiscounted amounts.
Berdasarkan PSAK No. 24 (Revisi 2004), Under SFAS No. 24 (Revised 2004),
“Imbalan Kerja”, pembebanan biaya untuk “Employee Benefits”, the cost of providing
imbalan kerja karyawan ditentukan dengan employee benefits is determined using the
menggunakan metode penilaian aktuaria projected unit credit actuarial valuation
“Projected Unit Credit”. Keuntungan atau method. Actuarial gains or losses arising from
kerugian aktuaria dari penyesuaian dan experience adjustments and changes in
perubahan asumsi aktuaria sebagai kelebihan actuarial assumptions in excess of the greater
atas nilai yang lebih tinggi antara 10% dari nilai of 10% of the fair value of plan assets or 10%
wajar aktiva program atau 10% dari nilai kini of the present value of the defined benefit
kewajiban imbalan pasti pada awal periode obligations at the beginning of the period are
diamortisasi dan diakui sebagai biaya atau amortized and recognized as expense or gain
keuntungan selama perkiraan rata-rata sisa over the expected average remaining service
35


p. Penyisihan imbalan kerja karyawan p. Provisionfor employee service entitlements

tahun jasa pegawai yang masuk program years of qualified employees. Further,
pensiun. Lebih lanjut, biaya jasa lalu yang unvested past service costs arising from the
belum vested yang timbul dari pengenalan introduction of a defined benefit plan or
program manfaat pasti atau perubahan changes in the benefit payable of an existing
kewajiban manfaat dari program yang ada, plan are required to be amortized using
diamortisasi dengan metode garis lurus straight-line method over the average period
selama periode rata-rata hingga manfaat until the benefits concerned become vested.
tersebut vested.
q. Transaksi dengan pihak-pihak berelasi q. Transactions with related parties
Efektif tanggal 1 Januari 2011, Perusahaan Effective January 1, 2011, the Company and
dan Entitas Anak menerapkan perubahan Subsidiary implemented the changes on SFAS
PSAK No. 7 (Revisi 2010), “Pengungkapan No. 7 (Revised 2010), “Related Party
Pihak-pihak Berelasi”. PSAK revisi ini Disclosure”. This revised SFAS requires the
mensyaratkan pengungkapan hubungan, disclosures of related party relationship,
transaksi dan saldo pihak-pihak berelasi, transaction and balance with related parties,
termasuk komitmen, dalam laporan keuangan including commitments, in the consolidated
konsolidasian. financial statements.
Penerapan PSAK yang direvisi tersebut Implementation of the revised SFAS has
memberikan pengaruh signifikan terhadap significant impact to the related diclosure in
pengungkapan terkait dalam laporan consolidated financial statements of the
keuangan konsolidasian Perusahaan dan Company and Subsidiary.
Entitas Anak.
Suatu pihak dianggap pihak berelasi dengan A party is considered as a related party of the
Perusahaan dan Entitas Anak jika: Company and Subsidiary if:
a. langsung, atau tidak langsung yang a. the Company directly or indirectly through
melalui satu atau lebih perantara, suatu one or more intermediaries, a party (i)
pihak (i) mengendalikan, atau controlling, or controlled by, or under
dikendalikan oleh, atau berada di bawah common control with the Company and
pengendalian bersama, dengan Subsidiary, (ii) have stake in the Company
Perusahaan dan Entitas Anak; (ii) and Subsidiary that gives significant
memilikikepentingandalam influence to the Company and Subsidiary,
Perusahaan dan Entitas Anak yang or (iii) have joint control on the Company
memberikan pengaruh signifikan atas and Subsidiary;
Perusahaan dan Entitas Anak; atau (iii)
memiliki pengendalian bersama atas
Perusahaan dan Entitas Anak;
b. suatu pihak yang berelasi dengan b. a party which is related to the Company
Perusahaan dan Entitas Anak; and Subsidiary;
c. suatu pihak adalah ventura bersama di c. a party is a joint venture in which the
mana Perusahaan dan Entitas Anak Company and Subsidiary as a venturer;
sebagai venturer;
d. suatu pihak adalah anggota dari d. a party is a member of the key

personil dari manajemen kunci management personnel of the
Perusahaan dan Entitas Anak; Company and Subsidiary;
36


q. Transaksi dengan pihak-pihak berelasi q. Transactionswith related parties

e. suatu pihak adalah anggota keluarga

dekat dari individu yang diuraikan (a) atau e. a party is a close family member of an
(d); individual who is described (a) or (d);
f. suatu pihak adalah entitas yang
dikendalikan, dikendalikan bersama atau f. a party is an entity that is controlled,
dipengaruhi signifikan oleh atau untuk jointly controlled or significantly influenced
pihak yang memiliki hak suara signifikan by or for whom has significant voting
pada beberapa entitas, langsung maupun rights in some entity, directly or indirectly,
tidak langsung, yaitu individu seperti an individual identified in point
diuraikan dalam butir (d) atau (e); (d) or (e);
g. suatu pihak adalah suatu program

imbalan pasca kerja untuk imbalan kerja g. a party is a post-employment benefit plan
dari Perusahaan dan Entitas Anak for the benefit of employees of either the
atau entitas yang terkait dengan Company and Subsidiary or a party
Perusahaan dan Entitas Anak. related to the Company and Subsidiary;
Transaksi ini dilakukan berdasarkan
persyaratan yang disetujui oleh kedua belah The transaction is made on terms agreed by
pihak, dimana persyaratan tersebut mungkin both parties, where such requirements may not
tidak sama dengan transaksi lain yang be the same as other transactions undertaken
dilakukan dengan pihak-pihak yang tidak with unrelated parties.
berelasi.
Seluruh transaksi dan saldo yang material

dengan pihak-pihak berelasi diungkapkan All material transactions and balances with the
dalam catatan atas laporan keuangan related parties are disclosed in the relevant
konsolidasian yang relevan dan rinciannya notes to consolidated financial statements and
telah disajikan dalam Catatan 33 atas laporan the detail is presented in Note 33 to the
keuangan konsolidasian. Selanjutnya, saldo consolidated financial statements.
dan transaksi yang material antara Furthermore, material balances and
Perusahaan dan Entitas Anak dengan transactions between the Company and
Pemerintah Negara Republik Indonesia (RI) Subsidiary with the Government of the State of
dan entitas lain yang berelasi dengan Republic Indonesia (RI) and other entities that
Pemerintah Negara RI, diungkapkan juga pada are related with the Government of the State of
Catatan 33. RI is disclosed also in Note 33.
r. (Rugi) laba per saham
r. (Loss) earnings per share
(Rugi) laba neto per saham dasar dihitung
masing-masing dengan membagi (rugi) laba Net (loss) income per share are computed by
neto yang dapat diatribusikan kepada pemilik dividing the net (loss) income attributable to
entitas induk dengan jumlah rata-rata equity holders of the parent entity,
tertimbang saham yang beredar pada tahun respectively, by the weighted average number
2011 dan 2010 masing-masing sebanyak of shares outstanding during 2011 and 2010 of
133.133.333 saham dan 100.000.000 saham. 133,133,333 shares and 100,000,000 shares,
respectively.
37


s. Standar akuntansi lain yang relevan s. Other relevant accounting standards
Kelompok Usaha telah menerapkan standar The Group adopted the following accounting
akuntansi berikut sejak tanggal 1 Januari 2011 standards, which are considered relevant to
yang dianggap relevan dengan Kelompok the Group starting January 1, 2011:
Usaha dan :
i. PSAK No. 3 (Revisi 2010), “Laporan i. SFAS No. 3 (Revised 2010), “Interim
Keuangan Interim”. Financial Reporting”.
ii. SFAS No. 4 (Revised 2009),
ii. PSAK No. 4 (Revisi 2009), “Laporan
Keuangan Konsolidasian dan Laporan “Consolidated and Separate Financial
Statements”.
Keuangan Tersendiri”.
iii. ISAK No. 17, “Laporan Keuangan Interim iii. IFAS No. 17, “Interim Financial Reporting
dan Penurunan Nilai”. and Impairment”.
iv. PSAK No. 8 (Revisi 2010), “Peristiwa iv. SFAS No. 8 (Revised 2010), “Events After
Setelah Periode Pelaporan”. the Reporting Period”.
v. PSAK No. 23 (Revisi 2010), v. SFAS No. 23 (Revised 2010), “Revenue”.

“Pendapatan”.
vi. PSAK No. 25 (Revisi 2009), “Kebijakan vi. SFAS No. 25 (Revised 2009), “Accounting
Akuntansi, Perubahan Estimasi Akuntansi Policies, Changes in Accounting
dan Kesalahan”. Estimates and Errors”.
vii. PSAK No. 57 (Revisi 2009), “Provisi, vii. SFAS No. 57 (Revised 2009), “Provisions,
Liabilitas Kontinjensi dan Aset Contingent Liabilities and Contingent
Kontinjensi”. Assets”.
Penerapan standar akuntansi tersebut tidak The implementation of these accounting

menimbulkan dampak yang signifikan bagi standards does not have significant impact for
Kelompok Usaha. the Group.
3. ESTIMASI DAN ASUMSI AKUNTANSI 3. SIGNIFICANT ACCOUNTING ESTIMATE AND

SIGNIFIKAN ASSUMPTION
Penyusunan laporan keuangan konsolidasian The preparation of the consolidated financial

mengharuskan manajemen untuk membuat statements requires management to make
pertimbangan, estimasi dan asumsi yang judgments, estimates and assumptions that affect
mempengaruhi jumlah yang dilaporkan dari the reported amounts of revenues, expenses,
pendapatan, beban, aset dan liabilitas, dan assets and liabilities, and the disclosure of
pengungkapan atas liabilitas kontijensi, pada akhir contingent liabilities, at the end of the reporting
periode pelaporan. Ketidakpastian mengenai period. Uncertainty about these assumptions and
asumsi dan estimasi tersebut dapat estimates could result in outcomes that require a
mengakibatkan penyesuaian material terhadap material adjustment to the carrying amount of the
nilai tercatat pada aset dan liabilitas dalam asset and liability affected in future periods.
periode pelaporan berikutnya.
38

Tahun yang Berakhir pada Tanggal-tanggal December 31, 2011 and 2010
31 Desember 2011 dan 2010 (Disajikan dalam (Expressed in thousands of Rupiah,

SIGNIFIKAN (lanjutan) ASSUMPTION (continued)
Pertimbangan Judgments
Pertimbangan berikut ini dibuat oleh manajemen The following judgments are made by management
dalam rangka penerapan kebijakan akuntansi in the process of applying the Group’s accounting
Kelompok Usaha yang memiliki pengaruh paling policies that have the most significant effects on
signifikan atas jumlah yang diakui dalam laporan the amounts recognized in the consolidated
keuangan konsolidasian: financial statements:
Usaha yang berkelanjutan Going concern
Manajemen Kelompok Usaha telah melakukan The Group’s management has conducted
penilaian atas kemampuan Kelompok Usaha assessment on the Group’s ability to continue the
untuk melanjutkan kelangsungan usahanya dan business and is confident that the Group has the
berkeyakinan bahwa Kelompok Usaha memilki resources needed to continue the business in the
sumber daya untuk melanjutkan usahanya di future. Other than that, the management is not
masa mendatang. Selain itu, manajemen aware of the presence of any material uncertainty
Kelompok Usaha tidak mengetahui adanya which will affect to the Group’s going concern.
ketidakpastian material yang dapat menimbulkan Hence, the financial statements are prepared
keraguan yang signifikan terhadap kemampuan based on going concern basis.
Kelompok Usaha untuk melanjutkan usahanya.
Oleh karena itu, laporan keuangan telah disusun
atas dasar usaha yang berkelanjutan.
Klasifikasi aset dan liabilitas keuangan Classification of financial assets and liabilities
Kelompok Usaha menetapkan klasifikasi atas aset The Group determines classification of certain
dan liabilitas tertentu sebagai aset keuangan dan assets and liabilities as financial assets and
liabilitas keuangan dengan mempertimbangkan financial liabilities by judging if they meet the
apakah definisi yang ditetapkan PSAK No. 55 definition specified by the SFAS No. 55 (Revised
(Revisi 2006) dipenuhi. Dengan demikian, aset 2006). Accordingly, financial assets and liabilities
keuangan dan liabilitas keuangan diakui sesuai are accounted for in accordance with the
dengan kebijakan akuntansi Kelompok Usaha accounting policies stated in Note 2c.
seperti diungkapkan pada Catatan 2c.
Estimasi dan Asumsi Estimations and Assumptions
Asumsi utama masa depan dan sumber utama Future main assumption and main source of other
estimasi ketidakpastian lain pada akhir periode uncertainty estimation on the end of reporting
pelaporan yang memiliki risiko signifikan bagi period which might have significant risk of material
penyesuaian yang material terhadap nilai tercatat adjustment to the recorded asset and liabilities for
aset dan liabilitas untuk periode berikutnya the coming period are disclosed below. The Group
diungkapkan di bawah ini. Kelompok Usaha based its assumptions and estimations on
mendasarkan asumsi dan estimasi pada parameters available when the financial
parameter yang tersedia pada saat laporan statements were prepared. Existing circumstances
keuangan disusun. Asumsi dan situasi mengenai and assumptions about future developments may
perkembangan masa depan mungkin berubah change due to change in the market or
akibat perubahan pasar atau situasi di luar kendali circumstances arising beyond the control of the
Kelompok Usaha. Perubahan tersebut Group. Such changes are reflected in the
dicerminkan dalam estimasi dan asumsi terkait estimations and assumptions when they occur.
pada saat terjadinya.
39


Estimasi dan Asumsi (lanjutan) Estimations and Assumptions (continued)
1. Penyusutan aset tetap 1. Depreciation of fixed assets
Biaya perolehan aset tetap disusutkan The costs of fixed assets are depreciated on a
dengan menggunakan metode garis lurus straight-line method over their estimated
berdasarkan taksiran masa manfaat useful lives. Management estimates the useful
ekonomisnya. Manajemen mengestimasi lives of these fixed assets to be within 3 to 20
masa manfaat ekonomis aset tetap antara 3 years. These are common life expectancies
sampai dengan 20 tahun. Ini adalah umur applied in the industries where the Group
yang secara umum diharapkan dalam industri conducts its businesses. Changes in the
dimana Kelompok Usaha menjalankan expected level of usage and technological
bisnisnya. Perubahan tingkat pemakaian dan development could impact the economic
perkembangan teknologi dapat useful lives and the residual values of these
mempengaruhi masa manfaat ekonomis dan assets, and therefore future depreciation
nilai sisa aset, dan karenanya biaya charges could be revised. The net carrying
penyusutan masa depan mungkin direvisi. value of the Group’s fixed assets as of
Nilai tercatat neto atas aset tetap Kelompok December 31, 2011 is disclosed in Note 10.
Usaha pada tanggal-tanggal 31 Desember
2011 dan 2010 diungkapkan dalam Catatan
10.
2. Estimasi penyisihan kerugian penurunan nilai 2. Estimation on provision for impairment losses
piutang on receivables
Kelompok Usaha dalam mengestimasi In estimating the provision for impairment

penyisihan kerugian penurunan nilai piutang losses on receivables, the Group considers
adalah dengan mempertimbangkan apakah whether there is objective evidence for
terdapat bukti obyektif bahwa kerugian akibat impairment losses, including information
penurunan nilai telah terjadi, meliputi informasi regarding level or trend of delinquencies for
mengenai tingkat atau tren terjadinya similar financial assets, trend and national
tunggakan (delinquencies) untuk aset economic conditions, and the fair value of
keuangan serupa, tren dan kondisi ekonomi collaterals.
nasional dan lokal, dan nilai wajar jaminan.
Kelompok Usaha meninjau kembali piutang The Group reassesses the receivables on
pada setiap akhir periode pelaporan untuk each end of reporting period for any
menilai penurunan nilai. Secara khusus, impairment. Particularly, justification by
pertimbangan oleh manajemen diperlukan management is needed in estimating the
dalam estimasi jumlah dan waktu arus kas di amount and timing of future cash flows when
masa mendatang ketika menentukan assessing the impairment. In estimating the
penurunan nilai. Dalam estimasi arus kas ini, cash flows, the Group makes assessment
Kelompok Usaha membuat pertimbangan regarding the financial situation of customers
tentang situasi keuangan nasabah dan nilai and net realizable value of the collateral. Such
realisasi neto jaminan. Estimasi-estimasi ini estimates are based on assumptions about a
didasarkan pada asumsi-asumsi tentang number factors and actual results may differ,
sejumlah faktor dan hasil aktual mungkin resulting to future changes in the allowance.
berbeda, seperti yang tercermin dalam See Notes 6 and 7 for the carrying value of
perubahan penyisihan kerugian penurunan receivables from customers before the
nilai tersebut di masa mendatang. Lihat allowance for impairment losses as of
Catatan 6 dan 7 untuk nilai tercatat dari December 31, 2011 and 2010.
piutang nasabah Kelompok Usaha sebelum
penyisihan kerugian penurunan nilai pada
tanggal-tanggal 31 Desember 2011 and 2010.
40


3. Estimasi imbalan pasca kerja dan estimasi 3. Estimation on pension and other long term
imbalan kerja jangka panjang lainnya employee benefits
Penentuan liabilitas Kelompok Usaha dan The determination of the Group pension and
imbalan pasca kerja serta imbalan jangka other long term employee benefits liabilities
panjang lainnya, tergantung pada pemilihan depends on the assumptions used by the
asumsi-asumsi tertentu yang digunakan oleh actuary in calculating the estimation. Those
aktuaria untuk menghitung estimasi tersebut. assumptions include discount rate, annual
Asumsi tersebut termasuk antara lain, tingkat salary growth rate, annual resignation rate,
diskonto, tingkat kenaikan gaji tahunan, tingkat level of disability, normal retirement age, and
pengunduran diri pegawai tahunan, tingkat mortality rate. Difference in the actual results
kecacatan, umur pensiun dan tingkat kematian. and assumptions of the Group is recognized
Hasil aktual yang berbeda dari asumsi yang in the profit or loss at the time of occurrence.
ditetapkan Kelompok Usaha langsung diakui While the Group believes that the
sebagai laba atau rugi pada saat terjadinya. assumptions are fair and appropriate, the
Sementara Kelompok Usaha berkeyakinan significant difference between the actual
bahwa asumsi tersebut adalah wajar dan results or, change in assumption can effect
sesuai, perbedaan signifikan pada hasil aktual the estimation on the employee benefit liability
atau perubahan asumsi dapat mempengaruhi and net employee benefit expense. See Note
liabilitas diestimasi atas imbalan kerja dan 31 for the amount recorded as liabilities on the
beban imbalan kerja neto. Lihat Catatan 31 Group employees benefit as of December 31,
untuk nilai tercatat atas liabilitas diestimasi 2011 and 2010.
atas imbalan kerja Kelompok Usaha pada
tanggal-tanggal 31 Desember 2011 dan 2010.
4. Nilai wajar instrumen keuangan 4. Fair value of financial instruments
Bila nilai wajar aset keuangan dan liabilitas If the fair value of financial assets and
keuangan yang tercatat pada laporan posisi financial liabilities recorded in the consolidated
keuangan konsolidasian tidak tersedia di pasar statements of financial position is not available
aktif, nilainya ditentukan dengan menggunakan in an active market, such fair value is
berbagai teknik penilaian termasuk detemined using various valuation techniques
penggunaan model matematika. including the use of mathematical models.
Masukan (input) untuk model ini berasal dari Inputs to these models are taken from the
data pasar yang bisa diamati sepanjang data observable market data, as long as the data is
tersebut tersedia. Bila data pasar yang bisa available. When observable market data is not
diamati tersebut tidak tersedia, pertimbangan available, it is deemed necessary for
manajemen diperlukan untuk menentukan nilai management to determine the fair value.
wajar. Pertimbangan manajemen tersebut Management’s considerations include liquidity
mencakup pertimbangan likuiditas dan and model inputs such as volatility and
masukan model seperti volatilitas untuk discount rate for long-term derivative
transaksi derivatif yang berjangka waktu transactions, rate of early payment and default
panjang dan tingkat diskonto, tingkat rate assumptions.
pelunasan dipercepat dan asumsi tingkat gagal
bayar.
Lihat Catatan 38 untuk nilai tercatat dari aset See Note 38 for the carrying values of
dan liabilitas keuangan pada nilai wajar pada financial assets and liabilities at fair value as
tanggal-tanggal 31 Desember 2011 dan 2010. of December 31, 2011 and 2010.
41


5. Penurunan nilai aset yang bukan merupakan 5. Impairment of non-financial assets

aset keuangan
Dalam mengidentifikasi terdapat atau tidaknya In assessing the possibility of impairment on

penurunan nilai aset, Kelompok Usaha non-financial assets, the Group considers
mempertimbangkan hal-hal berikut ini: these factors:
1. terdapat bukti mengenai keusangan atau 1. evidence of obsolescence or physical

kerusakan fisik aset; damage on assets;
2. telah atau akan terjadi perubahan signifikan 2. significant changes which might
yang bersifat merugikan sehubungan negatively affect the use of the assets;
dengan cara penggunaan aset;
3. terdapat bukti bahwa kinerja ekonomi aset 3. evidence that the assets economical
tidak memenuhi harapan atau lebih buruk performance is worse than expected;
dari yang diharapkan;
4. aliran kas sesungguhnya secara material 4. the cash flow is less than expected,
lebih kecil dari aliran kas taksiran, sebelum before any discount.
diperhitungkan diskonto.
6. Pajak penghasilan 6. Income tax
Pertimbangan signifikan dilakukan dalam Significant judgment is involved in

menentukan provisi atas pajak penghasilan determining the provision for corporate
badan. Terdapat transaksi dan perhitungan income tax. There are certain transactions
tertentu yang penentuan pajak akhirnya and computation for which the ultimate tax
adalah tidak pasti sepanjang kegiatan usaha determination is uncertain during the
normal. Perusahaan mengakui liabilitas atas ordinary course of business. The Company
pajak penghasilan badan berdasarkan recognizes liabilities for expected corporate
estimasi apakah akan terdapat tambahan income tax issues based on estimates of
pajak penghasilan badan. whether additional corporate income tax will
be due.
7. Pengakuan aset pajak tangguhan 7. Recognition of deferred tax assets
Aset pajak tangguhan diakui untuk seluruh Deferred tax assets are recognized for all
saldo rugi fiskal yang belum digunakan dalam unused tax losses and credits to the extent
hal terdapat kemungkinan bahwa penghasilan that it is probable that taxable income will be
kena pajak akan tersedia untuk dikompensasi available against which the losses can be
terhadap kerugian yang dapat digunakan. utilized. Significant management judgment is
Pertimbangan manajemen yang signifikan required to determine the amount of deferred
diperlukan untuk menentukan jumlah aset tax assets that can be recognized, based
pajak tangguhan yang dapat diakui, sesuai upon the likely timing and level of future
dengan saat dan jumlah penghasilan kena taxable income together with future tax
pajak di masa mendatang seiring dengan planning strategies.
strategi perencanaan pajak.
42


7. Pengakuan aset pajak tangguhan (lanjutan) 7. Recognition of deferred tax assets

(continued)
Kelompok Usaha menelaah aset pajak The Group reviews its deferred tax assets at
tangguhan pada setiap tanggal laporan posisi each statement of financial position date and
keuangan dan mengurangi jumlah tercatat reduces the carrying amount to the extent that
dalam hal tidak adanya lagi kemungkinan it is no longer probable that sufficient taxable
bahwa penghasilan kena pajak yang cukup income will be available to allow all or part of
akan tersedia untuk mengkompensasi the deferred tax asset to be utilized. See Note
sebagian atau seluruh aset pajak tangguhan. 30 for recognized net deferred tax assets as
Lihat Catatan 30 untuk aset pajak tangguhan of December 31, 2011 and 2010.
neto yang diakui pada tanggal 31 Desember
2011 dan 2010.
4. KAS DAN SETARA KAS 4. CASH AND CASH EQUIVALENTS

2011 2010
Kas 117.176 81.811 Cash on hand

Kas di bank Cash in banks
Rupiah Rupiah
Pihak berelasi (Catatan 33): Related parties (Note 33):
PT Bank BRISyariah 56.034.664 20.125.405 PT Bank BRISyariah
PT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia
(Persero) Tbk 29.922.019 9.759.864 (Persero) Tbk
PT Bank Bukopin Tbk 1.489.177 11.437.305 PT Bank Bukopin Tbk
PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 1.367.532 15.967.542 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk
PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk 321.184 499.559 PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk
89.134.576 57.789.675
Pihak ketiga: Third parties:
PT Bank Permata Tbk 120.155.912 111.958.991 PT Bank Permata Tbk

PT Bank Syariah Mega Indonesia 95.372.641 60.656.503 PT Bank Syariah Mega Indonesia
PT Bank Pan Indonesia Tbk 21.195.548 5.583.065 PT Bank Pan Indonesia Tbk
PT Bank Mega Tbk 15.214.179 10.161.809 PT Bank Mega Tbk
PT Bank Danamon Indonesia Tbk 13.347.833 6.937.686 PT Bank Danamon Indonesia Tbk
PT Bank Central Asia Tbk 11.776.628 9.503.346 PT Bank Central Asia Tbk
PT Bank Internasional Indonesia Tbk 10.709.930 15.747.053 PT Bank Internasional Indonesia Tbk
PT Bank OCBC NISP Tbk 5.054.143 - PT Bank OCBC NISP Tbk
PT Bank DBS Indonesia 2.912.576 7.537.346 PT Bank DBS Indonesia
PT Bank Pembangunan Daerah PT Bank Pembangunan Daerah
Jawa Tengah 706.765 30.050.610 Jawa Tengah
PT Bank CIMB Niaga Tbk - 731.196 PT Bank CIMB Niaga Tbk
296.446.155 258.867.605
385.580.731 316.657.280
Dolar Amerika Serikat United States Dollar
Pihak berelasi (Catatan 33): Related parties (Note 33):

4.231.681 5.393.926
43

Desember 2011 dan 2010 (Disajikan dalam ribuan (Expressed in thousands of Rupiah,
Rupiah, kecuali dinyatakan lain) unless otherwise stated)
4. KAS DAN SETARA KAS (lanjutan) 4. CASH AND CASH EQUIVALENTS (continued)
2011 2010
Pihak ketiga:
9.609 Third parties:
PT Bank Mega Tbk 456.236 PT Bank Mega Tbk
PT Bank Permata Tbk 90.511 90.288 PT Bank Permata Tbk
546.747 99.897
4.778.428 5.493.823
Deposito berjangka kurang dari 3 bulan
Time deposits less than 3 months

Rupiah Rupiah
Pihak berelasi (Catatan 33) Related parties (Note 33):
PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk 7.000.000
PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk -
- PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk
10.000.000 PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk
PT Bank Mandiri (Persero) Tbk -
9.000.000 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk
7.000.000
19.000.000
Pihak ketiga:
Third parties:
PT Bank Pembangunan Daerah Jabar

62.000.000 PT Bank Pembangunan Daerah Jabar
dan Banten Tbk 71.000.000
dan Banten Tbk
PT Bank Tabungan Pensiunan
25.000.000 PT Bank Tabungan Pensiunan
Nasional Tbk 35.000.000
Nasional Tbk
PT Bank Pembangunan Daerah
- PT Bank Pembangunan Daerah
Jawa Tengah 10.000.000
Jawa Tengah
PT Bank CIMB Niaga Tbk 2.000.000
- PT Bank CIMB Niaga Tbk
PT Bank Mega Tbk 1.000.000
- PT Bank Mega Tbk
PT Bank ICB Bumiputera Tbk -
5.000.000 PT Bank ICB Bumiputera Tbk
119.000.000
92.000.000
126.000.000
111.000.000
Dolar Amerika Serikat
Pihak ketiga: United States Dollar

PT Bank UOB Indonesia 4.534.000 Third parties:
- PT Bank UOB Indonesia
Total 521.010.335
433.232.914 Total
Tingkat bunga deposito berjangka per tahun 2,75% -8,75%
5,5% - 9,5% Interest rates per annum on time deposits
Penempatan pada bank yang berelasi dilakukan Time deposits placed with a related party bank was
dengan tingkat bunga, syarat dan kondisi yang entered into with similar interest rates, terms and
disepakati bersama oleh kedua belah pihak conditions agreed by both parties (Note 33).
(Catatan 33).
5. PORTOFOLIO EFEK 5. MARKETABLE SECURITIES
Akun ini merupakan portofolio efek untuk Securities portfolio which are for trading purposes,
diperdagangkan terdiri atas: consist of the following:
2011 2010
Saham
17.251.642 Shares
Pihak berelasi (Catatan 33) 75.442.615 Related parties (Note 33)
Pihak ketiga 3.626.477 3.625.546 Third parties
Total saham 79.069.092 20.877.188 Total shares
44

5. PORTOFOLIO EFEK (lanjutan) 5. MARKETABLE SECURITIES (continued)
2011 2010
Reksadana Mutual funds

Pihak berelasi (Catatan 33) 85.320.284 123.439.151 Related parties (Note 33)
Obligasi Bonds
Pihak ketiga 1.054.280 51.400.000 Third parties
Total obligasi 35.912.811 67.032.500 Total bonds
Total 200.302.187 211.348.839 Total

a. Saham
a. Shares
2011 2010
Lembar Lembar
Saham/ Saham/
Number of Total Number of
Shares Shares Total
Pihak berelasi (Catatan 33) Related parties (Note 33)
149.163.000 111.872.250 - -
PT Garuda Indonesia Tbk PT Garuda Indonesia Tbk
PT Bank Mandiri Tbk 250.000 1.712.500 - - PT Bank Mandiri Tbk
PT Bank Rakyat Indonesia Tbk 250.000 1.700.000 - - PT Bank Rakyat Indonesia Tbk
PT Aneka Tambang (Persero) Tbk 750.000 1.260.000 - - PT Aneka Tambang (Persero) Tbk
(Persero) Tbk 50 189 177.050 548.855 (Persero) Tbk
PT Timah (Persero) Tbk - - 4.000.000 11.600.000 PT Timah (Persero) Tbk
PT Bank Tabungan Negara PT Bank Tabungan Negara
(Persero) Tbk - - 3.500.000 6.610.000 (Persero) Tbk
150.413.050 116.544.939 7.677.050 18.758.855
Pihak ketiga Third parties
PT Bank Pembangunan Daerah PT Bank Pembangunan Daerah

Jabar dan Banten Tbk 1.710.000 2.619.720 2.500.000 3.830.000 Jabar dan Banten Tbk
PT Kalbe Farma Tbk 500.000 1.712.500 - - PT Kalbe Farma Tbk
PT Astra International Tbk 5.000 361.500 - - PT Astra International Tbk
PT Bank Pan Indonesia Tbk 483 333 483 333 PT Bank Pan Indonesia Tbk
2.215.483 4.694.053 2.500.483 3.830.333
152.628.533 121.238.992 10.177.533 22.589.188

Dikurangi: penurunan nilai Less: decrease in value:
Pihak berelasi (41.102.324) (1.507.213) Related parties

Pihak ketiga (1.067.576) (204.787) Third parties
Total 79.069.092 20.877.188 Total
b. Reksadana
b. Mutual funds
2011 2010
BNI Dana Plus Syariah BNI Dana Plus Syariah
BNIS Penyertaan Terbatas I 12.892.619 26.102.531 BNIS Penyertaan Terbatas I
45

b. Reksadana (lanjutan) b. Mutual funds (continued)
2011 2010
Pihak berelasi (Catatan 33) (lanjutan) 12.407.705 19.065.890 Related parties (Note 33) (continued)
BNI Berbunga Tiga BNI Berbunga Tiga
BNIS Penyertaan Terbatas Optimum 5.608.000 5.608.000 BNIS Penyertaan Terbatas Optimum
BNIS Penyertaan Terbatas Obligasi 5.437.360 5.437.360 BNIS Penyertaan Terbatas Obligasi
BNIS Penyertaan Terbatas Garuda 5.333.680 5.534.348 BNIS Penyertaan Terbatas Garuda
BNIS Penyertaan Terbatas Global 5.051.266 4.495.500 BNIS Penyertaan Terbatas Global
BNIS Penyertaan Terbatas Victoria 5.020.000 5.019.834 BNIS Penyertaan Terbatas Victoria
BNIS Penyertaan Terbatas Anugrah 5.000.000 5.000.000 BNIS Penyertaan Terbatas Anugrah
BNI Reksa Dana Berkembang 3.403.347 1.183.861 BNI Reksa Dana Berkembang
BNI Dana Syariah 2.661.172 2.493.200 BNI Dana Syariah
BNIS Penyertaan Terbatas II - 5.184.706 BNIS Penyertaan Terbatas II
BNIS Penyertaan Terbatas Nusantara - 5.011.500 BNIS Penyertaan Terbatas Nusantara
BNIS Penyertaan Terbatas Sriwijaya - 4.254.061 BNIS Penyertaan Terbatas Sriwijaya
Sub-total 78.206.809 104.890.741 Sub-total
Ditambah: kenaikan nilai 7.113.475 18.548.410 Add: increase in value
Total 85.320.284 123.439.151 Total
Unit penyertaan reksadana, merupakan dana Participation in mutual fund units was placed
yang ditempatkan oleh Kelompok Usaha by the Group under a collective investment
dalam bentuk Kontrak Investasi Kolektif contract where the Group acts as investment
dimana Kelompok Usaha bertindak sebagai manager.
manajer investasi.
c. Obligasi c. Bonds
2011 2010
Peringkat/ Nilai Nominal/ Peringkat/ Nilai Nominal/

Rating Nominal value Rating Nominal value
Obligasi Pemerintah: Government bonds:
FR 061 - 22.950.870 - - FR 061
FR 058 - 11.175.000 - - FR 058
Obligasi korporasi: Corporate bonds:
PT Indosat Tbk - Obligasi VII Seri A PT Indosat Tbk - Bond VII Seri A
Tahun 2009 idAA+ - idAA+ 10.275.000 Year 2009
PT Indosat Tbk - Bond V Seri A PT Indosat Tbk - Bond V Seri A
Tahun 2007 idAA+ - idAA+ 4.940.000 Year 2007
34.125.870 15.215.000
Pihak ketiga Third parties

PT Bank Sulut - Obligasi IV PT Bank Sulut - Obligasi IV
Tahun 2010 idA- 1.022.500 idA- 1.022.500 Tahun 2010
PT Medco Energi Internasional PT Medco Energi Internasional
Tbk - Obligasi II Seri A Tbk - Bond II Seri A
Tahun 2009 idAA- - idAA- 14.087.500 Year 2009
PT Bank Pan Indonesia Tbk - PT Bank Pan Indonesia Tbk - Bond
Obligasi II Seri B Tahun 2007 idAA- - idAA- 10.010.000 II Seri B Year 2007
PT BW Plantation Tbk - Obligasi I PT BW Plantation Tbk - Bond I
Tahun 2010 idA - idA 9.000.000 Year 2010
PT Indofood Sukses Makmur Tbk - PT Indofood Sukses Makmur Tbk -
Obligasi IV Tahun 2007 idAA - idAA 4.732.500 Bond IV Year 2007
PT WOM Finance Tbk - Obligasi IV PT WOM Finance Tbk - Bond IV
Seri C Tahun 2007 idA- - idA- 3.960.000 Seri C Year 2007
46

c. Obligasi c. Bonds
2011 2010
Peringkat/ Nilai Nominal/ Peringkat/ Nilai Nominal/

Rating Nominal value Rating Nominal value
Pihak ketiga (lanjutan) PT Third parties (continued)
PT XL Axiata Tbk - Obligasi II XL Axiata Tbk - Bond II

Tahun 2007 idAA+ - idA+ 3.906.000 Year 2007
PT Bank Danamon Indonesia Tbk - PT Bank Danamon Indonesia
Obligasi I Seri B Tahun 2007 idAA+ - idAA+ 3.002.500 Tbk - Bond I Seri B Year 2007
1.022.500 49.721.000
35.148.370 64.936.000
Ditambah: kenaikan nilai Add: increase in value
Pihak berelasi 732.661 417.500 Related parties

Pihak ketiga 31.780 1.679.000 Third parties
35.912.811 67.032.500
6. PIUTANG NASABAH 6. RECEIVABLES FROM CUSTOMERS
Akun ini merupakan saldo negatif dari dana This account represents the negative balances of
nasabah sehubungan dengan transaksi pembelian customers’ accounts in connection with buying
efek yang dilakukan oleh nasabah. transactions perfomed by customers.
Rincian piutang nasabah berdasarkan jenis Details of receivables from customers based on
nasabah adalah sebagai berikut: customer classification are as follows:
2011 2010
PT Taspen qq Asuransi PT Taspen qq Asuransi
PT Jamsostek 4.945.985 - PT Jamsostek
PT Asabri 1.320.543 - PT Asabri
PT Jasa Raharja (Persero) - 1.139.775 PT Jasa Raharja (Persero)
Dana Pensiun BNI - 81.410 Dana Pensiun BNI
Pihak ketiga
Third parties
Saldo kurang dari 5% dari total piutang 147.886.995 Balance less than 5% of receivables
nasabah - pihak ketiga 113.673.305 from customers - third parties
Saldo lebih dari atau sama dengan 5% Balance greater or equal to 5% of
dari total piutang nasabah - pihak 26.984.312 receivables from customers - third
ketiga 53.374.719 parties
190.251.719 191.460.667
Dikurangi cadangan kerugian penurunan nilai (35.727.205) (29.196.154) Less allowance for impairment losses
Total 154.524.514 162.264.513 Total
47

6. PIUTANG NASABAH (lanjutan) 6. RECEIVABLES FROM CUSTOMERS (continued)
Rincian piutang nasabah kelembagaan dan non- Details of receivables from institutional customers
kelembagaan adalah sebagai berikut: and non-institutional customers are as follows:
2011 2010
Piutang kelembagaan 16.937.167 15.368.175 Receivables from institutional customers
PT Taspen qq Asuransi PT Taspen qq Asuransi
Dana Pensiun Perusahaan Pelabuhan dan Dana Pensiun Perusahaan Pelabuhan dan
Pengerukan 13.462.017 149.122 Pengerukan
PT Asuransi Umum Bumiputeramuda 1967 1.876.590 1.833.385 PT Asuransi Umum Bumiputeramuda 1967
Dana Pensiun PT Bank Tabungan Dana Pensiun PT Bank Tabungan
Negara (Persero) 738.224 651.651 Negara (Persero)
Reksadana Guru 425.838 476.809 Reksadana Guru
PT Corfina Capital QQ Grow 2 Prosper 323.950 - PT Corfina Capital QQ Grow 2 Prosper
PT Corfina Capital Dana Pensiun PT Corfina Capital Dana Pensiun
Rajawali Nusindo 354.278 - Rajawali Nusindo
Reksadana TFI (X)-Tra Dinamis - 1.928.361 Reksadana TFI (X)-Tra Dinamis
PT qq Reksadana Brent Dana Flexi - 1.464.143 PT qq Reksadana Brent Dana Flexi
Reksadana Harvestindo Maxima - 1.463.125 Reksadana Harvestindo Maxima
Piutang nasabah non-kelembagaan Receivables from non-institutional

Saldo kurang dari 5% dari total piutang customers
Balance less than 5% of receivables
nasabah - non-kelembagaan 109.954.425 139.920.399 from customers - non-institutional
Saldo lebih dari atau sama dengan 5% Balance greater or equal to 5% of
dari total piutang nasabah - receivables from customers -
non-kelembagaan 39.912.702 26.984.312 non-institutional
190.251.719 191.460.667
Total 154.524.514 162.264.513 Total
Rincian piutang nasabah berdasarkan umur Details of receivables based on age are as follows:
piutang adalah sebagai berikut:
2011 2010
Piutang ≤ 7 hari 141.028.618 154.026.745 Receivables ≤ 7 days
Piutang > 7 hari 49.223.101 37.433.922 Receivables > 7 days
Total 154.524.514 162.264.513 Total
Perusahaan mengenakan bunga 36% (2010: 72%) The Company charges interest at the rate of 36%
per tahun atas penggunaan dana Perusahaan (2010: 72%) per annum for the Company’s funds
untuk transaksi reguler yang dilakukan nasabah. used in regular transactions done by its customers.
48

6. PIUTANG NASABAH (lanjutan) 6. RECEIVABLES FROM CUSTOMERS (continued)
Mutasi cadangan kerugian penurunan nilai: The changes in allowance for impairment losses
are as follows:
2011 2010
Saldo awal 29.196.154 29.328.019 Beginning balance
Pembentukan (pembalikan) penyisihan Provision (reversal) of allowance
tahun berjalan (Catatan 29) 6.531.051 (131.865) during the current year (Note 29)
Saldo akhir 35.727.205 29.196.154 Ending balance
Termasuk dalam cadangan kerugian penurunan Allowance for impairment losses for the years
nilai pada tanggal-tanggal 31 Desember 2011 dan ended December 31, 2011 and 2010 includes
2010 adalah penyisihan piutang nasabah gagal allowance for default receivable named Lilis
bayar a/n Lilis Harsoyo sebesar Rp26.984.312 Harsoyo amounting to Rp26,984,312 for PT Agis
untuk transaksi saham PT Agis Tbk (TMPI) yang Tbk (TMPI) securities transaction which was
mulai dicadangkan sejak bulan Agustus 2007. reserved since August 2007.
Manajemen berpendapat bahwa cadangan Management believes that the allowance for
kerugian penurunan nilai atas piutang nasabah impairment losses on the receivables from
yang telah dibentuk adalah cukup. customers is adequate.
7. PIUTANG MARJIN 7. MARGIN RECEIVABLES
Akun ini merupakan saldo piutang nasabah This account represents customers’ receivables
sehubungan dengan transaksi marjin yang accounts resulting from their margin transactions
dilakukan melalui Perusahaan. with the Company.
2011 2010
Saldo masing-masing kurang dari 5% Balance less than 5% of margin
dari total piutang marjin 48.954.169 63.770.321 receivables
Saldo masing-masing lebih dari atau sama Balance greater or equal to 5% of
dengan 5% dari total piutang marjin 10.543.016 28.788.844 margin receivables
Total 59.497.185 92.559.165 Total
Jaminan piutang marjin pada umumnya adalah Margin receivable collaterals are generally in the
berupa saham nasabah. form of customers’ shares of stocks.
Perusahaan mengenakan bunga 17% - 20% per The Company charges interest at the rate of 17%
tahun atas penggunaan fasilitas ini dengan jangka to 20% per annum for this margin facility with a
waktu fasilitas maksimal 90 hari. maximum term of 90 days.
Manajemen berkeyakinan bahwa piutang marjin Management believes that the margin receivables
dapat tertagih seluruhnya dan jaminan dari are fully collectible and the collaterals from
nasabah adalah cukup untuk menutupi kerugian customers are adequate to cover possible
yang mungkin timbul akibat penurunan nilai piutang impairment losses on uncollectible margin
marjin tersebut. receivables.
49

8. PIUTANG PADA LEMBAGA KLIRING DAN 8. RECEIVABLEFROM CLEARINGAND
PENJAMINAN GUARANTEE INSTITUTION
Akun ini merupakan tagihan kepada PT Kliring This account represents the net receivable from
Penjaminan Efek Indonesia akibat perhitungan Indonesian Guarantee and Clearing Institution
penyelesaian (settlement) transaksi jual-beli yang resulting from the settlement of the Company’s
dilakukan oleh Perusahaan. Saldo pada tanggal- sale and purchase transactions. As of December
tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 masing- 31, 2011 and 2010, this account amounted to
masing sebesar Rp147.348.385 dan Rp147,348,385 and Rp193,309,612, respectively.
Rp193.309.612.
Piutang pada lembaga kliring dan penjaminan tidak The receivable from clearing and guarantee
mengalami penurunan nilai pada tanggal-tanggal institution is not impaired as of December 31, 2011
31 Desember 2011 dan 2010. and 2010.
9. PENYERTAAN SAHAM 9. INVESTMENTS IN SHARES OF STOCK
Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010, akun As of December 31, 2011 and 2010, this account
ini terdiri dari: consists of the following:
Persentase
Jenis Usaha/ Kepemilikan/ 2011
Type of Percentage dan/and
Busines of Ownership 2010
Metode biaya Cost method
Kustodian/ PT Kustodian
PT Kustodian Sentral Efek Sentral Efek
Indonesia (KSEI) Custodian 1,50% 450.000 Indonesia (KSEI)
PT Bursa Efek Indonesia Pasar modal/ 1,20% 195.000
Capital Market PT Bursa Efek Indonesia
Pemeringkat
Efek/Rating
PT Pemeringkat Efek Indonesia Securities 0,5% 3.000
Company PT Pemeringkat Efek Indonesia
Total 648.000 Total
Penyertaan saham pada PT KSEI sebanyak 90 Investment in PT KSEI, consists of 90 shares with
saham dengan nilai nominal Rp5.000 per saham, nominal value of Rp5,000 per share, therefore the
sehingga nilai seluruhnya menjadi sebesar total amount is Rp450,000.
Rp450.000.
Penyertaan saham pada PT Bursa Efek Indonesia Investment in PT Bursa Efek Indonesia, consists of
terdiri atas 1 saham kepemilikan pada PT Bursa 1 share in PT Bursa Efek Jakarta with nominal
Efek Jakarta dengan nilai nominal Rp60.000 per value of Rp60,000 per share and 1 share in PT
saham dan 1 saham kepemilikan pada PT Bursa Bursa Efek Surabaya with nominal value of
Efek Surabaya dengan nilai nominal Rp135.000, Rp135,000, therefore the total amount is
sehingga nilai seluruhnya menjadi Rp195.000. Rp195,000.
Penyertaan saham pada PT Pemeringkat Efek Investment in PT Pemeringkat Efek Indonesia,

Indonesia sebanyak 3 saham dengan nilai nominal consists of 3 shares with nominal value of Rp1,000
Rp1.000 per saham, sehingga nilai seluruhnya per share, so that the total amount is Rp3,000.
sebesar Rp3.000.
Seluruh penyertaan saham tidak mengalami All of the investments in shares of stock are not
penurunan nilai pada tanggal-tanggal 31 Desember impaired as of December 31, 2011 and 2010.
2011 dan 2010.
50

10. ASET TETAP 10. FIXED ASSETS

2011
Saldo awal/ Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ Saldo akhir/

Beginning Ending
balance Additions Disposals Reclassification balance
Biaya perolehan Cost
Gedung 36.124.424 - - - 36.124.424 Buildings
Kendaraan 4.375.963 2.132.515 2.760.860 4.944.306 8.691.924 Vehicles
Peralatan kantor 8.201.907 680.531 23.775 - 8.858.663 Office equipments
Komputer 13.405.305 5.591.753 19.698 - 18.977.360 Computers
Aset sewa pembiayaan Asset under finance lease
Kendaraan 4.944.306 1.350.700 - (4.944.306) 1.350.700 Vehicles

Total 67.051.905 9.755.499 2.804.333 - 74.003.071 Total
Akumulasi penyusutan Accumulated depreciation
Gedung 6.144.808 1.805.232 - - 7.950.040 Buildings

Kendaraan 2.459.262 1.660.974 2.264.380 3.472.089 5.327.945 Vehicles
Peralatan kantor 5.716.357 1.191.761 22.094 - 6.886.024 Office equipments
Komputer 11.125.423 2.069.670 19.698 - 13.175.395 Computers
Kendaraan 3.472.089 - - (3.472.089) - Vehicles
Total 28.917.939 6.727.637 2.306.172 - 33.339.404 Total
Nilai buku 38.133.966 40.663.667 Net Book Value

2010
Saldo awal/ Penambahan/ Pengurangan/ Saldo akhir/

Beginning Additions Disposals Ending
balance balance
Biaya perolehan Cost
Gedung 36.124.424 - - 36.124.424 Buildings
Kendaraan 3.530.765 1.525.198 680.000 4.375.963 Vehicles
Peralatan kantor 7.117.458 1.111.449 27.000 8.201.907 Office equipments
Komputer 11.978.671 1.443.634 17.000 13.405.305 Computers
Kendaraan 4.944.306 - - 4.944.306 Vehicles
Total 63.695.624 4.080.281 724.000 67.051.905 Total
Akumulasi penyusutan Accumulated depreciation
Gedung 4.338.587 1.806.221 - 6.144.808 Buildings

Kendaraan 2.342.497 683.431 566.666 2.459.262 Vehicles
Peralatan kantor 4.327.501 1.415.067 26.211 5.716.357 Office equipments
Komputer 9.165.901 1.971.327 11.805 11.125.423 Computers
Kendaraan 2.483.228 988.861 - 3.472.089 Vehicles
Total 22.657.714 6.864.907 604.682 28.917.939 Total
Nilai buku 41.037.910 38.133.966 Net book value
Beban penyusutan yang dibebankan ke operasi Depreciation charged to operations amounted to

sebesar Rp6.727.637 dan Rp6.864.907 masing- Rp6,727,637 and Rp6,864,907 for the years ended
masing untuk tahun yang berakhir pada tanggal- December 31, 2011 and 2010, respectively (Note
tanggal-tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 28).
(Catatan 28).
51

10. ASET TETAP (lanjutan) 10. FIXED ASSETS (continued)
Penjualan aset tetap pada tahun 2011 dan 2010 Sale of fixed assets in 2011 and 2010 is as follows:
adalah sebagai berikut:
2011 2010
Harga perolehan 2.804.333 724.000 Cost
Akumulasi penyusutan (2.306.172) (604.682) Accumulated depreciation
Nilai buku 498.161 119.318 Net book value
Hasil penjualan 1.492.345 144.681 Proceeds from sales
Laba penjualan aset tetap 994.184 25.363 Gain on sale of fixed assets
Pada tanggal-tanggal 31 Desember 2011 dan As of December 31, 2011 and 2010, part of the
2010, sebagian aset tetap telah diasuransikan fixed assets are insured with PT Perusahaan
kepada PT Perusahaan Asuransi Tri Pakarta, pihak Asuransi Tri Pakarta, a related party, against fire,
berelasi, terhadap risiko kebakaran, pencurian dan robbery and other risks with total insured value of
risiko lainnya dengan jumlah pertanggungan Rp18,178,824. Management believes that the
masing-masing sebesar Rp18.178.824. insurance coverage is adequate to cover all
Manajemen berpendapat bahwa nilai possible losses on insured assets.
pertanggungan tersebut cukup untuk menutupi
kemungkinan kerugian atas aset yang
dipertanggungkan.
Manajemen berpendapat bahwa tidak ada kejadian Management believes that there are no events or
atau perubahan kondisi yang dapat mengakibatkan changes in circumstances that would result in
penurunan nilai terhadap aset tetap pada tanggal- impairment in value of the fixed assets as of
tanggal-tanggal 31 Desember 2011 dan 2010. December 31, 2011 and 2010.
11. ASET LAIN-LAIN - NETO 11. OTHER ASSETS - NET
2011 2010
Renovasi dibayar dimuka 2.080.445 2.307.426 Prepaid renovation
Pendapatan yang masih harus diterima 2.346.340 937.564 Accrued revenues
Uang jaminan 1.082.019 946.097 Security deposits
Sewa dibayar dimuka 1.069.492 665.320 Prepaid rent
Program kepemilikan mobil 1.034.444 - Car ownership program
Asuransi dibayar dimuka 210.062 254.073 Prepaid insurance
Piutang lain-lain - neto 332.659 - Other receivables - net
Lain-lain 2.954.614 907.782 Others
Total 11.110.075 6.018.262 Total
Renovasi dibayar di muka pada tanggal Prepaid renovation as of December 31, 2011 and
31 Desember 2011 dan 2010 masing-masing 2010 amounting to Rp2,080,445 and Rp2,307,426,
sebesar Rp2.080.445 dan Rp2.307.426 merupakan respectively, represents renovation cost of
biaya renovasi gedung setelah dikurangi akumulasi buildings net of accumulated amortization.
amortisasi. Biaya renovasi tersebut diamortisasi Renovation cost is amortized over 5 (five) years
selama (5) lima tahun. Beban amortisasi untuk and the amortization expense for the years ended
tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal December 31, 2011 and 2010 amounted to
31 Desember 2011 dan 2010 masing-masing Rp692,268 and Rp686,063, respectively.
sebesar Rp692.268 dan Rp686.063.
52

11. ASET LAIN-LAIN - NETO (lanjutan) 11. OTHER ASSETS - NET (continued)
Pendapatan yang masih harus diterima merupakan Accrued revenues represent accrued interest on
pendapatan bunga atas investasi portofolio bonds portfolio, dividends on share portfolio and
obligasi, dividen atas portofolio saham dan jasa unbilled mutual fund investment management fees
pengelolaan reksadana yang belum ditagihkan (Note 5).
(Catatan 5).
Piutang lain-lain - neto pada tanggal 31 Desember Other receivables - net as of December 31, 2010
2010 termasuk piutang Kontrak Pengelolaan Dana includes receivables on Fund Management
(KPD) kepada PT Dewata Jaya Internasional Contract to PT Dewata Jaya Internasional
sebesar Rp23.407.174 yang disajikan neto dengan amounting to Rp23,407,174 presented net of
cadangan kerugian penurunan nilai sebesar nilai allowance for impairment losses at the receivable
piutangnya. Pada tahun 2011, sisa piutang KPD PT amount. In 2011, the remaining unsettled balance
Dewata Jaya International yang belum dilunasi of the receivable from Fund Management Contract
beserta bunganya telah dilunasi seluruhnya oleh to PT Dewata Jaya International with interest has
nasabah yang bersangkutan (Catatan 29). been redeemed by the customer (Note 29).
Lain-lain pada tanggal 31 Desember 2011 Others as of December 31, 2011 mainly represents
sebagian besar merupakan biaya ditangguhkan deferred expenses of Business Continuity Plan
atas pengembangan Business Continuity Plan (BCP) and Disaster Recovery Plan (DRP)
(BCP) dan Disaster Recovery Plan (DRP) sebesar amounting to Rp2,568,079.
Rp2.568.079.
12. UTANG PADA LEMBAGA KLIRING DAN 12. PAYABLE TO CLEARING AND GUARANTEE
PENJAMINAN INSTITUTION
Akun ini merupakan utang kepada PT Kliring This account represents payable to PT Kliring
Penjaminan Efek Indonesia (KPEI) yang timbul dari Penjaminan Efek Indonesia (KPEI) arising from
transaksi beli efek di bursa yang penyelesaiannya security purchase transactions on the stock
dilakukan oleh KPEI. Saldo utang kepada KPEI exchange which were settled by KPEI. Payable
pada tanggal-tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 balance to KPEI as of December 31, 2011 and
masing-masing sebesar Rp124.455.025 dan 2010 amounted to Rp124,455,025 and
Rp152.297.442. Rp152,297,442, respectively.
13. UTANG NASABAH 13. PAYABLE TO CUSTOMERS
Akun ini merupakan utang kepada nasabah yang This amount represents liabilities resulting from
timbul dari transaksi efek sebagai berikut: securities trading as follows:
2011 2010
Pihak berelasi (Catatan 33) 2.209.790 Related parties (Note 33)
Dana Pensiun BNI 120.267 Dana Pensiun BNI
PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk 1.918 42.562 PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk
PT BNI Life Insurance - 73.343 PT BNI Life Insurance
2.211.708 236.172
Pihak ketiga
Third parties
Saldo lebih dari atau sama dengan 5% Balance greater or equal to 5%
dari total utang nasabah 45.296.588 - from payable to customers
Saldo kurang dari 5% dari total utang Balance less than 5% from payable
nasabah 330.771.270 372.446.737 to customers
376.067.858 372.446.737
Total 378.279.566 372.682.909 Total
53

14. UTANG MARJIN 14. MARGIN PAYABLE
Akun ini merupakan dana nasabah pihak ketiga This account represents funds from third parties
pada Perusahaan sehubungan dengan transaksi resulting from margin trading transactions through
marjin yang dilakukan oleh nasabah melalui the Company.
Perusahaan.
2011 2010
Saldo lebih dari atau sama dengan 5% 17.276.343 Balance greater or equal 5%
dari total utang marjin 4.602.288 of margin payables
Saldo kurang dari 5% dari total 15.981.868 Balance less than 5%
utang marjin 5.012.621 of margin payables
Total 9.614.909 33.258.211 Total
15. PINJAMAN BANK 15. BANK LOANS

2011 2010

PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk 20.000.000 10.000.000 PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk
PT Bank Mandiri (Persero) Tbk - 15.000.000 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk
20.000.000 25.000.000
Pihak ketiga Third party
PT Bank OCBC NISP Tbk 608.414 - PT Bank OCBC NISP Tbk
Total 20.608.414 25.000.000 Total
Pada tanggal 2 Desember 2011, Perusahaan On December 2, 2011, the Company obtained
memperoleh fasilitas pinjaman berupa money credit facility from PT Bank Rakyat Indonesia
market borrowing sebesar Rp20.000.000 dari PT (Persero) Tbk in the form of money market
Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk, dengan borrowing amounting to Rp20,000,000 with an
tingkat bunga 6,4% per tahun. Pinjaman ini jatuh annual interest rate of 6.4%. This loan is due on
tempo pada tanggal 2 Januari 2012 dan dijamin January 2, 2012 and secured by Guarantee Letter
dengan Surat Sanggup (Aksep/Promes) No. (Promissory Note) No. TRS/SS/021/2011 dated
TRS/SS/021/2011 tanggal 2 Desember 2011 yang December 2, 2011 issued by the Company. The
diterbitkan oleh Perusahaan. Perusahaan telah Company has paid this loan at maturity.
melunasi pinjaman ini pada saat jatuh tempo.
memperoleh fasilitas pinjaman berupa money credit facility from PT Bank Rakyat Indonesia
market borrowing sebesar Rp10.000.000 dari PT (Persero) Tbk in the form of money market
Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk, dengan borrowing amounting to Rp10,000,000 with an
tingkat bunga 6,65% per tahun. Pinjaman ini jatuh annual interest rate of 6.65%. This loan is due on
tempo pada tanggal 6 Januari 2011 dan dijamin January 6, 2011 and secured
dengan Surat Sanggup (Aksep/Promes) by Guarantee Letter (Promissory Note)
No. TRS/SS/010/2010 tanggal 30 Desember 2010 No. TRS/SS/010/2010 dated December 30, 2010
yang diterbitkan oleh Perusahaan. Perusahaan issued by the Company. The Company has paid
telah melunasi pinjaman ini pada saat jatuh tempo. this loan at maturity.
54

15. PINJAMAN BANK (lanjutan) 15. BANK LOANS (continued)
Perusahaan memperoleh pinjaman dari PT Bank The Company obtained loan from PT Bank OCBC
OCBC NISP Tbk yang merupakan kredit NISP Tbk in the form of car ownership credit that
kepemilikan mobil yang harus diangsur setiap requires monthly installment in three years with
bulan selama 3 tahun dengan bunga 4% per tahun interest rate of 4% per annum and will mature on
dan akan selesai pada 4 Juli 2014. Pinjaman ini July 4, 2014. The loan is secured by fiduciary
dijamin dengan akta jaminan fidusia dalam bentuk agreement of vehicle.
kendaraan.
memperoleh fasilitas pinjaman berupa money credit facility from PT Bank Mandiri (Persero) Tbk
market borrowing sebesar Rp15.000.000 dari PT in the form of money market borrowing amounting
Bank Mandiri (Persero) Tbk, dengan tingkat bunga to Rp15,000,000 with an annual interest rate of
8.50%. The loan is due on January 3, 2011 and
8,50% per tahun. Pinjaman ini jatuh tempo
secured by Guarantee Letter (Promissory Note)
pada tanggal 3 Januari 2011 dan dijamin
No. TRS/SS/011/2010 dated December 30, 2010
dengan Surat Sanggup (Aksep/Promes)
issued by the Company. The Company has paid
No. TRS/SS/011/2010 tanggal 30 Desember 2010
this loan at maturity.
yang diterbitkan oleh Perusahaan. Perusahaan
telah melunasi pinjaman ini pada saat jatuh tempo.
16. BIAYA MASIH HARUS DIBAYAR 16. ACCRUED EXPENSES

2011 2010
Bunga yang masih harus dibayar 5.222.483 5.010.778 Accrued interest payable
Gaji dan tunjangan karyawan 1.081.845 3.000.000 Employee salaries and allowances
Komisi sales 1.538.315 1.865.899 Sales commission
Beban transaksi 3.553.967 855.112 Accrued transaction costs
Lain-lain 234.780 493.987 Others
Total 11.631.390 11.225.776 Total
Bunga yang masih harus dibayar termasuk akrual Accrued interest payable represents accrued
bunga atas Obligasi I BNI Securities tahun 2007 interest on BNI Securities Bond I year 2007 at the
dengan tingkat bunga tetap sebesar 12%. fixed rate of 12% per annum.
Komisi sales yang masih harus dibayar merupakan Accrued sales commission includes commission to
cadangan komisi yang belum dibayar kepada para salespersons not yet paid.
salesperson.
Beban transaksi yang masih harus dibayar terdiri Accrued transaction costs includes annual
dari cadangan pembayaran tahunan tagihan underwriting service fee, bond custody fee, bond
imbalan jasa wali amanat, biaya kustodi obligasi, rating monitoring fee realating to BNI Securities
biaya pemantauan pemeringkatan obligasi Bond I year 2007 and profit sharing with the
sehubungan dengan Obligasi I BNI Securities Company’s investment galleries.
tahun 2007 dan bagi hasil keuntungan dengan
galeri investasi Perusahaan.
55

17. OBLIGASI YANG DITERBITKAN 17. BONDS ISSUED
Rincian obligasi yang diterbitkan adalah sebagai Details of bonds issued are as follows:
berikut:
2011 2010
Nilai nominal 300.000.000 300.000.000 Par value
Dikurangi: Less:
Obligasi dalam perbendaharaan (20.000.000) (5.000.000) Treasury bonds
Beban emisi obligasi yang belum
diamortisasi (377.822) (1.405.696) Unamortized issuance costs
Nilai tercatat 279.622.178 293.594.304 Carrying amount
Pada tanggal 10 Mei 2007, Perusahaan On May 10, 2007, the Company issued and listed
menerbitkan dan mendaftarkan Obligasi I BNI the BNI Securities Bond I year 2007 with fixed
Securities tahun 2007 dengan tingkat bunga tetap interest rate of 12% per annum and a nominal
12% per tahun dengan nilai nominal sebesar value of Rp300,000,000 on the Indonesia Stock
Rp300.000.000 pada Bursa Efek Indonesia. Bunga Exchange. Interest is paid quarterly starting on
obligasi tersebut dibayarkan setiap triwulan mulai August 10, 2007. The term of the BNI Securities
tanggal 10 Agustus 2007. Obligasi tersebut Bond I is 5 (five) years and will mature on May 10,
berjangka waktu 5 (lima) tahun dan akan jatuh 2012.
tempo pada tanggal 10 Mei 2012.
Penerbitan Obligasi I BNI Securities tersebut telah The issuance of BNI Securities Bond I is became
memperoleh pernyataan efektif dari BAPEPAM-LK effective based on statement from BAPEPAM-LK
berdasarkan surat No. S-1965/BL/2007 tanggal 27 based on its letter No. S-1965/BL/2007 dated April
April 2007. 27, 2007.
Perjanjian perwaliamanatan memuat beberapa The underwriting agreement contains several

pembatasan terhadap Perusahaan dan restrictions on the Company and requires written
memerlukan persetujuan tertulis dari wali amanat approval from the underwriter before performing
sebelum melakukan hal-hal sebagai berikut: any of the following:
· Melakukan penggabungan atau peleburan · Conducting merger or combination or

atau pengambilalihan, kecuali yang dilakukan acquisition, except those executed with a
dengan atau pada perusahaan yang bidang company with the same scope of business
usahanya sama dan tidak mempunyai dampak and do not affect the Company’s operations
negatif terhadap jalannya usaha Perusahaan and ability to pay interest on bonds and settle
dan tidak mempengaruhi kemampuan its principal.
Perusahaan dalam melakukan pembayaran
bunga obligasi dan/atau pelunasan pokok
obligasi.
· Melakukan penerbitan obligasi baru atau · Conducting issuance of new bonds or other
instrumen utang lain yang sejenis yang similar debt instruments which have higher
memiliki kedudukan lebih tinggi dari level than the existing bonds payable, except
kedudukan utang yang timbul berdasarkan bank loans.
obligasi, kecuali pinjaman bank.
· Mengubah bidang usaha utama Perusahaan · Changing the Company’s main scope of
kecuali dilakukan sebagai akibat dari business except if executed as a result of spin
pemisahan usaha manajer investasi dari off of investment manager business from the
kegiatan usaha Perusahaan. Company’s business activities.
· Mengurangi modal ditempatkan dan modal · Decreasing the Company’s authorized and
disetor Perusahaan. paid-up capital.
56

17. OBLIGASI YANG DITERBITKAN (lanjutan) 17. BONDS ISSUED (continued)
· Mendirikan anak perusahaan yang bidang · Establishing new subsidiary whose scope of
usahanya diluar kegiatan usaha Perusahaan. business is different from the Company’s
business activity.
Pada tahun 2011 dan 2010, Perusahaan telah In 2011 and 2010, the Company has complied with
memenuhi seluruh pembatasan tersebut. all the above covenants.
Obligasi I BNI Securities tidak dijamin dengan BNI Securities Bond I is not secured by a specific
suatu jaminan khusus, akan tetapi dijamin dengan guarantee but is secured by the total assets of the
seluruh harta kekayaan Perusahaan, baik barang Company either moveable assets or not, either
bergerak maupun barang tidak bergerak, baik yang existing or will exist in the future, in accordance
telah ada maupun yang akan ada di kemudian hari with Indonesia Civil Code Articles 1131 and 1132.
sesuai dengan ketentuan dalam Pasal 1131 dan The right of bond holder is pari passu without
1132 Kitab Undang-undang Hukum Perdata preferential right with the rights of other Company’s
Indonesia. Hak Pemegang Obligasi adalah creditors in accordance with existing laws and
paripassu tanpa hak preferen dengan hak-hak regulations.
kreditur perusahaan lain sesuai dengan peraturan
perundang-undangan yang berlaku.
Setelah setahun sejak tanggal emisi obligasi, After a year from the date of bonds issuance, the
Perusahaan dapat melakukan pembelian kembali Company may buy back its outstanding bonds in
obligasi yang belum jatuh tempo baik seluruhnya whole or in part. The Company has the right to buy
atau sebagian. Perusahaan mempunyai hak untuk back its bonds through settlement or through
melakukan pembelian kembali obligasinya sebagai purchase for treasury bonds purposes and future
pelunasan atau sebagai obligasi yang dibeli untuk resale.
disimpan dan dapat dijual kembali di kemudian
hari.
Dana hasil penawaran umum obligasi The funds from bond public offering is fully utilized
dipergunakan seluruhnya oleh Perusahaan untuk by the Company for working capital i.e. 67% for
modal kerja, yaitu 67% untuk pemberian fasilitas margin transaction financing and 33% for
pembiayaan transaksi marjin dan 33% untuk supporting the Company’s securities transaction.
mendukung aktivitas transaksi efek oleh
Perusahaan.
Berdasarkan laporan PT Pemeringkat Efek Based on the report of PT Pemeringkat Efek

Indonesia (PT Pefindo), peringkat obligasi Indonesia (PT Pefindo), the Company’s bond
Perusahaan per 31 Desember 2011 dan 2010 rating as of December 31, 2011 and 2010 are idA-
masing-masing adalah idA- dan idBBB. and idBBB, respectively.
Biaya emisi obligasi ditentukan sebesar 1,636% Bond issuance costs of Rp4,908,000 are 1.636%
dari pokok Obligasi I BNI Securities sebesar of the principal of BNI Securities Bond I of
Rp300.000.000, yaitu sebesar Rp4.908.000 yang Rp300,000,000, which consists of underwriter fee,
meliputi biaya jasa penjamin emisi efek, biaya professional supporting stock exchange fee and
profesi penunjang pasar modal dan biaya jasa institution supporting stock exchange fee. Bond
pendukung lembaga bursa. Biaya emisi obligasi issuance costs are amortized over five years,
diamortisasi selama 5 tahun, dimana beban whereby amortization of bonds issuance costs for
amortisasi atas biaya emisi obligasi untuk tahun the years ended December 31, 2011 and 2010
yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember amounted to Rp1,008,420 and Rp981,600,
2011 dan 2010 masing-masing adalah sebesar respectively.
Rp1.008.420 dan Rp981.600.
Pada tanggal 19 April 2010, Perusahaan On April 19, 2010, the Company bought back its
melakukan pembelian kembali obligasi sebesar bond with nominal value of Rp10,000,000 at its
nominal Rp10.000.000 pada nilai nominal. Pada nominal value. On May 14, 2010, part of the bond
tanggal 14 Mei 2010, sebagian obligasi tersebut was resold with nominal value of Rp5,000,000 at a
dijual kembali sebesar nominal Rp5.000.000 selling price of Rp5,035,000.
dengan harga jual sebesar Rp5.035.000.
57

17. OBLIGASI YANG DITERBITKAN (lanjutan) 17. BONDS ISSUED (continued)
Perusahaan melakukan pembelian kembali obligasi On November 15, 2011, the Company bought back its
yaitu pada tanggal 15 November 2011 sebesar bonds with nominal value of Rp5,000,000 at its
nominal Rp5.000.000 dengan harga beli sebesar nominal value. On December 20, 2011, the Company
nominal dan pada tanggal 20 Desember 2011 bought back its bonds with nominal value of
sebesar nominal Rp10.000.000 dengan harga beli Rp10,000,000 at a purchase price of 101%.
pada tarif 101%.
18. UTANG SEWA PEMBIAYAAN 18. FINANCE LEASE PAYABLES

2011 2010
Pihak berelasi (Catatan 33) 1.320.645 - Related party (Note 33)

PT BNI Multifinance PT BNI Multifinance
Pihak ketiga - 19.920 Third party
PT Saseka Gelora Finance PT Saseka Gelora Finance

- 19.920
Total 1.320.645 19.920 Total
Jumlah angsuran utang sewa pembiayaan The amount of installment for finance lease
berdasarkan sisa umur sampai dengan saat jatuh payables based on the remaining period until
tempo pada tanggal-tanggal 31 Desember 2011 maturity as of December 31, 2011 and 2010 is as
dan 2010 adalah sebagai berikut: follows:
2011 2010
Sampai dengan satu tahun 390.814 19.920 Up to one year
Di atas satu tahun 929.831 - Over one year
Total 1.320.645 19.920 Total
Utang sewa pembiayaan dijamin dengan These lease payables are collateralized by the
kendaraan yang diperoleh dari fasilitas pembiayaan leased vehicles acquired through these lease
tersebut (Catatan 10). facilities (Note 10).
Utang sewa pembiayaan dengan PT BNI The lease payable to PT BNI Multifinance, a
Multifinance, pihak berelasi, diangsur setiap bulan related party, requires monthly installment in three
selama tiga tahun dan akan selesai pada 24 years and will be completed on November 24,
November 2014 dengan dikenai tingkat suku bunga 2011 with interest rate of 14.75% per annum.
sebesar 14,75% per tahun.
58

19. MODAL SAHAM DAN TAMBAHAN MODAL 19. CAPITAL STOCK AND ADDITIONAL PAID-IN
DISETOR CAPITAL
a. MODAL SAHAM a. CAPITAL STOCK
Komposisi pemegang saham Perusahaan The composition of stockholders of the
pada tanggal-tanggal 31 Desember 2011 dan Company on December 31, 2011 and 2010 is
2010 adalah sebagai berikut: as follows:
2011
Total modal
ditempatkan dan
Total Persentase disetor penuh/
saham/ pemilikan/ Total issued and
Number of Percentage of fully paid
shares ownership capital
(Persero) Tbk 99.850.000 75,00% 99.850.000 (Persero) Tbk
SBI Securities Co. Ltd. 33.283.333 25,00% 33.283.333 SBI Securities Co. Ltd.
Total 133.133.333 100% 133.133.333 Total
SBI Securities Co. Ltd. (SBIS) merupakan SBI Securities Co. Ltd. (SBIS) was a new
pemegang saham baru di tahun 2011 yang stockholder in 2011 that made an equity
melakukan penanaman modal pada Juli 2011. investment in July 2011. By purchasing
Dengan membeli 33.283.333 lembar saham 33,283,333 shares of stocks which consisted of
yang terdiri dari 150.000 lembar saham dari 150,000 shares from the former shareholder,
pemegang saham sebelumnya, Koperasi Koperasi Karyawan PT BNI Securities, and
Karyawan PT BNI Securities, dan tambahan new additional 33,133,333 shares, SBIS
33.133.333 lembar saham baru, SBIS acquired 25% of ownership. The total fund
memperoleh porsi kepemilikan 25%. Total deposited by SBIS for the new issued shares of
dana yang disetor oleh SBIS atas saham baru stocks was Rp113,486,229 above the stock
sebesar Rp113.486.229 di atas nilai nominal nominal value amounted to Rp33,133,333. The
saham sebesar Rp33.133.333. Selisih sebesar difference amounted to Rp80,352,896 was
Rp80.352.896 diakui Perusahaan sebagai recorded by the Company as additional paid-in
tambahan modal disetor. capital.
2010
Total modal
ditempatkan dan
Total Persentase disetor penuh/
saham/ pemilikan/ Total issued and
Number of Percentage of fully paid
shares ownership capital
(Persero) Tbk 99.850.000 99,85% 99.850.000 (Persero) Tbk
Koperasi Karyawan Employee Cooperation
PT BNI Securities 150.000 0,15% 150.000 PT BNI Securities
Total 100.000.000 100% 100.000.000 Total
b. TAMBAHAN MODAL DISETOR b. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL
Perubahan tambahan modal disetor untuk The movements in additional paid-in capital as
tahun yang berakhir pada tanggal 31 of December 31, 2011 as a result of shares
Desember 2011 sebagai akibat dari penerbitan issuance are as follows:
saham adalah sebagai berikut:
59

19. MODAL SAHAM DAN TAMBAHAN MODAL 19. CAPITAL STOCK AND ADDITIONAL PAID-IN
DISETOR CAPITAL
b. TAMBAHAN MODAL DISETOR b. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL
2011
Saldo awal - Beginning balance

Tambahan modal disetor 80.352.896 Additional paid-in capital
Saldo akhir 80.352.896 Ending balance
20. CADANGAN UMUM DAN WAJIB 20. GENERAL AND LEGAL RESERVES
Cadangan umum dan wajib pada awalnya dibentuk The general and legal reserves are originally
dalam rangka memenuhi ketentuan Pasal 61 ayat provided in accordance with Indonesian Limited
(1) Undang-undang No. 1/1995 mengenai Liability Company Law No. 1/1995 article 61
Perseroan Terbatas (kemudian diganti dengan paragraph (1) (later superseded by Limited Liability
Undang-undang Perseroan Terbatas No. 40/2007), Company Law No. 40/2007), which requires
yang mengharuskan perusahaan Indonesia untuk Indonesian companies to set up a general and
membuat penyisishan cadangan umum dan wajib legal reserve amounting to at least 20% of the
sebesar sekurang-kurangnya 20% dari jumlah issued and paid-up capital share. This particular
modal yang ditempatkan dan disetor penuh. law does not regulate the period of time in relation
Undang-undang tersebut tidak mengatur jangka to the provision of such reserves.
waktu untuk pembentukan penyisihan tersebut.
Dalam Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan In the Annual Stockholders’ General Meeting held
Perusahaan tanggal 23 Juni 2005 yang diaktakan on June 23, 2005 under the notarial deed No. 88 of
dengan akta notaris No. 88 dari Notaris Notary Poerbaningsih Adi Warsito, S.H., the
Poerbaningsih Adi Warsito, S.H., pemegang saham shareholders agreed to allocate 20.09% of the
telah menyetujui untuk menyisihkan 20,09% dari 2004 net income or Rp10,000,000 to general
laba neto Perusahaan tahun 2004 atau sebesar reserves.
Rp10.000.000 sebagai cadangan umum.
Dalam Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan In the Annual Stockholders’ General Meeting held
Perusahaan tanggal 7 Juni 2011 yang diaktakan on June 7, 2011 under the notarial deed No. 7 of
dengan akta notaris No. 7 dari Notaris Notary Poerbaningsih Adi Warsito, S.H., the
Poerbaningsih Adi Warsito, S.H., pemegang saham shareholders agreed to allocate 25.17% of the
telah menyetujui untuk menyisihkan 25,17% dari 2010 net income or Rp5,000,000 to general
laba neto Perusahaan tahun 2010 atau sebesar reserves.
Rp5.000.000 sebagai cadangan umum.
21. KOMISI PERANTARA PEDAGANG EFEK 21. BROKERAGE COMMISSIONS
Akun ini merupakan komisi yang diperoleh dari This account represents commissions obtained by
aktivitas Perusahaan sebagai perantara efek the Company from equity and bonds brokerage
ekuitas dan obligasi. activities.
22. JASA MANAJEMEN INVESTASI 22. INVESTMENT MANAGEMENT FEES
Akun ini merupakan pendapatan yang diperoleh This account represents income arising from the
dari pengelolaan reksadana sebesar 0,18% - 1,8% management of mutual fund units of 0.18% - 1.8%
per tahun dari nilai aset neto yang dihitung secara per annum of the net asset value that is calculated
harian. Reksadana yang dikelola oleh Kelompok on a daily basis. Mutual funds managed by the
Usaha adalah antara lain BNIS Penyertaan Group are among others, BNIS Penyertaan
Terbatas I, BNIS Penyertaan Terbatas Victoria dan Terbatas I, BNIS Penyertaan Terbatas Victoria and
Dana Berbunga Tiga. Dana Berbunga Tiga.
60

23. PENDAPATAN BUNGA DAN DIVIDEN 23. INTEREST INCOME AND DIVIDENDS
Akun ini terdiri dari: This account consists of:
2011 2010
Bunga obligasi 4.288.709 6.687.496 Interest on bonds

Pendapatan dividen saham 260.731 340.890 Dividend income from shares
Total 4.549.440 7.028.386 Total
24. KEUNTUNGAN (KERUGIAN) DARI 24. GAIN (LOSS) ON TRADING OF MARKETABLE
PERDAGANGAN EFEK SECURITIES

2011 2010
Keuntungan terealisasi atas obligasi 15.273.678 9.499.258 Realized gain on bonds

Kenaikan nilai reksadana 9.994.586 14.754.858 Increase on value of mutual funds
Keuntungan terealisasi atas saham 288.604 3.074.113 Realized gain on shares
Kerugian yang belum terealisasi
atas saham (40.457.901) (705.784) Unrealized loss on shares
Keuntungan (kerugian) yang belum
terealisasi atas obligasi (1.332.058) 4.082.699 Unrealized gain (loss) on bonds
Total (16.233.091) 30.705.144 Total
25. JASA PENJAMINAN EMISI DAN PENJUALAN 25. UNDERWRITING AND SELLING FEES
EFEK
Jasa penjaminan emisi dan penjualan efek Underwriting and selling fees represent fees
merupakan imbalan jasa dari penjamin emisi dan obtained by the Company from underwriting
agen penjualan atas penawaran umum (saham dan activities and the sale of securities (shares and
obligasi) serta penawaran umum terbatas dan hak bonds) for public offering and rights issues.
memesan efek terlebih dahulu.
26. PENDAPATAN FASILITAS TRANSAKSI 26. INCOME FROM TRANSACTION FACILITIES

2011 2010
Pendapatan fasilitas marjin 11.687.029 10.126.219 Income from margin facilities

Pendapatan denda tunggakan 11.229.185 11.675.288 Overdue fees
Total 22.916.214 21.801.507 Total
Pendapatan denda tunggakan merupakan Overdue fees represent income earned from
pendapatan yang berasal dari nasabah yang customers for late payments. The Company
pembayarannya tertunggak. Perusahaan charges fee at the rate of 36% and 72% per annum
mengenakan denda sebesar 36% dan 72% per of the transaction value in 2011 and 2011,
tahun dari jumlah nominal transaksi masing-masing respectively.
pada tahun 2011 dan 2010.
61

26. PENDAPATAN FASILITAS TRANSAKSI (lanjutan) 26. INCOME FROM TRANSACTION FACILITIES
(continued)
Pendapatan fasilitas marjin merupakan pendapatan
yang diperoleh dari nasabah yang melakukan Income from margin facilities represents income
transaksi jual beli saham melalui bursa. Atas earned from customers’ transactions through the
transaksi marjin, Perusahaan memberikan stock exchange. The Company provides
tenggang waktu pelunasan sampai dengan 90 hari customers a maximum of 90 days to settle their
dan mengenakan bunga sebesar 17% - 20% per obligation and charges interest at the rate of 17%
tahun. to 20% per annum.
27. BEBAN GAJI DAN TUNJANGAN KARYAWAN 27. EMPLOYEE SALARIES AND ALLOWANCES
2011 2010
Tunjangan 32.846.342 24.683.843 Allowances

Gaji dan upah 32.349.375 20.414.636 Salaries and wages
Beban imbalan kerja karyawan (Catatan 31) 9.230.294 6.024.292 Employee service entitlements (Note 31)
Pendidikan dan pelatihan 1.357.272 1.040.055 Training and development
Total 75.783.283 52.162.826 Total
28. BEBAN UMUM DAN ADMINISTRASI 28. GENERAL AND ADMINISTRATIVE

2011 2010
Komunikasi dan informasi 8.193.032 6.173.006 Communication and information

Penyusutan (Catatan 10) 6.727.637 6.864.907 Depreciation (Note 10)
Transportasi 4.139.127 3.851.497 Transportation
Jasa profesional 4.134.548 2.045.947 Professional fee
Percetakan dan perlengkapan kantor 3.343.635 2.225.309 Printing and office supplies
Sewa 2.915.985 2.288.315 Rent
Perbaikan dan pemeliharaan 2.698.313 1.920.019 Repairs and maintenance
Amortisasi 1.820.142 1.568.537 Amortization
Listrik dan air 1.342.959 1.040.406 Electricity and water
Entertainment 1.301.422 1.746.610 Entertainment
Lain-lain 4.969.726 5.160.896 Others
Total 41.586.526 34.885.449 Total
29. PENYISIHAN (PEMBALIKAN PENYISIHAN) 29. PROVISION (REVERSAL) FOR IMPAIRMENT

KERUGIAN PENURUNAN NILAI LOSSES
Akun ini merupakan penyisihan (pembalikan This account represents provision (reversal) for
penyisihan) atas piutang nasabah dan aset lain- impairment losses on receivable from customers
lain. and other assets.
2011 2010
Piutang nasabah (Catatan 6) 6.531.051 - Receivables from customers (Note 5)
Aset lain-lain (Catatan 11) (23.407.174) - Other assets (Note 11)
Total (16.876.123) - Total
62

30. PERPAJAKAN 30. TAXATION
a. Tagihan lebih bayar pajak penghasilan a. Claims for income tax refund
2011 2010
Tagihan lebih bayar pajak

penghasilan - 376.874 Claims for income tax refund
b. Hutang pajak b. Taxes payable
2011 2010
Pajak penghasilan: Income taxes:

Pasal 21 467.949 252.035 Article 21
Pasal 23 dan 26 178.570 162.663 Article 23 and 26
Pasal 4 (2) 84.430 50.542 Article 4(2)
Pasal 29 69.762 - Article 29
Transaksi penjualan saham 1.388.873 1.289.149 Sale of share transactions
Pajak pertambahan nilai 162.542 428.780 Value added tax
2.352.126 2.183.169
c. Beban pajak c. Tax expense
Rekonsiliasi antara (rugi) laba sebelum beban The reconciliation between (loss) income
pajak seperti yang disajikan dalam laporan before income tax expense, as shown in the
laba rugi komprehensif konsolidasian dan consolidated statements of comprehensive
taksiran penghasilan kena pajak pada tahun income and estimated taxable income for the
yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 years ended December 31, 2011 and 2010, is
Desember 2011 dan 2010 adalah sebagai as follows:
berikut:
2011 2010
(Rugi) laba sebelum beban pajak 20.366.289 Consolidated (Loss) income before
konsolidasian (59.752.600) tax expense
Laba sebelum beban pajak
Entitas Anak (737.298) - Subsidiary’s income before tax expense
(Rugi) laba sebelum beban pajak
20.366.289 (Loss) income before tax expense of
Perusahaan (60.489.898) the Company
Perbedaan temporer: Temporary differences:
Penyisihan imbalan kerja karyawan 4.378.869 5.080.007 Provision for employee service
entitlements
Pembalikan kerugian (17.563.940) Reversal for impairment
penurunan nilai (16.876.123) losses
Keuntungan penjualan aset tetap (481.871) (194.588) Gain on disposal fixed assets
Penyusutan aset tetap 525.394 (62.668) Depreciation of fixed assets
(12.453.731) (12.741.189)
Perbedaan permanen: Permanent differences:
7.763.204
Gaji dan tunjangan karyawan 9.148.311 Employees’ salaries and allowances

Iklan dan promosi 2.299.398 1.022.182 Advertising and promotion
Umum dan administrasi 1.858.820 333.388 General and administration
63

30. PERPAJAKAN (lanjutan) 30. TAXATION (continued)
c. Beban pajak (lanjutan) c. Tax expense (continued)
2011 2010
Jamuan dan sumbangan 1.153.625 1.746.610 Entertainment and donation
Komunikasi dan informasi 882.483 856.213 Posts and communication
Beban transaksi efek 875.080 1.074.285 Transaction costs
Percetakan dan perlengkapan kantor 628.186 423.012 Printing and office supplies
Beban dan denda pajak 573.828 2.447.822 Tax expenses and penalties
Transportasi 150.803 383.269 Transportation
Sewa 113.260 141.122 Rent
Perbaikan dan pemeliharaan 12.176 17.624 Repairs and maintenance
Beban lain-lain 6.012.576 2.194.149 Others
23.708.546 18.402.880
Pendapatan lain-lain (8.470.176) Other income
(14.754.858)
Kenaikan nilai reksadana Increase on asset value of mutual fund

Keuntungan dari perdagangan (15.950.286) Gain on trading of marketable
efek - neto 26.227.677 securities - net
Penghasilan bunga (24.362.585) (22.567.533) Interest income
Pendapatan bunga obligasi (7.028.386) Interest income on bonds
dan dividen (4.288.709) and dividends
(10.893.793) (60.301.063)
Total koreksi fiskal (361.019) (54.639.372) Total fiscal adjustments
Taksiran rugi fiskal (60.128.876) (34.273.083) Estimated fiscal loss
Akumulasi rugi fiskal awal tahun (100.646.529) (66.373.446) Beginning fiscal loss carry-forward
Akumulasi rugi fiskal akhir tahun (160.775.405) (100.646.529) Ending fiscal loss carry-forward
Beban pajak kini: - Current tax expense:
Perusahaan - Company
Entitas Anak 135.061 - Subsidiary
Total beban pajak kini 135.061 - Total current tax expense
(Manfaat) beban pajak tangguhan: (500.820) Deferred (benefit) tax expense:
Perusahaan (8.494.047) Company

Entitas Anak 322.856 - Subsidiary
Total manfaat pajak tangguhan (8.171.191) (500.820) Total deferred benefit tax
d. Aset pajak tangguhan d. Deferred tax assets
Aset pajak tangguhan pada tanggal-tanggal 31 The deferred tax assets as of December 31,
Desember 2011 dan 2010 merupakan 2011 and 2010 represent the tax effects on the
pengaruh beda pajak dengan rincian sebagai following:
berikut:
2011 2010
Perusahaan: 25.161.633 Company:
Akumulasi rugi fiskal 23.600.489 Fiscal loss carry-forward
Cadangan kerugian penurunan nilai 13.150.832 Allowance for impairment losses
atas aset 7.433.808 of assets
64

d. Aset pajak tangguhan (lanjutan) d. Deferred tax assets (lanjutan)
2011 2010
Penyisihan imbalan kerja karyawan 5.158.336 4.063.620 Provision for employee sevice entitlements
Aset tetap 553.382 2.863.977 Fixed assets
Aset pajak tangguhan Perusahaan 36.746.015 45.240.062 Deferred tax assets of the Company
Entitas Anak: Subsidiary:
Aset pajak tangguhan 322.856 - Deferred tax assets

Total 37.068.871 45.240.062 Total
e. Rekonsiliasi tarif pajak e. Tax rate reconciliation
Rekonsiliasi atas (beban) manfaat pajak The reconciliation between the Company’s tax
Perusahaan dengan perkalian rugi akuntansi (expense) benefit and the accounting loss
Perusahaan sebelum manfaat pajak before tax benefit based on prevailing tax rate
berdasarkan tarif pajak yang berlaku adalah is as follows:
sebagai berikut:
2011 2010
(Rugi) laba sebelum beban pajak (59.752.600) 20.366.289 Consolidated income (loss) before
konsolidasian tax expense
Dikurangi laba sebelum beban pajak - Less subsidiary’s income before
Entitas Anak (737.298) tax expense
(Rugi) laba sebelum beban pajak 20.366.289 (Loss) income before tax expense of
Perusahaan (60.489.898) the Company
Beban pajak dengan tarif Tax expense based on
(5.091.572)
pajak yang berlaku - prevailing tax rate
Pengaruh koreksi rugi fiskal (4.662.478) Impact of correction of fiscal loss
menurut SKP - on Tax Assessment Letter
Pengaruh pajak atas beda tetap dan 10.474.544 Effect on tax permanent differences and
pendapatan lain-lain pada tarif
pajak yang berlaku (3.203.688) other income with prevailing tax rate
Koreksi atas aset pajak tangguhan (219.674) Correction on previous year deferred
tahun sebelumnya (5.290.359) tax assets
Beban pajak penghasilan (500.820) Company’s income tax
Perusahaan - neto (8.494.047) expense - net
Entitas Anak: - Subsidiary:
Beban pajak kini (135.061) Current tax expense

Manfaat pajak tangguhan 322.856 - Deferred tax benefit
Beban pajak penghasilan - neto (8.306.252) (500.820) Income tax expense - net
Perusahaan menerima Surat Ketetapan Pajak The Company received a Tax Assessment
Lebih Bayar Pajak Penghasilan No. Letter No. 00170/406/08/054/10 dated April 27,
00170/406/08/054/10 tanggal 27 April 2010 2010 for Income Tax Overpayment from the
dari Direktorat Jendral Pajak untuk tahun fiskal Directorate General of Taxes for the fiscal year
2008, yang menetapkan Perusahaan dalam 2008, which stated that the Company had
posisi lebih bayar pajak penghasilan sebesar overpaid its income tax by Rp3,407,993 and
Rp3.407.993 dan kelebihan tersebut telah the excess had been credited, in addition, it
dikreditkan, disamping itu menetapkan also stated that the fiscal loss of the Company
Perusahaan mengalami rugi fiskal sebesar in 2008 should be Rp43,075,863 which is
Rp43.075.863 di mana jumlah ini lebih rendah lower Rp18,649,912 than the amount reported
65

sebesar Rp18.649.912 dari jumlah yang telah in the Annual Corporate Tax Return for the
dilaporkan dalam Surat Pemberitahuan Pajak year 2008 submitted to the tax office. The
Perusahaan tahun 2008 yang telah diserahkan difference in 2008 tax loss was corrected in
kepada kantor pajak. Selisih rugi fiskal tahun 2010.
2008 telah dikoreksi pada tahun 2010.
Perusahaan telah menyampaikan Surat The Company submitted its Annual Corporate
Pemberitahuan Tahunan untuk tahun 2010 Tax Return for the year 2010, with amounts
dengan angka yang sesuai dengan based on the above calculations and the
perhitungan di atas dan Surat Pemberitahuan Annual Corporate Tax Return for the year of
Tahunan untuk tahun 2011 akan disampaikan 2011 will be submitted by the Company in
Perusahaan sesuai dengan perhitungan di accordance with the above mentioned
atas. calculations.
Manajemen berpendapat bahwa aset pajak Management believes that the deferred tax
tangguhan dapat dipulihkan. assets are recoverable.
31. PENYISIHAN IMBALAN KERJA KARYAWAN 31. PROVISIONS FOR EMPLOYEE SERVICE
ENTITLEMENTS
Program pensiun iuran pasti Defined contribution pension plan
Perusahaan memiliki Program Pensiun Iuran Pasti, The Company has a defined contribution pension
untuk karyawannya, dimana kontribusi iuran plan for its employees, whereby the pension
seluruhnya ditanggung oleh Perusahaan. Program contribution all contributed by the Company. The
Pensiun Iuran Pasti dikelola oleh Dana Pensiun defined contribution pension plan is managed by
Lembaga Keuangan PT Bank Negara Indonesia Dana Pensiun Lembaga Keuangan PT Bank
(Persero) Tbk. Negara Indonesia (Persero) Tbk.
Beban pensiun iuran pasti yang telah dibebankan Defined contribution pension expense that was
pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian charged to the consolidated statements of
adalah sebesar Rp6.958.906 dan nihil masing- comprehensive income amounted to Rp6,958,906
masing untuk tahun yang berakhir pada tanggal- and nil for the years ended December 31, 2011
tanggal 31 Desember 2011 dan 2010. and 2010, respectively.
Imbalan kerja jangka panjang lainnya Other long-term employee benefits
Liabilitas atas imbalan kerja jangka panjang lainnya The liability for other long-term employee benefits
meliputi uang jasa, uang pisah dan pesangon consisted of service payments, severance and
sesuai dengan Undang-undang Tenaga Kerja No. termination benefits based on Labor Law No.
13/2003 dan kompensasi lainnya. 13/2003 and other compensations.
Penilaian aktuarial atas imbalan kerja jangka The actuarial valuation of other long-term
panjang lainnya pada tahun yang berakhir pada employee benefits for the years ended December
tanggal-tanggal 31 Desember 2011 dan 2010, 31, 2011 and 2010, was performed by registered
dilakukan oleh konsultan aktuaria terdaftar, PT actuarial consulting firm, PT Sentra Jasa Aktuaria
Sentra Jasa Aktuaria (Biro Pusat Aktuaria) dengan (Biro Pusat Aktuaria), using the “Projected Unit
menggunakan metode “Projected Unit Credit” Credit” method as stated in its reports dated
sebagaimana yang tercantum dalam laporan February 6, 2012 and February 9, 2011.
masing-masing pada tanggal 6 Februari 2012 dan
9 Februari 2011.
66

31. PENYISIHAN IMBALAN KERJA KARYAWAN 31. PROVISIONS FOR EMPLOYEE SERVICE
(lanjutan) ENTITLEMENTS (continued)
Imbalan kerja jangka panjang lainnya (lanjutan) Other long-term employee benefits (continued)
Perubahan liabilitas yang diakui Perusahaan pada The movements of the employee benefits liability
laporan posisi keuangan konsolidasian adalah recognized by the Company in the consolidated
sebagai berikut: statements of financial position are as follows:
2011 2010
Liabilitas neto pada awal tahun 16.254.478 11.174.471 Net liability at the beginning of year
Beban imbalan kerja selama tahun berjalan 6.303.477 6.024.292 Expenses recognized during current year
Pembayaran imbalan (3.497.742) (944.285) Benefit payments
Liabilitas yang diakui oleh Perusahaan 19.060.213 16.254.478 Liability recognized by the Company
2011 2010
Imbalan kerja konsolidasian 16.254.478 Consolidated employee benefits

Perusahaan 19.060.213 Company
Entitas Anak 2.926.817 - Subsidiary
Liabilitas yang diakui pada Liability recognized in the
laporan posisi keuangan 16.254.478 consolidated statements of
konsolidasian 21.987.030 financial position
Biaya imbalan kerja yang dibebankan pada laporan Employee benefit expense recognized in the
laba rugi komprehensif konsolidasian: consolidated statements of comprehensive
income:
2011
Beban jasa kini 4.527.379 2010
Beban bunga 2.107.129 3.033.694 Current service cost
Kerugian aktuarial 2.595.786 1.198.630 Interest cost
Biaya yang dibebankan pada laporan 1.791.968 Actuarial loss
laba rugi komprehensif (Catatan 27) 9.230.294 6.024.292 Expense recognized in the statements
of comprehensive income (Note 27)
Asumsi-asumsi utama yang digunakan dalam Key assumptions used in the above calculations
perhitungan di atas adalah: are:
2011 2010
Tingkat diskonto per tahun 7% 9% Annual discount rate

Tingkat kenaikan penghasilan dasar per tahun 10% 9% Annual salary growth rate
Tingkat kematian TMI- 99 TMI- 99 Mortality rate
Umur pensiun normal 55 tahun/years 55 tahun/years Normal retirement age
67

32. KEPENTINGAN NONPENGENDALI 32. NON-CONTROLLING INTEREST
Mutasi kepentingan nonpengendali atas aset neto The movements in non -controlling interest on the
Entitas Anak adalah sebagai berikut: net assets of Subsidiary are as follows:
2011 2010
Saldo awal - - Beginning balance
Pembentukan Entitas Anak 40.000 - Establishment of Subsidiary
Bagian kepentingan nonpengendali Income of Subsidiary attributable
atas laba Entitas Anak 925 - to non-controlling interest
Saldo akhir tahun 40.925 - Balance at end of year
33. TRANSAKSI DAN SALDO DENGAN PIHAK- 33. TRANSACTIONS AND BALANCES WITH
PIHAK BERELASI RELATED PARTIES
Dalam kegiatan normal usaha, Perusahaan In the normal course of business, the Company
melakukan transaksi dengan pihak-pihak berelasi has transactions with related parties based on
berdasarkan ketentuan dan kondisi yang terms and conditions agreed by both parties.
disepakati bersama oleh kedua belah pihak.
Saldo dan transaksi dengan pihak-pihak yang The amounts and transactions with related parties
berelasi adalah sebagai berikut: are as follows:
Pihak berelasi/Related parties Sifat dari hubungan/Nature of relationship Sifat dari transaksi/Nature of transactions
PT Bank Negara Indonesia Entitas induk dan entitas induk terakhir/ Kas dan setara kas, portofolio efek dan
(Persero) Tbk Parent and ultimate parent entity utang nasabah/Cash and cash equivalents,
Pemerintah Republik Indonesia/ Pemegang saham akhir melalui Kementerian marketable securities and payable to
customers
Portofolio efek dan pendapatan bunga dan

Government of the Republic of Keuangan Republik Indonesia/Ultimate dividen/ Marketable securities and
Indonesia shareholder through the Ministry of interest income and dividens
Finance of the Republic of Indonesia
PT Bank BRISyariah Pengendalian melalui Pemerintah
Kas dan setara kas dan pendapatan bunga/Cash

Republik Indonesia (RI)/ and cash equivalents and interest income
Controlling through the Government
of the Republic of Indonesia
PT Bank Bukopin Tbk Pengendalian melalui Pemerintah
Kas dan setara kas/Cash and cash equivalents

Republik Indonesia (RI)/
PT Bank Mandiri Pengendalian melalui Pemerintah Kas dan setara kas, portofolio efek, pinjaman
(Persero) Tbk Republik Indonesia (RI)/ bank dan beban bunga/Cash and cash
Controlling through the Government equivalents, marketable securities, bank
of the Republic of Indonesia loans and interest expense
PT Bank Rakyat Indonesia Pengendalian melalui Pemerintah Kas dan setara kas, portofolio efek dan
(Persero) Tbk Republik Indonesia (RI)/ pinjaman bank/Cash and cash equivalents,
Controlling through the Government marketable securities and bank loans
PT Garuda Indonesia (Persero) Tbk Pengendalian melalui Pemerintah Portofolio efek, (kerugian) keuntungan dari
Republik Indonesia (RI)/ perdagangan efek dan jasa penjaminan emisi
Controlling through the Government dan penjualan efek/Marketable securities,
of the Republic of Indonesia (loss) gain on trading marketable securities
and underwriting and selling fees
68

PIHAK BERELASI (lanjutan) RELATED PARTIES (continued)
Pihak berelasi/Related parties Sifat dari hubungan/Nature of relationship Sifat dari transaksi/Nature of transactions
PT Aneka Tambang (Persero) Tbk Pengendalian melalui Pemerintah Portofolio efek/Marketable securities

PT Timah (Persero) Tbk Pengendalian melalui Pemerintah Portofolio efek/Marketable securities

PT Bank Tabungan Negara Pengendalian melalui Pemerintah Portofolio efek/Marketable securities
(Persero) Tbk Republik Indonesia (RI)/

PT Indosat Tbk Pengendalian melalui Pemerintah Portofolio efek/Marketable securities

PT Taspen qq Asuransi Pengendalian melalui Pemerintah Piutang nasabah dan komisi perantara
Republik Indonesia (RI)/ pedagang efek/Receivables from
Controlling through the Government customers and brokerage commissions
PT Jamsostek Pengendalian melalui Pemerintah Piutang nasabah dan komisi perantara

PT Asabri Pengendalian melalui Pemerintah Piutang nasabah/Receivables from customers

PT Jasa Raharja Pengendalian melalui Pemerintah Piutang nasabah dan komisi perantara
Dana Pensiun BNI Pengendalian melalui Pemerintah Piutang nasabah dan utang nasabah/
Republik Indonesia (RI)/ receivables from customers and
Controlling through the Government payable to customers
PT BNI Life Insurance Pengendalian melalui Entitas Induk/ Utang nasabah/payable to customers
Controlling through the Parent Entity
PT BNI Multifinance Pengendalian melalui Entitas Induk/ Utang sewa pembiayaan/finance lease payables
Controlling through the Parent Entity
PT Perusahaan Asuransi Tri Pengendalian melalui Dana Pensiun BNI/ Penyedia jasa asuransi/Insurance
Pakarta Controlling through Dana Pensiun BNI service provider
Berbagai reksadana/ Pengendalian melalui Perusahaan dan Portofolio efek, jasa manajemen investasi dan
Various mutual funds Entitas Anak/Control through (kerugian) keuntungan dari perdagangan efek/
the Company and Subsidiary marketable securities, investment
management fees and (loss) gain on trading
marketable securities
69

Ringkasan saldo yang signifikan dengan pihak- The summary of significant balances with related
pihak berelasi per 31 Desember 2011 dan 2010 parties as of December 31, 2011 and 2010 are as
adalah sebagai berikut: follows:
2011 2010
Kas dan setara kas (Catatan 4): Cash and cash equivalents (Note 4):
Kas di bank Cash in banks

Rupiah Rupiah
PT Bank BRISyariah 56.034.664 20.125.405 PT Bank BRISyariah
PT Bank Bukopin Tbk 1.489.177 11.437.305 PT Bank Bukopin Tbk
PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk 321.184 499.559 PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk
89.134.576 57.789.675
Dolar Amerika Serikat United States Dollar

4.231.681 5.393.926
Deposito berjangka kurang dari 3 bulan Time deposits less than 3 months
Rupiah Rupiah
PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk 7.000.000 - PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk
PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk - 10.000.000 PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk
7.000.000 19.000.000
Total 100.366.257 82.183.601 Total
Portofolio efek (Catatan 5): Marketable securities (Note 5):
Saham Shares
PT Garuda Indonesia (Persero) Tbk 111.872.250 - PT Garuda Indonesia Tbk

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 1.712.500 - PT Bank Mandiri (Persero) Tbk
PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk 1.700.000 - PT Bank Rakyat Indonesia Tbk
PT Aneka Tambang (Persero) Tbk 1.260.000 - PT Aneka Tambang Persero) Tbk
PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk 189 548.855 PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk
PT Timah (Persero) Tbk - 11.600.000 PT Timah (Persero) Tbk
PT Bank Tabungan Negara PT Bank Tabungan Negara
(Persero) Tbk - 6.610.000 (Persero) Tbk
116.544.939 18.758.855
Dikurangi: penurunan nilai (41.102.324) (1.507.213) Less: decrease in value
Total 75.442.615 17.251.642 Total
70

DAN ENTITAS ANAK NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL
2011 2010
Portofolio efek (Catatan 5) (lanjutan):
Marketable securities (Note 5) (continued):
Reksadana
10.499.950 Mutual Funds
BNI Dana Plus Syariah 15.391.660 BNI Dana Plus Syariah
BNIS Penyertaan Terbatas I 12.892.619 26.102.531 BNIS Penyertaan Terbatas I
BNI Berbunga Tiga 12.407.705 19.065.890 BNI Berbunga Tiga
BNIS Penyertaan Terbatas Optimum 5.608.000 5.608.000 BNIS Penyertaan Terbatas Optimum
BNIS Penyertaan Terbatas Obligasi 5.437.360 5.437.360 BNIS Penyertaan Terbatas Obligasi
BNIS Penyertaan Terbatas Garuda 5.333.680 5.534.348 BNIS Penyertaan Terbatas Garuda
BNIS Penyertaan Terbatas Global 5.051.266 4.495.500 BNIS Penyertaan Terbatas Global
BNIS Penyertaan Terbatas Victoria 5.020.000 5.019.834 BNIS Penyertaan Terbatas Victoria
BNIS Penyertaan Terbatas Anugrah 5.000.000 5.000.000 BNIS Penyertaan Terbatas Anugrah
BNI Reksa Dana Berkembang 3.403.347 1.183.861 BNI Reksa Dana Berkembang
BNI Dana Syariah 2.661.172 2.493.200 BNI Dana Syariah
BNIS Penyertaan Terbatas II - 5.184.706 BNIS Penyertaan Terbatas II
BNIS Penyertaan Terbatas Nusantara - 5.011.500 BNIS Penyertaan Terbatas Nusantara
BNIS Penyertaan Terbatas Sriwijaya - 4.254.061 BNIS Penyertaan Terbatas Sriwijaya
78.206.809 104.890.741
Ditambah: kenaikan nilai 7.113.475 18.548.410 Add: increase in value
Total 85.320.284 123.439.151 Total
Obligasi Bonds
Obligasi Pemerintah: - Government bonds:

FR 061 22.950.870 FR 061
FR 058 11.175.000 - FR 058
PT Indosat Tbk - Obligasi VII Seri A 10.275.000 PT Indosat Tbk - Bond VII Seri A
Tahun 2009 - Year 2009
PT Indosat Tbk - Bond V Seri A 4.940.000 PT Indosat Tbk - Bond V Seri A
Tahun 2007 - Year 2007
34.125.870 15.215.000
Ditambah: kenaikan nilai 732.661 417.500 Add: increase in value
Total 34.858.531 15.632.500 Total
Piutang nasabah (Catatan 6): Receivables from customers (Note 6):
PT Taspen qq Asuransi 16.937.167 15.368.175 PT Taspen qq Asuransi

Total 23.203.695 16.589.360 Total
Utang nasabah (Catatan 13): Payable to customers (Note 13):
Dana Pensiun BNI 2.209.790 120.267 Dana Pensiun BNI

PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk 1.918 42.562 PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk
PT BNI Life Insurance - 73.343 PT BNI Life Insurance
Total 2.211.708 236.172 Total
71

2011 2010
Pinjaman bank (Catatan 15): Bank loans (Note 15):
PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk 20.000.000 10.000.000 PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk
Total 20.000.000 25.000.000 Total
Utang sewa pembiayaan (Catatan 18): Finance lease payables (Note 18):
PT BNI Multifinance 1.320.645 - PT BNI Multifinance
Komisi perantara pedagang Brokerage commissions (Note 21):
efek (Catatan 21):

PT Taspen qq Asuransi 3.500.816 1.848.285 PT Taspen qq Asuransi
PT Jamsostek 3.013.946 2.853.252 PT Jamsostek
PT Jasa Raharja 2.439.365 1.524.925 PT Jasa Raharja
Lain-lain (di bawah Rp1.000.000) 758.018 258.864 Others (under Rp1,000,000)
Total 9.712.145 6.485.326 Total
Jasa manajemen investasi (Catatan 22): Investment management fees (Note 22):
Berbagai reksa dana 15.529.366 18.079.641 Various mutual funds
Pendapatan bunga dan dividen (Catatan 23): Interest income and dividends (Note 23):
Bunga obligasi 894.514 Interest on bonds
Pemerintah Republik Indonesia 1.079.685 Government of the Republic of Indonesia

Total 1.079.685 894.514 Total
(Kerugian) keuntungan dari (Loss) gain on trading of marketable
perdagangan efek (Catatan 24): securities (Note 24):

Kerugian yang belum terealisasi - Unrealized loss on shares
atas saham
PT Garuda Indonesia (Persero) Tbk (41.019.825) PT Garuda Indonesia (Persero) Tbk
Lain-lain (di bawah Rp1.000.000) (82.499) (1.507.213) Others (under Rp1,000,000)
(41.102.324) (1.507.213)
Kenaikan nilai reksa dana 14.754.858 Increase on value of mutual funds

Berbagai reksa dana 9.994.586 Various mutual funds
Total (31.107.738) 13.247.645 Total
72

2011 2010
Jasa penjaminan emisi dan
penjualan efek (Catatan 25): Underwriting and selling fees (Note 25):
PT Garuda Indonesia (Persero) Tbk 1.918.691 - PT Garuda Indonesia (Persero) Tbk
Jasa penasehat keuangan: Financial advisory fees:
Lain-lain (di bawah Rp1.000.000) 569.907 - Others (under Rp1,000,000)
Pendapatan bunga: Interest income:
Pendapatan bunga - deposito 400.756 Interest income - time deposit
Lain-lain (di bawah Rp1.000.000) 185.967 Others (under Rp1,000,000)

185.967 400.756
Pendapatan bunga - giro Interest income - current account
23.893
PT Bank BRISyariah 1.730.480 PT Bank BRISyariah

Lain-lain (di bawah Rp1.000.000) 904.943 938.363 Others (under Rp1,000,000)
2.635.423 962.256
Total 2.821.390 1.363.012 Total

Beban bunga:
Interest expense:
PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 2.267.535
- PT Bank Mandiri (Persero) Tbk
Lain-lain (di bawah Rp1.000.000) 1.413.674
77.208 Others (under Rp1,000,000)
Total 3.681.209 77.208 Total
34. PENGELOLAAN PERMODALAN 34. CAPITAL MANAGEMENT
Sasaran utama atas pengelolaan permodalan yang The primary objective of the Company’s capital
dilakukan oleh Perusahaan adalah untuk management is to protect the entity’s ability in
melindungi kemampuan entitas dalam maintaining business continuity and to maximize
mempertahankan kelangsungan usaha dan untuk shareholder value.
memaksimalkan nilai bagi pemegang saham.
Perusahaan mengelola struktur modal dan The Company manages its capital structure and
melakukan penyelesaian atas struktur tersebut makes adjustments to it in light of changes in
tergantung kondisi ekonomi. Untuk economic conditions. To maintain or adjust the
mempertahankan atau menyesuaikan struktur capital structure, the Company may adjust the
modal tersebut, Perusahaan dapat menyesuaikan dividend payment to shareholders, return capital to
jumlah pembayaran dividen kepada pemegang shareholders or issue new shares.
saham, mengembalikan modal kepada pemegang
saham atau mengeluarkan saham baru.
73

34. PENGELOLAAN PERMODALAN (lanjutan) 34. CAPITAL MANAGEMENT (continued)
Tidak terdapat perubahan atas tujuan, kebijakan No changes were made in the objectives, policies
atau proses dalam mengelola permodalan selama or processes for managing capital during the years
tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 ended December 31, 2011 and 2010.
Desember 2011 dan 2010.
Perusahaan berkewajiban untuk memenuhi saldo The Company is required to maintain the net
Modal Kerja Bersih Disesuaikan (MKBD) adjusted working capital (MKBD) in accordance
berdasarkan Peraturan BAPEPAM-LK No. V.D.5 with BAPEPAM-LK regulation No. V.D.5 as
yang terlampir dalam surat keputusan Ketua attached in the decree of the Chairman of
BAPEPAM No. Kep-27/PM/1999 tanggal 31 BAPEPAM No. Kep-27/PM/1999 dated December
Desember 1999 yang telah diperbaharui dengan 31, 1999 which has been amended by deed No.
keputusan No. Kep-20/PM/2003 tanggal 8 Mei Kep-20/PM/2003 dated May 8, 2003 and
2003 dan peraturan BAPEPAM-LK No. X.E.1 yang BAPEPAM-LK regulation No. X.E.1 as specified in
tertuang dalam lampiran Keputusan Ketua attachment to decree of BAPEPAM-LK No. KEP-
BAPEPAM-LK No. Kep-460/BL/2008 tanggal 10 460/BL/2008 dated November 10, 2008. Under this
November 2008. Berdasarkan peraturan tersebut, decree, securities companies with activities as
perusahaan efek yang menjalankan kegiatan underwriter and securities brokers that maintain
sebagai penjamin emisi efek dan administration of customer’s accounts should
perantara pedagang efek yang maintain MKDB equal to or above the minimum
mengadministrasikan rekening efek nasabah wajib balance of Rp25,000,000 and securities
memiliki MKBD sama dengan atau diatas saldo companies with activities as underwriter, securities
mínimum Rp25.000.000 dan perusahaan efek yang brokers that maintain administration of customer’s
menjalankan kegiatan sebagai penjamin emisi accounts and investment managers, should
efek, perantara pedagang efek yang maintain MKDB equal to or above the minimum
mengadministrasikan rekening efek nasabah, dan balance of Rp25,200,000.
manajer investasi, wajib memiliki MKBD sama
dengan atau diatas saldo mínimum Rp25.200.000.
Pada tanggal-tanggal 31 Desember 2011 dan As of December 31, 2011 and 2010, the
2010, MKBD Perusahaan diatas saldo minimum Company’s MKBD is above the minimum balance
yang ditetapkan oleh peraturan di atas. required by the above regulation.
Pada tahun 2010, keputusan No. KEP 20/PM/2003 In 2010, the decree No. KEP-20/PM/2003 dated
tanggal 8 Mei 2003 diperbaharui dengan keputusan May 8, 2003 has been amended by the decree No.
No. KEP-550/BL/2010 tanggal 28 Desember 2010. KEP-550/BL/2010 dated December 28, 2010.
Berdasarkan keputusan tersebut, perusahaan efek Under this decree, securities companies with
yang menjalankan kegiatan sebagai penjamin activities as underwriter and securities broker that
emisi efek dan perantara pedagang efek yang maintain administration of customers’ accounts,
mengadministrasikan rekening efek nasabah, wajib should maintain MKBD equal to or above the
memiliki MKBD paling sedikit sebesar minimum balance of Rp25,000,000 or 6.25% of
Rp25.000.000 atau 6,25% dari jumlah liabilitas total liabilities excluding subordinated debts and
tanpa utang sub ordinasi dan utang dalam rangka debts related to public offering/limited offering, plus
penawaran umum/penawaran terbatas ditambah ranking liabilities, whichever is higher. This decree
ranking liabilities, mana yang lebih tinggi. should be implemented by the Company at not
Keputusan ini harus diterapkan oleh Perusahaan later than January 31, 2012. As of December 31,
paling lambat tanggal 31 Januari 2012. Pada 2011, the Company’s MKBD is above the minimum
tanggal 31 Desember 2011, MKBD Perusahaan balance required by this regulation.
diatas saldo minimum yang ditetapkan dalam
peraturan ini.
74

35. ASET MONETER 35. MONETARY ASSETS
Kelompok Usaha memiliki aset dalam mata uang The Group has assets in foreign currency as
asing sebagai berikut: follows:
2011 2010
Kas dan setara kas ASD1.026.955,02 ASD611.035,81 Cash and cash equivalents
Portofolio efek ASD549.527,17 ASD518.074,70 Marketable securities
Total ASD1.576.482,19 ASD1.129.110,51 Total
Ekuivalen dalam Rupiah 14.295.540 10.151.833 Equivalent in Rupiah
Kelompok Usaha tidak memiliki liabilitas dalam The Group has no liabilities in foreign currency
mata uang asing pada tanggal 31 Desember 2011 as of December 31, 2011 and 2010.
dan 2010.
36. PERJANJIAN KERJASAMA DAN KONTRAK 36. SIGNIFICANT AGREEMENTS AND CONTRACTS
YANG SIGNIFIKAN
a. Perjanjian kerja sama dengan PT Bank a. Agreement with PT Bank Negara Indonesia
Negara Indonesia (Persero) Tbk (Persero) Tbk
Perusahaan mengadakan perjanjian On November 14, 1996, the Company entered

kerjasama dengan PT Bank Negara Indonesia into an agreement with PT Bank Negara
(Persero) Tbk (pemegang saham mayoritas) Indonesia (Persero) Tbk (the majority
tanggal 14 November 1996 tentang pemberian shareholder) in providing services to securities
jasa pelayanan kepada investor efek di pasar investors through establishment of outlets in
modal dan pengadaan outlet di kantor-kantor PT Bank BNI branches. The agreement was
cabang PT Bank Negara Indonesia (Persero) amended several times, the latest amendment
Tbk. Perjanjian tersebut telah mengalami was made under agreement No. BNIS/
beberapa kali perubahan, yang terakhir PK/3/0059/2009 dated October 26, 2009
berdasarkan addendum No. BNIS/ which extended the agreement until
PK/3/0059/2009 tanggal 26 Oktober 2009 September 5, 2012. Some of the contents of
yang memperpanjang masa kerjasama sampai the agreement are as follows:
dengan tanggal 5 September 2012. Beberapa
isi perjanjian tersebut adalah sebagai berikut:
a. PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk a. PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk,
(PT BNI) wajib menyediakan tempat, (PT BNI) is obliged to provide space and
sarana, dan prasarana untuk outlet di equipment for the outlets at PT BNI
kantor cabang PT BNI. branches.
b. PT BNI Securities (Perusahaan) b. PT BNI Securities (the Company) shall

memberikan imbal jasa kepada PT BNI pay a fee to PT BNI, through the PT BNI
melalui kantor cabang di tempat outlet branch offices where the outlets are
berada yang besarnya sebagai berikut: located, which is determined as follows:
· Untuk transaksi efek di pasar · For securities transaction on initial

perdana, besarnya imbal jasa adalah public offerings, the amount of fees is
sebesar selling fee yang diterima oleh selling fees received by the Company
Perusahaan dari penjamin emisi efek from underwriter deducted by
dikurangi dengan biaya-biaya operational cost of the Company’s
operasional outlet Perusahaan outlets during the initial public
selama masa penawaran perdana. offering period.
75

YANG SIGNIFIKAN (lanjutan) (continued)
a. Perjanjian kerja sama dengan PT Bank a. Agreement with PT Bank Negara Indonesia
Negara Indonesia (Persero) Tbk (lanjutan) (Persero) Tbk (continued)
· Untuk transaksi efek di pasar · For securities transaction in

sekunder imbal jasa ditentukan secondary markets, the fees is
sebagai berikut: determined as follows:
a. Besarnya imbal jasa ditentukan a. Fee is determined by the amount

sebesar fee yang diperoleh the Company received divided
Perusahaan (brokerage fee) by two after deducting the
dibagi dua setelah dikurangi operational expenses in the
biaya operasional outlet. outlets.
b. Perusahaan wajib menyampaikan b. The Company has the obligation

rincian perhitungan imbal jasa per to submit a written report on the
periode secara tertulis kepada calculation details of fees per
PT BNI. period to PT BNI.
c. PT BNI akan menerima bagian c. PT BNI will receive its portion of

dari fee/keuntungan tersebut the fee/profit at the latest by the
paling lambat pada minggu ke 4 fourth week of February of the
bulan Februari tahun berikutnya. following year.
b. Pembelian promissory notes dengan janji b. Purchase of promissory notes with

agreement to re-sell with PT Dewata Jaya
untuk dijual kembali dengan PT Dewata
Internasional
Jaya Internasional
On December 30, 2009, the Company entered
Pada tanggal 30 Desember 2009, Perusahaan
into an agreement for the purchase of
melakukan perjanjian pembelian promissory
promissory notes with agreement to re-sell with
notes dengan janji untuk dijual kembali dengan
PT Dewata Jaya Internasional amounting to
PT Dewata Jaya Internasional sebesar
Rp44,722,222 with agreed re-sell price of
Rp44.722.222 dengan nilai jual kembali
Rp48,339,753. The term of the agreement is 6
sebesar Rp48.339.753. Jangka waktu
months and matured on June 30, 2010. The
perjanjian adalah 6 bulan dan jatuh tempo
agreement is a settlement for the Repurchase
pada tanggal 30 Juni 2010. Perjanjian tersebut
Agreement (Repo) of PT Dewata Jaya
merupakan penyelesaian (settlement) atas
Internasional with PT PT Lautandhana
transaksi Repurchase Agreement (Repo) PT
Investment Management for the Company’s
Dewata Jaya Internasional dengan PT
fund management contract (KPD) with PT
Lautandhana Investment Management atas
Lautandhana Investment Management which
Kontrak Pengelolaan Dana (KPD) Perusahaan
became due on December 30, 2009.
dengan PT Lautandhana Investment
Management yang jatuh tempo pada tanggal
30 Desember 2009.
In 2010, part of the receivable from Fund
Pada tahun 2010, piutang KPD Dewata Jaya
Management Contract with Dewata Jaya
International telah dilunasi sebagian oleh
International was redeemed by the customer
nasabah yang bersangkutan sebesar
amounting to Rp24,932,578. This redemption
Rp24.932.578. Pelunasan tersebut dicatat
is recorded as Rp4,472,222 to settle the
masing-masing sebesar Rp4.472.222 untuk
receivable which had not been reserved in
melunasi sisa piutang yang belum
2009, Rp3,617,530 as interest income in the
dicadangkan tahun 2009, Rp3.617.530
current year, and Rp16,842,826 as other
sebagai pendapatan bunga tahun berjalan, dan
income.
Rp16.842.826 sebagai pendapatan lain-lain.
76

YANG SIGNIFIKAN (lanjutan) (continued)
b. Pembelian promissory notes dengan janji b. Purchase of promissory notes with

untuk dijual kembali dengan PT Dewata agreement to re-sell with PT Dewata Jaya
Jaya Internasional (lanjutan) Internasional (continued)
Pada tahun 2011, sisa piutang KPD Dewata In 2011, the remaining unsettled balance of the
Jaya International yang belum dilunasi beserta receivable from Fund Management Contract
bunganya telah dilunasi seluruhnya oleh with Dewata Jaya International with interest
nasabah yang bersangkutan sebesar was redeemed by the customer amounting to
Rp26.074.914. Rp26,074,914.
37. TUJUAN DAN KEBIJAKAN MANAJEMEN 37. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES
RISIKO KEUANGAN AND POLICIES
Perusahaan telah mendokumentasikan dan The Company documented and formalized its
membakukan tujuan dan kebijakan manajemen financial risk management objectives and policies.
risiko keuangannya. Tujuan dan kebijakan yang These objectives and policies set out the
ditetapkan merupakan strategi bisnis secara Company’s overall business strategies and risk
menyeluruh dan filosofi manajemen risiko. management philosophy. The Company’s overall
Keseluruhan strategi manajemen risiko risk management strategy seeks to minimize
Perusahaan ditujukan untuk meminimalkan adverse effects from the unpredictability of
pengaruh ketidakpastian yang dihadapi dalam financial markets on the Company’s financial
pasar terhadap posisi dan kinerja keuangan position and performance. The Board of Directors
Perusahaan. Direksi menentukan kebijakan tertulis determines written policies for overall financial risk
manajemen risiko keuangan secara keseluruhan management with inputs from each risk
melalui masukan laporan komite-komite risiko yang committees in the related divisions.
dibentuk dalam divisi-divisi terkait.
Risiko utama dari instrumen keuangan Perusahaan The main risks arising from the Company’s
adalah risiko harga pasar, risiko suku bunga, risiko financial instruments are market price risk, interest
kredit, risiko harga saham, dan risiko likuiditas. rate risk, credit risk, equity price risk, and liquidity
Direksi menelaah kebijakan untuk mengelola risk. The Board of Directors reviews the policies for
masing-masing risiko berikut ini: managing each of these risks:
Risiko harga pasar Market price risk
Eksposur Perusahaan terhadap risiko harga pasar The Company’s exposure to market price risk
terutama muncul dari perubahan harga pasar dari primarily arises from the movements of market
investasi atau melalui kesalahan perdagangan dan prices of investments or through trade mismatches
kesalahan lainnya. Dalam transaksi perdagangan and other errors. In exchange traded transactions,
di bursa, Perusahaan bertindak sebagai prinsipal the Company executes the trade as principal and
dan kemudian menovasi kontrak tersebut ke then novates the contract to its client. A failure by
nasabah. Kegagalan nasabah menerima the client to accept the trade would result in the
perdagangan akan menyebabkan Perusahaan exposure of the Company to market price risk.
terkena risiko harga pasar.
Perusahaan juga menghadapi risiko harga pasar The Company is also exposed to market price risk
terkait investasi tersedia untuk dijual. Untuk with respect to its available-for-sale. To manage its
mengelola risiko harga yang timbul dari investasi price risk arising from these investments, the
ini, Perusahaan mendiversifikasi portofolionya. Company diversifies its portfolio. Diversification of
Diversifikasi portofolio dilakukan berdasarkan the portfolio is done in accordance with the limits
batasan yang ditentukan manajemen. set by the management.
77

RISIKO KEUANGAN (lanjutan) AND POLICIES (continued)
Risiko suku bunga Interest rate risk
Risiko suku bunga arus kas adalah risiko arus kas Cash flow interest rate risk is the risk that the
di masa datang atas instrumen keuangan akan future cash flows of a financial instrument will
berfluktuasi karena perubahan suku bunga pasar. fluctuate because of the changes in market
Nilai wajar risiko suku bunga adalah risiko nilai interest rates. Fair value interest rate risk is the
wajar instrumen keuangan akan berfluktuasi risk that the fair value of a financial instrument will
karena perubahan suku bunga pasar. Perusahaan fluctuate due to changes in market interest rates.
dihadapkan pada berbagai risiko terkait dengan The Company is exposed to various risks
fluktuasi suku bunga pasar. associated with fluctuations in market interest
rates.
Aset dan liabilitas keuangan yang berpotensi
terpengaruh risiko suku bunga terutama terdiri dari The financial assets and liabilities that potentially
kas dan setara kas, portofolio efek, piutang subject the Company to interest rate risk consist
nasabah, piutang marjin, piutang karyawan, mainly of cash and cash equivalents, marketable
pinjaman bank, obligasi yang diterbitkan dan utang securities, receivables from customers, margin
sewa pembiayaan. Perusahaan memonitor receivables, employees receivables, bank loans,
perubahan suku bunga pasar untuk memastikan bonds issued, and finance lease payable.
suku bunga Perusahaan sesuai dengan pasar. Changes in market interest rates are closely
Perusahaan belum melakukan lindung nilai yang monitored to ensure that the Company’s interest
efektif untuk pinjaman yang suku bunganya rates are in line with the market. The Company
mengambang. has not yet entered into effective hedges for
borrowings with variable interest rates.
Berikut eksposur tingkat suku bunga dari aset dan
liabilitas keuangan Perusahaan pada tanggal The exposure of interest rate risk of the Company’s
31 Desember 2011 dan 2010: financial assets and financial liabilities as of
December 31, 2011 and 2010, is as follows:
2011 2010
Dollar Dollar
Amerika Serikat/ Amerika Serikat/
United States United States
Rupiah Dollar Rupiah Dollar
% % % %
Aset keuangan Financial assets
Kas dan setara kas 2,00 - 8,75 2,75 2,00 - 9,50 0,50 Cash and cash equivalents
Portofolio efek 7,00 - 12,00 - 10,0 - 13,37 - Marketable securities
Piutang nasabah 36,00 - 72,00 - Receivable from customers
Piutang marjin 17,00 - 20,00 - 17,00 - 20,00 - Margin receivables
Piutang karyawan 10,47 - 19,11 - 10,47 - 19,11 - Employees receivables
Liabilitas keuangan Financial liabilities
Pinjaman bank 5,50 - 6,40 - 6,65 - 8,50 - Bank loans

Obligasi yang diterbitkan 12,00 - 12,00 - Bonds issued
Utang sewa pembiayaan 14,75 - 5,90 - Finance lease payables
Risiko kredit Credit risk
Risiko kredit timbul dari risiko kegagalan dari Credit risk arises from the risk that counterparty will
counterparty atas kewajiban kontraktual yang default on its contractual obligations resulting in
mengakibatkan kerugian keuangan kepada financial loss to the Company. The Company has
Perusahaan. Perusahaan tidak memiliki risiko no significant concentration of credit risk.
konsentrasi kredit yang signifikan.
78

Risiko kredit (lanjutan) Credit risk (continued)
Eksposur risiko kredit Perusahaan berkaitan The Company’s exposure to credit risk relating to
dengan kegiatan broker saham terasosiasi pada its stock broking activities is associated with its
posisi kontraktual nasabah yang muncul pada saat clients’ contractual positions that arise on trading.
perdagangan. Dengan demikian, Perusahaan As such, the Company requires its stock broking
memerlukan jaminan untuk mengurangi risiko clients to post collaterals to mitigate such risks.
tersebut. Jenis instrumen diterima Perusahaan atas The types of acceptable instruments that the
jaminan tersebut dapat berupa kas dan efek yang Company may accept from clients are cash and
tercatat di bursa. Perusahaan mempunyai listed securities. The Company has exposure to a
eksposur terhadap seorang pelanggan yang customer with receivables which are past due and
memiliki piutang yang telah jatuh tempo dan impaired such receivable to its estimated
Perusahaan telah menurunkan nilainya ke estimasi recoverable amount. On such receivables, the
jumlah terpulihkan. Atas piutang tersebut, Company has received the appropriate collateral.
Perusahaan telah menerima jaminan yang
memadai.
Tabel berikut menggambarkan eksposur kredit The following table shows down the credit
terhadap aset pada laporan posisi keuangan exposures relating to the assets on the
konsolidasian pada tanggal-tanggal 31 Desember consolidated statements of financial position as of
2011 dan 2010: December 31, 2011 and 2010:
Eksposur Maksimum/
Maximum Exposure
Keterangan 2011 2010 Description

Kas dan setara kas * 520.893.159 433.151.103 Cash and cash equivalents *
Portofolio efek 200.302.187 211.348.839 Marketable securities
Piutang nasabah 154.524.514 162.264.513 Receivables from customers
Piutang marjin 59.497.185 92.559.165 Margin receivables
Piutang pada lembaga kliring Receivable from clearing
dan penjaminan 147.348.385 193.309.612 and guarantee institution
Piutang karyawan 1.769.355 1.845.611 Employees receivables
Aset lain-lain ** 3.761.018 1.883.660 Other assets **
Neto 1.088.095.803 1.096.362.503 Net
* Aset keuangan dalam “Kas dan setara kas” tidak termasuk * Financial assets under “Cash and cash equivalents” are not
kas kecil. including cash on hand.
* Aset keuangan dalam “Aset lain-lain” terdiri dari dana * Financial assets under “Other assets” consist of security
jaminan, pendapatan yang masih harus diterima, dan deposits, accrued revenues, and other receivables.
piutang lain-lain.
Risiko harga saham Equity price risks
Efek Perusahaan dalam bentuk saham The Company’s equity securities are susceptible to
terpengaruh oleh risiko harga pasar yang timbul market price risk arising from uncertainties about
dari ketidakpastian nilai investasi surat berharga future values of the investment securities. Equity
dimasa yang akan datang. Risiko harga saham price risk is embedded to the position taken by the
melekat pada posisi yang diambil oleh Perusahaan Company and the adequacy of collateral of the
dan juga pada kecukupan jaminan terhadap customers’ receivables. The Company manages
piutang kepada nasabah. Perusahaan mengelola the equity price risk through diversification and
79

Risiko harga saham (lanjutan) Equity price risks (continued)
risiko harga saham melalui diversifikasi dan placing limits on individual and total equity
penetapan limit atas instrumen saham secara instruments, and the discipline in the managing of
individual dan keseluruhan serta disiplin dalam collateral adequacy in the form of shares for
pengelolaan kecukupan jaminan dalam bentuk receivables provided to the customers.
saham untuk piutang kepada nasabah.
Risiko likuiditas Liquidity risk
Manajemen telah membentuk kerangka kerja The management has established an appropriate
manajemen risiko likuiditas untuk pengelolaan liquidity risk management framework for the
dana jangka pendek, menengah dan jangka management of the Company’s short, medium and
panjang dan persyaratan manajemen likuiditas. long-term funding and liquidity management
Perusahaan mengelola risiko likuiditas dengan requirements. The Company manages liquidity risk
mempertahankan cadangan yang memadai, by maintaining adequate reserves, banking
fasilitas perbankan dan fasilitas pinjaman, dengan facilities and reserve borrowing facilities, by
terus memantau rencana dan realisasi arus kas continuously monitoring forecast and actual cash
dengan cara pencocokkan profil jatuh tempo aset flows, and by matching the maturity profiles of
keuangan dan liabilitas keuangan. financial assets and liabilities.
Analisis aset dan liabilitas keuangan konsolidasian Analysis of the contractual undiscounted cash
berdasarkan jatuh tempo dari tanggal laporan flows from consolidated financial assets and
posisi keuangan sampai dengan tanggal jatuh financial liabilities based on maturity groupings
tempo diungkapkan dalam tabel adalah arus kas from the statement of financial position date to the
kontraktual yang tidak didiskontokan sebagai contractual maturity dates is disclosed in the table
berikut: as follows:
2011
Tiga bulan
Sampai
Kurang dari tiga dengan satu Satu sampai Lebih dari
bulan/Less tahun/Three dengan lima lima tahun/
than three months to one tahun/One Greater than Nilai tercatat/
months year to five years five years Total Carrying value
Aset keuangan Financial Assets
Kas dan setara kas 486.010.335 35.000.000 - - 521.010.335 521.010.335 Cash and cash equivalents
Portofolio efek 200.302.187 - - - 200.302.187 200.302.187 Marketable securities
Piutang nasabah 154.524.514 - - - 154.524.514 154.524.514 Receivables from customers
Piutang marjin 59.497.185 - - - 59.497.185 59.497.185 Margin receivables
Piutang pada lembaga Receivable from clearing
kliring dan penjaminan 147.348.385 - - - 147.348.385 147.348.385 and guarantee institution
Piutang karyawan 133.686 690.620 2.047.980 709.871 3.582.157 1.769.355 Employee receivables
Penyertaan saham - - - 648.000 648.000 648.000 Investments in shares
of stock
Aset lain-lain * 2.678.999 - - 1.082.019 3.761.018 3.761.018 Other assets *
Total aset keuangan 1.050.495.291 35.690.620 2.047.980 2.439.890 1.090.673.781 1.088.860.979 Total financial assets
piutang lain-lain.
80

Risiko likuiditas (lanjutan) Liquidity risk (continued)
2011
Tiga bulan
Sampai
Financial liabilities
Liabilitas keuangan
Utang pada lembaga 124.455.025 - - - 124.455.025 124.455.025 Payable to clearing and
kliring dan penjaminan guarantee institution
Utang nasabah 378.279.566 - - - 378.279.566 378.279.566 Payable to customers
Utang marjin 9.614.909 - - - 9.614.909 9.614.909 Margin payables
Pinjaman bank 20.053.581 167.269 387.564 - 20.608.414 20.608.414 Bank loans
Biaya masih harus dibayar ** 5.222.483 - - - 5.222.483 5.222.483 Acccrued expenses **
Obligasi yang diterbitkan - 280.000.000 - - 280.000.000 279.622.178 Bonds issued
Utang sewa pembiayaan 92.400 298.414 929.831 - 1.320.645 1.320.645 Finance lease payables
Total liabilitas 537.717.964 280.465.683 1.317.395 - 819.501.042 819.123.220 Total financial liabilities
keuangan
2010
Tiga bulan
Sampai
Financial Assets
Aset keuangan
Kas dan setara kas 433.232.914 - - - 433.232.914 433.232.914 Cash and cash equivalents
211.348.839 - - - 211.348.839 211.348.839 Marketable securities
Portofolio efek
Piutang nasabah 162.264.513 - - - 162.264.513 162.264.513 Receivables from customers
Piutang marjin 92.559.165 - - - 92.559.165 92.559.165 Margin receivables
kliring dan penjaminan 193.309.612 - - - 193.309.612 193.309.612 and guarantee institution
197.206 117.126 1.045.436 1.002.498 2.362.266 1.845.611 Employee receivables
Piutang karyawan
- - - 648.000 648.000 648.000 Investments in shares
Penyertaan saham of stock
Aset lain-lain * 937.564 - - 946.097 1.883.661 1.883.661 Other assets *
1.093.849.813 117.126 1.045.436 2.596.595 1.097.608.970 1.097.092.315 Total financial assets
Total aset keuangan
Financial liabilities
Liabilitas keuangan
152.297.442 - - - 152.297.442 152.297.442 Payable to clearing and
Utang pada lembaga guarantee institution
kliring dan penjaminan
372.682.909 - - - 372.682.909 372.682.909 Payable to customers
Utang nasabah
33.258.211 - - - 33.258.211 33.258.211 Margin payables
Utang marjin
25.000.220 - - - 25.000.220 25.000.000 Bank loans
Pinjaman bank 5.010.778 - - - 5.010.778 5.010.778 Acccrued expenses **
Biaya masih harus dibayar **
9.000.000 27.000.000 308.594.304 - 344.594.304 293.594.304 Bonds issued
Obligasi yang diterbitkan
- 19.920 - - 19.920 19.920 Finance lease payables
Utang sewa pembiayaan
597.249.560 27.019.920 308.594.304 - 932.863.784 881.863.564 Total financial liabilities
Total liabilitas
keuangan
piutang lain-lain.
* Liabilitas keuangan dalam “Biaya masih harus dibayar” * Financial liabilities under “Accrued expenses” consist of
terdiri dari bunga masih harus dibayar. accrued interest payable.
81

38. NILAI WAJAR INSTRUMEN KEUANGAN 38. FAIR VALUE OF FINANCIAL INSTRUMENTS
Instrumen keuangan yang disajikan di dalam Financial instruments presented in the consolidated
laporan posisi keuangan konsolidasian dicatat statements of financial position are carried at fair
sebesar nilai wajar, atau disajikan dalam jumlah value, otherwise, they are presented at carrying
tercatat baik karena jumlah tersebut adalah kurang amounts as either these are reasonable
lebih sebesar nilai wajarnya atau karena nilai approximation of fair values or their fair values
wajarnya tidak dapat diukur secara handal. cannot be reliably measured. Further explanations
Penjelasan lebih lanjut diberikan pada paragraf- are provided in the following paragraphs.
paragraf berikut.
(i) Kas dan setara kas, portofolio efek, piutang (i) Cash and cash equivalents, marketable
nasabah, piutang marjin, piutang pada securities, receivables from customers, margin
lembaga kliring dan penjaminan, penyertaan receivables, receivable from clearing and
saham dan aset lain-lain (uang jaminan, guarantee institution, investments in shares of
pendapatan yang masih harus diterima dan stock and other assets (security deposits,
piutang lain-lain) accrued revenues and other receivables)
Nilai tercatat dari kas dan setara kas, piutang The carrying amount of cash and cash
nasabah, piutang marjin, piutang pada equivalents, receivables from customers,
lembaga kliring dan penjaminan, penyertaan margin receivables, receivable from clearing
saham dan aset lain-lain adalah perkiraan and guarantee institution, investments in
yang layak atas nilai wajar. shares of stock as well as other assets is a
reasonable approximation of its fair value.
Estimasi nilai wajar terhadap portofolio efek The estimated fair value of marketable
ditetapkan berdasarkan harga kuotasi di pasar securities is based on prices quoted in an
aktif. active market.
(ii) Utang pada lembaga kliring dan penjaminan, (ii) Payable to clearing and guarantee institution,
utang nasabah, utang marjin, biaya masih payable to customers, margin payables,
harus dibayar dan utang sewa pembiayaan accrued expenses and financial lease
payables
Estimasi nilai wajar utang pada lembaga kliring The estimated fair values of payable to
dan penjaminan, utang nasabah, utang marjin clearing and guarantee institution, payable to
dan biaya masih harus dibayar adalah sebesar customers, margin payables and accrued
jumlah yang harus dibayarkan sewaktu-waktu. expenses, is the amount repayable on
Nilai tercatatnya mendekati sebesar nilai demand. Its carrying value approximates its
wajarnya. fair value.
Estimasi nilai wajar terhadap utang sewa The estimated fair value of finance lease
pembiayaan ditetapkan berdasarkan diskonto payables is based on discounted cash flows
arus kas dengan menggunakan suku bunga using interest rates for instruments with similar
instrumen dengan sisa jatuh tempo yang remaining maturity.
serupa.
(iii) Pinjaman bank, obligasi yang diterbitkan dan (iii) Bank loans, bonds issued and employee
piutang karyawan receivables
Nilai wajar agregat berdasarkan model The aggregate fair values are based on
diskonto arus kas menggunakan kurva yield discounted cash flow model using current yield
terkini yang tepat untuk sisa periode jatuh curve appropriate for the remaining term to
temponya. maturity.
Tabel berikut menyajikan nilai tercatat dan taksiran The table below presented carrying amounts and
nilai wajar dari instrumen keuangan yang dicatat di estimated fair value of the financial instruments
laporan posisi keuangan konsolidasian pada that are presented in the consolidated statements
tanggal-tanggal 31 Desember 2011 dan 2010: of financial position as of December 31, 2011 and
2010:
82

38. NILAI WAJAR INSTRUMEN KEUANGAN 38. FAIR VALUE OF FINANCIAL INSTRUMENTS
2011 2010
Nilai tercatat/ Nilai wajar/ Nilai tercatat/ Nilai wajar/

Carrying value Fair value Carrying value Fair value
Aset keuangan Financial assets
Kas dan setara kas 521.010.335 521.010.335 433.232.914 433.232.914 Cash and cash equivalents
Portofolio efek 200.302.187 200.302.187 211.348.839 211.348.839 Marketable securities
Piutang nasabah 154.524.514 154.524.514 162.264.513 162.264.513 Receivables from customers
Piutang marjin 59.497.185 59.497.185 92.559.165 92.559.165 Margin receivables
kliring dan penjaminan 147.348.385 147.348.385 193.309.612 193.309.612 and guarantee institution
Piutang karyawan 1.769.355 3.225.663 1.845.611 1.271.792 Employee receivables
Penyertaan saham 648.000 648.000 648.000 648.000 Investments in shares of stock
Aset lain-lain * 3.761.018 3.761.018 1.883.661 1.883.661 Other assets *
1.088.860.979 1.090.317.287 1.097.092.315 1.096.518.496
2011 2010
Nilai tercatat/ Nilai wajar/ Nilai tercatat/ Nilai wajar/

Carrying value Fair value Carrying value Fair value
Liabilitas keuangan Financial liabilities
Utang pada lembaga Payable to clearing and

kliring dan penjaminan 124.455.025 124.455.025 152.297.442 152.297.442 guarantee institution
Utang nasabah 378.279.566 378.279.566 372.682.909 372.682.909 Payable to customers
Utang marjin 9.614.909 9.614.909 33.258.211 33.258.211 Margin payables
Pinjaman bank 20.608.414 20.608.414 25.000.000 25.000.000 Bank loans
Biaya masih harus dibayar ** 5.222.483 5.222.483 5.010.778 5.010.778 Accrued expenses **
Obligasi yang diterbitkan 279.622.178 279.622.178 293.594.304 269.194.352 Bonds issued
Utang sewa pembiayaan 1.320.645 1.320.645 19.920 19.920 Finance lease payables
819.123.220 819.123.220 881.863.564 857.463.612
piutang lain-lain.
* Liabilitas keuangan dalam “Biaya masih harus dibayar” * Financial liabilities under “Accrued expenses” consist of
terdiri dari bunga masih harus dibayar. accrued interest payable.
39. PENERAPAN AWAL PSAK NO. 50 (REVISI 2006) 39. THE INITIAL IMPLEMENTATION OF SFAS NO.
DAN PSAK NO. 55 (REVISI 2006) 50 (REVISED 2006) AND SFAS NO. 55
(REVISED 2006)
Sebagaimana dinyatakan pada Catatan 2c, laporan As stated in Note 2c, the Company’s financial
keuangan yang berakhir pada tanggal 31 statements for the year ended December 31, 2010
Desember 2010 merupakan laporan keuangan was the first annual financial statements which
tahunan yang disiapkan berdasarkan PSAK No. 50 were prepared in accordance with SFAS No. 50
(Revisi 2006) dan PSAK No. 55 (Revisi 2006). (Revised 2006) and SFAS No. 55 (Revised 2006).
PSAK No. 50 (Revisi 2006), ”Instrumen Keuangan: SFAS No. 50 (Revised 2006), “Financial
Penyajian dan Pengungkapan”, dan PSAK No. 55 Instruments: Presentation and Disclosures”, and
(Revisi 2006), ”Instrumen Keuangan: Pengakuan SFAS No. 55 (Revised 2006), “Financial
dan Pengukuran”, berlaku efektif untuk laporan Instruments: Recognition and Measurement”,
keuangan dengan periode yang dimulai pada atau which became effective and were applied on or
setelah tanggal 1 Januari 2010 dan diterapkan after January 1, 2010 prospectively.
secara prospektif.
83

DAN ENTITAS ANAK NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL
39. PENERAPAN AWAL PSAK NO. 50 (REVISI 2006) 39. THE INITIAL IMPLEMENTATION OF SFAS NO.
DAN PSAK NO. 55 (REVISI 2006) (lanjutan) 50 (REVISED 2006) AND SFAS NO. 55
(REVISED 2006) (continued)
Dalam mengadopsi standar di atas, Perusahaan In adopting the above standards, the Company
mengikuti ketentuan Transisi atas Penerapan Awal followed the Transitional Provisions on the First
PSAK No. 50 (Revisi 2006) dan PSAK No. 55 Time Implementation of SFAS No. 50 (Revised
(Revisi 2006) dilaksanakan sesuai dengan Buletin 2006) and SFAS No. 55 (Revised 2006) which are
Teknis No. 4 yang dikeluarkan oleh Ikatan Akuntan based on Technical Bulletin No. 4 issued by the
Indonesia, memberikan tambahan pedoman di Indonesian Institute of Accountants, which provide
bawah ini: the following additional guidance:
1. Perhitungan Suku Bunga Efektif 1. Calculation of Effective Interest Rate
Perhitungan suku bunga efektif untuk The calculation of effective interest rate for
instrumen keuangan yang diukur pada biaya financial instruments measured at amortized
perolehan diamortisasi yang diperoleh cost that were acquired prior to and still have
sebelumnya dan masih bersaldo pada tanggal remaining balance as of January 1, 2010 is
1 Januari 2010 ditentukan berdasarkan arus calculated by referring to the future cash flows
kas masa depan yang akan diperoleh sejak that will be generated from the time SFAS No.
penerapan awal PSAK No. 55 (Revisi 2006) 55 (Revised 2006) is first implemented up to
sampai dengan jatuh tempo instrumen the maturity of the financial instruments.
keuangan tersebut.
2. Penghentian Pengakuan 2. Derecognition
Instrumen keuangan yang sudah dihentikan Financial instruments that have been
pengakuannya sebelum tanggal 1 Januari derecognized prior to January 1, 2010 should
2010 tidak dievaluasi kembali berdasarkan not be re-evaluated subsequently to determine
ketentuan penghentian pengakuan dalam whether they would meet the derecognition
PSAK No. 55 (Revisi 2006). criteria under SFAS No. 55 (Revised 2006).
3. Instrumen Keuangan Majemuk 3. Compound Financial Instruments
Instrumen keuangan majemuk yang ada pada Compound financial instruments that have
tanggal 1 Januari 2010 harus dipisahkan existed as of January 1, 2010 should be
antara komponen liabilitas dan komponen bifurcated into debt and equity components in
ekuitas berdasarkan paragraf 11 PSAK No. 50 accordance with paragraph 11 of SFAS No. 50
(Revisi 2006). Pemisahan tersebut ditentukan (Revised 2006) requirements. The bifurcation
berdasarkan sifat, kondisi, persyaratan, dan should be based on the nature, condition and
hal lainnya dari instrumen keuangan tersebut requirements relating to those financial
pada tanggal 1 Januari 2010. instruments as at January 1, 2010.
4. Klasifikasi Instrumen Keuangan sebagai 4. Classification of Financial Instruments as

Liabilitas atau Ekuitas Debt or Equity
Pada tanggal 1 Januari 2010, Perusahaan The Company should reassess its financial
harus menilai kembali pengklasifikasian instruments existing as of January 1, 2010, to
instrumen keuangan sebagai liabilitas atau determine whether they should be classified
ekuitas sesuai dengan paragraf 11 PSAK No. as a debt or equity instrument in accordance
50 (Revisi 2006). with the requirements in paragraph 11 of SFAS
No. 50 (Revised 2006).
84

39. PENERAPAN AWAL PSAK NO. 50 (REVISI 39. THE INITIAL IMPLEMENTATION OF SFAS
2006) DAN PSAK NO. 55 (REVISI 2006) NO. 50 (REVISED 2006) AND SFAS NO. 55
(lanjutan) (REVISED 2006) (continued)
5. Penurunan Nilai Instrumen Keuangan 5. Impairment of Financial Assets
Pada tanggal 1 Januari 2010, Perusahaan As of January 1, 2010, the Company

menentukan penurunan nilai instrumen determined any possible impairment of
keuangan berdasarkan kondisi pada saat itu. financial instruments based on conditions
Selisih antara penurunan nilai akibat existing at that date. Any difference between
penerapan PSAK No. 55 (Revisi 2006) dengan the impairment resulting from implementation
penurunan nilai yang ditentukan berdasarkan of SFAS No. 55 (Revised 2006) and the
prinsip akuntansi yang berlaku sebelumnya impairment calculated based on previous
diakui langsung ke saldo laba pada tanggal 1 applicable accounting standards is recognized
Januari 2010. in retained earnings at January 1, 2010.
Untuk penerapan standar baru ini, Perusahaan Due to implement these new standards, the
telah melakukan identifikasi atas penyesuaian Company has identified the transition adjustments
transisi sesuai dengan standar akuntansi tersebut in accordance with those standards (SFAS No. 50
(PSAK No. 50 (Revisi 2006) dan PSAK No. 55 (Revised 2006) and SFAS No. 55 (Revised 2006))
(Revisi 2006)) dan Buletin Teknis No. 4 mengenai and Technical Bulletin No. 4 regarding the
ketentuan transisi atas penerapan standar-standar transition policy for the implementation of those
tersebut. Penyesuaian transisi terutama berasal standards. Transition adjustment mainly came
dari penilaian ulang nilai wajar dari aset keuangan. from the recalculation of the fair value of financial
Selisih antara penilaian nilai wajar yang dihitung assets. The difference between the fair value
dengan standar yang baru dengan standar calculated with the new standards and the
sebelumnya disesuaikan ke saldo laba pada allowance calculated with the previous standards
tanggal 1 Januari 2010. is adjusted to the opening balance of retained
earnings as of January 1, 2010.
Penyesuaian transisi tersebut adalah sebagai Details of adjustment on such transition are as
berikut: follows:
1 Januari 2010/
January 1, 2010
Efek dari
penyesuaian
transisi
penerapan
PSAK No. 50
(Revisi 2006)
dan PSAK No. 55
(Revisi 2006)/
Impact from
transitional
adjustments on
Sebelum implementation Setelah
of SFAS No. 50
penyesuaian/ (Revised 2006) penyesuaian/
Before and SFAS No. 55 After
adjustment (Revised 2006) adjustment
Aset Assets
Portofolio efek 106.037.053 (127.456) 105.909.597 Marketable securities

Piutang karyawan dan lainnya 2.528.509 (478.961) 2.049.548 Employee receivables and others
Ekuitas Equity
Saldo Laba 147.361.677 (606.417) 146.755.260 Retained earnings
85

40. PERNYATAAN STANDAR AKUNTANSI 40. REVISED STATEMENTS OF FINANCIAL

KEUANGAN YANG DIREVISI ACCOUNTING STANDARDS
Berikut ini adalah beberapa standar akuntansi yang The following are several accounting standards
telah diterbitkan oleh Dewan Standar Akuntansi issued by the Indonesian Financial Accounting
Keuangan (DSAK) yang dipandang relevan Standards Board (DSAK) that are considered
terhadap pelaporan keuangan Kelompok Usaha relevant to the financial reporting of the Group
yang berlaku efektif pada atau setelah tanggal 1 effective on or after January 1, 2012 are as follows:
Januari 2012:
a. PSAK No. 10 (Revisi 2010), “Pengaruh a. SFAS No. 10 (Revised 2010), “The Effects of
Perubahan Kurs Valuta Asing”, tentang Changes in Foreign Exchange Rates”,
bagaimana memasukkan transaksi dalam prescribes how to include foreign currency
mata uang asing dan kegiatan usaha luar transactions and foreign operations in the
negeri ke dalam laporan keuangan entitas dan financial statements of an entity and translate
bagaimana menjabarkan laporan keuangan ke financial statements into a presentation
dalam mata uang penyajian. currency.
b. PSAK No. 16 (Revisi 2011), “Aset Tetap”, b. SFAS No. 16 (Revised 2011), “Property, Plant
tentang perlakuan akuntansi aset tetap agar and Equipment”, prescribes the accounting
pengguna laporan keuangan dapat memahami treatment for property, plant and equipment so
informasi mengenai investasi entitas di aset that users of the financial statements can
tetap dan perubahan dalam investasi tersebut. discern information about an entity's
Masalah utama dalam akuntansi aset tetap investment in its property, plant and equipment
adalah pengakuan aset, penentuan jumlah and the changes in such investment. The
tercatat dan biaya penyusutan dan kerugian principal issues in accounting for property,
penurunan nilai harus diakui dalam aset tetap plant and equipment are the recognition of the
tersebut. assets, the determination of their carrying
amounts and the depreciation charges and
impairment losses to be recognised in relation
to them.
c. PSAK No. 24 (Revisi 2010), “Imbalan Kerja”, c. SFAS No. 24 (Revised 2010), “Employee
mengatur akuntansi dan pengungkapan Benefits”, establishes the accounting and
imbalan kerja dan mensyaratkan pengakuan disclosures for employee benefits and requires
liabilitas dan beban jika pekerja telah the recognation of liability and expense when
memberikan jasanya dan entitas menikmati an employee has provided service and the
manfaat ekonomi yang dihasilkan dari jasa entity consumes economic benefit arising from
tersebut. the service.
d. PSAK No. 30 (2011), “Sewa”, mengatur d. PSAK No. 30 (2011), “Leases”, prescribes,
kebijakan akuntansi dan pengungkapan yang for lessees and lessors, the appropriate
sesuai, baik bagi lessee maupun lessor terkait accounting policies and disclosure to apply in
dengan sewa, yang berlaku untuk perjanjian relation to leases which applies to
yang mengalihkan hak untuk menggunakan agreements that transfer the right to use
aset meskipun penyediaan jasa substansial assets even though substantial services by
oleh lessor tetap diperlukan dalam the lessor may be called for in connection
mengoperasikan atau memelihara aset with the operation or maintenance of such
tersebut. assets.
e. PSAK No. 46 (Revisi 2010), “Akuntansi Pajak e. SFAS No. 46 (Revised 2010), “Accounting for
Penghasilan”, mengatur perlakuan akuntansi Income Taxes”, prescribes the accounting
untuk pajak penghasilan dalam menghitung treatment for income taxes to account for the
konsekuensi pajak kini dan mendatang untuk current and future tax consequences of the
pemulihan/(penyelesaian) jumlah tercatat aset/ future recovery/(settlement) of the carrying
(liabilitas) masa depan yang diakui dalam amount of assets/(liabilities) that are
laporan posisi keuangan; dan transaksi dan recognized in the statements of financial
kejadian lain pada periode kini yang diakui position; and transactions and other events of
dalam laporan keuangan entitas. the current period that are recognized in the
financial statements.
86

40. PERNYATAAN STANDAR AKUNTANSI 40. REVISED STATEMENTS OF FINANCIAL

KEUANGAN YANG DIREVISI (lanjutan) ACCOUNTING STANDARDS (continued)
f. PSAK No. 50 (Revisi 2010), “Instrumen f. SFAS No. 50 (Revised 2010), “Financial
Keuangan: Penyajian”, menetapkan prinsip Instruments: Presentation”, establishes the
penyajian instrumen keuangan sebagai principles for presenting financial instruments
liabilitas atau ekuitas dan saling hapus aset as liabilities or equity and for offsetting
keuangan dan liabilitas keuangan. financial assets and financial liabilities.
g. PSAK No. 55 (Revisi 2011), “Instrumen g. SFAS No. 55 (Revised 2011), “Financial
Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran” Instruments: Recognition and Measurement”,
mengatur prinsip-prinsip dasar pengakuan dan establishes principles for recognising and
pengukuran aset keuangan, liabilitas measuring financial assets, financial liabilities
keuangan, dan kontrak pembelian atau and some contracts to buy or sell non-financial
penjualan item nonkeuangan. Persyaratan items. Requirements for presenting information
penyajian informasi instrument keuangan about financial instruments are in PSAK 50
diatur dalam PSAK 50 (Revisi 2010): (Revised 2010): Financial Instruments:
Instrumen Keuangan: Penyajian. Persyaratan Presentation. Requirements for disclosing
pengungkapan informasi instrumen keuangan information about financial instruments are in
diatur dalam PSAK 60: Instrumen Keuangan: PSAK 60: Financial Instruments: Disclosures.
Pengungkapan.
h. PSAK No. 56 (Revisi 2011), “Laba per Saham”, h. SFAS No. 56 (Revised 2011), “Earnings per
menetapkan prinsip penentuan dan penyajian Share”, prescribes principles for the
laba per saham, sehingga meningkatkan daya determination and presentation of earnings
banding kinerja antar entitas yang berbeda per share, so as to improve performance
pada periode pelaporan yang sama, dan antar comparisons between different entities in the
periode pelaporan berbeda untuk entitas yang same period and between different reporting
sama. periods for the same entity.
i. PSAK No. 60, “Instrumen Keuangan: i. SFAS No. 60, “Financial Instruments:
Pengungkapan”, mensyaratkan pengungkapan Disclosures”, requires disclosures in financial
dalam laporan keuangan yang memungkinkan statements that enable users to evaluate the
para pengguna untuk mengevaluasi significance of financial instruments for
signifikansi instrumen keuangan terhadap financial position and performance; and the
posisi dan kinerja keuangan; dan sifat dan luas nature and extent of risks arising from financial
risiko yang timbul dari instrumen keuangan instruments to which the entity is exposed
yang mana entitas terekspos selama periode during the period and at the end of the
dan pada akhir periode pelaporan, dan reporting period, and how the entity manages
bagaimana entitas mengelola risiko tersebut. those risks.
j. ISAK No. 15, “PSAK No. 24 - Batas Aset j. ISAK No. 15, “SFAS No. 24 - The Limit on a
Imbalan Pasti, Persyaratan Pendanaan Defined Benefit Asset, Minimum Funding
Minimum dan Interaksinya”. Requirements and their Interaction”.
k. ISAK No. 20, “Pajak penghasilan - Perubahan k. ISAK No. 20, “Income Taxes-Changes in the
Dalam Status Pajak Entitas atau Para Tax Status of an Entity or its Shareholders”.
Pemegang Saham.”
Perusahaan dan Entitas Anak sedang The Company and Subsidiary are presently
mengevaluasi dampak dari standar akuntansi yang evaluating and has not yet determined the effects
direvisi dan baru tersebut dan belum menentukan of these revised and new accounting standards on
dampaknya terhadap laporan keuangan their consolidated financial statements.
konsolidasian.
87

2011

Hochgeladen von

Dokumentinformationen

Copyright

Verfügbare Formate

Dieses Dokument teilen

Dokument teilen oder einbetten

Freigabeoptionen

Stufen Sie dieses Dokument als nützlich ein?

Sind diese Inhalte unangemessen?

Copyright:

Verfügbare Formate

2011

Hochgeladen von

Copyright:

Verfügbare Formate

PT BNI Securities

dan Entitas Anak/and Subsidiary

Laporan keuangan konsolidasian

PT BNI SECURITIES DAN ENTITAS ANAK PT BNI SECURITIES AND SUBSIDIARY

Daftar Isi Table of Contents

Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian………….. 1-2 ..….Consolidated Statements of Financial Position

Consolidated Statements of Comprehensive

Laporan Laba Rugi Komprehensif Konsolidasian…. 3-4 ……………………………………………….Income

Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian.............. 5 ……………………………………………….. Equity

DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARY

setelah dikurangi kerugian

setelah dikurangi cadangan

Piutang pada lembaga kliring Receivable from clearing

dan penjaminan 147.348.385 2c,2g,8,38 193.309.612 and guarantee institution

setelah dikurangi cadangan Employees receivables,

Penyertaan saham 648.000 2c,9,38 648.000 Investments in shares of stock

Aset lain-lain - neto 11.110.075 2c,2i,11,38 6.018.262 Other assets - net

TOTAL ASET 1.173.942.574 1.184.977.818 TOTAL ASSETS

DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARY

Utang pada lembaga kliring 2c,2g Payable to clearing and

dan penjaminan 124.455.025 12,38 152.297.442 guarantee institution

Utang nasabah 378.279.566 13,33,38 372.682.909 Payable to customers

Utang marjin 9.614.909 14,38 33.258.211 Margin payables

Pinjaman bank 20.608.414 15,38 25.000.000 Bank loans

Obligasi yang diterbitkan 279.622.178 17,38 293.594.304 Bonds issued

Utang sewa pembiayaan 1.320.645 18,38 19.920 Finance lease payables

karyawan 21.987.030 2p,31 16.254.478 service entitlements

TOTAL LIABILITAS 851.854.468 908.357.089 TOTAL LIABILITIES

Modal saham Capital stock

Modal dasar - 200.000.000 saham; Authorized - 200,000,000 shares;

Cadangan umum 15.000.000 20 10.000.000 General reserve

Saldo laba 93.560.952 166.620.729 Retained earnings

Total ekuitas yang dapat Total equity attributable to

TOTAL EKUITAS 322.088.106 276.620.729 TOTAL EQUITY

TOTAL LIABILITAS DAN TOTAL LIABILITIES AND

DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARY

BEBAN USAHA 2m OPERATING EXPENSES

(RUGI) LABA USAHA (34.081.940) 25.585.470 (LOSS) INCOME FROM OPERATIONS

PENDAPATAN (BEBAN) LAIN-LAIN 2m OTHER INCOME (EXPENSES)

(RUGI) LABA SEBELUM (LOSS) INCOME BEFORE

BEBAN PAJAK PENGHASILAN (59.752.599) 20.366.289 TAX EXPENSE

Kini (135.061) - Current

PENDAPATAN KOMPREHENSIF OTHER COMPREHENSIVE

DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARY

TOTAL (RUGI) LABA TAHUN

BERJALAN TAHUN BERJALAN TOTAL (LOSS) INCOME

TOTAL (RUGI) LABA KOMPREHENSIF TOTAL COMPREHENSIVE

TAHUN BERJALAN YANG DAPAT (LOSS) INCOME FOR THE YEAR

YANG DAPAT DIATRIBUSIKAN ATTRIBUTABLE TO

DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARY

DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARY

INVESTASI INVESTING ACTIVITIES

PENDANAAN FINANCING ACTIVITIES

DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARY

AWAL TAHUN 433.232.914 4 294.211.827 AT BEGINNING OF YEAR

KAS DAN SETARA KAS CASH AND CASH EQUIVALENTS

TERDIRI DARI: CONSIST OF:

PT BNI SECURITIES PT BNI SECURITIES AND SUBSIDIARY

a. Pendirian dan informasi umum a. Establishment and general information

PT BNI Securities (“Perusahaan”) didirikan PT BNI Securities (the “Company”) was

Sesuai dengan pasal 3 Anggaran Dasar According to article 3 of the Company’s

PT BNI SECURITIES PT BNI SECURITIES AND SUBSIDIARY

1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued)

a. Pendirian dan informasi umum (lanjutan) a. Establishment and general information