Programa Fundamentos

del trading.

On Demand 1
Analisis del
mercado.

Presentado por:
Fernando Martin-Alvarez.
.soporte@academyft.com / www.academyft.com
Advertencia de riesgo.

Cualquier consejo o información proporcionada por Academy of Financial Trading es

meramente informativo - No toma en cuenta sus circunstancias personales, por favor no
invertir basándose únicamente en esta información. Al ver cualquier material, información o
herramientas proporcionadas por Academy of Financial Trading, está usted de acuerdo en que
esto es material educativo general y no hará a ninguna persona o entidad responsable de la
pérdida o daños que resulten del contenido o consejos generales aquí proporcionada por
Academy of Financial Trading, sus empleados, directores o compañeros.
Futuros, Contratos por Diferencias (CFDs), Opciones, y transacciones de divisas de contado
tiene gran potencial de ganancias, pero también un gran potencial de riesgo. Usted debe
estar consciente de los riesgos y estar dispuesto a aceptarlos para poder invertir en CFDs y los
mercados de divisas con apalancamiento. No opere con dinero que no pueda permitirse
perder. No se garantiza que cualquier cuenta pueda lograr beneficios o pérdidas similares a
los discutidos en cualquier material proporcionado por Academy of Financial Trading
Lección de hoy.

 Análisis Fundamental
 Producto Interno Bruto
 Inflación
 Tasas de interés
 Sentimiento del Mercado

 Conclusión
 Siguiente paso.
Que y porque?

Predictivo Reactivo

Trader Inversionista
Análisis.

 Análisis fundamental: Estudio de las

condiciones económicas subyacentes.

 Analisis técnico: Estudio del precio y de las

graficas.

 Sentimiento del mercado: Es la actitud de los

inversionistas en general sobre un mercado en

particular.
Eres racional?

 El vendedor te vende:
 Lata de energizante
 Sandwich
 Los dos combinados te costaron $1.10

 Si el precio de la lata es $1 más que el sandwich, cuánto cuesta el sandwich?

Sandwich $0.10 Sandwich $.05

Energizante $1.10 Energizante $1.05

Total $1.20 Total $1.10

Análisis fundamental. Definición.
 Un método para evaluar una seguridad que implica tratar de
medir su valor intrínseco, examinando los factores
económicos, financieros y otros cualitativos y cuantitativos
relacionados.

 Los analistas fundamentales tratan de estudiar todo lo que

puede afectar el valor de la seguridad, incluidos los factores
macroeconómicos (como la economía en general y de las
condiciones de la industria) y los factores específicos de la
empresa (como la situación financiera y de gestión).

 El objetivo final de la realización de análisis fundamental es

producir un valor que un inversor puede comparar con el
precio actual de la seguridad, con el objetivo de averiguar
qué tipo de posición para llevar con esa seguridad (bajo-
precio = comprar, demasiado caro = venta o corto).

Considerado lo opuesto del análisis técnico

Análisis fundamental. Acciones.

 P/E Ratio: Valor de Mercado por Acción / Ganancia por Acción (EPS)

 Earnings Per Share (EPS) Ganancia por Acción

 Ventas netas - Costo de Ventas = Utilidad Bruta

 Utilidad Bruta - Gastos = Ganancias (EBITDA)

 Ganancias - ITDA = Utilidad Neta

Análisis fundamental. Acciones.
1. Características de Crecimiento
 Orgánico vs Manejo Adquisición/Deuda
 Crecimiento de qué? - Ganancias Versus Flujo de Efectivo
 Escalable

2. Perfil de Riesgo
 Riesgo de Negocio (competencia, clientes, proveedores)
 Riesgo Financiero – Deuda
 Reputación - Administración

3. Calidad de Ganancias
 Predecibles
 Ganancia por Acción (EPS)  Cash!
 Hacia las cuentas
Análisis fundamental. Métodos de valuación.

 Márgen de Ganancia (Utilidad Neta/ Ingresos)

 Valor en libros: darse cuenta de todos los activos y deudas vendibles hoy
 Dividendos  Rendimientos
 P/B Ratio: Precio de Acción/Valor en Libros
 Flujo de Efectivo (dinero excedente)
 Retorno de Inversión, Activos, Saldo
 Análisis de Industria
 Proporción Deuda-Saldo: mide el apalancamiento de la empresa
 Capital de Trabajo: Activos Circulante– Pasivo Circulante

 Crecimiento *: Potencial de ingresos futuros se refleja en el precio (o no)

 Valor de un alto crecimiento de la empresa = Corriente (Normales)

Ganancias X (8,5 más el doble de la tasa de crecimiento esperada)

Benjamin Graham – The Intelligent Investor

Necesidad de ser un contador,
tecnólogo y especialista
Fundamentos de los comodities.

 Oferta y Demanda
 El Clima
 Las plantaciones de cultivos, producción y existencias
 http://www.usda.gov/wps/portal/usda/usdahome
 http://www.eia.gov/

 Tecnología

 Costos Laborales y Condiciones

Análisis fundamental. Divisas.

 Lo puedes comparar un poco con Análisis de Acciones:

Valor de la Divisa:

 Crecimiento – Tasas de Interés e Inflación, Ordenes

de Bienes, Manufactura y Servicios
 Riesgo Financiero – Balanza Comercial, Deuda
Nacional, Estabilidad Política, Empleo
 Ganancias – PIB, Producción, Venta de Casas y al
por menor
Problemas fundamentales para el Retail Trader.

 Diferentes Análisis usan diferentes mediciones fundamentales

 Se magnifica por la composición

 Se basa en varias fuentes de información

 Estás en contra de todos los analistas, expertos, traders con mayores recursos

 Y si lo ignoramos, y nos enfocamos en el Análisis Técnico?

Retail Trader [Trader sin experiencia]

Análisis fundamental. Lo que debes hacer.

 Esperar las principales noticias (información fundamental) afecta

a todos los estilos trading, pero también puede mejorar los
métodos técnicos.

 Calendario económico muestra el impacto esperado, lo puedes

consultar:

 www.forexfactory.com/calendar.php
 www.talking-forex.com

 Principales Noticias: GDP, Interest Rates, Inflation and

Unemployment
Análisis fundamental FX. Los grandes.
 Principales Noticias – Guerras, Desastres Naturales

 Inflación y Tasa de Interés

 PIB

 Reuniones y Comunicados de la Reserva Federal de EUA

 Nómina y Emplep

 Venta y Producción de Casas

 Balanza Comercial y Balanza de Pagos

 Ventas al por menor

Producto Bruto Interno. GDP en Ingles.
 Evalúa todos los bienes y servicios que produce el
estado

 Mide el tamaño de la Economía

 El PIB se calcula asi:

 Gasto del Consumidor +
 Gasto del Gobierno +
 Inversiones de Negocios / Gasto de Capital+
 Exportaciones Netas ( Expos – Impos)

 Puede reflejar el nivel de vida (si la riqueza es

compartida por igual)
Inflación.
• Incremento en Precios de Bienes y Servicios en el tiempo

• Mayor inflación significa Menor porder de Compra

• Fenómeno Monetario el país imprime mas dinero que su

riqueza

• En otras palabras, los mismos activos cuestan mas, en esa

misma moneda, entonces la divisa vale menos

• Gobierno y Estado buscan baja inflación, menor a un dígito

de incremento mediante Políticas Monetarias y Tasa de
Interés
Tasa de interés.
 Baja tasa de Interés  Fomenta el Gasto
 Alta Tasa de Interés  Motiva a Ahorrar

 Tasa muy baja  Incrementa el gasto, pero puede provocar

hyper-inflación. (la burbuja inmobiliaria)
 Tasa muy alta  Fondos Mas Costosos / Restringe el Crecimiento
/Inversiones / Trabajos
 Necesita ser administrada y balanceada

 Incremento en Tasa de Interés  Aumenta Valor de la Divisa

(Disminuye la inflación)
Tasa de interés.

Tasa de Interés (m/m)

Australia 7th May @ 5.30
am – AUDUSD – 50 pips in 1
min!
Tasa de interés.

Tasa de Interés (m/m)

Australia 7th May @ 5.30
am – AUDUSD – 50 pips in 1
min!
Sentimiento del mercado. RORO

 Riesgo On

 Riesgo Off
 Los mercados están dirigidos por Fundamentos aunque medimos
esto a través de factores técnicos

 Los mercados tienen diferentes estados de la propensión frente

al riesgo

 Tenemos que ser conscientes del estado en el que se encuentran

los mercados
Riesgo “ON”

 Riesgo On

 Cuando la gente decide tomar mayores riesgos

 La confianza y sentimiento del inversionista es mayor

 Vemos el apetito de riesgo a traves del sentimiento del

inversionista con sus acciones físicas – no adivinamos – leemos
las gráficas

 Los principales Indicadores del Mercado estan subiendo o

bajando?

 Riesgo On – Inversionista c/confianza - comprar activos de

mayor riesgo - como las acciones
Riesgo ON.

S&P500

Riesgo ON
Riesgo “OFF”

 Riesgo Off

 Es cuando la gente tiene miedo de las actuales

condiciones macroeconómicas del mercado
 Esto normalmente es causado por los acontecimientos
macro negativos como los temores de la deuda soberana
 Todo mundo vuela de Acciones y Commodities a Oro,
como refugio seguro, Bonos, Franco Suizo, entre otros
 En realidad El oro ha tomado su lugar en los últimos años

 Risk Off – Inversionista con Temor– Buscan Seguridad

ORO, CHF, USD
Riesgo ON.

S&P500

Riesgo OFF
Sentimiento del mercado. RORO
Resumen

 Un buen trader de cualquier clase de activos es un estudiante

de todos los mercados
 Lo que más nos preocupa es lo siguiente y es así como
operamos

 Sentimiento del mercado  se indica a través del

compromiso  se muestra a través de Precio Acción 
Order Flow

 Esta es la parte importante del trading

 Que grupo esta ganando? Long o Short?
 Operamos con los ganadores y reaccionamos cuando los
perdedores fallan
Conclusion.
 Saber si estas haciendo trading o invirtiendo

 Análisis fundamental es extremandamente dificil, aun para los

expertos.

 El sentimiento del mercado es útil, pero no debe ser usado aislado

 Precio acción tiene sentimientos fuera de la ecuación y le da el

indicador más fiel de los movimientos futuros

 Más fácil para analizar los mercados y llegar a un plan de cómo

debería reaccionar con un conjunto de hechos
Próxima clase. Lección 3.

 A partir de aquí comenzamos con análisis técnico!

 Clase # 3 – Grafico de velas.  búsqueda de oportunidades

 Clase # 4 – Análisis Técnico, soportes y resistencias.

 Todas las webinars se graban y estan disponibles en el sitio web,

con su usuario y contraseña.

 Leccion 6 sera el sorteo por la beca para el Programa Ultimate

Traders.

 www.academyft.com
Q&A
En la proxima leccion veremos

Grafico de velas.
• Empezamos……..
• Vamos a aprender analisis tecnico, velas www.academyft.com

japonesas, patrones, entre otros. https://www.facebook.com/academyft

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