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CASO I: CREACIÓN DE UNA NUEVA EMPRESA (SAPAG CHAIN 2011)

Año Orden Lavavajilla Proyecado


1991 1 18408 16546
1992 2 18447 18332 80000
1993 3 20667 20311 f(x) = 14934.3075269533 exp(
1994 4 21198 22503 70000 R² = 0.9872895126
1995 5 22778 24932 60000
1996 6 25276 27623
1997 7 30045 30604 50000
1998 8 33098 33908 40000
1999 9 39848 37568
2000 10 42414 41622 30000
2001 11 47851 46115 20000
2002 12 54599 51093
2003 13 58349 56607 10000
2004 14 62990 62717 0
2005 15 69344 69487 0 2 4 6 8 10
2006 16 72732 76987
2007 17 85297
2008 18 94504
2009 19 104704
2010 20 116006
2011 21 128527
2012 22 142400
2013 23 157770
2014 24 174800
2015 25 193667
2016 26 214571
2017 27 237731
2018 28 263391
2019 29 291821
2020 30 323319

PROYECCIÓN DE VENTAS DE DETERGENTE DEL PROYECTO


Nº Año Proyección 37% personas Cantidad,q
20 2011 116006 42922 257533 Demanda percápita 6 botellas por a
21 2012 128527 47555 285330
22 2013 142400 52688 316128
23 2014 157770 58375 350250
24 2015 174800 64676 388055 Hasta aquí, menos de 40 TM, el cos
25 2016 193667 71657 429941 multiplica por $518,5 (5 primeos añ
26 2017 214571 79391 476348 Sobre 40 TM, los últimos 5 años se
27 2018 237731 87961 527763
28 2019 263391 97455 584729 La mano de obra directa: para prod
29 2020 291821 107974 647843 por 2 horas son $ 1200. El costo po
La energía: con una hora máquina s
COSTO UNITARIO TOTAL POR UNIDAD PRODUCIDA
Cantidad Unidad med Costom unit. Hasta 40 TM Sobre 40 TM
Lauriletoxisulf 100.0 g 5.0 500.0 475.0
Glicerina 6.0 g 0.2 1.2 1.2
EDTA 4.0 g 0.8 3.2 3.2
Conservante 0.6 g 2.0 1.2 1.2
Etanol 0.1 L 4.5 0.5 0.5
Agua 0.9 L 0.5 0.5 0.5
Colorante 0.5 g 24.0 12.0 12.0
COSTO UNITARIO TOTAL 518.5 493.6
MATERIA PRIMA
BALANCE DE EQUIPOS DE FÁBRICA
Cantidad Valor unitario Costo total Vida útil
Maq. Recepción 1 24000000 24000000 12
Equi.Almacenam 24 8000000 192000000 8
Medidor volumen 1 6000000 6000000 12
Balanzas 2 4000000 8000000 4
Equipo disolución 2 60000000 120000000 6
Mezcladora 2 8400000 16800000 8
Recipientes 10 1800000 18000000 10
Agit. Acero Inoxid 1 45000000 45000000 6
Fraccionador 1 20000000 20000000 8
Envasadora 1 48000000 48000000 8
Embaladora cajas 1 15000000 15000000 8
INVERSIÓN INICIAL 512800000

CALENDARIO DE REPOSICIÓN
1 2 3 4 5
Equi.Almacenam
Balanzas 8000000
Equipo disolución
Mezcladora
Recipientes
Agit. Acero Inoxid
Fraccionador
Envasadora
Embaladora cajas
TOTAL 8000000
Observar que: maquinaria de recepción y medidor de volumen no se incluyen, porque su vida útil es 1

Al final de su vida útil, los activos s


DEPRECIACIÓN DE ACTIVOS DE FÁBRICA Equip de Fab
Costo total Añosadepreciar Depreciación anual Maq. Recepción
Maq. Recepción 24000000 10 2400000 Equi.Almacenam
Equi.Almacenam 192000000 10 19200000 Medidor volumen
Medidor volumen 6000000 10 600000 Balanzas
Balanzas 8000000 5 1600000 Equipo disolución
Equipo disolución 120000000 10 12000000 Mezcladora
Mezcladora 16800000 10 1680000 Recipientes
Recipientes 18000000 10 1800000 Agit. Acero Inoxid
Agit. Acero Inoxid 45000000 10 4500000 Fraccionador
Fraccionador 20000000 5 4000000 Envasadora
Envasadora 48000000 10 4800000 Embaladora cajas
Embaladora cajas 15000000 10 1500000 Total
Total 54080000 VALORES LIBRO
Depreciaci. galpón 50000000 40 1250000 Las balanzas se deprecian en cinco años, peros s
Total 55330000 El equipo de disolución se deprecia en 10; su vid
El agitador de acero inox. Se deprecia en 10; su v
El equipo de almacenamientose deprecia 10 años, su vida útil es 8; queda en año 8: 2x19,2 = 38,4' . La mezcladora se depre
El fraccionador, se deprecia en cinco, vida de 8, no queda nada. Envasadora, se deprecia en 10; vida de 8; queda 2x4,8 = 9,6
2x1,5' = 3,0' . En cuanto a recipientes se deprecia en 10 y con de 10, no queda nada ; al igual que maquinaria de recepción

Para el FC se suma la depreciación del galpón 50'/40 = 1250000. Total $ 55 330 000 En cuanto a ampliación de deprecia
de disolución de costo $ 60' y un agitador de acero inoxidable que cuesta $ 45'; ambos equipos tienen vida útil de 6 años. L
desde el año 8, cuando la producción sobrepasa
INGRESOS POR VENTA DE ACTIVOS Y VALORES LIBROS
Ingresos 1 2 3 4 5
Equi.Almacenam
Balanzas 1000000
Equipo disolución
Mezcladora
Recipientes
Agit. Acero Inoxid
Fraccionador
Envasadora
Embaladora cajas
TOTAL 1000000

Valores libros 1 2 3 4 5
Equi.Almacenam
Balanzas -1600000
Equipo disolución
Mezcladora
Recipientes
Agit. Acero Inoxid
Fraccionador
Envasadora
Embaladora cajas
TOTAL -1600000

La inversión del galpón asciende a $ 50'


La inversión de ampliación es $ 105 000 000, por la compra del agitador y del equipo de disolución.

COSTO ANUAL Y COSTO PROMEDIO DE PRODUCCIÓN DEL AÑO 1


Materias primas 133530861 Para calcular la inversión en capital de trabajo se utilizó el método de desfase. Dado que
Mano obra directa 3090396 periodo de producción es estima en 24 días promedio, que el periodo de comercializació
Energía 5150660 los 0 días que demora la entrega a los mayoristas (80% de las ventas) con los 20 días prom
Botellas 1287665 minoristas (20%), es de cuatro días y que ponderando los 60 días de cobranza para los m
Cajas 103013 30 días a los minoristas se obtiene un perido de cobranza de 54 días, el periodo de desfas
Mano obra fábrica 80000000 capital de trabajo asciende a 82 días.
Gastos administ 60000000 El costo de capital será igual al costo diario por 82 días = 82X $1 079 222 = $ 88 496 204
Gastos venta fijos 85000000 CALCULO DEL CAPITAL DE TRABAJO POR METODO DE DESFASE
Gastso venta varia 25753300 periodo de producción: 24 días
Total costos año 1 393915895 Tiempo de llegada mercadería a vendedores(mayorista mismo día, minorista 20 días: 0,8
Costo diario 1079222 Tiempo cobranza, mayorista 60 días y 30 días minorista: 0,8x60 + 0,2x30 = 54 días
Total= 24 + 4 + 54 = 82 días
El capital de trabajo para los otros años: se debe conocer la suma de gastos totales (desd
P.ej para el primer año: se resta los gastos totales del 2do año menos del 1er año, luego s
para saber el gasto diario y éste se multiplica por 82.

VALOR DE DESECHO
Cantidad Valor Unitario COSTO TOTAL Vida útil Años a depreciar
Maq. Recepción 1 24000000 24000000 12 10
Equi.Almacenam 24 8000000 192000000 8 10
Medidor volumen 1 6000000 6000000 12 10
Balanzas 2 4000000 8000000 4 5
Equipo disolución 2 60000000 120000000 6 10
Mezcladora 2 8400000 16800000 8 10
Recipientes 10 1800000 18000000 10 10
Agit. Acero Inoxid 1 45000000 45000000 6 10
Fraccionador 1 20000000 20000000 8 5
Envasadora 1 48000000 48000000 8 10
Embaladora cajas 1 15000000 15000000 8 10
Total 512800000
Equipo adicional
Equipo disolución 1 60000000 60000000 6 10
Agit, acero inox 1 45000000 45000000 6 10
Total
Galpón 1 50000000 50000000 40 40
x) = 14934.3075269533 exp( 0.1025390588 x )
² = 0.9872895126

2 4 6 8 10 12 14 16 18

a percápita 6 botellas por año: 42922x6=q

uí, menos de 40 TM, el costo de materia prima se


a por $518,5 (5 primeos años)
TM, los últimos 5 años se multiplica por $ 493,6

de obra directa: para producir 100 L, se ocupan 2 horas de mano de obra envasado a $ 600 hora
as son $ 1200. El costo por Litro es $ 12. En el flujo de caja se multiplica por q.
a: con una hora máquina se producen 100 litros, gastando $ 2000; por litro se gasta $20
En el flujo de caja (FC)se multiplica por q.
Aquí se reduce el precio 5% de $5 = 0,25 .(5 - 0,25 = $ 4,75)

Costo de botella, unidad es $ 5. En el FC se multiplica por q


Costo de caja: en una caja entra 10 botellas , en el FC se multiplica por q/10 .
Mano de obra de fábrica (costos fijos de mano de obra: $80' hasta 500 000 unidades
son por 7 años. Sobre este nivel aumenta en 20% hasta 600 000; esto es $ 96' , (2 años)
Por sobre 600 000 unidades aumenta 15% sobre lo anterior, siendo 110 400 000
Gastos de administración ascienden a 60' anuales
Gastos de venta fijos $85'
Gasto de venta variables: comisión para vendedores eequivalentes al 5% de ingresos

6 7 8 9 10
192000000
8000000
120000000
16800000
18000000
45000000
20000000
48000000
15000000
165000000 299800000 18000000
en, porque su vida útil es 12 años

e su vida útil, los activos se venden en los siguientes valores


Vida útil Precio venta
12 2000000
8 45000000
12 0
4 1000000 al año 8, se vende las balanzas: $ 1 000 000
6 50000000
8 5000000
10 20000000
6 20000000
8 100000
8 10000000
8 3600000
156700000 155 700 000

cian en cinco años, peros su vida útil es 4 años, asi queda 1 600 000 para valor libro, año 4 y 8.
n se deprecia en 10; su vida útil es 6. En año 6 queda 4x12 = 48'
ox. Se deprecia en 10; su vida útil es 6. En el año 6, queda 4x4,5' = 18'
4' . La mezcladora se deprecia en 10, vida útil 8: queda 2x1,68 =3,36'
ida de 8; queda 2x4,8 = 9,6' . La embaladora deprecia en 10, vida de 8, queda:
e maquinaria de recepción y medidor de volumen que se deprecian en 10 y su mvida es 12.

o a ampliación de depreciación: para producir 500 000 unidades se requiere comprar un equipo
tienen vida útil de 6 años. La depreciación a 10 años es: (60'+45')/10 = $ 10 500 000
o la producción sobrepasa las 500 000 unidades

6 7 8 9 10
45000000
1000000
50000000
5000000
2000000
20000000
100000
10000000
3600000
70000000 64700000 2000000

6 7 8 9 10
-38400000
-1600000
-48000000
-3360000
0
-18000000
0
-9600000
-3000000
-66000000 -55960000 0

odo de desfase. Dado que el


periodo de comercialización, ponderando
entas) con los 20 días promedio a los
as de cobranza para los mayoristas con los
4 días, el periodo de desfase a financiar con

1 079 222 = $ 88 496 204


E

día, minorista 20 días: 0,8*0 + 0,2X20 = 4 días


0 + 0,2x30 = 54 días

ma de gastos totales (desde materias primas hasta gasto ventas)


menos del 1er año, luego se divide entre 365

Deprec.anual Venta final vu antg.año10 Dep.Acum Valor Contab


2400000 2000000
19200000 45000000 2 38400000 153600000
600000 0 0 0 0
1600000 1000000 2 3200000 4800000
12000000 50000000 4 48000000 72000000
1680000 5000000 2 3360000 13440000
1800000 2000000 0 0 0
4500000 20000000 4 18000000 27000000
4000000 100000 2 8000000 12000000
4800000 10000000 2 9600000 38400000
1500000 3600000 2 3000000 12000000
54080000 138700000 131560000 333240000

6000000 3 18000000 42000000


4500000 3 13500000 31500000
73500000 406740000
1250000 3 3750000 46250000 452990000
FLUJO DE CAJA DEL PROYECTO corregir

Años 0 1 2 3
Cantidad, q 257533 285330 316128
Ingresos (Precio, $2000), I = pq 515066000 570660000 632256000
Venta de activos
Materias primas (40TM 518,5 ; > 493,6) -133530861 -147943605 -163912368
Mano de obra directa -3090396 -3423960 -3793536
Energía -5150660 -5706600 -6322560
Botellas (costo unidad $ 5) -1287665 -1426650 -1580640
Cajas (Costo unidad pa 10 botellas $ 4) -103013 -114132 -126451
Mano de obra fábrica -80000000 -80000000 -80000000
Gastos administración -60000000 -60000000 -60000000
Gastos venta fijos -85000000 -85000000 -85000000
Gastos venta variabl(5% comisión de I) -25753300 -28533000 -31612800
Depreciaciones -55330000 -55330000 -55330000
Depreciación ampliación
Valores libros
Utilidad antes impuestos 65820105 103182053 144577645
Impuesto, 17% -11189418 -17540949 -24578200
Utilidad neta 54630687 85641104 119999445
Depreciaciones 55330000 55330000 55330000
Depreciación ampliación
Valores libros
Inversión equipo fábrica -512800000
Inversión galpón -50000000
Inversiones reposición
Inversión ampliación
Capital de trabajo -88496174 -4095968 -4538174 -5027975
Valor de desecho
FLUJO -651296173.60384 105864719 136432930 170301470

ANEXO
Costos totales por año -393915895 -412147947 -432348355
costo diario -1079221.63 -1129172.46 -1184516.04

-88496173.603836
Tasa 15.92
VAN S/486,260,617.79
TIR 28.15%
Total

4 5 6 7 8 9 10
350250 388055 429941 476348 527763 584729 647843
700500000 776110000 859882000 952696000 1055526000 1169458000 1295686000
1000000 70000000 64700000 2000000 137700000
-181604625 -201206518 -212218878 -235125373 -260503817 -288622234 -319775305
-4203000 -4656660 -5159292 -5716176 -6333156 -7016748 -7774116
-7005000 -7761100 -8598820 -9526960 -10555260 -11694580 -12956860
-1751250 -1940275 -2149705 -2381740 -2638815 -2923645 -3239215
-140100 -155222 -171976 -190539 -211105 -233892 -259137
-80000000 -80000000 -80000000 -80000000 -96000000 -96000000 -110400000
-60000000 -60000000 -60000000 -60000000 -60000000 -60000000 -60000000
-85000000 -85000000 -85000000 -85000000 -85000000 -85000000 -85000000
-35025000 -38805500 -42994100 -47634800 -52776300 -58472900 -64784300
-55330000 -55330000 -55330000 -55330000 -55330000 -55330000 -55330000
-10500000 -10500000 -10500000
-1600000 -66000000 -55960000
189841025 241254726 312259229 371790412 424417547 493664001 567667067
-32272974 -41013303 -53084069 -63204370 -72150983 -83922880 -96503401
157568051 200241422 259175160 308586042 352266564 409741121 471163666
55330000 55330000 55330000 55330000 55330000 55330000 55330000
10500000 10500000 10500000
1600000 66000000 55960000

-8000000 -165000000 -299800000 -18000000


-105000000
-5570676 -3766944 -6578605 -10883055
-8075438 -12182040 149215048
452990000
200927375 251804478 208926555 248032987 166181126 463389081 1121198714

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