AMORTIZACIÓN

Al amortizar una deuda cada pago efectuado se divide en dos partes: en primer lugar
se pagan los intereses adeudados al momento en que se efectúa el pago y el resto se
aplica a disminuir el capital. Como cada pago reduce el capital, los intereses que se
pagan en cada periodo van disminuyendo; por tanto, resulta evidente que la
amortización de una deuda se lleva a cabo calculando los intereses sobre el saldo
insoluto

FONDO DE AMORTIZACIÓN
Al amortizar una deuda cada pago efectuado se divide en dos partes: en primer
lugar se pagan los intereses adeudados al momento en que se efectúa el pago y el
resto se aplica a disminuir el capital. Como cada pago reduce el capital, los
intereses que se pagan en cada periodo van disminuyendo; por tanto, resulta
evidente que la amortización de una deuda se lleva a cabo calculando los
intereses sobre el saldo insoluto∗

Si bien los fondos de amortización y la amortización de deudas se utilizan con el

fin de pagar una obligación, existe una clara diferencia entre ellos: los pagos
periódicos de una amortización se destinan a liquidar una deuda que ya se tiene;
mientras que los pagos periódicos hechos a un fondo de amortización tienen
como objetivo la acumulación con el fin de liquidar una deuda futura.

Modalidad de pago constantes.

La función PAGO de Excel se usa para el cálculo del monto de la cuota para el pago de un préstamo, basándose e

PAGO(tasa;nper;va;[vf];[tipo]) devuelve el valor de un periodo constante

tasa: es el tipo de interés del préstamo.
Periodo: es el periodo al que se desea calcular el interes/amortización de un prestamos. El valor debe estar entre 0
Nper: es el número total de pagos del préstamo.
Va: es el valor actual que se percibe (o se desembolsa) al principio de la operación. Se introduce en las fórmulas c
Vf: es el valor final o valor futuro que se percibe (o se desembolsa) al final de la operación
Si el argumento vf se omite, se asume que el valor es 0 (es decir, el valor futuro de un préstamo es 0).
Tipo es el número 0 (cero) ó 1 e indica el vencimiento de los pagos, 0 u omitido para el pago al
final del período(pospagable) y 1 para pago al inicio del período.(prepagable)

VARIANTES DE PAGO
PAGOPRIN(Tasa;Per;Nper;Va;Vf;Tipo). Calculo de la amortización del prestamo en un periodo determinado
PAGOINT(Tasa;Per;Nper;Va;Vf;Tipo). Calculo del interes del prestamo en un periodo determinado
imer lugar
el resto se
s que se
a
saldo

pago de un préstamo, basándose en pagos constantes y en una tasa de interés constante. La función PAGO tiene la sintaxis s

stamos. El valor debe estar entre 0 y el parametro nper

ón. Se introduce en las fórmulas con signo negativo cuando se trata de un préstamo

de un préstamo es 0). SOLO PAGOS FIJOS Y

CONSTANTES
para el pago al

eriodo determinado devuelve el capital pagado

devuelve el interes
función PAGO tiene la sintaxis siguiente:

PAGOS FIJOS Y
TANTES
1- Se desea conocer cual será la cuota TRIMESTRAL a pagar al banco del pacifico por un prestamo de $100,000, por un perido d
2- Se desea conocer cual será la cuota TRIMESTRAL a pagar al banco del pacifico por un prestamo de $100,000, por un perido d
3.- Calcular la amortización del prestamo al periodo 12
4.- Calcular los intereses del prestamo al periodo 20
5.- Realizar la tabla de amortización del prestamo.(Pospagable o al final del periodo)

1.- Cuota trimestral final del periodo $7,521.98 VA

2.- Cuota trimestral inicio del periodo $7,215.33 TASA
3.- Amortizacion al periodo 12 $5,171.87 NPER
4.- Intereses al periodo 15 $1,662.28 PAGOS AL FINAL DEL PERIODO
PAGOS TRIMESTRALES
Tabla de amortización CON PAGOS AL FINAL DEL PERIODO
SE TRABAJA CON PAGOS FIJOS Y CONSTANTE

CAPITAL PAGADO O
PERIODO PAGO INTERÉS INTERES AMORTIZACIÓN

0
1 $7,521.98 $4,250.00 $4,250.00 $3,271.98
2 $7,521.98 $4,110.94 $4,110.94 $3,411.04
3 $7,521.98 $3,965.97 $3,965.97 $3,556.01
4 $7,521.98 $3,814.84 $3,814.84 $3,707.14
5 $7,521.98 $3,657.29 $3,657.29 $3,864.70
6 $7,521.98 $3,493.04 $3,493.04 $4,028.95
7 $7,521.98 $3,321.81 $3,321.81 $4,200.18
8 $7,521.98 $3,143.30 $3,143.30 $4,378.68
9 $7,521.98 $2,957.21 $2,957.21 $4,564.78
10 $7,521.98 $2,763.20 $2,763.20 $4,758.78
11 $7,521.98 $2,560.95 $2,560.95 $4,961.03
12 $7,521.98 $2,350.11 $2,350.11 $5,171.87
13 $7,521.98 $2,130.31 $2,130.31 $5,391.68
14 $7,521.98 $1,901.16 $1,901.16 $5,620.82
15 $7,521.98 $1,662.28 $1,662.28 $5,859.71
16 $7,521.98 $1,413.24 $1,413.24 $6,108.75
17 $7,521.98 $1,153.62 $1,153.62 $6,368.37
18 $7,521.98 $882.96 $882.96 $6,639.02
19 $7,521.98 $600.80 $600.80 $6,921.18
20 $7,521.98 $306.65 $306.65 $7,215.33
tamo de $100,000, por un perido de 5 años a un interes del 17%, considerando que el pago se realiza al final del periodo. (POSPAGABLE)
tamo de $100,000, por un perido de 5 años a un interes del 17%, considerando que el pago se realiza al INICIO del periodo. (PREPAGABLE)

$100,000.00
17% ANUAL 0.04250 TRIMESTRAL
5 AÑOS 20 TRIMESTRE

TABLA DE AMORTIZACION AL INCIO DEL PERIODO

CAPITAL PAGADO SALDO PERIODO PAGO INTERÉS

$100,000.00 0 $7,215.33 $0.00

$3,271.98 $96,728.02 1 $7,215.33 $3,943.35
$3,411.04 $93,316.97 2 $7,215.33 $3,804.29
$3,556.01 $89,760.96 3 $7,215.33 $3,659.32
$3,707.14 $86,053.82 4 $7,215.33 $3,508.19
$3,864.70 $82,189.12 5 $7,215.33 $3,350.64
$4,028.95 $78,160.18 6 $7,215.33 $3,186.39
$4,200.18 $73,960.00 7 $7,215.33 $3,015.16
$4,378.68 $69,581.32 8 $7,215.33 $2,836.65
$4,564.78 $65,016.54 9 $7,215.33 $2,650.55
$4,758.78 $60,257.76 10 $7,215.33 $2,456.55
$4,961.03 $55,296.73 11 $7,215.33 $2,254.30
$5,171.87 $50,124.86 12 $7,215.33 $2,043.46
$5,391.68 $44,733.18 13 $7,215.33 $1,823.65
$5,620.82 $39,112.36 14 $7,215.33 $1,594.51
$5,859.71 $33,252.65 15 $7,215.33 $1,355.62
$6,108.75 $27,143.90 16 $7,215.33 $1,106.59
$6,368.37 $20,775.54 17 $7,215.33 $846.96
$6,639.02 $14,136.51 18 $7,215.33 $576.31
$6,921.18 $7,215.33 19 $7,215.33 $294.15
$7,215.33 $0.00
al del periodo. (POSPAGABLE)
CIO del periodo. (PREPAGABLE)

NCIO DEL PERIODO

CAPITAL
PAGADO O SALDO
AMORTIZACI
ÓN

$7,215.33 $92,784.67
$3,271.98 $89,512.68
$3,411.04 $86,101.64
$3,556.01 $82,545.63
$3,707.14 $78,838.49
$3,864.70 $74,973.79
$4,028.95 $70,944.85
$4,200.18 $66,744.67
$4,378.68 $62,365.99
$4,564.78 $57,801.21
$4,758.78 $53,042.43
$4,961.03 $48,081.40
$5,171.87 $42,909.53
$5,391.68 $37,517.85
$5,620.82 $31,897.03
$5,859.71 $26,037.32
$6,108.75 $19,928.57
$6,368.37 $13,560.20
$6,639.02 $6,921.18
$6,921.18 $0.00
1.- Samantha se va a comprar un vehículo por el valor de 40000, debe dar como entrada el 5%, la diferencia lo debe financiar
¿Qué cantidad debe pagar cada mes durante cinco años si la tasa de interés anual es 16,5%.?
Realizar la tabla de amortización

1.- Pago mensual $934.21 VA $40,000.00

2.- Amortizacion al periodo 30 $611.77 TASA 16.5% ANUAL
3.- Intereses al periodo 30 $322.44 NPER 5 AÑOS
ENTRADA $2,000.00
VALOR A FINANCI $38,000.00

CAPITAL PAGADO SALDO

PERIODO PAGO INTERÉS O AMORTIZACIÓN

0 $38,000.00
1 $934.21 $522.50 $411.71 $37,588.29
2 $934.21 $516.84 $417.37 $37,170.92
3 $934.21 $511.10 $423.11 $36,747.80
4 $934.21 $505.28 $428.93 $36,318.87
5 $934.21 $499.38 $434.83 $35,884.05
6 $934.21 $493.41 $440.81 $35,443.24
7 $934.21 $487.34 $446.87 $34,996.37
8 $934.21 $481.20 $453.01 $34,543.36
9 $934.21 $474.97 $459.24 $34,084.12
10 $934.21 $468.66 $465.56 $33,618.57
11 $934.21 $462.26 $471.96 $33,146.61
12 $934.21 $455.77 $478.45 $32,668.16
13 $934.21 $449.19 $485.02 $32,183.14
14 $934.21 $442.52 $491.69 $31,691.45
15 $934.21 $435.76 $498.45 $31,192.99
16 $934.21 $428.90 $505.31 $30,687.68
17 $934.21 $421.96 $512.26 $30,175.43
18 $934.21 $414.91 $519.30 $29,656.13
19 $934.21 $407.77 $526.44 $29,129.69
20 $934.21 $400.53 $533.68 $28,596.01
21 $934.21 $393.20 $541.02 $28,054.99
22 $934.21 $385.76 $548.46 $27,506.54
23 $934.21 $378.21 $556.00 $26,950.54
24 $934.21 $370.57 $563.64 $26,386.90
25 $934.21 $362.82 $571.39 $25,815.51
26 $934.21 $354.96 $579.25 $25,236.26
27 $934.21 $347.00 $587.21 $24,649.04
28 $934.21 $338.92 $595.29 $24,053.76
29 $934.21 $330.74 $603.47 $23,450.28
30 $934.21 $322.44 $611.77 $22,838.51
diferencia lo debe financiar

0.01375 MENSUAL
60 MESES
 La favorita S.A decide comprar una maquina cuyo precio de contado es de US$15850. El proveedor le pide
de entrada y el saldo lo financia a pagos semestrales durante 4 años a una tasa del 17% anual. Calcular el p
debe realizar al inicio de cada semestre. HACER TABLA DE AMORTIZACION

PAGO ??? SEMESTRALES

VA $15,850.00
TASA 17.0% ANUAL
NPER 4 AÑOS
ENTRADA $2,377.50
VALOR A FINANCI $13,472.50

INTERÉS CON
PERIODO PAGO INTERÉS FORMULA PAGOINT

1 0 $2,201.92 $0.00 $0.00

2 1 $2,201.92 $958.00 $958.00
3 2 $2,201.92 $852.27 $852.27
4 3 $2,201.92 $737.54 $737.54
5 4 $2,201.92 $613.07 $613.07
6 5 $2,201.92 $478.02 $478.02
7 6 $2,201.92 $331.49 $331.49
8 7 $2,201.92 $172.50 $172.50
8
do es de US$15850. El proveedor le pide un 15%
os a una tasa del 17% anual. Calcular el pago que
IZACION

PAGOS SEMESTRAL$2,201.92

0.085 SEMESTRAL
8 SEMESTRE

CAPITAL PAGADO
CAPITAL PAGADO O
O AMORTIZACIÓN SALDO
AMORTIZACIÓN CON FORMULA
PAGOPRIN
$2,201.92 $2,201.92 $11,270.58
$1,243.92 $1,243.92 $10,026.65
$1,349.66 $1,349.66 $8,676.99
$1,464.38 $1,464.38 $7,212.61
$1,588.85 $1,588.85 $5,623.76
$1,723.90 $1,723.90 $3,899.86
$1,870.44 $1,870.44 $2,029.42
$2,029.42 $2,029.42 $0.00
.
CALCULAR EL INTERES PAGADO PERIODO 5 $613.07
CALCULAR EL CAPITAL PAGADO PERIODO 5 $1,588.85
 FONDO DE AMORTIZACION
COMINPLAN S.A se pone como objetivo reunir 15000 para comprar la
máquina industrial. Para lograr este objetivo decide ahorrar en el
banco de guayaquil mensualmente por 2 años. El banco ofrece una tasa
anual del 5%. Calcular el valor que debe depositar mensual. Realizar la
tabla de fondo de amortización

VF 15000
NPER 2 AÑOS 24 MESES
TASA 5% ANUAL 0.00416667 MENSUAL TABLA DE FOND
PAGO ?? MENSUAL $595.57 PAGO MENSUAL AMORTIZACION
PERIODO
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
mprar la
en el
e una tasa
Realizar la

TABLA DE FONDO DE
AMORTIZACION
PAGOS INTERÉS FONDO SALDO
0
$595.57 $0.00 $595.57 $595.57
$595.57 $2.48 598.05 $1,193.62
$595.57 $4.97 600.54 $1,794.17
$595.57 $7.48 603.05 $2,397.21
$595.57 $9.99 605.56 $3,002.77
$595.57 $12.51 608.08 $3,610.86
$595.57 $15.05 610.62 $4,221.47
$595.57 $17.59 613.16 $4,834.63
$595.57 $20.14 615.72 $5,450.35
$595.57 $22.71 618.28 $6,068.63
$595.57 $25.29 620.86 $6,689.48
$595.57 $27.87 623.44 $7,312.93
$595.57 $30.47 626.04 $7,938.97
$595.57 $33.08 628.65 $8,567.62
$595.57 $35.70 631.27 $9,198.89
$595.57 $38.33 633.90 $9,832.79
$595.57 $40.97 636.54 $10,469.33
$595.57 $43.62 639.19 $11,108.52
$595.57 $46.29 641.86 $11,750.38
$595.57 $48.96 644.53 $12,394.91
$595.57 $51.65 647.22 $13,042.13
$595.57 $54.34 649.91 $13,692.04
$595.57 $57.05 652.62 $14,344.66
$595.57 $59.77 655.34 $15,000.00
 Carlos Alberto está depositando todos los meses $100 en un banco que le
paga el 3,5% anual cuánto tendrá acumulado luego de 3 años. Realizar la
tabla de fondo de amortización.

PAGO 100 MENSUAL 100 MENSUAL

NPER 3 AÑOS 36 MESES
TASA 3.5% ANUAL 0.00291667 MENSUAL
VF ?? $3,789.97 VF

CUAL ES EL VALOR ACUMULADO EN EL PERIODO 10 $102.66

CUAL ES EL INTERES PAGADO EN EL PERIODO 20 $5.69 PERIODO PAGOS INTERÉS
0
1 $100.00 $0.00
2 $100.00 $0.29
3 $100.00 $0.58
4 $100.00 $0.88
5 $100.00 $1.17
6 $100.00 $1.47
7 $100.00 $1.76
8 $100.00 $2.06
9 $100.00 $2.36
10 $100.00 $2.66
11 $100.00 $2.96
12 $100.00 $3.26
13 $100.00 $3.56
14 $100.00 $3.86
15 $100.00 $4.16
16 $100.00 $4.47
17 $100.00 $4.77
18 $100.00 $5.08
19 $100.00 $5.38
20 $100.00 $5.69
21 $100.00 $6.00
22 $100.00 $6.31
23 $100.00 $6.62
24 $100.00 $6.93
25 $100.00 $7.24
26 $100.00 $7.55
27 $100.00 $7.87
28 $100.00 $8.18
29 $100.00 $8.50
30 $100.00 $8.81
31 $100.00 $9.13
32 $100.00 $9.45
33 $100.00 $9.77
34 $100.00 $10.09
35 $100.00 $10.41
36 $100.00 $10.73
 banco que le
s. Realizar la

FONDO SALDO
0
$100.00 $100.00
$100.29 $200.29
$100.58 $300.88
$100.88 $401.75
$101.17 $502.93
$101.47 $604.39
$101.76 $706.15
$102.06 $808.21
$102.36 $910.57
$102.66 $1,013.23
$102.96 $1,116.18
$103.26 $1,219.44
$103.56 $1,323.00
$103.86 $1,426.85
$104.16 $1,531.02
$104.47 $1,635.48
$104.77 $1,740.25
$105.08 $1,845.33
$105.38 $1,950.71
$105.69 $2,056.40
$106.00 $2,162.40
$106.31 $2,268.70
$106.62 $2,375.32
$106.93 $2,482.25
$107.24 $2,589.49
$107.55 $2,697.04
$107.87 $2,804.91
$108.18 $2,913.09
$108.50 $3,021.58
$108.81 $3,130.40
$109.13 $3,239.53
$109.45 $3,348.98
$109.77 $3,458.74
$110.09 $3,568.83
$110.41 $3,679.24
$110.73 $3,789.97
A un empleado le descuentan $350 mensuales en la empresa por una deu
adquirió. Estas cuotas fueron calculadas a una tasa del 7.5% anual. En la
faltan 6 cuotas por cancelar. Debido a una mejor oportunidad de trabajo,
renuncia, y para la liquidación deben descontarle la deuda. Cual será el v
considerar?
PAGO 350 MENSUAL
TASA 7.50% ANUAL
NPER 6 CUOTAS
VA ????
empresa por una deuda que
del 7.5% anual. En la actualidad le
ortunidad de trabajo, presentó su
deuda. Cual será el valor a

$350.00 MENSUAL
0.63% ANUAL
6 CUOTAS
$2,054.82 VA
 Un particular solicita una hipoteca para la adquisición de una vivienda por un importe de 192000 dólares a un tipo de inte
6,25%.
Pide a su banquero que le calcule el plazo de amortización en años si la mensualidad se fija en 1.200 dólares con vencimie
de cada mes.

VA 192000
TASA 6.25% anual 0.52% MENSUAL
PAGO 1200 mensual
NPER ? años 345 MESES
29 AÑOS
e 192000 dólares a un tipo de interés anual de

fija en 1.200 dólares con vencimiento al final

VA 192000
TASA 6.25% anual
NPER 29.55 años
PAGO 14400 anual
 t8

Una empresa de alimentación ha lanzado una promoción para uno de sus productos en el que ofrece como premio un
sueldo mensual de 1500 dólares durante 20 años. El departamento de marketing opina que el impacto que tendría la
campaña sería mayor si el premio fuera al contado en vez de a plazos, pero debe atenerse al presupuesto de la
campaña. A cuánto ascendería el premio en este caso aplicando un tipo de interés mensual del 0.46%.

PAGO 1500 MENSUAL 1500 MENSUAL

NPER 20 AÑOS 240 MESES
TASA 0.46% MENSUAL 0.46% MENSUAL
VA ? $217,701.33 VA

Página 22
 t8

en el que ofrece como premio un

na que el impacto que tendría la
nerse al presupuesto de la
ensual del 0.46%.

Página 23
 T9

Un consecionario ofrece las siguientes condiciones financieras para la promoción de un coche

- Precio $14.500
- Pago Inicial : $ 2.500
- Financiación del importe restante a razón de 10 pagos semestrales constantes y pospagables
interés del 5,75% anual
A cuanto ascienden los pagos semestrales?

PRECIO $14,500.00
PAGO INICIAL $2,500.00
VA $ 12,000.00

NPER 10 SEMESTRALES
TASA 5.75% ANUAL 0.02875 SEMESTRAL
PAGOS ??? SEMESTRALES $1,397.81

Página 24
 T9

a la promoción de un coche:

s constantes y pospagables, devengando un tipo de

EMESTRAL

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 Una empresa de publicidad financia la compra de un coche de representación mediante un leasing, cuyos datos son:
-Precio del vehículo 27.830 dólares
-Valor residual 7.830
-Plazo 6 años
-Término de amortización constante, anual y prepagable, de importe 4.210,79 dólares TIPO 1
Cuál es el tipo de interés anual aplicado en esta operación de leasing?

NOTA: Cuando hay pago, los signos de pago y

igual.
PRECIO $27,830.00 VA o positivo para pago y valor futuro, y negativ
VALOR RESIDUAL $7,830.00 VF actual
PLAZO 6 AÑOS NPER
PAGO $4,210.79
INTERES ??? 5.55%
n leasing, cuyos datos son:

TIPO 1

do hay pago, los signos de pago y vf o residual van

ra pago y valor futuro, y negativo para valor