ESPE MED

Gallardo Freire Gary

 ACTIVIDAD 2.1.

Con la siguiente información de los balances de la empresa .El Goloso.:

Elabore el estado de fuentes y usos de fondos.

 CAMBIOS ACTIVIDAD
DIRECCION DE FUENTES USOS
CAMBIO debe haber FUENTE/USO
BALANCE GENERAL 2015 2014
Efectivo 69200 76500 - 7300 fuente OPERACIÓN
Cuentas por cobrar 135700 132400 + 3300 uso OPERACIÓN
Inventario 223800 201400 + 22400 uso OPERACIÓN
Inversiones a largo plazo - 45000 - 45000 fuente OPERACIÓN
Terreno 74000 - + 74000 uso INVERSIÓN
Equipo 340000 250000 + 90000 uso INVERSIÓN
Tot. Act. Fijo 414000 250000
Depreciación acumulada Activo fijo 79300 - + 79300 fuente OPERACIÓN
tot. Act fijo neto 334700 250000
Total Activos 763400 705300

PASIVOS
Cuentas por pagar (proveedores merc) 194300 187400 - 6900 uso OPERACIÓN
Gastos acumulados por pagar 5000 6400 + 1400 fuente OPERACIÓN
Dividendos por pagar 3800 3000 - 800 uso OPERACIÓN
Total Pasivos 203100 196800

PATRIMONIO 560300 508500

Capital social 152000 166800 + 14800 fuente FINANCIAMIENTO
Utilidades retenidas 408300 341700 - 66600 uso FINANCIAMIENTO
Total Pasivo + Patrimonio 763400 705300
205900 205900

ESTADO DE RESULTADOS 2015

Ventas 867000
Costo de ventas 553000

Utilidad bruta en ventas 314000

Gastos por operación
Gastos por depreciación 12500
Gastos administrativos 198000
Total gastos de operación 210500
Utilidad de operación 103500
Otros ingresos
Utilidad en venta de inversiones 9000
Utilidad antes de impuestos y part. 112500
Impuestos y participaciones 28000
Utilidad neta 84500
 Fuente Util. Neta 84500
menos uso div. Efect. 17900
Fuente (neta) Util. Ret. 66600

Ganancia neta 84500

Dividendos en efect. 17900

Aumento ut. Ret. 66600

Incr. Act. Fijos 84700

Depreciación periodo 12500
Adiciones brutas act. Fijos 97200

FUENTES USOS
Ganancia neta 84500 Dividendos 17900
Depreciación 12500 Adiciones a act fijos 97200
Efectivo 7300 Cuentas por cobrar 3300
Inversiones a largo plazo 45000 Inventario 22400
Cuentas por pagar (proveedores merc) 6900 Gastos acumulados por pagar 1400
Dividendos por pagar 800 Capital social 14800
157000 157000

ACTIVIDAD 2.2.

Con la información de los estados financieros de la empresa .El Goloso. De la actividad

2.1:

a. Efectúe el estado de flujo de efectivo, método indirecto.

 FLUJO DE EFECTIVO
METODO INDIRECTO

OPERACIÓN:
Ingreso neto 84500
Depreciación 12500
Efectivo neto proporcionado por activos
corrientes y pasivos
Decremento efectivo 7300
Dec. Inv. Largo plazo 45000
Inc. Ctas. Por cobrar 3300
Inc. Inventarios 22400
Decr. Cuentas por pagar 6900
decr. Dividendos por pagar 800
Incr. Gastos acum por pagar 1400
Efectivo utilizado operación 129900

INVERSIÓN:
Adiciones a los act. Fijos 97200
Efect. Neto usado en inversión 97200

FINANCIAMIENTO:
Capital social 14800
Dividendos 17900
Efect. Neto usado en financiamiento 32700

b. Prepare un informe respecto a las actividades operativas, inversión y financiamiento.

ACTIVIDADES DE OPERACIÓN

Las actividades de Operación arrojan resultados positivos de aproximadamente 130000

dólares y los gastos de inversión es de 97000 dólares, una cifra amplia del flujo que maneja la

empresa de manera regular, existe incremento en cuentas por cobrar, inventarios, por lo que

implicó utilizar el efectivo de operaciones.

ACTIVIDADES DE INVERSIÓN

La inversión se la hace por medio de activos fijos de manera recurrente, manejadas

principalmente por terrenos, edificio y equipos

 ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO

El financiamiento está compuesto por los dividendos que se paga a los socios y el capital

que conforma la empresa.

Operación maneja un saldo positivo mientras que la Inversión y financiamiento arroja

saldos negativos, se determina que la empresa tiene crecimiento y tiene un desarrollo

saludable en el Mercado.

ACTIVIDAD 2.3.

INGRESOS

VENTAS Dic Ene Feb Mar Abr

220000 180000 175000 200000

30% credito 45000 66000 54000 52500

Contado 154000 126000 122500 140000
Descuento 4620 3780 3675 4200
203620 195780 180175 196700
otros ingresos 5000 4800 4000 2500
TOTAL ENTRADAS DE EFECTIVO 208620 200580 184175 199200
 DESEMBOLSOS

COMPRAS Dic Ene Feb Mar Abr

140000 120000 140000 180000

60% credito 55000 84000 72000 84000

Contado 40% 56000 48000 56000 72000
TOTAL 111000 132000 128000 156000

Compra maq. Marzo 22500 22500

Gastos financieros 18800 17800 17800 21000
Gastos ventas 10181 9789 9008,75 9835
Publicidad 14000
Prestamo 12000
IR y Utilidades 21800
TOTAL SALIDAS DE EFECTIVO 139981 173589 189308,75 231135

Entradas - Salidas 68639 26991 -5133,75 -31935

FLUJO DE EFECT. NETO

Saldo efectivo inicial 3000 71639 98630 93496,25

Tot. Entradas de efectivo 208620 200580 184175 199200
Tot salidas de efectivo 139981 173589 189308,75 231135
Flujo de efectivo neto 68639 26991 -5133,75 -31935
Saldo final efectivo 71639 98630 93496,25 61561,25

La empresa desde Enero tiene buena liquidez ya que el recurso de efectivo mínimo es de

4000 dólares incrementándose hasta Febrero como punto más alto, para luego descender sus

valores en Abril, por debajo de Enero, siguiendo la proyección se espera que para los

próximos meses exista un nivel más bajo de efectivo, se puede invertir por meses: En Enero y

Febrero en el Banco del Pichincha al 3,5% anual, en Marzo Al Banco de Guayaquil al 3%, y

Abril en el Banco de Capital al 4,25%.

 ACTIVIDAD 2.4.

La información que usted encontrará en el texto guía, en la página 443, problemas para

autoevaluación, numeral 1, empresa Stallings Specialty Paint Company considere los

siguientes cambios: los costos fijos en operación son de 1.5 millones de dólares al año, los

costos variables de operación son de 1.20 por cada media pinta de pintura producida, conteste

las siguientes preguntas:

a. ¿Cuál es el punto de equilibrio operativo anual en término de medias pintas (QPE) y

cuál el punto de equilibrio en ventas (VPE)?

b. Si los costos variables de operación disminuyen a 1.10 por media pinta, ¿cuál es el

punto de equilibrio (QPE)?

c. Si los costos fijos aumentan a 2.5 millones de dólares, ¿cuál es el efecto en el punto de

equilibrio (QPE)?

d. ¿Con cuántas unidades se alcanza la ganancia si consideramos el literal b)? (Considere

un aumento del 10% de las unidades encontradas en el literal b).

e. ¿En cuánto asciende la venta en dólares si consideramos el literal b) un aumento del

10% de las unidades? (Ver solucionario problema de autoevaluación, página 446).

 C.F. 1,5 millones
C.V. 1,2 c/pinta
P.V.P 2 dólares

a) Qpe = 1,88 millones de medias pintas

Vpe = 3,75 millones en ventas anuales

b) Qpe = 1,67 millones de medias pintas

c) Qpe = 3,13 millones de medias pintas

d) Ganancia > 1,83 millones de medias pintas

e) Ventas = 3,67 millones en ventas anuales

2. La empresa El Triunfo dispone de la siguiente información:

El precio del producto S es de $5 dólares, el costo variable unitario es de $4 dólares, costo

fijo $100, unidades (Q): 100, 120, 150, 160, 190, 250.

Se solicita:
 a. Elabore un cuadro de ingresos y costos operativos, utilidades de operación

(UAII=utilidad antes de intereses e impuestos), GAO (Grado de apalancamiento operativo),

(revise la página 421, tabla 16.1 del texto guía o puede investigar en el texto de Besley Scott

y Brigham Eugene, Fundamentos de Administración Financiera, McGraw Hill).

b. Calcule la cantidad de equilibrio (QPE) y ventas en dólares en equilibrio (VPE).

c. Grafique ingresos y costos operativos, determine el punto de equilibrio e interprete.

d. Determine con cuántas unidades se alcanza la máxima utilidad o ganancia.

3. Elabore un cuadro completo de costos e ingresos de la empresa El Triunfo, numeral 2,

considerando si los costos variables unitarios operativos disminuyeron a $3 dólares. Calcule

los costos operativos, ingresos operativos, ganancias operativas y GAO. Grafique e

intérprete.

a) b) b) d)
Q Ingresos Costos UAII Qpe Vpe GAO Ganancia
100 500 500 0 100 50 - 0
120 600 580 20 6,00 20
150 750 700 50 3,00 50
160 800 740 60 2,67 60
190 950 860 90 2,11 90
250 1250 1100 150 1,67 150

c)

Empresa El Triunfo
Costos vs Ingresos
Ingresos Costos

1500

1000

500 Qp
400
0
0 50 100 150 200 250 300
d) La máxima ganancia se da al vender 250 unidades

3.-

a) b) b) d)
Q Ingresos Costos UAII Qpe Vpe GAO Ganancia
100 500 400 100 50 33,33 2,00 100
120 600 460 140 1,71 140
150 750 550 200 1,50 200
160 800 580 220 1,45 220
190 950 670 280 1,36 280
250 1250 850 400 1,25 400
50 250 250 0 - 0

Qpe= 50 unidades

Ganancia max = en 250 unidades

Empresa El Triunfo
Costos vs Ingresos
Ingresos Costos

1500

1000

500 Qp
400
0
0 50 100 150 200 250 300