Proyecciones con base en datos proporcionados por la empresa

Utilidad
Precio de Costo de Utilidad Gastos Utilidad de Gasto antes
Periodo Unidades venta Ventas ventas bruta generales Depreciación operación financiero impuestos Impuestos Utilidad neta

0
1 800 20 16,000 4,160 11,840 5,000 1,500 5,340 1,500 3,840 1,152 2,688
2 840 21 17,472 4,543 12,929 5,000 1,500 6,429 1,406 5,023 1,507 3,516
3 882 22 19,079 4,961 14,119 5,000 1,500 7,619 1,302 6,316 1,895 4,421
4 926 22 20,835 5,417 15,418 5,000 1,500 8,918 1,188 7,729 2,319 5,410
5 972 23 22,752 5,915 16,836 5,000 1,500 10,336 1,063 9,273 2,782 6,491
6 1,021 24 24,845 6,460 18,385 5,000 1,500 11,885 925 10,960 3,288 7,672
7 1,072 25 27,130 7,054 20,076 5,000 1,500 13,576 774 12,803 3,841 8,962
8 1,126 26 29,626 7,703 21,924 5,000 1,500 15,424 607 14,816 4,445 10,372
9 1,182 27 32,352 8,412 23,940 5,000 1,500 17,440 424 17,017 5,105 11,912
10 1,241 28 35,328 9,185 26,143 5,000 1,500 19,643 222 19,421 5,826 13,595
10,062 245,419 63,809 181,610 50,000 15,000 116,610 9,412 107,199 32,160 75,039
 Balance general histórico y proyectado

Concepto 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
HISTÓRICOS FUTUROS
ACTIVO
Circulante

Efectivo 5,000 6,747 9,228 12,511 16,668 21,781 27,937 35,232 43,769 53,664 65,039
Cuentas por cobrar 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Inventarios 3,000 3,000 3,000 3,000 3,000 3,000 3,000 3,000 3,000 3,000 3,000

No circulante
Inversión fija, neta 15,000 15,000 15,000 15,000 15,000 15,000 15,000 15,000 15,000 15,000 15,000

Activo total 23,000 24,747 27,228 30,511 34,668 39,781 45,937 53,232 61,769 71,664 83,039

PASIVO
Corto plazo
Cuentas por pagar 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Largo plazo
Créditos bancarios 15,000 14,059 13,024 11,885 10,632 9,254 7,738 6,071 4,237 2,219 0
Suma el pasivo 15,000 14,059 13,024 11,885 10,632 9,254 7,738 6,071 4,237 2,219 0

CAPITAL CONTABLE
Capital social 8,000 8,000 8,000 8,000 8,000 8,000 8,000 8,000 8,000 8,000 8,000
Utilidades retenidas 0 2,688 6,204 10,626 16,036 22,527 30,199 39,161 49,533 61,444 75,039
Suma capital contable 8,000 10,688 14,204 18,626 24,036 30,527 38,199 47,161 57,533 69,444 83,039

Suma pasivo más capital 23,000 24,747 27,228 30,511 34,668 39,781 45,937 53,232 61,769 71,664 83,039
 Estado de resultados histórico y proyectado
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
HISTÓRICOS FUTUROS

Ventas 16,000 17,472 19,079 20,835 22,752 24,845 27,130 29,626 32,352 35,328
menos: Costo de ventas 4,160 4,543 4,961 5,417 5,915 6,460 7,054 7,703 8,412 9,185
igual: Utilidad bruta 11,840 12,929 14,119 15,418 16,836 18,385 20,076 21,924 23,940 26,143
menos: Gasto de operación 6,500 6,500 6,500 6,500 6,500 6,500 6,500 6,500 6,500 6,500
igual: Utilidad de operación 5,340 6,429 7,619 8,918 10,336 11,885 13,576 15,424 17,440 19,643
menos: Gasto financiero 1,500 1,406 1,302 1,188 1,063 925 774 607 424 222
igual: Utilidad antes impuestos 3,840 5,023 6,316 7,729 9,273 10,960 12,803 14,816 17,017 19,421
menos: Impuestos 1,152 1,507 1,895 2,319 2,782 3,288 3,841 4,445 5,105 5,826
igual: Utilidad neta 2,688 3,516 4,421 5,410 6,491 7,672 8,962 10,372 11,912 13,595
 Estado de flujos de efectivo histórico y proyectado

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

Resultado neto 2,688 3,516 4,421 5,410 6,491 7,672 8,962 10,372 11,912 13,595
más:
Depreciaciones y amortizaciones 1,500 1,500 1,500 1,500 1,500 1,500 1,500 1,500 1,500 1,500

Cambios en el capital de trabajo:

(Incremento) decremento en cuentas por cobrar 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
(Incremento) decremento en inventarios 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Incremento (decremento) en cuentas por pagar 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Flujo de operación 4,188 5,016 5,921 6,910 7,991 9,172 10,462 11,872 13,412 15,095

Flujo de actividades de inversión -1,500 -1,500 -1,500 -1,500 -1,500 -1,500 -1,500 -1,500 -1,500 -1,500
(Incremento) decremento en inversión fija -1,500 -1,500 -1,500 -1,500 -1,500 -1,500 -1,500 -1,500 -1,500 -1,500

Flujo de actividades de financiamiento -941 -1,035 -1,139 -1,253 -1,378 -1,516 -1,667 -1,834 -2,018 -2,219
Incremento (decremento) en créditos bancarios de largo plaz -941 -1,035 -1,139 -1,253 -1,378 -1,516 -1,667 -1,834 -2,018 -2,219

Incremento o (decremento) de efectivo 1,747 2,481 3,283 4,158 5,113 6,156 7,295 8,537 9,894 11,375

Efectivo al principio del periodo 5,000 6,747 9,228 12,511 16,668 21,781 27,937 35,232 43,769 53,664

Efectivo al final del periodo 6,747 9,228 12,511 16,668 21,781 27,937 35,232 43,769 53,664 65,039
 Amortización del crédito bancario
Renta
Periodo Renta Interés Capital Saldo
Capital
= ----------------------------
0 15,000 1 - ( 1+ i ) -n
1 2,441 1,500 941 14,059 ( ------------------- )
2 2,441 1,406 1,035 13,024 i
3 2,441 1,302 1,139 11,885
4 2,441 1,188 1,253 10,632
5 2,441 1,063 1,378 9,254
6 2,441 925 1,516 7,738
7 2,441 774 1,667 6,071
8 2,441 607 1,834 4,237
9 2,441 424 2,018 2,219
10 2,441 222 2,219 0
 Cálculo del flujo neto de efectivo ponderado histórico

Ponderación
Índice de Índice de 100 % entre
precios al precios al número de
Periodo Flujo neto de consumidor consumidor Factor de Flujo años
(años) efectivo (año 5) (año del 1 al 5) actualización actualizado históricos
a b c d=b/c e=a*d f=e*20%

1 1,746.82 116.99 100.00 1.1699 2,044 409

2 2,481.08 116.99 104.00 1.1249 2,791 558
3 3,282.67 116.99 108.16 1.0816 3,551 710
4 4,157.75 116.99 112.49 1.0400 4,324 865
5 5,113.07 116.99 116.99 1.0000 5,113 1,023
16,781.38

Para el cálculo de estos métodos se considerán los Índices Nacionales de Precios al Consumidor (INCP). Los INPC son
hipotéticos, tomando en cuenta que se proyectan las cifras, proyectamos los INPC de acuerdo a la inflación estimada,
que en este caso es del 4 % anual.

Para el cálculo del flujo neto de efectivo ponderado, se consideran los incrementos o decrementos de efectivo del estado
de flujos de efectivo.