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MERCADO FINANCIERO

INTRODUCCIÓN

((…..aqui falta)…)

COLOR DE LETRA NOMBRE PAGINA

DANI 1 - 4
RODRI 5 - 10
CEIDA 11 - 15
IRENE 16 - 19
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MERCADOS FINANCIEROS

SISTEMA FINANCIERO

El sistema financiero es aquel conjunto de instituciones, mercados y medios de un país

determinado cuyo objetivo y finalidad principal es la de canalizar el ahorro que generan
los prestamistas hacia los prestatarios.

El sistema financiero es el conjunto de instituciones cuyo objetivo es canalizar el

excedente que generan las unidades de gasto con superávit para encauzarlos hacia las
unidades que tienen déficit. (FMOYAC, 1999)

Conjunto de entidades que en una nación canalizan el ahorro para luego prestarlo y
obtener beneficios. (FLORENCIA, 2010)

El sistema financiero está compuesto por los activos o instrumentos financieros, los
mercados financieros y las instituciones o intermediarios financieros. (FLORENCIA,
2010).

INSTRUMENTOS FINANCIEROS

 Los productos bancarios (cuentas, depósitos, etc.).

 Los productos de inversión (acciones, bonos, fondos de inversión, etc., los
llamados activos financieros).
 Los planes de pensiones.
 Los productos de seguros (seguros de vida, hogar, etc.).

Dentro del sistema financiero existen dos grandes agentes económicos:

El sistema financiero o mercado de dinero está compuesto, a su vez por dos mercados,
el mercado financiero y el mercado de capitales. Lo que realmente diferencia a estos
mercados, es la forma como canalizan los recursos entre los que tienen excedentes
(oferentes) y los que los necesitan (demandantes).

EL MERCADO FINANCIERO

También es llamado mercado de intermediación indirecta, porque los fondos se

movilizan desde los que los tienen (ofertantes) a los que los requieren (demandantes), a
través de instituciones financieras (bancos, cajas municipales, etc.) y son estas las que
deciden a quien entregar los fondos en calidad de préstamo.
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EL MERCADO DE CAPITALES

También es llamado el mercado de intermediación directa, a diferencia del mercado

anterior, la decisión de la entrega de los fondos es de absoluta responsabilidad de la
persona o empresa que tiene los excedentes de liquidez.

EL SISTEMA FINANCIERO PERUANO

El sistema financiero está conformado por el conjunto de Instituciones bancarias,

financieras y demás empresas e instituciones de derecho público o privado, debidamente
autorizadas por la Superintendencia de Banca y Seguro, que operan en la intermediación
financiera, como son: El sistema bancario, el sistema no bancario y el mercado de
valores. El estado participa en el sistema financiero en las inversiones que posee en
COFIDE como banco de desarrollo de segundo piso, actividad habitual desarrollada por
empresas e instituciones autorizada a captar fondos del público y colocarlos en forma de
créditos e inversiones.

Es el conjunto de instituciones encargadas de la circulación del flujo monetario y cuya

tarea principal es canalizar el dinero de los ahorristas hacia quienes desean hacer
inversiones productivas. Las instituciones que cumplen con este papel se llaman
“Intermediarios Financieros” o “Mercados Financieros”. La eficiencia de esta
transformación será mayor cuanto mayor sea el flujo de recursos de ahorro dirigidos
hacia la inversión.

ELEMENTOS DEL SISTEMA FINANCIERO

• Agentes del sistema financiero (Bolsa de valores, Bancos Industrializados)

• El Crédito
• La moneda

INSTITUCIONES QUE CONFORMAN EL SISTEMA FINANCIERO

 Bancos.
 Financieras.
 Compañía se Seguros.
 AFP.
 Banco de la Nación.
 COFIDE.
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 Bolsa de Valores.
 Bancos de Inversiones.
 Sociedad Nacional de Agentes de Bolsa

ENTES REGULADORES Y DE CONTROL DEL SISTEMA FINANCIERO

Banco Central de Reserva del Perú

Encargado de regular la moneda y el crédito del sistema financiero. Sus funciones

principales son:

• Propiciar que las tasas de interés de las operaciones del sistema financiero, sean
determinadas por la libre competencia, regulando el mercado.
• La regulación de la oferta monetaria
• La administración de las reservas internacionales (RIN)
• La emisión de billetes y monedas.

Superintendencia de Banca y Seguro (SBS)

Organismo de control del sistema financiero nacional, controla en representación del

estado a las empresas bancarias, financieras, de seguros y a las demás personas
naturales y jurídicas que operan con fondos públicos.

La Superintendencia de Banca y Seguros es un órgano autónomo, cuyo objetivo es

fiscalizar al Banco Central de Reserva del Perú, Banco de la Nación e instituciones
financieras de cualquier naturaleza. La función fiscalizadora de la superintendencia
puede ser ejercida en forma amplia sobre cualquier operación o negocio.

Comisión Nacional Supervisora de Empresas y Valores (CONASEV).

Institución Pública del sector Economía y Finanzas, cuya finalidad es promover el

mercado de valores, velar por el adecuado manejo de las empresas y normar la
contabilidad de las mismas. Tiene personería jurídica de derecho público y goza de
autonomía funcional administrativa y económica.

Administración de Fondos de Pensiones (AFP).

Al igual que la SBS, es el organismo de Control del Sistema Nacional de AFP.

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MERCADOS FINANCIEROS

Definición

El mercado financiero es un espacio (físico, virtual o ambos) en el que se realizan los

intercambios de instrumentos financieros y se definen sus precios. En general, cualquier
mercado de materias primas podría ser considerado como un mercado financiero si el
propósito del comprador no es el consumo inmediato del producto, sino el retraso del
consumo en el tiempo. Los mercados financieros están afectados por las fuerzas de
oferta y demanda. Los mercados colocan a todos los vendedores en el mismo lugar,
haciendo así más fácil encontrar posibles compradores.

El Mercado Financiero es el lugar, mecanismo o sistema en el cual se compran y venden

cualquier activo financiero. Los mercados financieros son el ámbito en el que las
personas y las organizaciones que desean solicitar dinero en préstamo entran en
contacto con aquellas que tienen sobrantes de fondos.

Es también llamado mercado de dinero, ya que dentro de éste se trasladan recursos entre
los agentes superavitarios (los que poseen excedentes y desean darle rentabilidad a su
dinero) y los agentes deficitarios (los que necesitan financiamiento), a cambio de una
contraprestación (valor del dinero en el tiempo y riesgo de no retorno). Al respecto, esa
interconexión entre los agentes económicos sumado a la oferta y demanda que estos
generan, son las que forman los precios de los instrumentos que se negocian. (PINEDA,
2011)

La definición de un mercado financiero en un sentido más simple es el ámbito en el que

las personas y las organizaciones que desean solicitar dinero en préstamo entran en
contacto con aquellas que tienen sobrantes de fondos. El mercado financiero se refiere a
un mecanismo conceptual en lugar de referirse a un local físico o a un tipo específico de
organización o estructura.

La finalidad del mercado financiero es poner en contacto oferentes y demandantes de

fondos, y determinar los precios justos de los diferentes activos financieros.

Intermediación Indirecta

Se llama intermediación indirecta, porque en esta forma de financiamiento intervienen 3

actores,
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i) El agente superavitario.
ii) El agente deficitario.
iii) Una agencia de intermediación financiera.

Al respecto, los agentes superavitarios depositan su dinero en la entidad financiera –

bancos, cajas rurales, cajas municipales, entre otras- a cambio de una tasa pasiva “ip”
(tasa que paga el banco al depositante) siendo dicho dinero reasignado por las entidades
financieras a los agentes deficitarios, recibiendo por ello una tasa activa “ia”, (interés
que cobran los bancos por los prestamos) siendo así que la ganancia del agente
financiero vendrá, entre otros, por el spread de dichas operaciones ia > ip.

Empresas que participan en la intermediación indirecta:

Las empresas que conforman el sistema de intermediación financiera indirecta son:

• El Banco Central de Reserva (BCR).

• Superintendencia de banca y seguro (SBS)
• El Banco de la Nación (BN).
• Las financieras.
• Los bancos comerciales.
• El sistema no bancario conformado por la Confederación Financiera de
Desarrollo (COFIDE), cooperativas de ahorro y crédito, compañías de seguro,
empresas de arrendamiento financiero, (Leasing), cajas municipales de ahorro y
crédito, cajas rurales, empresas de crédito de consumo, entidades de desarrollo a
la pequeña y microempresa, empresas de facturan, etc..

Funciones de los mercados financieros

• Establecer los mecanismos que posibiliten el contacto entre los participantes en

la negociación.
• Fijar los precios de los productos financieros en función de su oferta y su
demanda.
• Reducir los costes de intermediación, lo que permite una mayor circulación de
los productos.
• Administrar los flujos de liquidez de productos o mercado dado a otros.

Características de un mercado financiero

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• Amplitud: Número de títulos financieros que se negocian en un mercado

financiero. Cuantos más títulos se negocien más amplio será el mercado
financiero.
• Profundidad: Es la existencia de títulos financieros que cubran diversas
eventualidades en un mercado financiero. Por ejemplo, que existan títulos
financieros que protejan contra el alza o la caída del precio de un determinado
commodity.
• Libertad: No existen barreras en la entrada o salida del mercado financiero.
• Flexibilidad: Precios de los activos financieros, que se negocian en un mercado,
a cambiar ante un cambio que se produzca en la economía.
• Transparencia: Posibilidad de obtener la información del precio del activo
financiero.

ORGANIZACIÓN DEL MERCADO FINANCIERO

El Mercado Financiero está compuesto por todas aquellas instituciones que realizan
labores de intermediación indirecta, es decir, por bancos, cajas municipales, entre otras.
Si bien el listado es largo; a continuación se presentara un cuadro el cual resume su
composición:
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EMPRESAS DEL SISTEMA FINANCIERO PERUANO

En el Perú se reconoce a los siguientes tipos de empresas dentro del Sistema a las
cuales podemos acudir a realizar algún tipo de movimiento monetario.

BANCA MÚLTIPLE

Se denomina así a todos los bancos que operan en el Perú.

Se le denomina Banca Múltiple porque estas instituciones están autorizadas a efectuar

todo tipo de operaciones financieras que la ley permite. Reciben fondos de empresas y
personas en forma de ahorros y depósitos a plazo, y los prestan en forma de sobregiros,
descuento de letras, pagarés y financiamiento para operaciones de comercio exterior.

Adicionalmente emiten tarjetas de crédito, compran facturas (Factoring), emiten cartas

fianzas, otorgan avales, abren cartas de crédito, efectúan operaciones de arrendamiento
financiero (leasing y lease-back), estructuran emisiones de bonos y acciones, efectúan
operaciones con derivados financieros (forwards, swaps y opciones) y muchas otras
operaciones.

a) Empresa Bancaria:

Este tipo de empresa es la más conocida, aquí encontramos a los bancos, que sin duda
tienen a gran parte de la población entre sus clientes, las 2 principales actividades que
realizan son:

 Recibir dinero del público en depósito o bajo cualquier otra modalidad

contractual.
 Conceder créditos en las diversas modalidades, o a aplicarlos a operaciones
sujetas a riesgos de mercado.

Entre los principales bancos comerciales del Perú tenemos:

 Banco de la Nación
 Banco de Crédito del Perú - BCP
 Banco Internacional del Perú – INTERBANK
 Banco Continental - BVA
 Banco Financiero del Perú.

b) Empresa Financiera:
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Este segundo tipo, también capta recursos del público, pero su especialidad consiste en
facilitar las colocaciones de primeras emisiones de valores, operar con valores
mobiliarios y brindar asesoría de carácter financiero.

 Compartamos financiera
 Financiera tfc s.a.
 Financiera efectiva
 Financiera qapaq
 Financiera uno s.a.

INSTITUCIONES MICRO FINANZAS NO BANCARIAS (IMFNB)

Dentro de esta categoría se encuentra las Cajas Municipales, Las Edpymes y las

Cajas Rurales de Ahorro y Crédito.

Al igual que la Banca Múltiple, su principal función es captar ahorros y colocar

préstamos. El principal elemento que las diferencia de la Banca Múltiple está en el foco
de sus esfuerzos. Mientras que los bancos tienen como clientes a personas y todo tipo de
empresas (grandes, medianas, pequeñas y microempresas), las IMFNB se especializan
en prestar apoyo financiero a personas y al segmento MyPE. Sin embargo, no están
autorizadas a efectuar todas las operaciones que los bancos sí pueden hacer. Por
ejemplo, no pueden abrir cuentas corrientes, cartas de crédito, efectuar operaciones de
financiamiento de comercio exterior ni colocar derivados financieros. Asimismo, dentro
de esta categoría, las Edpymes no pueden, por el momento, captar ahorros del público, a
diferencia de las Cajas Municipales y las Cajas Rurales.

Empresas enfocadas en el mediano y pequeño empresariado

Los siguientes tipos de empresas, comparten actividades similares: Capturar recursos

del público, y otorgarlos, como financiamiento a medianas, pequeñas y microempresas.

a) Caja Rural de Ahorro y Crédito:

Otorga financiamiento a la mediana, pequeña y micro empresa del ámbito rural. Entre
estas tenemos por ejemplo:

 Caja Rural de Ahorro y Crédito de la Región San Martín

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 Caja Rural de Ahorro y Crédito del Sur

 Caja Rural de Ahorro y Crédito de Cajamarca
 Caja Rural de Ahorro y Crédito Cañete

b) Caja Municipal de Ahorro y Crédito:

Realiza operaciones de financiamiento, preferentemente a las pequeñas y micro

empresas. Entre estas tenemos por ejemplo:

 Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Sullana

 Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Piura
 Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Maynas
 Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Cuzco
 Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Trujillo

c) Empresa de desarrollo de la pequeña y micro empresa (EDPYME):

Es aquella cuya especialidad consiste en otorgar financiamiento referentemente a los

empresarios de la pequeña y microempresa.

Ahora podemos ver cual se ajusta a nuestras necesidades y expectativas, y poder tomar
una decisión más certera sobre el destino de nuestro dinero. Claro está que tienen
políticas diferentes pero no las alejan del objetivo, financiar proyectos al pequeño
empresariado.

 Nueva Visión S.A.

 Confianza S.A
 Edyficar S.A
 Credinpet

d) Cooperativas de ahorro y crédito

Empresa cooperativa brinda servicios financieros de carácter solidario, constituida en

forma libre y voluntaria para satisfacer necesidades comunes, su vida institucional se
desenvuelve en el marco doctrinario de los principios y valores cooperativos
mundialmente aceptados, respetando las disposiciones legales vigentes emitidas para la
actividad financiera En la actualidad operan unas 168 cooperativas de este tipo, siendo
las más destacadas:
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 Abaco,
 Aelucoop,
 Finantel,
 San Pedro de Andahuaylas.

EMPRESAS ESPECIALIZADAS

Dentro de este segmento se ubican las instituciones cuyo foco de operación reside en
brindar solo un tipo de producto financiero. Así, hay empresas que se especializan solo
en operaciones de compra de facturas (Factoring) o en efectuar operaciones de
arrendamiento financiero (leasing). Estas empresas no están autorizadas para captar
ahorros.

Instituciones financieras, que operan como agente de transferencia y registros de las

operaciones o transacciones del ámbito comercial y financiero.

a. Empresa de arrendamiento financiero

Organización cuya especialidad consiste en la adquisición de bienes muebles e

inmuebles, los que serán cedidos en uso a una persona natural o jurídica, a cambio de
pago de una renta periódica y con la opción de comprar dichos bienes por un valor
predeterminado.

 Wiese Leasing SA
 Leasing Total SA
 América Leasing SA

b. Empresas de factoring

Entidades cuya especialidad consiste en la adquisición de facturas conformadas, títulos

valores y en general cualquier valor mobiliarios representativo de deuda.

c. Empresas Afianzadora y de Garantías

Empresas cuya especialidad consiste en otorgar afianzamiento para garantizar a

personas naturales o jurídicas ante otras empresas del sistema financiero o ante
empresas del exterior, en operaciones vinculadas con el comercio exterior.

d. Empresa de servicios fiduciarios

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Instituciones cuya especialidad consiste en actuar como fiduciario en la administración

de patrimonios autónomos fiduciarios, o en el cumplimiento de encargos fiduciarios de
cualquier naturaleza.

BANCA DE INVERSIÓN

Banca de Inversión: Bajo esta clasificación se agrupan una serie de empresas cuya
principal actividad es brindar servicios de emisión de bonos y acciones, asesoría en
fusiones y adquisiciones, estructuración de Project finance, fideicomisos, entre otros.
Por sus servicios cobran comisiones. La gran mayoría de sus clientes son empresas
corporativas y en menor medida, empresas medianas.

COMPAÑÍA DE SEGUROS
Este tipo de empresas se especializan en ofrecer coberturas, a las que se denominan
pólizas, contra diversos tipos de riesgos específicos a cambio del pago de una prima.
Existen firmas especializadas en seguros para personas y otras en seguros de bienes. La
cobertura se activa, como es lógico, solo cuando el evento contra el cual se aseguró la
persona o el bien se presenta. En ese caso, la compañía de seguros le ofrece un pago por
el daño que sufrió la persona o el bien asegurado. Dicho pago esta pactado de antemano
en la póliza contratada, la cual considera un pequeño porcentaje (descuento) que es
asumido por el contratante (en la jerga de las empresas de seguros a ese descuento se le
denomina franquicia) Si bien muchos consideran el dinero que se destina a comprar
pólizas de seguro como un gasto, en realidad es una inversión, pues permite tener una
protección contra eventos inesperados. El dicho “más vale tener un seguro y no
tenerlo”, debe haber sido acuñado por una persona que consideraba tener un seguro
como un gasto y no como una inversión.

Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones (AFP):

Este grupo de empresas se encargan de administrar los fondos de jubilación de
personas (llamados en la jerga de la AFP fondos previsionales). El esquema es sencillo:
cada fin de mes a un trabajador dependiente le descuentan (o hace un aporte voluntario
si es trabajador independiente) un monto que es transferido a la AFP que este acogió.
Este dinero entra a su cuenta individual (como si fuera una cuenta en un banco) y es
invertido en diversos tipos de instrumentos financieros (depósitos de
ahorros, bonos, acciones,etc) . La rentabilidd obtenida a partir de ese manejo de
inversiones, será depositada en su cuenta individual, conjuntamente con lo que aporto a
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lo largo de los años, y el total le será devuelto a ese trabajador en forma mensual desde
que éste se jubile. La organización del mercado financiero no estaría completa si no
mencionamos a la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP, mejor conocida como
SBS. Esta institución no es una entidad financiera propiamente dicha, pues no recibe ni
presta fondos, sino más bien cumple una función de organismo supervisor y regulador
de las operaciones que realizan las instituciones del mercado financiero. ¿Por qué debe
realizar estas labores un organismo como la SBS? Porque las personas y empresas
depositan fondos en dichas instituciones, alguien debe preservar los intereses de los
depositantes, asegurados y afiliados al sistema privado de pensiones. En este caso, la
SBS es la institución llamada a cumplir dicho objetivo, en su calidad de institución de
derecho público y autónomo constitucionalmente.

TIPOS DE CRÉDITO

¿Qué es un crédito?

Un crédito es una operación financiera a través de la que una persona o normalmente

entidad cede a otra un monto de dinero, a cambio de que esta último se lo devuelva,
junto con los intereses generados y devengados, en los términos y condiciones
establecidos por el préstamo.

De esta forma, aquél que cede su dinero recibe el nombre de acreedor, y aquél que debe
devolverlo se denomina deudor. Este sería un poco el esquema de la operación:

TIPOS DE CRÉDITO EN FUNCIÓN DEL ORIGEN

Crédito Bancario

El crédito bancario lo otorga normalmente una institución crediticia, típicamente

bancos, a través de la celebración de un contrato.
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Es muy importante diferenciarlo de los préstamos. Mientras que en el crédito, el banco

te otorga una cantidad de dinero y tú puedes disponer de ella o no, pagando sólo los
intereses correspondientes de la parte que utilizas, en el préstamo, pagas intereses por
toda la cantidad de dinero que te prestan, utilices o no el dinero.

Crédito Hipotecario

Son aquellos créditos destinados a personas naturales para la adquisición, construcción,

refacción, remodelación, ampliación, mejoramiento y subdivisión de vivienda propia,
siempre que tales créditos se otorguen amparados en hipotecas debidamente inscritas.

Lo que caracteriza al crédito hipotecario, es que el monto de dinero que otorga la

entidad se debe utilizar para la compra o realización de una casa en un terreno que ya
tengas, o la adquisición de un terreno.

Puesto que se trata de una compra de un bien con un valor considerable, el banco te
exige una garantía que les asegure el pago del dinero que te han prestado. Esa garantía
es justo el terreno o propiedad que hayas adquirido con el crédito.

Estos créditos normalmente se pagan en el medio y largo plazo.

TIPOS DE CRÉDITO EN FUNCIÓN DEL DESTINO

Crédito de producción o comercial

El crédito comercial se dedica a financiar los campos relacionados con la agricultura,

ganadería, pesca, comercios, industrias y transporte de las distintas actividades
económicas. También ayudan en el pago de las compras de bienes, capital de trabajo,
servicios y proveedores.

Se considera dentro de esta definición a los créditos otorgados a empresas a través de

tarjetas de créditos y operaciones de arrendamiento financiero, montos mayores US$
30,000 o su equivalente en moneda nacional.

Se suelen pagar en el medio y corto plazo.

Crédito a las Microempresas

Son aquellos créditos destinados al financiamiento de actividades de producción,

comercio o prestación de servicios y que reúnen las siguientes características:
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 Endeudamiento en el sistema financiero que no exceda los $30,000 o su

equivalente en moneda nacional.
 Segmentación de mercado: Ley 28015. D.L. 1086.
 Micro: 1 a 10 trabajadores – Ventas anuales: hasta 150 UIT (Unidad Impositiva
Tributaria).
 Pequeña: 1 a 50 trabajadores – Ventas anuales: hasta 1700 UIT.
 UIT = S/ 4,050 soles

Crédito de consumo

Cuando hablamos de un crédito de consumo, nos referimos a aquellos que se piden para
cubrir necesidades más de tipo personal, y suelen tratarse de algún bien o servicio. Son
créditos que sólo se entregan a las personas físicas, nunca morales. Entre ellos
podríamos encontrar la compra de un auto, la planificación de una boda, iniciar un
negocio, irse de vacación, etc.

Normalmente se pagan en el corto y medio plazo. (RANKIA, 2017).

TIPOS DE CRÉDITO EN FUNCIÓN DEL PLAZO

Créditos a corto y medio plazo

Los créditos a corto y medio plazo son aquellos en los que el pago de la devolución del
monto y de los intereses se realiza en un periodo de entre uno a cuatro años.

Créditos a largo plazo

Sin embargo los créditos a largo plazo, establecen que la devolución del monto y de los
intereses puede realizarse en un plazo que puede llegar hasta 40 años y que no baja de
los ocho.

No obstante, en ambos casos, cuando se trata de concretar los plazos, suele acordarse
entre la entidad y el cliente, o bien se establece como condición en el propio crédito.
(TIPOS DE CREDITO EN EL PERU, 2017).
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CENTRAL DE RIESGOS

La central de riesgo es un sistema integrado de registros de riesgos financieros,

crediticios, comerciales y de seguros, conteniendo información consolidada y
clasificada sobre los deudores de las empresas.

Existen centrales de riesgo privadas y la Central de Riesgos de la SBS que es pública y

se rige por lo dispuesto en los artículos 158°,159°, y 160° de la Ley Nº 26702. Las
instituciones de crédito reportan a los usuarios para ser incluidos en la Central de
Riesgos de la SBS; las entidades privadas manejan datos de diversas fuentes.

Esta ley señala además que las empresas del sistema financiero tiene la obligación de
comunicar periódicamente a la SBS cómo se encuentran las deudas de sus clientes,
encargándose la SBS de consolidar la información y ponerla a disposición de los
usuarios, empresas del sistema financiero y centrales de riesgo privadas.

Es importante señalar que la información crediticia que figura en la central de riesgos de

la SBS, no solo se refiere a la condición de cumplimiento en la que se encuentran los
créditos en un momento dado, sino que también registra el comportamiento histórico de
los mismos, de tal manera que se mantiene en el sistema como un indicador del
cumplimiento de la obligación adquirida.

En tal sentido la información reportada en la Central de Riesgos por las entidades del
sistema financiero queda registrada en el histórico, y por lo tanto no pueden ser
eliminadas.

¿Quiénes informan a la Central de Riesgos?

Las entidades que están obligadas a reportar mensualmente sus deudores son las
siguientes:

 Bancos
 Sociedades de seguros
 Intermediarios financieros no bancarios
 Instituciones oficiales de crédito
 Sociedades de factoraje
 Sociedades de leasing
 Sociedades emisoras de tarjetas de crédito
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 Sociedades de garantías recíprocas.

¿Qué informan?

Mediante un procedimiento que se ha creado para la recolección de datos, estas

entidades informan a la Central de Riesgos, a todos sus deudores con su correspondiente
categoría de riesgo, especificando en detalle lo siguiente:

 Número de Identificación Tributaria (NIT)

 Nombre del deudor
 Todas las referencias crediticias que el deudor posee con la entidad
 Saldo al mes de referencia de las referencias crediticias
 Categoría de riesgo asignada por la entidad
 Fiadores y codeudores
 Garantías
 Referencias canceladas

¿Quiénes accesan a la Central de Riesgos?

Por ser esta una información de carácter reservado, solamente pueden acceder las
entidades financieras sujetas a la fiscalización de esta Superintendencia, mediante un
sistema de consulta de deudores que ha sido instalado en cada una de estas entidades.

LA CLASIFICACIÓN DEL DEUDOR

La clasificación del deudor está determinada principalmente por su capacidad de pago,

definida por el flujo de fondos y el grado de cumplimiento de sus obligaciones.

La clasificación de los deudores de una cartera de créditos responde a cinco categorías

denominadas con los siguientes números:

• Categoría Normal (0)

• Categoría con Problemas Potenciales (1)
• Categoría Deficiente (2)
• Categoría Dudosa (3)
• Categoría Pérdida (4)

Estos rangos establecen los períodos de atraso permitidos para los ocho tipos de crédito
consignados en la Resolución SBS Nº 11356-2008.
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Criterios son asignados en cada una de las categorías al clasificarse a un deudor

de un crédito

Para determinarse la clasificación de un tipo de crédito se considera fundamentalmente

el análisis del flujo de fondos del deudor. Adicionalmente la empresa del sistema
financiero considerará si el deudor tiene créditos vencidos y/o en cobranza judicial en la
empresa y en otras empresas del sistema, así como la posición de la actividad
económica del deudor y la competitividad de la misma.
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CONCLUSIÓN

((…..aqui falta)…)