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UNIVERSIDAD

PROYECTO PROFESIONAL

Materia: Finanzas Corporativas


FIN571
Selección de un subsector económico para la elaboración de un
análisis comparativo
Semana 1
Fecha: 19/11/2017

Descripción breve:
Seleccionar cinco empresas del sector manufacturero que coticen en la Bolsa
Mexicana de Valores con el fin de recabar la información que se analizará en las
siguientes semanas.

Facilitador:
Las empresas que seleccionamos para realizar el presente proyecto profesional
cotizan en la Bolsa Mexicana de Valores y pertenecen a un sector económico de
la producción en México. Los sectores de producción, o lo que es lo mismo, los
sectores de actividad económica, establecen una clasificación de la economía en
función del tipo de proceso productivo que lo caracteriza.

Según el EAE Business School (2017), Cada país apuesta más firmemente por
uno u otro sector en función, entre otros factores clave, de los recursos propios
con los que cuenta, de sus posibilidades de crecimiento y expansión, y de sus
preferencias a la hora de adoptar una estrategia de desarrollo específica,
caracterizando así su modelo productivo, y con ello, determinar en gran medida
las políticas de gestión que debe adoptar para alcanzar los objetivos económicos
que se haya establecido.

El INEGI (2017), afirma que los sectores económicos de la producción en México


se clasifican en Primario, Secundario y Terciario o sea Extractivo, Manufacturero y
de Servicios. México es un país con una amplia variedad de recursos naturales.
Todo lo que se encuentra en la naturaleza y que puede ser aprovechado por el
hombre es un recurso natural por ejemplo: los ríos, lagos, bosques, minerales, el
suelo, petróleo, aire y hasta el sol. Las personas trabajan para obtener,
transformar o intercambiar los recursos naturales y utilizarlos en su beneficio. Para
ello, se realizan las diferentes actividades económicas que pueden pertenecer a
los sectores antes descritos. Las actividades de los tres sectores están ligadas
entre sí.

Sector primario: Incluye todas las actividades donde los recursos naturales se
aprovechan tal como se obtienen de la naturaleza, ya sea para alimento o para
generar materias primas (Agricultura, explotación forestal, ganadería, minería y
pesca) (INEGI, 2017).
Sector secundario: Se caracteriza por el uso predominante de maquinaria y de
procesos cada vez más automatizados para transformar las materias primas que
se obtienen del sector primario. Incluye las fábricas, talleres y laboratorios de
todos los tipos de industrias. De acuerdo a lo que producen, sus grandes
divisiones son construcción, industria manufacturera, electricidad, gas y agua
(INEGI, 2017).

Sector terciario: En el sector terciario de la economía no se producen bienes


materiales; se reciben los productos elaborados en el sector secundario para su
venta; también nos ofrece la oportunidad de aprovechar algún recurso sin llegar a
ser dueños de él, como es el caso de los servicios. Asimismo, el sector terciario
incluye las comunicaciones y los transportes (comercio, servicios y transporte)
(INEGI, 2017).

En este caso nos enfocaremos en el Sector Secundario de la producción en


México para la selección de las empresas con las cuales emprenderemos este
proyecto; la información fue recabada de la página de la Bolsa Mexicana de
Valores, específicamente del menú “Empresas Listadas”, el cual contiene la
información correspondiente a las Emisoras de Acciones, bajo la siguiente
clasificación:

Mercado de: Capitales


Tipos de instrumento que maneja: Acciones
Tipo de empresa: Nacionales
Sector: Productos de consumo frecuente
Subsector: Alimentos, bebidas y tabaco
Ramo: Alimentos
Subramo: Producción y comercialización de alimento

Las empresas que seleccionamos pertenecen precisamente al Subsector


“Alimentos, Bebidas y Tabaco”, que según el INEGI (2017), guardan las siguientes
características: Elaboración, conservación y envasado de productos alimentarios
para consumo humano y para animales así como la elaboración de bebidas
alcohólicas y no alcohólicas, al beneficio del tabaco y a la elaboración de
productos de tabaco.

Las empresas nacionales que operan en este Subsector (Alimentos, bebidas y


tabaco), y que pertenecen al Ramo “Alimentos” y al Subramo “Producción y
comercialización de alimentos, son las siguientes:

Clave Emisora Razón Social

AGRIEXP AGRO INDUSTRIAL EXPORTADORA, S.A. DE C.V.

BIMBO GRUPO BIMBO, S.A.B. DE C.V.

GRUMA GRUMA, S.A.B. DE C.V.

HERDEZ GRUPO HERDEZ, S.A.B. DE C.V.

INGEAL INGEAL, S.A.B. DE C.V.

LALA GRUPO LALA, S.A.B. DE C.V.

MASECA GRUPO INDUSTRIAL MASECA, S.A.B. DE C.V.

MINSA GRUPO MINSA, S.A.B. DE C.V.

De las anteriores se seleccionaron las siguientes:

GRUPO HERDEZ, S.A.B. DE C.V

GRUPO BIMBO, S.A.B. DE C.V

INGEAL, S.A.B. DE C.V.

GRUMA, S.A.B. DE C.V

GRUPO INDUSTRIAL MASECA, S.A.B. DE C.V.


A continuación una breve descripción de las empresas seleccionadas:
Información obtenida de Grupo BMV (2017).

GRUPO HERDEZ, S.A.B. DE C.V.

Fecha de Constitución:
06-sep-91
31-oct-91
Fecha de listado en BMV:
Lic. Andrea Amozurrutia (Planeación
Relación con Inversionistas: Financiera)

+52 (55) 5201 5655


Teléfono:
aac@herdez.com
E-mail:
Monte Pelvoux 215 Lomas de Chapultepec
Oficinas Corporativas:
,11000, México CdMx
Fax: +52 (55) 5201 5784

Descripción de la Empresa

Productos de consumo frecuente


Sector:
Alimentos, bebidas y tabaco
Subsector:
Alimentos
Ramo:

Subramo: Producción y comercialización de alimentos


Actividad Económica: Producción, distribución y comercialización de
productos alimenticios en conserva, enlatados y envasados.

Principales Productos y/o Servicios: atún, café, guacamole, especias,


mayonesa, mermelada, miel de abeja, mole, mostaza, pasta, puré de tomate,
salsa cátsup, salsas caseras, té y vegetales en conserva, entre otros.

Historia de la Empresa: Grupo Herdez es una empresa líder en el sector de


alimentos procesados y en el segmento de helado de yogurt en México, así como
uno de los líderes en la categoría de comida mexicana en Estados Unidos.

La Compañía participa en una amplia gama de categorías, incluyendo alimentos


orgánicos, atún, burritos, cátsup, café, especias, gelatinas, guacamole, helado de
yogurt, mayonesa, mermelada, miel, mini tacos, mole, mostaza, pasta, puré de
tomate, salsas caseras, té y vegetales en conserva, entre otros. Estos se
comercializan a través de un excepcional portafolio de marcas, entre las que
destacan Aires de Campo®, Barilla®, Chi-Chi's®, Del Fuerte®, Don Miguel®,
Doña María®, Embasa®, Herdez®, La Victoria®, McCormick®, Nutrisa®, Wholly
Guacamole® y Yemina®.

Adicionalmente, tiene acuerdos para la distribución en México de los productos de


Herdez GoGo Squeez®, Kikkoman®, Ocean Spray®, Reynolds® y Truvía®.

Grupo Herdez cuenta con 15 plantas, 9 centros de distribución, 7 buques


atuneros, más de 400 puntos de venta de Grupo Nutrisa y una plantilla laboral
superior a los 8,000 colaboradores.

La Compañía fue fundada en 1914 y está listada en la Bolsa Mexicana de Valores


desde 1991 y en el mercado OTC desde 1997.
Cotizaciones Serie
Fecha 15/11/2017
Volumen de Venta 417
Postura de venta 42.32
Volumen de Compra 1800
Postura de Compra 42.31
Precio último Hecho 42.31
PPP 42.72
Precio Anterior 42.1
Variación 1.472684
Volumen Operado 569619
Máximo 43.74
Mínimo 41.16
Último Año Anterior N/A
Max. Año Anterior 45.99
Min. Año Anterior 36.32
Indicadores Serie
Tercer trimestre del año mar-17
Precio/Utilidad 22.615528
Precio/Valor Libro 2.522917
Utilidad p/Acción 1.888968
Valor Libro p/Acción 16.93278
Acciones de Circulación 432,000,000
GRUPO BIMBO, S.A.B. DE C.V.

BIMBO
Clave:
Capitales Deuda
Series:
www.grupobimbo.com.mx
Web:
Datos Generales
15-jun-66
Fecha de Constitución:
19-feb-80
Fecha de listado en BMV:

Relación con Inversionistas: Lic. Tania Dib (Relación Con Inversionistas)


52686600
Teléfono:
tania.dib@grupobimbo.com
E-mail:
Prolongación Paseo de la Reforma No.1000
Oficinas Corporativas:
Peña Blanca Santa Fe ,01210, México CDMX
52686640
Fax:
Descripción de la Empresa
Productos de consumo frecuente
Sector:
Alimentos, bebidas y tabaco
Subsector:
Alimentos
Ramo:

Subramo: Producción y comercialización de alimentos


Actividad Económica: Controladora de empresas dedicadas a la elaboración y
distribución de productos alimenticios

Principales Productos y/o Servicios: Pan empacado, pastelería de tipo casero,


galletas, dulces, chocolates, botanas dulces y saladas, tortillas empacadas de
maíz y de harina de trigo, tostadas, cajeta y comida procesada.

Historia de la Empresa: "Panificación Bimbo", la primera empresa del Grupo, fue


fundada en 1945 en la Ciudad de México; posteriormente de 1952 a 1978, se
abrieron 12 plantas más, lo que le permitió extender la distribución de sus
productos a todo México.

Durante este mismo periodo, se constituyó la empresa "pasteles y bizcochos", que


posteriormente se convertiría en "Productos Marinela" y se establecieron las
primeras plantas de dulces y chocolates de "Ricolino" y de botanas saladas
"Barcel". Grupo Bimbo inicio su expansión internacional en 1990 y hoy, por sus
volúmenes de producción y ventas, Grupo Bimbo es la empresa de panificación
más grande del mundo. Cuenta con 162 plantas y aproximadamente 1,700 centros
de venta estratégicamente localizados en 22 países de América, Europa y Asia.

Sus principales líneas de productos incluyen pan de caja fresco y congelado,


bollos, galletas, pastelitos, muffins, bagels, productos empacados, tortillas,
botanas saladas y confitería, entre otros. Grupo Bimbo fabrica más de 10,000
productos y tiene una de las redes de distribución más extensas del mundo, con
más de 2.5 millones de puntos de venta y más de 52,000 rutas, así como una
plantilla laboral superior a los 127,000 colaboradores.

Desde 1980, las acciones de Grupo Bimbo se cotizan en la Bolsa Mexicana de


Valores (BMV) bajo la clave de pizarra BIMBO.
Cotizaciones Serie A
Fecha 15/11/2017
Volumen de Venta 13109
Postura de venta 43.93
Volumen de Compra 13514
Postura de Compra 43.79
Precio último Hecho 43.93
PPP 43.76
Precio Anterior 43.98
Variación -0.500227
Volumen Operado 3679974
Máximo 44.17
Mínimo 43.4
Último Año Anterior N/A
Max. Año Anterior 59.86
Min. Año Anterior 44.43

Indicadores Serie A
Tercer trimestre del año mar-17
Precio/Utilidad 47.997187
Precio/Valor Libro 3.135043
Utilidad p/Acción 0.91172
Valor Libro p/Acción 13.958341
Acciones de Circulación 4,703,200,000
INGEAL, S.A.B. DE C.V.

Clave: INGEAL
Series: Capitales
Web: www.macma.com.mx
Datos Generales
Fecha de Constitución: 09-oct-91
Fecha de listado en BMV: 08-Dec-1994
Relación con Inversionistas: N/A
Teléfono: 54451700
E-mail: N/A
Oficinas Corporativas: Lago Tangañica 71-202 Granada ,09820,
México D.F. CdMx
Fax: 55822550
Descripción de la Empresa

Sector: Productos de consumo frecuente

Subsector: Alimentos, bebidas y tabaco

Ramo: Alimentos

Subramo: Producción y comercialización de alimentos


Actividad económica: Elaboración de productos alimenticos

Principales Productos y Servicios: Galletas MAC MA, Cora, y pastas


diversas.

Historia de la Empresa: Grupo MAC´MA es una empresa 100% mexicana con


más de 50 años de experiencia en el mercado de galletas, pastas de trigo, helados
y chocolates de alta calidad.
En 1991 un grupo de inversionistas mexicanos adquiere las empresas MAC´MA y
CORA a PILLSBURRY COMPANY, y se crea grupo MACMA. En 1994 GMACMA
coloca el 44.2% de su capital en la bolsa mexicana de valores. En 1995 se
adquiere la firma de helados YOM-YOM. En 1998 grupo MAC´MA y grupo
industrial BIMBO llegaron a un acuerdo de inversión en el mercado de pastas
alimenticias. GMACMA se dedica a la comercialización de alimentos de primera
calidad utilizando marcas reconocidas.

COTIZACIONES SERIE B
Fecha 15/11/2017
Volumen de Venta 0
Postura de venta 0
Volumen de Compra 0
Postura de Compra 0
Precio último Hecho 1
PPP 0
Precio Anterior 1
Variación 0
Volumen Operado 0
Máximo 0
Mínimo 0
Último Año Anterior N/A
Max. Año Anterior N/A
Min. Año Anterior N/A
INDICADORES SERIE B
Tercer trimestre del año mar-17
Precio/Utilidad -22.914613
Precio/Valor Libro 0.651129
Utilidad p/Acción -0.04364
Valor Libro p/Acción 1.535793
Acciones de Circulación 67,987,657

GRUMA, S.A.B. DE C.V.

Clave: GRUMA

Series: Capitales

Web: www.gruma.com
Datos Generales

Fecha de Constitución: 24-Dec-1971

Fecha de listado en BMV: 29-Apr-1994

Relación con Inversionistas: Ing. Rogelio Sánchez (Subdirector Finanzas


Corp.)
Teléfono: 83993300

E-mail: rsanchez@gruma.com

Oficinas Corporativas: Calzada Del Valle 407 Oriente Del Valle


,66220, San Pedro Garza Gcia Nl
Fax: 83993359

Descripción de la Empresa

Sector: Productos de consumo frecuente

Subsector: Alimentos, bebidas y tabaco

Ramo: Alimentos

Subramo: Producción y comercialización de alimentos

Actividad Económica: Es el productor más grande de harina de maíz y tortillas


en el mundo.

Principales Productos y/o Servicios: Harina de maíz, tortillas y harina de trigo.

Historia de la Empresa: Fundada en 1949, GRUMA S.A.B. de C.V. ("GRUMA")


es uno de los productores más grandes de harina de maíz y tortillas en el mundo.
Con marcas líderes en la mayoría de sus mercados, GRUMA opera principalmente
en los Estados Unidos, México, Centroamérica, Europa, Asia y Oceanía.
La compañía tiene sus oficinas corporativas en San Pedro Garza García, México,
y cuenta con alrededor de 19,500 empleados y 75 plantas. En 2015, GRUMA logró
ventas netas de aproximadamente US$3,400 millones, de las cuales el 73%
provinieron de las operaciones fuera de México.

Cotizaciones Serie B
Fecha 15/11/2017
Volumen de Venta 1000
Postura de venta 245.87
Volumen de Compra 2982
Postura de Compra 245.01
Precio último Hecho 245.17
PPP 245.64
Precio Anterior 247.71
Variación -0.835655
Volumen Operado 736216
Máximo 247.27
Mínimo 243.23
Último Año Anterior N/A
Max. Año Anterior 293.87
Min. Año Anterior 233.1
Indicadores Serie B
Tercer trimestre del año mar-17
Precio/Utilidad 17.493893
Precio/Valor Libro 4.60657
Utilidad p/Acción 14.041472
Valor Libro p/Acción 53.323836
Acciones de Circulación 432,749,079
GRUPO INDUSTRIAL MASECA, S.A.B. DE C.V.

Clave: MASECA
Series: Capitales
Web: www.gimsa.com
Datos Generales
Fecha de Constitución: 01-mar-81
Fecha de listado en BMV: 05-Dec-1984
Relación con Inversionistas: Ing. Rogelio Sánchez (Subdirector Finanzas
Corp.)
Teléfono: 81-8399-3800
E-mail: rogelio_sanchez@gruma.com
Oficinas Corporativas: Calzada del Valle 407 Ote. Colonia Del Valle
Oriente ,66220, San Pedro Garza García Nl

Fax: 81-8399-3359
Descripción de la Empresa
Sector: Productos de consumo frecuente
Subsector: Alimentos, bebidas y tabaco
Ramo: Alimentos
Subramo: Producción y comercialización de alimentos
Actividad Económica: Es el productor más grande de harina de maíz en
México.

Principales Productos y/o Servicios: Harina de maíz nixtamalizada en dos


presentaciones, granel (20 kgs.) Y paquete (1 kg.).

Historia de la Empresa: Fundada en 1949, Grupo Industrial MASECA, S.A.B. de


C.V. ("GIMSA") es el productor más grande de harina de maíz en el mundo.
GIMSA se dedica principalmente a la producción de harina de maíz en México, la
cual vende bajo la marca MASECA®. La harina de maíz de GIMSA se utiliza
principalmente en la elaboración de tortillas y otros productos relacionados. La
compañía tiene sus oficinas corporativas en San Pedro Garza García, México, y
cuenta con alrededor de 4,500 empleados y 18 plantas. En 2015, GIMSA logró
ventas netas de US$922 millones.

Cotizaciones Serie B
Fecha 15/11/2017
Volumen de Venta 0
Postura de venta 0
Volumen de Compra 0
Postura de Compra 0
Precio último Hecho 25
PPP 0
Precio Anterior 25
Variación 0
Volumen Operado 0
Máximo 0
Mínimo 0
Último Año Anterior N/A
Max. Año Anterior 23.99
Min. Año Anterior 19.5
Indicadores Serie B
Tercer trimestre del año mar-17
Precio/Utilidad 18.073175
Precio/Valor Libro 1.972362
Utilidad p/Acción 1.383266
Valor Libro p/Acción 12.675159
Acciones de Circulación 414,254,700

Conclusión:

Para mi aprender sobre Finanzas Corporativas, es de suma importancia en mi vida


como profesionista y emprendedor, ya que es un aspecto empresarial que se
centra en la forma de crear valor y mantenerlo a través del uso eficiente de los
recursos financieros. Esto es, las finanzas aplicadas a la correcta administración
de las empresas; y es aquí en donde se necesita aprender, para saber tomar las
decisiones adecuadas a la hora de invertir y obtener el mayor beneficio de esa
inversión; así también asimilar cuál es la mejor forma de hacerse llegar de
recursos (financiamiento) para poder realizar inversiones productivas.

El análisis corporativo sectorial que realizaremos en el presente proyecto, se


reviste de una gran importancia, ya que para analizar correctamente la posición
financiera actual o los resultados operativos de una empresa, ya sea la propia, o
cualquier otra, no basta con analizar sus estados financieros; sino que se necesita
complementarlos, mediante la comparación de sus principales datos económicos y
financieros, con los de otras empresas que formen parte del mismo sector
económico (Rodríguez, 2016).
Referencias Bibliográficas

EAE Business School. (2017). Retos en Supply Chain. Obtenido de Los Sectores
Productivos y sus Características: https://retos-operaciones-
logistica.eae.es/los-sectores-de-produccion-y-sus-caracteristicas/

Grupo BMV. (2017). www.bmv.com.mx. Obtenido de


http://www.bmv.com.mx/es/emisoras/informacion-de-emisoras

INEGI. (2017). www.inegi.org. Obtenido de


http://cuentame.inegi.org.mx/economia/default.aspx?tema=E

INEGI. (s/f). Clasificador para la Actividad Económica. Obtenido de


http://www.inegi.gob.mx/inegi/contenidos/espanol/clasificadores/clasificador
%20de%20actividad%20economica.pdf

Rodríguez, I. J. (abril de 2016). Cómo hacer un análisis comparativo de una


empresa con su sector. Obtenido de Finanzas al Cuadrado:
http://finanzasalcuadrado.com/como-hacer-un-analisis-comparativo-de-una-
empresa-con-su-sector-mediante-excel/