Pearson LCCI

Certificate in Bookkeeping and Accounting

Level 2
Thursday 5 November 2015 Paper Reference

Time: 2 hours 30 minutes ASE20093

Complete the details below in block capitals.
Candidate name

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Candidate ID Number

Total Marks
You do not need any other materials.

Instructions
•  UFillseinblack ink or ball-point pen
• centrethe boxes at the top of this page with your name, candidate number,
code and your candidate ID number.
• Answer allthequestions.
Answer
• – there may bequestions in the spaces provided
more space than you need.
• Answers should be given to an appropriate degree of accuracy.
Information
• The total mark for this paper is 100.
• T–heusemarks for each question are shown in brackets
this as a guide as to how much time to spend on each question.
• Calculators may be used.
Advice
• Read each question carefully before you start to answer it.
• Try to answer every question.
• You are advised to show your workings.
• your answers if you have time at the end.
Check

Turn over

P49458A
©2015 Pearson Education Ltd.
*P49458A0116*
1/1/1/1/1/1/1

Answer ALL questions. Write your answers in the spaces provided.
1 You are employed as the accounts assistant for a new business. The following
information is available for the year ended 31 May 2015.

Total
Details
$

Allowance for doubtful debts 75

Bad debts 250

Cash purchases 1 025

Cash sales 750

Credit customer dishonoured cheque 310

Discount allowed 200

Discount received 125

Purchases day book 19 200

Purchases returns day book 750

Sales day book 24 000

Sales returns day book 420

Trade payables payments 13 475

Trade receivables receipts 17 200

2
*P49458A0216*


(a) Prepare the trade receivables control account. Balance the account on
31 May 2015, and bring the balance down to 1 June 2015.
(7)
Trade receivables control account

Date Details $ Date Details $

(b) Prepare the trade payables control account. Balance the account on 31 May 2015,
and bring the balance down to 1 June 2015.
(5)
Trade payables control account

Date Details $ Date Details $

3
*P49458A0316* Turn over

(c) Describe two purposes of control accounts.
(4)

1 .. ........................... . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ............................................................................................................................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

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2 .. ........................... . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ............................................................................................................................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

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(d) State two functions of subsidiary sales ledger accounts.

(2)

1 .. ........................... . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ............................................................................................................................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

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2 .. ........................... . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ............................................................................................................................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

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(e) On 31 May 2015 the total in the sales ledger was greater than the balance of the
trade receivables control account.
Explain one reason why this may have occurred.
(2)

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(Total for Question 1 = 20 marks)

4
*P49458A0416*


2 At the end of the financial year on 31 July 2015 Sasha’s trial balance failed to balance.
The following errors were identified:
1 An invoice of $1 200 was omitted from the sales day book.
2 A payment for insurance of $92 was correctly entered in the cash book but
entered in the insurance account as $29.
3 An invoice for motor vehicle expenses of $600 was entered into the motor vehicle
account.
4 Rent received of $630 has been entered into the rent receivable account but not
entered into the cash book.
5 Discounts received of $23 had been debited to both the trade payables control
account and the discounts received account.
(a) Complete the table to state two errors that would not have affected Sasha’s trial
balance.
(4)

Error number Type of error

5
*P49458A0516* Turn over

(b) Prepare the journal entries to correct all the errors identified by Sasha.
Narratives are not required.
(12)

Date Details Debit $ Credit $

(c) Prepare the suspense account to show the opening balance.

(6)
Suspense account

Date Details $ Date Details $

(Total for Question 2 = 22 marks)

6
*P49458A0616*


3 The following balances have been extracted from the ledgers of Tool Manufacturing
Limited for the year ended 31 March 2015.
Inventory Inventory
1 April 2014 31 March 2015
$ $
Raw materials 12 375 14 500
Work in progress 3 200 3 450
Finished goods 28 500 25 500
For the year ended 31 March 2015:
$
Raw materials purchased 38 350
Direct wages 21 275
Factory indirect expenses 8 500
Depreciation charge machinery 1 500
Rent and rates (see note) 4 000
General administration expenses 9 270
Vehicle expenses 2 200
Depreciation charge vehicle 1 400
Sales revenue 145 000
Note:
Rent and rates are apportioned 75% factory and the remainder administration.
(a) Explain why it is important to apportion the rent and rates.
(3)

................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ............................................................................................................................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

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(b) Explain how work in progress is valued.

(2)

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7
*P49458A0716* Turn over

(c) Define the following terms:
(i)
raw materials
(2)

................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ............................................................................................................................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

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(ii)
finished goods.
(2)

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8
*P49458A0816*


(d) Prepare the manufacturing account of Tool Manufacturing Limited for the year
ended 31 March 2015.
(9)
Manufacturing account of Tool Manufacturing Limited
for year ended 31 March 2015

................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ............................................................................................................................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

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(Total for Question 3 = 18 marks)

9
*P49458A0916* Turn over

4 The following balances were extracted from the books of Kevin Ling, a sole trader, on
31 March 2015.

Account $

Advertising 640

Allowance for doubtful debts 120

Commission 75

Motor vehicles – accumulated depreciation 2 000

Motor vehicles – cost 10 000

Rent 2 800

Trade receivables 12 600

Kevin has advised that the following adjustments need to be accounted for:
1 An amount owing by a debtor, $600, is irrecoverable and is to be written off.
2 An invoice of $120 for advertising, which related to 31 March 2015, was received
on 4 April 2015.
3 Rent owing of $600 for the quarter to 31 May 2015 was entered into the account
on 31 March 2015.
4 Commission to Kevin Ling of $25 remains outstanding at 31 March 2015.
5 Motor vehicles have not yet been depreciated for the year. Kevin depreciates his
motor vehicles by 30% on the reducing balance basis.
6 A 2% allowance for doubtful debts is to be maintained.

10
*P49458A01016*


(a) Complete the table stating the effect each adjustment would have on the profit
for the year ended 31 March 2015.
The first adjustment has been completed as an example.
(5)

Adjustment Increase No effect Decrease

number $ ✓ $

1 600

11
*P49458A01116* Turn over

(b) Prepare the following ledger accounts for the year ended 31 March 2015 and
show the balance brought down at 1 April 2015.
(i)
Advertising account
(3)

Date Details $ Date Details $

(ii)
Rent account
(3)

Date Details $ Date Details $

(iii)
Commission account
(3)

Date Details $ Date Details $

12
*P49458A01216*


(c) (i) Prepare an extract of a statement of financial position to show how the
allowance for doubtful debts would be presented.
(4)
Extract of statement of financial position for
Kevin Ling as at 31 March 2015

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(ii) Explain why Kevin Ling finds it necessary to include an allowance for doubtful
debts in his final accounts.
(3)

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13
*P49458A01316* Turn over

(d) (i) The bad debt that was previously written off at 31 March 2015 of $600, was
repaid in full on 10 June 2015.
Prepare the journal entry to record this transaction.
Narratives are not required.
(2)

Date Details Debit $ Credit $

(ii) Explain how this adjustment would affect the financial statements for the year
ending 31 March 2016.
(3)

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(Total for Question 4 = 26 marks)

14
*P49458A01416*


5 The directors of Truck Limited have provided the following information for the
financial years ending 31 March 2014 and 31 March 2015.

31 March 2014 31 March 2015

$ $

Revenue 126 000 118 500

Gross profit 65 520 56 880

Profit for year 28 500 18 700

(a) Calculate, for each year, the:

(i) gross profit as a percentage of sales revenue (margin)
(4)

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(ii) net profit as a percentage of sales revenue.

(4)

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15
*P49458A01516* Turn over

(b) Explain the change in the following:
(i) the gross profit margin
(3)

................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ............................................................................................................................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

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(ii) the net profit margin.

(3)

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(Total for Question 5 = 14 marks)

TOTAL FOR PAPER = 100 MARKS

16
*P49458A01616*