Sie sind auf Seite 1von 10

ABDA AKRA PSAB ASMI LPPF BPII TARA KRAH BALI

Pi Ri Pi Ri Pi Ri Pi Ri Pi Ri Pi Ri Pi Ri Pi Ri Pi Ri
Jan-15 6650 4700 118 125 15500 1300 436 1090 400
Feb-15 6645 -0.0007518797 4870 0.03617 116 -0.0169 133 0.064 17825 0.15 1400 0.07692 440 0.00917 1180 0.08257 418 0.045
Mar-15 6800 0.0233258089 5120 0.05133 126 0.08621 149 0.1203 19675 0.10379 1400 0 476 0.08182 1000 -0.1525 500 0.19617
Apr-15 7125 0.0477941176 5190 0.01367 139 0.10317 148 -0.0067 17500 -0.1105 1870 0.33571 486 0.02101 1025 0.025 440 -0.12
May-15 7425 0.0421052632 5470 0.05395 138 -0.0072 156 0.05405 17425 -0.0043 1500 -0.1979 480 -0.0123 1370 0.33659 500 0.13636
Jun-15 7750 0.0437710438 5920 0.08227 157 0.13768 165 0.05769 16525 -0.0516 1750 0.16667 476 -0.0083 1530 0.11679 580 0.16
Jul-15 7720 -0.0038709677 5740 -0.0304 127 -0.1911 165 0 17500 0.059 1750 0 478 0.0042 1830 0.19608 580 0
ags-15 7500 -0.0284974093 6070 0.05749 128 0.00787 170 0.0303 17525 0.00143 1750 0 486 0.01674 2290 0.25137 860 0.48276
Sep-15 7000 -0.0666666667 5850 -0.0362 215 0.67969 174 0.02353 15900 -0.0927 1750 0 474 -0.0247 2320 0.0131 725 -0.157
Oct-15 7075 0.0107142857 5620 -0.0393 300 0.39535 177 0.01724 16575 0.04245 2100 0.2 488 0.02954 2250 -0.0302 740 0.02069
Nov-15 7500 0.0600706714 6100 0.08541 280 -0.0667 162 -0.0847 15625 -0.0573 2900 0.38095 540 0.10656 2260 0.00444 740 0
Dec-15 7800 0.04 7170 0.17541 275 -0.0179 240 0.48148 17575 0.1248 3350 0.15517 560 0.03704 2190 -0.031 890 0.2027
Jan-16 7500 -0.0384615385 7360 0.0265 191 -0.3055 250 0.04167 16400 -0.0669 3425 0.02239 590 0.05357 2110 -0.0365 860 -0.0337
Total 0.1295327287 0.47624 0.80477 0.79881 0.09809 1.13996 0.31427 0.77571 0.933
E(Ri) 0.010794394 0.040 0.067 0.067 0.008 0.095 0.026 0.065 0.078

no Kode Keterangan Emiten


1 ABDA Asuransi Bina Dana Arta Tbk
2 AKRA AKR Corporindo Tbk
3 PSAB J Resources Asia Pasifik Tbk
4 ASMI Asuransi Kresna Mitra Tbk
5 LPPF Matahari Departemen Store Tbk
6 BPII Batavia Prospreindo Internasional Tbk
7 TARA Sitara Propertindo Tbk
8 KRAH Grand Kartech Tbk
9 BALI Bali Towerindo Sentra Tbk
10 HMSP H M Sampoerna Tbk
HMSP Rm (Rm-E(Rm)) (Rm-E(Rm))2
Tingkat SBI Bulanan / RBR (Return Bebas Risiko) / Risk Free Rate
IHSG SBI
Pi Ri
2690 5289.404 7.75% 0.0064583
2600 -0.0335 5450.294 0.030 0.041 0.0016620 7.50% 0.0062500
2940 0.13077 5518.675 0.013 0.013 0.0001574 7.50% 0.0062500
2940 0 5086.425 -0.078 -0.078 0.0061348 7.50% 0.0062500
2900 -0.0136 5216.379 0.026 0.026 0.0006528 7.50% 0.0062500
2880 -0.0069 4910.658 -0.059 -0.059 0.0034349 7.50% 0.0062500
3330 0.15625 4802.529 -0.022 -0.022 0.0004848 7.50% 0.0062500
3030 -0.0901 4509.607 -0.061 -0.061 0.0037202 7.50% 0.0062500
3040 0.0033 4223.908 -0.063 -0.063 0.0040137 7.50% 0.0062500
3680 0.21053 4455.180 0.055 0.055 0.0029979 7.50% 0.0062500
4070 0.10598 4446.458 -0.002 -0.002 0.0000038 7.50% 0.0062500
3850 -0.0541 4593.008 0.033 0.033 0.0010863 7.50% 0.0062500
4270 0.10909 4615.163 0.005 0.005 0.0000233 7.25% 0.0060416667
0.51781 varians market -0.1242 Variansi 0.0243719 0.0812500
0.043 Standar Deviasi -0.0104 Standar Deviasi 0.1561150

-0.0103506739
-0.1242080871
0.0012856374
Tabel 2
Kesalahan Residu Saham Terpilih
Periode jan -15 s/d jan -16

No Nama Saham Ʃ(Ri) βi Ʃ(Rm) αi ei


1 ABDA 0.0108 0.179 -0.010351 0.013 0.0386988
2 AKRA 0.3969 0.23 -0.010351 0.42 0.0599831
3 PSAB 0.0671 -1.2 -0.010351 0.055 0.2530049
4 ASMI 0.0666 1.077 -0.010351 0.078 0.1308271
5 LPPF 0.0082 1.301 -0.010351 0.022 0.065171
6 BPII 0.0950 -0.523 -0.010351 0.09 0.1597839
7 TARA 0.0262 0.288 -0.010351 0.029 0.0366
8 KRAH 0.0646 -0.67 -0.010351 0.058 0.1356727
9 BALI 0.0778 0.225 -0.010351 0.08 0.1720946
10 HMSP 0.0432 0.806 -0.010351 0.051 0.0876364
Tabel 3
Rata-rata Return saham, Standar Deviasai, Kesalahan Residual, Varian Residual, Alpha & Beta
Periode jan 15 s/d jan 16
standar devVariansi residual
No Nama saham Ʃ(Ri) ei σ2ei σ2ei αi βi
1 ABDA 0.0108 0.0386988 0.953 0.9082 0.013 0.179
2 AKRA 0.3969 0.0599831 0.953 0.9082 0.42 0.23
3 PSAB 0.0671 0.2530049 0.953 0.9082 0.055 -1.2
4 ASMI 0.0666 0.1308271 0.953 0.9082 0.078 1.077
5 LPPF 0.0082 0.065171 0.953 0.9082 0.022 1.301
6 BPII 0.0950 0.1597839 0.953 0.9082 0.09 -0.523
7 TARA 0.0262 0.0366 0.953 0.9082 0.029 0.288
8 KRAH 0.0646 0.1356727 0.953 0.9082 0.058 -0.67
9 BALI 0.0778 0.1720946 0.953 0.9082 0.08 0.225
10 HMSP 0.0432 0.0876364 0.953 0.9082 0.051 0.806
Tabel 4
Excess Return To Beta
Periode Jan 15 s/d jan 16

No Nama Ʃ(Ri) RBR E(Ri)- RBR βi ƩRβi


1 ABDA 0.0108 0.0062500 0.0045444 0.179 0.025388
2 AKRA 0.3969 0.0062500 0.3906150 0.23 1.698326
3 PSAB 0.0671 0.0062500 0.0608140 -1.2 -0.05068
4 ASMI 0.0666 0.0062500 0.0603177 1.077 0.056005
5 LPPF 0.0082 0.0062500 0.0019243 1.301 0.001479
6 BPII 0.0950 0.0062500 0.0887463 -0.523 -0.16969
7 TARA 0.0262 0.0062500 0.0199392 0.288 0.069233
8 KRAH 0.0646 0.0062500 0.0583928 -0.67 -0.08715
9 BALI 0.0778 0.0062500 0.0715002 0.225 0.317779
10 HMSP 0.0432 0.0062500 0.0369010 0.806 0.045783
tabel 5
Perhitungan Cut of Rate dan Cut Of Point
Periode jan-15 s/d jan-16
varians market
No Nama saham Ʃ(Ri) RBR E(Ri)-RBR βi ƩRβi varians market
1 ABDA 0.010794 0.00625 0.004544 0.179 0.025388 0.0243718593
2 AKRA 0.396865 0.00625 0.390615 0.23 1.698326 0.0243718593
3 PSAB 0.067064 0.00625 0.060814 -1.2 -0.05068 0.0243718593
4 ASMI 0.066568 0.00625 0.060318 1.077 0.056005 0.0243718593
5 LPPF 0.008174 0.00625 0.001924 1.301 0.001479 0.0243718593
6 BPII 0.094996 0.00625 0.088746 -0.523 -0.16969 0.0243718593
7 TARA 0.026189 0.00625 0.019939 0.288 0.069233 0.0243718593
8 KRAH 0.064643 0.00625 0.058393 -0.67 -0.08715 0.0243718593
9 BALI 0.07775 0.00625 0.0715 0.225 0.317779 0.0243718593
10 HMSP 0.043151 0.00625 0.036901 0.806 0.045783 0.0243718593

-0.0103506739
varian residual
σ2ei Ai Bi ƩAi ƩBi
0.9082 0.000896 0.035279 0.000896 0.035279
0.9082 0.098922 0.058247 0.099817 0.093526
0.9082 -0.08035 1.585538 0.019465 1.679064
0.9082 0.071528 1.277161 0.090993 2.956225
0.9082 0.002757 1.863669 0.093749 4.819894
0.9082 -0.05111 0.301174 0.042644 5.121068
0.9082 0.006323 0.091327 0.048967 5.212395
0.9082 -0.04308 0.494269 0.005889 5.706664
0.9082 0.017713 0.055742 0.023603 5.762406
0.9082 0.032748 0.715294 0.056351 6.4777

0.0001071365
0.000107136

0.002427
G6 akna dibandingkan dengan Ci Yang terbesar
cut of point adalah nilai cut of rate paling besar
Ci C*
2.18101768696333E-05 C* 0.022961
0.0024271987 C* 1.698326
0.0004557432 -0.05068
0.0020686167 C* 0.056005
0.0020446547 C* 0.001479
0.0009239855 -0.16969
0.0010588912 C* 0.069233
0.0001260091 -0.08715
0.0005044062 C* 0.317779
0.0011861223 C* 0.045783

0.0000361

0.000072

0.00E+00
Tabel 6
Penentuan Proporsi portofolio optimal dari saham terpilih Perhitungan Expected Return P
Periode proporsi dana yang di inves

no nama Ʃ(Ri) βi αi sd2ei ERBi Ci Xi Xi2


1 ABDA 0.010794 0.179 0.013 0.9082 0.025388 2.18E-05 0.004999 0.000024994
2 AKRA 0.396865 0.23 0.42 0.9082 1.698326 0.002427 0.429479 0.18445226
3 ASMI 0.066568 1.077 0.078 0.9082 0.056005 0.002069 0.063961 0.004090988
4 LPPF 0.008174 1.301 0.022 0.9082 0.001479 0.002045 -0.00081 6.563613E-07
5 TARA 0.026189 0.288 0.029 0.9082 0.069233 0.001059 0.021619 0.000467365
6 BALI 0.07775 0.225 0.08 0.9082 0.317779 0.000504 0.078602 0.006178216
7 HMSP 0.043151 0.806 0.051 0.9082 0.045783 0.001186 0.039578 0.001566408
0.637427
rhitungan Expected Return Pf, resiko Pf pada Portofolio Optimal
a yang di inves Expected Return pf

Xiσ2ei Wi alpa pf beta pf Ʃ(Rp) alpa^2 pf


2.27E-05 3.921068E-05 0.003332
0.1675212 0.289369894 0.122517
0.0037155 0.006417968 0.02055
5.9611E-07 1.029704E-06 0.002523
0.0004245 0.000733206 0.008085
0.0056111 0.009692426 0.024002
0.0014226 0.002457392 0.013321
0.308711125

Das könnte Ihnen auch gefallen