Periodos de gracia

Un periodo de gracia es un tiempo en el cual el cliente no paga cuota o solo lo hace de manera
parcial. Existen dos tipos de periodos de gracia:

a. Periodos de gracia muerto: no se paga cuota alguna

b. Periodos de gracia con abono parcial: se paga un valor de cuota equivalente al valor de los
intereses.

Ejemplo:
Se compra a crédito un artículo que cuesta $ 600,000 a un plazo de 8 meses y una tasa de
interés de 1,65% EM. Se pagan cuotas mensuales iguales. Elaborar las tablas de amortización
suponiendo que los dos primeros meses son de gracia. (Muerto y abono parcial).

Respuesta:
En el periodo de gracia muerto hasta el mes dos no se hace abono alguno y luego con el saldo
del mes dos $619.963,35 se calcula una nueva anualidad con los seis meses restantes, dando
como valor de cuota $109,375.74 para el tiempo restante.

A= P.i
(1-(1+i)-n

A = 619.963.35 (0.0165)
1-(1+0.0165)-6

A = 10.229.339528
0.093525268

A = 109.375.74

PERIODO DE GRACIA MUERTO

TABLA DE AMORTIZACIÓN CON CUOTA FIJA (ANUALIDADES)
PERIODO CUOTA INTERESES AMORTIZACION SALDO FINAL
0 $ 600.000,00
1 $ 0,00 $ 9.900,00 -$ 9.900,00 $ 609.900,00
2 $ 0,00 $ 10.063,35 -$ 10.063,35 $ 619.963,35
3 $ 109.375,74 $ 10.229,40 $ 99.146,34 $ 520.817,01
4 $ 109.375,74 $ 8.593,48 $ 100.782,26 $ 420.034,75
5 $ 109.375,74 $ 6.930,57 $ 102.445,16 $ 317.589,59
6 $ 109.375,74 $ 5.240,23 $ 104.135,51 $ 213.454,08
7 $ 109.375,74 $ 3.521,99 $ 105.853,75 $ 107.600,33
8 $ 109.375,74 $ 1.775,41 $ 107.600,33 $ 0,00

56.254.43
plazo 8
gracia 2
cuotas pagadas 6
tasa 1,65% mensual
muerto
Periodo cuota intereses capital saldo final
0 600.000,00
1 - 9.900,00 (9.900,00) 609.900,00
2 - 10.063,35 (10.063,35) 619.963,35
3 109.375,74 10.229,40 99.146,34 520.817,01 cuota $ 109.375,74
4 109.375,74 8.593,48 100.782,26 420.034,75
5 109.375,74 6.930,57 102.445,16 317.589,59
6 109.375,74 5.240,23 104.135,51 213.454,08
7 109.375,74 3.521,99 105.853,75 107.600,33
8 109.375,74 1.775,41 107.600,33 -
56.254,43 600.000,00
Parcial

54.922.47

En el periodo de gracia con cuota parcial, el capital de la deuda no crece durante los dos primeros
meses ya que el cliente abona a intereses. A diferencia del sistema anterior, la anualidad se
reliquida sobre el monto inicial del crédito.

A= P.i
(1-(1+i)-n

A = 600.000 (0.0165)
1-(1+0.0165)-6

A= 9.900
0.093525268

A = 105.853.75
Parcial
Periodo cuota intereses capital saldo final
0 600.000,00
1 9.900,00 9.900,00 - 600.000,00
2 9.900,00 9.900,00 - 600.000,00
3 $ 105.853,75 9.900,00 95.953,75 504.046,25 cuota $ 105.853,75
4 $ 105.853,75 8.316,76 97.536,98 406.509,27
5 $ 105.853,75 6.707,40 99.146,34 307.362,93
6 $ 105.853,75 5.071,49 100.782,26 206.580,67
7 $ 105.853,75 3.408,58 102.445,16 104.135,51
8 $ 105.853,75 1.718,24 104.135,51 -
54.922,47

Analice:

¿Cuál de las dos formas de periodo de gracia resulta menos costosa para el cliente y por qué?

Suponga que se financia a ocho meses SIN utilizar periodos de gracia ¿cuánto terminaría pagando
el cliente por concepto de intereses?.

Compare los tres sistemas: sin periodos de gracia, gracia muerto y gracia con cuota parcial.

Sin per de gracia

Periodo cuota intereses capital saldo final cuota
0 600.000,00 $ 80.675,04
1 $ 80.675,04 9.900,00 $ 70.775,04 $ 529.224,96
2 $ 80.675,04 8.732,21 $ 71.942,83 $ 457.282,13
3 $ 80.675,04 7.545,16 $ 73.129,89 $ 384.152,24
4 $ 80.675,04 6.338,51 $ 74.336,53 $ 309.815,71
5 $ 80.675,04 5.111,96 $ 75.563,08 $ 234.252,62
6 $ 80.675,04 3.865,17 $ 76.809,87 $ 157.442,75
7 $ 80.675,04 2.597,81 $ 78.077,24 $ 79.365,51
8 $ 80.675,04 1.309,53 $ 79.365,51 $ 0,00
45.400,34

Intereses
45.400,32

Abonos Extras

En algunas ocasiones, después de iniciado el crédito, el cliente decide hacer abonos extras a
capital. En este evento, usualmente, las entidades financieras ofrecen dos opciones:

a. Reducción del valor de la cuota manteniendo el plazo inicialmente pactado

b. Reducción del plazo manteniendo el valor de cuota inicialmente pactado.
Ejemplo:

Durante el mes 4 el cliente decide realizar un abono extra a capital por valor de $500,000. Si el
crédito fue pactado por un monto de $ 5´000,000, tasa de interés de 1,59% EM y plazo de 12
meses. Elaborar la respectiva tabla de amortización suponiendo que:

a. El cliente elige disminuir el valor de la cuota manteniendo el plazo

b. El cliente elige disminuir el plazo manteniendo el valor de la cuota

Respuesta:

Como vemos en la tabla de disminución de cuota después de realizado el abono extra, sobre el
nuevo saldo final de $2´937,324.84 se calcula nuevamente una anualidad por los ocho meses
restantes del crédito.

El valor de cuota del mes cuatro es el resultado de sumarle al valor de la cuota, el abono extra
realizado por el cliente. La nueva cuota se debe calcular con los mismos datos de tasa pero con
ocho meses que son los que restan para terminar el crédito.

495.252.54
COMPROBACIÓN DE INTERESES

I = ((A1 x n + A2 x n) + ABONO EXTRA) – VP

I = (460.973.82*4 + 393.919.66*8 + 500.000) – 5.000.000.00

I = (1.843.895.28 + 3.151.357.28 + 500.000) – 5.000.000.00

I = 495.252.54
 466.095.03

Observando la tabla de disminución de plazo vemos que durante el mes once para cancelar el
saldo final ($ 350,779.49), que resulta inferior al valor de cuota que se venía pagando, se debe
modificar la cuota para así dejar saldo en ceros. Es decir el pago del periodo 11 debe ser igual a
los intereses más el saldo de la deuda.

COMPROBACIÓN DE INTERES:

I = ((A1 x n + A2 x n) + ABONO EXTRA) – VP

I = (460.973.82*10 + 356.356.88*1 + 500.000) – 5.000.000.00

I = (4.609.738.2 + 356.356.88 + 500.000) – 5.000.000.00

I = 466.095.03

Analice:

¿Cuál de las dos formas de abono extra a capital resulta menos costosa para el cliente y por qué?