1.1 CONCEPTO DE PROYECTO Y DE INVERSION.

 PROYECTO.

Descrito en forma general, un proyecto es la búsqueda de una solución inteligente

al planteamiento de un problema tendente a resolver entre muchas, una necesidad
humana también un proyecto es una herramienta o instrumento que busca recopilar,
crear, analizar en forma sistemática un conjunto de datos y antecedentes, para la
obtención de resultados esperados. Es de gran importancia porque permite
organizar el entorno de trabajo. Un proyecto surge como respuesta a la concepción
de una “idea” que busca la solución de un problema o la forma de aprovechar una
oportunidad de negocio.

Un proyecto es una ruta para el logro de conocimiento específico en una

determinada área o situación en particular, a través de la recolección y el análisis
de datos.

 INVERSION.

Una inversión, en el sentido económico, es una colocación de capital para obtener

una ganancia futura. Esta colocación supone una elección que resigna un beneficio
inmediato por uno futuro y, por lo general, improbable. Inversión es un término
económico que hace referencia a la colocación de capital en una operación,
proyecto o iniciativa empresarial con el fin de recuperarlo con intereses en caso de
que el mismo genere ganancias.

Las inversiones constituyen el pilar de cualquier proyecto de telecomunicaciones y

se obtiene a partir del estudio de mercado, del estudio técnico y del estudio
organizacional. Las inversiones se realizan principalmente antes de la puesta en
marcha de un proyecto (fase de implementación), aun cuando también se pueden
verificar inversiones durante la operación.

Es una propuesta de acción técnico económica para resolver una necesidad

utilizando un conjunto de recursos disponibles, los cuales pueden ser, recursos
humanos, materiales y técnicos entre otros.
1.2 LOS PROYECTOS DE INVERSION EN EL CONTEXTO DE LOS PLANES DE
DESARROLLO NACIONAL, ESTATAL, MUNICIPAL Y URBANO.

El proyecto de inversión es una propuesta de acción técnica económica para

resolver una o varias necesidades en base a la utilización de recursos disponibles
de diferentes tipos, como lo pueden ser; recursos humanos, materiales y
tecnológicos. Es un documento por escrito construido atreves de una serie de
estudios que permiten determinar al emprendedor del proyecto si la idea es viable,
que se pueda realizar y si dejara ganancias.

Este tiene como objetivo hacer un uso apropiado de los recursos y aprovechar estos
para lograr una mejor calidad de vida de una comunidad ya sea a corto, mediano o
largo plazo.
Se determina conforme a una decisión tomada sobre uso de recursos con los
objetivos de incrementar, mantener o mejorar la producción de bienes o la
prestación de servicios.
Las etapas del proyecto de inversión implican la identificación de una idea, un
estudio de mercado, la decisión de invertir, la administración de la inversión y la
evaluación de los resultados.

Los estudios a realizar en un proyecto de inversión son los siguientes:

 Estudio de mercado: En este se estiman las ventas, cuanto será lo ofertado
y su precio.
 Estudio técnico: Se diseña como producirás lo deseado a vender.
 Estudio de organización: Se decide cómo se formara la empresa o en caso
de existir que cambios tendrá.
 Estudio financiero: Se determina si es viable en base a 3 presupuestos
ventas, inversión y gastos.

NACIONAL
ESTATAL

MUNICIPAL
1.3 CARACTERISTICAS Y TIPOS DE INVERSION: INVERSION PUBLICA,
PRIVADA Y MIXTA.

 INVERSIÓN PÚBLICA

La inversión pública es la utilización del dinero recaudado en impuestos, por parte

de las entidades del gobierno, para reinvertirlo en beneficios dirigidos a la población
que atiende, representada en obras, infraestructura, servicios, desarrollo de
proyectos productivos, incentivo en la creación y desarrollo de empresas, promoción
de las actividades comerciales, generación de empleo, protección de derechos
fundamentales, y mejoramiento de la calidad de vida en general.

La inversión pública se encuentra regulada por leyes, normas y procedimientos, que

le definen lo que es viable y lo que está prohibido, los responsables y montos
autorizados, actividades permitidas y requisitos que deben cumplir.

La prestación de los servicios básicos, la generación de empleo, el desarrollo de

proyectos sociales sostenibles en el tiempo, el cubrimiento en salud y educación, el
garantizar una vivienda digna para cada familia son los objetivos y beneficios que
se buscan en esta inversión.

Características:
La inversión pública debe estar enmarcada dentro de un plan de desarrollo
presentado por el gobierno y aprobado por el congreso o poder legislativo de cada
país, en donde se distribuya el presupuesto nacional por regiones y
departamentos, municipios y entidades, justificando y sustentado los principales
rubros de destinación de los recursos.

 INVERSION PRIVADA

El motivo que impulsa la actividad de las empresas es el deseo de lucro, quienes la

proyectan y organizan aspiran a obtener beneficios de lo que han invertido. La
inversión privada tiene como finalidad:

 Lograr una óptima combinación de los factores de la producción: recursos

naturales, trabajo, capital, tecnología y administración.
 Se pretenden utilidades superiores a la tasa bancaria vigente.
  Se trata de optimizar él o los procesos de producción fundamentando la
calidad de lo producido.
 Se busca la productividad del capital.

En la inversión privada suelen considerarse tres variables distintas.

 El rendimiento esperado, es decir, la rentabilidad que se considera que

tendrá en términos positivos o negativos.
 El riesgo aceptado, es decir, la incertidumbre sobre el rendimiento, la
posibilidad de que la inversión no se recupere.
 El horizonte temporal, o bien el período a corto, mediano o largo plazo
durante el que la inversión se sostendrá.

 INVERSION MIXTA.

Cuando en algún período existe un saldo positivo. En este tipo de inversiones,

cuando el saldo es negativo la inversión está en deuda con la empresa pagando
un tipo "TIR", mientras que si el saldo es positivo es la empresa la que está en
deuda con la inversión, pagando un tipo "k". Por tanto, existe una relación
funcional entre la TIR y el tipo de descuento "k", que hace que la TIR sea
inconsistente (este problema es uno de los inconvenientes de la TIR sobre el
que puede verse "Tasa interna de retorno o rentabilidad (TIR)".

Esta básicamente es la combinación de las dos inversiones descritas

anteriormente como por ejemplo cuando se construye cierta infraestructura en
el país con capital de una empresa y este a su vez al recuperar su inversión
decide brindar su servicio a la población sin remuneraciones.
.4 ETAPAS EN EL PROCESO DE EVALUACION DE PROYECTOS. “INVERSION
Y POST-INVERSION”

IDEA

Consiste en establecer la necesidad u oportunidad apartir de la cual es posible

iniciar el diseño del proyecto.

PRE-INVERSION.

Corresponde al proceso de elaboración de los estudios y análisis necesarios

para la preparación (o formulación) y evaluación del proyecto que permite
resolver el problema o atender la necesidad que le da origen.

INVERSION.

Es una propuesta de acción técnico económica para resolver una necesidad

utilizando un conjunto de recursos disponibles, los cuales pueden ser, recursos
humanos, materiales y tecnológicos entre otros. Es un documento por escrito
formado por una serie de estudios que permiten al emprendedor que tiene la idea y
a las instituciones que lo apoyan saber si la idea es viable, se puede realizar y dará
ganancias.

Consiste en emitir un juicio sobre la bondad o conveniencia de una proposición, es

necesario definir previamente el o los objetivos perseguidos. Ayuda a medir
objetivamente ciertas magnitudes cuantitativas resultantes del estudio del proyecto.

Busca cuantificar el impacto efectivo, positivo o negativo de un proyecto, sirve para

verificar la coincidencia de las labores ejecutadas con lo programado, su objeto
consiste en “explicar” al identificar los aspectos del proyecto que fallaron o no, si
estuvieron a la altura de las expectativas.

ETAPA DE OPERACIÓN.

Es la etapa en que el proyecto entra en producción, iniciándose la corriente de

ingresos generados por la venta del bien o servicio resultado de las operaciones,
los que deben cubrir satisfactoriamente a los costos y gastos en que sea necesario
incurrir. Esta etapa se inicia cuando la empresa entra a producir hasta el momento
en que termine la vida útil del proyecto, periodo en el que se hará el análisis
evaluación de los resultados obtenidos.

ETAPA DE EVALUACION.

La Evaluación de Proyectos se entenderá como un Instrumento o Herramienta que

provee información a quien debe tomar decisiones de inversión.

 Consiste en emitir un juicio sobre la bondad o conveniencia de una

proposición, es necesario definir previamente el o los objetivos perseguidos.
 Ayuda a medir objetivamente ciertas magnitudes cuantitativas resultantes del
estudio del proyecto.
 Busca cuantificar el impacto efectivo, positivo o negativo de un proyecto, sirve
para verificar la coincidencia de las labores ejecutadas con lo programado,
su objeto consiste en “explicar” al identificar los aspectos del proyecto que
fallaron o no, si estuvieron a la altura de las expectativas.
 Analiza las causas que crearon ésta situación, también indaga sobre los
aspectos exitosos, con el fin de poder reproducirlos en proyectos futuros, ya
sean de reposición o de complementos.
  Procura determinar, de la manera más significativa y objetiva posible, de la
manera más significativa y objetiva posible, la pertinencia, eficacia, eficiencia
e impacto de actividades a la luz de objetivos específicos.
 Surge de la necesidad de valerse de un método racional, que permita
cuantificar las ventajas y desventajas que implica asignar recursos escasos,
y de uso optativo a una determinada iniciativa, la cual necesariamente,
deberá estar al servicio de la sociedad y del hombre que en ella vive.

ETAPAS DE POST-INVERSION

ESTUDIO A NIVEL DE PERFIL.

En esta etapa no se pretende evaluar (medir rentabilidad), lo más importante es la

correcta identificación, formulación y preparación del proyecto, identificando el
objetivo y las posibles soluciones u opciones a implementar para alcanzar ese
objetivo.

ESTUDIO A NIVEL DE PRE FACTIBILIDAD.

Profundizar el estudio en los aspectos del proyecto que lo requieran. Para facilitar
esta profundización conviene formular claramente los términos de referencia.

Ejecutar el proyecto con los antecedentes disponibles en esta fase, o sin ellos,
siempre que se haya llegado a un grado aceptable de certidumbre respecto a la
conveniencia de materializarlo.

Abandonar definitivamente la idea si el perfil es desfavorable.

Postergar la ejecución del proyecto.

La pre factibilidad, es un análisis preliminar de una idea para determinar si es viable

convertirla en un proyecto. El concepto suele emplearse en el ámbito empresarial y
comercial.

Cuando se planea realizar una inversión, el estudio de pre factibilidad abarca

diversas cuestiones. Debe contar con una investigación de mercado y se debe
considerar el aspecto legal. También es necesario prestar atención al plano
financiero, a la tecnología y al eventual impacto ambiental, entre otras cuestiones.

En concreto, tendríamos que exponer que todo estudio de pre factibilidad cuenta
con una estructura que se encuentra conformada por una serie importante de
documentos, tales como estos:

 El ya mencionado estudio de mercado.

 El estudio financiero, que se encarga de establecer el montante de costos al
que hay que hacerle frente para poder sacar adelante la iniciativa deseada.
 El estudio tecnológico, que aborda las inversiones y gastos que hay que
llevar a cabo en materia tecnológica para poder realizar el proyecto deseado.

ESTUDIO DE FACTIBILIDAD.

Se refiere a la disponibilidad de los recursos necesarios para llevar a cabo los

objetivos o metas señalados generalmente la factibilidad se determina sobre un
proyecto.

Objetivos que determinan la Factibilidad.

 Reducción de errores y mayor precisión en los procesos.

 Reducción de costos mediante la optimización o eliminación de los
recursos no necesarios.
 Integración de todas las áreas y subsistemas
 Actualización y mejoramiento de los servicios a clientes o usuarios.
 Hacer un plan de producción y comercialización.

La estructura está constituida por:

 Información General del Proceso Inversionista.

 Identificación del Mercado Potencial y los Segmentos que se trabajarían.
 Análisis de las Demandas y Ofertas que se Originan por la Inversión.
 Valoración de la Competencia Existente.
 Especificaciones del Proyecto de inversión.
 Elaboración del Cronograma de Ejecución de la Inversión.
 Evaluación Económica Financiera.
 Criterios Cuantitativos.
 Criterio Cualitativo.
 Conclusiones de Factibilidad Económica.
 Análisis de Riesgo o de Incertidumbre en la evaluación de Proyecto.