BUS5 140 ­ Operation Management 

Quiz 1 Guideline 
  
Chapter 1: Operation and Productivity 
Basic concepts 
What is production?  
Creation of goods and service 
 
What is operations management? 
Activities that relate to the creation of goods and services through the transformation of inputs to 
outputs 
 
What is supply chain? 
A global network of organizations and activities that supplies a firm with goods and services 
 
What do operation managers do? What are ten strategic decisions they need to make? 
They perform the basic functions of the management process including planning, organizing, 
staffing, leading, and controlling. 
Design of goods and services, managing quality, process strategy, location strategies, layout 
strategies, human resources, supply chain management, inventory management, scheduling, 
maintenance 
 
What is the difference between good and service? 
 S: Intangible G: tangible /s: produced and consumed simultaneously g: products r kept in 
inventory/ S: high customer interaction g: limited customer interaction/ 
s: inconsistent product definition g: product standardized /s: knowledge based, hard to automate 
g: automation /s: services dispersed g: fixed facility /s: hard to evaluate quality g: easy to 
evaluate /s: reselling is unusual g: has residual value 
 
Productivity 
How to calculate productivity? (Variables contributed to productivity) ​ (*See the calculation on 
p26) 
 Productivity=unites produced/input used (single­factor) 
Productivity=output/labor+material+energy+capital+miscellaneous (multi­factor) 
 
Chapter 2: Operations Strategy in a Global Environment 
 
6 Reasons to globalize :  
1.Improve the supply chain 
2. Reduce costs (labor, taxes, tariffs, etc.) 
3. Improve operations 
4.Understand markets 
5. Improve products 
6. Attract and retain global talent 
 
 
Risk of outsourcing and risk assessment rating metrics: 

 
 
 
 
 
  
 
Four global operation strategy options: 
 

   
 
Competitive strategies and ten OM decisions 
 
Strategies for Competitive Advantage (differentiation, cost, responsiveness) 
1.Differentiation – better, or at least different 
2. Cost leadership – cheaper 
3. Response – more responsive 
Product life cycle (product strategies) v.s. Operation management strategies 

 
 

 
  
 

 
 
SWOT analysis & Porter Five Forces 
 
Porter’s Five Forces Mode​ l 
Potential New Entrants Bargaining Power of 
Customers 
­ Barriers to entry ­ Buyer’s price sensitivity 
­ Brand equity ­ Customer volume 
­ Capital requirements ­ Information asymmetry 
 
 
 
 
Competitive Rivalry within Industry 
­ Number of competitors 
­ Rate of industry growth 
­ Industry capacity 
                 ​
all four surrounding forces point to competitive rivalry within industry 
 
Threat of Substitutes  Bargaining Power of 
Suppliers 
­ Buyer propensity to substitute ­ Presence of 
substitute inputs 
­ Buyer switching costs ­ Threat of forward 
integration 
­ Product substitution for service ­ Uniqueness of inputs 
 
 
 
 
SWOT Analysis 
Strengths 
• What are your company’s advantages? 
• What do you do better than anyone else? 
• What unique resources do you have? 
• What do people in your market see as your strengths? 
 
 
Weaknesses 
• What could you improve? 
• What should you avoid? 
• What factors lose sales? 
• What are people in your market likely to see as a weakness? 
 
Opportunities 
• What are your competitors’ vulnerabilities? 
• What are the current market trends? 
• Does technology offer new service options? 
• Are there niches in the market your organization can fill? 
 
Threats 
• What obstacles do you face? 
• What are your competitors doing? 
• Is your position threatened by changing technology? 
• Do you have cash­flow problems? 
 

 
 
 
 
Marketplace v.s. marketspace (including service qualifier/winner/loser) 
The Virtual Value Chain 
­Marketplace vs Marketspace 
­Marketspace: an information­ and communication­based electronic exchange environment 
an online space that facilitates bi­directional commerce  
­Example: Amazon, eBay, Facebook 
­Creating New Markets Using Information (Gather,Organize, Select, Synthesize, and Distribute) 
 
Winning Customers in the Marketplace 
­Service Qualifier:  To be  taken seriously, a certain level must be attained on the competitive 
dimension,as defined by other market players, e.g., cleanliness for a fast food restaurant or safe 
aircraft for an airline. 
­Service Winner:  The competitive dimension that is used to make the final choice among 
competitors, e.g.,price. 
­Service Loser:  Defined by failure to deliver at or above the expected level for a competitive 
dimension,e.g., failure to repair auto (dependability), rude treatment (personalization), or late 
delivery of package(speed). 
 
Key success factors (10 OM decisions) 
  

 
 
 
 
 
Cultural difference analysis and adaptation strategies 
 
Hofstede’s Dimensions of Individualism­Collectivism and Power Distance *** 
▶​Individualism versus collectivism 
Identifies whether a culture holds individuals or 
the group responsible for each member’s welfare. 
▶Power distance 
Describes degree to which a culture accepts statusand power differences among its 
members. 
▶Uncertainty avoidance 
Identifies a culture’s willingness to accept 
uncertainty and ambiguity about the future. 
▶Masculinity­femininity 
Describes the degree to which the culture emphasizes competitive and 
achievement­oriented behavior or displays concerns for relationships. 
 
Cultural difference comparison and cultural shock cycle *** 

 
 
  
 
Coping strategies for cultural differences *** 
  
­Create “stability zones” that closely create home 
▶Modify expectations and behavior 
▶Redefine priorities and develop realistic expectations 
▶Focus on most important tasks and relish small 
accomplishments 
▶Use project work as a bridge until adjusted to the new environment 
▶Engage in regular physical exercise programs, practice meditation and relaxation exercises,and 
keep a journal 
 
 
 
Chapter 3: Project Management 
Basic concepts​ *** 
1.     What is a project? 
Project​ : A temporary endeavor undertaken to create a unique product, service or result 
                                               i.         Unique 
                                             ii.         Temporary 
iii.​
                                            ​ Progressively elaborated 
         ​
2.​ What is project management? 
     ​

  Project Management​ : The application of knowledge, skills and techniques to project 
activities to meet project requirements 
i.​
                                               ​ A set of interrelated actions and activities performed to achieve a pre 
         ​

specified product, result, or service 
3.​ What are the five PM processes across nine areas? 
     ​

  Initiating 
  Planning 
  Executing 
  Monitor and control project 
  Closing 
4.​ What are the triple constraints in PM? 
     ​

  Time 
  Cost 
  Scope 
5.​ What are differences between project type and matrix type organizations? 
     ​

∙  Project 
Planning​ ­ this includes goal setting, defining the project, and team organization 
Scheduling​ ­ this phase relates people, money, and supplies to specific activities and 
relates activities to each other 
Controlling​
 ​ ­ here the firm monitors resources, costs, quality, and budgets. It also revises 
or changes plans and shifts resources to meet time costs demands 
∙  Matrix 
i.  
                                              ​ various and complex 
Time management techniques 
Activities related: 
6.​ What is WBS (work breakdown structure)? How many levels of WBS? 
     ​

∙  WBS­ Defines a project by dividing it into more and more detailed components 
Duration and sequence related: 
7.​ What is PERT (program evaluation and review technique)? ​
     ​ (*see the formula on p99­100) 
∙  PERT​ : A project management technique that employs three time estimates for each 
activity 
8.​ What is AON? ​
     ​ How many types of AON network? 
∙  Activity on Node (AON)​ : a network diagram in which ​ nodes​ designate ​
activities 
  
  
9.​ What is forward pass (early start/early finish) and backward pass (late start/late finish)? 
     ​

∙  Forward pass​ : a process that identifies all the early times 
∙  Backward pass​ ­ an activity that finds all the late start and late finish 
∙  Early start​ ­ Earliest time at which an activity can start, assuming all predecessors have 
been completed 
∙  Earliest finish​ ­ earliest time at which an activity can be finished 
∙  Latest​ ​
start​­ latest time at which an activity can start so as to not delay the completion 
time of the entire project 
∙  Latest finish​ ­ latest time by which an activity has to finish so as to not delay the 
completion time of the entire project 
10.​ What is slack time? 
  ​

∙​ Slack time​
      ​ ­ free time for an activity. Also referred to as free float or free slack 
∙​ Slack= LS – ES or LF ­ EF 
      ​

11.​ What is CPM (critical path method​
  ​ )? (*see review on p99­100) 
∙​ CPM​
      ​ ­ a project management technique that uses only on time factor per activity 
12.​ What is three time estimation? Computation of it?  Variance computation​
  ​ ? (*see the  formula 
on p99­100) 
∙​ Optimistic time​
      ​ ­ ​
best​ activity completion time that could be obtained in a PERT network 
∙​ Pessimistic time​
      ​ ­ the ​worst ​ activity time that could be expected in a PERT network 
∙​ Most likely time​
      ​ ­the most ​ probable ​ time to complete an activity in a PERT network 
∙​ Expected activity time(t)​
      ​  = (a + 4, + b)/6 
∙​ Variance of activity completion time = [(b­a)/6)]^2 
      ​

13.​ What is crash?  How to calculate crash cost? ​
  ​ (*see the formula on p99­100) 
∙  Crashing​ : shortening activity time in a network to reduce time on the critical path so 
total completion time is reduced 
∙  Crash cost per period​  = (crash cost – normal cost) / (normal time – crash time) 
14.​ Calculate the probability and interpretation of results 
  ​

  
Time management tool related​ : 
15.​ What is Ghant chart? 
  ​

∙  Ghant chart​ ­ planning charts used to schedule resources and allocate time