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' ABELEDO-PERROT
BUENOS AIRES
 Todos los derechos reservados
© by ABELEDO-PERROT S. A. E. e l.
La valle 1280 -- 1048 - Buenos Aires - Argentina
http://www.abeledo-perrot.com
Queda hecho el depósito que ~arca la ley 11.723
I.S.B.N.: 950-20-1230-5
El derecho de propiedad de esta obra comprende para su autor la fa-
cultad de disponer de ella, publicarla, traducirla, adaptarla o autorizar su
traducción y reproducirla en cualquier forma, total o parcial, por medios
electrónicos o mecánicos, incluyendo fotocopia, grabación magnetofónica y
cualquier sistema de almacenamiento de información; por consiguiente na-
die tiene la facultad de ejercitar los derechos precitados sin permiso del au-
tor y del editor, por escrito, con referencia a una obra que se haya anotado o
copiado durante su lectura, ejecución o exposición públicas o privadas, ex-
cepto el uso con fines didácticos de comentarios, críticas o notas, de hasta
mil palabras de la obra ajena, y en todos los casos sólo las partes del texto
indispensables a ese efecto.
Los infractores serán reprimidos con las penas del artículo 172 y
concordantes del Código Penal (arts. 2°, 9º, 10, 71, 72, ley 11.723).
• Asesor de la Dirección General Impositiva por contrato desde 1953 a 1958 .
IMPRESO EN LA REPUBLICA ARGENTINA
PRESENTACIÓN EDITORIAL
ABELEDO-PERROT presenta hoy la nueva edición de una obra ya clá-
sica de esta figura señera del derecho tributario y las finanzas públicas que
fue el doctor DINO JARACH a quien, a poco tiempo de su muerte, rendimos
nuestro homenaje.
Aunque su trayectoria es ampliamente conocida creemos que no está
de más recordar algunos aspectos relevantes de su vida pública.
Nació en Milán (Italia) en 1915. ·
Doctor en Jurisprudencia de la Universidad de Turín en 1935.
Inició la carrera universitaria en 1936 como asistente del profesor B.
Griziotti en la Universidad de Pavía.
Jefe de Redacción de la Rivista di Diritto Finanziario e Scienza del/e
Finanze en 1937-1938.
Adjunto del profesor P. J. A. Adriani en la Oficina Internacional de Do-
cumentación Fiscal creada en Amsterdam en 1939 por la I.F.A., en el perío-
do de su organización 1939-1940.
Desde mayo de 1941, profesor contratado por la Universidad de Cór-
doba, con un paréntesis de un año en 1944-1945, como vicedirector, luego
director del Seminario de Economía y Finanzas y como profesor de las cá-
tedras de Finanzas Públicas, primero y segundo curso hasta marzo de 1951.
Desde abril de 1951 hasta marzo de 1956, profesor contratado por el
Instituto Tecnológico del Sur, cátedras de Finanzas Públicas y Derecho Fi-
•
nanc1ero.
Desde octubre de 1961 hasta julio de 1974, por concurso, profesor aso-
ciado, luego titular, de la cátedra de Finanzas Públicas de la Facultad de
Ciencias Económicas de la Universidad Nacional de Buenos Aires.
Asesor del Ministerio de Hacienda de la Provincia de Buenos Aires en
1947-1955 y en 1958-1959.
Asesor en comisión del gobierno nacional en las provincias de Santa
Fe, Santiago del Estero, Misiones, Chaco y Neuquén.
VIII PRESENTACIÓN EDITORIAL
Representante de la provincia de Buenos Aires y del gobierno nacional
en las conferencias preparatorias del Convenio Multilateral (Impuesto a las
Actividades Lucrativas) y de las leyes de coparticipación y unificación de
Impuestos Internos.
Desde su creación en 1949 hasta marzo de 1956, vocal de la Cámara
Fiscal de Apelación de la Provincia de Buenos Aires.
Miembro de comisiones nacionales de reforma tributaria en 1963 y 1971.
Dictó cursos de Derecho Tributario en el C.I.E.T. (Centro Interameri-
cano de Estudios Tributarios, 1970), en la Universidad Central de Caracas,
febrero de 1969, de Posgrado y Especialización en la Universidad Nacional
de Buenos Aires (Facultades de Ciencias Económicas y de Derecho y Cien-
cias Sociales [1968 a 1970]).
Por concurso del C.F.!. (Consejo Federal de Inversiones) fue encarga-
do del estudio y elaboración del proyecto de ley de coparticipación federal,
antecedente principal del régimen vigente.
En 1949 fue llamado y contratado por el gobierno de la República Ita-
liana para asesorar al ministro de Hacienda de esa República en la reforma
tributaria en la que estaba empeñado (reforma Vanoni).
El gobierno de México en 1966 lo invitó para pronunciar una conferen-
cia en el Tribunal Fiscal de la Federación en la celebración del 30" aniver-
sario de la Ley de Justicia Fiscal.
En 1969 fue contratado por el gobierno mexicano, para dictar en la Se-
cretaría de Hacienda y Crédito Público un curso de especialización para
abogados del Fisco.
Es autor de libros y de un extensísimo número de artículos en materia
de Finanzas Públicas y de Derecho Tributario. Entre los primeros se desta-
can los libros intitulados El Hecho Imponible y el Curso Superior de Dere-
cho Tribi1tario definidos-reiteradamente- como obras clásicas en la materia.
Fue presidente de la Asociación Argentina de Derecho Fiscal.
Director desde 1968 de la revista La Información.
Murió en Buenos Aires el 26 de marzo de 1996.
Por último, agradecemos a su familia el haber confiado a nuestra edi-
torial la responsabilidad de esta nueva edición.
Buenos Aires, agosto de 1996
ABELEDO-PERROT
•
1
PRÓLOGO
1. EL PORQUÉ DE ESTE LIBRO
Hay varias razones. La primera o, tal vez, el factor desencadenante fue
una especie de arrepentimiento.
Durante cerca de cuarenta años (salvo algunos breves paréntesis) ejercí
la enseñanza universitaria de las Finanzas Públicas. Empecé en los años
1936 a 1938, como asistente del profesor Benvenuto Griziotti en su cátedra
de la Universidad de Pavía y luego tuve una pausa involuntaria en la docen-
cia, desde 1939 a abril de 1941, tiempo que dediqué al estudio comparativo
de los regímenes tributarios de los principales países del mundo y a trabajar
como adjunto del profesor P. J. A. Adriani en la organización y estructura-
ción operati va de la Oficina Internacional de Documentación Fiscal, creada
por la IFA (Asociación Fiscal Internacional) a comienzos de 1939 en Ams-
terdam.
Reinicié en 1941 las tareas docentes como profesor contratado y vice-
director y director, a partir de 1945, del seminario de Economía y Finanzas
en la Facultad de Ciencias Económicas de la Universidad Nacional de Cór-
doba, en la que ocupé también las cátedras de Finanzas primero y segundo
curso desde 1946 hasta marzo de 1951. A partir de abril de 1951 hasta
marzo de 1956 ocupé como profesor extraordinario las cátedras de Finanzas
y Derecho Financiero en el Instituto Tecnológico del Sud, que se transformó
luego en la Universidad Nacional del Sud.
En los años 1957 a 1960 dicté cursos para graduados en instituciones
privadas, amén de un cursillo de Finanzas Públicas en la Facultad de Cien-
cias Económicas de la Universidad Nacional de Buenos Aires y en el segun-
do cuatrimestre de 1961, después de un riguroso concurso, ocupé la cátedra
de Finanzas Públicas en dicha Facultad hasta 1973 culminando mi carrera
• docente con el cargo de profesor titular .
A partir de 1947 y hasta 1972 pude reunir el ejercicio de la docencia
universitaria con tareas de asesoramiento al gobierno nacional, a los gobier-

X PRÓLOGO
nos provinciales y municipales en la reforma de las leyes tributarias proyec-
tando el Código Fiscal de la Provincia de Buenos Aires, en la cual ocupé
también el cargo de vocal de la Cámara Fiscal de Apelación desde su crea-
ción en 1949 hasta 1956. Desde este último año ejercí también la libre pro-
fesión de abogado.
Este currículum no tiene otro objetivo que el de demostrar que en todos
esos años no me faltó la oportunidad ni el acopio de materiales para escribir
un manual, un curso o, quizás, un tratado de Finanzas Públicas en todos los
principales enfoques de la materia, especialmente el político-económico Y
el jurídico.
Me retuvo de hacerlo un cierto pudor del cual me arrepiento. Mis
obras, mis artículos de revistas, escritos en diferentes idiomas y países, mi
participación en congresos y conferencias nacionales e internacionales Y
mis contratos de asesoramiento a gobiernos, inclusive extranjeros, estaban
preferentemente dedicados al derecho tributario. Mis trabajos de Ciencia de
las Finanzas o sea, todos los enfoques de la materia distintos del jurídico
y, especialmente, los de economía financiera , se cuentan con los dedos de
las manos, o poco más. . Al leer o releer y meditar sobre obras fundamentales, cursos universi-
Ahora bien, pensaba y sigo pensando, que sólo puede tener el atrevi-
miento de escribir una obra general de Ciencia de las Finanzas como de
cualquier otra ciencia quien haya estudiado y escrito trabajos parcial~s
que, por su número, variedad de temas e indudable valor c1ent1fico, acredi-
ten una capacidad de elaborar una construcción equilibrada de la materia,
con visión de conjunto, con sentido crítico de las concepciones ajenas y pro-
pias y una información adecuada sobre problemas particulares, combinada
con una formación general y profunda.
Sin embargo, mis cursos de Finanzas Públicas estaban, como están, en
las librerías especializadas, negociándose en la forma de libros nuevos o
usados. Siempre he sido muy liberal con mis alumnos. A su pedido, en mis
clases permitía que funcionara sobre la tarima un buen número de micrófo-
nos ligados a sendos grabadores.
Es así, como en primer término en Córdoba, luego en Bahía Blanca y,
finalmente, en Buenos Aires, no sólo circularon y circulan apuntes anóni-
mos que no llevaban ninguna indicación del autor-ni siquiera la mención
que la fuente de la obra había sido la grabación de mis clases , sino que
también se imprimieron, por editoriales especializadas sin autorización, en-
teros cursos.
En un caso, el curso llevaba el nombre, presumiblemente ficticio, del
autor, desconocido en el ámbito universitario y científico. Hubo quien lle-
gara al máximo de la osadía o de la ingenL1idad -para no dudar de su buena
fe- en la forma siguiente: con los apuntes de mis clases obtenidos por gra-
PRÓLOGO XI
bación directa o taquigrafía y con sólo el trabajo de pulimento para eliminar
las repeticiones y las digresiones tan comunes en las clases orales, como in-
tolerables en las versiones taquigráficas, ofreció a un editor de plaza, que la
publicó, su obra con su nombre como autor y sin indicación de la fuente del
texto. Esto no es todo. El discípulo tan emprendedor no olvida que algo le
debía al profesor y, después de pedirle una entrevista, tuvo la generosidad
de obsequiarle un ejemplar de la obra.
Conozco por lo menos cuatro ediciones de mis cursos universitarios en
las distintas facultades y universidades: el primero fue editado en Córdoba
y otras tres diferentes versiones corresponden a mis cursos en la Universi-
dad de Buenos Aires.
La tolerancia que había tenido con alumnos y ex alumnos había dado
origen a publicaciones tal vez abusivas, pero consideraba este hecho como
consecuencia de mi tolerancia y, por tanto, como cosa juzgada. No me que-
daba para el arrepentimiento otra cosa que escribir yo mismo este tex.to de
Finanzas Públicas que mantuviera el carácter de mis cursos, pero bajo lill
responsabilidad tanto en los aciertos como en las fallas, en los errores u omi-
•
s1ones.
tarios, artículos y monografías en materia financiera, descubrí con alguna
sorpresa y una moderada complacencia que tanto desde el punto de vista
metodológico como de la teoría, podía agregar una contribución de alguna
significación en la literatura financiera.
La razón de esta obra no es, pues, sólo anecdótica. Varias editoriales
me pidieron y me impulsaron repetidamente a escribir un tratado o un curso
de Finanzas Públicas. La razón ya indicada me sugirió la contestación ne-
gativa. Pero finalmente, la Editorial Cangallo terminó convenciéndome.ª
emprender el trabajo y que, enriquecido en la temática y en las fuentes bi-
bliográficas, reflejó-sin embargo su origen de curso universitario ..
Agotada la primera edición de mi obra Finanzas Públicas, la Ed1tor1al
Cangallo me propuso en esta oportunidad que en vez de preparar simple-
mente una segunda, elaborara un nuevo libro que acoplara a las finanzas pú-
blicas el derecho tributario, tanto en su parte general como en la especial re-
ferente a los impuestos en vigencia en la Argentina.
No me fue difícil aceptar la propuesta, por varios motivos convergen-
tes, esto es: el hecho que las cátedras universitarias de la asignatura en la Ar-
gentina tienen el mismo acoplamiento; el convenc_imiento que ya expres_é
de su legitimidad y, por encima de todo, la conven1enc1a o hasta la necesi-
dad de la integración del derecho tributario con el análisis económico de las
instituciones y de sus problemas concretos.
XII PRÓLOGO
Ello ha constituido materia de la exposición y discusión en esta obra de las
teorías concordantes o divergentes como capítulo tercero de la parte primera.
U na motivación más profunda de la complementariedad de la econo-
mía financiera con el derecho tributario es, en mi opinión, el paralelismo en-
tre las dos disciplinas científicas, respecto de los peligros ideológicos que
amenazan al derecho tributario en su esencia jurídica y a las finanzas en su
carácter de sistema económico diferente de la economía de mercado que,
sin embargo, está en una relación de simbiosis con ésta'·
Metodológicamente, podía superar el dilema entre ciencia positiva y
ciencia normativa, ya que esta última, no concebida como simple precepti-
va, sino en su más importante expresión como, por ejemplo, en la Teoría de
la Hacienda Pública de Mus grave consiste en realidad- en una forma
de plantear los problemas, como hipótesis de metas a alcanzar y análisis de
los instrumentos aptos para tales fines. La ciencia positiva, a su vez, plantea
como hechos reales la existencia y el uso de ciertas actividades y decisiones
del sector público y analiza sus razones de ser, sus consecuencias en rela-
ción con los fines propuestos, en el terreno teórico y abstracto, sin que ello
impida sacar conclusiones para responder a los problemas prácticos y con-
cretos.
Teóricamente, no pretendo originalidad total, que considero imposi-
ble, pero sí la de algunas ideas no expresadas o no desarrolladas suficiente-
mente por otros autores en los trabajos que llegué a conocer. Aspiro a que
en este aspecto mi obra aporte algo nuevo tanto en el enfoque clásico como
en el moderno y que ese algo sea útil para la comprensión de los fenómenos
de las Finanzas Públicas.
•
2. Los DIFERENTES ENFOQUES DE LA CIENCIA FINANCIERA
Es sabido que la actividad financiera tiene múltiples facetas. Se pre-
senta al lector como una actividad del Estado: de allí que el primer enfoque
sea el de la teoría del Estado, de la ciencia política. Tiene puntos de encuen-
tro con la economía general, actuando directa o indirectamente sobre los
elementos constitutivos de los mercados de bienes materiales y de servi-
cios, porque influye sobre demandas, oferta y precios y no sólo de bienes y
servicios finales, sino también de insumos y factores de la producción.
También se interfiere con las fluctuaciones cíclicas de la economía,
ora provocando o agudizando la inflación o la recesión; ora sufriendo las
consecuencias de esos fenómenos.
1
JARACH, Dino, La Autonomía del Derecho Fiscal)' la Teoría de las Finanzas, Revista de
Economía, Montevideo, 1947. Véase también en esta obra el Cap. 11, a partir de la pág. 39.
PRÓLOGO XIII
Estas circunstancias motivan la utilización de las medidas de la activi-
dad financiera del Estado como instrumentos de la política económica ten-
dientes a contrarrestar dichas fluctuaciones y asegurar la plena ocupación
así como el desarrollo económico y social.
De estas pocas líneas espero resulte clara la necesidad de estudiar los
fenómenos financieros como son y en sus consecuencias sobre la economía
-"estática y dinámica-y tanto en el enfoque de ciencia positiva como de
ciencia normativa. Todo esto cabe en una disciplina científica que bien pue-
de denominarse: ciencia de las finanzas.
Como actividad del Estado, pero bajo el manejo de los gobernantes,
sean ellos un soberano autócrata o un moderno dictador, o una minoría bien
inspirada o una camarilla de facinerosos, los representantes de una oligar-
quía detentora del poder económico y político o la realización --<¡ue con-
ceptúo como el máximo ideal político y que sólo milagrosamente puede al-
canzarse de la perfecta identificación entre gobernantes y gobernados,
según la expresión de Lincoln del ''gobierno del pueblo, por el pueblo y para
el pueblo", la actividad financiera cae bajo la observación científica del
análisis sociológico que integra y se interfiere con la teoría del Estado, con
la política y con la economía pura y con la política económica.
Las operaciones financieras del Estado tanto en el ámbito de la econo-
mía de mercado, como en la tributación y como también en el uso de los re-
cursos del crédito público y de la emisión monetaria, todas tienen sus téc-
nicas para su realización o bien alternativas técnicas, que a menudo
trascienden la mera ejecución de las medidas elegidas.
Me basta recordar al lector qué profundas diferencias sustanciales
pueden producirse si el tan viejo pero siempre actual impuesto sobre los in-
muebles rurales se implanta en un país o en un estado federal contando o no
con un catastro moderno y dotado de los recaudos típicos para su manteni-
miento a través del tiempo y de las vicisitudes de la vida económica.
En otro ámbito financiero, el del endeudamiento estatal en las diferen-
tes coyunturas, la técnica operativa adoptada por el Banco Central como
agente del gobierno puede, a veces, asegurar el éxito triunfal o a veces pro-
vocar el fracaso calamitoso de medidas financieras y monetarias.
De ahí, la importancia de la técnica como enfoque parcial del estudio
del fenómeno financiero. Concurrentemente, la ética, la psicología, la pe-
dagogía y el derecho financiero constituyen otros tantos enfoques de las fi-
nanzas públicas'· ·
2
Remito al lector a la obra de SÁINZ DE BUJANOA, Femando, Sistema de DereL·ho Fina11-
ciero, Madrid. Vol. l, edición del autor 1977, Introducción, en la que el catedrático madrileño
analiza críticamente cada uno de esos enfoques, poniéndolos. diría, en sus puestos.
XIV PRÓLOGO
Me honro en haber pertenecido a una escuela-la del profesor Griziotti,
llamada también Escuela de Pavía-que siguiendo las huellas de su funda-
dor, no sólo acepta la naturaleza multifacética del fenómeno financiero y,
por consiguiente, la multiplicidad de los enfoques científicos para estudiar-
lo, sino también la exigencia de reunir en una síntesis los estudios parc1alt;s
y analíticos conducidos según los di versos enfoques y con la metodolog1a
propia de cada uno de ellos, para lograr el conoc1nuento cabal de las F1~anzas
Públicas. Según Griziotti, laexistenciade las diversas facetas del fenomeno
financiero exige el estudio analítico de cada faceta, pero los res~ltados par-
ciales que así se logran deben recomponerse en una labor de s1~tes1s.
De mi parte, observo que es indiscutible la necesidad de mult1ples en-
foques del fenómeno financiero y que sólo así se obtendrá el pleno con?c1-
miento de las instituciones e instrumentos de las finanzas. Es 1nd1scut1ble
también que cada enfoque debe ser r~alizado teniendo como base !os prin-
cipios fundamentales de la ciencia respectiva y con la metodolog1a que le
es propia. Pero el estudio integral puede ser efectuado por diversos autores,
cada uno especializado en un enfoque y los resultados pueden ser aprove-
chados por todos, no siendo necesaria una labor de síntesis. . .
Pienso que los resultados científicos logrados.con los d1st1ntos _enfo-
ques deben reunirse, sumarse, yuxtaponerse y cote}arse, pero no_ ent:J.end?
cómo se pueden combinar los resultados de los anal1s1s en una s1ntes1s di-
ferente de sus componentes ni puedo aceptar que, por ejemplo, el pnnc1p10
de la capacidad contributiva sea el fundamento del i_mpuesto sólo cuando_ se
lo asuma como índice de la participación del contnbuyente en las ventajas
.1¡enerales y especiales que el Estado proporciona a través de sus se~i~ios.
Este es un dogma de la teoría de Griziotti, del cual no puedo p_art1c1par.
¿Quién o qué permite saber que un determinado impue~to, _por eiemplo al
patrimonio neto de las personas físicas, se funda en el pnnc1p10 de la capa-
cidad contributiva, tomada ésta como indicio de la part1c1pac1ón en las ven-
tajas que depara el Estado a los titulares de ese patrimonio? ¿Cómo probar
este extremo, o bien cómo rechazarlo o .¡iceptar la tesis opuesta?
Sin embaro-o, soy fiel a la doctrina del Maestro en lo que se refiere a la
influencia, o major dicho, la mutua inteligencia de los enfoques económico
y jurídico del fenómeno financiero. Sin necesidad de utilizar los gr~ndes
ejemplos de las investigaciones de Griziotti s_obre la pnma de e1!1's1on de
acciones y su imponibilidad, o sobre la deducción de intereses pasivos en el
impuesto a la renta, o los ejemplos de la justicia norteamencana, verbigra-
cia en el caso ''Eisner vs. Macomber" sobre dividendos en acciones, me pa-
rece altamente significativa, para demostrar las conexiones insoslayables
entre la ciencia de la Hacienda y el derecho tributario, la reciente controver-
PRÓLOGO XV
sia entre la jurisprudencia de la Corte Suprema de Justicia de la Nación Ar-
. .,
gentina y gran parte de la doctrina, que resumo a cont1nuac1on.
Frente a las demandas de repetición de impuestos a las ventas pagados
indebidamente, según ellos, por los contribuyentes de derecho, la Corte Su-
prema denegó la demanda instaurada (el leading case fue la causa ''Mellor
Goodwin e/Fisco Nacional" fallada por la Corte en fecha 18-X-1973) por
cuanto -sostuvo la repetición de los impuestos indebidos deriva del
principio del enriquecimiento sin causa; el contribuyente que pretendiera
repetir el impuesto pagado indebidamente, debe probar no sólo esta cir-
cunstancia, sino también el empobrecimiento propio demostrando no haber
trasladado el impuesto, juntamente con el precio de la mercadería, sobre el
comprador. (Más tarde la Corte extendió el campo de aplicación de esta
doctrina a las hipótesis de traslación hacia atrás u oblicua y hasta llegó al
caso de remoción). Originariamente, esa jurisprudencia se limitó al caso de
• •
los impuestos denominados indirectos, pero luego la Corte la extendió al
caso de impuestos sobre utilidades y patrimonios de empresas, respecto de
las cuales también podía presumirse la traslación del gravamen a través de
los precios. Por el contrario, según el desarrollo de dicha jurisprudencia, no
correspondía esa presunción y sí la contraria, tratándose de un impuesto
personal sobre la renta de las personas físicas'·
No es éste sino un ejemplo de la gran importancia teórica y práctica de
la vinculación entre la economía financiera y el derecho tributario. No pue-
do esconder al lector la gran incertidumbre que me embarga y que veo re-
producida en trabajos de varios autores acerca de este problema, que bien
puede representar la piedra de toque del acierto de las teorías sobre las co-
nexiones entre la Economía financiera y el Derecho tributario. Es indudable
que su solución no puede darse en el puro terreno jurídico y me_nos en el pro-
cesal, ignorando los efectos económicos del impL1esto, en particular su tras-
lación e incidencia, ni en el terreno económico, con prescindencia del orde-
namiento jurídico-tributario.
Sin embargo, estos tipos de ptoblemas no implican la necesidad de una
síntesis entre los enfoques económico, político, jurídico, técnico y, si se
acepta la última doctrina profesada por Griziotti, ético. Se trata, más bien,
del fenómeno frecuente, por el cual el Derecho debe acudir a los resultados
de otras ciencias, para determinar el contenido y la valoración de los hechos
de la vida real, como base de comprensión de las hipótesis abstractas defi-
nidas por las normas jurídicas.
3
'v' éase el estudio, sobre este problema, de MAC DONELL, Ste!!a Maris- AtvtIGO, Rubén Os-
ear, ''La repetición de impuestos. Aspectos tributarios, económicos y jurídicos'', en el Boletí1i de
la Dirección Cene raí Impositiva de la Argentina, mo. 270, pág. 1Ol.
XVI PRÓLOGO
Tampoco puedo compartir la creación de tipos tributarios distintos ori-
ginados por la combinación, por ejemplo, del principio de la capacidad con-
tributiva con el de la contraprestación o con otros principios o de los distin-
tos aspectos político, jurídico, económico y técnico que intervienen
algunos de ellos o todos para conformar -repito diversas instituciones
tributarias, de las cuales sería necesario crear hasta las denominacio-
nes apropiadas.
No es necesario -pienso recurrir a combinaciones de los distintos
elementos que caracterizan las diferentes entradas financieras, para admitir
la existencia, en cada uno de los recursos, de diferentes elementos; ni es ne-
cesario para el conocimiento cabal de los instrumentos de las Finanzas Pú-
blicas, combin¡¡r todos los elementos o algunos de ellos entre sí. Admito, en
cambio, que en diferentes formas de tributos coexisten varios principios y
también la inexistencia de separaciones rígidas entre diversos recursos, pre-
cios y tributos.
Además, la economía financiera puede constituir objeto de la ciencia
por sí y como instrumento para el conocimiento de fenómenos subsumidos
por el derecho, y éste, a su vez, puede suministrar nociones y principios,.
cuyo conocimiento contribuye a la mejor comprensión de los fenómenos
estudiados por la Hacienda Pública.
Son éstas las razones de una disidencia parcial con mi Maestro.
Me encontré, dieciséis años atrás, al desempeñar la cátedra de Finan-
zas de la Facultad de Ciencias Económicas de la Universidad Nacional de
Buenos Aires, cuyo plan de estudio en este tiempo imponía para las carreras
de Licenciatura en Economía y en Administración, la materia ''Finanzas
Públicas" con un enfoque político-económico. Los solos temas jurídicos
exigidos por dicho plan, eran el de los principios constitucionales de la im-
posición y los problemas de la coordinación de las finanzas entre múltiples
niveles de gobierno.
Esta limitación del alcance de la asignatura, unida a la fuerte limita-
ción del tiempo disponible sólo un cuatrimestre y originariamente con sólo
tres clases' semanales de una hora cada una me indujeron a elegir los temas
de estudio y lo pude hacer, omitiendo los aspectos jurídicos de la actividad
financiera, salvo los referentes a los principios constitucionales y a la dis-
tribución de las Finanzas entre los distintos niveles de gobierno. Por lo de-
más, mis cursos universitarios se ciñeron al enfoque político económico.
Esto quiere decir aspectos políticos y aspectos económicos, como también
medidas de política económica con instrumentos financieros.
Con respecto a los institutos financieros y tributarios en particular, me
limitaba a una descripción somera de caracteres, estructura y problemas en
la Argentina.
PRÓLOGO XVII
Por estas razones limité mis cursos a los aspectos mencionados, dejan-
do el derecho financiero y el tributario para otras obras, aunque no necesa-
riamente para otros lectores.
También he omitido toda exposición de psicología, ética y pedagogía
financieras. Las razones son sustancialmente las mismas que acabo de ex-
poner con respecto al derecho, con el agravante de una completa ignorancia
de esas materias y de su problemática.
3. LAS FINANZAS PÚBLICAS Y LAS MA1EMÁTICAS
No hay muchas obras generales de Finanzas Públicas modernas que no
adopten, en mayor o menor medida, el empleo de las matemáticas. Sirven
éstas para el análisis de las situaciones de equilibrio particular o general y
también para describir cómo se pasa de una situación de equilibrio a otra,
por la acción de algún cambio en los factores variables de la actividad fi-
•
nanc1era.
No soy economista matemático, ni tengo la pretensión absurda de
transcribir los análisis matemáticos ajenos o de escribir con un caniouflage
de matemáticas que, mucho me temo, concluiría en un ridículo disfraz.
Reconozco que la ausencia salvo breves apéndices simplemente infor-
mativos de planteamientos matemáticos y sus desarrollos analíticos, impor-
ta renunciar a conocimientos más profundos, especialmente en el terreno
teórico, en el campo de las Finanzas Públicas, en sus papeles de producción
de bienes y servicios públicos, de redistribución de ingresos, de estabilización
de la economía con plena ocupación y de desarrollo económico y social.
Veo, sin embargo, a pesar de esa falta, alguna ventaja de cierto peso.
Muchas veces el análisis matemático y el planteamiento de ecuaciones, al-
gunas simples y otras más complejas, pueden satisfacer las apetencias del
investigador, pero a menudo también dejan de satisfacerlas. Hay diferentes
moti vos para ello. El primero es que los resultados no siempre son conclu-
yentes por la excesiva simplificación de los modelos elegidos; un segundo
motivo consiste en la necesaria eliminación de las causas de interferencia
de los factores económicos que perturban las hipótesis del problema; o bien
consiste en elegir ciertas variables y dar por irrelevantes otras. Un tercer
motivo es que los estudiosos de la materia no están todos capacitados para
comprender el planteamiento matemático, mientras pueden comprender
. . ,. ,. .
una expos1c1on no matemat1ca.
Para los fines de esta obra he estimado pues, innecesario e inadecuado
el empleo de las matemáticas. Quien al leerla sienta la necesidad de replan-
tear ciertos temas con lenguaje y análisis matemáticos, tendrá así un terreno
fértil y amplio para el desarrollo de su predilección.

XVIII PRÓLOGO
4. BIBLIOGRAFíA GENERAL Y ESPECIAL
En esta obra, como en otras anteriores, he limitado las citas de autores
y obras, a los que se vincttlaba inmediatamente con los temas que iba desa-
rrollando y entre ellos, seleccioné los que cjue me parecieron más significa-
tivos, tanto por el consenso como por la divulgación. Hay muchos autores
y obras de gran valor e importancia que merecerían no sólo una breve men-
ción al pie de página, sino una exposición crítica en el propio texto. Puede
darse el caso lamentable que ni siquiera los haya citado, mientras puedo ha-
ber citado a autores y obras de mucha menor significación. Ello no significa
menosprecio, pero sí ignorancia o descuido. Si la omisión de la cita llega,
no obstante la explicación anterior, a herir u ofender a algún autor, desde ya
y públicamente pido que se me disculpe, aceptándose como descargo la
más absoluta falta de intención de mi parte.
5. CONTENIDO Y ESTRUCTURA DE ESTE LIBRO
El contenido y la estructura de esta obra me han ocasionado serias du-
das que es pero estén superadas al fin.
La primera parte comprende dos capítulos que constituyen un estudio
de carácter general y de conjunto.
Alguien dijo -y estoy seguro de haberlo dicho yo también, pero no
pretendo la paternidad de esta observación que la introducción como asi-
mismo el prólogo de una obra de ciencia, deberían ser escritos al final o lo
que no es lo mismo, pero comparte el fundamento de la observación men-
cionada el lector-debería, para entenderlos bien, postergar su lectura para
el final. La razón de ello es que en el estudio científico de base inductiva, los
principios generales, el planteo de los grandes problemas, la naturaleza y
las posibilidades de utilización de los instrumentos conceptuales y las gran-
des divisiones de la materia de estudio, para mencionar sólo algunos de los
temas que se ubican en la parte introductoria, son el resultado o la conse-
cuencia del trabajo minucioso de análisis de los fenómenos concretos y de
las unifo1111idades de los comportamientos humanos a paridad de estímulos
y en igualdad de condiciones.
Los principios generales no son el resultado de categorías a priori,
sino de las experiencias particulares, incluyendo el aporte de una investiga-
ción interdisciplinaria como lo es, en nuestro caso, la de la historia en todo
su despliegue, que incluye la evolución de las instituciones civiles, milita-
res, gremiales, sociales, el desenvolvimiento económico, la conciencia pú-
blica, las rotaciones del ejercicio del poder político y, usando una feliz ex-
presión de amplio espectro, la cultt1ra de un pueblo.
PRÓLOGO XIX
A pesar de todos estos argumentos, en esta obra los aspectos generales
están colocados al comienzo. Aun antes de ellos, he expuesto a grandes ras-
gos el desenvolvimiento del pensamiento científico.
La razón que me indujo a adoptar ese orden tradicional es que el interés
por una ciencia no se estimula con una amplia y duradera limitación a cier-
tos problemas o, peor aún, con el examen técnico de los instrumentos, sino
poniendo al hombre con toda su pequeñez y su aparente impotencia, frente
a frente con los problemas de gran alcance en el espacio y en el tiempo. El
minúsculo individuo crece entonces en estatura y fuerza y llega a dominar
a la naturaleza avara.
Con este enfoque, que con gusto aceptaría que se considerara optimis-
ta, ingenuo o utópico, pero que me es muy caro, la árida técnica de la ciencia
financiera queda muy atrás, ·10 que posibilita conquistar adeptos para el es-
tudio de esta ciencia conforme al método de esta obra, esto es, reseñar en
primer término la historia de las ideas financieras en la que el lector podrá
asistir como en un espectáculo a la lucha de los individuos por sus de-
rechos contra las exorbitancias del poder político y de los hombres aislados
o agrupados en sus contiendas para el reparto equitativo y racional, o sea
más eficiente, de los recursos escasos que suministra la naturaleza para la
satisfacción de las necesidades privadas y públicas.
Forma parte de esa reseña también el gran cambio de las Finanzas, des-
de el fenómeno concreto concerniente a la producción de bienes y servicios
para satisfacer necesidades públicas, hacia el papel de instrumento utiliza-
do conscientemente para el logro de objetivos de política económica, tales
como: de redistribución de ingresos, estabilización económica y desarrollo.
El otro capítulo de la primera parte plantea la estructura y los proble-
mas de las finanzas clásicas y modernas partiendo de la observación empí-
rica del Estado, como organización humana que tiene asignado, amén de las
necesidades de existencia y mantenimiento de la organización misma, un
conjunto de tareas y cometidos tendientes a la producción de bienes y ser-
vicios públicos para satisfacer las necesidades públicas.
Este capítulo constituye, en mi intención, una teoría general de las Fi-
nanzas Públicas, que se complementa por un lado con el desenvolvimiento
de la doctrina financiera, que se expuso en el capítulo anterior y, por el otro,
con la descripción de las estructuras y de los instrumentos que conforman
la actividad financiera enfocada como desarrollo de esa teoría general.
Sustancialmente, la base de la teoría es la convivencia en la vida econó-
mica de los países en el mundo moderno capitalistas o socialistas de dos
sistemas económicos: el del mercado que pertenece a la economía del sector
• privado y fundamentalmente funciona a través del cambio y de los precios, y
el sistema del sector público, que se rige por el proceso "ingreso-gasto".
XX PRÓLOGO
Recalco aquí la doctrina que al respecto profeso y es que el sistema de
la economía de mercado se rige por los precios, debido a una razón de es-
tructura, esto es la existencia de muchos sujetos, cada uno con su demanda
de bienes y servicios y su disponibilidad de dinero o bien con su oferta de
bienes y servicios y demanda de dinero u otros medios de cambio. El uso del
dinero permite hallar una medida común de valores, favoreciendo los cálculos
económicos de cada sujeto en números cardinales: pero es la pluralidad de
sujetos que compran o venden bienes y servicios, la condición estructural
del mercado, que con el empleo del dinero origina y mantiene el mecanismo
de los precios.
El sector público no es plurisubjetivo, sino unisubjetivo. El único su-
jeto es el Estado (incluyendo los demás organismos descentralizados).
Cuando se le ocurre al Estado Ja conveniencia de descender de supla-
taforma para mezclarse con los sujetos que operan en el mercado, puede im-
poner condiciones al funcionamiento del mismo, alterando así el mecanis-
mo de los precios. Pero también puede entrar en el mercado como un
comprador o vendedor cualq11iera (la similitud de su acción en el mercado con
la de los sujetos partic11lares no quita la gravitación de su presencia, en con-
frontación con todo el sector privado, principalmente por su magnitud).
En gran parte de su actividad el Estado no penetra en el mercado como
un sujeto más -por grande que sea sino que produce bienes y servicios
y los suministra fuera del mercado y adquiere los insumos y factores de la
producción por la vía del proceso recursos (o ingresos) y gastos, sin poder
utilizar el cálculo económico fundado en los precios o sea expresado en nú-
meros cardinales ni en la acción consiguiente como los demás operadores,
sino por su propia decisión de sujeto único cuya voluntad es el fruto de las
luchas o, finalmente, de los acuerdos políticos de los gobernantes y gober-
nados, acuerdos por Jos cuales se establecen las prioridades de gastos y de
recursos, mediante un cálculo económico expresado en números ordinales.
Prescindo aquí de la disq11isición si es superior racionalmente un cálculo
económico basado en el cotejo de cantidades finitas expresadas con núme-
ros cardinales o las preferencias y postergaciones que hallan su expresión
en números ordinales o también en los cotejos fundados en las relaciones de
mayor o menor. Sólo quiero subrayar que el sistema de precios, ofertas y de-
mandas que caracterizan al mercado es posible en tanto y en cuanto los su-
jetos intervinientes son numerosos y cada uno de ellos tiene su posibilidad
de realizar o participaren la realización de cálculos económicos basados en
•
precios.
Por lo contrario, el sujeto aislado, el Robinson Crusoe que aparte del
valor literario de la obra de Daniel Defoe, ha servido admirablemente como
modelo abstracto de la econorrúa de un solo sujeto, no puede por sí solo ac-
PRÓLOGO XXI
tuar con otros sujetos en el cambio y en la formación de los precios. Sus de-
cisiones son solitarias y reflejan únicamente preferencias y postergaciones.
Tal como este modelo es el Estado, a menos que se sumerja en el mercado
para el suministro de bienes y servicios a otros sujetos. La actividad econó-
mica del Estado es la economía de un solo sujeto, una economía monosub-
jeti va, una economía robinsoniana.
La utilidad de los bienes y servicios públicos y el costo de los bienes
sustraídos del sector privado sólo se confrontan en juicios internos de los
sujetos gobernantes, cuyas bases de valoración están suministradas por la
voluntad política de quienes constituyen la fuerza dominante, trátese del
autócrata o del tirano, del grupo oligárquico de extracción terrateniente o
mercantil, del llamado populismo expresión no nueva pero rescatada
para reemplazar con más acierto a la demagogia- o bien que se trate de una
democracia lograda, que tienda a la identificación de gobernantes y gober-
nados.
En todas las hipótesis enunciadas, la volt1ntad del Estado no se ejerce
en el mercado como oferta de bienes y servicios y demanda de bienes y ser-
vicios intermedios. El mecanismo ingresos-gastos es diferente del mecanis-
mo del mercado y no hay componenda ni posibilidad de mezcla entre am-
bos sistemas.
Su coexistencia no puede dar lugar a la modificación de la estructura
típica de cada uno para asimilarse al otro. Ello no obsta a que la convivencia
de ambos provoque múltiples efectos y una amplia zona de interferencias lo
que da origen como consecuencia del razonamiento abstracto y de la expe,
riencia concreta, a que los instrumentos del proceso ingresos-gastos sean
utilizados como instrumentos de ajuste de la economía del mercado, con ol-
vido de la función de producción de bienes y servicios para satisfacer nece-
sidades públicas de cualquier naturaleza que ellas sean.
El capítulo tercero introduce el aspecto jurídico de las finanzas públi-
cas y, especialmente, de la tributación y sus diferentes enfoques.
La segunda parte es un complemento de la teoría general de las Finan-
zas, ya que está dedicada al presupuesto estatal que es la materialización del
proceso financiero de ingresos y gastos.
El primer capítulo comprende los tópicos esenciales del Presupuesto,
en los enfoques de las finanzas clásicas y modernas. Como exteriorización
y plan de realización del cálculo económico de la actividad financiera y
como instrumento complejo de las finanzas modernas, el Presupuesto esta-
tal no puede ser estudiado en sí mismo sin vincularlo con la econorrúa ge-
neral. Su significación como plan general de Ja econorrúa del sector público,
implica su complementación con el plan económico general, en cualquier
régimen de econorrúa, del cual llega a ser parte integrante.
XXII PRÓLOGO
El segundo capítulo se refiere a las relaciones entre el Presupuesto del
Estado y las cue~tas_ nacionales, com? tam?ién con la renta nacional, ya sea
en los aspectos tecn1cos de la deterrrunac1on del aporte del sector público a
dicha renta, ya en el aspecto económico de los efectos del Presupuesto de
recursos y gastos sobre la renta nacional. ·
. El método adoptado encara, desde el comienzo, la naturaleza y el tra-
tarruento de la matena en examen, dando al lector una visión de conjunto y,
en lo que se refiere a la evolución del pensamiento financiero visualiza en
cierto modo el camino que ha recorrido el pensamiento cientffico para lle-
gar al estado actual y luego esbozar la teoría de las finanzas públicas en sus
aspectos generales como desembocadura de la evolución de las ideas y
doctrinas.
Pero este ordenamiento de la materia tiene la desventaja de anticipar
en l~ descripción general de los fenómenos, muchos conceptos y problema~
particulares, cuya dilucidación vendrá más adelante.
. Después de n:;uchos_titubeos he elegido este camino, y para seguirlo
pido al lect~r no ~º.l? pac1enc1a, sino también una apertura de crédito para
pone~ a su d1spos1c1on, cuando corresponda, los elementos particulares ne-
cesarios para la plena comprensión de los temas ya tratados.
Te11;una la segunda parte con un esbozo de los problemas de las Finan-
zas en mult1ples niveles de gobierno, como problemas generales de las fi-
nanzas y no sólo, como a menudo se piensa, como métodos para el reparto
de los recursos o de las fuentes de recursos. Al mismo tiempo, puse énfasis
en la c1rcunst,anc1a que las Finanzas de múltiples niveles de gobierno no
constituyen solo un_ problema para los gobiernos mismos, sino que también
involucran lajust1c1a o la equidad para los contribuyentes individuales, que
proveen los recursos necesarios para el Estado.
El capítulo cuarto expone el régimen de las finanzas de múltiples ni-
veles y sus problemas en el Derecho argentino.
La tercera parte de la obra atañe a los gastos públicos, y está dividida
en tres capítulos: el primero contiene el concepto y las clasificaciones de los
gastos, así como la evolución de éstos con relación a la evolución de las
ideas políticas, económicas y sociales y a las tareas y atribuciones del Es-
tado, mientras que en el segundo se consideran los efectos de dichas eroga-
ciones estatales.
En el te~cer_capítulo s~ estudia la cuantificación de los efectos del gas-
to, con un apend1ce matemat1co, por cuya preparación y redacción soy deu-
?e
dor ~a s_enor1ta 11cenc1ada Grac1ela María Inés Galetto, a quien agradezco
aqu1 publ1camente por su valiosa colaboración.
La parte cuarta examina, en un primer capítulo, los recursos en gene-
ral, sus diferentes formas y clasificaciones y su papel en los procesos finan-
PRÓLOGO XXIII
cieros. En el segundo capítulo se esboza la teoría general del impuesto y su
naturaleza y estructura. También se plantean y discuten las clasificaciones
muy controvertidas de impuestos directos e indirectos y las menos comba-
tidas y más fructíferas de impuestos reales y personales, generales y parti-
culares (o especiales), periódicos o por una sola vez .
. La parte quinta se refiere a los impuestos en general. Un primer capí-
tulo se refiere a los caracteres del sistema impositivo, donde se examina en
primer término el problema del impuesto único y en el segundo punto el
concepto de sistema impositivo, mientras que en el tercero se trata el con-
cepto de presión fiscal y sus problemas. El cuarto punto trata los problemas
de la elasticidad y de la flexibilidad del sistema tributario en su concepto y
formulación analítica.
El quinto punto comprende un apéndice analítico sobre elasticidad y
flexibilidad.
En el segundo capítulo se examinan las diferentes formas de calificar
los impuestos, en particular los conceptos de impuestos fijos, graduables,
proporcionales, progresivos y regresivos, con énfasis en los progresivos y
sus diferentes formas.
En el capítulo tercero se examinan los principios de la imposición en
cuanto pueden rescatarse en las doctrinas o instituciones actuales.
El capítulo cuarto trata de los principios de la imposición en el Dere-
cho Constitucional argentino y su cotejo con los principios elaborados por
la doctrina desde el siglo XVIII hasta la fecha.
En el quinto capítulo se plantean, en general, los aspectos fundamen-
tales de los efectos económicos de los impuestos.
La parte sexta de esta obra está destinada a exponer la parte general del
derecho tributario argentino.
Después de un planeamiento metodológico general en el primer capí-
tulo, los siguientes tratan el contenido del derecho tributario sustantivo (ca-
pítulo II), el hecho imponible en todos sus aspectos (capítulo III), la inter-
pretación de la norma tributaria material, penal, administrativa y procesal
(capítulos IV, V, VI y VII respectivamente).
La parte séptima trata de la imposición sobre la renta en sus cuestiones
políticas, económicas y de política económica, distinguiendo el impuesto
sobre la renta de las personas físicas (capítulo I) el impuesto sobre las ga-
nancias de las sociedades de capital y otros asimiladas a éstas (capítulo JI).
El capítulo III examina la imposición de la renta en el derecho tributario ar-
gentino vigente con respecto al gravamen principal sobre la renta de las per-
sonas físicas y las normas y principios comunes con los demás impuestos
que complementan aqt1él (capítulos IV y V respectivamente).
XXIV PRÓLOGO
El capítulo VI trata de la imposición sobre las superrentas y los proble-
mas que se presentan en la comparación de estos gravámenes con los que
afectan a las rentas normales.
La séptima parte contiene el estudio de los problemas políticos, econó-
micos y jurídicos atinentes a la imposición del patrimonio en general y las
más importantes instituciones tributarias que la experiencia nos ofrece, en
particular.
Es así como los capítulos I y II examinan el impuesto al patrimonio
neto de las personas físicas, distinguiendo el impuesto ordinario del ex-
traordinario.
El capítulo III se refiere al derecho positivo argentino con respecto a
ese gravamen.
Con igual criterio expositivo, el capítulo IV trata del impuesto sobre el
capital de las empresas y, correlativamente, el capítulo V expone lo referen-
te a dicho impuesto en el Derecho argentino.
A pesar de la supresión del impuesto sucesorio tanto nacional como
provincial en la Argentina, cuyos motivos no compartimos por su impor-
tancia teórica y ¿por qué noº por la posibilidad de su restablecimiento en el
país, he considerado conveniente estudiar los aspectos doctrinarios genera-
les de dicho impuesto (capítulo VI).
La novena parte que examina la imposición al gasto según el modelo
propiciado por Kaldor, contiene sólo un capítulo, destinado a describir los
rasgos fundamentales de ese impuesto, que no tiene aplicación ni la tuvo en
el pasado, en el Derecho argentino.
La décima parte, expone en seis capítulos los principios y conceptos
fundamentales de la imposición al consumo.
El título de esta parte ("La imposición al consumo'') debe ser juzgado
no como equivocado, por lo menos como atrevido alarde de conocimiento
de los efectos profundos de toda modificación o reforma de las leves tribu-
"
tarias. Constituye una osadía ubicar los impuestos internos, el impuesto a
las ventas, incluyendo el !.V A. El legislador asume como demostrada la in-
cidencia definitiva de dichos impuestos sobre el comprador o consumidor
final.
Sin embargo, la ciencia de las finanzas es en general escéptica respecto
de los efectos económicos y en particular, de la incidencia definitiva.
Tampoco existe la prueba segura de lo contrario.
Los diferentes capítulos están destinados al estudio de los impuestos
particulares sobre los consumos (capítulo!); a los impuestos generales so-
bre las ventas (capítulo II) y a los impuestos aduaneros y el régimen cam-
biarlo (capítulo III).
PRÓLOGO XXV
También esta parte contiene después del estudio, en general, de esos
gravámenes, la exposición del derecho positivo argentino en la materia. El
capítulo IV trata de los llamados impuestos internos; el capítulo V el im-
puesto sobre los ingresos brutos heredero del impuesto a las actividades lu-
crativas, concediéndole algunas páginas, pocas en relación con la impor-
tancia de· la materia, pero muchas en la economía general de la obra,
Análogas consideraciones merece el capítulo VI que trata del impues-
to al valor agregado en el Derecho argentino.
La undécima parte, comprende dos capítulos: ,el primero contiene al-
gunas observaciones acerca de los impuestos sobre las transferencias patri-
moniales a título oneroso. El capítulo II trata del impuesto de sellos en la Ar-
gentina, tanto de la Nación como de las Provincias.
La duodécima parte, contiene lo referente a otros recursos, signifi-
cando aparentemente todos los no mencionados en la exposición ante-
rior. En realidad no son todos en sentido absoluto, sino los dos principa-
les: la deuda pública (capítulo!) y la emisión de billetes como recurso
financiero.
La decimotercera parte, examina las finanzas de la seguridad social.
6. CONCLUSIÓN
Esta obra tiene el propósito fundamental de superar las antinomias
entre teorías políticas, sociales y económicas, enfoques político y norma-
tivo, clásico y moderno, teorías pesimistas u optimistas: y, en general, las
diversificaciones excesivas que hacen creer a muchos que la ciencia de
las Finanzas Públicas, más que una visión científica de un conjunto de fe-
nómenos de la vida social, sea el campo de batalla o el laboratorio de prueba
de nuevas armas o de ensayo de instrumentos, no excluyéndose los quirúr-
gicos, para la lucha contra el desempleo y la inflación y en favor del empuje
para un desarrollo económico y social equilibrado y sostenido.
Al entregar para la imprenta los originales de esta obra, deseo agrade-
cer públicamente al senor Norberto del Hoyo, quien por la Editorial Canga-
llo tuvo la iniciativa de este libro como del anterior con el título de Finanzas
Públicas, asumiendo con entusiasmo el riesgo editorial y dispensándome
su confianza en todo momento y circunstancia.
También deseo expresar mi gratitud al contador Rubén Osear Amigo
que me asistiera pacientemente en la elaboración de la materia, sugiriéndo-
me temas a enfatizar y otros a concentrar, a fin de distribuir equilibrada-
mente las partes componentes de la nueva y compleja obra. Igualmente
debo agradecer a los contadores Rubén Osear Amigo y Eduardo José Nú-
XXVI PRÓLOGO

ñez, por la colaboración que me prestaron cada uno en su oportunidad para

la confección de los índices de esta obra.
Por último debo mencionar la ayuda recibida de mi hijo Roberto en la
corrección de las pruebas, no sólo por la revisión y la enmienda de los erro-
res materiales, sino también por la crítica ocasional de algunos tópicos.
Finalizo aquí mi cometido, deseándole a este libro la suerte no sólo de
encontrar lectores, sino también que algunos de ellos le reconozcan utilidad
y lo juzguen con indulgencia.
SUMARIO
Buenos Aires, julio de 1983
DINOJARACH
PARTE J
FINANZAS PÚBLICAS Y DERECHO TRIBUTARIO EN GENERAL
' '
CAPlruLO 1
EVOLUCIÓN DEL PENSAMIENTO FINANCIBRO

1. Reflexiones preliminares 3.
2. Cameralismo 4. Qué es y quiénes lo representan 4. Significación de esta corriente 4.
3. Los fisiócratas 4. Componentes de la corriente fisiocrática. Su contenido esencial 4. Contri-
bución del pensamiento fisiocrático a la ciencia de las finanzas públicas S.
4. Adam Smith 6. Obra fundamental 6. Pensamiento esencial en materia de finanzas públicas 6.
Principios de la imposición 6. Principio de las facultades o igualdad 7. Principio de la certeza.
8. Principio de la comodidad 8. Principio de economicidad 8. Otro contenido de la obra de
Smith respecto de las Finanzas Públicas 9.
5. David Ricardo 9. La obra de Ricardo referente a las Finanzas Públicas 9. Alcance de la teoría.
La renta ricardiana y el impuesto sobre ella 9. Presión del impuesto extraordinario y del em-
préstito 10. Crítica a la teoría de Ricardo sobre impuesto y empréstito 11.
6. John Stuart Mill 12. Las teorías del sacrificio 12. La doble imposición del ahorro 12.
7. Bastiat y Senior 13. La teoría del cambio 13.
8. Jean Baptiste Say 13. La teoría del consumo 13.
9. Francisco Ferrara 14. Concepto filosófico y concepto histórico del impuesto 14. El impuesto
como sustitución de un consumo por otro 14. Evaluación de la teoría financiera de Francisco
Ferrara 14. Teoría de la difusión del impuesto 15.
1O. El marginalismo 15. La corriente marginalistay las finanzas públicas 15. Crítica del enfoque
marginalista 16.
11. Bifurcación de la teoría financiera 16. La teoría financiera de Emil Sax 17. La teoría finan-
ciera de Ugo Mazzola 17. La teoría financiera de Maffeo Pantaleoni 17. La teoría financiera
de Knut Wicksell 18. La teoría financiera de De Viti de Marco 19. La renta individual como
índice de la demanda de servicios públicos 20. Evaluación del impuesto progresivo 20. La
XXVIII SUMARIO
teoría de la traslación 20. Crítica de la teoría de De Viti de Marco 21. La teoría financiera de
Erik Lindahl 22. Crítica a la teoría de Lindahl 23. La teoría financiera de F. Y. Edgeworth 23.
La doctrina alemana. Adolfo Wagner 24. La actividad financiera como producción de servi-
cios públicos y como distribución de las cargas presupuestarias. La redistribución del ingreso
24. El crecimiento histórico de los gastos públicos 25. Wilfredo Pareto y la escuela socioló-
gica de las finanzas 25. La presión del impuesto y del empréstito 25. La escuela sociológica
italiana 26. La escuela sociológica alemana y la teoría sociológica de Edwin Seligman 26.
Teorías sociológicas y políticas de las finanzas públicas 26. La teoría financiera de Benvenuto
Griziotti 27. Naturaleza política de la actividad financiera 27. Propuestas de reforma de los
sistemas tributarios 28. Presión del impuesto y del empréstito 28. Problema metodológico 28.
Evaluación de la metodología de Griziotti 29.
12. El enfoque de las finanzas clásicas 30. Principios fundamentales 30. Ataques al enfoque de
las finanzas clásicas 31.
13. Las obras de John Maynard Keynes 32. El marco histórico de sus trabajos 32. Líneas funda-
- to-beneficio 60. El costo-beneficio y tas generaciones futuras 61. Aplicabilidad universal del
mentales de sus teorías 33. Proyección de la ''Teoría General'' sobre las Finanzas Públicas 33.
14. La teoría financiera de Alvin Hansen 34. El estancamiento secular 34.
15. Abba Lerner y la teoría de las ''finanzas funcionales'' 35.
16. Síntesis de las corrientes antagónicas de las finanzas 36.
17. Las posiciones de síntesis 36. Richard A. Musgrave 36. Cosciani y Neumark 37.
CAPITuW 11
FINANZAS PÚBLICAS, NATURALEZA, ESTRUCTURA
Y RELACIONES CON LA ECONOMÍA
l. Concepto de finanzas públicas 39.
2. Las finanzas como actividad ecónomica del sector público 39.
3. Las finanzas públicas y sus relaciones con la economía del mercado 39.
4. Estructura de las finanzas públicas 40.
5. El Estado como sujeto protagónico de las finanzas públicas 40. La importancia del Estado 41.
Negación del papel del Estado 41. El estado en la filosofía idealista-Hegel-y en la doctrina
financiera alemana 41. El Estado como sujeto activo de las finanzas públicas en la doctrina
keynesiana y poskeynesiana 42. Necesidad o no de definir las funciones del Estado 42. Ca-
rácter parcial de las definiciones del contenido del Estado42. Posibilidad de un teoría general
de las finanzas públicas que supere las definiciones ideológicas del contenido del Estado 43.
El Estado como organización para lograr fines 43.
6. Las necesidades públicas 44. Los fines del Estado determinan las necesidades públicas 44. Ne-
cesidades públicas determinadas por el fin de la existencia y funcionamiento de la organiza-
ción del Estado 44. Relatividad histórica de los fines del Estado 44. Necesidades públicas pa-
ralelas a necesidades privadas y otras sin esa correspondencia45. Negación del distingo entre
necesidades públicas por la esencia del Estado46. ¿Quién siente las necesidades públicas? 46.
SUMARIO XXIX
Las necesidades públicas corresponden a los fines políticos del Estado 47. Origen de las ne-
cesidades públicas 48. Necesidades derivadas de la existencia y mantenimiento de la organi-
zación estaca! 48. Las necesidades públicas de las generaciones futuras 49.
7. Bienes y servicios públicos SO. Conceptos 50. Servicios públicos divisibles 51. Servicios pú-
blicos indivisibles 52. Los servicios indivisibles y la manifestación de las preferencias indi-
viduales 52. Conclusión sobre el problema de los servicios indivisibles y las preferencias in-
dividuales 53. La consolidación de las necesidades públicas 54.
8. Los gastos públicos 55. Su papel en Ja actividad financiera 55. Interferencias del sistema eco-
nómico del sector público con la economía del mercado 55. Actividad financiera en la eco-
nomía de mercado 56. Otras formas de empleo del gasto público 56.
9. Los recursos públicos 57. Tipos de recursos 57. Diferentes empleos de los recursos 58. Inter-
dependencia de las decisiones referentes a gastos y recursos 58.
1O. El cálculo económico de la actividad financiera 59. Aplicación y alcance 59. El análisis cos-
esquema de la actividad financiera 61. La actividad financiera es una actividad política y es
al mismo tiempo económica 62. La teoría normativa de Richard A. Musgrave 63.
11. Interrelaciones entre las finanzas públicas y la economía de mercado 64. La naturaleza de la ac-
tividad financiera según Cosciani 64. Conclusión sobre la coexistencia de la economía del Estado
y la del mercado 66. Funcionamiento de las dos economías 66. El proceso recurso-gasto como ca-
racterístico de la economía financiera 67. Método de estudio del proceso recurso-gasto 68.
12. Finanzas públicas en las econonúas socialistas 68.
•
13. Actividad financiera y redistribución de ingresos, estabilización y desarrollo 70.
14. Una cuestión metodológica fundamental 71.
CAPÍTULO 111
DIFEREN·1·Es ENFOQUES DEL DERECHO TRIBUTARIO
1. El aspecto jurídico de las finanzas públicas en general y de la tributación, en particular 73.
2. Metodología de esca obra 75.
3. Recientes doctrinas jurídicas del impuesto 77.
PARTE 11
PRESUPUESTO ESTATAL
CAPITULO [
• EL PRESUPUESTO ESTA TAL
l. Terminología 81.
2. Su naturaleza juridica y político-económica 81.
XXX SUMARIO XXXI
SUMARIO
CAPITULO IV
3. Funciones del presupuesto 82.
4. Principios generales del plan presupuestario 83. Publicidad 83. Claridad 83. Exactitud 84. In-
LAS FINANZAS DE MÚLTIPLES NIVELES
1 EN EL DERECHO ARGENTINO
tegralidad o universalidad 84. Unidad 86. Anticipación 87. Especificación 88. Anualidad 89.
Equilibrio 89.
l. El Poder Fiscal de la Nación y de las provincias según la Constitución Nacional 151. Poder fis-
5. Presupuesto equilibrado 90.
cal atribuido a la Nación con carácter exclusivo (arts. 9 2 , 10, 11, 12 y 67, inc. 12) 152.
6. El presupuesto desdobiado 93.
2. Las leyes de unificación y distribución de los impuestos nacionales 153.
7. Presupuesto por programas 96.
3. Características y contenido del régimen de coparticipación 155. Distribución del contingente
8. Presupuesto financiero y plan económico nacional 98. provincial 157.
9. La política financiera 100. Objetivos y cometidos 100. 4. Obligaciones de la Nación 158.
5. Obligaciones de las provincias 159. Derecho de repetición 162. La Comisión Federal de Im-
CAPITULO 11
puestos 163. Fondo de Desarrollo Regional 164.
PRESUPUESTO ESTATAL, CUENTAS NACIONALES 6. El Poder Fiscal Municipal 165. La Municipalidad de la Ciudad de Buenos Aires 166.
Y RENTA NACIONAL

1. El Presupuesto y la contabilidad nacional 107. PARTE III

2. Presupuestos consolidados de la O.E.C.E. 108. GASTOS PÚBLICOS

3. Cuentas consolidadas del presupuesto nacional 108. Cuenta de las operaciones corrientes de
CAPtnJLO 1
la administración pública 108. Cuenta de las operaciones de capital de la administración pú-
blica 111. LOS GASTOS PÚBLICOS
4. Presupuesto estatal y Renta nacional 112. La función de los gastos públicos 112. La función
de los recursos 115. El presupuesto del Estado en el esquema de insumo-producto (''input- 1. Premisa y concepto de gastos públicos 171.
output") 119. 2. Clasificación de los gastos públicos 171. Gastos ordinarios y extraordinarios 172. Gastos pro..;
5. Efectos macroeconómicos del presupuesto estatal 120. Objetivos del análisis 120. El consumo ductivos y de transferencia 172. Clasificación funcional de los gastos 173. Gastos corrientes
y el ahorro 120. La oferta de trabajo 123. La producción y la inversión 126. Capacidad de pro- y gastos de inversión 173. Gastos corrientes de consumo 173. Gastos de transferencia 174.
ducción e inversión 130. Gastos de inversión 177.

>
3. Crecimiento delos gastos públicos 177. Crecimiento aparente 177. Crecimiento real 178. Au-
CAPÍTULO 111 mento absoluto y aumento relativo 179. Incremento por motivaciones políticas, económicas
y sociales 179. Ampliación de las funciones del Estado y la planificación 180. Nuevos come-
FINANZAS DE MÚLTIPLES NIVELES DE GOBIERNO
tidos del Estado y sus motivaciones 181. Armamentismo y guerra 183.
l. Problema teórico 133.
CAPÍTULO 11
2. Principios previos 134. Distribución de recursos y gastos 134. Factores históricos e institucio-
nales 134. Respeto a los principios de igualdad y equidad 135. Redistribución de ingresos EFECTOS DE LOS GASTOS PÚBLICOS
136. Estabilización económica y pleno empleo 136. Desarrollo económico y social 136·.
Adaptación a postulados políticos preexistentes 136. La reforma del reparto de recursos im- 1. Observaciones preliminares 185.
plica la evaluación de los cometidos y objetivos contradictorios en la coordinación financiera 2. Clasificación de los gastos y formas de financiación 186.
138. 3. Gastos para la producción de bienes y servicios 186. Financiación con recursos tributarios 186.
3. Diferentes soluciones 140. Concurrencia 140. Separación 142. Participación 143. Cuotas adi- Financiación con recursos del crédito 188. Financiación con emisión de moneda 189.
cionales 144. Asignaciones globales 145. Asignaciones condicionadas 146.
4. Conclusiones de la reseña de los sistemas de coordinación 147.
XXXII SUMARIO SUMARIO XXXIII
4. Gastos para redistribución de ingresos 190. Financiación con recursos tributarios 190. Finan- Concepto jurídico, económico y político de los recursos tributarios 233. Diferentes especies
ciación con recursos del crédito 191. Financiación con emisión monetaria 192. de tributos 234.
5. Gastos para estabilización del nivel de precios 192. Financiación con recursos tributarios 192. 6. Las tasas 234. Generalidades 234. Concepto. Controversias 234. Tasas acopladas a otros tri-
Financiación con recursos del crédito 194. Financia~ión con emisión monetaria 195. butos 238. Tasas sin contraprestación efectiva del servicio al usuario 239. Función económica
6. Gastos para el desarrollo económico y social 196. Financiación con recursos tributarios 196. de la rasa 239.
Financiación con recursos del crédito 197. Financiación con emisión monetaria 197. ' 7. Contribuciones especiales 241. Conc.epto 241. Principales problemas de las contribuciones de
7. Nivel óptimo de los gastos públicos 198. j mejoras 243. Parte del costo de la obra a financiar con la contribución 243. Determinación de
la zona beneficiada 244. Determinación del beneficio obtenido por cada inmueble 244. Por-
CAPiTULO 111 1 centaje del beneficio a pagar como contribución 247.
, ,
CUANTIFICACION DE LOS EFECTOS DE LOS GASTOS PUBLICOS 11
8. Los empréstitos forzosos 249. Caracteres 249.
9. Regalías mineras y similares 250. Concepto 250.
1. El multiplicador 201. Concepto y antecedentes 201. Factores determinantes 201. Utilización 1 10. Recursos paratiscales 250.
y alcances del multiplicador 202. 1
• •

2. El principio de aceleración 204. Conceptos y antecedentes 204.

1
CAPITULO 11
,
3. Interacción del multiplicador y del acelerador 206. TEORIA GENERAL DEL IMPUESTO
i
4. Efecto amplificador 207. ''
l. Definición de impuesto 253. Concepto 253. El precio de los monopolios fiscales 253. La emi-
5. Apéndice analítico del multiplicador 207. Concepto 207. Supuestos básicos del modelo 208.
Relación con las finanzas públicas 208. Cast) 1 208. Caso 2 213. Caso 3 213. Aspectos tem-
1' sión monetaria 254. Caracterización del impuesto 254.
porales 214. Filtraciones 215. Caso 1 216. Caso 2 217. 2. Clasificación de los impuestos 258. Impuestos directos e indirectos 258. Impuestos reales y
•
• personales 262. Impuestos generales y especiales 264. Impuestos periódicos e impuestos por
una sola vez 265.
PARTE IV

RECURSOS
PARTE V
CAPITULO I IMPUESTOS EN GENERAL

RECURSOS
CAPtruLO I

l. Conceptos y consideraciones preliminares 221. ¡· CARACTERES DEL SISTEMA IMPOSITIVO

'
2. Clasificación de los recursos 222. Recursos ordinarios y extraordinarios 222. Recursos origi- 1

narios y derivados 223. Recursos regidos por el derecho privado y por el derecho público 223.
[ 1. El impuesto único 271. Antecedentes 271. Argumentos adversos al impuesto único 272.
2. El sistema tributario 273.
3. Diferentes géneros de recursos 224.
1
~
4. Recursos originarios o patrimoniales 224. Concepto 224. Evolución histórica de los recursos 3. Presión tributaria 274. Concepto 274. La recaudación fiscal 275. La Renta nacional 277. Con-
originarios o patrimoniales 225. La nueva concepción de la función del Estado 226. El nuevo clusiones acerca de la validez e importancia de la presión tributaria 278.
j
papel de los recursos patrimoniales 226. La teoría gradual de los recursos patrimoniales hasta 4. Elasticidad y ílexibilidad del sistema tributario 279. Conceptos 279. Elasticidad fiscal 280.
llegar a los recursos tributarios 227. Recursos patrimoniales y tributarios. Límites de separa- Flexibilidad fiscal 281.
ción 229. Los precios de los servicios y los subsidios encubiertos a los consumidores 229. 5. Apéndice analítico de la elasticidad y flexibilidad 283. Elasticidad 283. Concepto 283. Formu-
Monopolios fiscales 230. Fundamentación pretendida del monopolio fiscal de juegos de azar lación analítica 283. Alternativas temporales 285. a) Conc·omitante 285. b) D1j'erida un añ<J
232. Empresas mixtas 232. 286. c·J Dij'erida seis meses 286. d) Diferi,fa tres meses 286. Flexibilidad 287. Conceptt) 287.
5. Recursos tributarios 232. Paradoja de la correlación entre Estados absolutos y recursos patri- Formulac:ión cinaiítica 287. Alternativas temporales 287. a) Concomitante 288. b) Diferida
moniales u ofrendas voluntarias y entre Estados constitucionales y recursos coercitivos 233. un uñv 288. e) Dif'erid,z seis meses 288. d) Diferida tre.~ meses 288 .
•
 SUMARIO SUMARIO XXXV
XXXIV
CAPITULO 11 7. Prohibición de los impuestos que limitan el libre ejercicio del derecho de trabajar y ejercer in-
dustrias lícitas 332.
IMPUESTOS FUOS, GRADUALES, PROPORCIONALES,
8. Facultad exclusiva del Congreso para reglar el comercio internacional e interprovincial 333.
PROGRESIVOS Y REGRESIVOS

CAPITULO V
l. Impuestos fijos 291.
EFECTOS ECONÓMICOS DE LOS IMPUESTOS
2. Impuestos graduales-292.
3. Impuestos proporcionales 292. ! . Interés de su estudio 335.
4. Impuestos progresivos y regresivos 293. Progresividadde los impuestos 293. Técnicas de pro-
2. Esquema tradicional 335. Percusión 336. Transferencia o traslación 336. Incidencia 337. Di-
gresión 294. Progresión por categorías o clases 294. Progresión por gi_-actos o escalones 294.
fusión 337. Amortización 338. Capitalización 339.
Progresión por deducción en la base 295. Progresión continua 295.
3. Otros esquemas de análisis 339. Mus grave 339. Incidencia específica y diferencial 340. Tras-

CAPITULO 111 lación y ajuste general 340. Hicks 341. Incidencia formal y efectiva 341. Enfoque del costo
, total 341.
LOS PRINCIPIOS DE LA IMPOSICION
4. Nuestra opinión 342.
5. Efectos de los impuestos 344. Percusión o impacto de los impuestos 344. Traslación 344. Ele-
l. Principio de legalidad 297.
mentos determinantes de la traslación 345. a) El monto del impuesto 346. b) Régimen del mer-
2. Principio de igualdad 299. cado346. c) Tipos de impuestos 348. d) Régimen de costos de la industria 349. e) Elasticidad
3. Principio de economía 302. de ia demanda o de la oferta 350. f) Factor tien1po 351. g) Situación CO}'untural 351. h) Elas-
4. Principio de neutralidad 302. ticidad o rigidez de la oferta de dinero por parte del sistema bancario 352. Remoción del im-
5. Principio de la comodidad en el pago del impuesto 304. puesto 353. Difusión del impuesto 354. Amortización o capitalización del impuesto 355.
Otros efectos 358.
6. Principio de evitar la aplicación de impuestos sobre actividades que se inician 304.

7. Principio de productividad 304.

PARTE VI
8. Principio de discriminación entre rentas ganadas y no ganadas 305.
EL DERECHO TRIBUTARIO
9. Otras formulaciones 307. Samuelson 307. Neumark 307.
1O. Análisis general de los principios 308. CAPÍTULO I

CAPITULO IV DIVERSOS ENFOQUES DEL DERECHO TRIBUTARIO

LOS PRINCIPIOS DE LA IMPOSICIÓN EN EL DERECHO

1. Concepto 361.
CONSTITUCIONAL ARGENTINO
2. El enfoque administrativo y el del Derecho Tributario sustantivo 361.

l. Naturaleza de los principios de la imposición 313. 3. Subdivisiones del Derecho Tributario 363.

2. Principio de legalidad 313.

CAPITULO 11
3. Principio de igualdad 317. Significado de la igualdad317. Evolución de la jurisprudencia 319.
CONTENIDO DEL DERECHO TRIBUTARIO SUSTANTIVO
Principio de igualdad e incentivos 321.
4. Principio de equidad 323. 1. Objeto principal. La relación jurídica tributaria 367.
5. Principio de proporcionalidad 323.
2. Naturaleza jurídica de la relación jurídica tributaria sustantiva 368.
6. Principio de no confiscatoriedad 324.
3. La relación jurídica tributaria no es una relación de poder 370.
4. La relación jurídica tributaria no es una relación compleja 371.
 SUMARIO SUMARIO XXXVII
XXXVI
4_ Determinación tributaria 429.
S. La relación jurídica tributaria es personal, no real 372.
5. Diferentes especies de determinación 433.
6. Nacimiento de la relación jurídica tributaria 376.
6. Contenido de !a determinación 438.
7. Una cuestión terminológica de fondo 378.
7. Eficacia de la determlnación de oficio 440.
CAPÍTULO 111
CAPITULO VII
EL HECHO IMPONIBLE: CONCEPTO Y NATURALEZA
DERECHO TRIBUTARIO PROCESAL
l. Concepto 381.
1. Características del proceso tributario y clases de procesos 445.
2. El aspecto espacial del hecho imponible 382.
?. Ante la Dirección General Impositiva 446. El recurso de reconsideración 446. La demanda de
3. El aspecto temporal del hecho imponible 383.
repetición 449.
4. Base de medición o base imponible 384.
3. Ante el Tribunal Fiscal de la Nación 450. Competencia del Tribuna! Fiscal 451. Características
5. Aspecto subjetivo del hecho imponible 385.
del funcionamiento del Tribunal Fiscal 453. Recurso de apelación 454. Demanda originaria
de repetición 455. Recurso por retardo 455. Recurso de amparo 455. Etapas del procedimien·
CAPÍTULO IV
ro 456.
INTERPRETACIÓN DE LA NORMA TRIBUTARIA 4. Ante la justicia nacional 462. Limitación del juez nacional 463. Limitación de la acción de re·
petición 464. Procedimiento ante la Cámara Nacional 464.
l. Planteamiento de la cuestión 393.
2. Temas fundamentales acerca de la hermenéutica 393.
PARTE VII
3. Fundamento de la ''consideración económica'' 395.
LA IMPOSICIÓN SOBRE LA RENTA
4. El contraste entre la voluntad de las partes y la de la ley respecto de los hechos imponibles de·
rivados de actos jurídicos 396. CAPfTULO 1
5. Relaciones entre el Derecho tributario material y el Derecho privado 397.
EL IMPUESTO A LA RENTA O A LOS RÉDITOS
6. Problemas de la interpretación y de la elusión tributaria 400.
1. Premisa terminológica 471.
CAPITULO V
2. Concepto de renta lo rédito, ganancia, ingreso) 472. Teoría de las fuentes 473. Teoría del in·
DERECHO TRIBUTARIO PENAL cremento patrimonial neto más consumo 474. La teoría de Irving Fisher 475.
3. Sistemas de imposición a la renta o a Jos réditos 476. Impuestos reales o cedulares 477. Sistema
l. Nonnas penales en el Derecho Tributario argentino 403.
unitario 478. Sistemas mixtos 479.
2. Tipos penales en el Derecho Tributario argentino 405.
4. Impuestos sobre las rentas de inmuebles 481. Nociones preliminares 481. Determinación ca·
3. Especies de penas en el Derecho Tributario argentino 410. tastral de la renta de la tierra libre de mejoras 482. Otras formas de determinación de la renta
4. La aplicación de los principios del derecho penal en el Derecho Tributario 414. de inmuebles rurales 482. 1mposición sobre !a renta normal potencial de la tierra483. Impues-
to sobre la renta de los inmuebles urbanos edificados o no 484.
CAPITULO VI 5 1mpuesto sobre la renta de capitales mobiliarios y rentas de títulos 485. fmpuesto sobre los in-
DERECHO TRIBUTARIO ADMINISTRATIVO tereses 486. Intereses de títulos públicos 486. El desaliento del ahorro por el impuesto 487.
6 Impuesto a !os sueldos y salarios 488. Traslación e incidencia 489. Remoción del gravamen
1. Concepto y naturaleza 423. 490. Disminución del consumo 490. Disminución del ahorro 492.
2. Deberes formales 424.
3. La declaración jurada 425.
 SLIMARI()
SUMARIO XXXIX
XXXVIII
1(J Ganancias de la pnmera categoría 553. Ganancias brutas de la pnmera categoría 554. Ganan-
7 lriipuesto real sobre lo~ Oenet.icios nel(l'.'> dt' cn1pre:.a~ ct1r11erciales. induscr1ales. <tgrorecuar1a:-.
cias exentas de la primera categoría 557. Fuente de las ganancias de la primera categoría 557
etcétera 492. Concepl(l 492. Incidencia del tr1hutci 493
1mpucación de las ganancias de Ja primera categoría al año fiscal 558. Valor locativo. Con-
X l riipuesto a los benet.icit1'> de prot·esio11e~. dr·te~" <1t-icio~ u (1tras ::ictividade~ ctin r·ines de lucr(i
cept(J y determinación 558. Arrendamiento en especie 558. Deducciones de la primera cate-
e_¡ercidos por perscina~ sin relación de Jerendenc1a 495 goría. Determinación de la ganancia neta 559.
4 El impuesto personal a la renta 496. Caractere~ del 1mpuestll y .~us consecuencias 496. Sujeto
1 1 Ganancias de la segunda categoría· 561. Ganancias brutas de la segunda categoría 561. Ga-
pasivo del impuesto 498_ Concepto de rédit(l 1m¡x>nible 498 Problemas de la progresividad
nancias exentas de la segunda categoría 569. Fuente de las ganancias de la segunda categoría
500. Concepto de ganancia en térm1ntis reale' 1i en térmtnli~ monetarios 502 Realización de 572. Dividendos de acciones 573 Ganancias provenientes de créditos garantizados con de-
l<i renca 503. Imposición de rentas subje1i' ª'()presunta_, 5(15 La imposición del ahorro 506 rechos reales 574 Renta de deheniures 574. Imputación de las ganancias de Ja segunda cate-
i·raslación e incidencia del impuesto per.-.(lr1al <1 la ren1<1 gl1ihal 507_ Efectos sohre las inver·
goría al periodo fiscal 575. Deducciones especiales de la segunda categoría 576
,, 0 nes y la asunción de riesgos empresari<tll·~ 5(1Q
12 Ganancias de la tercera categoria 577. Ganancia y empresa 581. Ganancias exentas de la ter-
cera categoría 582. Fuentes de las ganancias de la tercera categoría 584 Imputación de las ga-
('Al'!-IUI (1 ![
nancias de la tercera categoría al período fiscal 591. u) D~finiL·ione.~ de percibidr1 ~· dellengadt1
F,l, IMPUES'í(l A [,(lS RÉDIT(lS DE J,AS S<lt:Jf:DADES DE CAPl'rAl, 591 b) OperaL·irine.~ n(1 L"<1n1ah1liz.l1dl1s 592. e:) Dividendos de ar.:t·ir;ne.t e intere.~es de títulris
vt1/r1re.~ 592. d) Métf1dr! lle !11 ··deve11gtido exigible'' 593. e) Devengad,1 en.funL·1,)n del liempo
()rigen del impuestii 511 Antecedentes 511 ('c1ncepc1ón d(ictrinaria 512. Ca1egor1as de ac- 593.j) Pr1nL·ipi<i de /1! devenxu.dri upltl·able a la imputaL·ir)n de gastt1.1· 593 xJ lmputl1L·ión de
cionistas 514. Pers(inalidad societaria 515 lr1.~ t1ju.tte.~ de 1m¡)ue.~rr1.~ 594 hJ /n1puraL·ión de remunera<:iones, ha/Jeresjub1lt1t11r111s, etcé-

) El posiulado de la igualdad 516. Superposi1..·ión del 1mpuest(i <1 la renta de las sociedades Y a 1era. L"<ln ef'ec:1r1 rerrritit:tivri 595 1¡ Err igaL·ir1nes que L"tJnstitu}·en ganltnL·it1.t de fue ni e a rgen-
la renta de Jos accionistas 516. La exención Je los dividend(>S y utilidades distribuidos a los ltnll ptira benejil:1ar1f!S del ex1er1,1r 596. j) lmputat:itín de las ganaru:ia.~ de la.~ empre..~as de
accionistas 516. Traslación e incidencia del 1n1pue.)cc1 d la renta de las sociedades de capital ("fJn.~trur;f:irín 596. Deducciones de la tercera categoria 596. a) Gastos)' demá.~ err1M11r..:iones

517_ Doble imposición de las utilidades 518 inherente.f al gir(i del negr1l·1r1 597 b) Castigos y previsiones t·cintra lrJS malo.r t·réd1rr1.r 597
t·) Gaslri.~ de r1rganizal·irín 598 d) Sumas de"rtinadas a integrar reservas matemáti1,:11.1·. para
1 Cocirdinación de la imposición a la renta de la~ ~l>ciedade~ ~ Je las personas t"ísicas 52f)_ Dis-
riesg<1s en L·ur.tt! y simifare.1· 598 e) Cr>misiones )' gasros incurridos en el extranjerr1 599._f)
tribución de dividendos en especie 520 Di>1dend()S en acciones liberadas 521. Prima~ de
Re.~ervapara indemnizat·i<Jn. prirdespido, rubro antigüedad 599. g) Gas ros f! <:11ntrihu1_:1one.f
emisión de acciones 525 Dividendos de <1cc1one.) 4ue pterden valor capital por et·ecto de la
realizada.~ a favor del per.f1 in al 599 h) Sumas aL"C>rdudc1s a Los S<icios adm1n1stradrirt-.1 de so-
distribución del dividendo 526
L'iedades de resprJnsabilidad lim11ada, .~0(."iedades en t·umandita simple ti {lf!r aL"l"lt1ne.r., por
.~u desempeñti l'tim<i tales 60() Composición de las ganancias de la tercera categoría 61){) Va-
CAPr·r111.(1 !11
luación de inventarios. Princ1 pi os generales 601. Efectos tnbutarios de !os diferentes 1nétodos
LA !MP<JS!CIÓN SOBRE !,A R~:N'rA ~:N ~:¡,DERECHO de valuación de los bienes de cambio 603. Valuación de las existencias de hacienda 6(14 Ena-
'
TRIBUTARIO AR<;EN'íIN<l jenación de inmuebles 605 Enajen<tc:ión de bienes amortizables excepto inmuebles 6(~5 Ena-
jenación de bienes muebles n<l amortizables ni bienes de cambio 606. Bienes amort11ahles en
1r1trtlducción. Termtn(lltigía 529 desuso 606. Venta y reemplazo de bienes amortizables e inmuebles 607 Dit'erenc1as de cam-
2 Sistema de imposición de la.<, ganancias {o rer1ta.' 1en el l)erecho Tnbutario argent1n11 532 bio 608. Minas. canteras. hosque~ y hienes análogos 609. Empresas de conscrucc1(Jn 610
Reorganización de sociedade~ o empresas 611. Fusión de empresas 611. Escisión o d1\'tsión
1 Concepto de gananci::i según la ley argentin<.1 vi~en1e 535
de empresas 612 Con1unt0 económico 612. Recaudos de la ley tributari::i 613_ Tra,l<1do de
_¡ c·or1cepto normativo de gananc1<i Sus comp(1ner1ie' 53M
atributos impositivos en lt):. casos de reorganización 615. Resolución de la reorganización
:-i C'ategorf<is de ganancia:-. 541 616. Otras venta~ y transfere11c:1 a~ de t"ondos de comercio 617 Venta y transt'erenc1a er11 re en-
n (Ja11anc1as brutas 'J ganancias nelas 545 tidades que constituyen un ctin1unto económico 617

7 Incrementos pacrim(iniales no justificados 54X 1-~· Ganancias de Ja cuarta categ1)ría 619 Ganancias brutas de la cua1·1a categoría 619 a 1 f)e.1·em-
peñr1 de l·a rxr1s ¡Júblir_·(is 619 h J G11n1LnL·1as p1-ovenienres del trllbli)o per.~t)nLJ.{ en relu1:11)11 de
:-: ()e(tucciones generales 548
dependen<.:1a 619 L.) Gclnltll( ·1;1.1 ¡1rr1-.·e111enre.t de jubilaL·itine.r, pen.~icines, rerirris 1· .~11h.~1d1r1.{
ll [)el!ut·ciones no admitidtis 551 de ¡·uall/tJier e.~pet·1e en <.:IJ(1n1r1 1.,11,i:an ~1i r1rixen en el trt1ha¡ri r1er.scinaf _\'de lri.1· L·rin.1·e¡Pr11.<;
XL SUMARIO
SUMARIO XLI
de las sociedndes L·ooperativas 620. d) Servicios personales prestados por soci<JS de coope-
3. Beneficios exentos 661.
rativas de trabajo y retornos 620. e) Prqfesiones liberales, o.ficios }'faru:iones varias 621.j)
Actividades de corredor, viajante de c:omercio y despachante de aduana 623. g) Compensa- 4. Fuente de los beneficios eventuales 661.

l"iones, viáticos, etcétera 623. Ganancias exentas de la cuarta categoría 624. a) Derechos de 5. Sujetos pasivos 661.
autor 624. b) Sueldos de jueces nac:ionales y provinciales 625. l·) Dietas de los legisladores 6. Aspecto temporal del hecho imponible 662.
y remuneraciones de l·argos electivos en los poderes.del Estado Nacional 625. d) Haberes ju-
7. Base o monto imponible 662.
bila torios}' pensiones que correspondan por funciones exentas 626. e) Remuneral·i<Jnes de
diplomáticos, agentes consulares y demás representantes de países extranjeros en la Repú- 8. Algunas cuestiones particulares 664. Inmuebles con valuación conjunta 664. Transferencia de
blica 626. Fuente de las ganancias de la cuarta categoría 627. Imputación de las ganancias de boletos de compraventa 664. Bienes aportados a sociedades 665. Adjudicación de bienes por
la cuarta categoría al período fiscal 629. a) La. imputación general 629. b) Exl·epl·iones 629. disolución de sociedades o retiros de socios 665. Rescisión de operaciones 665. Transferencia
Deducciones de la cuarta categoña 630. de cuotas Y participaciones sociales 666. Cesión de inmuebles para la construcción de edifi-
cios bajo el régimen de la ley 13.512 666. Reemplazo de inmuebles 666. Expropiación 666.
14. Atribución de las ganancias a los sujetos pasivos 631. Personas físicas o sucesiones indivisas
631. Atribución de las ganancias a las sucesiones indivisas 631. Atribución de las ganancias
CAPÍTULO VI
en el caso de la sociedad conyugal 633. Atribución de la ganancia neta perteneciente a hijos
menores 636. Atribución de las ganancias en el caso de empresas o sociedades 637. EL IMPUESTO A LAS SUPERRENTAS
15. Salidas no documentadas 639.
1. Concepto 669.
16. Impuesto a la ganancia neta imponible de las personas físicas y sucesiones indivisas 642. Com-
2. Objetivos y modalidades del tributo 670.
pensación de pérdidas y ganancias 642. Deducciones personales 642. Deducción adicional 643.
Actualización de los valores 644. Deducción de cargas de familia 644. Gastos de sepelio 645. 3. Efectos económicos 672.
4. Los impuestos a las superrentas y a la renta nonnal 673.
CAPITULO IV
5. Los impuestos a las rentas excedentes y la inflación 674.
EL 11\IPUESTO A LAS GANANCIAS O BENEFICIOS DE LAS SOCIEDADES
DE CAPITAL Y OTROS IMPUESTOS QUE INTEGRAN EL SISTEMA
PARTE VIII
DE IMPOSICIÓN A LAS GANANCIAS EN EL DERECHO ARGENTINO
LA IMPOSICIÓN SOBRE LOS PATRIMONIOS Y SOBRE LOS CAPITALES
l. Ganancia neta imponible de las sociedades de capital 647.
2. Ganancias delos beneficiarios del exterior 650. Caracteres del impuesto y del hecho imponible CAPtruLO I
650. IMPUESTO AL PATRIMONIO NETO DE LAS PERSONAS FÍSICAS
3. Impuesto a las ganancias de sociedades o empresas extranjeras, que tengan en el país una filial
o sucursal organizada en forma de empresa estable 652. 1. Concepto 6TI.

4. Impuesto sobre las ganancias de artistas extranjeros 653. 2. Naturaleza del tributo 678.

5. El hecho imponible del impuesto sobre los beneficios eventuales 654. 3. Estructura técnica 681.

6. El impuesto a los premios 655. 4. Efectos económicos 681. Traslación 681. Efectos sobre el consumo y el ahorro 682. Efectos
sobre la inversión 684.
7. El ajuste por inflación 656.
5. Los impuestos al patrimonio y a la renta 684.
'
CAPÍTULO V 6. Progresividad del tributo 688.

EL IMPUESTO SOBRE LOS BENEFICIOS EVENTUALES 7. Conclusiones 688.

8. Impuestos sobre bienes patrimoniales 690. Impuestos inmobiliarios rurales o urbanos 690.
l. Carácter del impuesto sobre los beneficios eventuales 659. Concepto Ycaracterísticas 690. Criterios de valuación 693. Impuestos sobre otras manifesta-
2. Concepto de beneficio eventual 660. ciones patrimoniales 695.
XLII "\LIMARIC) XLIII

CAPITULO 11

llV1PUESTO EXTRAORDINARIO Al, PATRIM!lNIO IMPUE.~T(lS A l,A l'RANSMISIÓN r;RA'rUITA DE BIENES

Concepto 697 l"ipos del gravamen 721. Jmpues10 al c1cerv(1 ... uL·e~(1r1(1 L<ltal 721. lmpuestl1 ;1 las hijuelas 722

2 Et.ectos ec¡1nóm1ct1s 698 ) Naturaleza del rnbul<l 723

l Lt)S impuestos a la herencia y a la renca 724
CAPh'ULO llJ -1 Etectos económ1ci1s 727_
EL llV1PUEST!) S(lBRE EL PATRl!l-10NIO NET{J DE !,A ARGENTINA "' L<is impuestos sucesorios y la polítit·a tlscal 732 Recaudación de ingreso~ 733. Equidad Lr1
hutaria 733. Progre.-.ividad 734. Distribuciór1 de in~res<1s 735 Desarrollo y coyuntura econc'i
Carácter del impuesto 701 mieos 736. Efectos productivistas 737
2. Hechc1 1mp<inihle 7(11

3 Exenciones 7112
4. El hech<1 1mpt1nible en el universo 702 LA IMP(JSICIÓN Al, (;AS'l'(l
5 El het:hl) 1mp<1n1ble en el 11empo 703
ó. Base imponihle Valuación de los bienes Liquidación del gravamen 704
EL IMPUEST(l Al. (;AS'l'<l
CAPITULO IV

El. IMPUES'fü AL CAPITAL DE LAS EMPRESAS 1 c{)ncepto 741

1
()bJet1v1is del tribultl 741
J. Concepto 707 ~ Aspectcis técnicos 742
2. Estructura técnica 708. 4 ('ríticas al gravamen 743
3. Efectos económicos 708. Traslación 708. Efectos sobre las inversiones 710.

CAPITULO V
l,A IMPOSICIÓ~ Al, C(JNSll~1()
EL IMPUESTO SOBRE LOS CAPITALES DE LA ARGENTINA

l. La in1posic1ón patnmonial 713

IMPUEST<>S P~R'flCULARES S(IHRE [,()S C<JNSUM(JS
2. Hecho irnp<inihle del impuesto sobre los capitales 714
3. Exencione:-. 715
t l .<11rnp11,1c1ón a lo:-. cunsurn11' 749
4. Aspecto espaL·1al o ámbito de aplicación del impuesto 715
2 \tlo<l<1lt(1Jlle~ tributaria:-. 751) r1po~ de tmpue.'ilt'' 7511 lnlflUt"'i({lS e::,pecít]CCJS y .. iid valorem·
5. El hech<l 1mpl1nible en t:I t1en1µ<i 716. 751
6. Base 1mp(lnihle 717 i Efet·111" ,·1·1lnóm1co:-. 752
7. Rubros n;i t·11nsiderado:-. L·11mli ,1ctivo o pasivo 718 d Tra.~laciñn e incider1c:1a 752 C¡ir11petenc1a perfecta lmput",lll particular sc1bre una industria
8 Capital 1mponihle Oedut·c1(1nes 719 75_, e! o>;[(IS constantes 753 Co:-.lO'i creciente~ 755 ( 'tl'-I< )' Jecreciente~ 756. Análisis crítico
757 (' 1 )rnretencit:1 pert·ecta 7:;s Kég-i men de c.·11stos 758 l-~1 t·actor ·•tiempo,. 759 Período bre·
~t 760 !-'er1lillu l<1rg1' 761 Períodl' hrevísimo o de venta de existencias (períod11 de 111ercadol
762 Monopo!10. Impuesto particular 763. Otro~ regimt:nes 765. Monopolio hila1L·ral 765
[)11!1r11!i(1 766 Oligopolio 767 Co111perencia mon<)pó!ica 769
XLIV SUMARIO SUMARIO XLV

5. Los impuestos selectivos, globales a la renta y general a las ventas 770. CAPITULO V

6. Regresividad de la imposición selectiva al consumo 772. EL IMPUESTO SOBRE LOS INGRESOS BRUTOS
7. Efectos sobre el consumo, el ahorro y la inversión 774.
l. Posición de este impuesto en el Derecho Tributario argentino 813.
CAPITULO 11 2. Naturaleza del impuesto 814.
IMPUESTOS GENERALES SOBRE LAS VENTAS 3. Conceptos relevantes 814.
4. Actividades excluidas de los hechos imponibles 817.
l. Concepto 777.
5. Base imponible 818.
2. Modalidades del tributo 778. impuesto a las transacciones 778. Impuestos en una etapa 780.
6. Deducciones admitidas y no admitidas 820.
Minorista 780. Industria manufacturera 781. Mayorista 781. Impuestos tipo ''valor agregado''
782. 7. Exenciones 821_

3. Aspectos técnicos 783. 8. Discriminación de actividades 822.

4. Trato de los bienes instrumentales 783. 9. Sujetos pasivos 823.

5. Imposición de !os servicios 784. 10. Convenio Multilateral 823.

6. Efectos económicos 785. Traslación e incidencia 785. 11. Contenido del Convenio Multilateral 826.

7. Regresividad del tributo 789. 12. Distribución de ingresos: régimen general 827.

8. Neutralidad del gravamen 790. 13. Regímenes especiales 828.

9. La política fiscal y los impuestos a las ventas 790. Distribución de ingresos 790. Estabilización 14. Órganos de aplicación del Convenio Multilateral 828.
económica 791. Desarrollo económico 792.
CAPITULO VI
CAPITULO 111 EL IMPUESTO AL VALOR AGREGADO (IV A)
LOS IMPUESTOS ADUANEROS Y EL RÉGIMEN CAMBIARIO
l. Estructura y función del impuesto 831.
l. Impuestos aduaneros 795. Tributos a la importación y exportación 795. 2. Hechos imponibles del IV A 832.
2. Régimen cambiario 797. Recargos, retenciones y cambios múltiples 797. 3. El IV A en el caso de Ja reorganización de sociedades o empresas 834.
4. Obras, locaciones y prestaciones de servicios 835.
CAPÍTULO IV
5. Hecho imponible presunto 837.
,
LOS IMPUESTOS INTERNOS
6. Ambito espacial o social del hecho imponible 837
7. Imputación del hecho imponible al período fiscal 838.
1. Hechos imponibles de los impuestos internos 801
8. Base imponible 838. Precio neto 839. Valores que no integran el precio neto gravado 839.
2. Hechos imponibles Ersatz 802.
9. Débito y crédito fiscal 840.
3. Vinculación del hecho imponible con el sujeto activo 804.
10. Saldo a favor 842.
4. Imputación del hecho imponible al período fiscal 805.
11. Aspectos y deberes formales en la ley del !VA 843. Inscripción en el Registro de Responsa-
5. Base imponible 805.
bles 843.
6. Impuesto a los objetos suntuarios 806.
12. Nomenclatura del Consejo de Cooperación Aduanera 844.
7. Sujetos pasivos de los impuestos internos 808.
XLVI SUMARIO SUMARIO XLVII
PARTE XI 2. Clasificaciones 880. Deuda interna y externa 881. Deuda flotante y consolidada 883. Deuda
OTROS IMPUESTOS ílotante 883. Deuda consolidada 887. Clasificación de los empréstitos 889. Deuda perpetua
y amortizable 891. Deuda a corto, mediano y largo plazo 891.
CAPITULO I 3. Aspectos técnicos 892.

IMPUESTOS SOBRE TRANSFERENCIAS PATRIMONIALES 4. Correspondencia de la deuda pública con determinados gastos 892.
•
A TITULO ONEROSO 5. Efectos de la deuda pública 895.
6. Incidencia de la deuda pública 897. Incidencia efectiva 898. Incidencia en el tiempo 899. Da-
l. Concepto 849. vid Ricardo 900. De Viti de Marco 901. Griziotti 902. Musgrave 904. Pareto 910.
2. Efectos económicos 850. Operaciones inmobiliarias 851. Operaciones bancarias 852. Princi- 7. Límites de la deuda pública 912. Deuda externa 912. Deuda interna 913.
pio de equidad 852. Otros efectos 852.
' 8. Aspectos técnicos de los empréstitos 916. Emisión de los empréstitos 916. Conversión de la
deuda pública 918. Amortización y extinción de la deuda pública 920.
CAPITULO 11

EL IMPUESTO DE SELLOS EN LA ARGENTINA CAPÍTULO II

• •
LA EMISION DE BILLETES Y LAS FINANZAS PUBLICAS
1. Caracteres generales de los impuestos de sellos en el Derecho argentino 855. Enumeración de
los hechos imponibles 855. Territorialidad del impuesto de sellos 856. Principio de la instru-
1. Concepto 925.
mentación 857.
2. Objetivos 925.
2. Hechos imponibles 860. Boletos de compraventa de inmuebles 861. Contrato de mutuo y re-
conocimiento de deudas 862. Contratos de transferencia de establecimientos comerciales o 3. El empleo de la emisión de billetes 926.
industriales 863. Contratos de locación o sublocación de cosas, derechos, obras o servicios 4. Efectos 927.
863. Contratos de sociedad 864.
3. Impuesto sobre documentos comerciales 864. PARTE XIII
4. Operaciones sobre inmuebles 865.
LAS FINANZAS DE LA SEGURIDAD SOCIAL
5. Operaciones monetarias 867.
6. La doble imposición en el impuesto de sellos 867. CAPtnJLOI

7. Algunos problemas actuales 869. Contratos con reparticiones públicas 869. Formalización de FINANZAS DE LA SEGURIDAD SOCIAL
diferentes actos en un mismo instrumento 869. Contrato principal y accesorios 869.
8. Monto imponible 870. 1. Premisa 931.

9. Sujetos pasivos 870. 2. Antecedentes 932.

10. Exenciones y exclusiones 872. 3. Efectos del régimen de aportes y contribuciones 933. Incidencia y naturaleza de los mercados
934. Traslación 935. Difusión 936.
4. Efectos del régimen de beneficios 937.
PARTE XII
5. La colocación de los fondos de la seguridad social 938.
OTROS RECURSOS
6. Financiación no contributiva 940.
CAPITULO l

LA DEUDA PÚBLICA

l. Concepto 877. Definición 877. Deuda pública y privada 877.

'
PAR1EI
FINANZAS PÚBLICAS
Y DERECHO TRIBUTARIO EN GENERAL

'
'

'

'
•

•
 CAPÍTULO l
EVOLUCIÓN DEL PENSAMIENTO FINANCIERO

J, REFLEXIONES PRELIMINARES
Antes de proceder al estudio analítico de las finanzas públicas consi-
derarnos útil una rápida visión de la evolución del pensamiento en esta ma-
teria.
Una reflexión general de carácter preliminar es que el desarrollo his-
tórico de las ideas en materia de finanzas públicas está poderosamente in-
fluido por la evolución de los hechos y de los acontecimientos y también
que éstos están en alguna medida influidos por aquél. No se puede determi-
nar con precisión cuál de las dos influencias sea más decisiva y es suficiente
comprobar la recíproca dependencia de la historia del pensamiento y de la
historia de los hechos de las finanzas públicas.
De esta suerte se plantea, pues, un problema de ''sociología del cono'
cimiento'' de un tipo singular. Se trata, así, de la influencia recíproca de la
evolución de los mismos acontecimientos reales sobre la evolución de la
teoría (económica general y financiera), corno de la evolución de la teoría
,
sobre el desenvolvimiento de los acontecimientos reales. Sin tener sistémá-
•
ticamente en cuenta esta influencia recíproca cuya naturaleza puede sólo
ser la de la sociología del conocimiento no pueden comprenderse justarnen ·
te también en el presente, los dos procesos de evolución '·
Prescindimos de la descripción de las doctrinas que se refieren a los
principios morales y jurídicos atinentes a los impuestos y a las deudas pú-
blicas y limitarnos esta reseña del pensamiento financiero a los aspectos po-
lítico-económicos cuyo conocimiento en el devenir histórico de las ideas
pueden echar luz sobre las doctrinas actuales.

1
SULT AN, Herbert, ''Ciencia financiera y sociología'' en GERLOFF - NttJ~IARK. Tratado de
Finanz.as. Vol. I, El Ateneo, Buenos Aires, 1961. pág. 74.
4 FINANZAS PÚBLICAS Y DERECHO TRIBUl'ARIO EN GENERAL
2. CAMERALISMO
Qué es y quiénes lo representan
La historia de la ciencia de las finanzas, como disciplina moderna, sin
menospreciar doctrinas anteriores-que las hubo y algunas muy interesan-
tes puede hacerse comenzar por el cameralismo. Se trata de diferentes au-
tores alemanes de los siglos XVII y XVIII que cultivan las ''ciencias came-
rales'', así denominadas por derivación del vocablo Kammer que significa
Cámara o Gabinete real. Las ciencias camerales comprenden nociones de
administración y gobierno, de economía y política económica y de finanzas
públicas.
La culminación del cameralismo se halla en las obras de dos autores
del siglo XVIII, von Justi 2 y Sonnenfels '·
Significación de esta corriente
La significación de esta corriente de pensamiento con respecto a las fi-
nanzas públicas se halla en el hecho que ella examina los problemas que ata-
ñen a la economía y a las finanzas desde el ángulo del Estado como sujeto
de las actividades correspondientes; a menudo en forma preceptiva, siendo
así precursores de la doctrina financiera de los destacados autores alemanes
del siglo XIX von Stein, Adolfo Wagner y Schaffie y también de las actua-
les doctrinas de política económica y planificación. La ciencia cameralista
es la primera expresión de la ciencia de las finanzas públicas 4•
3. LOS FISIÓCRATAS
Componentes de la corriente fisiocrática. Su contenido esencial
La doctrina fisiocrática iniciada por Quesnay y rica en aportes de una
selecta nómina de autores (Mercier de la Riviere, Dupont de Nemours, Tur-
got, Mirabeau) se caracteriza:
-por ser el primer intento de creación de un sistema científico de eco-
nomía;
2 La obra más importante de este aulor tiene el título Staats-Wirtschaft (Economía de Es-
tado).
3 La obra más significativa de este autor es Gri111dlage der Polizei, Handlung und Finan:.-
wissenchaft (Principios fundan1e11rales de la ciencia de policía, comercio)' finanzas).
4 Así lo entiende también GERLOFF, W., ''Fundamentos de la ciencia financiera'', en GER·
LOFF - NEUMARK, Tratado de Finanzas, T. I. El Ateneo. Buenos .A.ires. 1961. pág. 14.
EVOLUCIÓN DEL PENSAMIENTO FINANCIERO 5
- por haber, por primera vez, ensayado con el tableai1 économique,
un enfoque macroeconómico;
-por el ensalzamiento del orden natural que es capaz de lograr el má-
ximo bienestar para todos, merced a la acción libre de los individuos en la
búsqueda de su interés, con la remoción de todas las trabas del Estado a las
actividades productivas y al comercio, sea éste interno o externo;
'
•
- por la teoría del producto neto, o sea por la teoría según la cual sólo
la actividad agrícola arroja un producto neto superior a los medios utiliza-
dos para la producción (salarios e intereses).
Contribución del pensamiento fisiocrático a la ciencia de las finanzas
públicas
Desde el punto de vista de las finanzas públicas, la doctrina fisiocrática
nos ofrece las siguientes contribuciones:
a) la limitación de las funciones estatales y la eliminación de las trabas
a las actividades individuales por la adopción del lema: laissezfaire, laissez
passer (que según Turgot fue el grito dirigido a Colbert por un comerciante
de nombre Legendre en una asamblea de comerciantes);
b) la doctrina según la cual el impuesto debe aplicarse sobre la renta de
la tierra, o sea, sobre el único acrecentamiento neto de riqueza;
c) la doctrina consiguiente del impuesto único sobre la renta de la tierra
como resultado de la teoría del producto neto y, al mismo tiempo, como re-
acción a la pléyade de impuestos, licencias, gabelas y derechos de todo tipo
e importancia que caracterizaba el régimen fiscal de la monarquía francesa
y que, a su vez, se originaba en el antiguo régimen feudal, en el que todos
los bienes y todas las actividades económicas pertenecían al señor, quien te-
nía la facultad de pe111titir su goce o su ejercicio contra el pago de una re-
.
• galía, patente o derecho;
d) la teoría de la amortización o capitalización del impuesto territorial,
que reduce el valor de la tierra gravada y que permite al comprador de un te-
rreno pagar un precio, descontando la parte del mismo que ha de producir
la porción de la renta destinada al impuesto ';
e) el descrédito de los impuestos indirectos a los consumos y la apolo-
gía de la imposición directa 6;
f) la teoría según la cual los gastos públicos deben limitarse en su mag-
nitud al producido del impuesto, límite establecido por el "orden natural'''·
5 Véase GroE y RIST, Historia de las Doctrinas Económicas, T. I, traducción castellana,
• Depalma, Buenos Aires, 1949, pág. 57 y nota 91 citando a Dupont de Nemours.
6 GIDE y R!ST, op. cit., págs. 64-65.
7
GJDE y R!ST. op. cit., pág. 64 y nota tül con cita de Dupont de Nemours.
6 FINA.'1ZAS PÚBLICAS Y DERECHO TRIBUTARIO EN GENERAL
4. ADAM SM!TH
Obra fundamental
Este célebre autor escocés, considerado como el padre de la econonúa
política, en su famosa obra An Inquiry into the Nature an Causes of the
Wealth of Nations (Investigación sobre la naturaleza .v las causas de la ri-
queza de las naciones) publicada en 1776 y de amplia difusión, primero en
Gran Bretaña y luego en el mundo entero, dedica el Libro V (y último) a las
finanzas públicas bajo el título ''Del ingreso del soberano o de la comuni-
dad".
Pensamiento esencial en materia de finanzas públicas
El pensamiento de Adam Smith en materia financiera consiste esen-
cialmente- en dos temas: el papel del Estado y los principios de la impo-
. . ,
s1c1on.
a) Con respecto al papel del Estado (que, según el autor, no debe inter-
venir ni interferir en laecononúa, dejándola confiada a la libre iniciativa in-
dividual. como lo establece en su profunda crítica al mercantilismo), éste
debe limitarse a ciertos cometidos bien determinados: Iº) la defensa exte-
rior; 2º) la seguridad y justicia interior 3º) los trabajos públicos y las públi-
cas instituciones destinadas a la promoción del comercio y a la educación
de la juventud y a la instrucción de los hombres de cualquier edad.
El fundamento de este tercer cometido confiado al Estado, consiste,
según A. Smith, en que ''aunque se trata de trabajos e instituciones en alto
grado ventajosas para una gran sociedad, no son, sin embargo, de naturaleza
tal que el beneficio pueda pagar el gasto para un particular o un grupo pe-
queño de personas, por lo cual no puede esperarse que ningún particular o
grupo pequeño pueda erigirlas o mantenerlas".
b) En lo que respecta a la imposición, A. Smith parte de la premisa, a
la cual se refiere el primer libro de su obra, que los 1ngresos individuales de-
rivan en defi ni ti va-de tres fuentes diferentes: rentas. beneficios y sala-
rios. Por tanto. los impuestos deben finalmente ser pagados de una u otra de
esas fuentes o de las tres indiferentemente.
Principios de la imposición
Antes de analizar cada uno de los impuestos que gravan las distintas
fuentes o todas ellas, Smith considera útil formular cuatro principios que
•
atañen a los impuestos en general. Estos principios o cánones de la impo-
sición habían sido ya formulados en forma análoga por William Petty, un
precursor de la estadística económica. Para el análisis de la vigencia de es-
EVOLUCIÓN DEL PENSAMIENTO FINANCIERO 7
tos principios, como así también de los introducidos posteriormente por Ja
doctrina, nos remitimos a lo expuesto a partir de la página 293.
Principio de las facultades o igualdad
El primer principio es que los súbditos de cada Estado deben contri-
buir al sustento del gobierno, lo más aproximadamente posible, en propor-
ción con sus capacidades respectivas; esto es, en proporción con la renta
que ellos gozan bajo la protección del Estado.
Este principio reúne, en sí, las reglas que ahora se denominan de la
igualdad y proporcionalidad. El propio A. Smith acota que cualquier im-
puesto que recaiga en definitiva sobre los ingresos provenientes de una sola
de las fuentes arriba mencionadas es necesariamente desigual, en cuanto no
afecta a las otras dos. Esta observación está dirigida, a nuestro entender y,
aunque el autor no lo diga, como crítica a la doctrina fisiocrática del im-
puesto único a la tierra, sin perjuicio de su aplicación a cualquiera de los
otros supuestos. Sin embargo, anticipa que en el curso de su exposición ul-
terior, sus observaciones no se referirán a esta desigualdad, sino a la que se
ocasione por un impuesto que recaiga desigualmente sobre una particular
• especie de ingreso privado que esté afectada por aquél .
Es evidente que la primera parte de la enunciación del principio equi-
vale a la que en el curso de la evolución posterior del pensamiento financie-
ro se conocerá como principio de la capacidad contributiva.
Pero la segunda parte, a pesar de su aparente explicación de la primera,
enuncia el principio del beneficio, al agregar que el impuesto debe propor-
cionarse a la renta que el contribuyente goza bajo la protección del Estado.
También puede vislumbrarse, en esta expresión, la anticipación de la
teoría de De Viti de Marco, según la cual el ingreso puede considerarse
como la medida en que cada uno demanda los servicios públicos indivisi-
bles; y de la teoría de Griziotti que ve el fundamento del impuesto en la ca-
pacidad contributiva, como indicio de la participación en los beneficios que
derivan de la pertenencia al Estado'·
Por la enunciación de la segunda parte de este canon, no es demasiado
atrevido atribuir a Smith haber anticipado, asimismo, la doctrina de la no
imponibilidad del ahorro, sostenida principalmente, en tiempos relativa-
mente recientes, por l. Fisher y Luigi Einaudi, pero que se suele hacer re-
montar a John Stuart Mili, con su teorema de la doble imposición del ahorro
8
Véase JARACH, Dino, ''La teoría tlnanciera de Benvenuto Griziocti ... estudio introductivo
a la obra de GRIZIOTTI, B .• Principir)S de C.~ieru:ia de las Finanws, De palma. Buenos Aires. 1959,
págs. 21 y sigs
 8 FINANZAS PÚBLICAS Y DERECHO TRIBUTARIO EN GENERAL
y que, en sus resultados prácticos, vendrá a identificarse con la imposición
del gasto, analizada y propiciada por N. Kaldor y otros.
Principio de la certeza
El impuesto que cada individuo está obligado a pagar debe ser cierto
y no arbitrario. El tiempo, la manera y la cantidad del pago deben ser claros
y simples para el contribuyente y para cualquier otra persona. A este segun-
do principio corresponde, en la realidad de los Estados constitucionales, el
1 principio de la legalidad del impuesto y la exclusión de la discrecionalidad
de la administración recaudadora.
El propio A. Smith acota que si así no fuere, cada persona sujeta al im-
puesto quedaria más o menos en poder del recaudador, quien podría agravar
'
! el impuesto a cargo de cualquier contribuyente víctima o bien extorsionar-
lo, con la amenaza de tal agravación, para obtener algún regalo o beneficio
para sí.
•
1
Principio de la comodidad
Todo impuesto debe ser recaudado en el tiempo o en el modo en que
con mayor probabilidad sea conveniente para el contribuyente pagarlo.
Así, por ejemplo, un impuesto sobre la renta de la tierra, o de las casas,
pagadero en los mismos términos en que -habitualmente se pagan di-
chas rentas, es recaudado en el tiempo en que es probable que sea conve-
niente para el contribuyente pagarlo; o bien cuando es lo más probable que
tenga con qué pagarlo.
Otro ejemplo que ofrece el autor es el de los impuestos a los consumos
de bienes de lujo, que son pagados de a poco por el consumidor, cuando éste
tiene ocasión de adquirir dichos bienes. Además él es libre de comprarlos
o no, según su placer; es, pues, su culpa si eventualmente- sufre algún
inconveniente por tales impuestos.
Creernos superfluo ofrecer ejemplos de la situación real de hoy para
afirmar la actualidad plena de este principio.
Principio de economicidad
Todo impuesto debe ser estructurado de manera tal de quitar y mante-
ner fuera de los bolsillos de la gente la menor cantidad posible por encima
de la suma que ingresa al tesoro estatal.
•
Este principio tiende a limitar el sacrificio del contribuyente a la menor
suma posible por encima de la que constituye el ingreso efectivo para el Estado.
EVOLUCIÓN DEL PENSAMIENTO FINANCIERO 9
Los ejemplos que nos brinda A. Srnith del vicio que se quiere evitar,
son: la existencia de un gran número de funcionarios y empleados en el ser-
vicio de recaudación y el posible beneficio personal de ellos, lo que implica
·un impuesto adicional sobre los contribuyentes; posible obstrucción de la
industria y desaliento de la gente a emprender ciertas ramas de negocios que
hubieran podido dar mantenimiento y empleo a grandes multitudes; la im-
posición de multas y otras penalidades en las que incurren los infortunados
sujetos que intentan evadir el impuesto, las que frecuentemente los arrui-
nan, poniendo fin al beneficio que la comunidad hubiera podido obtener del
empleo de sus capitales; el sometimiento de los contribuyentes a frecuentes
visitas y odiosas inspecciones de los recolectores que pueden exponerlos a
perturbaciones muy innecesarias, vejámenes y opresión.
También con respecto a este principio huelga multiplicar los ejemplos
que pueden demostrar su actualidad y vigencia.
Otro contenido de la obra de Smith respecto de las Finanzas Públicas
Por último, debernos recordar que A. Smith efectúa un análisis de los
más importantes impuestos no sólo de Inglaterra, sino de los regímenes im-
positivos del mundo de su tiempo y del pasado, no confo1111ándose con uti-
lizar sus cuatro principios como pautas de comparación, sino determinan-
do, en cada caso, lo que la ciencia de las finanzas posterior denominará
"traslación e incidencia de los impuestos". Análogo análisis cumple, final-
mente, respecto de la deuda pública.
5. DAVID RICARDO
La obra de Ricardo referente a las Finanzas Públicas
Debemos a David Ricardo el primer tratamiento de la imposición con
rango científico igual a la economía política, en su obra que se intitula pre-
cisamente Principios de Economía Política y Tributación.
El contenido esencial de la obra de Ricardo consiste en la teoría gene-
ral de la distribución. En especial, su doctrina financiera se centra en la in-
cidencia de los impuestos que afectan la renta de la tierra, a diferencia de
aquellos que recaen sobre productos brutos.
Alcance de la teoría. La renta ricardiana y el impuesto sobre ella
La renta de la tierra, concebida por D. Ricardo como renta diferencial,
ha dado origen a una teoría tan consustanciada con su autor, que la ciencia
económica moderna y actual la denomina "renta ricardiana".
10 FINANZAS PÚBLICAS Y DERECHO TRIBUTARIO EN GENERAL
Ahora bien, si el Estado asume como base del impuesto dicha renta,
siendo que el precio del mercado se determina por el costo del productor
marginal (o sea aquel cuyo costo de producción es igual al precio del mer-
cado), este productor no tiene renta y por lo tanto no paga impuesto. Por
consiguiente, el tributo no influye sobre el precio del mercado y los produc-
tores intramarginales, que sí tienen renta y pagan el impuesto, deberán so-
portar su carga, sin poder trasladarla, por la vía de modificaciones en los
precios, sobre los consumidores.
Por lo contrario, el impuesto que asume como base el producto bruto
de la tierra, modifica el costo de producción del productor marginal y, por
tanto, el precio del mercado; por consiguiente este impuesto se traslada al
consumidor.
Esta teoría del impuesto sobre la renta ricardiana ha sido extendida por
la doctrina económica a todos los fenómenos de rentas diferenciales oren-
tas excedentes 9dete1111inando, como consecuencia para la racionalidad de
las elecciones estatales, la adopción de dichas rentas como base de los im-
puestos.
Además, ha servido de modelo para la teoría de los efectos de los
1 mpuestos sobre los beneficios empresariales del comercio y la industria.
constituyendo una especie de fortaleza doctrinaria que aún resiste, no diría-
mos invicta pero sí gloriosamente, los embates de las teorías más modernas.
Presión del impuesto extraordinario y del empréstito
Otro tema de finanzas públicas en el que Ricardo hace un aporte fun-
damental a esta ciencia es el de la comparación entre un impuesto extraor-
dinario y un empréstito como instrumentos para financiar un gasto extraor-
dinario.
Afirma Ricardo, refutando así una doctrina tradicional anterior a él y
que se reedita muchas veces en el curso del desenvolvimiento histórico del
pensamiento financiero, que en ambos casos los recursos reales que el Es-
tado retira de la economía son bienes presentes y no riqueza futura. Ade-
más. es igual el desembolso de los contribuyentes de un impuesto extraor-
dinario de un millón de pesos o el pago a perpetuidad de un impuesto anual
de cincuenta mil pesos -siendo la tasa de interés del cinco por ciento-
para cubrir el servicio de una deuda de un millón de pesos contraída por el
Est;1do en lugar del impuesto extraordinario.
La doctrina de Ricardo en esta materia marca el comienzo de una larga
disputa entre numerosos autores para determinar las ventajas o desventajas
" HOBSON, GRIZIOTTl y otros. ver infr(l, pág.~ 28. 271 y 669
EVOLl ICION DEL PENSAMIENTO FINANCIERO 11
relativas de la elección entre la financiación de gastos extraordinarios
por endeudamiento'' por imposición, la incidencia de la deuda sobre
la generación presente o las generaciones futuras y la carga de la deuda
pública.
Podemos decir que Ricardo por primera vez planteó, en términos cien-
tíficos, el problema de la elección entre impuesto o empréstito 10 y dio base
a la práctica anglosajona de emisión de empréstitos con adecuados planes
de amortización.
Crítica a la teoría de Ricardo sobre impuesto y empréstito
La ciencia financiera posterior a Ricardo, por una parte critica la doc-
trina de este autor senalando que la igualdad por él sostenida entre el im-
puesto de un millón una sola vez y una serie perpetua de pagos anuales de
cincuenta mil, se justificaría solamente en el caso del impuesto real inmo-
biliario, que produce el fenómeno de la amortización o capitalización del
impuesto. Pero aun prescindiendo de esta crítica hay otros errores involu-
crados en las hipótesis asumidas. El contribuyente propietario de bienes raí-
ces, aunque se vea enfrentado con un impuesto anual, no lo capitaliza como
carga perpetua, prefiere el empréstito que para él sólo importa un sacrificio
por algunos años. Además, los impt1estos no gravan sólo a los propietarios
de tierras, sino a los comerciantes. industriales, agricultores, profesionales.
etcétera, quienes no están expuestos de la misma manera a la capitalización
del impuesto. ·
' Otros autores prefieren perfeccionar la doctrina ricardiana, ampliando
los supuestos del teorema. por ejemplo considerando los impuestos anuales
para cubrir el servicio del empréstito no sólo como afectando a los propie-
tarios de tierras, sino también a capitalistas, profesionales y trabajadores
(De Viti de Marco) o afinando las hipótesis de solidaridad entre las ge-
neraciones presentes y futuras, de la identidad de origen de la población
futura como descendiente de la población pasada o de la falta de dicha iden-
tidad por la existencia de amplios fenómenos de inmigraciones o emigra-
ciones, las que alteran profundamente la continuidad de las generaciones
de contribuyentes.
•
10
A.~f lo asevera DEL_ VECCH11i G . !nr1·()<iuz1oneulla Finanza, Cedam. Padova, 1954. pag~
82-83
 12 FINANZAS PÚBLICAS Y DERECHO TRIBUTARIO EN GENERAL
6. JOHN STUART MILL
Las teorías del sacrificio
Continuador del pensamiento económico de A. Smith, John Stuart
Mili rompe con la enseñanza del maestro, cuyo primer canon de la imposi-
ción ya hemos visto acoplar en una sola enunciación: el principio de la ca-
pacidad contributiva con el del beneficio. John Stuart Mili refuta el princi-
,.
''•• pio del beneficio y lo reemplaza por el de la capacidad contributiva, que
desemboca en los principios de la igualdad, proporcionalidad y minimiza-
•
ción del sacrificio y en la imposición progresiva, mientras que el principio
1
,. del beneficio implica el impuesto regresivo.
''
'
• Para J. S. Mili el principio de la igualdad de impuestos equivale a la
igualdad de sacrificio. Pero esta posición no pasa de una valoración indivi-
dualista, a pesar de la influencia que ejercieron sobre él los reformadores
!
•,
franceses 11; la insistencia sobre la igualdad de sacrificio individual puede
•
haber oscurecido para J. S. Mil! las consecuencias colectivistas del princi-
¡ pio de la capacidad contributiva.
'
' nanzas públicas como un fenómeno análogo al económico y: desde un pun-
[ Comentará más adelante Mus grave 12 que la capacidad contributiva
fundada sobre curvas de utilidad de la renta, según una apreciación social
de la misma, que es la versión más reciente del principio de la capacidad
contributiva, dista mucho de la posición individualista de J. S. Mili.
La doble imposición del ahorro
Otro aporte de John Stuart Mil! a las finanzas públicas consiste en la
teoria llamada de la doble imposición del ahorro.
Sostiene Mili que un impuesto que grave con igual alícuota toda la ren-
ta, tan to la parte de ella que se destina al consumo como aquella que se des-
tina al ahorro, es discriminatorio en perjuicio de esta última, ya que el im-
puesto grava una primera vez la renta ahorrada y luego periódicamente, los
intereses que se obtienen de su inversión.
Esta teoría de Mili ha tenido una extraordinaria influencia sobre el de-
senvolvimiento posterior de la ciencia financiera, como también sobre la le-
gislación tributaria y la política fiscal, tanto que sería factible ordenar a los
principales o más destacados autores en uno y otro bando, el de los que
aceptan el teorema de Mili o el de los que lo rechazan.
1 rriente pesimista con respecto al papel del Estado y a la naturaleza de su ac-
¡ Según MUSGRA VE (Teoría de la Hacienda Pública, traducción española, pág. 96), quien,
a su vez, cita como autor de esta observación a MYRDAL, Gunnar, TJ1e Political Element in the
De1 1elop111eni of Econo1nic Theory, London, 1958, pág. 165.
11
MUSGRA VE, R., op. cit., pág. 113.
EVOLUCIÓN DEL PENSAMIENTO FINANCIERO 13
Aunque Mili no se lo haya propuesto, su posición adversa a la impo-
sición de la renta ahorrada, constituye una primera postulación de la poste-
rior doctrina de la política fiscal, que aboga por la exención del ahorro por
razones de estímulo a la formación del capital y al desarrollo económico.
7. BASTIATY SENIOR
La teoría del cambio
Podemos considerar al economista francés Bastiat y al inglés Senior
como los exponentes de la doctrina que define el fenómeno financiero
como un fenómeno de cambio.
El Estado presta servicios (que deben limitarse al orden, !ajusticia y la
seguridad) y a cambio de ellos percibe impuestos.
Se apoyan estos autores en el liberalismo manchesteriano y si bien se
los considera como liberales, no por ello desconocen el papel del Estado al
prestar servicios contra el pago de los impuestos, configurando, así, las fi-
to de vista filosófico-político, como una expresión del contrato social.
Su pensamiento inicia la corriente doctrinal que tiende a unificar eco-
nomía y finanzas públicas bajo el común denominador de los fenómenos de
cambio y de precios.
Nos parece atinado calificar su doctrina financiera como optimista,
atento a que considera al Estado como un factor positivo aunque dentro de
, un marco de acción restringido en el proceso económico.
Esta posición contradice plenamente la que podemos calificar de pe-
simista encabezada por J. B. Say y continuada luego por Pareto, Loria y Co-
nigliani, a los que nos referiremos más adelante.
•
8. JEAN BAPTISTE SA Y
La teoría del consumo
Este autor, como los anteriores, reconoce el fenómeno de cambio por
el cual el Estado recauda impuestos a la vez que presta servicios, pero al no
considerar a éstos como bienes aunque inmateriales, termina por considerar
Ja actividad financiera como un fenómeno de consumo y no de creación ni
de cambio de riquezas.
Consideramos, pues, a J. B. Say, como primer exponente de una co-
•
tividad financiera.
Es oportuno mencionar aquí que la doctrina económica de Say con res-
pecto a la crisis y su famosa "ley de las salidas" que niega la posibilidad de
14 FINANZAS PÚBLICAS Y DERECHO TRIBUTARIO EN GENERAL
un equilibrio sin plena ocupación o, dicho de otra manera, que considera
imposible en el largo plazo una crisis duradera con desocupación de hom-
bres y otros factores, lo hace calificar como uno de los principales exponen-
tes de la doctrina clásica a la que se contrapone la doctrina keynesiana, tanto
en la economía como en las finanzas.
9. FRANCISCO FERRARA
Concepto filosófico y concepto histórico del impuesto
El contraste entre la visión optimista del fenómeno financiero como
fenómeno de cambio y la pesimista que lo coloca entre las formas de con-
sumo de riqueza es asumido por Francisco Ferrara en su dicotomía del fe-
nómeno de la imposición.
Según Ferrara hay dos concepciones del impuesto: la filosófica y la
histórica. El impuesto en la pura concepción filosófica no es sino la contrapres-
tación de los servicios que el Estado presta a los ciudadanos, por lo cual, me-
jor que impuesto debería denominárselo "contribución". Pero este concepto
filosófico está destinado a quedarse en el campo de las abstracciones. Ferra-
ra conoce, en cambio, un concepto muy diferente como concepto histórico.
En virtud de éste, mejor que el nombre ya odioso de "impuesto'', debería
emplearse el de ''plaga'', esto es, de una destrucción de riquezas por voluntad
de los gobernantes sin compensación para los gobernados.
El impuesto como sustitución de un consumo por otro
El impuesto en sí, según Ferrara, no es ni un bien ni un mal; consiste
en la sustracción de un valor y en la producción de otro, o, en definitiva, en
un consumo impedido y otro que lo sustituye. El mérito o el demérito del
impuesto surge siempre de la circunstancia que el consumo reemplazante
sea más o menos productivo (entiéndase útil) que el consumo impedido.
Esta segunda tesis representa, en realidad, una superación dialéctica
del primer distingo entre concepto histórico y concepto filosófico de im-
puesto. En efecto, la contraposición entre los dos se elimina con el juicio de
valor fundado en la confrontación entre utilidad y sacrificio, o sea entre
consumo impedido y consumo sustituto.
• que marginalista de los problemas económicos .
Evaluación de la teoría financiera de Francisco Ferrara
Este planteamiento de Ferrara es sumamente actual, aunque se lo deba
complementar con otros elementos. En primer té1111ino, cabe observar que
el juicio de valor no debe basarse sólo en la comparación entre consumo im-
EVOLUCIÓN DEL PENSAMIENTO FINANCIERO 15
pedido y consumo sustituto, sino también entre el primero y Jos consumos
- respetados. En efecto, si bien es cierto que el primero representa el costo
real de la actividad financiera, también es cierto que los consumos respeta-
dos hubieran podido representar un costo diferente (mayor o menor) si el
. impuesto los hubiera impedido en lugar de otro consumo.
En segundo término, la comparación de la utilidad y el costo no puede
reducirse a los dos fenómenos considerados por Ferrara de consumo impe-
dido y consumo sustituto, atento a que tanto el recurso como el gasto pue-
den sacrificar o crear, respectivamente, no sólo consumos sino también in-
versiones, debiendo agregarse a la sencilla pareja de consumo impedido y
consumo sustituto las otras de "consumo impedido e inversión sustituta",
"inversión impedida e inversión sustituta", "inversión impedida y consumo
sustituto". Y cada una de estas comparaciones debería, además, comple-
mentarse con las de inversiones y consumos impedidos e inversiones o con-
sumos respetados.
Teoría de la difusión del impuesto
Un tercer tópico es significativo en la teoría de Ferrara. Es la descrip-
ción del largo proceso de difusión al que el impuesto está sujeto antes que
sus efectos queden definitivamente asentados.
Análogo proceso se verifica con respecto al gasto estatal. Estos dos pro-
cesos son los que en definitiva determinan los consumos impedidos y los crea-
dos en su reemplazo. Sin embargo, Ferrara no cree que estos procesos puedan
ser analizados o que se puedan formular conclusiones precisas y cita a Say
como el único que haya resuelto bien la cuestión, porque no trató de resolverla.
"No hay, él decía, alguna especie de contribución que probablemente no se di-
vida entre muchas clases de ciudadanos y en proporciones que varían según las
circunstancias variabilísimas en las que se halle la sociedad" 'J
l 0. EL MARGINALISMO
La corriente marginalista y las finanzas públicas
La doctrina financiera fundada en la consideración del impuesto como
un fenómeno económico de cambio recibió un nuevo impulso por el enfo-
13 La doctrina financiera de Ferrara se halla expuesta en su Tratado Espel·1c1í de los Impues-
tos, contenido en su obra Lezioni di Econoniía Política, Vol. l. publicada en Bol()gna por !a Edi-
torial Zanichelli en t 934, págs. 549 y sigs.
Al respecto puede leerse nuestro artículo ''Considerazioni sutla teor1a generaJe della finanza
'
de Francesco Ferrara'', en Giornaie degii Economisti e Ri11ista di Srati,.,·tica, julio de 1938.
'

16 FINANZAS PÚBLICAS Y DERECHO TRIBUTARIO EN GENERAL
La escuela marginalista austríaca promovió la consideración de las fi-
nanzas públicas como un problema de valor, cuya solución no se diferencia
del problema económico de la satisfacción de las necesidades individuales.
En su formulación general las necesidades públicas son necesidades
de los individuos, que cada sujeto ordena juntamente con las demás nece-
sidades individuales, según el grado de apremio respectivo y satisface con
su renta disponible en forma tal que se igualen las utilidades marginales
ponderadas logradas por la satisfacción de todas esas necesidades.
Crítica del enfoque marginalista
1 general, so pena que los gobernantes sean desplazados por el pueblo.
Esta enunciación ofrece el flanco a muchas críticas:
Un primer aspecto sujeto a crítica consiste en considerar al individuo
como el sujeto activo de la actividad financiera y confiar a él mismo las de-
cisiones respecto de la asignación de los recursos para los gastos del Estado,
desplazando en la teoría, bien se entiende a éste de las decisiones acer-
' ca de las necesidades públicas a satisfacer y de los recursos para financiar
i
1
esa actividad.
' U na segunda crítica apunta a la naturaleza de muchas necesidades pú-
blicas que no son apreciadas individualmente y son satisfechas por el Esta-
do mediante servicios indivisibles, o sea que no pueden dividirse en parti-
cipaciones individuales en el beneficio.
Otra crítica ataca al propio mecanismo individual de dete111tinación y
comparación de las utilidades marginales, sosteniéndose la dificultad o qui-
zás la imposibilidad que todos los individuos procedan a efectuar tan pre-
cisas evaluaciones.
11. BIFURCACIÓN DE LA TEORÍA FINANCIERA
De las críticas y reacciones contra esta enunciación marginalista sur-
gen dos principales corrientes de pensamiento: una corriente marginalista
que, aceptando el enfoque de la escuela austríaca, trata de enmendar las fa-
llas de que ésta adolecía; la otra abandona el enfoque económico y, a su vez,
se escinde en dos ramas: la doctrina sociológica y la doctrina política.
En la corriente marginalista renovada hallamo&, entre numerosos
otros, a los siguientes autores: Emil Sax, Ugo Mazzola, Maffeo Pantaleoni,
Antonio De Viti de Marco, Knut Wicksell y Erik Lindahl.
Respecto de la segunda de las corrientes mencionadas, los autores que
se agruparon en un análisis predominantemente sociológico fueron entre
otros-: Pareto con sus discípulos Borgatta, Fasiani, Puviani, Sensini y
Cosciani, mientras que Griziotti y Jeze representan a la escuela política.
EVOLUCIÓN DEL PENSAMIENTO FINANCIERO 17
La teoría financiera de Emil Sax
Emil Sax 1• reconoce que el proceso financiero se debe encarar como
un problema de valor, pero sostiene -también que el suieto activo es el
Estado y es él mismo el que tiene que realizar el cálculo eco~ónuco de la
distribución del ingreso para la satisfacción de las necesidades 1ndiv1duales
y colectivas. . . .
Sostiene Sax que hay necesidades colectivas prop1a~ente dichas que
no son susceptibles de preferencias individuales: las decisiones son toma-
das por los gobernantes, que se fundan sobre sus propias valoraciones. Sin
embargo, éstas no pueden dejar de tener un consenso popular de carácter
La teoría financiera de Ugo Mazzola
Análoga posición asume Mazzola 15 quien sub~aya la diferencia entre
la creación del impuesto y la formación de los precios en el mercado: por-
que los servicios públicos indivisible.s so~ consumidos por todos por igu.al,
pero no deben estar sujetos a un precio 1dentico P.ara tod?s, ya ~ue ello s~g­
nificaría un alejamiento del principio de la máxima sat1sfa~c1ón -~bteruda
por los gastos individuales y se traduciría en un desequil1bno pol1tico qu7:
a su vez, produciría el derrocamiento del g.ob1erno. La c~ndic1ón de equ~
Jibrio financiero y político se logra si el gobierno iguala el impuesto a la ~ti­
lidad marginal de cada contribuyente o, por lo menos, a las preferencia>
subjetivas de los electores.
La teoría financiera de MalTeo Pantaleoni
&te célebre economista italiano 16 reconoce que el proceso.financiero
no puede asimilarse lisa y llanamente ~un fenómeno ~e formación de pre-
cios en el mercado. Sin embargo, considera posible ubicarlo entre los fen?-
menos de precio& pero con el calificativo de "políticos''. En efecto, segun
Pantaleoni el Parlamento es el lugar y el instrumento a través del cual los
legislador~s en representación del pueblo deciden sobre el r~parto entre
los contribuyentes de los gastos públicos. Para ello es necesano que tanto
I~ SAX, Emil, ''Grundlegung der Theoretischen Staats-wissenchaít:', Yie.°:3. 1887 Y ''Die
Wertungs-Theorie der Steuer'', en Uitsc!1riftfur Volkswirtsc!U1jt und So<.lctlpol1r1k, N. F., Vol. 4,
~gs.19~25 .
!5 MAZZOLA, Ugo, / Dati Scientificidella Finanza Pubblica, Roma. 1880. . ,,
16 PANT.4.LEONI, Maffeo, ''Contributo alla teoría del riparto d~lle spese P~,bbl1c~e . 1~83:
reimpreso en Scritti Vai·ii di Econo 111 ~a. V_o_l. -~~· Milai:tº· 1904; del. mismo a~to.r, Cons1deraz1oru
1 sulle propiets di un sistema di prezz1 pol1r1c1 , en Gtornale deglt Econom1stt, 1911.
18 FlNANZAS PÚBLICAS Y DERECHO TRIBUTARIO EN GENERAL
los gastos como los recursos sean establecidos conjuntamente. De este
modo, el proceso financiero se puede asimilar a un proceso de formación de
precios (políticos) y se inserta en el equilibrio económico general.
La teoría financiera de Knut Wicksell
El enfoque de Knut Wickseli ''es análogo al de Pantaleoni, en cuanto
ubica el proceso financiero en la teoría del valor a través de la aprobación
parlamentaria del presupuesto de gastos y recursos. Como Pantaleoni, tam-
bién Wicksell subraya el carácter político de este proceso, sin por ello negar
su identificación con el problema del valor.
Desde un punto de vista metodológico, nos parece fundamental para el
enfoque marginalista de la actividad financiera la premisa de Wicksell, res-
pecto a que la aprobación del presupuesto anual de gastos y recursos no im-
plica someter a la evaluación parlamentaria cada año la totalidad de los co-
metidos del Estado y la totalidad de los servicios públicos que el Estado
presta; ni, por otro lado, la totalidad de los recursos y la estructura general
del sistema tributario. El Parlamento, en general, no se aboca anualmente a
la decisión de crear un ejército o una armada, una fuerza aérea o un sistema
de enseñanza primaria, secundaria, universitaria o de posgrado, etcétera.
Tampoco se propone anualmente resolver la creación o la desaparición del
impuesto a la renta o de los impuestos a los consumos. Por el contrario, exa-
mina anualmente la conveniencia de un incremento del gasto para el servi-
cio de la defensa, de la instrucción, de la salud pública o del sistema vial, por
una parte y por la otra, un incremento del impuesto a la renta o algún ajuste
del mismo, o el incremento de uno o más impuestos a los consumos.
La tarea parlamentaria consiste, precisamente, en estas evaluaciones
marginales y sus cotejos, como medio de llegar a una máxima utilidad. _Es
siempre característica de esta concepción que las evaluaciones de las ut1!1-
dades positivas o negativas son referidas a los sujetos individuales, en cuya
representación actúan los parlamentarios. Ello implica un proceso de vota-
ción y, al efecto de contemplar las evaluaciones de la totalidad de los ciu-
dadanos y evitar el aplastamiento de las minorías, exige la adopción de un
criterio de unanimidad o alguna sensible aproximación a la misma.
También es característico de Wicksell haber comprendido que !ajus-
ticia en la distribución de las cargas fiscales exige como premisa una situa-
ción previa de justa distribución de la riqueza. Como lo subraya Musgrave,
17 W1CKSELL. Knut, Finanztheoretische Untersucl1ungen urul das Sreuenvesen Sch..,.vedens,
Jena, 1891. Existe una traducción inglesa en la antología de MUSGRA \1 E • f>EACOCK, Classics in
tite Theor~t of Pitblic Firuz11ce, McMillan, London, 1958 y una traducción italiana en Nuova Co-
l lana di Economisti, vol. IX.
EVOLUCIÓN DEL PENSAMIENTO FINANCIERO 19
el planteamiento de Wicksell también en este aspecto es fundamental para
la ulterior evolución de la doctrina financiera.
Por nuestra parte, creemos importante observar que, a la par de Panta-
leoni, Wicksell identifica al Parlamento como el medio de establecer la jus-
ticia de la imposición e igualar esa justicia con la apreciación individual de
utilidad y sacrificio, pero transferida a la representación parlamentaria.
Ambos aspectos son criticables. Lo es el primero, por cuanto postula
que las necesidades públicas forman parte de las preferencias individuales
como las necesidades privadas. Lo es el segundo, porque la representación
política no es ni debe ser una representación de cada uno de los electores.
La teoría financiera de De Viti de Marco
Antonio De Vi ti de Marco, como los autores cuya doctrina se origina
en el marginalismo y que acabamos de reseñar, se caracteriza por reconocer
en el fenómeno financiero un proceso peculiar de formación de los precios
fuera del mercado y por poner de relieve que el sujeto activo de las finanzas
es el Estado y no los individuos is.
Partiendo de estas premisas, De Vi ti de Marco postula dos modelos ex-
tremos de Estado:
1. El Estado absoluto, autocrático, en el que los gobernantes no se
identifican con los gobernados y cuyos intereses son distintos. En este mo-
delo de Estado los gobernantes producen servicios públicos que son consu-
midos por los gobernados, pero en este proceso de producción y venta de
servicios los gobernantes no tratan de fijar los precios que más convengan
a los consumidores, sino los precios que más beneficien a los productores.
Es éste un fenómeno bien conocido en la teoría económica, o sea, la forma-
ción de precios en régimen de monopolio. El Estado absoluto se identifica
con el Estado productor monopolista de servicios públicos.
2. El Estado popular, o sea el Estado democrático o representativo, en
el cual los gobernantes se identifican con los gobernados a los que repre-
sentan. Cuando eventualmente esta representación se deteriora, los gober-
nados promoverían nuevas elecciones para elevar al gobierno repre-
sentantes más genuinos. El modelo teórico del Estado popular asume como
postulado la plena y rápida sustituibilidad de los gobernantes que dejan de
interpretar los fines y las necesidades de los gobernados, por otros nuevos
que representen fielmente los intereses del pueblo. Este postulado tiene
como consecuencia inmediata que gobernantes y gobernados se confunden
lS La obra de Antonio De Viti de Marco comienza con el ensayo del afio 1888 // Caratrere
Teorico del!' Eco1101nia Finan.::.iaria y culmina con Pri11ci¡1i llell' EL'ono1nia Finan:;ia1·ia del año
1932, esta última obra traducida en muchos idiomas, entre los cuales está el español.
 •
FINANZAS PÚBLICAS Y DERECHO TRIBUTARIO EN GENERAL
20
y la producción de servicios públicos puede considerarse efectuada. por los
mismos consumidores de dichos servicios. Además, en estas cond1c1ones el
Estado no tiene otros intereses que los de los consumidores y les suministra
los servicios públicos al precio más ventajoso, o sea, al costo. Según De Vi ti
de Marco, este proceso financiero asimilaría el Estado popular al esquema
económico de la producción de bienes por una cooperativa.
Los Estados reales, como los describe la historia, o como los que se ob-
servan en la vida actual, no se identifican con ninguno de los modelos es-
tablecidos, pero pueden ubicarse en algún punto más o menos cercano a uno
de los modelos extremos.
La renta individual como índice de la den1anda de servicios públicos
En lo que se refiere al problema del mecanismo del cambio entre los
servicios prestados por el Estado y el valor o precio que deben pagar los. par-
ticulares, supone De Vi ti de Marco que los gobernados demandan serv1c1os
públicos en proporción con su renta, lo cual implica que el impuesto como
precio de los servicios públicos debe ser proporcional a la renta. ''El im-
puesto proporcional a la renta es la institución tributaria que respeta al má-
ximo la producción de la riqueza y la acumulación del capital" y ''respeta el
juego natural de las fuerzas económicas y queda neutral entre ellos".
Evaluación del impuesto progresivo
"Diferente es el caso del impuesto progresivo''. Se empeña este autor
en demostrar, al respecto, que si el impuesto progresivo tiene el fin de repar-
tir el costo de los servicios públicos según el principio que ''unos pagan por
los otros", una vez obtenido este resultado inicial, "le queda abierto el ca-
mino para todo desenvolvimiento ulterior''. "El impuesto progresivo tiende
a transformarse en un a1111a de lucha contra las clases pudientes'' Yconcluye
que "la política que tiende a la nivelación de las fortunas está en conflicto
con la que tiende a desplazar la carga tributaria de las clases pobres a las ricas''.
La teoría de la traslación
Una mención especial merece el enfoque de este autor respecto del fe-
nómeno de la traslación del impuesto. Critica la hipótesis que está en la base
de la doctrina tradicional, respecto de que el impuesto por sí, en su integridad
e independientemente de la contraprestación de lo,s servicios públicos, sig-
nifique siempre un aumento del costo de produccron d~ los bienes prrv~dos.
De esta errónea premisa, que el autor atribuye a la erronea doctnna clasrca
que considera al impuesto como una pérdida neta para el productor, nace la
•
•
¡
1
EVOLUCIÓN DEL PENSAMIENTO FINANCIERO 21
consecuencia, recogida por la mayoría de los autores, que el impuesto se
traslada por el mecanismo de los precios.
Pero, en la realidad, el impuesto se transforma en bienes públicos que
son instrumentales para la producción y el goce de los bienes privados. Si
los bienes o servicios públicos son eficientes, su utilidad supera el sacrificio
del impuesto y éste no hace aumentar el costo de producción. En general,
puede ocurrir cualquiera de estos hechos: que como consecuencia del im-
puesto y su empleo en servicios públicos el costo de producción de los bie-
nes privados aumente, quede igual o disminuya.
Agrega el autor que el impuesto no modifica la oferta de bienes, pero
sí la demanda por cuanto en la hipótesis de un impuesto general y propor-
cional sobre todos los réditos- la disminución de éstos en forma pro-
porcional da origen a una nueva distribución del rédito residual entre todos
los posibles consumos, a fin de salvar el principio de la igualdad entre las uti-
lidades marginales de los diferentes consumos a los que se destina al rédito.
Débese recordar, además, que De Vi ti de Marco retoma y fortalece con
nuevos aportes la doctrina ricardiana de la igual presión del empréstito y del
impuesto extraordinario.
Crítica de la teoría de De Viti de Marco
La doctrina de De Viti de Marco es fascinante pero, al mismo tiempo,
es en extremo abstracta y cuando quiere acercarse a la realidad en aproxi-
maciones sucesivas, fracasa en su intento.
Es demasiado abstracta la hipótesis del Estado popular o cooperativo
y es difícil, si no imposible, determinar en concreto cuándo y en qué medida
un Estado real se acerca al modelo.
Es abstracta y puramente presuntiva la teoría que la demanda indivi-
dual de servicios públicos sea proporcional al rédito. Para acercarse a la rea-
lidad, De Vi ti de Marco admite que hay cierto grado de arbitrariedad en esa
postulación y explica que la insuficiencia del rédito como base de la impo-
sición motiva la adopción de los consumos o la circulación de bienes como
base de los impuestos indirectos, para una mayor aproximación a la deman-
da de servicios públicos. Como si ello no bastara, De Vi ti se ve precisado
a reconocer en el impuesto progresivo una causa de desviación profunda del
impuesto respecto del fenómeno gobernado por la teoría del valor.
Asimismo, la teoría de la traslación en función del fenómeno financie-
ro integral que abarca también el uso que el Estado hace de los impuestos
recaudados, supone que la conducta de los individuos en el mercado sea
consecuencia de una completa conciencia del proceso ingreso-gasto y, por
lo tanto, se traslade únicamente el impuesto que no sea un precio de equi-
librio de los servicios públicos .
 • ''
22 FINANZAS PÚBLICAS Y DERECHO TRIBUTARIO EN GENERAL
El conocimiento de la realidad no puede tomar esta teoría siquiera
como punto de partida. La alteración tanto de la demanda como de la oferta
que produce el impuesto es independiente de la filosofía metaeconómica-si
se nos permite la expresión que los impuestos son los precios de los ser-
vicios públicos. Dicha conducta sufrirá, más bien, las consecuencias de las
variaciones del equilibrio general provocadas por los impuestos y por los
gastos, pero ambos separadamente y en sus momentos respectivos, que no
son nunca simultáneos y actúan en forma totalmente distinta (recaudación
coactiva de los impuestos y realización de los gastos como demanda de bie-
nes y servicios en el mercado) 1•.
La teoría financiera de Erik Lindahl
Este autor 20 trata de perfeccionar la doctrina de Wicksell, su maestro,
con un modelo de demanda y oferta de servicios públicos que se basa en el
supuesto inicial de un solo tipo de bienes sociales y de dos contribuyentes.
La curva de demanda para el primer contribuyente representa la curva de
oferta para el segundo y de la misma manera lacurvadedemandadel segun-
do contribuyente representa la curva de oferta para el primero. Según este
esquema, hay un punto de equilibrio que determina el impuesto con que de-
ben contribuir ambos contribuyentes por el servicio público producido por
el Estado.
Seguidamente, el autor amplía los supuestos, admitiendo una plurali-
dad de bienes sociales y de contribuyentes. Se producirá, como en un mer-
cado, una serie de tentativas y correcciones de ofertas de servicios y de pre-
cios impuestos- hasta alcanzar los precios de equilibrio para cada
servicio y para cada contribuyente.
De nuevo se introduce en el razonamiento el principio señalado por
Wicksell de que no es necesario este proceso tan complicado de rectifica-
ciones continuas en cada período presupuestario, puesto que la oferta y la
demanda de servicios son en su conjunto hechos ya consolidados y sólo de-
ben practicarse ocasionalmente ajustes marginales.
Esta doctrina tiene la particularidad de conciliar, según su autor, el
principio del beneficio con el de la capacidad contributiva, puesto que la
existencia de precios múltiples por un mismo servicio prestado por el Esta-
do, hace que cada uno pague de acuerdo con su capacidad.
19
Véase i1ifra, págs. 55 y sigs.
10
LINDAHL, Erik. Die Gerechtigkeit der Beste11ru1tg, Lund, Suecia, 1919 y ''Einigestrittíge
Fragen dcr Steuertheorie'', en Wirtsc/1{ift.~. Tlieorie der Gegen~varr, dirigida por Hans Mager.
Viena, 1928.
1
1
•
'
•
EVOLUCIÓN DEL PENSAMIENTO FINANCIERO 23
Viene así confirmado, por lo menos en teoría, el primer principio de la
imposición de A. Smith, en su aparentemente extraño acoplamiento de la
capacidad contributiva con el beneficio.
La doctrina de Lindahl constituye, según loafirmaMusgrave 21 un ''in-
genioso intento de establecer una teoría económica de la hacienda pública"
y más aún, según nuestra opinión'. la culminación de la doctrina que tiende
a as1m1la~ el impuesto al precio, interpretando el fenómeno político de la
aprobac1on parlamentaria del Presupuesto como un fenómeno asimilable a
la formación de los precios en el mercado.
Crítica a la teoría de Linda/1/
A la teoría de Lindahl pueden, sin embargo, extenderse las críticas ya
formuladas a los autores de la misma corriente.
La repr~sentación política no_ puede interpretarse como la repre-
sentac1_ón JUrtdtca de todos los contribuyentes, electores o no. El principio
ut1!1tano no debe necesariamente referirse a los individuos, sino al Estado,
s_ujeto actuante _para alcanzar fines políticos a través de sus órganos que
tienden pr1mord1almente a satisfacer dichos fines y sólo los fines individua-
les en la medida en que éstos sean asumidos como propios por el Estado o
que sean paralelos a los fines estatales y puedan ser satisfechos, simultánea-
mente con éstos, con un mismo bien o servicio.
El proceso político de la formación de la voluntad estatal no debe con-
fundirse con el proceso económico de la formación de los precios.
A estos aspectos negativos del planteamiento general de Lindahl se
agregan las objeciones que Musgrave 22 fo1111ula desde el punto de vista in-
terno, o sea aceptando las premisas de Lindahl, en base tanto a razones de
equilibrios particulares, como de equilibrio general.
La teoría financiera de F. Y. Edgeworth
Del pensamiento clásico de la escuela inglesa puede considerarse he-
redero y continuador Edgeworth, quien rechaza el principio del beneficio
como fundamento del impuesto y la doctrina que tiende a asimilar el im-
puesto al precio y elaborando matemáticamente la doctrina de la iaualdad
de_ la imposición, formula los principios del sacrificio igual, propor~ional y
m1n1mo.
21
MusGRAVE, R. A., Teoría de la Haciendcz Piíblica, traducción española. Aguilar, Ma-
drid, 196 7, pág. 80.
'º
-- ~1USGRAVE. R. A .. op. }' Íoc. cil.

24 FINANZAS PÚBLICAS Y DERECHO TRIBLITARIO EN GENERAL
Esta doctrina está supeditada a lacomparabilidad de las utilidades y de
los sacrificios de diferentes sujetos. Esta condición ha sido impugnada por
muchos autores, entre otros Einaudi, sobre la base del no bridge, o sea, de
la ausencia de comunicación y comparabilidad de las escalas de utilidades
y sacrificios, las que son exclusivamente subjetivas. Sin embargo, hay que
tener en cuenta la observación de Lionel Robbins, citada por Musgrave 23
de que se puede proceder como si los individuos fueran semejantes y las uti-
lidades y sacrificios fueran comparables. Aun así, acota Musgrave, carecemos
de elementos para determinar la curva de utilidad de la renta individual.
La doctrina alemana. Adolfo Wagner
Antes de abordar las teorías sociológicas y políticas de las finanzas pú-
blicas, es oportuno examinar una corriente de pensamiento que no sigue la
línea de la doctrina económica clásica ni la tendencia de la escuela margi-
nalista, sino que se vincula directamente con la doctrina cameralista, aun-
que remozándola y enriqueciéndola con nuevos aportes, muchos de ellos
fruto de la reacción contra las doctrinas económicas.
La. actividad financiera como producción de servicios públicos
y como distribución de las cargas presupuestarias.
La redistribución del ingreso
Aludimos a la doctrina alemana representada por varios autores como
Lorenz von Stein, Rau, Car! Dietzel y, sobre todo, por Adolfo Wagner. Este
último autor 24, sin desconocer el pensamiento económico clásico inglés y
francés, concibe el fenómeno financiero como de producción de servicios
públicos (Servicios Administrativos). Sin embargo, según Wagner, el as-
pecto propiamente financiero no consiste en la forma de la producción ni en
los gastos en que incurre el Estado para llevar a cabo esa producción, sino
en el reparto de la carga presupuestaria entre los contribuyentes. Este repar-
to, de acuerdo con un principio de política social, debe tender a redistribuir
el ingreso, mediante el impuesto progresivo. Wagner puede considerarse
como el primer exponente de la moderna doctrina que admite al lado del fin
del impuesto de cubrir el gasto, el propósito político social de la redistribu-
ción del ingreso.
23 MusGRAVE, R. A .• op. cit.. pág. l 13 cita a ROBBINS, L., ''Interpersonal comparisons of
utility''. Econo1nic Journal, vol. 48. nro. 4, págs. 634-41.
4 concepción sociológica de Pareto como conectada con la teoria del eminente jurista italiano pro-
" WAGNER, Adolph, Fi1u1n:1visse11sc·l1aft, 3ª ed .. Vol. I. Leipzig, 1883, pág. 4.
r
EVOLUCIÓN DEL PENSAMIENTO FINANCIERO 25
El crecimiento histórico de los gastos públicos
1
1
No obstante su posición doctrinaria respecto a que la determinación de
los gastos públicos está fuera de la actividad financiera propiamente dicha,
debemos a Wagner la importante observación del fenómeno histórico del
constante aumento de los gastos públicos. Se atribuye a este fenómeno el
nombre de ley de crecimiento de los gastos públicos. Preferimos caracteri-
zarlo como un fenómeno histórico, determinado por la evolución del Estado
y otros entes públicos en cuanto a su esfera de acción y a la naturaleza de sus
cometidos, antes que como una formulación de una teoría científica.
Wilfredo Pareto y la escuela sociológica de las linanzas
Este autor"· catedrático de economía en la universidad de Lausana (Sui-
za) sucediendo a Walras, objeta la posición doctrinaria de los autores que, como
Emil Sax, Antonio De Viti de Marco, Ugo Mazzola, Maffeo Pantaleoni y otros,
pretenden asimilare! fenómeno financiero a la teoría del valor. Señala, por su par-
te, que la actividad financiera depende del carácter y naruraleza del fenómeno so-
cial Estado. A este respecto, y reproduciendo sustancialmente la doctrina po-
lítica de Gaetano Mosca o coincidiendo inconscientemente con él sostiene que
el Estado representa, en realidad, el resultado de la asunción del poder por un
grupo seleccionado de hombres elite el que al adquirir fuerza suficiente se
adueña del gobierno estatal y lo explota no en beneficio de los gobernados,
sino en beneficio propio, extrayendo del pueblo los recursos necesarios para
satisfacer sus intereses, apetitos o caprichos 26. Su actividad financiera en-
cuentra un límite en la necesidad de mantener tranquila a la población y
evitar una reacción que pueda derrocar al gobierno. Los servicios públicos
no son bienes económicos que benefician al pueblo o a los individuos que
lo componen, sino una simple pantalla para engañar a los ciudadanos.
La presión del impuesto y del empréstito
Según Pareto, la deuda pública no responde al teorema de David Ricar-
do o al criterio económico de De Vi ti de Marco, sino que es un medio de
adueñarse de los ahorros de la clase ahorrativa, sin ánimo de devolvérselos,
' 5 PARETO, Wilfredo, Manua/e de Econo111ia Politica, Soc. Ed. Lib., Milano, 1906, entre
otros lratados y artículos. Véanse también las cartas a Griziotti, sobre deuda pública, infra, págs.
594-596.
26 Refiriéndose a la coincidencia entre la doctrina paretiana y la de Mosca, el profesor DEL
VECCHIO, Gustavo, /11trodu::.ione a/la Finanza, Cedam, Padova, 1964. pág. 204, menciona la
'
l fesor Mosca.
1
1
 1
26 FINANZAS PÚBLICAS Y DERECHO TRIBUTARIO EN GENERAL
ya que la emisión monetaria de curso forzoso viene a destruir, más o menos
rápidamente, el valor de la deuda.
La escuela sociológica italiana
Deriva de Pare to la escuela sociológica italiana con los aportes entre
otros de los siguientes autores: Borgatta, Fasiani, Puviani y Cosciani.
Por lo menos en la parte crítica del pensamiento marginalista, debe re-
conocerse la influencia de Pareto para otra escuela, la política de Griziotti
y otros autores.
La escuela sociológica alemana y la teoría sociológica
de Edwin Seligman
Merece una mención particular la escuela sociológica alemana repre-
sentada por Schaffle, Ritschl, Goldscheid, Colm y Sultan entre otros mu-
chos autores, y la doctrina sociológica expuesta como "teoría social'' por el
autor norteamericano Edwin Seligman.
Teorías sociológicas y políticas de las finanzas públicas
Según Musgrave 21 se consideran como teorías sociológicas de las fi-
nanzas públicas todas aquellas que tienden a explicar la naturaleza del fe-
nómeno financiero, indagando sobre la naturaleza del Estado, sus propósi-
tos y sus actividades; en una palabra, las teorías que no pueden considerarse
como normativas 2s.
De acuerdo con esta posición, todas las teorías políticas de las finanzas
se ubican entre las sociológicas. Por otro lado, no hay duda alguna que las
teorías llamadas sociológicas por sus propios autores o denominadas así por
terceros, son en definitiva-teorías políticas de las finanzas. Esto puede
decirse de la doctrina de Pareto como también de las de Loria 29 y Coniglia-
ni io en Italia y de Goldscheid JI en Alemania.
27
R. A., Teoría de la Hacienda Pública, pág. 4.
MUSGRAVE,
28
MUSGRAVE, R. A., Teoría de la Hacienda Pública, págs. 4, 89 y 90.
29
LORIA, Achille, '·La scuola austriaca nella economia politica·•, en Nuova Antologia.
1890, págs. 504 y sigs. Del mismo autor débese mencionar también Studiosu/l'Jmposta Progres-
si11a, reproducido en el volumen Verso la Guisti:::.ia Sociale, Soc. Ed. Libr., Milano, 1904, págs.
384-403.
°
3
CON!GLlANI, '"Studi di teoria finanziaria - L' indirizzo teorico nella Scienza della Finanza
y le leggi Scietifiche della Finanza'', enSaggi di Eco11omia Politica eScie11;,a de lle Fi1uinze, Boc-
ea. Torino, 1909, págs. 429-526.
31
GOLDSCHEID, Rudo!f. ''Wesen und Aufgabe der Finanz-Wissenchaft vom Standpunkte
EVOLUCIÓN DEL PENSAMIENTO FINANCIERO 27
Elemento común de las teorías sociológicas y políticas es la negación
de la asimilación del fenómeno financiero a un problema de valor y tam-
bién de la asimilación de las decisiones presupuestarias a un común deno-
minador con las decisiones individuales sobre consumos. También les une
la pretensión de describir lo que es la actividad financiera en su esencia y no
la de determinar cuáles son los caminos a seguir a fin de lograr un optimum
en la asignación de los recursos según las apreciaciones individuales u otros
objetivos: como la justa distribución de la renta, la estabilización de los pre-
cios y el pleno empleo o el desarrollo económico y social.
La teoría financiera de Benvenuto Griziotti
Como ya lo planteó Adolfo Wagner, Benvenuto Griziotti define el fe-
nómeno financiero como la actividad del Estado tendiente a repartir la car-
ga presupuestaria entre categorías, clases y generaciones de contribuyentes.
Los gastos públicos, como los fines estatales que los motivan, consti-
tuyen para la actividad financiera, un dato previo que se engloba en el con-
cepto de ''fabbisogno finanziario'', o sea, de necesidad total de recursos para
cubrir dichos gastos. Para el autor que nos ocupa, la decisión del Estado que
determina sus gastos es previa a la elección de los recursos e independiente
de éstos 32. Además, los fines del Estado son limitados; lo que limita tam-
bién el monto total de los gastos públicos frente a una abundancia relativa
de recursos a los que puede acudir el Estado 33,
Naturaleza política de la actividad financiera
Esta premisa, junto con las diferentes posiciones del Estado y de los in-
dividuos, por el poder que aquél puede ejercer sobre éstos, excluye la nego-
ciación que caracteriza a la economía de mercado, única que merece el
nombre de economía. Por ello, las finanzas públicas constituyen un fenó-
meno esencialmente político y no económico. Sin perjuicio de ello, el autor
opina que el poder de imperio, que caracteriza los aspectos fundamentales
de la actividad financiera, es atemperado por la aquiescencia de los ciuda-
der Sociologie'' en Handbucl1 der Finanz Wissenschaft, bajo la dirección de Gerloff y Meisel.
Tubinga, Mohr (Paul Siebeck), 1926.
32
Véase, sin embargo. en sentido contrario GRIZIOTTI, B., ''Le spese publiche, nella scienza
del!e finanze'', en Studi .... cit., Vol. I, págs. 489-513, ene! que enmienda su anterior opinión ex-
puesta en un trabajo del año l 912, ··considerazioni sui metodi e problemi della Scienza Pura de-
lle Finanze'', Studi .... cit., VolJI, págs. 457-488.
33
GRrZIOTIJ, B., ''La diversa pressione tributaria de! prestito a dell'imposta'', en Studi... ,
cit., Vol. 11. págs. 193-261.
i
i
•
28 FINANZAS PÚBLICAS Y DERECHO TRIBUTARIO EN GENERAL
danos y que el fundamento o causa jurídica del impuesto es la capacidad
contributiva de los sujetos pasivos, como índice de la participación de éstos
en los beneficios producidos por los servicios generales y particulares que
presta el Estado 34. Por este camino el pensamiento de Griziotti se acerca al
primer canon de Adam Smith y a la teoría financiera de De Vi ti de Marco,
a la cual criticara tanto en los aspectos geneFales, como en muchos temas
particulares 35.
Propuestas de reforma de los sistemas tributarios
En cuanto a la racionalización de los sistemas tributarios, aboga por la
eliminación de los impuestos reales que producen el efecto de la amortiza-
ción 36 y por la adopción de impuestos sobre las superrentas o rentas dife-
renciales y sobre los incrementos de capitales, que recaen sobre los contri-
buyentes a los que el legislador elige como tales, sin que ellos puedan
trasladarlos sobre otros sujetos 11.
Presión del impitesto y del empréstito
También se caracteriza este autor por su decidida refutación a la tesis
ricardiana y devitiana de la igual presión del impuesto extraordinario y del
empréstito, demostrando la diferente presión de uno y otro y la transferen-
cia de la carga de la deuda pública sobre las generaciones futuras 38.
Problema metodológico
En los aspectos metodológicos, sostiene Griziotti la complejidad del
fenómeno financiero que parte de principios políticos, se realiza a través de
diferentes técnicas operativas, establece relaciones económicas y se encua-
34 GRIZIOTTI. B .. ''TI Principio della Capacita contributiva e sue applicazioni'', reproducido
en Saggi sul Rinnova111e11to dello Studio della Scienza Finanze, Giuffre, Milano, 1953, págs. 347
•
y s1gs.
35 GRJZIOTTr, B., '"Vecchi e Nuovi indirizzi nella Scienza della Finanze'', separata de An-
nuali di Econo111ia del!' Uni1,ersita Bocconi, Cedam, Padova, 1935, pág. 189.
36 GRIZIOTTI, B.. ''Teoria dell'arnmortamento delle imposte a sue applicazioni''. reproduci-
do en Stt1(/i di Scie11::.a del/e Fina11::.a e Diritto Fina11::.iario, Vol. 11, Giuffre, Milano. J 956, págs.
275 y sigs. y ''Appunti su! riscatto delle imposte ammortizzabili'', reproducido en Studi ... , cit ..
Vol. 11, págs. 393 y sigs. . crementi dei capitali'', Giornaie degli Economisti, nov-dic. 1909. Reproducido en Studi di Scie11-
37 GR1z1orr1, B .. ''Le imposte sugli incrementi di valore nei capitali e sulle rendite nei red-
diti''. reproducido en S1udi... , cit., Vol. I, págs. 161 y sigs. y otros trabajos.
38 GRIZIOTIJ. B., ''La diversa pressione tributaria del prestito e dell'imposto'', reproducido
en Sittdi ... , cit., Vol. 11. pá'gs. 193 y sigs.
EVOLUCIÓN DEL PENSAMIENTO FINANCIERO 29
dra en el orden jurídico. De esta comprobación trae la consecuencia que las
finanzas públicas se componen de elementos políticos, económicos, jurídi-
cos y técnicos, a los que agrega en sus últimos escritos el elemento ético. De
ello deduce también que el conocimiento científico de la actividad financie-
ra puede lograrse únicamente con un estudio integrador de los cuatro o
cinco elementos que lo componen 39.
Evaluación de la metodología de Griziotti
Esta metodología de Griziotti ha sido objeto de severas críticas por au-
tores de diversas corrientes de pensamiento y principalmente por econo-
mistas y juristas, los primeros que ven una contaminación del análisis eco-
nómico si se pretende combinarlo con consideraciones jurídicas y los
' segundos que consideran metajurídicas las conclusiones del análisis econó-
mico. Muchos críticos sostienen, además de las diferencias de los enfoques
económicos y jurídicos, también las de preparación y de hábitos mentales de
los economistas y de los juristas, que difícilmente pueden reunir en sus tra-
bajos con igual jerarquía tanto el aspecto jurídico como el económico.
Es innegable, sin embargo, que por ejemplo, los cánones de la impo-
sición según A. Smith y otros autores, han sido recogidos por las cartas
constitucionales, siendo pues cometido ineludible del economista el cono-
cimiento de las normas constitucionales en que se han traducido dichos cá-
nones y de la doctrina y jurisprudencia correspondientes, lo que implica un
estudio jurídico de la materia. También en el terreno más particular de los
qistintos impuestos, el análisis jurídico de cada uno de ellos no puede pres-
cindir del conocimiento científico de los caracteres y efectos de los hechos
y bases imponibles elegidos por el legislador.
La división del trabajo entre juristas y economistas no puede llevarse
al extremo de que aquéllos deban recurrir a éstos y éstos a aquéllos en cada
caso o problema que se plantee en el momento de la adopción o creación de
un impuesto determinado, o bien en la interpretación de normas que regulen
impuestos ya existentes.
Es innegable también que, como lo reconoce en forma casi unánime la
doctrina, el Estado como sujeto activo de la actividad financiera es una or-
39
Véase principalmente GRIZIOTTI, Benvenuto. ''La ripartizione politica del carico tributa-
rio e i principi distributivi delle imposte modeme sul reddito e suglio acquisti di rendite e di in-
za de lle Fi11anze e Diritto Finanziario, Vol. l, Giuffre, Milano, 1956, págs. 113-159. Este trabajo
resume la teoría general de las finanzas según GRJZJOTTI, así como el estudio del tema específico
indicado en el texto. Véase también, del mismo autor: ''Le imposte sugli incrementi di valore nei
capitali e sulle rendite nei redditi'', Srudi... , cit., Vol. I, págs. 161a374.
 .,
30 FINANZAS PÚBLICAS Y DERECHO TRIBUTARIO EN GENERAL
ganizaciónjurídica con fines políticamente determinados según las fuerzas
dominantes en las situaciones de tiempo y lugar.
La acción del Estado es motivada por las fuerzas políticas y se realiza
con sometimiento a normas jurídicas. Estas determinan la actividad finan-
ciera y expresan, a su vez, las decisiones políticas y económicas tomadas
por el Estado. Las elecciones de los instrumentos financieros adecuados en
cada caso para lograr los fines deben ajustarse a determinadas técnicas ope-
rativas.
Son estas consideraciones un simple esbozo de los fundamentos del
enfoque científico de Benvenuto Griziotti 40.
12. EL ENFOQUE DE LAS FINANZAS CLÁSICAS
Principios fundamentales
La doctrina clásica-más propiamente, la doctrina liberal de las finan-
zas públicas siguiendo las huellas de A. Smith, abogaba por la realiza-
ción de los siguientes principios:
a) Limitación de las tareas y cometidos del Estado en todos sus órde-
nes, reduciéndolos, sustancialmente, a tres grandes funciones: defensa ex-
terior, seguridad interior y promoción del bien común con sus servicios de
instrucción, de justicia y obras públicas.
b) Neutralidad de la imposición, esto es, adopción de tributos que al-
terasen en el menor grado posible los precios del mercado y la distribución
de los ingresos.
c) Equilibrio del presupuesto anual del Estado, considerando como fe-
nómenos patológicos tanto los déficit como los superávit del presupuesto.
d) Distinción entre finanzas ordinarias y extraordinarias, admitiendo
para las primeras como formas de cobertura de los gastos los recursos pa-
trimoniales y los impuestos y para las segundas el endeudamiento y otras
medidas monetarias y fiscales.
Al lado de estos principios, la doctrina clásica no liberal ni liberista ad-
mite cierta función extrafiscal de los impuestos a través del uso protector de
ciertos derechos aduaneros a las importaciones, por un lado y, por el otro,
reconociendo y propiciando el efecto redistributivo como principio de re-
parto social de la carga presupuestaria (Wagner).
40
Sobre la evolución del pensamiento de GRIZIOTTr, Benvenuco, en materia financiera véa-
se JARACH, O., ''La teoría financiera de Benvenuto Griziotti'', prólogo a la obra de GRIZIOTII, B.,
Principios de Ciencia de las Finanzas, Depalma, Buenos Aires, 1959, págs. 21-46.
EVOLUCIÓN DEL PENSAMIENTO FINANCIERO 31
Ataques al enfoque de las finanzas clásicas
Esta doctrina que, en cierto modo, reflejaba las condiciones y las exi-
oaencias del ámbito socioeconómico de la época anterior a la Primera Guerra
Mundial, sufrió una severa conmoción como consecuencia de dos causas
históricas: el conflicto bélico indicado, con la movilización total no sólo de
las fuerzas armadas sino de la economía de los países involucrados en la
guerra; y la crisis económica mundial de los años '30 de este siglo.
Un nuevo ataque a la doctrina financiera clásica surge con motivo de
la Segunda Guerra Mundial o, mejor dicho, con la política de posguerra y,
principalmente, con los programas de seguridad social en la gran mayoría
de los países occidentales y con la política de desa1Tolloeconómico y social,
para las regiones menos desarrolladas o subdesarrolladas.
La Primera Guerra Mundial ( 1914- 1918) recibió la calificación de
mundial por el número de Estados envueltos en el conflicto y sobre los cua-
les se verificaron las graves consecuencias económicas y sociales de la gue-
rra y de la difícil reconstrucción de la posguerra. Es forzoso agregar que aun
las naciones que permanecieron neutrales sufrieron en alguna medida di-
chas consecuencias. La característica más importante de la guerra no fue la
extensión del conflicto y el número de naciones afectadas, sino el grado de
afectación de la economía y de la estructura social que ella trajo consigo y
que consistió en la movilización de las fuerzas económicas y en la dirección
centralizada de la producción y del consumo. Esta centralización causó,
como fenómeno histórico, la planificación de la economía para asegurar los
suministros de productos de toda índole y no sólo de armas y municiones
para el esfuerzo bélico. No se trata de la planificación colectivista que ca-
racteriza al Estado socialista, en el que está suprimida la propiedad privada
de los medios de producción, sino de una planificación por el poder público
de las fuerzas económicas privadas, coordinando sus acciones y restrin-
giendo o estimulando sus iniciativas, en suma, dirigiendo tanto la produc-
ción como el consumo 41,
Surgió así la tendencia hacia una estructura del mundo económico,
que dejaba de ser una economía de mercado sujeta al libre juego de las fuer-
zas económicas y que también se distinguía de la economía socialista, por
mantenerse la propiedad privada de los medios de producción.
El papel del Estado en esta nueva estructura, que se definió como eco-
nomía dirigida o intervencionismo estatal, se desarrolla a través de la polí-
41
Véase, como precursor de esta tendencia. e! escrito de R ..i..TtlENAU, Walter. LJ.1 Ni~eva
EL·uno1nía en traducción castellana. en Wc1Iter Ratl1enau a través ele sus Obrl1s, Buenos Aires.
1942. págs. 13 a 90.
•
32 FINANZAS PÚBLICAS Y DERECHO TRIBUTARIO EN GENERAL
tica económica y también a través de la actividad financiera, que se transfor-
ma así en una parte de la política eco11ómica.
Con esta nueva función el fenómeno financiero no tiene más única-
mente el carácter de mecanismo o proceso de producción de bienes y servi-
cios públicos con el complemento del principio social de la redistribución de
ingresos, sino que queda absorbido en la política económica. El presupuesto
es un plan económico propio del sector público, que se inserta en la plani-
ficación general de la economía por parte del Estado •2.
En cuanto a la crisis de los años '30, no hay--quizás- acontecimiento
de la vida económica universal que haya influido más decididamente en el
pensamiento económico y financiero.
El colapso de la Bolsa de New York en el otoño de 1929 y la depresión
económica subsiguiente de los Estados Unidos y de los demás países del
mundo, produjo el descrédito de muchas doctrinas científicas y no promo-
vió sólo medidas prácticas de política económica y de actividad financiera,
sino también una proliferación de obras y escritos tendientes a dilucidar el
fenómeno de las fluctuaciones económicas, sus causas y sus remedios,
abriendo nuevos caminos a la elaboración doctrinaria de la ciencia económi-
ca y de las finanzas públicas.
En este contexto debe ubicarse a John Maynard Keynes.
13. LAS OBRAS DE JOHN MAYNARD KEYNES
El marco histórico de sus trabajos
Sus obras y su actividad de economista evidencian una extraordinaria
adherencia a los problemas reales de la vida económica y de los aconteci-
mientos. Terminada la Primera Guerra Mundial escribe su libro sobre las
"'consecuencias económicas de la paz''. De no menor resonancia es su ensa-
yo sobre ''El fin del laissezfaire". Después de su Tratado sobre la Moneda
de 1930 su pensamiento se vuelca de lleno al estudio tanto teórico como
práctico de la depresión de los años '30 y a la forma de volver al pleno em-
pleo y a la recuperación de la entera economía.
Fruto de sus meditaciones fue en 1936 la Teoría General de la Oci1pa-
ción, el Interés y el Dinero 41. Estallada la Segunda Guerra Mundial se de-
dicó a los problemas de las finanzas de guerra"'· Muy pronto, aun antes de
la terminación del conflicto, su preocupación intelectual lo mueve a dedi-
41 Ver i1ifra, págs. 82 y sigs.
43
KEYNES, John M., Teoría Ge11erai <le la Ocupación, ei /1iterés )'el Dine1·0, traducción al
español del Fondo de Cultura Económica, México. 1945.
4
-J. KEYNES, John ~1 .. Ho111 to Pa)'fo1· the War, NtcMillan, London. 1939.
EVOLUCIÓN DEL PENSAMIENTO FINANCIERO 33
carse a los problemas de la posguerra en el orden interno de Gran Bretaña,
y en el de los acuerdos monetarios internacionales.
Su metodología da preeminencia a los enfoques macroeconómicos en
lugar de los microeconómicos que prevalecieron en las obras clásicas.
También se preocupa de los fenómenos económicos de corto y mediano
plazo, más que de los de plazo largo, sintetizando esta posición con la sar-
cástica acotación que ''en el plazo largo todos estamos muertos".
El problema de las Finanzas Públicas sólo está planteado por Keynes
en forma especial en How to Pay far the War. Sin embargo, la contribución
de Keynes al pensamiento financiero se debe en gran medida a su Teoría
General de la Ocupación, el Interés)' el Dinero.
Líneas fundamentales de sus teorías
Empieza su obra con la refutación de la doctrina económica clásica,
principalmente representada por J. B. Say y J. Stuart Mili, según la cual la
oferta crea su propia demanda, con la consecuencia que no puede haber de-
' socupación involuntaria más que transitoria. Critica, además, el supuesto
de dicha doctrina, que la demanda y la oferta de bienes se efectúan funda-
mentalmente en términos reales, siendo el dinero un injerto posterior, que
no altera la doctrina enunciada.
Por el contrario, Keynes construye una nueva teoría económica soste-
'
niendo, a diferencia de la economía clásica, la posibilidad de un equilibrio
con desempleo. La baja de la tasa de interés no basta para provocar el au-
•'
mento de las inversiones y, por ende, la recuperación del pleno empleo, ya
que el incentivo para invertir consiste en la "eficacia marginal del capital"
y su magnitud ha de ser-por lo menos aproximadamente- igual a la tasa
de interés.
La relación entre un aumento del ingreso total y el de la nueva inver-
sión constituye el multiplicador (nuevo instrumento de análisis de Keynes
que reconoce el antecedente de Kahn) que, a su vez, depende de la propen-
sión marginal a consumir, éste también nuevo instrumento conceptual del
análisis keynesiano.
No es ésta la oportunidad de penetrar más profundamente en la doctri-
na keynesiana que será tenida en cuenta en el desarrollo ulterior de esta
obra.
Proyección de la ''Teoría General'' sobre las Finanzas Públicas
Sin embargo, debemos aclarar aquí que dicha doctrina, amén de su va-
lor teórico, se proyecta en las finanzas públicas, atribuyendo al Estado el pa-
pel de reactivante de la economía mediante las inversiones que suplen la in-
34 FINANZAS PÚBLICAS Y DERECllO TRIBlfTARl(l EN GENERAL
suficiencia de la inversión privada. Esto echa una nueva luz sobre el gasto
del Estado, y correlativamente, sobre los recursos.
Con el propósito de esclarecer este nuevt1 enfoque de las finanzas pú-
blicas, observamos -por ejemplo-e que las obras públicas estaban ya
consideradas como una tarea del Estado desde A. Smith, pero no como un
instrumento de reactivación económica, sino simplemente- como crea-
ción de un capital propio del Estado, a los efectos de la producción de sus
serv1c1os.
• •
También debe observarse que la historia de los acontecimientos ya co-
nocía las obras públicas como paliativo de la desocupación. La novedad
aportada por el genio creador de Keynes consiste en haber descubierto la
importancia de las inversiones del Estado para la plena ocupación y el au-
mento del ingreso total del país, no sólo cualitativa sino también cuantita-
tivamente.
De ahí el nuevo enfoque de las finanzas públicas, no como simple pro-
ducción y suministro de servicios públicos, sino como correctoras del nivel
del empleo y de crecimiento del ingreso nacional.
14. LA TEORÍA FINANCIERA DE ALVIN HANSEN
El estancamiento secular
Este autor, por un camino distinto paralelo a la teoría keynesiana, in-
vestiga los hechos y acontecimientos de la vida real para encontrar apoyo
a la teoría pura de Keynes acerca de la existencia de un equilibrio de largo
plazo sin plena ocupación.
Su punto de partida es la observación empírica respecto a que las in-
versiones necesitan, en los países industrializados de elevados ingresos
-donde una porción importante de éstos se destina al ahorro factores di-
námicos que provoquen alicientes adecuados, tales como: el rápido incre-
mento de la población, los grandes inventos y el ensanchamiento de las
fronteras. A falta de estos factores, la inversión total del sector privado no
logra absorber la totalidad de los ahorros, con la consiguiente desocupación
de hombres y factores de producción ''· Esta situación puede -he aquí la
coincidencia con la teoría keynesiana- no corresponder a una etapa del ci-
clo económico, sino a un fenómeno estructural que denomina "estanca-
miento secular"-, y que lleva la connotación de una situación permanente
y de una brecha entre ahorros e inversiones que la economía por sí sola no
puede llenar. Es, pues, un cometido del Estado llenar la brecha mediante el
45
HANSEN. Alvin. Política FisL'al .}' Cic·!o Eco1ión1ico, traducción española del Fondo de
Cultura Económica, México.
EVOLUCIÓN DEL PENSAMIENTO FINANCIERO 35
gasto público, con la advertencia que éste debe financiarse en modo tal que
los recursos sacados de la economía no restrinjan la inversión del sector pri-
vado. A estos efectos, los gastos del Estado deben ser financiados con el en-
deudamiento que no drena fondos del sector privado.
De esta concepción nace una nueva filosofía de la deuda pública, cuyo
aumento en gran escala no debería alarmar a los estadistas ni al público,
puesto que el único límite del endeudamiento estaría dado por el aumento
de la renta nacional •6.
La teoría de Hansen amplía la doctrina ya elaborada por economistas
y adoptada por estadistas suecos, sobre la admisibilidad del déficit presu-
puestario en situación de desempleo y depresión económica, especialmente
por la parte del presupuesto destinado a la formación de capital el llama-
do presupuesto de capital .
15. ABBA LERNER Y LA TEORÍA DE LAS "FINANZAS FUNCIONALES"
Como extrema derivación del pensamiento keynesiano, debemos a
Lerner la más revolucionaria teoría de las finanzas públicas.
Niega este autor que el sistema tributario de un país tenga como objeto
la cobertura de los gastos y le asigna un papel de instrumento para absorber
poder adquisitivo del sector privado para impedir o combatir la inflación •7.
Esta concepción reduce el papel de las finanzas públicas a un mero ins-
trumento de política económica y, en particular, de política de estabiliza-
ción, dejando fuera del campo de estudio toda la problemática de las finan"
zas públicas, de la óptima asignación de los recursos entre el sector privado
y el sector público de la economía y, en cierto modo, también la redistribu-
ción de ingresos.
Totalmente extrañas a este enfoque quedan también las investigacio-
• nes de las finanzas clásicas acerca de !ajusticia o igualdad de la imposición
y sobre la eficiencia o economicidad de la actividad estatal para producir y
suministrar servicios públicos.
46
Estas ideas fueron analizadas y refutadas por MOULTON, Harold G., The New Philosoph)'
oftl1e Pubiic Debt, Washington, The Brookings Institution, 1943. Hay traducciones al castella-
no, Buenos Aires, Instituto Argentino de Investigaciones y Estudios Económicos, 1947, con una
• nota introductiva de JARACH, D. sobre la Nueva Filosofía de la Deuda Pública en la Argentina.
47
LERNER, Abba P., The Econo1nics oJControl, McMillan, New York, 1944, págs. 288-322
y otros artículos del mismo autor.
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36 FINANZAS PÚBLICAS Y DERECHO TRIBUTARIO EN GENERAL EVOLUCIÓN DEL PENSAMIENTO FINANCIERO 37

16. SÍNTESIS DE LAS CORRIENTES ANTAGÓNICAS DE LAS FINANZAS breve descripción para poner en evidencia la síntesis científica del enfoque
clásico de las finanzas públicas con los enfoques de las finanzas modernas.
El antagonismo entre la corriente clásica del pensamiento financiero y
la corriente keynesiana y poskeynesiana, no podía sino desembocar en una
síntesis, que rescatara los enfoques clásicos (que, sin perjuicio de reconocer Cosciani y Neumark
y mencionar algunos de los efectos de la actividad financiera sobre la eco-
Constituyen también una síntesis de las finanzas clásicas con las mo-
nomía de mercado, limitaba el fenómeno financiero a la producción de los dernas las posiciones de Cesare Cosciani 48 y de Fritz Neumark 49 y, en cier-
servicios públicos, con especial énfasis en el aspecto de los recursos desti-
to modo, la de la mayoría de los autores que se ocupan hoy de las finanzas
nados a financiarlos); y, al mismo tiempo, comprendiese las finanzas key-
públicas, que con mayor o menor desarrollo teórico aceptan tanto el enfoque
nesiana y poskeynesiana y la función redistribuidora de ingresos. clásico como el keynesiano y poskeynesiano del fenómeno financiero. Em-
pero, no se trata de receptar eclécticamente ambos enfoques, sino más bien
17. LAS POSICIONES DE SÍNTESIS de superarlos dialécticamente, en una síntesis verdadera que logre reunirlos
en una teoría general.
Richard A. Musgrave
Debemos citar, como aporte magistral en esta tarea de síntesis, a Ri-
chard A. Musgrave.
Considera este autor la actividad financiera del Estado como una fun-
ción múltiple. Asume, como hipótesis de trabajo, que la organización esta-
tal se di vida en tres departamentos con tareas asignadas separadamente a
cada uno de los tres: el primero se ocupa de la asignación de los recursos
para la producción de servicios públicos, siendo el problema económico a
resolver el de la asignación óptima de los recursos disponibles para la satis-
facción de las necesidades públicas y privadas. El planteamiento de este
problema supone que las necesidades públicas son necesidades sentidas o
valoradas por los individuos que las ordenarán juntamente con las necesi-
dades privadas en una escala de preferencias. Supone también que el depar-
tamento a cargo de la distribución de los ingresos haya resuelto, en concre-
to, el problema de la distribución justa y que, el tercer departamento a cargo
de la tarea de asegurar la plena ocupación, haya solucionado satisfactoria- •

mente su cometido. Análogamente el departamento de distribución tiene

que operar mediante el procedimiento impuestos-transferencias para lograr
la distribución justa de los ingresos, partiendo del supuesto que el departa-
mento de servicios haya logrado el óptimo en la asignación de recursos para
la satisfacción de las necesidades públicas y que el departamento de estabi-
lización haya alcanzado su objetivo de la plena ocupación y estabilidad del
nivel de precios.
Tendremos oportunidad de examinar más detenidamente la contribu-
ción del profesor Musgrave a la ciencia de las finanzas públicas en la pro-
funda y al mismo tiempo clara en la medida compatible con la comple- • 48 COSCIANI, C., lstitt1zioni di Scien::::a del/e Finan:e, 3ª ed., Torino. I 961, págs. 589 y sigs .
jidad de la materia- exposición de su teoría, pero creemos suficiente esta 49 NEUMARK, F., ''Principios y clases de política fiscal y financiera''. en GERLOFF, W. - NEU-
MARK, F., Tratado de Finanzas, traducción castellana, Vol. I. págs. 335 y sigs.