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Plano de editar eo Gestão

Negócios título
2015-2019
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Apresentação para Imprensa
29 de Junho de 2015
 AVISOS

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Esta apresentação pode conter previsões acerca de Aviso aos Investidores Norte-Americanos:
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eventos futuros. Tais previsões refletem apenas
expectativas dos administradores da Companhia A SEC somente permite que as companhias de óleo e
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condições futuras editar
da economia, além odo texto
setor gás incluam em seus relatórios arquivados reservas
de atuação, do desempenho e dos resultados provadas que a Companhia tenha comprovado por
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financeiros da Companhia, dentre outros. Os termos
“antecipa", "acredita", "espera", "prevê", "pretende",
produção ou testes de formação conclusivos que
sejam viáveis econômica e legalmente nas condições
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"planeja", para editar
"projeta", o texto
"objetiva", mestre
"deverá", bem como econômicas e operacionais vigentes. Utilizamos
outros termos similares, visam a identificar tais alguns termos nesta apresentação, tais como
previsões, as quais, evidentemente, envolvem riscos e descobertas, que as orientações da SEC nos proíbem
incertezas previstos ou não pela Companhia e, de usar em nossos relatórios arquivados.
consequentemente, não são garantias de resultados
futuros. Portanto, os resultados futuros das
operações da Companhia podem diferir das atuais
expectativas, e o leitor não deve se basear
exclusivamente nas informações aqui contidas. A
Companhia não se obriga a atualizar as apresentações
e previsões à luz de novas informações ou de seus
desdobramentos futuros. Os valores informados para
2015 em diante são estimativas ou metas.
Objetivos do Plano de Negócios e Gestão 2015-2019

DESALAVANCAGEM

Disciplina de capital
Reforçar a gestão de desempenho

GERAÇÃO DE VALOR PARA OS ACIONISTAS

Foco em rentabilidade

3
Metas de Desalavancagem do Plano

Alavancagem líquida abaixo de 40%

Até 2018
Endividamento Líquido / EBITDA abaixo de 3,0x

Alavancagem líquida abaixo de 35%

Até 2020
Endividamento Líquido / EBITDA abaixo de 2,5x

4
Premissas do Planejamento Financeiro

Preços dos
Paridade de importação
derivados no Brasil

Preço do Brent US$ 60/bbl em 2015 e

Preço do Brent
(Médio) US$ 70/bbl no período 2016-2019

Taxa de Câmbio
Nominal 2015 2016 2017-2019 2020
(Média) 3,10 3,26 3,29 3,56
R$/US$

Não há previsão de emissão de novas ações

5
Desinvestimentos e Reestruturações

Desinvestimentos revisados de US$ 13,7 bilhões para

2015-2016
US$ 15,1 bilhões

US$ 42, 6 bilhões distribuídos em:

Reestruturações de negócios
2017-2018
Desmobilizações de ativos
Desinvestimentos adicionais

6
Investimentos
Seletividade da carteira de projetos

Prioridade para os projetos de produção de petróleo

E&P
no Brasil, com ênfase no pré-sal

Abastecimento, G&E
Manutenção das operações
e Demais Áreas

7
 Investimentos
Redução de 37% em relação ao PNG 2014-2018

PNG 2015-2019

Segmentos US$ bilhões %

Exploração e Produção* 108,6 83

Abastecimento** 12,8 10

Gás e Energia 6,3 5

Demais Áreas 2,6 2

Total 130,3 100

* Inclui investimentos da Petrobras no exterior

** Inclui Distribuição 8
 Investimentos
Conciliação entre as Carteiras: PNG 2014-2018 x PNG 2015-2019

US$ Bilhões

-42,4

-28,0
5,6
-12,0
-22,0 -3,5 2,7 23,1
206,8

130,3

PNG 2014-2018 Ano 2014* Atualização Projetos Projetos Novos Atrasos e Reorçamentação Desoneração Ano 2019 PNG 2015-2019
de Câmbio Retirados Postergações /Alteração de de Capex por
e Inflação de Projetos Escopo Reestruturações
/Desinvestimentos

* O valor realizado em 2014 foi de US$ 37,1 bilhões 9

Investimentos em Exploração & Produção

E&P
US$ 108,6 bilhões

3,0
(3%) 11,3
(10%)
4,9
(5%)

89,4
(82%)

Desenvolvimento da Produção
Suporte Operacional
Exploração
Investimentos no Exterior

10
 Investimentos no Abastecimento

Abastecimento
US$ 12,8 bilhões

1,4
(11%)

1,3
(10%)

1,3
(10%)

8,8
(69%)

Manutenção e Infraestrutura
RNEST
Outros
BR Distribuidora

Obs.: O montante total inclui investimentos no Comperj para recepção e tratamento de gás, manutenção de equipamentos, dentre outros. 11
Investimentos em Gás & Energia

G&E
US$ 6,3 bilhões

0,3
0,9 (5,3%)
(13,8%)
0,5%

5,0
(80,4%)

Energia Elétrica
Plantas de Gás Química (Nitrogenados)
Gasodutos
Regás - GNL

12
 Produção de Óleo e LGN no Brasil
Comparação com o PNG 2014-2018

Milhões bpd
4,2

2,5 2,8
2,4
2,1

2,1 2,2
2,0

2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

PNG 2015-2019 PNG 2014-2018

13
Cronograma de Entrada das Unidades de Produção
BÚZIOS 2
FPSO CO

BÚZIOS 4
LULA SUL FPSO CO
Milhões bpd FPSO Replicante

REVITALIZAÇÃO
BÚZIOS 1 DE MARLIM 1
LULA ALTO
FPSO CO
(1º Sem)
BERBIGÃO /
SURURU PILOTO LIBRA
LULA NORTE
BÚZIOS 3 FPSO Replicante
LULA CENTRAL FPSO Replicante
FPSO CO
(1º Sem)

SÉPIA LULA OESTE

ATAPU SUL
LULA EXT. SUL
PAPA TERRA LAPA FPSO Replicante
FPSO Replicante
(mar/15) (2º Sem)

TARTARUGA
ATAPU NORTE/ BÚZIOS 5 2,8
TLD de LIBRA PILOTO SURURU
IRACEMA NORTE VERDE E
(2º Sem) FPSO Replicante
(3º Tri) MESTIÇA

2,1 2,2
2,0
2,1 2,1

Produção Total de Óleo e LGN

Produção Implantados + Ramp-up + Complementares 1,4

2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

PRÉ –SAL CESSÃO
PÓS -SAL PARTILHA A contratar 14
(CONCESSÃO) ONEROSA
 Produção de Óleo, LGN e Gás Natural no Brasil e Exterior
Comparação com o PNG 2014-2018

5,3
Milhões boed

3,2 3,7
3,1

2,7
2,9
2,8
2,7

2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

PNG 2015-2019 PNG 2014-2018

15
Mercado de Derivados

1,6%
a.a.
Mil bpd
5,0%
a.a. 2.851
2.596 2.627

1.054
2.141
990 1.008

897
608
573 587
402

1.189
1.032 1.032
842

2010 2014 2015 2020

Outros Gasolina Diesel

16
Gastos Operacionais Gerenciáveis
Custos e despesas totais, excluindo matérias-primas

PNG 2015-2019
US$ 142 bilhões

Ações para ganhos

45,8 de produtividade
(32%)

69,8 Maior eficiência na gestão de serviços contratados

(49%)
Racionalização das estruturas e reorganização dos
negócios
Otimização dos custos de pessoal
14,0
(10%) Redução nos custos de aquisição de insumos
12,4 Redução dos custos logísticos de transporte
(9%)

E&P G&E
Abastecimento Demais Áreas

17
Projeção Para Desalavancagem
Com ganhos de produtividade e desinvestimentos/reestruturações em 2017 e 2018

Alavancagem Líquida Dívida Líquida/EBITDA

60%
5,0
50% 4,0
50,8%
3,0
40% 3,33
2,0
30% 2,03
32,2% 1,0

20% 0,0
2015 2016 2017 2018 2019 2020 2015 2016 2017 2018 2019 2020

18
Desafios do PNG 2015-2019

Riscos que podem impactar o Plano

Mudanças de condições de mercado, como preço do petróleo e taxa de câmbio

Operações de desinvestimentos e outras reestruturações de negócios,

sujeitas a condições de mercado vigentes à época das transações

Alcance das metas de produção de petróleo e gás natural,

em um cenário de dificuldades com fornecedores no Brasil

19
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