IESTP NEUMANN ADNI - CONTABILIDAD II

PESQUERA EXALMAR S.A.A.

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA (Anuales al 31 de Diciembre del 2016 - en miles de dólares )

Analisis Vertical Analisis Horizontal

CUENTA 2016 2015 2016% 2015% Var. Abs. $ Var. %
ACTIVOS
Activos Corrientes
Efectivo y Equivalentes al Efectivo 3,807 29,928 0.83% 8.65% -26,121 -87.28%
Cuentas por Cobrar Comerciales (neto) 14,764 7,714 3.22% 2.23% 7,050 91.39%
Otras Cuentas por Cobrar (neto) 33,016 24,467 7.21% 7.07% 8,549 34.94%
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas 3,097 1,294 0.68% 0.37% 1,803 ###
Inventarios 48,376 13,945 10.56% 4.03% 34,431 ###
Gastos Pagados por Anticipado 1,687 1,924 0.37%
0.56% -237 -12.32%
Total Activos Corrientes ### 79,272 22.86% 22.92% 25,475 32.14%
Activos No Corrientes
Otros Activos Financieros 464 464 0.10% 0.13% 0 0.00%
Propiedades, Planta y Equipo (neto) 166,487 149,888 36.34% 43.33% 16,599 11.07%
Activos Intangibles (neto) 97,732 64,556 21.33% 18.66% 33,176 51.39%
Plusvalía 88,719 51,708 19.36% 14.95% 37,011 71.58%
Total Activos No Corrientes ### ### 77.14% 77.08% 86,786 32.55%
TOTAL DE ACTIVOS ### ### ### ### 112,261 32.46%
PASIVOS
Pasivos Corrientes
Otros Pasivos Financieros 52,898 19,643 11.55% 5.68% 33,255 ###
Cuentas por Pagar Comerciales 31,504 12,789 6.88% 3.70% 18,715 ###
Otras Cuentas por Pagar 27,820 5,204 6.07% 1.50% 22,616 ###
Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas 726 666 0.16% 0.19% 60 9.01%
Pasivos por Impuestos a las Ganancias 9,350 2,618 2.04% 0.76% 6,732 ###
Provisión por Beneficios a los Empleados 7,155 3,470 1.56%
1.00% 3,685 ###
Total Pasivos Corrientes ### 44,390 28.26% 12.83% 85,063 ###
Pasivos No Corrientes
Otros Pasivos Financieros 80,400 41,246 17.55% 11.92% 39,154 94.93%
Pasivos por Impuestos a las Ganancias Diferidos 18,951 28,973 4.14% 8.38% -10,022 -34.59%
Provisiones 4,950 2,312 1.08% 0.67% 2,638 ###
Total Pasivos No Corrientes ### 72,531 22.77% 20.97% 31,770 43.80%
Total Pasivos ### ### 51.02% 33.80% 116,833 99.92%
PATRIMONIO
Capital Emitido 90,336 90,336 19.72% 26.12% 0 0.00%
Primas de Emisión 69,721 70,137 15.22% 20.28% -416 -0.59%
Otras Reservas de Capital 3,609 3,609 0.79% 1.04% 0 0.00%
Resultados Acumulados 60,729 64,885 13.26% 18.76% -4,156 -6.41%
Total Patrimonio ### ### 48.98% 66.20% -4,572 -2.00%
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO ### ### ### ### 112,261 32.46%
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PESQUERA EXALMAR S.A.A.

ESTADO DE RESULTADOS
(Anuales al 31 de Diciembre del 2016 - en miles de dólares )

Analisis
Analisis Vertical
Horizontal
Cuenta 2016 2015 2016% 2015% Var. Abs. $ Var. %
Ventas Netas de Bienes 192,284 182,992 ### ### 9,292.00 5.08%
Costo de Ventas -129,042 -137,712 -67.11% -75.26% 8,670.00 -6.30%
Ganancia (Pérdida) Bruta 63,242 45,280 32.89% 24.74% 17,962.00 39.67%
Gastos de Ventas y Distribución -7,039 -5,740 -3.66% -3.14% -1,299.00 22.63%
Gastos de Administración -7,192 -4,986 -3.74% -2.72% -2,206.00 44.24%
Otros Ingresos Operativos 1,143 2,165 0.59% 1.18% -1,022.00 -47.21%
Otros Gastos Operativos -6,722 -4,882 -3.50% -2.67% -1,840.00 37.69%
Ganancia (Pérdida) Operativa 43,432 31,837 22.59% 17.40% 11,595.00 36.42%
Ingresos Financieros 664 94 0.35% 0.05% 570.00 ###
Gastos Financieros -6,501 -7,732 -3.38% -4.23% 1,231.00 -15.92%
Diferencias de Cambio neto 217 684 0.11% 0.37% -467.00 -68.27%
Resultado antes de Impuesto a las 37,812 24,883 19.66% 13.60% 12,929.00 51.96%
Ganancias
Gasto por Impuesto a las Ganancias -13,145 -5,185 -6.84% -2.83% -7,960.00 ###
Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio 24,667 19,698 12.83% 10.76% 4,969.00 25.23%
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PESQUERA EXALMAR S.A.A.

RATIOS FINANCIEROS de los años 2015 y 2016

RATIO FÓRMULA 2016 2015

(Activo Corriente)
RAZON CIRCULANTE 0.81 1.79
Pasivo Corriente

(Activo Corriente - Existencias)

PRUEBA ACIDA 0.44 1.47
L Pasivo Corriente
I
Q
U
I
D
E CAPITAL DE TRABAJO Activo Corriente - Pasivo Corriente -S/. 24,706.00 S/. 34,882.00
Z

RAZON DE EFECTIVO Efectivo y Equivalente de Efectivo S/. 0.03 S/. 0.67

/ Pasivo Corriente
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S (Pasivo Cte + Pasivo No Cte) * 100

Endeudamiento Total 104.17% 51.06%
O Patrimonio
L
V
E
N
C
I Endeudamiento (Pasivo Cte + Pasivo No Cte) *
51.02% 33.80%
A Activo 100 Activo Total

Rotación de Cuentas
(Ventas)
por Cobrar 13.02 23.72
Comerciales Cuentas por Cobrar

G
E Rotación de (Costo de Ventas)
2.67 9.88
S Inventarios Existencias
T
I
Ó
N
 Ó
N NEUMANN
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Rotación de Cuentas (Costo de Ventas)

4.08 10.76
por Pagar Cuentas por Pagar

Rentabilidad de lo (Utilidad Neta) * 100

5.38% 5.69%
Invertido (ROA) Activo Total
R
E
N
T
A
B (Utilidad Neta) * 100
Margen de Utilidad 12.83% 10.76%
I Ventas Netas
L
I
D
A
D
Rentabilidad del (Utilidad Neta) * 100
10.99% 8.60%
Patrimonio (ROE) Patrimonio
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INTERPRETACIÓN

Para el año 2016 Exalmar obtuvo una liquidez corriente de

S/. 0.81 cantidad desfavorable porque el pasivo corriente
es insuficiente para cubrir las deudas a corto plazo, sin
embargo en el año 2015 obtuvo S/. 1.79. Esto es producto
del mayor endeudamiento financiero, de proveedores y
otras cuentas al corto plazo.

Para el año 2016 Exalmar obtuvo una liquidez severa de

S/. 0.44 lo que nuevamente indica la existencia de activos
ociosos y para el 2015 obtuvo S/.1.47 lo que refleja el
mayor endeudamiento a corto plazo, en parte por el
incremento de mercaderias en stock, síntoma de poca
rotación de inventarios.

El capital de trabajo obtenido fue de

-S/.24,706.00 para el 2016 y S/. 34,882.00 para el 2015,
lo que indica que la empresa a pérdida fondo de maniobra
para poder generar valor en la empresa.

Para el año 2016 se cuenta con efectivo y equivalente de

efectivo por un monto de S/.0.03 por cada sol de deuda
corriente, lo que refleja una reducción sustancial de la
capacidad de pago de deudas de corto plazo, comparado
con el año 2015, en la cual se contaba con S/.0.67 de
efectivo por cada sol de pasivo corriente.
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Para los años 2016 y 2015 el patrimonio estuvo

comprometido en 104.17% y 51.06% respectivamente
con relación a lo aportado por sus acreedores. Esto refleja
el sobreendeudamiento que ha sufrido la empresa en el
último año.

Para los años 2016y 2015 el activo total fue finanaciado

en 51% y 34% respectivamente con recursos de terceros.

Las cuentas por cobrar fueron liquidadas en promedio

13.02 (13) veces durante el ejercicio 2016 y 23.72 (24)
veces para el ejercicio 2015 lo que indica demasiada
lentitud.

El stock de mercaderías de Exalmar tuvo una rotación en

el almacén de 2.66 veces para el ejercicio 2016 y 9.87
veces para el 2015. Expresado de otro modo, cada
mercaderia se demora en promedio 137 días en venderse
durante el 2016, mientras que en el 2011 cada producto
del almacén se demoraba 37 días en promedio en
venderse, lo que indica una disminución acelerada en la
rotación de existencias.
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Las cuentas por pagar fueron liquidadas en promedio 4.08

veces durante el ejercicio 2016 y 10.76 veces para el
ejercicio 2015, lo que indica que la empresa está pagando
con lentitud. Expresado de otro modo, cada cuenta por
pagar se demora en promedio 89 días en ser cancelada
durante el 2016, mientras que en el 2011 cada deuda se
demoraba 34 días en promedio en ser pagada, lo que
indica una disminución en el pago de cuentas por pagar.

Para los años 2016 y 2015 por cada nuevo sol invertido en
activos la empresa obtuvo S/.0.05 y S/.0.06 respecto de la
utilización de sus activos totales lo que indica que no está
siendo rentable.

Por cada nuevo sol de ventas netas la empresa obtuvo

12.83% y 10.76% de utilidad neta sobre sus ventas netas,
respectivamente para los años 2016 y 2015, lo que está
muy por debajo de lo debido, comparando con el sector.

Para el año 2016y 2015 por cada nuevo sol de capital

aportado por los propietarios se generó 10.99% y 8.60%
respecto de la utilización de su capítal propio lo que
provocaría una reducción del capital, al no generar la
rentabilidad suficiente.