República Bolivariana de Venezuela

Ministerio del Poder Popular para la Educación Universitaria Ciencia y Tecnología

Universidad Nacional Experimental “Simón Rodríguez”
Núcleo Maturín

Facilitador: Participantes:
Herrera, Eduardo Cermeño, María C.I.25782955
González, Johanna C.I. 15029223
Guzmán, David C.I. 19258516
Marín, Luisiani C.I. 20919059
Sección “B”

Maturín, Septiembre del 2016

1
 ÍNDICE

Pág.
INTRODUCCIÓN……………………………………………………………………….….3
1. ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINACIEROS…………………………………....4
1.1.DEFINICIÓN……………………………………………………………………….4
1.2.OBJETIVO…………………………………………………………………………..5
1.3.IMPORTANCIA……………………………………………………………………5
1.4.¿QUÉ SE OBTIENE A TRAVÉS DEL ANÁLISIS?.................................................6
1.5.¿QUÉ SE PUEDE DETECTAR A TRAVÉS DEL ANÁLISIS?...............................6
1.6.EL ANALISTA FINACIERO………………………………………………………6
1.7.FUNCIÓN DE LOS ANALISTAS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS…………6
1.8.¿A QUIÉN LE INTERESA EL ANALISIS FINANCIERO?....................................7
2. LOS ESTADOS FINANCIEROS……………………………………………….….8
2.1.DEFINICIÓN…………………………………………………………………….….8
2.2.OBJETIVOS………………………………………………………………………...8
2.3.USOS……………………………………………………………………………….8
2.4.PROPÓSITOS……………………………………………………………………….8
2.5.VENTAJAS Y LIMITACIONES………………………………………………….10
2.6.CLASIFICACIÓN Y COMPONENTES………………………………………….11
3. COMPOSICIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS BÁSICOS………………12
3.1.ELEMENTOS E INFORMACION A REVELAR EN EL BALANCE
GENERAL…………………………………………………………………………12
3.2.ELEMENTOS E INFORMACION A REVELAR EN EL ESTADO DE
RESULTADO………………………………………………………………….…14
3.3.ESTADO DE MOVIMIENTO DE LAS CUENTAS DE CAPITAL……………..15
3.4.ELEMENTOS E INFORMACION A REVELAR EN EL ESTADO DE FLUJOS
DE EFECTIVO……………………………………………………………………16
CONCLUSIÓN…………………………………………………………………………….17
REFERENCIAS ELECTRÓNICAS……………………………………………………….18

2
 INTRODUCCIÓN

Los estados financieros son los resultados que expresan los cambios ocurridos en la
organización desde su inicio hasta el término de sus operaciones. De esta manera nos
planteamos la siguiente pregunta. ¿Cuáles son los aspectos conceptuales más importantes
de los estados financieros en la toma de decisiones de una empresa?

A lo largo de este trabajo nos dedicaremos a responder esta interrogante; además de

conocer y describir los elementos y cualidades más importantes de los estados financieros;
así como describir su respectiva clasificación.

Este tema contribuirá en gran medida para que el futuro administrador pueda tomar
decisiones oportunas y sepa analizar e interpretar de manera adecuada los diferentes estados
financieros. Por lo tanto, se logre que la información expuesta se ajuste a la realidad y
necesidad que redunde en el desarrollo y crecimiento de una empresa. Así mismo servirá de
mucha ayuda en nuestra formación académica.

3
 1. ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

1.1. DEFINICIÓN

Análisis es la descomposición de un todo en partes para conocer cada uno de los elementos
que lo integran para luego estudiar los efectos que cada uno realiza.

El análisis de estados financieros es el proceso que comprende el estudio de ciertas

relaciones y tendencias que permitan determinar si la situación financiera, los resultados de
operación y el progreso económico de la empresa son satisfactorios para un período de
tiempo.

En el análisis se trata de aislar lo relevante o significativo. Al realizar la interpretación, se

tratará de detectar los puntos fuertes y débiles de la compañía cuyos estados se están
analizando e interpretando. Así se podrán tomar decisiones bien fundamentadas.

1.2. OBJETIVOS

El primordial objetivo que se propone la interpretación financiera es el de ayudar a los

ejecutivos de una empresa a determinar si las decisiones acerca de los financiamientos
determinando si fueron los más apropiados, y de esta manera determinar el futuro de las
inversiones de la organización.

Los objetivos específicos que comprenden la interpretación de datos financieros dentro de

la administración y manejo de las actividades dentro de una empresa son los siguientes:

• Comprender los elementos de análisis que proporcionen la comparación de las

razones financieras y las diferentes técnicas de análisis que se pueden aplicar dentro
de una empresa.

• Escribir algunas de las medidas que se deben considerar para la toma de

decisiones y alternativas de solución para los distintos problemas que afecten a la
empresa, y ayudar a la planeación de la dirección de las inversiones que realice la
organización

4
 • Utilizar las razones más comunes para analizar la liquidez y la actividad del
inventario cuentas por cobrar, cuentas por pagar, activos fijos y activos totales de
una empresa.

• Determinar la posición que posee la empresa dentro del mercado competitivo

dentro del cual se desempeña.

• Proporcionar a los empleados la suficiente información que estos necesiten para

mantener informados acerca de la situación bajo la cual trabaja la empresa.

1.3. IMPORTANCIA

Los estados financieros son un reflejo de los movimientos que la empresa ha incurrido
durante un periodo de tiempo. El análisis financiero sirve como un examen objetivo que se
utiliza como punto de partida para proporcionar referencia acerca de los hechos
concernientes a una empresa. Para poder llegar a un estudio posterior se le debe dar la
importancia significado en cifras mediante la simplificación de sus relaciones. La
importancia del análisis va más allá de lo deseado de la dirección ya que con los resultados
se facilita su información para los diversos usuarios.

1.4. ¿QUÉ SE OBTIENE A TRAVÉS DEL ANÁLISIS?

Los estados financieros suelen mostrar una idea con bastante aproximación, del status
económico financiero general de la empresa pero solamente un análisis de ellos podrá
aportar los detalles indispensables para enjuiciarla con propiedad.

El análisis se emplea para comparar dos o más proyectos para la determinación de la

viabilidad de la inversión de un proyecto, en cuanto a la situación de una empresa se
observa en el balance general o estado de ganancias y pérdidas todas las entradas y salidas
de los recursos y obligaciones que deben tener las personas dentro de la organizaciones

1.5. ¿QUÉ SE PUEDE DETECTAR A TRAVÉS DEL ANÁLISIS?

El análisis económico financiero proporciona elementos que permiten formar una opinión
de las cifras que presentan los estados financieros de la empresa a la que pertenecen y su
panorama general. A través del análisis económico financiero se pueden
detectar problemas que han pasado inadvertidos y/o la dirección de la empresa no les ha
concedido la importancia necesaria. Para analizar la situación económico financiera de
la organización, es necesario que las cifras de los estados financieros analizados, sean
razonables, es decir que todas las operaciones sean contabilizadas de acuerdo
a principios o normas de contabilidad generalmente aceptados.

5
 1.6. EL ANALISTA FINACIERO

Los analistas financieros a menudo se refieren como los analistas de inversión o los
analistas de valores, ya que esencialmente analizan el riesgo de diversas oportunidades de
inversión desde la perspectiva del cliente. Estos analistas descifran los estados financieros
de una empresa y los datos de rendimiento para establecer previsiones de línea de fondo de
inversiones para los clientes. El objetivo principal de un analista financiero es recomendar
empresas financieramente sólidas en las que su cliente puede invertir.

1.7. FUNCIÓN DE LOS ANALISTAS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

La función principal de los analistas financieros es ayudar a las empresas en la toma de

decisiones de inversión. Los analistas trabajan para empresas de diversos sectores
empresariales y evalúan una amplia gama de oportunidades de inversión. Es probable que
sea a la vez desafiante y gratificante. Una carrera en el análisis financiero, en consecuencia,
requiere de varios años de educación y formación. Aquellos que están considerando una
posición en el campo encuentran el panorama para el empleo mucho más favorable que la
media con un potencial de ingresos el doble del promedio nacional.

1.8. ¿A QUIÉN LE INTERESA EL ANALISIS FINANCIERO?

Los analistas financieros trabajan para una gran variedad de empresas interesadas en
realizar inversiones rentables. Organizaciones tales como compañías de seguros, bancos,
empresas de inversión, compañías de fondos de inversión y pensiones, medios de
comunicación y muchos otros tipos de empresas emplean a los analistas financieros para
evaluar el riesgo y el potencial de retorno de las inversiones.

2. LOS ESTADOS FINANCIEROS

2.1. DEFINICIÓN

Los Estados Financieros de una Empresa cualquiera sea su naturaleza proporcionan a esta
una información útil que les permita operar con eficiencia ante cual consideración es
necesario de tener un registro de los acontecimientos históricos, en otras palabras
desarrollar la Contabilidad en moneda nacional con la finalidad de proporcionar
información financiera de la empresa y a terceras personas. Son cuadros comparativos en
un periodo determinado en el cual están reflejados el movimiento económico de una
empresa.

6
Constituyen cuadros sistemáticos preparados con la finalidad de presentar en forma
racional y coherente y ver los aspectos de la situación financiera y económica de una
empresa de acuerdo con los principios y normas de la Contabilidad generalmente
aceptados. Deben ser sometidos a lectura y al análisis con la finalidad de lograr la correcta
interpretación de cada uno de los componentes del balance, estado de pérdidas y ganancias,
cambio de situación financiera y movimiento patrimonial.

2.2. OBJETIVOS

 Satisfacer las necesidades -de -información de las personas que tengan menos
posibilidades de obtenerla y que dependan de los estados financieros como principal
fuente de información sobre las actividades económicas de la empresa.
 Proporcionar a los inversionistas y acreedores información útil que les permita
predecir, comparar y evaluar los flujos potenciales de efectivo en lo concerniente al
monto de dichos flujos y su oportunidad o fecha en que se obtendrán.
 Dar información útil con el fin de evaluar la capacidad de la administración, utilizar
con eficacia los recursos de la empresa y alcanzar así su meta primordial.
 Proporcionar información acerca de las transacciones y demás eventos que sirven
para predecir, comparar y evaluar la capacidad generadora de utilidades de la
empresa.
 Revelar información concerniente a las transacciones de la empresa y demás
eventos que constituyen una parte de ciclos de utilidades no concluidos. Será
necesario que se presenten valores actuales cuando éstos difieran marcadamente de
los costos históricos. Los activos y los pasivos deben agruparse o clasificarse
conforme a su grado de incertidumbre respecto a su importe o fecha de realización o
liquidación.
 Dar un estado de utilidades periódicas que sirvan para predecir, comparar y evaluar
la capacidad generadora de utilidades de la empresa.
 Proporcionar información útil para el proceso de predicción. Se deberán presentar
pronósticos financieros que faciliten la confiabilidad de las predicciones de los
usuarios.

2.3. USOS

Los estados financieros pueden ser utilizados por los usuarios para fines distintos:

 Los propietarios y gerentes requieren de los estados financieros para tomar

decisiones de los negocios importantes que afectan a la continuidad de sus
7
 operaciones. El análisis financiero se realiza a continuación sobre estos estados para
proporcionar una mayor comprensión de los datos. Estas declaraciones también se
utilizan como parte del informe anual para los accionistas.
 Los empleados también necesitan estos informes en la toma de acuerdos en la
negociación colectiva, en la discusión de su remuneración, los ascensos y
clasificaciones.
 Los inversionistas potenciales hacen uso de los estados financieros para evaluar la
viabilidad de invertir en un negocio. Los análisis financieros son a menudo
utilizados por los inversores y son preparadas por profesionales (analistas
financieros), dándoles así la base para tomar decisiones de inversión.
 Las instituciones financieras (bancos y otras compañías de préstamo) los utilizan
para decidir si se le concede o no a una empresa un determinado préstamo para
financiar la expansión y otros gastos importantes.
 Las entidades públicas (autoridades fiscales) necesitan los estados financieros para
determinar la idoneidad y la exactitud de los impuestos y otros derechos declarados
y pagados por una empresa. Son la base para el cálculo del impuesto sobre
beneficios.
 Los proveedores que le venden a crédito a una empresa requieren de los estados
financieros para evaluar la solvencia de la empresa.
 Los medios de comunicación y el público en general también están interesados en
los estados financieros para una variedad de razones.

2.4. PROPÓSITO

a. Son estados financieros de propósito general aquellos que se preparan al cierre

de un período para ser conocidos por usuarios indeterminados, con el ánimo
principal de satisfacer el interés común del público en evaluar la capacidad de
un ente económico para generar flujos favorables de fondos. Se deben
caracterizar por su concisión, claridad, neutralidad y fácil consulta. Son estados
financieros de propósito general, los estados financieros básicos y los estados
financieros consolidados.

b. Son Estados de Propósito Especial aquellos que se preparan para satisfacer

necesidades específicas de ciertos usuarios de la información contable. Se
caracterizan por tener una circulación o uso limitado y por suministrar un mayor
detalle de algunas partidas u operaciones.

8
2.5. VENTAJAS Y LIMITACIONES

VENTAJAS:

- Contribuye a actividades ordenadas y con un propósito. Todos los esfuerzos están

apuntados hacia los resultados deseados y se logra una secuencia efectiva en tales
esfuerzos. El trabajo no productivo se minimiza.

- Señala la necesidad de cambios futuros. Ayuda a visualizar las amenazas y

oportunidades que se pueden presentar y evaluar nuevos campos para una posible
participación en ellos.

- Proporciona una base para el control. La planificación y el control son inseparables.

Cualquier intento de controlar sin planes carece de sentido, puesto que no hay forma
de que las personas sepan si van en la dirección correcta a no ser que primero
tengan en claro a donde ir.

- Obliga a la visualización de un todo. Se obtiene una identificación constructiva de

los distintos problemas y las diversas potencialidades de la organización en general.
Esta forma de abarcar todo es valiosa, pues capacita al gerente a ver relaciones de
importancia a obtener una comprensión más plena de cada actividad y a apreciar las
bases sobre las cuales están apoyadas sus acciones administrativas.

- Dirige la atención hacia los objetivos. Ayuda a tener siempre presente, por parte de
todos los componentes de la organización, los objetivos de esta y la adecuación de
ellos al medio cuando e necesario.

LIMITACIONES:

Los estados financieros tienen limitaciones mediante el proceso económico de la

empresa, se ha tenido que ejecutar para determinar la razonabilidad de los estados
financieros entre ellos podemos citar:

- Una sola razón no proporciona suficiente información para juzgar

el desempeño de la empresa. Sólo cuando se utilizan varias razones pueden emitirse
juicios razonables.

9
 - Han de ser comparados y deberán estar fechados en el mismo día y mes de cada
año. Caso contrario, pueden conducir a decisiones erróneas.

- Si los estados no han sido auditados, la información contenida en ellos puede que no
refleje la verdadera condición financiera de la empresa. 4. Cuando se comparan las
razones de una empresa con otras, o, de ésta misma, sobre determinados períodos,
los datos pueden resultar distorsionados a causa de la inflación.

2.6. CLASIFICACIÓN Y COMPONENTES

CLASIFICACIÓN

Los estados financieros básicos son el Balance general, el Estado de resultados, el Estado
de cambios en el patrimonio, el Estado de cambios en la situación financiera (origen y
aplicación de fondos) y el Estado de flujos de efectivo.

 Balance General: En este estado deben relacionarse los activos pasivos y el

patrimonio, con el propósito que al ser reconocidos se pueda determinar
razonablemente la situación financiera del ente económico a una fecha dada.
 Estado de Resultados: La sumatoria de los ingresos, costos, gastos y la corrección
monetaria, debidamente asociados nos debe arrojar los resultados del ejercicio.
 Estado de Cambios en el Patrimonio: muestra en forma detallada los aportes de
los socios y la distribución de las utilidades obtenidas en un periodo, además de la
aplicación de las ganancias retenidas en periodos anteriores
 Estado de Cambios en la situación financiera: Este Estado se utiliza para
pronosticar posibles situaciones de riesgo que tenga la empresa, pero su objetivo
principal está centrado en la utilidad que tiene para evaluar la procedencia y
utilización de fondos en el largo plazo, este conocimiento permite que el
administrador financiero planeé mejor los requerimientos de fondos futuros a
mediano y largo plazo.
 Estado de Flujos de Efectivo: ayuda en la planeación y en la generación de
presupuestos, sin dejar a un lado la medición que se puede hacer para cumplir los
compromisos adquiridos.

COMPONENTES

 Activos: Son los recursos que tiene la entidad y que los controla, producto de
acontecimientos pasados, y de los que se espera obtener beneficios económicos en
un futuro.

10
  Pasivos: Son las obligaciones que tiene la entidad, que surgieron producto de
acontecimientos pasados, que en cuyo vencimiento y para cancelarlas, se espera
desprenderse de recursos que representan beneficios económicos.
 Patrimonio: Lo que verdaderamente se posee, esto es la diferencia entre activos y
pasivos.
 Ingresos: Representa los aumentos en los beneficios económicos generados
durante el ciclo contable, que producen un incremento en el valor de los activos o
decrementos de los pasivos.
 Gastos: Al contrario de los ingresos, representan las disminuciones en los
beneficios económicos generados durante el ciclo contable, que producen un
incremento de los pasivos o decrementos de los activos.

3. COMPOSICIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS BÁSICOS

Los estados financieros básicos son los documentos que debe preparar la empresa al
terminar el ejercicio contable, con el fin de conocer los resultados económicos obtenidos en
las actividades de su empresa a lo largo de un período. Los estados financieros básicos son:
El Balance General. El Estado de Resultados o de Ganancias y Pérdidas. Estado de
Utilidades Retenidas. El Estado de Flujo de Efectivo. El Estado de Cambios en el
Patrimonio.

3.1. ELEMENTOS E INFORMACION A REVELAR EN EL BALANCE

GENERAL

El Balance General es un estado financiero principal histórico que refleja la situación

patrimonial de una empresa en un momento determinado, preparado de acuerdo a los
principios de contabilidad. Consta de tres partes, Activo, Pasivo y Patrimonio. El Activo
muestra los elementos patrimoniales de la empresa es decir sus bienes y derechos, mientras
que el pasivo detalla su origen financiero es decir las obligaciones de la empresa con
terceros y sus trabajadores al corto, mediano y largo plazo; por otro parte el patrimonio
refleja el capital social de la entidad, su origen y composición.

El Balance General de las empresas comprende las cuentas del Activo, Pasivo y Patrimonio
Neto. Las cuentas del activo deben ser presentadas en orden decreciente de liquidez y las
del pasivo según la exigibilidad de pago decreciente, reconocidas en forma tal que
presenten razonablemente la situación financiera de la empresa a una fecha dada.

11
El término liquidez decreciente significa que las cuentas más líquidas es decir que
rápidamente pueden convertirse en efectivo se encuentran en la parte superior del Balance,
por otro el término exigibilidad decreciente representa en el Balance que las cuentas que
deben pagarse en menor tiempo estarán en la parte superior del pasivo corriente.

Composición del Balance General.

Los componentes del Balance General son en primer lugar el encabezado, en segundo lugar
el cuerpo del Balance conformado por el activo, el pasivo y el patrimonio y finalmente las
firmas autorizadas. Existen algunas formas de presentación comúnmente aceptadas y
utilizadas por las empresas como son:

Balance Clasificado: En un balance clasificado, generalmente los activos son presentados

en tres grupos: activos circulantes, activos fijos y otros activos. Por otro lado las cuentas de
pasivo se distribuyen también en tres categorías: pasivos circulantes, pasivos largo plazo y
patrimonio.

Balance General Consolidado: Es aquel que muestra la situación financiera y resultados

de operación de una entidad compuesta por la compañía principal y sus subsidiarias, como
si todas constituyeran una sola unidad económica. Se formula sustituyendo la inversión de
la principal en acciones de compañías subsidiarias, con los activos y pasivos de éstas,
eliminando los saldos y operaciones efectuadas entre las distintas compañías, así como las
utilidades no realizadas por la entidad.

Balance General Comparativo

Estado financiero en el que se comparan los diferentes elementos que lo integran en

relación con uno o más periodos, con el objeto de mostrar los cambios ocurridos en la
posición financiera de una empresa y facilitar su análisis.

3.2. ELEMENTOS E INFORMACION A REVELAR EN EL ESTADO DE

RESULTADO

El Estado de Pérdidas y Ganancias o Estado de Resultados que es el nombre correcto y más

genérico, puede ser definido como: un estado financiero que muestra la utilidad o pérdida
que sufre el capital contable de la empresa como consecuencia de las operaciones
practicadas en un periodo determinado, mediante la descripción de los diferentes conceptos
de ventas, ingresos, costos y gastos que las mismas provocan.

12
Las modificaciones provocadas por las operaciones realizadas, que afectan al capital
contable no se registran ni inmediata, ni indirectamente se acumulan en las cuentas que
integran este elemento del Estado de Situación Financiera, sino que se acumulan en las
cuentas de resultados y sólo después, como resumen, son presentadas en el Estado de
Situación Financiera.
Por lo anterior en el Estado de Situación Financiera aparece el valor de la utilidad o pérdida
del ejercicio, según sea el caso, pero no la forma en que se ha obtenido que es precisamente
lo más interesante. Por consiguiente, surge la necesidad de un estado de pérdidas y
ganancias.
En otras palabras, el Estado de Pérdidas y Ganancias o más bien dicho Estado de
Resultados, es un documento en la cual se describe cómo las operaciones productivas de
una empresa que generan ingresos suficientes para rembolsar total o parcialmente el dinero
originalmente invertido en:
Las mercancías vendidas. Parte proporcional de los muebles, equipos, etc en uso.
El nombre de Estado de Pérdidas y ganancias nace porque en la última línea del estado, se
muestra la pérdida o utilidad generada por la empresa.
En las operaciones de la entidad económica hay una distinción bastante clara entre los
ingresos, costos y gastos y así deben ser presentados sus resultados. Los ingresos son las
cantidades percibidas por la entidad como consecuencia de sus operaciones. Los costos y
gastos, son las cantidades requeridas para lograr los objetivos de sus actividades. El Estado
de Resultados es un estado dinámico, por lo que sus cifras se expresan en forma
acumulativa durante un periodo determinado, generalmente por no más de un año. La
utilidad o pérdida que nos señala el Estado de Resultados modifica el Patrimonio de los
accionistas o dueños, la primera aumentándola y la segunda reduciéndola. Parte
proporcional de los seguros, rentas y demás servicios pagados por adelantado, y los
servicios y gastos de todas clases que necesariamente se cubrieron durante ese mismo
tiempo para impulsar las actividades del negocio, para administrarlas y para financiarlas.
La utilidad y/o la pérdida, que se determine después de considerar los diferentes conceptos
que constituyen posibles aumentos o posibles disminuciones al capital contable o
patrimonio de la empresa, debe presentarse en el Estado de Situación Financiera formando
parte del capital contable o patrimonio.
La información que proporciona corresponde a un período en virtud de que los importes de
los conceptos que lo integran se obtienen mediante la acumulación de las partidas de
ingresos, costos, gastos y productos provocados por las operaciones que realiza la empresa,
precisamente durante el período: Por esta razón, el estado de resultados es considerado

13
como un estado financiero dinámico a diferencia del Estado de Situación Financiera que se
considera estático.
El Estado de Resultados es entonces el documento financiero que muestra la utilidad o
pérdida obtenida por una entidad económica durante un periodo determinado. El Estado de
resultados tiene los siguientes componentes:

1. Muestra el resultado obtenido por las entidades económicas en el desarrollo de sus

operaciones;
2. Se trata de un estado financiero dinámico, en virtud de que su información se
refiere a un periodo determinado;
3. Debe formularse cuando menos una vez al año;
4. Se compone de encabezado (nombre de la entidad económica, nombre del estado
financiero y ejercicio contable o periodo al cual se refiere), cuerpo (conceptos de
ingresos y su valor, egresos y su valor y resultado obtenido y su valor) y pie
(nombre, firma del Licenciado en Contaduría Pública (LCP) que lo formuló.
Los elementos que lo integran son: Ingresos (valor recibido por concepto de transacciones
encaminadas a alcanzar el objetivo de la entidad económica); Egresos (valor de las
erogaciones que es necesario efectuar para obtener los ingresos) y resultado del ejercicio
(diferencia entre ingresos y egresos)
Los rubros considerados como ingresos de una entidad son:

 Las ventas
 Los productos financieros
 Otros productos.
Los rubros considerados como egresos son:

 El costo de ventas
 Los gastos de venta
 Los gastos de administración
 Los gastos financieros
 Otros gastos.
Los componentes del Estado de Resultados son: el encabezado, el cuerpo y el pie.
El encabezado comprende lo siguiente:

 Denominación o razón social

 Nombre del estado financiero

14
 Periodo al cual se hace referencia
El cuerpo comprende:

 Relación de ingresos
 Relación de egresos
 Diferencia entre ambos
El pie:

 Notas aclaratorias que expliquen conceptos expresados en forma sintética

 Nombre y firma de la persona responsable del estado financiero

3.3. ESTADO DE MOVIMIENTO DE LAS CUENTAS DE CAPITAL

Refleja el cambio o movimiento ocurrido entre dos fechas, en todas aquellas cuentas que
componen el patrimonio.
Principales rubros:
- Capital Social clasificado por tipo, es decir, en capital social, común o preferente.
- Reserva Legal
- Utilidades no distribuidas
- Pérdida neta no realizada sobre inversiones en valores negociables

Formas de presentación
Al igual que para el caso del Balance General, se pueden diferenciar dos formas de
presentación: vertical y horizontal.
La segunda forma de presentación del estado financiero, la forma horizontal es la más
utilizada u generalizada por cuanto muestra mejor el movimiento que ocurrió en las
cuentas de patrimonio.

3.4. ELEMENTOS E INFORMACION A REVELAR EN EL ESTADO DE

FLUJOS DE EFECTIVO

El estado de flujos de efectivo es el estado financiero básico que muestra el efectivo

generado y utilizado en las actividades de operación, inversión y financiación. Un
estado de Flujo de Efectivo es de tipo financiero y muestra entradas, salidas y cambio
neto en el efectivo de las diferentes actividades de una empresa durante un periodo
contable, en una forma que concilie los saldos de efectivo inicial y final.
El estado de flujos de efectivo especifica el importe de efectivo neto provisto o usado
por la empresa durante el ejercicio por sus actividades:
a.- De operación
b.- De inversión
c.- De financiamiento

15
Este estado financiero nuevo indica el efecto neto de esos movimientos sobre el
efectivo y las otras partidas equivalentes al efectivo de la empresa. En este estado se
incluye una conciliación de los saldos al final del ejercicio y sus equivalentes.
Los equivalentes al efectivo son inversiones a corto plazo de alta liquidez que son
fácilmente cambiables por suma de efectivo ciertas y están tan cerca del vencimiento
que es insignificante al riesgo de cambios en su valor debido a cambios en las tasas de
interés. A lo expuesto podemos agregar que la empresa debe revelar la política que
emplea para determinar cuáles partidas clasifican como equivalentes al efectivo.

Las bases para preparar el Estado de Flujo de Efectivo la constituyen:

.- Dos Estados de Situación o Balances Generales (o sea, un balance comparativo)
referidos al inicio y al fin del periodo al que corresponde el Estado de Flujo de Efectivo.
.- Un Estado de Resultados correspondiente al mismo periodo.
.- Notas complementarias a las partidas contenidas en dichos estados financieros.

El proceso de la preparación consiste fundamentalmente en analizar las variaciones

resultantes del balance comparativo para identificar los incrementos y disminuciones en
cada una de las partidas del Balance de Situación culminando con el incremento o
disminución neta en efectivo.

Para este análisis es importante identificar el flujo de efectivo generado por o destinado
a las actividades de operación, que consiste esencialmente en traducir la utilidad neta
reflejada en el Estado de Resultados al flujo de efectivo, separando las partidas
incluidas en dicho resultado que no implicaron recepción o desembolso del efectivo.

Asimismo, es importante analizar los incrementos o disminuciones en cada una de las

demás partidas comprendidas en el balance General para determinar el flujo de efectivo
proveniente o destinado a las actividades de financiamiento y a la inversión, tomando
en cuenta que los movimientos contables que solo presenten traspasos y no impliquen
movimiento de fondos se deben compensar para efecto de la preparación de este estado.

16
 CONCLUSIÓN

Un análisis de estado financiero se basa en la información cualitativa registrada en la vida y

memoria financiera de la empresa, en base a la cual el analista realizara una interpretación
cuantitativa. Esto involucra no solo el Balance General o Estado de Resultados de una
empresa, sino también todas aquellas actividades medibles que puedan servir de
indicadores, que interpretados correctamente, proyectan a futuro un posible
comportamiento de la actividad financiera de la empresa. Esto hace del análisis de estado
financiero una herramienta indispensable para la toma de decisiones de cualquier
organización, pues además de evaluar el desempeño de la administración en el pasado
permite visualizar su capacidad para generar retornos en el futuro, ya que aparte de las
representaciones numérica como las fracciones de cantidades, debidamente combinadas e
interpretadas, darán una idea más en detalle de asuntos como el rendimiento de los activos,
la capacidad de endeudamiento, el número de veces que se vendieron los inventarios y
todos los demás parámetros que se quiera, o se pueda digerir.

La elaboración de un análisis de estado financiero es relativamente sencillo, ya que la

recopilación de los datos, su elaboración y presentación pueden efectuarse desde un modelo
previo, es su análisis o interpretación lo que requiere gran cuidado y experiencia, pues las
bases del analista deben ser muy firmes al momento de traducir en palabras concretas lo
que el mundo contable nos refleja en números.

17
 REFERENCIAS ELECTRÓNICAS

Hernández, José Luis (2005). Análisis Financiero. Perú. Disponible en

http://www.gestiopolis.com/canales5/fin/anfinancier.htm. Consulta: 17 de Septiembre del
2016.

Rubio D., Pedro (2007). Manual de Análisis Financiero. España: Universidad de

Málaga. Edición electrónica. Disponible en: http://www.eumed.net/libros/2007a/255.
Consulta: 17 de Septiembre del 2016.

Sánchez, José Luis (2006). Análisis Financiero. Disponible en

http://www.iica.cl/SAC/Descargas/Consecuencias. Consulta: 20 de Septiembre del 2016

18