BANCO CENTRAL DE CHILE

1. INTRODUCCION
En el siguiente trabajo se analizará e investigará las funciones y características
del banco central de Chile. Para comenzar a profundizar sobre este organismo
se debe tener en claro su definición; El banco central es una entidad bancaria
central de Chile, cuyas principales funciones son emitir moneda y procurar su
necesaria estabilidad, así como promover el correcto funcionamiento de los
pagos internos y externos del Estado. Para cumplir estos objetivos, el Banco
Central de Chile controla el volumen de moneda y crédito circulantes y
programa las convenientes políticas monetaria, crediticia, financiera y
cambiaria, por lo tanto, podemos decir que el banco central cumple uno de los
roles más importantes dentro de la Macroeconomía, se encargada de mantener
la estabilidad de la moneda, de los precios y de regular a los bancos y otras
instituciones financieras que operan. Así se puede comprender de una forma
globalizada la economía de Chile, cómo afectan las políticas que determina el
Banco Central a los agentes económicos del país, es decir, a las familias, a las
empresas y al Gobierno.
2. DESARROLLLO
2.1. BANCO CENTRAL DE CHILE
Es un organismo autónomo, de rango constitucional, de carácter técnico, con
personalidad jurídica, patrimonio propio y duración indefinida, su objetivo es
velar por la estabilidad de la moneda y el normal funcionamiento de pospagos
internos y externos. El banco central (BCC) fue fundado en el año 1925 como
sociedad anónima (con capital procedente del Estado, de los bancos
nacionales y del público) y en su organización tuvo una importancia decisiva
con respecto a la intervención del economista estadounidense Edwin Walter
Kemmerer. Tras ser reformado y reorganizado en 1960, el accionariado privado
se fue reduciendo de forma progresiva y su administración pasó a depender de
un Directorio integrado por 14 miembros (cuatro designados por el presidente
de la República, tres elegidos por los bancos, tres por las organizaciones
agrícolas, industria del nitrato y sindicatos obreros, y cuatro en representación
del Senado y la Cámara de Representantes),y de un Comité Ejecutivo, formado
por el presidente, el vicepresidente y el gerente general. Esta entidad fue
creada en virtud del decreto ley N° 486 del 21 de agosto de 1925, a comienzos
de 1986, se reunió por primera vez la comisión designada por el BCC para
preparar un nuevo y definitivo proyecto de ley destinado a establecer un banco
central autónomo.
En los últimos 10 años el banco central ha evolucionado con los profundos
cambios estructurales políticos y económicos, sucedidos desde la creación de
este, tanto a nivel nacional como internacional y especialmente en el último
tiempo, hacia una mayor y efectiva autonomía. Las independencias de esta
entidad financiera se basan en tres objetivos: La estabilidad de la moneda, el
normal funcionamiento de los pagos internos y externos individualmente. Este
organismo con patrimonio propio y de carácter técnico, es autónomo del
estado.
2.1.1. OBJETIVOS
Los objetivos más importantes del Banco Central de Chile son:
 Combatir la Inflación (velar por la estabilidad de los precios internos):
El control de la inflación se realiza para evitar que el valor de la moneda se
deprecie, y a que esto puede distorsionar el sistema de precios, empobrecer
aún más a los estratos de menores ingresos, generar inestabilidad económica y
con esto perjudicar la inversión.
 Asegurar el normal funcionamiento de los pagos internos:
Se refiere a permitir que las personas y empresas tengan los instrumentos
necesarios para realizar sus transacciones. Los instrumentos más usados para
estos fines son el papel moneda (billetes y monedas) y cheques.
 Asegurar el normal funcionamiento de los pagos externos:
Esto se entiende por las transacciones que los residentes del país realizan con
los residentes en el exterior. Estas transacciones se reflejan en una cuenta
llamada Balanza de Pagos. El velar por su normal funcionamiento significa
evitar crisis en esta cuenta que de alguna manera interrumpan dichas
transacciones.
2.1.2. FUNCIONES Y ATRIBUCIONES
Para cumplir con sus objetivos, el Banco Central dispone de una serie de
funciones y atribuciones operacionales relacionadas con las siguientes
materias: emisión de billetes y monedas, regulación de la cantidad de dinero en
circulación y de crédito, regulación del sistema financiero y del mercado de
capitales, facultades para cautelar la estabilidad del sistema financiero,
funciones en carácter de agente fiscal, atribuciones en materia internacional,
facultades relativas a operaciones de cambios internacionales y funciones
estadísticas.
A continuación, se describen las características esenciales de dichas funciones
y atribuciones:
Emisión: El Banco Central tiene la potestad exclusiva para emitir billetes y
acuñar monedas. Los billetes y monedas emitidos por el Banco Central son los
únicos medios de pago con poder liberatorio, circulación ilimitada y curso legal
en todo el país.
Regulación de la cantidad de dinero en circulación y de crédito: El Banco
Central puede abrir líneas de crédito, otorgar refinanciamiento y descontar y
redescontar documentos negociables en moneda nacional o extranjera, a las
empresas bancarias y sociedades financieras; fijar las tasas de encaje que, en
proporción a sus depósitos y obligaciones, deban mantener esas entidades y
las cooperativas de ahorro y crédito; ceder documentos de su cartera de
colocaciones o de inversiones a bancos y financieras y adquirir de las mismas,
documentos de sus carteras de colocaciones o de inversiones, y, finalmente,
realizar operaciones de mercado abierto.
Regulación del sistema financiero y del mercado de capitales: El Banco
Central está facultado para regular las captaciones de fondos del público por
parte de las empresas bancarias, sociedades financieras y cooperativas de
ahorro y crédito; fijar los intereses máximos que puedan pagar las mismas
entidades sobre depósitos a la vista; dictar las normas y limitaciones a que
deben sujetarse los bancos y financieras en materia de avales y fianzas en
moneda extranjera; fijar las relaciones entre las operaciones activas y pasivas
de las empresas bancarias, sociedades financieras y cooperativas de ahorro y
crédito; reglamentar el funcionamiento de las cámaras compensadoras; y
autorizar los sistemas de reajuste que utilicen en sus operaciones de crédito de
dinero en moneda nacional las empresas bancarias, sociedades financieras y
cooperativas de ahorro y crédito. En las operaciones de crédito de dinero en
moneda nacional en que no es parte alguna de estas entidades, se puede
pactar libremente cualquier sistema de reajuste, sin necesidad de autorización
del Banco Central.
Facultades para cautelar la estabilidad del sistema financiero: Estas
atribuciones son fundamentalmente dos: primero, conceder a las empresas
bancarias y sociedades financieras créditos en caso de urgencia por un plazo
no superior a noventa días, cuando estas presenten problemas derivados de
una falta transitoria de liquidez, operaciones que están dentro de la función de
prestamista de última instancia que corresponde a los bancos centrales, y
segundo, conceder créditos o adquirir activos a esas mismas entidades cuando
hayan presentado proposiciones de convenio o hayan sido declaradas en
liquidación forzosa.
Funciones del Banco como agente fiscal: El Banco Central, a solicitud del
Ministro de Hacienda, puede actuar como agente fiscal en la contratación de
créditos externos e internos y en aquellas operaciones que sean compatibles
con las finalidades de la institución.
Atribuciones en materias internacionales: Son facultades del Banco, entre
otras, participar y operar con los organismos financieros extranjeros o
internacionales; contratar toda clase de créditos en el exterior; emitir títulos y
colocarlos en el extranjero; conceder créditos a estados extranjeros, bancos
centrales o entidades bancarias o financieras extranjeras o internacionales,
cuando dichos créditos tengan por finalidad facilitar el cumplimiento de los
objetivos del Banco; y mantener, administrar y disponer de sus reservas
internacionales, ya sea en el país o en el exterior.
Facultades en materia de operaciones de cambios internacionales: El
Banco Central tiene la potestad para formular y administrar las políticas
cambiarias. No obstante, las políticas de comercio exterior corresponden al
Presidente de la República, las cuales son implementadas a través de diversos
ministerios y el Servicio Nacional de Aduanas. El Banco Central mantiene, sin
embargo, sistemas de información de las operaciones de comercio exterior en
relación con sus implicancias cambiarias (retorno y liquidación de
exportaciones y cobertura de importaciones).
Funciones estadísticas: El Banco Central debe publicar oportunamente las
principales estadísticas macroeconómicas nacionales, incluyendo aquellas de
carácter monetario y cambiario, de balanza de pagos y las cuentas nacionales.
2.1.3. FUNCIONES DEL BANCO CENTRAL
Las actividades del Banco Central son de dos tipos: Internas y Externas.
FUNCIONES INTERNAS:
 Suministrador de Dinero legal: es la entidad financiera encargada de
emitir billetes y monedas circulantes de la economía.
 Velar por el mantenimiento del valor interno de la moneda nacional. Para
poder controlar la estabilidad de la moneda, el Banco Central controla la
oferta de dinero, como, por ejemplo, compra o venta de títulos públicos
para aumentar o disminuir la liquidez.
 Responsable de la Política Monetaria: a través de la regulación de los
Bancos comerciales cuando éstos afectan la liquidez.
 Acomodar al ritmo de la actividad productiva de los medios de pago y la
política de crédito.
 Contrarrestar toda tendencia inflacionaria y deflacionaria perjudicial a los
intereses de la nación.
 Banco de Bancos: El Banco Central debe promover la liquidez y la
solvencia del Sistema Monetario del País actuando como banquero de
los bancos comerciales y los bancos centrales extranjeros. Los Bancos
comerciales acuden al Banco central para corregir situaciones
transitorias de liquidez a través de los redescuentos de documentos y
líneas de crédito. Además el Banco Central es un prestamista de última
instancia para los bancos comerciales y/o Instituciones financieras que
están en dificultades.
 Asegurar la distribución adecuada del crédito conforme a los intereses
de la economía nacional.
FUNCIONES EXTERNAS:
 Responsable de la Política Monetaria: El Banco Central debe mantener
el valor externo y la convertibilidad de la moneda nacional respecto a las
extranjeras.
 Administrador y Custodio de las Reservas de Oro y Divisas: Conservar y
administrar las reservas monetarias internacionales del país para
moderar con una eficiente política monetaria y crediticia los efectos
perjudiciales de la balanza de pagos sobre el medio circulante, el crédito
y las actividades económicas en general.
  Contribuir al mantenimiento del equilibrio internacional del país, en este
sentido el Banco Central es un agente financiero del Gobierno.
 Realizar las operaciones de cambio dispuestas por la ley monetaria.
 Actuar de conformidad con los convenios monetarios internacionales
vigentes y colocar las emisiones de Deuda Pública.
2.1.4. INSTRUMENTOS DEL BCC
Para que el BCC pueda cumplir sus misiones y objetivos, este debe de
implementar ciertas herramientas e instrumentos para el buen funcionamiento
de estas metas:
 Las operaciones de mercado abierto: En Chile, las operaciones de
Mercado Abierto se realizan a través de licitaciones periódicas de
pagarés emitidos por el Banco Central, en donde sólo participan Bancos
e Instituciones Financieras, Compañías de Seguros, Fondos Mutuos y
AFP. Estos pagarés son; Pagarés Reajustables a 90 días, Pagarés
Descontables a 42, 90 y 360 días y Pagarés Reajustables con cupones
a 8, 10, 12, 14 y 20 años.
 Ajuste de la tasa de interés: La liquidez del mercado financiero es el
nivel de encaje (o reserva) que se mantiene por parte de los bancos e
instituciones financieras por sobre el monto de encaje (o reserva)
mínimo exigido. Los encajes legales son una fracción (mínimo efectivo)
de los depósitos que los bancos deben mantener como reservas para
poder atender los derechos de los depositantes. El banco Central
Requiere que estos encajes sean depositados en él. Para ajustar la tasa
interbancaria a la tasa objetivo fijada por el Banco Central, se realizan
las siguientes operaciones, dependiendo de la liquidez que exista en ese
momento. Entenderemos por liquidez del mercado financiero al nivel de
encaje o reserva mantenido por parte de los Bancos e Instituciones
Financieras por sobre el monto de encaje o reserva mínimo exigido.
1.- Si la tasa interbancaria se ubica por sobre la tasa objetivo, entonces
para reducirla se procede a la compra de pagarés con pacto de
retroventa a un día plazo, logrando que el sistema adquiera mayor
liquidez.
 2.- Cuando existe un exceso de liquidez, y la tasa intercambiaría se
ubica por debajo de la tasa objetivo (TPM), entonces, el Banco Central
retira el exceso transitorio mediante la venta de pagarés de corto plazo,
operación que se implementa con documentos desmaterializados, es
decir, los documentos no se emiten físicamente). El Banco Central trata
de controlar la Tasa de Interés, ya que ésta, en el corto plazo, influye en
la Oferta Monetaria junto con la Demanda de Dinero, lo que influye en el
volumen de la inversión, afectando al nivel de producción de equilibrio y,
por consecuencia, al nivel de empleo. El Banco Central trata de influir
sobre los tipos de interés para lograr la estabilidad de los precios y del
tipo de cambio, requisitos para un crecimiento sostenido en el tiempo de
la producción y del empleo.
 Oferta Monetaria: los indicadores que permiten medir la oferta
monetaria, respecto a los bancos comerciales son:
 El Coeficiente Efectivo/Depósitos: se relaciona con los hábitos de pago
por parte del público. Este coeficiente aumenta en períodos de mayor
gasto de las personas, por ejemplo, Navidad.
 Coeficientes de Reservas: mide la relación que existe entre las reservas
de los bancos comerciales y sus depósitos.
 Base Monetaria: es el dinero de alto poder conformado por: el efectivo
(billetes y monedas), y los depósitos que tienen las entidades financieras
en el Banco Central.
 Requisitos a las Reservas bancarias: El Banco Central determina el
porcentaje de la “tasa de encaje bancario” o “coeficiente de reservas”, es
decir, la proporción de los depósitos del público que las entidades
financieras o bancos comerciales tienen que guardar en forma de
activos líquidos (efectivo en caja o reservas en el Banco Central) para
poder atender las retiradas de efectivo. El encaje o reserva mínima
exigido por el Banco Central de Chile a los Bancos Comerciales, en
monedas y billetes en caja o depositados en cuenta corriente en el
Banco Central, es del 9% para los depósitos a vista, y del 3,6% para los
depósitos a plazo.
2.1.5. POLITICAS DEL BANCO CENTRAL
Las políticas del BCC hacen que esta entidad pueda cumplir con sus objetivos,
estas políticas deben de ser transparentes y cada decisión tiene que ser
informada al presidente dela República y al senado.
POLÍTICA MONETARIA: El dinero juega un rol fundamental en el
funcionamiento adecuado de cualquier economía. Para preservar ese rol, la
política monetaria del Banco Central debe proteger el valor de la moneda
nacional, el peso, para esto la inflación debe ser baja y estable, es fundamental
que la inflación sea así, ya que de esa manera se preserva la estabilidad de
precios, para que la economía nacional se guíe por una ruta de crecimiento
económico, y la población tenga bienestar y progreso. El BCC se asocia
totalmente a la estabilidad de precios, esto permite un mayor ahorro, inversión
y ganancias de productividad. La inflación baja, también posibilita el
crecimiento del empleo e inestabilidad de este. Por lo tanto podemos decir que
la política monetaria del Banco central de chile estabiliza los precios a través
del tiempo, tomando en cuenta los efectos de política sobre la actividad
económica y el empleo en el corto y mediano plazo. Para cumplirlas metas de
las políticas monetarias es fundamental que exista una meta numérica explícita
para la inflación a lograr en determinado horizonte de tiempo. Segundo, el
compromiso con esa meta debe primar sobre cualquier otro objetivo de política
que pueda entrar en conflicto con la inflación en un horizonte de tiempo
determinado. Tercero, el Banco Central debe tener independencia en el uso de
sus instrumentos, a fin de ser capaz de aplicar su política monetaria para cerrar
cualquier brecha predecible entre la inflación estimada y la meta de inflación.
Cuarto, el Banco Central debe tener la capacidad técnica para usar modelos
empíricos razonables para predecir la inflación. El Banco Central de Chile
cumple hoy todos esos requisitos.
POLITICA MONETARIA EXPANSIVA: Una Política Monetaria que tiende a
expandir o reactivar la economía está formada por aquellas medidas tendientes
a acelerar el crecimiento de la cantidad de dinero y a abaratar los préstamos, o
sea, baja de las tasas de interés, compra de deuda pública a las entidades
financieras, y una medida que ya no se utiliza es la reducción del encaje legal
POLÍTICA MONETARIA RESTRICTIVA: Una Política Monetaria de carácter
restrictivo implica una disminución de la Oferta Monetaria. Las medidas tienden
a subir el tipo de redescuento, a la venta de deuda pública a las entidades
financieras o bancos comerciales y a un aumento del encaje legal, aunque esta
última medida ya no se utiliza.
POLÍTICA CAMBIARIA: la flexibilidad cambiaria centra todos los esfuerzos del
banco central en la meta de inflación, la cual se convierte en el ancla nominal
de la economía, evitando posibles confusiones. Adicionalmente, la flotación
cambiaria confiere a la economía flexibilidad para enfrentar los shocks
externos, facilitando un ajuste que de lo contrario podría ser pospuesto y, por
ende, más complejo. La flexibilidad cambiaria, sin embargo, no significa que el
banco central de chile no pueda intervenir en el mercado cambiario en
situaciones excepcionales, si es que considera que la trayectoria de la
monedase ha alejado mucho de su valor de equilibrio, y es posible que existan
costosas reversiones en el futuro. Tales intervenciones, sin embargo, son
medidas transparentes y fundadas, definiéndose de manera explícita los plazos
y montos involucrados, además de fundamentarse con claridad las razones que
motivan estas acciones de excepción.
POLÍTICA FINANCIERA: Para que una economía sea estable y de crecimiento,
se necesita que el sector bancario sea sólido y seguro, que pueda asignar
recursos en una combinación eficiente de riesgo y retorno, asegurando el
funcionamiento del sistema de pagos. El Banco Central ha ayudado de manera
directa tanto a completar los mercados como a aumentar su profundidad. La
emisión de instrumentos reajustables con relación a la variación del tipo de
cambio ha entregado al mercado cobertura frente a ese riesgo. El canje de
pagarés pagaderos en cupones por pagarés cero cupón ha satisfecho la
demanda por instrumentos de mayor duración. Para un desarrollo más eficiente
del mercado cambiario, también se han autorizado préstamos interbancarios y
pactos entre instituciones financieras en moneda extranjera. El Banco Central
ha introducido paulatinamente importantes mejoras a la normativa sobre calce
de activos y pasivos en moneda extranjera, plazos y tasas de interés. En el
plano externo, la madurez de la economía chilena, junto con la adopción del
régimen de flotación, permite que hoy se cuente con plena movilidad de
capitales, al eliminarse de manera definitiva los controles y restricciones a los
flujos de capitales extranjeros. De todas formas, el Banco Central participa en
la regulación de la inversión de los bancos en el exterior, tanto en el ámbito
cambiario como en el área de la regulación financiera, vigilándolos intereses de
los depositantes en operaciones como la adquisición de acciones e instalación
de filiales y sociedades, o la regulación de las inversiones financieras y los
créditos internacionales. En este último ámbito, el Banco Central cuenta con
facultades propias y comparte responsabilidades con la Superintendencia de
Bancos en el establecimiento de requisitos patrimoniales y de provisiones para
efectuar dichas operaciones.
2.1.6. CONCLUSION
Podemos decir que para un país el Banco Central es fundamental para el buen
funcionamiento de su economía, en el caso de Chile este organismo es quien
supervisa y controla a las entidades financieras además de regular la cantidad
de dinero disponible a través de dichas entidades.
Hablando económicamente el banco central de Chile es el que ha dado las
herramientas necesarias para desarrollar las políticas que se han
implementado, lo cual ha ayudado a dicho país a tener un desarrollo
económico y una estabilidad financiera.
Chile es considerada como una de las naciones más seguras y solventes de
Latinoamérica esto se debe a las diferentes políticas establecidas por el banco
central y su buen funcionamiento, además la transparencia y las buenas
comunicaciones entre los diferentes organismos hace más fácil la finalidad de
dicha tarea.
3. BIBLIOGRAFIA
Mochon y C. Larroulet
Constitución Política de la República de Chile
Biblioteca de Consulta Microsoft ® Encarta ® 2005.
4. WEBGRAFIA
http://www.monografias.com/trabajos69/banco-central-chile/banco-central-
chile2.shtml#elroldelba
https://es.scribd.com/doc/12027022/Banco-Central-de-Chile
file:///C:/Users/WINDOWS/Downloads/FuncionesdelBCCh12072015.pdf