Describe current accounting practices for leases as outlined in this article.

Accountants distinguish between capital and operating leases. Capital leases go on

the balance sheet while operating leases do not. Australian standards require that
lease classification is based on the ‘substance’ of a transaction. However, the
guidance criteria for what constitutes a capital lease (e.g. the requirements relating
to the lease term covering a major part of an asset’s economic life) leave openings
for companies to exercise discretion in classifying leases. US GAAP includes criteria
such as the present value of minimum lease payments exceeding 90% of asset’s
value.
Artinya:
Akuntan membedakan antara modal dan sewa operasi. Modal sewa pergi pada
neraca sementara operasi sewa tidak. Standar Australia mensyaratkan bahwa
klasifikasi sewa didasarkan pada 'substansi' suatu transaksi. Namun, kriteria
panduan untuk apa yang merupakan sewa guna usaha (misalnya persyaratan yang
berkaitan dengan masa sewa yang mencakup sebagian besar kehidupan ekonomi
aset) membiarkan bukaan bagi perusahaan untuk menerapkan kebijaksanaan
dalam mengklasifikasikan sewa. US GAAP mencakup kriteria seperti nilai sekarang
dari pembayaran sewa minimum melebihi 90% dari nilai aset.
2. Why does the author call leasing standards ‘silly accounting rules’?

The author says the rules mean that companies exclude real assets and liabilities
from their balance sheets. The effect of ‘off-balance’ sheet items is that a company’s
assets and liabilities are understated and performance ratios such as return on
investment are overstated. In addition, financial risk measures are not accurate and
useful (‘bear no relation to reality’). Solution manual

Off-balance sheet items attracted attention at the time of the collapse of Enron in
the USA in 2001. A report by the SEC in 2005 estimated that US companies were
committed to US$1.25 trillion in lease payments relating to leases which did not
appear on balance sheet. The author estimates that 90% of Australian leases are
off-balance sheet.
Artinya

Penulis mengatakan bahwa peraturan tersebut berarti bahwa perusahaan mengecualikan aset dan
kewajiban riil dari neraca mereka. Efek dari item sheet 'off-balance' adalah aset perusahaan dan
liabilitasnya rendah dan rasio kinerja seperti return on investment dilebih-lebihkan. Selain itu,
ukuran risiko keuangan tidak akurat dan berguna ('tidak ada kaitannya dengan kenyataan').
Solusi manual

Item di luar neraca menarik perhatian pada saat runtuhnya Enron di Amerika Serikat pada tahun
2001. Sebuah laporan oleh SEC pada tahun 2005 memperkirakan bahwa perusahaan AS
memiliki komitmen untuk membayar sewa sebesar US $ 1,25 triliun sehubungan dengan sewa
yang tidak tampak seimbang. lembar. Penulis memperkirakan bahwa 90% sewa Australia tidak
beroperasi.