MODELO – SÓLO PARA GUIA

V. RESULTADOS
5.1 Resultados
5.1.1 Respecto al objetivo específico 1

“CARACTERIZACIÓN DEL FINANCIAMIENTO DE LA

MICRO EMPRESA DEL SECTOR COMERCIO-RUBRO
COMPRA/VENTA DE ABARROTES CASO:
ABARROTES DANIEL S.A.C. – TALARA – 2016”
CUADRO 1

AUTORES RESULTADOS
(Velecela, 2013). “Análisis de las fuentes de financiamiento para las
PYMES., Con la finalidad de dar una visión general sobre
las pequeñas y medianas empresas, llegó a los siguientes
resultados: que no existe una oferta estructurada de
financiamiento para las PYMES; recién en los últimos
años se han creado entidades financieras especializadas
para estas empresas; pero el empresario por su falta de
cultura financiera no toma estas opciones. Las
dificultades de obtener un crédito no se relaciona
únicamente con el hecho de que las PYMES no estén en
posibilidad de acceder a fondos mediante un
procedimiento financiero”.
(Vaca, 2012) En el trabajo de investigación - Análisis de los obstáculos
financieros de las PYMES para la obtención de Crédito y
las variables que lo facilitan, llega a los siguientes
resultados: “Identificar aquellos obstáculos que limitan a
las PYMES en obtener crédito. Además, mostrar los
conceptos, que de acuerdo a la teoría, pueden ayudar a
conseguir el préstamo, ya sea eliminando los obstáculos o
 coadyuvando en disminuirlos. El crédito es la
nomenclatura más común cuando se pide financiamiento,
las instituciones financieras analizan cada prestatario para
saber si son sujetos o no, desde la perspectiva de que van
a ser capaces de pagar las amortizaciones de capital e
intereses derivadas del contrato de crédito; al solicitante
se le requerirá un serie de requisitos para poder evaluar la
decisión sobre el crédito.

Se centró en la creación de un programa de capacitación

Herrera (2006) para el hotel boutique “La Quinta Luna" el cual consta de
seis habitaciones, ubicado en la ciudad de Cholula,
Puebla, con el fin de conocer la preparación,
entrenamiento y adiestramiento con la que cuentan los
empleados para poder desempeñar satisfactoriamente su
trabajo. Dentro del marco teórico se detalló:
“Aprendizaje, adiestramiento, capacitación, tipos de
errores en la capacitación, proceso de capacitación, entre
otros. Se aplicó una entrevista 15 que consta de diecisiete
preguntas a cuatro departamentos del hotel, los cuales
fueron: subgerencia, recepción, ama de llaves y
anfitriones con el fin de conocer cuál es el nivel de
capacitación con el que cuentan dentro de estos
departamentos. El análisis de resultados le permitió al
investigador observar cuáles son los puntos de vista de
cada uno de los empleados entrevistados, llevando a cabo
un análisis de cada una de las entrevistas. Concluyó que
es importante que los empleados reciban capacitación en
cuanto a idiomas, estandarización de sus check list, la
creación de un folleto de ventas, entre otros puntos
importantes. Quedando como propuesta de un programa
de capacitación para el hotel, que da pautas para que la
 empresa implemente y desarrolle dicha propuesta”.

Zapata (2014), Aseguró que los niveles de rentabilidad de las

microempresas comerciales de la ciudad de Tarapoto,
tienen relación directa con el acceso al crédito, la
publicidad realizada, el grado de instrucción y estándares
de capacitación de los conductores de las mismas, al
margen de la demanda y el monto de los créditos que
resultaron ser redundante y no significativa
respectivamente.

Benancio & Gonzáles Llegaron a las siguientes conclusiones: La microempresa

(2015). ferretera Santa María SAC obtuvo financiamiento de la
banca no comercial de la Caja de Ahorros y Crédito del
Santa, con un cobro de una tasa de interés del 3,25%
mensual, que concuerda con los resultados de Lozano
(2014), para quien el 100% de las Mypes encuestadas
obtuvo financiamiento del sistema financiero proveniente
de una entidad no bancaria, con una tasa de interés del
20% al 25% anual y con un plazo de pago del
financiamiento de dos años.
Hinojosa, (2012). El autor determinó que el comercio es el giro del negocio
más frecuente en las MYPES, y que los préstamos
fluctuaron entre 1,000 y 400,000 nuevos soles, siendo los
más frecuentes montos de 5,000 a 50,000 nuevos soles.
La mayor cantidad de créditos de 1,000 a S/. 50,000 se
destinaron a capital de trabajo, mientras que la mayor
cantidad de créditos de más de S/. 50,000 se destinaron a
la adquisición de activo fijo.
Díaz (2014). Concluyó Respecto al Financiamiento que el 75% de los
empresarios de su investigación, recibieron entre
10,000.00 y 30,000.00 nuevos soles y el 25% recibieron
más de 30,000.00 a 80,000.00 nuevos Soles.
Reyna (2008). En su investigación sobre la incidencia del financiamiento
y la capacitación en la micro y pequeñas empresas del
sector Comercio, en el distrito de Nuevo Chimbote,
concluyó: En cuanto al financiamiento el monto promedio
del microcrédito fue de S/. 24,111.00
Hinojosa, (2012). La mayor parte de los prestatarios reinvirtieron sus
utilidades en el propio negocio, Así mismo, resaltó que
una cantidad apreciable de prestatarios, en proporción
directa al monto de los créditos obtenidos, logró más
beneficios, en comparación con la época en que no
obtuvieron crédito alguno.
Kong & Moreno (2014). A todo ello se constata que la mayor parte de
emprendedores prefieren obtener un financiamiento de
entidades que les otorguen el dinero con mayor facilidad,
tal es el caso de Mi Banco, que en el Mercado
Microfinanciero es una de las empresas que mayormente
simplifica las barreras crediticias (documentación),
Benancio & González Llegaron a las siguientes conclusiones: La microempresa
(2015). ferretera Santa María SAC obtuvo financiamiento de la
banca no comercial de la Caja de Ahorros y Crédito del
Santa, con un cobro de una tasa de interés del 3,25%
mensual, que concuerda con los resultados de Lozano
(2014), para quien el 100% de las Mypes encuestadas
obtuvo financiamiento del sistema financiero proveniente
de una entidad no bancaria, con una tasa de interés del
20% al 25% anual y con un plazo de pago del
financiamiento de dos años.
Hinojosa, (2012). El autor determinó que el comercio es el giro del negocio
más frecuente y que los préstamos fluctuaron entre 1,000
y 400,000 nuevos soles, siendo los más frecuentes montos
de 5,000 a 50,000 nuevos soles. La mayor cantidad de
créditos de 1,000 a 50,000 nuevos soles se destinaron a
 capital de trabajo, mientras que la mayor cantidad de
créditos de más de 50,000 nuevos soles se destinaron a la
adquisición de activo fijo. Por lo que terminó
concluyendo que el impacto de los créditos otorgados por
la CMAC Piura es, en gran medida, favorable para el
desarrollo socio-económico de las pequeñas y
microempresas de Chachapoyas.
Rengifo (2011). Aseguró que los niveles de rentabilidad de las
microempresas comerciales de la ciudad de Tarapoto
tienen relación directa con el acceso al crédito, la
publicidad realizada, y, el grado de instrucción y
estándares de capacitación de los conductores de las
mismas, al margen de la demanda y el monto de los
créditos que resultaron ser redundante y no significativa
respectivamente. Esta lógica de razonamiento nos
conlleva a confirmar la hipótesis de investigación
propuesta.

Fuente: Elaboración propia en base a los antecedentes nacionales, regionales y locales.

5.1.2 Respecto al objetivo específico 2

Describir las principales características del financiamiento de la empresa XXX
EIRL de la ciudad de Piura período 2016.

CUADRO 2

TEM CUESTIONARIO SI NO
¿Cómo financia su actividad comercial?
-BANCOS
CMAC
1
COOPERATIVAS (X)
EDPYMES
OTRSO
¿Cuál fue el monto de crédito recibido?
De S/. 1,000 a S/. 10,000
De S/. 11,000 a S/. 25,000
2
Más de S/. 25,000 (X)

¿Cuál fue el plazo para la devolución del Crédito?

1 Año
3 2 Años
5 Años (X)

¿Cuál fue la tasa de interés que pagó?

Entre 10% a 15%
Entre 16% a 20%
4
Entre 21% a 25%
Más de 25% (X)

¿En qué invirtió el crédito obtenido?

a) Mercadería para venta (X)
b) Modernización y/o expansión de local
5
c) Activos fijos para la empresa
d) Otro : Especifique …...................................................

¿Qué entidad le ofrece mayor facilidad Para el otorgamiento del

crédito?
a) Banca Comercial
6 b) Cajas de Ahorro y Crédito
c) Financieras
d) Cooperativas de Ahorro y crédito
e) Sector financiero Informal
7 ¿Considera usted que el financiamiento es importante para el
cumplimiento de los objetivos empresariales?
a) Si X
 b) No

¿Considera usted que el crédito obtenido ayudó a incrementar la

rentabilidad de la empresa?
8
a) Si X
b) No

Fuente: Elaboración propia, en base a cuestionario aplicado.

5.1.3 Respecto al objetivo específico 3

Realizar un análisis comparativo entre las principales características del financiamiento de las Micro y pequeñas empresas en el Perú y de la
la empresa XXX EIRL de la ciudad de Piura período 2016.

CUADRO 3

ELEMENTOS DE RESULTADOS RESULTADOS RESULTADOS

COMPARACION O.E.1 O.E.2
Kong & Moreno (2014). Concluyen que La empresa XXX EIRL
son los bancos especializados en Micro Financia sus actividades
crédito, quienes atienden las Demandas de comerciales con préstamos a
las Mypes con un 28% de participación, las Cajas Municipales.
ahorros personales el 23% Entidades NO COINCIDE
bancarias 17% Cajas Municipales 5%
Rurales 6% EDPYMES 5%, Financieras
5% y entidades informales 11%.
Entidades que financias a las
Mypes Benancio & González (2015). Llegaron a La empresa XXX EIRL
la conclusión que la micro empresa Financia sus actividades
ferretera Santa María SAC. Obtuvo comerciales con préstamos a COINCIDE
financiamiento de la banca No comercial
las Cajas Municipales.
de la Caja de Ahorros y Crédito del Santa.

Lozano (2014). Aseguró que el 100% de La empresa XXX EIRL

las Mypes encuestadas obtuvo Financia sus actividades
Financiamiento financiamiento del sistema financiero comerciales con préstamos a COINCIDE
proveniente de una entidad no bancaria.
las Cajas Municipales.

Monto de crédito Hinojosa, (2012). Determinó que el La empresa XXX EIRL COINCIDE
 comercio es el giro del negocio más Financió préstamo por S/.
frecuente y que los préstamos fluctuaron 25,000 Nuevos Soles
entre S/.1,000 y 400,000 nuevos soles,
siendo los más frecuentes los montos de S/.
5,000 a 50,000 nuevos soles.

Díaz (2014). Concluyó que el 75% de los La empresa XXX EIRL

empresarios recibieron entre 10,000 y Financió préstamo por S/.
Monto de crédito 30,000 nuevos soles y el 25% recibieron 25,000 Nuevos Soles COINCIDE
más de 30,000 a 80,000 nuevos Soles.

Hinojosa (2012). La mayor cantidad de La empresa XXX EIRL

créditos de S/.1,000 a S/.50,000 se destinó el 100% del crédito a
destinaron a capital de trabajo, mientras capital de trabajo. ( compra de
Destino del crédito obtenido
que la mayor cantidad de créditos de más
insumos para el negocio). COINCIDE
de S/. 50,000 se destinaron a la
adquisición de activo fijo.

Benancio & Gonzáles (2015). Concluyen La empresa XXX EIRL

que las Mype en estudio cancelaron su Canceló el crédito obtenido en
Plazo del crédito Crédito en un plazo de pago de dos años. un plazo de dos años. COINCIDE

Benancio & Gonzáles (2015). Concluyen La empresa XXX EIRL NO COINCIDE

Tasa de interés que el financiamiento de las Mypes
proveniente de una entidad No bancaria,
pagó una tasa de interés del 20% al 25%
anual.
Pagó una tasa del 45% anual
por el crédito otorgado en la
Caja Piura.
 Rengifo (2011). Aseguró que los niveles de La empresa XXX EIRL
rentabilidad de las microempresas manifestó que gracias al
El financiamiento incrementó Financiamiento obtenido, logró
comerciales de la ciudad de Tarapoto
su rentabilidad incrementar su rentabilidad. COINCIDE
tienen relación directa con el acceso al
crédito.

Fuente: Elaboración propia, en base a las comparaciones de los resultados de los objetivos específicos 1 y 2.
5.2 Análisis de los Resultados

5.2.1 Respecto al Objetivo específico 1

Describir las principales características del financiamiento de las Micro y

pequeñas empresas en el Perú.

a) La investigación determinó que existe diversidad de fuentes de financiamiento a

las que puede acceder una MYPE en el Perú. Según Kong & Moreno (2014) el 28%
de participación lo tiene el Banco Microfinanciero, seguido de los ahorros personales
que representan el 23% las entidades bancarias tienen una participación de 17% y
en menor proporción está la participación de entidades microfinancieras como las
Cajas Municipales con (5%), Cajas Rurales con (6%), las EDPYMES con (5%), las
Financieras con (5%) y el sector financiero informal con (11%).

b) Díaz (2014) determinó respecto al monto de Financiamiento, que el 75% de los

empresarios recibieron entre S/. 10,000.00 y S/. 30,000.00 Nuevos soles y el 25%
recibieron más de S/. 30,000.00 a S/. 80,000.00 nuevos Soles.

c) Reyna (2008) determinó en su investigación que el monto promedio recibido por

las Mypes fue de S/. 24,111.00 soles.

d) Benancio & Gonzáles (2015) concluyeron que la microempresa ferretera Santa

María SAC. Obtuvo financiamiento de la banca no comercial de la Caja de Ahorros
y Crédito del Santa, con un cobro de una tasa de interés del 3.25% mensual

e) Lozano (2014) estableció en sus conclusiones que el 100% de las Mypes

encuestadas obtuvo financiamiento del sistema financiero proveniente de una entidad
no bancaria, con una tasa de interés del 20% al 25% anual y con un plazo de pago del
financiamiento de dos años.

11
5.2.2 Respecto al Objetivo específico 2

Describir las principales características del financiamiento de la empresa XXX

EIRL de la ciudad de Piura período 2016.

a) La investigación determinó que la Mype en estudio, financia su capital de trabajo

mediante créditos a instituciones no bancarias (Cajas Municipales). El crédito
recibido ascendió a S/. 25,000.00 el cual fue devuelto en un plazo de dos años,
pagando una tasa de interés activa del 45% anual (TEA) tasa efectiva anual, que
incluye interés del crédito, comisiones y   otros   gastos   relacionados   al crédito
otorgado. Usualmente las tasas de interés activas de las Cajas Municipales, duplican
a las tasas de los bancos, debido a que los créditos a las MYPE son créditos con
bastante riesgo de recuperación.

b) La empresa XXX EIRL , es una empresa muy rentable y que a través del
financiamiento logró posición y permanencia en el mercado, desarrollo y expansión,
ubicándose como uno de los mejores del país en la feria gastronómica Mixtura, lo
que incrementó el volumen de sus ventas en el año 2016.

c) xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx

d) xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx

e) xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx

12
5.2.3 Respecto al Objetivo específico 3

Realizar un análisis comparativo entre las principales características del

financiamiento de las Micro y pequeñas empresas del Perú y de la La empresa
XXX EIRL, de la ciudad de Piura período 2016.

a) La investigación determinó coincidencias y diferencias entre los antecedentes

Kong & Moreno (2014) Concluyen que el financiamiento se encuentra dividido y
que el 28% de participación lo tiene el Banco Microfinanciero, seguido de los
ahorros personales que representan el 23% Entidades bancarias 17% y en menor
proporción está la participación de entidades microfinancieras como las Cajas
Municipales con (5%), Cajas Rurales con (6%), las EDPYMES con (5%), las
Financieras con (5%) y el sector financiero informal con (11%). LO QUE
CONTRASTA con el caso en estudio que financia sus actividades a traves de las
Cajas Municipales en un 100% y coincide con Lozano (2014), quien aseguró que el
100% de las Mypes que encuestó para su estudio, obtuvieron financiamiento
proveniente de una entidad no bancaria.

b) Hinojosa, (2012). Determinó que el comercio es el giro del negocio más frecuente
y que los préstamos fluctuaron entre S/.1,000.00 y 400,000.00 nuevos soles, siendo
los más frecuentes los montos de S/. 5,000.00 a 50,000.00 nuevos soles.
COINCIDIENDO con Díaz (2014). Que concluyó que el 75% de los empresarios
recibieron entre S/. 10,000.00 y S/. 30,000.00 nuevos soles y el 25% recibieron más
de S/. 30,000.00 a S/. 80,000.00 nuevos Soles. LO QUE COINCIDE con el caso
en estudio que recibió un credito por S/. 25,000.00

c) Benancio & Gonzáles (2015). Concluyen que las tasas de interés por créditos en
una entidad no bancaria, oscilan entre el 20% al 25% anual. LO QUE
CONTRASTA con la información extraída del caso en estudio, quien pagó
intereses con tasa del 45% anual.

13
d) Según las investigaciones de Benancio & González (2015). Las Mype financian
créditos con plazos de dos años. COINCIDIENDO con los plazos de pago del caso
en estudio quien devolvió el préstamo en dos años.

f) vvvvvvvvvvvvvvvvvvvvvvvvvv

g) hhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhh

h) kkkkkkkkkkkkkkkkkkkkkkkkkkkkk

14
VI. CONCLUSIONES

6.1 Respecto al Objetivo específico 1

Describir las principales características del financiamiento de las Micro y

pequeñas empresas en el Perú.

a) En el Perú, las fuentes de financiamiento presentan una gran diversidad a las que
puede acceder las Mype para financiar su capital de trabajo y sus actividades
comerciales. El 28% de participación lo tiene el Banco Microfinanciero, el 23% los
ahorros personales, el 17% la banca comercial, el 5% las Cajas Municipales, el 6%
las Cajas Rurales, el 5% las EDPYMES, 5% las Financieras y 11% el sector
financiero informal. (Kong & Moreno 2014).

b) Los microempresarios prefieren obtener financiamiento donde se les otorguen el

dinero con mayor facilidad y con menos requistos. El mercado microfinanciero de las
Cajas Municipales, mayormente simplifica las barreras crediticias para el acceso a
las Mype, asegurando la devolución de los creditos a traves de amortizaciones cortas,
a largos plazos y elevados intereses, que incluyen la tasa de riesgo, por considerar al
sector microempresarial como un sector vulnerable a desaparecer a corto plazo, lo
que significa riesgo.

c) Según Reyna (2008), El monto promedio de crédito recibido por las Mypes en su
estudio fue de S/. 24,111.00 Nuevos soles. Para Lozano (2014). El 100% de las
Mypes encuestadas obtuvo financiamiento proveniente de una entidad No bancaria,
con una tasa de interés del 20% al 25% anual y con un plazo de pago del
financiamiento de dos años.

d) Para Hinojosa (2012). La mayor cantidad de créditos de 1,000 a 50,000 nuevos

soles se destinaron a capital de trabajo, mientras que la mayor cantidad de créditos de
más de 50,000 nuevos soles se destinaron a la adquisición de activo fijo.

15
6.2 Respecto al Objetivo específico 2

Describir las principales características del financiamiento de la empresa XXX

EIRL de la ciudad de Piura período 2016.

a) La investigación en estudio, determinó que la empresa XXX EIRL financia su

capital de trabajo a través de préstamos a Cajas Municipales, quienes brindan apoyo
financiero al microempresario, otorgando facilidad en trámites y requisitos.

b) El crédito obtenido en el año 2014 ascendió a S/. 25,000.00 el mismo que fue
destinado en un 100% a capital de trabajo, el cual fue pactado a devolver en un
plazo de dos años, pagando una tasa de interés activa del 45% anual, que incluye
interés del crédito, comisiones y otros gastos relacionados al riesgo crediticio, debido
a que el sector Micro-empresarial es un sector con bastante riesgo.

6.3 Respecto al Objetivo específico 3

Realizar un análisis comparativo entre las principales características del

financiamiento de las Micro y pequeñas empresas en el Perú y de la empresa
XXX EIRL de la ciudad de Piura período 2016.

a) Se concluye realizando comparaciones entre el caso de la empresa XXX EIRL y

los antecedentes en el Perú, sobre financiamiento de Mypes, los cuales mostraron
coincidencias y no coincidencias como: Benancio & Gonzáles (2015). Quienes
concluyeron que la microempresa obtuvo financiamiento de la Caja de Ahorros y
Crédito del Santa, QUE CONCUERDA con los resultados de la empresa XXX
EIRL y los de Lozano (2014), para quien el 100% de las Mypes encuestadas
obtuvo financiamiento proveniente de una entidad no bancaria, con una tasa de
interés del 20% al 25% anual y con un plazo de pago de dos años. La tasa de interés
CONTRASTA con el 45% anual que pagó la empresa XXX EIRL de la ciudad de
Piura período 2016.

16
b) En relación al destino de los créditos, Hinojosa (2012). Concluyó que el impacto
de los créditos otorgados por las Cajas Municipales son en gran medida, favorables
para el desarrollo socio-económico de las Mype y que la mayor cantidad de créditos
entre S/. 1,000 a 50,000 nuevos soles se destinaron a capital de trabajo, mientras que
la mayor cantidad de créditos de más de S/. 50,000 nuevos soles se destinaron a la
adquisición de activo fijo. LO QUE COINCIDE con el caso de la empresa XXX
EIRL quien destinó el 100% del crédito obtenido en capital de trabajo para su
negocio.

17