Contin Gencia S

Fundamentos de Contingencias de Vida
Luis Barboza
Escuela de Matemática
Universidad de Costa Rica
28-29-30 de julio del 2014
L. Barboza (CIMPA) I CREM-UES 2014 1 / 89

Contenidos
1 Distribuciones de Sobrevivencia y tablas de vida.
2 Seguros de Vida
3 Anualidades de Vida
4 Cálculo de primas

Contenidos
2 Seguros de Vida

Edad de muerte
Supongamos que la edad de muerte de un recién nacido es una

variable continua X > 0.
Sea FX (x) la función de distribución de X:
FX (x) = P [X < x], x ≥ 0.
La función de sobrevivencia es:
s(x) := 1 − FX (x) = P [X > x], x ≥ 0.
Note que P [x < X ≤ y] = s(x) − s(y).

Tiempo hasta la muerte
Sea T (x) el tiempo hasta la muerte (en años) hasta que se muera
una persona de edad x.
La notación probabilı́stica sobre T (x) fue definida por el Congreso
Internacional de Actuariado en 1898.
La función de distribución de T (x) es:
t qx := P [T (x) ≤ t], t≥0
Y la función de sobrevivencia:
t px = 1 − t qx = P [T (x) > t], t≥0

Note que X = T (0). Por lo tanto:
FX (x) = x q0 s(x) = x p0 .
Los casos en donde t = 1 admiten la simplificación qx := 1 qx y

px := 1 px .
La probabilidad de que una persona de edad x muera entre la
edad x + t y x + t + u es:
t|u qx := P [t < T (x) < t + u] = t+u qx − t qx

Si u = 1 entonces t| qx := t|u qx .
Además se puede calcular:
s(x + t)
t px = P [X > x + t|X > x] =
s(x)
s(x + t)
t qx =1−
s(x)
s(x + t) − s(x + t + u)
t|u qx = P (x + t < X < x + t + u|X > x) =
s(x)
s(x + t) s(x + t) − s(x + t + u)

=
s(x) s(x + t)
= t px · u qx+t .

Tiempo Entero de muerte
Defina K(x) := bT (x)c (parte entera de T (s)). Lo llamamos

tiempo entero de muerte.
Note que:
P [K(x) = k] = P [k ≥ T (x) < k + 1]

= k+1 qx − k qx = k px − k+1 px = k px qx+k
= k| qx
Además:
k
X
FK(x) (y) = h| qx = k+1 qx .
h=0

Fuerza de mortalidad
Suponga que ∆x > 0 (pequeño) y queremos calcular:
FX (x + ∆x) − FX (x)
P [x < X ≤ x + ∆x|X > x] =
1 − FX (x)
fX (x)∆x
≈ = µ(x)∆x
1 − FX (x)
fX (x)
donde µ(x) := 1−FX (x) es la Fuerza de mortalidad.
Interpretación: tasa de muerte una vez que alguien ha sobrevivido
a la edad x.

Fuerza de mortalidad
Note que:
s0 (x) d log(s(x))
µ(x) = − =−
s(x) dx
Resolviendo lo anterior:
Z x+t
t px = exp − µ(y)dy
x

Evolución de una población
Considere una población inicial l0 de recién nacidos.

Cada recién nacido tiene función de sobrevivencia s(x).
Sea L(x) el número de sobrevivientes a edad x. Note que:
l0
X
L(x) = Ij ,
j=1
donde
(
1 si la vida j-esima ha sobrevivido a la edad x,
Ij =
0 caso contrario.

Evolución de una población
Note que E[Ij ] = s(x).

Número esperado de sobrevivientes:
lx := E[L(x)] = l0 s(x)
.
Sea n Dx el número de muertes entre edad x y x + n. Su valor
esperado serı́a:
n dx = E[n Dx ] = l0 [s(x) − s(x + n)]

= lx − lx+n .
Al igual que en casos anteriores dx =1 dx y Dx = 1 Dx .

Momentos de T (x)
Recuerden que FT (x) (t) = t qx , por lo tanto:

0
d s(x + t) s (x + t)
fT (x) (t) = t qx = −
dt s(x) s(x + t)
= t px · µ(x + t), t ≥ 0.
Valor esperado de T (x) (usando partes):

Z ∞
e̊x = E[T (x)] = t · t px µ(x + t)dt
Z0 ∞ Z ∞
= t · d(−t px ) = t px dt.
0 0

Momentos de T (x)
Segundo orden:
Z ∞
E[T 2 (x)] = t2 · t px µ(x + t)dt
0
Z ∞
=2 t · t px dt.
0
Varianza de T (x):
Z ∞
Var[T (x)] = 2 t · t px dt − [e̊x ]2
0
A e̊x se le llama esperanza de vida completa de una persona de edad x.

Otros componentes
Número esperado de años vividos por personas entre edad x y

x + 1 por sobrevivientes del grupo inicial l0 :
Z 1
Lx = t · lx+t µ(x + t)dt + lx+1
0
Z 1
= lx+t dt.
0

Otros componentes
Tasa central de muerte: promedio ponderado de muertes en

personas con edad x.
R1
lx+t µ(x + t)dt lx − lx+1
mx = 0 R 1 =
Lx
0 lx+t dt
Lo anterior puede ser extendido a:

Rn
0 lx+t µ(x + t)dt lx − lx+n
n mx = Rn =
0 lx+t dt n Lx

Otros componentes
Número total de años vividos más allá de la edad x para la

población l0 .
Z ∞ Z ∞
Tx = t · lx+t µ(x + t)dt = lx+t dt.
0 0
Note que:
∞
Tx lx+t
Z
= dt = e̊x .
lx 0 lx

Tabla de vida

Supuestos para edades no enteras
Interpolación lineal: Distribución uniforme de muertes en el

transcurso del año. t px es lineal.
s(x + t) = (1 − t)s(x) + ts(x + 1).
Interpolación exponencial: Fuerza constante de mortalidad en

el año.
log s(x + t) = (1 − t) log s(x) + t log s(x + 1).
En este caso t px es exponencial.

Supuestos para edades no enteras
Interpolación Armónica. En este caso t px es una curva
hiperbólica.
1 1−t t
= + .
s(x + t)
1.0
s(x) s(x + 1)
lineal
log.
hiper.
0.9
0.8
0.7
0.6
0.5
0.4
0.0 0.2 0.4 0.6 0.8 1.0
L. Barboza (CIMPA) I CREM-UES

t 2014 20 / 89
Algunas Leyes Analı́ticas de sobrevivencia
De Moivre (1729):
x
s(x) = 1 − , µ(x) = (ω − x)−1 .
ω
donde 0 ≤ x < ω.
Gompertz (1825):
s(x) = exp[−m(cx − 1)], µ(x) = Bcx

B
donde B > 0, c > 1 y x ≥ 0. (m = log c )

Algunas Leyes Analı́ticas de sobrevivencia
Makeham (1860):
s(x) = exp[−Ax − m(cx − 1)], µ(x) = A + Bcx

B
donde B > 0, A ≥ B, c > 1 y x ≥ 0. (m = log c )

Ejercicio 1
Tome ω = 115 y dibuje s(x) con una Ley de De Moivre.

Tome B = 0,0003 y c = 1,07 y dibuje s(x) con una Ley de
Gompertz.
Tome A = 0,0001, B = 0,00035 y c = 1,075 y dibuje s(x) con una
Ley de Makeham.
Calcule 3 p30 en los tres casos.

Ejercicio 1
1.0 Moivre
Gomp.
Make
0.8
0.6
smoivre
0.4
0.2
0.0
0 20 40 60 80 100

Contenidos
2 Seguros de Vida

Algunos fundamentos
Sea i una tasa de interés compuesta anual. Es decir:
S =1+i
es el valor acumulado de 1 unidad de dinero en un año.

Sucesivamente (1 + i)n es el valor acumulado de 1 unidad en n
años.
Se define el factor de descuento:
1
v=
1+i
es el valor presente de una unidad de dinero en el transcurso de 1
año.

Algunos fundamentos
La fuerza de interés es la tasa de crecimiento continuo del

interés compuesto, es decir:
eδ = 1 + i, δ = log(1 + i).
Tasa nominal de interés (i(p) ): (p entero positivo)

!p
i(p)
1+i= 1+
p

Algunos fundamentos
La tasa efectiva de descuento anual (d) se define como:
1 − d = v, d = 1 − v = 1 − e−δ
Y la tasa nominal de descuento (d(p) ) es:

!p
d(p)
v = 1−
p

Seguros de Vida
Definición: Pago único que se le hace a una persona cuando

fallece.
Tipos que vamos a considerar:
Seguros de vida completos.
Seguros de vida con plazo.
Monto dotal puro.
Seguros dotales.
Seguros diferidos.

Seguros de vida completos
Suponga que se paga 1 unidad de dinero cuando una persona de

edad x muere.
El pago se hace inmediato.
El valor presente del beneficio es una variable aleatoria:
Z = v T (x) = e−δ·T (x)
Estamos interesados en el valor actuarial del pago, es decir, el

valor presente esperado de Z.

Seguros de vida completos
Valor Actuarial:
Z ∞
−δ·T (x)
Āx = E[e ]= e−δ t t px µ(x + t)dt
0
Tiempo
0 s s + ∆s
muerte
Edad x+s x + s + ∆s
s px ω
µ(x + s)
e−δs

Momento de orden dos
Segundo momento de Z:
Z ∞
−2δT (x)
2
E[Z ] = E[e ]= e−2δ t t px µ(x + t)dt
0
= 2 Āx
donde 2 simboliza que el seguro está calculado con fuerza de

interés 2δ.
Varianza de Z:
Var[Z] = 2 Āx − [Āx ]2

Probabilidades
Note que podemos calcular probabilidades especı́ficas para Z:
P [Z ≤ 0,1] = P [e−δT (x) ≤ 0,1]

= P [δT (x) ≥ − log(0,1)]

log(10)
= P T (x) ≥ = u px
δ
log(10)
donde u = δ .

Seguro de vida completo (anual)
Suponga que el pago de 1 unidad se hace al final del año de

muerte para la persona de edad x.
En este caso el valor presente del beneficio es:
Z = v K(x)+1
donde K(x) es el tiempo entero de muerte.

Valor Actuarial:
∞
X
Ax = E[v K(x)+1 ] = v k+1 k| qx
k=0
∞
X
= v k+1 k px qx+k
k=0

Segundo momento:
∞
X
2
E[Z ] = E[v 2(K(x)+1)
]= (v 2 )k+1 k| qx
k=0
2
= Ax
donde 2 significa que el factor de descuento es calculado con la

tasa i2 = (1 + i)2 − 1.
Varianza:
Var[Z] = 2 Ax − [Ax ]2 .

Seguro de vida completo (frecuencia= m1 )
Defina la duración de vida de una persona de edad x, redondeada

al menor 1/m del año como:
1
K (m) (x) = bmT (x)c
m
Los valores más comunes son m = 2, 3, 4.
Ejemplo: Si T (x) = 4,78 entonces K(x) = 4, K (2) (x) = 4,5,
K (3) (x) = 4 + 32 , K (4) (x) = 4,75.

Función de densidad:

1
P [K (m) (x) = k] = P k ≤ T (x) < k +
m
= k+ 1 qx − k qx = k| 1 qx .
m m
Beneficio:
Tiempo 0 1/m 2/m 3/m
......
Monto 1 1 1
1 2 3
Descuento vm vm vm
1 qx 1 1 qx 2 1
m|m
qx
m|m
Probabilidad m

Valor presente del beneficio:

(m) (x)+ 1
Z = vK m
Valor Actuarial:
∞
X k+1
A(m)
x = E[Z] = v m k 1
| qx .
m m
k=0
(m) (m)
La varianza tiene la misma fórmula: 2 Ax − [Ax ]2 .

Relación Recursiva
Supuesto: todas las vidas mueren a una edad ω (fin de tabla).

Entonces:
K(ω − 1) = 0.
Por lo tanto Aω−1 = E[v K(ω−1)+1 ] = v.

Entonces:
ω−x−1
X ω−x−1
X
k+1
Ax = v k px qx+k = vqx + v k+1 k px qx+k
k=0 k=1
ω−x−2
X
= vqx + vpx v k+1 k px qx+1+k
k=0
= vqx + vpx Ax+1

Relación Recursiva
También aplica para:

(m)
Ax(m) = v 1/m 1 qx + v 1/m 1 px Ax+ 1 .
m m m
Ejercicio 2: Asuma el modelo de Makeham con A = 0,00022,

B = 2,7 × 10−6 y c = 1,124. Además considere i = 5 % y ω = 130.
Calcule Ax para x = 20, . . . , 100.

Ejercicio 2
x s(x) px qx Ax
20 0.9953945 0.9997504 0.0002496 0.0492193
21 0.9951460 0.9997467 0.0002533 0.0514435
22 0.9948939 0.9997425 0.0002575 0.0537760
23 0.9946377 0.9997379 0.0002621 0.0562218
24 0.9943771 0.9997327 0.0002673 0.0587862
25 0.9941112 0.9997268 0.0002732 0.0614746
26 0.9938397 0.9997202 0.0002798 0.0642927
27 0.9935616 0.9997128 0.0002872 0.0672464
28 0.9932762 0.9997045 0.0002955 0.0703417
29 0.9929827 0.9996951 0.0003049 0.0735850
30 0.9926799 0.9996846 0.0003154 0.0769828
.. .. .. .. ..
. . . . .
95 0.2108077 0.8264006 0.1735994 0.8189684
96 0.1742116 0.8071126 0.1928874 0.8304900
97 0.1406084 0.7859697 0.2140303 0.8414280
98 0.1105139 0.7628655 0.2371345 0.8517747
99 0.0843073 0.7377061 0.2622939 0.8615266
100 0.0621940 0.7104160 0.2895840 0.8706841

Seguro de vida con plazo (continuo)
En un seguro de vida con plazo el beneficio es pagado solamente si

el beneficiario muere en el transcurso de n años.
Supongamos que el beneficio se paga inmediatamente:
(
v T (x) = e−δT (x) si T (x) ≤ n
Z=
0 si T (x) > n.

Seguro de vida con plazo (continuo)
Valor actuarial:
Z n
1
Āx:n = E[Z] = e−δt t px µ(x + t)dt
0
Y su segundo momento:
Z n
2 1
Āx:n = e−2δt t px µ(x + t)dt.
0

Seguro de vida con plazo (anual)
Seguro de vida con plazo n pagadero al final del año de muerte.

Beneficio:
(
v K(x)+1 si K(x) ≤ n − 1
Z=
0 si K(x) ≥ n.
Valor presente actuarial:

n−1
X
1
Ax:n = v k+1 k| qx
k=0

1
Seguro de vida con plazo (frecuencia: m)
Seguro de vida con plazo n pagadero al final de la fracción 1/m del

año de muerte.
Beneficio:
1
( (m)
v K (x)+ m si K (m) (x) ≤ n − 1
m
Z=
0 si K(x) ≥ n.

mn−1
X k+1
A(m)1x:n = v m k 1
| qx
m m
k=0

Monto Dotal Puro
Monto de 1 unidad que se paga sólo si la persona ha sobrevivido al

tiempo n.
Valor presente del Beneficio:
(
0 si T (x) < n
Z=
vn si T (x) ≥ n
n Ex = Ax:n1 = v n n px

Seguro dotal
Combinación de un seguro con plazo y un monto dotal. El seguro

es pagable si la persona muere antes de un periodo n pero si no
sucede ese evento de cualquier forma se le paga en el momento n.
Beneficio en valor presente:
(
v T (x) = e−δT (x) si T (x) < n
Z=
vn si T (x) ≥ n
= e−δ mı́n(T (x),n) .

Seguro dotal

Z n Z ∞
−δt
Āx:n = E[Z] = e t px µ(x + t)dt + e−δn t px µ(x + t)dt
0 n
Z n
= e−δt t px µ(x + t)dt + e−δn n px
0
1
= Āx:n + Ax:n1 .

Seguro dotal (frecuencia= m1 )
Beneficio de 1 pagado al final del periodo m-ésimo del año.

1
( (m)
v K (x)+ m si K (m) (x) ≤ n − 1
m
Z=
vn si K (m) (x) ≥ n
(m) (x)+ 1 ,n)
= v mı́n(K m .

Seguro dotal (frecuencia= m1 )

mn−1
(m)
X k+1
Ax:n = E[Z] = v m k 1
| qx + v n P [K (m) (x) ≥ n]
m m
k=0
= A(m)1x:n + Ax:n1 .

Seguro diferido
El seguro temporal no cubre antes de un periodo establecido u.

(
0 si T (x) < u o T (x) > u + n
Z= −δT (x)
e si u ≤ T (x) ≤ u + n

Z u+n
1
u |Āx:n = e−δt t px µ(x + t)dt.
u

Seguro diferido
Haciendo un cambio de variables (s = t − u) uno puede probar:

1 1
u |Āx:n = u Ex Āx+u:n .
Además también se puede verificar que:

1
Ax = Ax:n + n |Ax
por lo tanto se puede obtener una fórmula recursiva para el seguro

temporal:
1
Ax:n = Ax − v n n px Ax+n .

Continuación de Ejercicio 2
Calcule Ax:10 para x = 0, . . . , 100.

Contenidos
2 Seguros de Vida

Fundamentos de anualidades ciertas
Una anualidad es una serie de pagos periódicos traı́dos a valor

presente con una cierta tasa de interés.
Por ejemplo, el valor presente de una serie de n pagos anuales,
pagaderos al principio de cada año es:
än = 1 + v + v 2 + v 3 + · · · + v n−1
1 − vn 1 − vn
= = .
1−v d
Los pagos se pueden realizar al final de cada año:
an = v + v 2 + · · · + v n = än − 1 + v n .

Fundamentos de anualidades ciertas
O se pueden realizar de forma continua: (con una tasa de 1 pago

por año)
Z n
1 − vn
ān = v t dt =
0 δ
O se pueden hacer cada 1/m fracción del año:
(m) 1 1 2 1
än = (1 + v m + v m + · · · + v n− m )
m
1 − vn
= (m) .
d
De manera análoga:
(m) (m) 1
an = än − (1 − v n ).
m

Anualidades de vida
Una anualidad de vida es pagada por mientras la persona

está viva. (aunque suene redundante... :)
Vamos a analizar varios tipos de anualidad de vida:
Anualidades completas.
Anualidades con plazo.
Anualidades diferidas.
Anualidades con garantı́a de pago.

Anualidad completa adelantada
Considere una anualidad con pagos de 1, realizados de forma

adelantada al principio de cada año, siempre y cuando el
individuo esté vivo.
Tiempo 0 1 2 3
......
Monto 1 1 1 1
Descuento v v2 v3
Probabilidad px 2 px 3 px

El valor presente de la anualidad serı́a:
1 − v K(x)+1
Y = äK(x)+1 =
d
Entonces el valor actuarial de la anualidad es:
1 − E[v K(x)+1 ] 1 − Ax
äx = E[Y ] = =
d d
Con varianza:
2A − A2x
x
Var[Y ] = .
d2

Otra forma de escribir Y es:

∞
X
Y = v k I(T (x) > k)
k=0
donde I(A): indicadora que A es cierto (como evento en un espacio

de probabilidad).
Note que E[I(T (x) > k)] = k px , entonces:
∞
X
äx = v k k px .
k=0

Anualidad completa atrasada
Ahora asuma que los pagos se realizan al final de cada año

(anualidad atrasada).
∞
X
∗
Y = v k I(T (x) > k) = Y − 1
k=1

∞
X
ax = E[Y ∗ ] = v k k px = äx − 1.
k=1
Note que sus varianzas son iguales.

Anualidad completa continua
La anualidad es pagada de manera continua con una tasa de 1

unidad por año por mientras la persona está viva.
Valor presente de pagos:
1 − v T (x)
Y = āT (x) = .
δ
1 − Āx
āx = E[Y ] = .
δ

Anualidad completa continua
Manera alternativa:
Z ∞
Y = āT (x) = e−δt I(T (x) > t)dt.
0

Z ∞
āx = E[Y ] = e−δt t px dt.
0
Note que si δ = 0:
āx = e̊x

Anualidad completa con frecuencia= m1
1
Anualidades con pagos cada m de año. Puede ser atrasada o
adelantada.
Caso “adelantada”:
(m) 1
(m) 1 − v K (x)+ m
Y = ä (m) =
K 1
(x)+ m d(m)
∞
X 1 r r
= v m I K(x) >
m m
r=0
Valor actuarial:
(m)
1 − Ax
ä(m)
x = E[Y ] =
d(m)
∞
X 1 r
= vm r px .
m m
r=0

Anualidad completa con frecuencia= m1
Caso “atrasada”:
1
a(m)
x = ä(m)
x − .
m

Anualidad temporal adelantada
Esta anualidad es pagadera por año de manera adelantada por un

máximo de n años.
Tiempo 0 1 2 3 n-1 n
Monto 1 1 1 1 1
Descuento v v2 v3 v n−1
Probabilidad px 2 px 3 px n−1 px

Valor presente:
(
äK(x)+1 si K(x) = 0, 1, . . . , n − 1
Y =
än si K(x) ≥ n
Valor actuarial:
1 − E[v mı́n(K(x)+1,n) ]
äx:n = E[Y ] =
d
1 − Ax:n
=
d

Valor presente:
n−1
X
Y = v k I(K(x) > k)
k=0
Valor actuarial:
n−1
X
äx:n = E[Y ] = v k k px
k=0

Anualidad temporal atrasada
Valor presente:
(
aK(x)+1 si K(x) = 0, 1, . . . , n − 1
Y =
an si K(x) ≥ n
Valor actuarial:
n
X
ax:n = E[Y ] = v t t px
t=1
= äx:n − 1 + v n n px

Anualidad temporal atrasada
Valor presente:
n
X
Y = amı́n(K(x),n) = v k I(K(x) > k)
k=1

n
X
ax:n = v k k px
k=1
Relación entre las anualidades:
ax:n = äx:n − 1 + v n n px

Anualidad temporal continua
Valor presente:
1 − v mı́n(T (x),n)
Y = āmı́n(T (x),n) =
Z n δ
= e−δt I(T (x) > t)dt.
0
1 − Āx:n
āx:n =
Z δ n
= e−δt t px dt
0

1
Anualidad temporal con frecuencia= m
Valor presente (adelantada):

(m) 1
(m) 1 − v mı́n(K (x)+ m ,n)
Y = ä =
1
mı́n(K (m) (x)+ m ,n) d(m)
nm−1
X 1 r r
= v m I K(x) >
m m
r=0
Tiempo 0 1
m
2
m
3
m n− 1 n
m
Monto 1 1 1 1 1 0
2 3 1
Descuento v
1
m v m vm v n− m
px 3 px 1 px
Probabilidad
1
m
px 2
m m
n− m

1
Anualidad temporal con frecuencia= m
Valor presente actuarial (adelantada):

(m) nm−1
(m) 1 − Ax:n X 1
äx:n = = v r/m r px .
d(m) r=0
m m
Relación con anualidad atrasada:

(m) (m) 1
ax:n = äx:n − (1 − v n n px )
m
¿Qué pasa si m → ∞?

Anualidad diferida
EL primer pago de la anualidad ocurre en algún momento u.

Al igual que en el caso de un seguro diferido:
äx = äx:u + u |äx
Y además:
u |äx = E[Y ] = E[v u I(K(x) > u) + v u+1 I(K(x) > u + 1) + · · · ]

= v u u px (1 + vpx+u + v 2 2 px+u + · · · )
= u Ex äx+u .

Anualidad diferida
Por lo tanto:
äx:n = äx − v n n px äx+n
En el caso de frecuencias más altas:

(m) (m)
äx:n = ä(m)
x − v n n px äx+n

Anualidades con garantı́a de pago
Suponga que una anualidad es garantizada por un mı́nimo de n

años. Si alguien sobrevive a los n años se le paga hasta el momento
de muerte.
Valor presente:
(
än si K(x) ≤ n − 1
Y =
äK(x)+1 si K(x) ≥ n
(
0 si K(x) ≤ n − 1
= än +
äK(x)+1 − än si K(x) ≥ n
= än + Y1
donde Y1 es el valor presente de una anualidad anticipada diferida

n años.

Anualidades con garantı́a de pago
Por lo tanto su valor esperado es:
äx:n = E[Y ] = än + n Ex äx+n .

Aspectos computacionales
Relaciones de recursión:
äx = 1 + vpx äx+1

1 1 (m)
ä(m)
x = + v m 1 px äx+ 1
m m m
Fórmula de Woolhouse:
m − 1 m2 − 1
ä(m)
x ≈ äx − − (δ + µ(x))
2m 12m2

Ejercicio 3
Calcule la media y la varianza del valor presente de:

Una anualidad anticipada completa para x = 65 con pagos anuales
de 1.
Una anualidad anticipada completa para x = 65 con pagos anuales
de 1 si se garantiza pagos por 10 años.

Contenidos
2 Seguros de Vida

Preliminares
Un contrato de seguros es un acuerdo entre dos partes en donde:

La empresa acuerda pagar beneficios cuando ocurre algún riesgo (en
nuestro caso muerte) a cambio de:
Un pago periódico de primas por parte del beneficiario.

Tipos de primas
Prima neta: prima que es calculada sin considerar gastos de

aseguramiento (administrativos y otros).
Prima bruta: prima calculada considerando todos los posibles
gastos.

Pérdidas
Para llevar un control de los niveles de beneficios vs ingresos por

primas, se suele trabajar con la variable aleatoria de pérdida:
Pérdida futura neta:
Ln0 = VP de beneficios futuros − VP de ingresos futuros por primas
Pérdida futura bruta:
Lg0 = VP de beneficios futuros + VP de gastos

− VP de ingresos futuros por primas

Ejercicio 4
Una persona de edad 60 compra un seguro total donde se le da al

fallecido un monto S que se paga inmediatamente al ocurrir la
muerte.
Las primas se pagan por adelantado, y terminan de pagarse al
momento de muerte o a la edad 80 (lo que ocurra primero).
Escriba la pérdida futura neta.

Principio de equivalencia
La prima bajo el principio de equivalencia es aquella que cumple:
E[Ln0 ] = 0 o bien E[Lg0 ] = 0

Ejercicio 5
Considere un seguro dotal con un periodo de n años con beneficio S

para una persona de edad x. Las primas son pagables anualmente a lo
largo de la vida del asegurado.
Calcule la pérdida esperada neta y la prima por equivalencia del seguro.

Ejercicio 6
Una aseguradora emite un contrato para recibir una anualidad de

100000 por año de manera adelantada desde la edad x + n (x: edad del
beneficiario) hasta su muerte. Las primas se pagarı́an mensualmente
durante los primeros n años o hasta el momento de la muerte.
Escriba la pérdida esperada neta.
Calcule la prima neta mensual usando equivalencia.

Ejercicio 7
Calcule la prima neta de un seguro completo de vida para una

persona de edad 40. El monto asegurado es $100000 en el caso de
muerte durante los primeros 20 años y en caso de que no haya
muerte en ese periodo el monto asegurado es de $20000 y ambos
son pagados al final del año de muerte.
Las primas son pagadas por adelantado por un máximo de 20 años.

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Fundamentos de Contingencias de Vida

28-29-30 de julio del 2014

L. Barboza (CIMPA) I CREM-UES 2014 1 / 89

1 Distribuciones de Sobrevivencia y tablas de vida.

L. Barboza (CIMPA) I CREM-UES 2014 2 / 89

1 Distribuciones de Sobrevivencia y tablas de vida.

L. Barboza (CIMPA) I CREM-UES 2014 3 / 89

Supongamos que la edad de muerte de un recién nacido es una

FX (x) = P [X < x], x ≥ 0.

La función de sobrevivencia es:

s(x) := 1 − FX (x) = P [X > x], x ≥ 0.

Note que P [x < X ≤ y] = s(x) − s(y).

L. Barboza (CIMPA) I CREM-UES 2014 4 / 89

t qx := P [T (x) ≤ t], t≥0

t px = 1 − t qx = P [T (x) > t], t≥0

L. Barboza (CIMPA) I CREM-UES 2014 5 / 89

Note que X = T (0). Por lo tanto:

Los casos en donde t = 1 admiten la simplificación qx := 1 qx y

t|u qx := P [t < T (x) < t + u] = t+u qx − t qx

L. Barboza (CIMPA) I CREM-UES 2014 6 / 89

L. Barboza (CIMPA) I CREM-UES 2014 7 / 89

Defina K(x) := bT (x)c (parte entera de T (s)). Lo llamamos

P [K(x) = k] = P [k ≥ T (x) < k + 1]

L. Barboza (CIMPA) I CREM-UES 2014 8 / 89

Suponga que ∆x > 0 (pequeño) y queremos calcular:

L. Barboza (CIMPA) I CREM-UES 2014 9 / 89

L. Barboza (CIMPA) I CREM-UES 2014 10 / 89

Considere una población inicial l0 de recién nacidos.

L. Barboza (CIMPA) I CREM-UES 2014 11 / 89

Note que E[Ij ] = s(x).

n dx = E[n Dx ] = l0 [s(x) − s(x + n)]

Al igual que en casos anteriores dx =1 dx y Dx = 1 Dx .

L. Barboza (CIMPA) I CREM-UES 2014 12 / 89

Recuerden que FT (x) (t) = t qx , por lo tanto:

Valor esperado de T (x) (usando partes):

L. Barboza (CIMPA) I CREM-UES 2014 13 / 89

A e̊x se le llama esperanza de vida completa de una persona de edad x.

L. Barboza (CIMPA) I CREM-UES 2014 14 / 89

Número esperado de años vividos por personas entre edad x y

L. Barboza (CIMPA) I CREM-UES 2014 15 / 89

Tasa central de muerte: promedio ponderado de muertes en

Lo anterior puede ser extendido a:

L. Barboza (CIMPA) I CREM-UES 2014 16 / 89

Número total de años vividos más allá de la edad x para la

L. Barboza (CIMPA) I CREM-UES 2014 17 / 89

L. Barboza (CIMPA) I CREM-UES 2014 18 / 89

Interpolación lineal: Distribución uniforme de muertes en el

s(x + t) = (1 − t)s(x) + ts(x + 1).

Interpolación exponencial: Fuerza constante de mortalidad en

log s(x + t) = (1 − t) log s(x) + t log s(x + 1).

En este caso t px es exponencial.

L. Barboza (CIMPA) I CREM-UES 2014 19 / 89

0.0 0.2 0.4 0.6 0.8 1.0

L. Barboza (CIMPA) I CREM-UES

s(x) = exp[−m(cx − 1)], µ(x) = Bcx

L. Barboza (CIMPA) I CREM-UES 2014 21 / 89

s(x) = exp[−Ax − m(cx − 1)], µ(x) = A + Bcx

L. Barboza (CIMPA) I CREM-UES 2014 22 / 89

Tome ω = 115 y dibuje s(x) con una Ley de De Moivre.

L. Barboza (CIMPA) I CREM-UES 2014 23 / 89

L. Barboza (CIMPA) I CREM-UES 2014 24 / 89

1 Distribuciones de Sobrevivencia y tablas de vida.