Apalancamiento financiero

El apalancamiento financiero consiste en utilizar algún mecanismo (como

deuda) para aumentar la cantidad de dinero que podemos destinar a una
inversión. Es la relación entre capital propio y el realmente utilizado en una operación
financiera.

El término “apalancamiento” viene de apalancar. Una definición rigurosa de apalancar

según la RAE es: “levantar, mover algo con la ayuda de una palanca”. Como vamos a
ver, este concepto no está muy lejos de lo que significa el apalancamiento
financiero, que utiliza mecanismos financieros a modo de palanca para aumentar
las posibilidades de inversión.

El principal mecanismo para apalancarse es la deuda, que permite que invirtamos más
dinero del que tenemos gracias a lo que hemos pedido prestado (a cambio de unos
intereses). Pero no solo mediante deuda se puede conseguir apalncamiento
financiero, sino que en muchos instrumentos financieros (sobretodo derivados como
los futuros o los CFDs) solo es necesario dejar una garantía del total invertido, por lo
que también se puede apalancar la operación. Además, en las opciones financieras,
como compramos un derecho sobre un activo subyecente, que generalmente tiene un
precio mucho mayor a la prima, se genera un efecto apalancamiento.

Para qué sirve el apalancamiento financiero

Gracias al apalancamiento financiero logramos invertir más dinero del que realmente
tenemos y así podemos obtener más beneficios (o más pérdidas) que si hubiéramos
invertido solo nuestro capital disponible. Una operación apalancada (con deuda) tiene
una mayor rentabilidad con respecto al capital que hemos invertido. Esto se puede
hacer por medio de deuda o a través de derivados financieros.

Cuanta más deuda se utilice, mayor será el apalancamiento financiero. Un alto

grado de apalancamiento financiero conlleva altos pagos de interés sobre esa deuda,
lo que afecta negativamente a las ganancias.

Cómo se calcula el apalancamiento financiero

El grado de apalancamiento se suele medir en unidades fraccionadas. Un

apalancamiento de 1:2 por ejemplo, significa que por cada euro invertido se está
invirtiendo dos euros, es decir, la deuda es también de un euro. Apalancamiento 1:3 es
que por cada euro invertido hay dos euros de deuda, la capital propio supone el 33%
de la inversión.

Por lo tanto la fórmula para calcular el apalancamiento financiero de una

operación será:

Apalancamiento financiero = 1: Valor de la inversión / Recursos propios invertidos

El Préstamo ¿Qué es un préstamo?
Un préstamo es una operación por la cual una entidad financiera pone a
nuestra disposición una cantidad determinada de dinero mediante un contrato.
En un préstamo nosotros adquirimos la obligación de devolver ese dinero en un
plazo de tiempo establecido y de pagar unas comisiones e intereses
acordados. Podemos devolver el dinero en uno o varios pagos, aunque,
habitualmente, la cantidad se devuelve en cuotas mensuales que incluyen las
comisiones y los intereses.

Al hablar de préstamo, la cantidad de dinero que pedimos prestada se llama el

‘principal’, mientras que el ‘interés’ es el precio que pagamos por poder
disponer de ese dinero. El periodo de tiempo para pagar el préstamo se conoce
como el ‘plazo’.

El ‘prestamista’ es la persona o entidad financiera que presta el dinero o el bien

en concepto de préstamo. El ‘prestatario’ es la persona que recibe el dinero o el
bien en concepto de préstamo.

Según el artículo 1.740 del Código Civil, “Por el contrato de préstamo, una de
las partes entrega a la otra, o alguna cosa no fungible para que use de ella por
cierto tiempo y se la devuelva, en cuyo caso se llama comodato, o dinero u otra
cosa fungible, con condición de devolver otro de la misma especie y calidad, en
cuyo caso conserva simplemente el nombre de préstamo. El comodato es
esencialmente gratuito. El simple préstamo puede ser gratuito o con pacto de
pagar interés”.