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1) Como medida de riesgo de tasas para bonos podemos mencionar las siguientes herramientas:
a. Precio, Tasa
b. Tasa, Duration , Convexidad y Pagos
c. Duration y Convexidad
d. Todas las anteriores
1. Se deben pagar $2 MM en dos años. La curva de rendimiento es plana y se disponen de dos emisiones de
bonos para inmunizar:
a. Bonos a 3 años, precio $1.950,25, cupón(anual) 8%, YTM=10% y duración 2.78
b. Bonos a 1 año, precio 1.972,73, cupón (anual) 7%, YTM=10% y duración 1
Determine el valor de los bonos de 1 y 3 años que se tienen que comprar para inmunizar la obligación y
comente el efecto financiero que se buscó con esta técnica
1. 3 Suponga los siguientes datos: Bono bullet de interés a 2 años, valor facial 1.000, tasa cupón y de mercado
6%, con una duración de 1,943 años; si la tasa de mercado sube a un 7% la duration gap y el repricing del
bono es:
2. Suponga una baja en la tasa de mercado ¿Qué efectos tendrá en el duration gap y en el repricing gap?:
a) La duration gap será negativa y el repricing hará que el valor del bono aumente
b) La duration gap será positiva y el repricing hará que el valor del bono disminuya
c) La duration gap será positiva y el repricing hará que el valor del bono aumente
d) La duration gap será negativa y el repricing hará que el valor del bono disminuya
3. La medida de duration gap es útil para:
a) Calcular el efecto en el vencimiento de un cambio en la tasa de interés de mercado
b) Si el efecto del cambio reduce el tiempo al vencimiento minimiza el riesgo
c) Si el efecto del cambio reduce el tiempo al vencimiento aumenta el riesgo
d) El efecto del cambio de tasa no la rentabilidad financiera al vencimiento
a) $ -3,597
b) $ 3,597
c) 3,597%
d) -3,597%
1) Se tienen los siguientes datos: Bono a 3 años, valor facial 1.000, tasa cupón y de mercado de un 7%, con una
duración de 2,808 años, que cubre obligación con tasa plana y pago al vencimiento. Si la tasa de mercado sube a
un 8% determine la duration gap y el repricing del bono:
a) Duration gap 0 y repricing del bono 1.000.
b) Duration gap 0,02649 y repricing del bono -992,06.
c) Duration gap 0,0005 y repricing del bono -981,92.
d) Duration gap -0,02649 y repricing del bono 992,06.
2) ¿Qué efecto en el repricing gap tendrá un alza en la tasa de mercado de una inversión en un bono que cubre
una obligación en el pasivo?:
a) El valor del bono aumentará.
b) El valor del bono disminuirá.
c) Ninguna, el valor se mantiene.
d) Faltan antecedentes para realizar el cálculo.