COMERCIALIZACION DE HIDROCARBUROS

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TEMA 8

CONTRATOS PETROLEROS
INTERNACIONALES
8.1 CONTRATOS DE CONCESION O LICENCIA

Las Primeras Concesiones

- Se conferían derechos exclusivos de exploración, desarrollo y producción

de Hidrocarburos.
- La compañía petrolera internacional era propietaria de la producción y
podía disponer libremente de la misma, en ciertos casos sujetos a la
obligación de abastecer al mercado local.
- Tanto durante la fase de exploración como en la de explotación, la
compañía petrolera internacional paga in “canon” sobre la superficie al
país anfitrión.
- Se otorgaban vastas superficies, sin obligación de efectuar reversiones.
- Plazos prolongados.
- Se otorgaba a la compañía Petrolera Internacional amplia libertad
respecto del tiempo y la manera en que los yacimientos serán
desarrollados.

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- Se acordaba a la compañía Petrolera Internacional amplia libertad

respecto del tiempo y la manera en que los yacimientos serán
desarrollados.
- Se acordaba la libre disponibilidad de los Hidrocarburos producidos por
parte de la compañía petrolera internacional.
- Aseguraban a la compañía petrolera internacional al control y uso
exclusivo de su infraestructura y logística.
- Reservan al estado solamente al derecho a recibir un pago inicial y
regalías.

Características de las concesiones Modernas

- Áreas más reducidas y demarcadas en bloques

- Se incluyen cláusulas de reversión parcial y periódica.
- Plazos más breves.
- Se provee la posibilidad de acordar prorrogas.
- Se establecen compromisos mínimos de trabajos en la fase de
exploración y se provee la obligación de presentar programas de
desarrollo en producción.
- Acceso abierto a instalaciones de la compañía petrolera Internacional y
transferencia de las mismas al país productor al concluir al plazo de la
concesión.
- Deber de emplear a nacionales.
- Regalías sobre el valor de la producción.
- Posible bonus pagadero incentivo.
- Derecho del país productor de recibir información detallada sobre las
operaciones que la compañía petrolera lleva a cabo.

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- La compañía petrolera internacional está sujeta los impuestos de

aplicación general en el Estado.

8.2 CONTRATOS DE PARTICIPACION EN

PORCENTAJES DE PRODUCCION
(PRODUCTION SHARING AGREEMENTS)

OJETIVOS

- Atraer a las compañías Internacionales que deseen arriesgar capital y

utilizar su experiencia técnica para desarrollar las reservas de un país,
para la eventual operación por parte de un ente delegado del Estado.
- Desarrollar un área de reservas minerales con el capital y experiencia
técnica de la compañía Internacional. Así este tipo de contrato deberá
abordar aspectos como :
 La existencia de un programa de trabajo o aporte en dinero mínimo
para el desarrollo de un yacimiento.
 Duración de fase exploración y desarrollo.
 Participación en beneficios de la producción entre la Compañía
Internacional y la Compañía Estatal

Características.- (Fase exploración y desarrollo; Fase producción)

- La compañía petrolera internacional debe asumir obligación mínima de

trabajar una etapa exploratoria así como debe presentar programas de
desarrollo si accede a la fase de producción.

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- La producción de hidrocarburos que existiese pertenece al país productor

pero la compañía Internacional tiene derecho a obtener de los
hidrocarburos producidos el reembolso de sus inversiones y costos
operativos.
- Después de que la compañía petrolera internacional recupera sus
inversiones y costos operativos, el remanente de la producción es
compartido en el porcentaje que se establezca entre el país productor y la
compañía petrolera internacional.
- Los ingresos de la compañía petrolera internacional están sujetos a
regalías así como a impuestos de acuerdo al régimen impositivo general
del estado.
- Es equipamiento e instalación pasan a ser propiedad del país productor
bien sea desde que ellos son incorporados al área o bien en forma
progresiva.

Aspectos relativos a la participación del País anfitrión

La firma de este tipo de contratos puede ser bastante dificultoso en el abordaje de

los siguientes temas que deben definirse claramente:

- Cuáles serán los costos reembolsables de la compañía internacional?

- Si se reconocerá intereses o bonos sobre estos costos.
- Como se reembolsaran los costos?
- Cuando recibe el país anfitrión durante el periodo de reembolso?
- Si las regalías, bonos, impuestos y otros pagos se deducirán de la
participación de una o ambas partes.

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- Que ocurre después de que la Compañía Petrolera Internacional recibe un

pago.

8.2 ACUERDOS DE PARTICIPACION

(PARTICIPATION AGREEMENTS)

Caracterización general

- Se trata de un tipo contractual autónomo

- No tiene una definición pre establecida si no que alude a los términos y
condiciones en virtud de las cuales el gobierno anfitrión o si compañía
petrolera estatal participa en el emprendimiento petrolero con el operador
extranjero.

Origen

Fueron los instrumentos de renegociación de las primeras concesiones.

Finalidad

La finalidad del país anfitrión es la de lograr que su compañía estatal

participe como socio de desarrollo y producción de reservas de hidrocarburos del
país.

Joint Venture

En el ámbito internacional, se señala que todo acuerdo de participación

involucra la creación de un Joint Venture entre el país productor a través de su
compañía petrolera y la compañía petrolera internacional.

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Formas

-1. Equity Joint Venture.- Creación de una compañía operadora en la que

la compañía petrolera estatal y la compañía petrolera internacional
detentaran generalmente el 50% de su capital social cada uno. En esta forma
las partes tienen la propiedad conjunta de una entidad.

-2. Contractual Joint Venture.- No implica la creación de una nueva

entidad. Las relaciones entre las partes, compañía estatal y compañía
petrolera internacional generalmente con una participación del 50% cada
una, se definen en virtud a un contrato.

Factores que determinan su elección

- Las leyes del país productor.

- Las leyes de sociedades e impositivas del país de origen de la compañía
petrolera internacional.
- Si la titularidad de la producción y de los activos debes de estar en cabeza
de una nueva sociedad o por el contrario, en cabeza de la compañía
estatal y la compañía petrolera internacional individualmente.

8.3 CONTRATOS DE SERVICIO (RISK SERVICE

CONTRACTS)

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Concepto Básico

- La compañía petrolera internacional actúa como contratista, adelanta

fondos y lleva a cabo actividades de exploración y explotación a favor
del país.
- Como contraprestación por estos servicios, el contratista recibe el
reembolso de los costos y el pago de un “fee”, pago (pago por
producción), por lo general el efectivo calculado en función de la
cantidad de hidrocarburos producidos, o bien se le permite recuperar sus
costos de operación y de producción con una tasa de retorno determinada.

Origen

- El service contract surgió como mecanismo jurídico destinado a atraer

inversiones en exploración y explotación de las compañías petroleras
internacionales.
- En América Latina, constituyo una solución de compromiso entre el
principio de soberanía nacional sobre los Recursos Naturales y las
demandantes realidades de la balanza de pagos.

Características principales

- En el contrato de servicio la compañía petrolera internacional asume la

obligación de explorar un área a su costo y riesgo y si descubre
hidrocarburos en cantidades comercialmente explotables, debe desarrollar
y producir dichos hidrocarburos.

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- La compañía petrolera internacional asume el riesgo exploratorio y el

financiamiento de desarrollo y explotación de los hidrocarburos que se
descubra.
- La compañía petrolera internacional solo es retribuida por su inversión y
sus servicios si descubre hidrocarburos comercialmente explotables.
- La compañía petrolera internacional recibe un “fee” en efectivo,
determinado en función de la producción. Si bien en algunos casos se le
otorga una opción de compra sobre una parte de producción al precio
contractualmente establecido, el que generalmente tiene un descuento
respecto al precio del mercado.

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TEMA 9

CONTRATOS DE GAS
9.1 INTRODUCCION

Tipos de yacimiento

 Yacimiento de Gas asociado

 Yacimiento de Gas no asociado

Los principales yacimientos gasíferos en nuestro país y el mundo son del tipo de
gas no asociado.

Para este tipo de yacimientos, los contratos son básicamente de dos tipos:

 Contratos de agotamiento (Depletion Contracts)

 Contratos de suministro (Supply Contracts)

Las cantidades son:

 Una opción del comprador en los contratos de agotamiento y en los

contratos de suministro
 Una opción del Vendedor cuando se trata de yacimientos de Gas Asociado.

9.2 CONTRATOS DE AGOTAMIENTO

Este tipo de contratos tiene las siguientes características:

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 Yacimiento dedicado al comprador

 Cantidades ligadas al comportamiento del yacimiento
 Derecho del vendedor a terminar el contrato si se vuelve antieconómico
 Yacimientos pequeños, medianos, que su desarrollo a full hace económica
su explotación.

Cantidades Fijas
Q1
Qi
Cantidades revisables
Periodo Inicial año tras año

Q0

1 año
T
Periodo de Periodo Estabilizado Periodo Declinatorio
Desarrollo

9.3 CONTRATOS DE SUMINISTRO

 Conceptualmente es más simple que un contrato de agotamiento.
 Suministro de cantidades de gas durante un periodo de tiempo.
 El suministro no proviene un yacimiento específico.
 El vendedor es libre de suministrar gas desde cualquier yacimiento
disponible.

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 Muchos compradores reciben gas desde un mismo yacimiento o conjunto de

yacimientos.
 Cantidades fijas no ligadas al comportamiento del yacimiento.
 Plazo fijo, sin previsiones de determinación anticipada por consideraciones
económicas.
 Grandes yacimientos o conjunto de ellos.

9.4 ELEMENTOS DE LOS CONTRATOS DE GAS

 Cantidad / Factor de Carga  Facturación y forma de pago.

 Precios (Ajuste / Revisión)
 Punto de Entrega
 Condiciones de entrega (Presión /
Calidad)
 Plazo / Vigencia
 Incumplimientos (Take or pay /
Deliver or pay)
 Compensaciones (Make up / Carry
forward)
 Caso Fortuito / Fuerza Mayor
 Lay aplicable
 Impuestos
 Cesión / rescisión
 Visión productor (Mantenimiento
programado Garantías)
 Visión Cliente (programación
nominaciones, caída demanda etc.)

9.4.1 INCUMPLIMIENTOS

Se tienen dos tipos de incumplimientos en los contratos de gas y son:

En la entrega: Deliver or Pay (Entrega o Paga)

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En la recepción: Take or Pay (Toma o paga)

De pago: Multas monetarias.

Se pueden tener las siguientes causas de los incumplimientos: las que son
atribuibles al vendedor, al comprador, caso fortuito y de fuerza mayor.

Los efectos de los incumplimientos se traducen en:

- Pago del combustible sustituto.

- Reduccion del TOP
- Pagos del TOP
- Intereses punitorios (Mora)
- Suspensión de las entregas.

9.4.2 CANTIDADES
Son los volúmenes previstos en los acuerdos y/o contratos de gas. Los mismos
pueden ser:

- Contractuales: Diaria (CDC)/Mensual/Estacional/Anual.

- Máximas: Diaria (CDM)/Mensual/Estacional/Anual.
- Take or Pay (TOP): Requerimiento del vendedor, generalmente un
porcentaje de las cantidades contractuales (CC).
- Deliver or Pay (DOP): Requerimiento del comprador, generalmente es un
porcentaje de las cantidades contractuales o de las cantidades máximas.
- Excedentes (Marginales), que se refieren a cantidades diversas no
constantes.

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Q CDM

CDC
TOP

1 año T

9.4.3 PLAZO DEL CONTRATO/VIGENCIA

- Periodo fijo, establecido en meses o años

- Periodo revisable (reopening) con plazo de continuidad de suministro

- Periodo Fijo con renovaciones automáticas

- Rescisión por incumplimiento (Arbitraje).

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9.4.4 COMPENSACIONES

MAKE UP: Recuperación de volúmenes TOP pagados y no retirados, en

periodos, futuros, por encima del TOP de dicho periodo.

CARRY FORWARD: Asignación de parte de los volúmenes retirados en

exceso del TOP a futuras obligaciones TOP.

Ejemplo:

PERIODO 1 2 3 4 5 6 7
TOP 100 100 100 100 100 100 100
REAL 90 105 125 90 80 115 115
PAGADO 100 100 120 90 100 100 110
MAKE UP 10 0 0 0 20 0 0
ACUMULADO 10 5 0 0 20 5 0
C.FORWARD 50% 0 0 10 0 0 0 5
ACUMULADO C.F. 0 0 10 0 0 0 5

9.4.5 PRECIO DEL GAS

Para su determinación se toman los siguientes puntos:

 Precios bases: se refiere al precio de origen del contrato o a partir del cual se
determina el precio del contrato.

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 Factores incidentes: Se tienen el TOP, DOP, cantidades, Factor de carga,

plazo, etc.
 Índices de revisión: Según los combustibles sustitutos, es decir, crudo WTI,
gas oíl, fuel oíl, carbón, electricidad, así también otros precios de gas, la
inflación, etc.
 Periodos de revisión: Pueden ser largos, cortos o de revisión continua
 Fórmulas de ajuste: las cuales se componen de una parte fija, parte variable,
multiplicativa, aditiva, con restricciones – techo y piso.
 Cláusulas de cambio de precio: Se utilizan para evitar riesgos imprevistos,
permiten adecuarse al mercado, pueden terminar en arbitraje.
 Cláusulas de incumplimiento de pago: Por el pago de intereses punitorios
por mora.

FORMACION DE PRECIOS A LOS USUARIOS

PRECIO DEL TARIFA DEL MARGEN DE TARIFA AL

GAS TRANSPORTE DISTRIBUCION USUARIO

LIBREMENTE REGULADORES
AUTORIZA EL ESTADO
NEGOCIADO CON TARIFAS
MAXIMAS

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 Las tarifas varían de acuerdo a distancia y modalidad de consumo (firme o

interrumpible)
 Ajuste automático cada 6 meses en las tarifas de transporte y distribución de
acuerdo al índice de productos industriales de USA.
 Ajuste estacional del precio del gas (periodo estival-invernal)
 Revisión quinquenal del esquema tarifario (en función de la eficiencia y las
inversiones).

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TEMA 10
COMERCIALIZACION DEL GAS
NATURAL
10.1 ESTRATEGIAS COMPETITIVAS
El gas como un energético limpio y barato, tiene las siguientes ventajas que llegan
a ser bastantes importantes dentro de la competencia con otros combustibles.

 Competencia gas por gas.

 Combustibles alternativos.
 Localización centrales termoeléctricas
 Almacenaje subterráneo vs. Peak Sheaving
 Riesgo de By. Pass.

10.2 COMPETITIVIDAD DEL GAS NATURAL

Características

 Es una alternativa menos contaminante.

 Es un combustible limpio
 Su precio techo es el del combustible alternativo en la “punta del quemador”
 No tiene precio internacional.
 No es un “COMMODITY”.

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Los combustibles sustitutos del gas natural son el fuel oíl y el gas oíl, los cuales
pueden ser importados o exportados, dependiendo el país de procedencia.

COMPETITIVIDAD DEL GAS NATURAL

LNG

Licuefacción Transporte marítimo Gasificación

TRANSMISION ELECTRICA

Línea 500 Kv ~ 4.2 MMm3/d, turbina de ciclo combinado de 58% de

eficiencia.

OTROS FUELS
o Carbón (Emisiones)
o Derivados de Petróleo (Costo + emisiones)

10.3 COMERCIALIZACION DE GAS NATURAL

LA PRODUCCIÓN
 Riesgo Minero
 Escasa economía de escala
 Inversión intensiva

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EL MERCADO
INDUSTRIAL
 EL GRAN USUARIO: Puede ser volátil
USINAS

 EL MERCADO RESIDENCIAL:
*No expandible por medios convencionales (publicidad, ofertas de
temporada, etc.)

EL TRANSPORTE
 INVERSIÓN RÍGIDA Y DEDICADA
 INVERSIÓN INTENSIVA Y EFICIENCIA RELATIVAMENTE BAJA
 MUY ALTA ECONOMIA DE ESCALA: La inversión crece linealmente
con el diámetro, mientras que los volúmenes trasportados crecen con el
cuadrado del diámetro.
 ES UN MONOPOLIO NATURAL
 ESENCIAL PARA DAR VALOR AL GAS

LA DISTRIBUCIÓN
 OPERA EN EL MERCADO, PERO NO ES EL MERCADO
 INVERSIÓN RÍGIDA Y DEDICADA
 INVERSIÓN INTENSIVA Y DE EFICIENCIA RELATIVAMENTE BAJA
 MUY ALTA ECONOMÍA DE ESCALA
 ES UN MONOPOLIO NATURAL

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COMERCIALIZADORES
 INTERMEDIAN ENTRE OFERTA Y DEMANDA, SIN TOMAR
POSICIÓN
 TOMAN POSICIÓN, COMPRAN Y VENDEN
 AYUDAN A INCREMENTAR LA EFICIENCIA DEL SISTEMA
 OFRECEN SERVICIOS MÚLTIPLES

10.4 MARCOS REGULATORIOS

ESQUEMAS INSTITUCIONALES

FRANCIA,
BELGICA,
MONOPOLICO HOLANDA,
ESPAÑA, ITALIA

CERRADOS Competencia entre sistemas troncales

COMUN USA, CANADA

COMPETITIVO
ACCESO ABIERTO
A TRNSPORTE
RESTRINGIDO ARGENTINA
ABIERTO

INGLATERRA
ACCESO ABIERTO TOTAL
Mercado mayorista y minorista
competitivo

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10.4.1 MARCO REGULATORIO DE ACCESO

CERRADO
PRODUCCIÓN TRANSPORTE DISTRIBUCION MERCADO

CARACTERISTICAS

 MÍNIMA COMPETENCIA
 MÍNIMO RIESGO EMPRESARIO
 MÁXIMO DESARROLLO (GENERALMENTE)
 ESQUEMA CLÁSICO DE PAÍSES IMPORTADORES CON
MERCADOS INMADUROS

10.4.2 MARCO REGULATORIO DE ACCESO

ABIERTO

PRODUCCIÓN TRANSPORTE DISTRIBUCIÓN CONSUMIDOR

COMERCIALIZADOR GRAN CONSUMIDOR

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CARACTERISTICAS

 MÁXIMA COMPETENCIA
 MÁXIMO RIESGO EMPRESARIO
 MERCADOS MADUROS

10.4.3 MERCADOS DEL GAS NATURAL:

TRANSACCIONES POSIBLES

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Características de los servicios de transporte

REFERENCIA SERVICIOS DESCRIPCION/TARIFA

Servicio con un mínimo de capacidad usuario

(10.000m3/día).
Transporte
TF Tarifa: Cargo por reserva de capacidad + valor del
Firme
gas retenido (combinación de plantas compresoras
y perdidas)
Servicio disponible para todo usuario que desee
contratarlo. Interrumpible a sola opción del
transportista que le debe dar aviso con
Transporte
TI anticipación. Hay un mínimo de contratar
Interrumpible
(3MMm3/año)
cualquier usuario (10.000m3/día)
Tarifa: Cargo Variable + Valor del gas retenido
Servicios de Disponible para todo Usuario, Implica el
SD desplazamiento transporte desde cualquier zona del país.
e intercambio Tarifa: Según la zona tarifaria.

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Características de los servicios de Distribución

Referencia Categoria Caracteristicas Contrato Cantidad Interrumpible

Uso doméstico no
R Residencial comercial con medidor No Mínima No
individual
SG-P General "pequeño" Uso no doméstico No --------- No
Mínimo 12
SG-G General "grande" Uso no doméstico --------- No
meses
Uso no doméstico - no
Gran usuario "Firme Mínimo 12 1000
FD estación de GNC-no No
distribucion" meses m3/día
Subdistribuidor
Uso no doméstico - No
estacion de GNC - no
Gran usuario "Firme 10,000
FT subdistribuidor - con Si No
Transporte" m3/día
conexión directa al sitema
de transporte
Gran Usuario Uso no doméstico - no
Mínimo 12 3,000,000
ID "Interrumpe estación de GNC-no Si
meses m3/año
Distribucion" Subdistribuidor
Uso no doméstico - No
Gran Usuario estacion de GNC - no
Mínimo 12 3,000,000
IT "Interrumpe subdistribuidor - con Si
meses m3/año
Transporte" conexión directa al sitema
de transporte
Servicio Prestado a un
cliente que opera cañerias
SDB Subdistribuidor Si --------- No
de gas conectadas al
Sistema de distribución
Servicio prestado a un
cliente fisico o juridico que
Gas Natural expende gas natural
GNC Si --------- No
Comprimido comprimido para
automoters y cuenta con
un medidor separado
Gras Propano Butano
GPI Servicio con tarifa única
incluido distribuido por No --------- No
GBI para todos los usuarios
redes

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