file:///conversion/tmp/scratch/384219387.

xlsx

PROYECTO X

DATOS
ventas (unidades) 6,000
precio 1,000
C. Variables (unitario) 400
Vida útil 4
C. fijo 450,000

Inversión equipo 1,250,000

Depreciación (años) 4
Inversión C. Trabajo 1,150,000
CT (% ventas) 25%

I.Renta 30%
Tasa descuento 28%

ELABORACIÓN DEL FLUJO

0 1 2 3 4
INGRESOS
cantidad 6,000 6,000 6,000 6,000
precio 1,000 1,000 1,000 1,000
TOTAL INGRESOS 6,000,000 6,000,000 6,000,000 6,000,000
EGRESOS
c. variables totales -2,400,000 -2,400,000 -2,400,000 -2,400,000
c. fijos -450,000 -450,000 -450,000 -450,000
depreciación -312,500 -312,500 -312,500 -312,500
TOTAL EGRESOS -3,162,500 -3,162,500 -3,162,500 -3,162,500
EBIT 2,837,500 2,837,500 2,837,500 2,837,500
impuestos -851,250 -851,250 -851,250 -851,250
depreciación 312,500 312,500 312,500 312,500
FLUJO DE CAJA ECONOMICO 2,298,750 2,298,750 2,298,750 2,298,750
INVERSION
GNK -1,250,000 -
C.T -1,150,000 1,150,000
FLUJO DE CAJA LIBRE -2,400,000 2,298,750 2,298,750 2,298,750 3,448,750

VPN 3,179,833

Sí debemos ejecutar el proyecto con un VPN positivo

SISTEMA DE REGISTRO

DATOS
Ahorro 350,000 ( los ahorros representan ingresos de efectivo )

Intangible 850,000
Amortización (años) 5
I.Renta 35%
Tasa descuento 28%

ELABORACIÓN DEL FLUJO

0 1 2 3 4 5
INGRESOS 350,000 350,000 350,000 350,000 350,000
EGRESOS
c. variables totales
c. fijos
amortización -170,000 -170,000 -170,000 -170,000 -170,000
TOTAL EGRESOS -170,000 -170,000 -170,000 -170,000 -170,000
EBIT 180,000 180,000 180,000 180,000 180,000
impuestos -63,000 -63,000 -63,000 -63,000 -63,000
amortización 170,000 170,000 170,000 170,000 170,000
FLUJO DE CAJA ECONOMICO 287,000 287,000 287,000 287,000 287,000
INVERSION
INTANGIBLE -850,000 - -
FLUJO DE CAJA LIBRE -850,000 287,000 287,000 287,000 287,000 287,000

VPN -123,314.26 No es rentable se obtiene un VPN negativo

ELABORACIÓN DEL FLUJO

rendimiento requerido 35%

0 1 2 3 4 5
INGRESOS 450,000 450,000 450,000 450,000 450,000
EGRESOS
c. variables totales - - - - -
c. fijos - - - - -
amortización -170,000 -170,000 -170,000 -170,000 -170,000
TOTAL EGRESOS -170,000 -170,000 -170,000 -170,000 -170,000
EBIT 280,000 280,000 280,000 280,000 280,000
impuestos -98,000 -98,000 -98,000 -98,000 -98,000
amortización 170,000 170,000 170,000 170,000 170,000
FLUJO DE CAJA ECONOMICO 352,000 352,000 352,000 352,000 352,000
INVERSION
INTANGIBLE -850,000 - -
FLUJO DE CAJA LIBRE -850,000 352,000 352,000 352,000 352,000 352,000

VPN -68,573.58 No es rentable se obtiene un VPN negativo

Califica como intangible los siguiente:

El conocimiento cientifico o tecnológico, el diseño de nuevos sistemas o procesos, las licencias o concesiones, la propiedad intelectual,
los conocmientos comerciales o marcas, los programas informaticos, las patentes, las franquicias, los gastos pre-operativos, etc
SERVICIOS DE MOVILIDAD

Costos Fijos 15,000

Inversión vehículo 70,000

Depreciación (años) 4 17,500

Valor Comercial al 3er año 30,000

I.Renta 30%
COK 10%

ELABORACIÓN DEL FLUJO

0 1 2 3
INGRESOS 50,000 50,000 50,000
EGRESOS
Costos Fijos
Sueldo del Chofer -6,000 -6,000 -6,000
Costos de Gasolina y Otros -9,000 -9,000 -9,000
depreciación -17,500 -17,500 -17,500
TOTAL EGRESOS -32,500 -32,500 -32,500 Calculo del Valor de Recupero de la Inversión
EBIT 17,500 17,500 17,500
impuestos -5,250 -5,250 -5,250 Valor Comercial al 3er año 30,000
depreciación 17,500 17,500 17,500 Valor en libros 17,500
FLUJO DE CAJA ECONOMICO 29,750 29,750 29,750 Utilidad antes de impuestos 12,500
INVERSION IR 30% 3,750
Inversión (Automovil) -70,000 26,250 Utilidad Neta 8,750
FLUJO DE CAJA LIBRE -70,000 29,750 29,750 56,000 Valor en Libros 17,500
Valor de Rescate 26,250
VPN 23,705.86

Sí debería ofrecer los servicios de movilidad

HERRAMIENTAS DEL SUR

DATOS
Cantidad 150,000
precio 12
C. Variables (unitario) 8
Vida útil 5 años
C. fijo 150,000

Inversión equipo(Costo Instalación) 425,000

Depreciación (años) 5
Valor Rescate 50,000
I.Renta 34%
Tasa descuento 20%

ELABORACIÓN DEL FLUJO

0 1 2 3 4 5
INGRESOS 1,800,000 1,800,000 1,800,000 1,800,000 1,800,000
EGRESOS
c. variables totales -1,200,000 -1,200,000 -1,200,000 -1,200,000 -1,200,000
c. fijos -150,000 -150,000 -150,000 -150,000 -150,000
depreciación -85,000 -85,000 -85,000 -85,000 -85,000
TOTAL EGRESOS -1,435,000 -1,435,000 -1,435,000 -1,435,000 -1,435,000
EBIT 365,000 365,000 365,000 365,000 365,000
impuestos -124,100 -124,100 -124,100 -124,100 -124,100
depreciación 85,000 85,000 85,000 85,000 85,000
FLUJO DE CAJA ECONOMICO 325,900 325,900 325,900 325,900 325,900
INVERSION
GNK -425,000 33,000
C.T -60,000 60,000
FLUJO DE CAJA LIBRE -485,000 325,900 325,900 325,900 325,900 418,900

VPN 527,015
Herramientas impulsadas por energía

DATOS

INGRESOS COSTOS VARIABLES

Año Cantidad precio Ingresos Cvu CVT
1 3,000 120 360,000 60 180,000
2 5,000 120 600,000 60 300,000
3 6,000 120 720,000 60 360,000
4 6,500 110 715,000 60 390,000
5 6,000 110 660,000 60 360,000
6 5,000 110 550,000 60 300,000
7 4,000 110 440,000 60 240,000
8 3,000 110 330,000 60 180,000

C. fijo 25,000
Periodo 8 años
Inversión equipo 800,000
Depreciación (años) 100,000

Inversión C. Trabajo inicio 20,000

CT Incremental (sobre ventas) 15%
Vida Util 8
I.Renta 30%
Tasa descuento 15%

0 1 2 3 4 5 6 7 8
INGRESOS 360,000 600,000 720,000 715,000 660,000 550,000 440,000 330,000
EGRESOS
c. variables totales -180,000 -300,000 -360,000 -390,000 -360,000 -300,000 -240,000 -180,000
c. fijos -25,000 -25,000 -25,000 -25,000 -25,000 -25,000 -25,000 -25,000
Depreciación -100,000 -100,000 -100,000 -100,000 -100,000 -100,000 -100,000 -100,000
TOTAL EGRESOS -305,000 -425,000 -485,000 -515,000 -485,000 -425,000 -365,000 -305,000
EBIT 55,000 175,000 235,000 200,000 175,000 125,000 75,000 25,000
impuestos -16,500 -52,500 -70,500 -60,000 -52,500 -37,500 -22,500 -7,500
depreciación 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000
FLUJO DE CAJA ECONOMICO 138,500 222,500 264,500 240,000 222,500 187,500 152,500 117,500
INVERSION
Maquina -800,000
Capital de Trabajo -20,000 -36,000 -18,000 750 8,250 16,500 16,500 16,500 15,500
FLUJO DE CAJA LIBRE -820,000 102,500 204,500 265,250 248,250 239,000 204,000 169,000 133,000

VPN 54,137.10 Sí debería proceder con el proyecto

Corporaciones Mundiales

DATOS

Ahorro 500,000
Ingresos adicionales 300,000
Inversión equipo 2,500,000 Valor de venta 150,000
Depreciación (años) 5 Valor en libros al 5to año -
Inversión C. Trabajo
I.Renta 30%
Tasa descuento 12%

ELABORACIÓN DEL FLUJO

0 1 2 3 4 5
INGRESOS
ahorro 500,000 500,000 500,000 500,000 500,000
ingresos incrementales 300,000 300,000 300,000 300,000 300,000
TOTAL INGRESOS 800,000 800,000 800,000 800,000 800,000
EGRESOS
depreciación -500,000 -500,000 -500,000 -500,000 -500,000
TOTAL EGRESOS -500,000 -500,000 -500,000 -500,000 -500,000
EBIT 300,000 300,000 300,000 300,000 300,000
impuestos -90,000 -90,000 -90,000 -90,000 -90,000
depreciación 500,000 500,000 500,000 500,000 500,000
FLUJO DE CAJA ECONOMICO 710,000 710,000 710,000 710,000 710,000
INVERSION
Equipos de Radiodifusión -2,500,000 105,000
FLUJO DE CAJA LIBRE -2,500,000 710,000 710,000 710,000 710,000 815,000

VPN 118,970.92

VPN Positivo, si es rentable

Hard Core Computers

DATOS
ventas (unidades) 10,000
precio 40 con incremento anual de 5%
C. Variables (unitario) 20 con incremento anual de 10%
Vida útil
C. fijo

Inversión equipo 400,000 Valor de venta al final del pr 0

Depreciación (años) 5 Valor en libros al 5to año 0
Inversión C. Trabajo
CT (% ventas)
I.Renta 34%
Tasa descuento 15%

ELABORACIÓN DEL FLUJO

0 1 2 3 4 5
INGRESOS
cantidad 10,000 10,000 10,000 10,000 10,000
precio 40 42 44 46 49
TOTAL INGRESOS 400,000 420,000 441,000 463,050 486,203
EGRESOS
cantidad 10,000 10,000 10,000 10,000 10,000
costo de producción unitario 20 22 24 27 29
c. variables totales -200,000 -220,000 -242,000 -266,200 -292,820
c. fijos -35,000 -35,000 -35,000 -35,000 -35,000
depreciación -80,000 -80,000 -80,000 -80,000 -80,000
TOTAL EGRESOS -315,000 -335,000 -357,000 -381,200 -407,820
EBIT 85,000 85,000 84,000 81,850 78,383
impuestos -28,900 -28,900 -28,560 -27,829 -26,650
depreciación 80,000 80,000 80,000 80,000 80,000
FLUJO DE CAJA ECONOMICO 136,100 136,100 135,440 134,021 131,732
INVERSION
GNK -400,000 - 33,000
FLUJO DE CAJA LIBRE -400,000 136,100 136,100 135,440 134,021 164,732

VPN 68,841 SÍ DEBEMOS EJECUTAR EL PROYECTO

Machineries

OPCION A : SE QUEDA CON MÁQUINA ANTIGUA

0 1 2 3 4 5
Ventas
- Costos -400,000 -400,000 -400,000 -400,000 -400,000
- Depreciación -200,000 -200,000 -200,000 -200,000 -200,000
UAIT -600,000 -600,000 -600,000 -600,000 -600,000
- Impuestos (34%) 204000 204,000 204,000 204,000 204,000
+ Depreciación 200,000 200,000 200,000 200,000 200,000
FEO -196,000 -196,000 -196,000 -196,000 -196,000
Gastos netos de capital 132,000
FCLD -196,000 -196,000 -196,000 -196,000 -64,000
VPN (12%) -631,636
ALICANTE

OPCIÓN1
Maquina Antigua
VL = 50,000 impuestos 40%
depreciación en 5 años 10,000
V. Mercado hoy = 30,000

Ingresos = 60,000
G. Operación= 30,000

- 1 2 3 4 5
Ingresos 60,000 60,000 60,000 60,000 60,000
Egresos
G. Operación -30,000 -30,000 -30,000 -30,000 -30,000
Depreciación -10,000 -10,000 -10,000 -10,000 -10,000
Total Egresos -40,000 -40,000 -40,000 -40,000 -40,000
EBIT 20,000 20,000 20,000 20,000 20,000
impuestos -8,000 -8,000 -8,000 -8,000 -8,000
Depreciación 10,000 10,000 10,000 10,000 10,000
F.C.O 22,000 22,000 22,000 22,000 22,000

0 1 2 3 4 5 VPN

F.C.O MAQUINA VIEJA 22,000 22,000 22,000 22,000 22,000 83,397

OPCIÓN2
Maquina nueva y vender la antigua
V. de compra 65,000
menos saldo dep 5,000
depreciación en 5 años 12,000

Ingresos = 70,000
G. Operación= 25,000

- 1 2 3 4 5
Ingresos 70,000 70,000 70,000 70,000 70,000
Egresos
G. Operación -25,000 -25,000 -25,000 -25,000 -25,000
Depreciación -12,000 -12,000 -12,000 -12,000 -12,000
Total Egresos -37,000 -37,000 -37,000 -37,000 -37,000
EBIT 33,000 33,000 33,000 33,000 33,000
impuestos -13,200 -13,200 -13,200 -13,200 -13,200
Depreciación 12,000 12,000 12,000 12,000 12,000
F.C.O 31,800 31,800 31,800 31,800 31,800
Inversiones
GNK -65,000 5,000
venta de la vieja 38,000
FCLD -27,000 31,800 31,800 31,800 31,800 36,800

Venta 30,000 ( a )
Costo 50,000
Pérdida -20,000
Escudo Fiscal 8,000 ( b )
Valos de Rescate 38,000

0 1 2 3 4 5 VPN

F.C.O MAQUINA NUEVA -27,000 31,800 31,800 31,800 31,800 36,800 96,652

Coviene la segunda opción

Fashion days

Inversión 6,000,000 impuestos 30%

depreciación de 8 años 750,000
30,000

ingresos = 60,000
G. Operación= 30,000

- 1 2 3 4 5 6
Ingresos
Egresos
EBITDA 5,000,000 5,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000
depreciación -750,000 -750,000 -750,000 -750,000 -750,000 -750,000
EBIT 4,250,000 4,250,000 2,250,000 2,250,000 2,250,000 2,250,000
impuestos -1,275,000 -1,275,000 -675,000 -675,000 -675,000 -675,000
Depreciación 750,000 750,000 750,000 750,000 750,000 750,000
F.C.O 3,725,000 3,725,000 2,325,000 2,325,000 2,325,000 2,325,000
Inversiones

Se liquida el activo al valor en

GNK -6,000,000 1,500,000 libros (Método del Valor en Libros)
capital de trabajo -500,000 500,000
FCLD -6,500,000 3,725,000 3,725,000 2,325,000 2,325,000 2,325,000 4,325,000

VPN 2,902,349