MODALIDAD ABIERTA Y A DISTANCIA

ASIGNATURA: ECONOMETRÍA III

DATOS DEL ESTUDIANTE:

Apellidos y Nombres del Alumno(a): Dany Alexander Loaiza Rodas.

Número de Cédula: 0704030683.

Centro Universitario: Piñas.

Carrera o Especialidad: Economía.

EVALUACIÓN A DISTANCIA

SEGUNDO BIMESTRE

Período: Octubre 2017 – Febrero 2018.

Ciclo: Octavo.

Lugar y Fecha: Piñas, 16 de Enero del 2018.

1 ECONOMETRÍA III
 ECONOMETRÍA III

2 ECONOMETRÍA III
 PRIMERA PARTE
REGLAS PARA LA IDENTIFICACIÓN

Resuelva los siguientes ejercicios:

1. Considere el siguiente modelo keynesiano ampliado de determinación del

ingreso.

Función de consumo:

Función de inversión:

Función de impuestos:

Identidad del ingreso:

En el modelo las variables endógenas son y las variables predeterminadas son: y

3 ECONOMETRÍA III
 a. Utilice la condición de orden para verificar la identificabilidad de cada una de
las ecuaciones del sistema.

F. F. IDENT
F. CONSUM ENDÓG PRED
INVERSI IMPUEST INGRS

Ct It Tt Yt
M N° ENDOGENAS EN EL MODELO 4 4 4 4
Ct
m N° ENDOGENAS EN UNA ECUACIÓN 3 1 2 3 Yt-1
It
N° PREDETERMINADAS EN EL MODELO + Gt
K 3 3 3 3 Tt
INTERCEPTO ut
Yt
N° PREDETERMINADAS EN UNA ECUACIÓN
K 0 1 0 1
DADA

EXCLUIR AL MENOS M-1 EXCLUIR AL MENOS M-1 EXCLUIR AL MENOS M-1 EXCLUIR AL MENOS M-1
M=4 M=4 M=4 M=4
4-1=3 4-1=3 4-1=3 4-1=3
SE EXCLUYE 2 SE EXCLUYE 1 ENDÓGENA,
SE EXCLUYE 1 ENDÓGENA, 2 SE EXCLUYE 3 ENDÓGENAS,
ENDÓGENAS, 2 2 PREDETERMINADAS. EN
PREDETERMINADAS. EN 1 PREDETERMINADAS. EN
PREDETERMINADAS. EN TOTAL 3 VARIABLES
TOTAL 3 VARIABLES TOTAL 4 VARIABLES
TOTAL 4 VARIABLES EXCLUIDAS.
EXCLUIDAS. EXCLUIDAS.
EXCLUIDAS. CONCLUSIÓN: COMO
CONCLUSIÓN: COMO EXCLUYE CONCLUSIÓN: COMO
CONCLUSIÓN: COMO EXCLUYE 3, IGUAL QUE LAS
3, IGUAL QUE LAS M-1, SE EXCLUYE 4, MAYOR QUE
EXCLUYE 4, MAYOR QUE M-1, SE CONSIDERA
CONSIDERA EXACTAMENTE LAS M-1, SE CONSIDERA
LAS M-1, SE CONSIDERA EXACTAMENTE
IDENTIFICADA SOBREIDENTIFICADA
SOBREIDENTIFICADA IDENTIFICADA

4 ECONOMETRÍA III
 b. ¿Qué sucedería si, la tasa de interés que se ha supuesto exógena, apareciera
al lado derecho de la función de inversión?

EXCLUIR AL MENOS M-1

M=4
4-1=3
SE EXCLUYE 3 ENDÓGENAS, 1
PREDETERMINADAS. EN TOTAL 4
VARIABLES EXCLUIDAS.
CONCLUSIÓN: COMO EXCLUYE 4,
MAYOR QUE LAS M-1, SE
CONSIDERA SOBREIDENTIFICADA

Al agregar la tasa de interés como variable exógena (predeterminada), no surge ningún

efecto de cambio de identificabilidad dentro de la ecuación, debido a que al estar
considerada dentro del sistema como predeterminado, se sigue excluyendo una sola
variable exógena (Gt).

2. Considere la siguiente tabla obtenida a partir de un modelo de cinco ecuaciones con cinco
variables endógenas Y, y cuatro variables exógenas X:

Número de Coeficientes de las variables

ecuación Y1 Y2 Y3 Y4 Y5 X1 X2 X3 X4
1 1 β₁₂ 0 β₁₄ 0 Y₁₁ 0 0 Y₁₄
2 0 1 β₂₃ β₂₄ 0 0 Y₂₂ Y₂₃ 0
3 β₃₁ 0 1 β₃₄ β₃₅ 0 0 Y₃₃ Y₃₄
4 0 β₄₂ 0 1 0 Y₄₁ 0 Y₄₃ 0
5 β₅₁ 0 0 β₅₄ 1 0 Y₅₂ Y₅₃ 0

Determine la identificabilidad de cada ecuación con las:

a. Condiciones de orden.

Si K – k > m – 1, la ecuación está sobre identificada.

Si K – k = m – 1, la ecuación esta exactamente identificada.

Si K – k ≥ m – 1, la ecuación está sub identificada.

Si K – k < m – 1, la ecuación estructural no está identificada.

5 ECONOMETRÍA III
 Número de variables
Número de
predeterminadas excluidas
ecuación
(K - k)
1 2
2 2
3 2
4 2
5 2
Número de variables
endógenas incluidas ¿Identificadas?
menos uno (m - 1)
2 exactamente identificada
2 exactamente identificada
3 no está identificada
1 sobre identificada
2 exactamente identificada

En este caso M = 5 y K = 4. Por la condición de orden, Y1, Y2 y Y5 son exactamente identificadas, Y3

no se identificó y Y4 es sobre identificada.

b. Condiciones de rango.

Verificar esto con la condición de rango, considerar la primera ecuación. Se excluyen las variables
Y3, Y5, X2 y X3. Para esta ecuación para ser identificados, debe haber al menos un 4x4 no es igual a
cero factor determinante de los coeficientes de las variables excluidas de esta ecuación sino que se
incluye en las restantes ecuaciones. Uno de los factores determinantes es la siguiente:

β₂₃ 0 Y₂₂ Y₂₃

1 β₃₅ 0 Y₃₃
A=
0 0 0 Y₄₃
0 1 Y₅₂ Y₅₃

β₂₃ 0 Y₂₂ Y₂₃

1 β₃₅ 0 Y₃₃
det A =
0 0 0 Y₄₃
0 1 Y₅₂ Y₅₃

Por lo tanto, la primera ecuación satisface la condición de rango y, por tanto, está identificada, el
rango de condición también la primera ecuación se identifica.

6 ECONOMETRÍA III
 SEGUNDA PARTE

PRUEBAS DE ESTACIONARIEDAD Y DE RAÍZ UNITARIA

a. Es estacionaria o no.

La serie de tiempo seleccionada recoge datos de 48 años (1959-2006), la que a su vez posee
dos variables: consumo per cápita e ingreso per cápita. Dichas variables declaradas como
serie de tiempo, serán tratadas y evaluadas tanto en estacionariedad y raíz unitaria a través
del software estadístico STATA 14.

Consumo per cápita

Portmanteau test for white noise

---------------------------------------

Portmanteau (Q) statistic = 261.4234

Prob > chi2 (22) = 0.0000

Para determinar si la serie en la variable consumo per cápita es estacionaria, se aplicó el test
estadístico de ruido blanco (wntestq), misma que al poseer la probabilidad de chi^2 menor al
5%, se rechaza la hipótesis de estacionariedad, dando como resultado que dicha variable en
la serie no es estacionaria.

b. Mediante la prueba de Dickey-Fuller aumentada evaluar si la serie tiene una

raíz unitaria. ¿Puede rechazar la hipótesis de existencia de raíz unitaria al 5%
de significancia? Y ¿qué decisión tomaría al 1%?

Dickey-Fuller test for unit root Number of obs = 47

---------- Interpolated Dickey-Fuller ---------

Test 1% Critical 5% Critical 10% Critical

Statistic Value Value Value

------------------------------------------------------------------------------

Z(t) 2.595 -3.600 -2.938 -2.604

------------------------------------------------------------------------------

Para determinar si la serie en la variable consumo per cápita tiene raíz unitaria, se usó el
comando Dickey-Fuller (dfuller), mismo que arrojó resultados tanto al 90%, 95% y 99%; en

7 ECONOMETRÍA III
la que se observa valores (absolutos) que son mayores que el Test estadístico de z(t),
concluyendo así, que se acepta la hipótesis de existencia de raíz unitaria. En cuanto a la
decisión que se tomaría al 1%, es robustecer la serie, ya que dicho valor es el más lejano del
test estadístico.

Ingreso per cápita

Portmanteau test for white noise

---------------------------------------

Portmanteau (Q) statistic = 266.1778

Prob > chi2 (22) = 0.0000

La variable ingreso per cápita dentro de la serie, para determinar si posee estacionariedad al
igual que la anterior, se aplicó el test de ruido blanco, la cual presentó resultados en la
probabilidad chi^2 menor al 5%, significando así el rechazo de la hipótesis de existencia de
estacionariedad.

Dickey-Fuller test for unit root Number of obs = 47

---------- Interpolated Dickey-Fuller ---------

Test 1% Critical 5% Critical 10% Critical

Statistic Value Value Value

------------------------------------------------------------------------------

Z (t) 0.931 -3.600 -2.938 -2.604

----------------------------------------------------------------------------- -

Para identificar si la variable consumo per cápita posee raíz unitaria, al igual que en la
variable anterior se usó el comando Dickey-Fuller (dfuller), la cual mostró resultados en tres
categorías diferentes: al 90%, 95% y 99%, mismos que poseen valores (absolutos) que se
ponderan por encima del test estadístico, dando así como resultado la aceptación de la
hipótesis de existencia de raíz unitaria. En cuanto a la decisión que se tomará al evaluarlo al
1%, es mejorar la serie o simplemente descartarla, ya que dicho valor es el que más se aleja
del valor estadístico de Z (t).

8 ECONOMETRÍA III
REZAGOS:

Como complemente a las pruebas estadísticas efectuadas para las variables consumo per
cápita e ingreso per cápita, se efectuó el test de varsoc (selección de orden de retardos), el
cual permitió identificar cuantos retardos o rezagos se le tienen que efectuar a la variables
para convertirse en estacionarias y a la vez eliminar la raíz unitaria, lo que resultó que para
consumo per cápita se deben hacer 2 rezagos y para ingreso per cápita 1 rezago; esto a su vez
ayudará a que a posteriori se puedan efectuar cointegración de ambas variables.

Varsoc Consumo_percápita
+---------------------------------------------------------------------------+

|lag | LL LR df p FPE AIC HQIC SBIC |

|----+----------------------------------------------------------------------|

| 0 | -436.272 2.5e+07 19.876 19.891 19.9165 |

| 1 | -304.116 264.31 1 0.000 64636.6 13.9144 13.9444 13.9954 |

| 2 | -300.484 7.2642* 1 0.007 57356.6 13.7947 13.8398 13.9164* |

| 3 | -299.108 2.7519 1 0.097 56401.2* 13.7776* 13.8378* 13.9398 |

| 4 | -298.238 1.7393 1 0.187 56763.8 13.7835 13.8587 13.9863 |

+---------------------------------------------------------------------------+

Varsoc Ingreso_percápita
+---------------------------------------------------------------------------+

|lag | LL LR df p FPE AIC HQIC SBIC |

|----+----------------------------------------------------------------------|

| 0 | -436.41 2.5e+07 19.8823 19.8973 19.9228 |

| 1 | -309.461 253.9* 1 0.000 82412.1* 14.1573* 14.1874* 14.2384* |

| 2 | -309.46 .00031 1 0.986 86256.8 14.2027 14.2479 14.3244 |

| 3 | -309.05 .82171 1 0.365 88623.7 14.2295 14.2897 14.3917 |

| 4 | -308.311 1.477 1 0.224 89726.8 14.2414 14.3166 14.4442 |

+-------------------------------------------

9 ECONOMETRÍA III
 TERCERA PARTE

MODELOS DE SERIES DE TIEMPO – MODELO DE CORRECCIÓN DE ERRORES

Estimado profesional en formación, encuentre un modelo de corto plazo que explique

el comportamiento del PIB en función de la oferta monetaria para Ecuador.

Comportamiento del PIB en función de la oferta monetaria para Ecuador

INTRODUCCIÓN

Desde los inicios de la economía con la familia hasta la actualidad, las necesidades
ilimitadas que los individuos han presentado, ha significado para los estados disponer o
abastecer de dinero a las economías internas, con el fin primordial de satisfacer sus
menesteres a través de la compra de bienes y servicios, en determinados momentos, con
la ayuda particular del aparato bancario ya sea privado o público por medio del banco
central, el cual opera en conjunto con el mercado abierto e instrumentos propios de la
banca.

En lo referente a la oferta monetaria en el Ecuador, este ha sido uno de los pocos casos
especiales existentes a nivel de la región, debido a los múltiples problemas que ha
evidenciado su economía, desde la transición del sucre al dólar en el año 2000, hasta las
ineficientes políticas económicas gestadas desde estructuras gubernamentales
calamitosas y deplorables. Cobrando justamente trascendencia por dichos cambios
mencionados.

Es así, que al ser Ecuador un país con cambios particulares que nace la importancia del
mismo, dando paso al objetivo principales del presente ensayo, el mismo que está basado
en explicar y a su vez analizar el comportamiento del PIB en función de la oferta monetaria
en un modelo de corto plazo, a través del uso del software Stata 14, para la comprobación
de la hipótesis de que la oferta monetaria incide para que haya crecimiento en la economía
ecuatoriana (PIB).

Hipótesis nula: La oferta monetaria genera crecimiento en el Producto Interno Bruto.

Hipótesis alternativa: La oferta monetaria no genera crecimiento en el Producto Interno

Bruto.

El modelo econométrico que se utilizará para la comprobación de hipótesis es el de series

de tiempo, por medio de la cointegración y la corrección de errores (Romero, Ojeda, Nava,
& García, 2008), lo cual permitirá observar la incidencia (positiva o negativa) que posee la
oferta monetaria dentro del principal indicador económico PIB.

10 ECONOMETRÍA III
DESARROLLO

Metodología: El tipo de investigación efectuada en el presente estudio es descriptiva y

exploratoria, en la que se hace uso de las variables oferta monetaria como explicativa o
independiente y la variables PIB como explicada o dependiente. Se recolectó la base de
datos desde la página web oficial del Banco Central del Ecuador desde el año de
dolarización (2000 a 2016)1, en el apartado de los 85 años, los cuales serán tratados a
través del software estadístico Stata, versión 14. Así mismo, el modelo econométrico a
usarse es el modelo de series de tiempo con cointegración de variables, en el que a su vez,
se realizará la aplicación de distintos test estadísticos para la explicación del modelado,
entre los que se destacan: varsoc para determinación de rezagos, Dickey Fuller aumentada
para comprobación de raíz unitaria, prueba de ruido blanco para determinación de
estacionariedad en la serie, y para la eliminación de raíz unitaria y no estacionariedad, se
usarán como desenlace los estadísticos de diferencias de Dickey Fuller (Flores, 2017).

La variable clasificada como independiente, oferta monetaria u oferta de dinero, dentro del
área de macroeconomía, es la cantidad de dinero que se encuentra dentro de un país, para
la satisfacción de necesidades, a través de la compra de bienes y servicios, la cual es
regulada tanto por el banco central del país, como también del sector bancario privado, los
que tienen como función primordial y están a cargo de abastecer de liquidez a la economía
interna, haciendo uso de diferentes instrumentos como la tasa de interés y los balances de
efectivo.

Los principales componentes que posee la oferta monetaria es el efectivo (activo más
aceptado en toda las economías) generado por los ingresos de los individuos y los
depósitos, los cuales están comprendidos por las monedas y billetes, en el caso del
Ecuador, dólares desde el año 2000, por motivos de la crisis monetaria atravesada desde
el año 1999 hacia atrás (BCE, 2011).

En el Ecuador la Oferta Monetaria, desde el período considerado para el análisis, ha ido

experimentando crecimiento positivo, es decir, que con el paso de los años ha ido
aumentado la cantidad de dinero hallado en la economía, lo que a priori se asume que se
debe al crecimiento de la producción en el país, lo que por ende incurre en el aumento de
la liquidez tanto en las entidades bancarias, como también en las familias.

La tendencia que la variable oferta monetaria presenta es creciente (positiva), significando

así, que si las políticas económicas implantadas para la producción siguen así y en post de
mejoras, dicho volumen monetario mantendrá un crecimiento constante, favoreciendo al
dinamismo económico interno, ya que para que esta situación ocurra, es necesario que

1
NOTA: Se tomaron únicamente los 17 años debido a que los años que se solicitaba en la tarea no existía
dentro del informe de 85 años y 90 años del BCE, y los únicos datos que presentaban en el lapso señalado
(1970 a 2000) pertenecían a las reservas monetarias y no oferta monetaria.

11 ECONOMETRÍA III
todas las fuerzas productivas estén en plena acción, para que así se obtenga crecimiento
sustentable y sostenible, sin que se vea afectada la inflación.

OFERTA MONETARIA
MILLONES DE DÓLARES

50000.0
40000.0
30000.0
20000.0
10000.0
0.0
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
-10000.0
AÑOS

OFERTA MONETARIA Linear (OFERTA MONETARIA)

En cuanto a la variable designada como dependiente, Producto Interno Bruto (PIB), se la

define como una magnitud de flujo macroeconómica que recoge los valores acumulados de
la producción dentro de la economía, expresada en valores monetarios en un determinado
periodo, que normalmente es un año; siendo sus principales componentes el consumo de
bienes y servicios básico o suntuarios generado por las familias, la inversión realizada
desde el sector público y privado, el gasto realizado por el gobierno para la gestación y
desarrollo de proyectos con beneficios sustentables y sostenibles, y la balanza comercial,
que considera las exportaciones e importaciones realizadas por el país (Parkin & Loría,
2010).

El PIB en el Ecuador desde el año 2000, ha experimentado leve crecimiento constante, es

decir, aumentos porcentuales que oscilan entre 0,16% a 7,8% (en el mejor de los años), lo
que puede deberse a la ejecución de políticas estatales que incentivan a la producción
económica, como también el aporte desde el aparato gubernamental hacia sectores
estratégicos, tales como agricultura, ganadería, inversión, turismo, generación de energía,
entre otras (BCE, 2017).

Sin embargo, cabe mencionar que la economía ecuatoriana también ha experimentado

externalidades negativas, tal es el caso de la crisis inmobiliaria del 2008, año en que la
economía del Ecuador fue debilitándose, hasta presenciar en el 2009 un crecimiento
minúsculo de tan solo 0,57%, cayendo en más del 5,5% en relación al anterior año (BCE,
Reporte del sector petrolero, 2016); así mismo, otro de los años que arrastra los niveles de
crecimiento constantes en dicha economía, fue la presencia del shock económico
internacional, derivado en la caída del barril del crudo de petróleo, que pasó de 115, 71
dólares por barril de petróleo (19/06/14) al tope más bajo con 54, 14 dólares por barril a

12 ECONOMETRÍA III
fines del mismo año (El Telégrafo, 2016). Dicha caída del precio de petróleo se mantuvo
hasta el 2016, llegando a presenciar valores por debajo de 30 dólares, en donde Ecuador
presentó uno de sus más bajos puntos porcentual de crecimiento económico, con – 1, 47%
(CEPAL, 2017).

PIB
80000
MILLONES DE DÓLARES

60000

40000

20000

0
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
AÑOS

PIB Linear (PIB)

En diversos estudios económicos, para el mejor entendimiento del funcionamiento de la

economía, y para la determinación de cuan incidentes son las variables regresoras dentro
de una variable regresada se han efectuado análisis de la base teórica en conjunto con el
análisis estadístico (Cárdenas & Arancibia, 2014). Es así, que no quedándose atrás, para
el discernimiento más profundo del funcionamiento de economía total (PIB) del Ecuador
desde la perspectiva de la oferta monetaria, es necesario hacer uso del modelado
econométrico, siendo según correcta especificación, para la explicación, el uso de series
de tiempo, en conjunto con los estadísticos mencionados anteriormente.

Para la ejecución del modelo de serie de tiempo y la corrección de errores, fue necesario la
aplicación del test estadístico varsoc, el cual permitió determinar la cantidad de rezagos que
se le deben ejecutar a las variables PIB y Oferta monetaria, ya que, uno de los principios
de dichos modelos es que ambas variables tengan compatibilidad tanto en la no presencia
de raíz unitaria como de no estacionariedad. Siendo así, que en lo referente a las variables
de estudio para que se puedan cointegrar se debe realizar un rezago en cada una. Otra de
las formas que existe para la eliminación de problemas de series de tiempo es haciendo
diferencias en las variables, sin embargo, es necesario aplicar varsoc para poder saber
cuántas diferencias hacia atrás es idóneo ejecutar.

13 ECONOMETRÍA III
 PIB

+---------------------------------------------------------------------------+

|lag | LL LR df p FPE AIC HQIC SBIC |

|----+----------------------------------------------------------------------|

| 0 | -136.281 8.7e+07 21.1202 21.1113 21.1637 |

| 1 | -112.691 47.181* 1 0.000 2.7e+06* 17.6448* 17.6269* 17.7317* |

| 2 | -112.042 1.2972 1 0.255 2.9e+06 17.6988 17.672 17.8292 |

| 3 | -112.035 .01416 1 0.905 3.4e+06 17.8516 17.8159 18.0254 |

| 4 | -112.004 .06265 1 0.802 4.0e+06 18.0006 17.956 18.2179 |

+---------------------------------------------------------------------------+

OFERTA MONETARIA

+---------------------------------------------------------------------------+

|lag | LL LR df p FPE AIC HQIC SBIC |

|----+----------------------------------------------------------------------|

| 0 | -140.664 1.7e+08 21.7945 21.7856 21.838 |

| 1 | -114.794 51.741* 1 0.000 3.7e+06* 17.9683 17.9504 18.0552* |

| 2 | -113.786 2.0165 1 0.156 3.8e+06 17.967* 17.9402* 18.0974 |

| 3 | -113.54 .49189 1 0.483 4.3e+06 18.0831 18.0473 18.2569 |

| 4 | -113.476 .12834 1 0.720 5.0e+06 18.227 18.1824 18.4443 |

+---------------------------------------------------------------------------+

Uno de los principales problemas que se evidencia en la totalidad de variables para el

estudio de series de tiempo es que no son estacionarias, no siendo la excepción las
variables del actual estudio, en el que se aplicó el test de Ruido Blanco, el cual arrojó
resultados en donde se rechaza que la serie es estacionaria, debido a que la probabilidad
de chi^2 es menor al 5% (en ambos casos 0,000%).

Ruido Blanco PIB

---------------------------------------

Portmanteau (Q) statistic = 32.8517

Prob > chi2(6) = 0.0000

14 ECONOMETRÍA III
 Ruido Blanco OFERTA MONETARIA

---------------------------------------

Portmanteau (Q) statistic = 31.1754

Prob > chi2(6) = 0.0000

La existencia de raíz unitaria en la variables dentro de las series de tiempo resulta ser, otro
de los principales problemas que hay que tratar para cointegrar variables en un solo modelo,
en los resultados obtenidos tanto en el PIB y oferta monetaria ecuatoriana, se detectó que
la variable que evidencia en sus datos raíz unitaria fue el PIB, ya que el resultado en el
estadístico está por debajo de los puntos críticos de interpolación, tanto al 90%, 95% y 99%.
En cambio, la variable ecuatoriana oferta monetaria, está ponderada por encima.
Dickey-Fuller PIB

---------- Interpolated Dickey-Fuller ---------

Test 1% Critical 5% Critical 10% Critical

Statistic Value Value Value

------------------------------------------------------------------------------

Z(t) -2.126 -3.750 -3.000 -2.630

------------------------------------------------------------------------------

Dickey-Fuller OFERTA MONETARIA

---------- Interpolated Dickey-Fuller ---------

Test 1% Critical 5% Critical 10% Critical

Statistic Value Value Value

------------------------------------------------------------------------------

Z(t) -3.016 -3.750 -3.000 -2.630

------------------------------------------------------------------------------

Una vez ejecutadas las diferencias y rezagos recomendados por los estadísticos
estudiados, se obtuvo que la cointegración de ambas variables con estimaciones
mejoradas, lo que traducido en otras palabras, se pasó de un modelo a corto plazo
(regresión simple a priori), a un modelo de largo plazo con solución de errores de
estimación, eliminación de raíz unitaria y conversión a estacionaria.

. Reg PIB TCE L.D.PIB L.D.OERTA_MONETARIA

Source | SS df MS Number of obs = 15

-------------+---------------------------------- F(3, 11) = 4.19

15 ECONOMETRÍA III
 Model | 792268843 3 264089614 Prob > F = 0.0331

Residual | 693199200 11 63018109 R-squared = 0.5333

-------------+---------------------------------- Adj R-squared = 0.4061

Total | 1.4855e+09 14 106104860 Root MSE = 7938.4

------------------------------------------------------------------------------

PIB | Coef. Std. Err. t P>|t| [95% Conf. Interval]

-------------+----------------------------------------------------------------

TCE | 1.920198 1.237538 1.55 0.149 -.8036037 4.644

PIB LD. | -3.728278 2.522289 -1.48 0.167 -9.279799 1.823242

OF_MON LD. | 4.848315 1.884688 2.57 0.026 .7001442 8.996485

_cons | -20248.83 46245.86 -0.44 0.670 -122035.3 81537.62

CONCLUSIONES:

Al realizar regresión simple, se obtuvo un modelo econométrico en el que se explicó que la

oferta monetaria incide fuertemente para que haya crecimiento del PIB, sin embargo, al ser
un modelo netamente espurio, con errores de estimación, raíz unitaria y no estacionaria,
los resultados obtenidos pierden fuerza para el análisis de largo plazo, pese a que presente
significancia tanto de forma conjunta, como individual.

Se detectó que para cointegrar las variables PIB con oferta monetaria en el Ecuador, se
debe aplicar únicamente un rezago en ambos casos, mismo que en diferencias, solucionará
los problemas hallados en las serie de tiempo, dándole por tanto validez al mismo.

El modelo de serie de tiempo a largo plazo mejorado, con eliminación de errores de

estimación, de raíz unitaria y convertida a estacionaria, presentó como resultados que
ambas variables poseen una correlación de 53,33%, es decir que el impacto generado por
la oferta monetaria incidirá en tal nivel dentro del desarrollo del PIB, variable que a su vez
posee significancia de forma individual de 2,6% (valor menor a 5%). Por lo tanto, cada vez
que haya el incremento de 1 punto (1 millón de dólares) en la oferta monetaria, este
repercutirá un aumento de 4, 84 millones de dólares en el PIB, ceteris paribus. Por ende,
se acepta la hipótesis nula planteada para este análisis, el mismo que detalla que la oferta
monetaria genera crecimiento en la variable PIB.

Sin embargo, se debe mencionar, que pese a que dicho valor está por encima de la media,
no proporciona suficiente información para un análisis más profundo, lo que puede deberse
a priori a la falta de otras variables que en conjunto detallen mejor la funcionalidad de la
oferta monetaria en el PIB.

16 ECONOMETRÍA III
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