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AGENCIAS DE BOLSA
Administración de portafolios
AGENCIA DE BOLSA
Título 1
Título 2
Título 3
Normal
Contenido
Título 1 .......................................................................................................................................................... 2
Título 2 ...................................................................................................................................................... 2
Título 3 .................................................................................................................................................. 2
AGENCIAS DE BOLSA
1. DEFINICIÓN:
Las agencias de bolsa, son empresas que, bajo la forma jurídica de sociedades
anónima, asesoran a sus clientes y realizan operaciones para comprar y vender
valores por cuenta de estos cobrando para sí una comisión por sus servicios. Las
agencias son, en consecuencia, intermediarios bursátiles.
Las agencias de bolsa son empresas legalmente constituidas pues sobre ellas
recaen exigencias de solvencia legal, económica, moral y profesional. Están
reguladas por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero – ASFI.
Realizan sus operaciones bursátiles en la Bolsa Boliviana de Valores S.A.
2. FUNCIONES:
- Intermediar Valores, por cuenta de terceros
- Operar por cuenta propia bajo reglamentación
especial
- Proveer servicios de asesoría e información en
materia de intermediación de valores
- Prestar servicios de asesoría financiera
- Administrar inversiones en portafolio de Valores
- Operaciones con valores financieros en mercados
internacionales.
- Realizar oferta pública por cuenta de los emisores.
- Compraventa de Valores de oferta pública, en
mercado primario bursátil y extrabursátil.
- Compraventa de Valores de oferta pública, en
mercado secundario bursátil.
- Operaciones de reporto en mercado secundario
bursátil.
- Operaciones de reporto en mercado secundario
extrabursátil, solamente cuando la contraparte sea el
Banco Central de Bolivia.
- Compraventa de Valores emitidos por entidades
constituidas en el extranjero tanto en el Mercado de
Valores nacional como internacional.
- Préstamo de dinero.
- Préstamo de valores.
- Formadores de mercado.
3. NORMATIVA:
3.1. REQUISITOS PARA SER AUTORIZADOS COMO AGENCIA DE BOLSA
- Deben estar legalmente constituidas, autorizadas por
la Superintendencia de Valores, Pensiones y
Seguros y sean socios de una bolsa de valores.
- Tener un capital pagado igual o mayor al mínimo
establecido por reglamento, en función al tipo de
operaciones que realice
Acreditar un capital social mínimo íntegramente suscrito y pagado de
150,000.- DEG (Ciento Cincuenta Mil 00/100 Derechos Especiales de
Giro);
El Capital Social y el Patrimonio Mínimo de las Agencias de Bolsa no
podrán, en ningún momento, ser inferiores al monto de 150,000 DEG
(Ciento cincuenta mil 00/100 Derechos Especiales de Giro), establecido
para el capital social mínimo.
Su capital social debe estar representado por acciones nominativas.
El Patrimonio Mínimo, será determinado de la siguiente manera:
Patrimonio Mínimo = {Activo Total - a) - b) - c) - d) - Pasivo Total} ≥ DEG
150.000.-
Dónde:
a. Inversiones en Valores emitidos por empresas vinculadas directa o
indirectamente a la Agencia de Bolsa, que no estén registrados en el
Registro del Mercado de Valores (RMV) y en por lo menos una Bolsa
de Valores;
b. Inversiones en Valores registrados en el RMV y en al menos una
Bolsa de Valores, emitidos por empresas vinculadas directa o
indirectamente a la Agencia de Bolsa, que no hayan sido negociados
en Bolsa durante los últimos seis (6) meses;
c. Cuentas por cobrar a empresas vinculadas directa o indirectamente
a la Agencia de Bolsa.
d. Derecho de Puesto en Bolsa.
Ser accionista de por lo menos una bolsa de valores situada en la
República de Bolivia;
Contar con oficinas e instalaciones adecuadas para desarrollar sus
actividades;
Su registro no debe haber sido cancelado anteriormente, ni encontrarse
éste suspendido, conforme a las causales establecidas en la presente
Ley o sus reglamentos;
Sus accionistas, representantes, directores, síndicos o funcionarios no
deberán estar impedidos y/o prohibidos para ejercer el comercio de
conformidad al Código de Comercio, ni estar inhabilitados para actuar
en el Mercado de Valores;
Constituir las garantías que la presente Ley establezca para permitir la
operación de las agencias de bolsa;
3.2. GARANTIAS.
Las agencias de bolsa, previo al desempeño de sus actividades,
constituirán una garantía en favor de la Superintendencia de Valores,
Pensiones y Seguros por el monto que ésta disponga mediante
reglamento de carácter general, para asegurar el correcto y cabal
cumplimiento de todas sus obligaciones como intermediarios de
Valores, en beneficio de los acreedores presentes o futuros, en
razón de sus operaciones.
La garantía podrá ser constituida en las siguientes modalidades:
depósitos en efectivo, boleta de garantía bancaria, prenda sobre
Valores, todas de ejecución inmediata y deberá mantener
permanentemente una vigencia de al menos doce meses
posteriores al cese de las actividades de la agencia o hasta que se
resuelvan por sentencia ejecutoriada las acciones judiciales que se
hayan entablado en su contra.
La garantía exigida en los párrafos precedentes no impide a que las
bolsas de valores puedan exigir otras garantías adicionales a sus
miembros, en relación a las operaciones normales o especiales que
puedan realizar.
Las agencias de bolsa deberán designar a la bolsa de valores
respectiva o a un banco, como representantes de los acreedores
beneficiarios de la garantía, en la forma que determine el ente
fiscalizador.
3.2.1. Garantía a favor de ASFI
Las Agencias de Bolsa deben constituir a favor de ASFI una garantía
de correcto y cabal cumplimiento de obligaciones. Dicha garantía
podrá ser constituida a través de:
- Boletas de Garantía emitidas por una entidad
financiera supervisada por ASFI que cuente con una
calificación de riesgo mínima de A3. En el caso de
Agencias de Bolsa filiales de entidades financieras,
la Boleta de Garantía debe ser expedida por una
entidad no vinculada a la Agencia de Bolsa, directa
ni indirectamente.
- Dinero en efectivo, que debe ser depositado en
calidad de garantía a favor de ASFI, en una cuenta
bancaria especial, aperturada por la Agencia de
Bolsa, debiendo hacer constar este hecho en el
contrato respectivo a ser suscrito con la entidad
bancaria.
- Bonos del Tesoro General de la Nación (BTs),
Letras del Tesoro General de la Nación (LTs),
Bonos del Banco Central de Bolivia (BCBs),
Certificados de Devolución de Depósito del Banco
Central de Bolivia (CDDs), Certificados de Depósito
del Banco Central de Bolivia (CDs). Estos Valores
no podrán tener un plazo de vencimiento superior a
los trescientos sesenta y cinco (365) días
calendario. Los Valores otorgados en garantía
deben estar inmovilizados y registrados
contablemente en Cartera Restringida de la Agencia
de Bolsa.
Una combinación de las garantías establecidas en los
incisos anteriores. Para el caso en que la garantía sea
constituida mediante la entrega de Valores, el precio de
los mismos será considerado solamente por el ochenta
(80) por ciento del valor nominal de los mismos. La
garantía constituida conforme a lo establecido por el
presente artículo debe mantenerse permanentemente
vigente, inclusive hasta doce (12) meses posteriores a
la cancelación de autorización de funcionamiento de la
Agencia de Bolsa o hasta que se resuelvan por
sentencia ejecutoriada las acciones judiciales que se
hubieran entablado en su contra.
3.3. OBLIGACIONES.
Las agencias de bolsa deben cumplir con las disposiciones de la presente
Ley y sus reglamentos, así como con los reglamentos internos de las bolsas
de valores en las que actúan, quedando también obligadas a:
a) Llevar los libros y registros establecidos conforme a Ley y
reglamentos;
b) Mantener en forma permanente un patrimonio neto por lo menos
igual al capital mínimo requerido a las agencias de bolsa;
c) Mantener márgenes de liquidez y solvencia financiera, de
acuerdo a sus actividades y operaciones permitidas;
d) Por cada transacción efectuada en favor de sus comitentes, las
agencias de bolsa están obligadas a entregar un comprobante en
el que conste dicha operación Este documento hará plena fe de
la realización de la operación;
e) Informar a la Superintendencia de Valores, Pensiones y Seguros
de todas sus actividades, sus estados financieros, las
operaciones que realicen y cualquiera cambio en su composición
accionaria;
f) El inversionista que posea mas del diez (10) por ciento de los
valores de una emisión, tiene la obligación de informar este
hecho a la agencia de bolsa con la que opere;
g) Las agencias de bolsa tienen la obligación de informar a sus
clientes, individualmente y por escrito, respecto del estado de su
cuenta, por lo menos una vez al mes y una vez al año, al
momento de efectuar el cierre de gestión, enviarán por escrito,
un estado general de los movimientos registrados en dicha
cuenta, durante todo el año a que se refiere el ejercicio;
h) Mantener permanentemente informados a sus clientes de todo
evento o hecho cuya ocurrencia pueda afectar la cotización de
los Valores de su respectiva cuenta; y,
i) Las demás obligaciones establecidas en la presente Ley y sus
reglamentos.
3.4. PROHIBICIONES.
Las agencias de bolsas están prohibidas de efectuar los siguientes actos:
a) Operaciones ficticias que tengan por objeto manipular o fijar
artificialmente precios o cotizaciones;
b) Operaciones de intermediación financiera;
c) Garantizar rendimientos o asumir pérdidas de sus comitentes;
d) Divulgar por cualquier medio, directa o indirectamente,
información falsa; tendenciosa, imprecisa o privilegiada;
e) Ejercer competencia desleal contra cualquier agente o emisor;
f) Coludirse con una o más agencias o emisores, con el objeto de
causar daños a cualesquiera de las personas naturales o
jurídicas a las que se refiere la presente Ley;
g) Utilizar los excedentes de una cuenta bursátil en transacciones
propias o en beneficio de terceros; y,
h) Realizar actividades de oferta de Valores o servicios bursátiles, a
través de personas no registradas en el Registro del Mercado de
Valores.
4. SERVICIOS QUE OFRECE:
4.1. DE LOS SERVICIOS DE ADMINISTRACIÓN DE CARTERA DE
VALORES Y DE LOS ASESORES DE INVERSIÓN
4.1.1. DE LOS SERVICIOS DE ADMINISTRACIÓN DE CARTERA DE
VALORES
El servicio de administración de cartera podrá comprender otros actos
relacionados al ejercicio de los derechos consignados en los Valores
sujetos a administración, siempre que las partes así lo acuerden en
forma expresa en el contrato correspondiente.
Las Agencias de Bolsa que presten el servicio de administración de
cartera deberán suscribir un contrato de custodia con cualquier entidad
autorizada y facultada para ello o un contrato con Entidades de Depósito
de Valores, para el caso de Valores desmaterializados.
El o los referidos contratos de custodia deberán mantenerse
permanentemente vigentes.
En cumplimiento a lo establecido por el artículo 20 de la Ley del
Mercado de Valores, la administración de cartera debe realizarse en
forma independiente y separada para cada uno de sus clientes,
suscribiéndose un contrato por cada una de las carteras de clientes
permanentes que administre bajo las siguientes modalidades:
- Contrato de administración de cartera en
forma discrecional: Cuando la inversión de
los recursos del cliente es realizada por la
Agencia de Bolsa a través de las
operaciones o transacciones que ésta
considere más apropiadas y convenientes
para los intereses del mismo, bajo cuenta
y riesgo del cliente. Si el cliente establece
límites o parámetros para su inversión, la
Agencia de Bolsa es responsable de
cumplir con los mismos.
- Contrato de administración de cartera en
forma no discrecional: Cuando la inversión
de los recursos del cliente se encuentra
sujeta a las instrucciones del cliente y en
cumplimiento a las órdenes específicas
emitidas por éste.
a. Fecha de nacimiento.
b. Horizonte de la inversión, definido como el
tiempo estimado para que la inversión
alcance los objetivos definidos por el cliente.
c. Objetivo de la inversión y rentabilidad
esperada, que permita entender a la Agencia
de Bolsa el nivel de tolerancia al riesgo del
cliente.
d. Tolerancia al riesgo, cuando esta pueda ser
especificada por el cliente a través de la
calificación de riesgo mínima u otros
mecanismos.
e. Conocimiento y aceptación de los riesgos
inherentes a la inversión.
f. Si cuenta con experiencia en inversiones.
g. Cualquier otro elemento o circunstancia que
sea relevante a efectos de evaluar si la
inversión a efectuar es idónea y adecuada
para el cliente.
El Perfil del Cliente deberá ser elaborado para
clientes eventuales y permanentes, cuya cartera
esté siendo administrada bajo cualquiera de las
modalidades discrecional o no discrecional, y
deberá permitir a la Agencia de Bolsa efectuar
una indagación razonable de sus clientes, con el
fin de ofrecerles productos y servicios que se
ajusten a su perfil.
1. La evolución de la cartera de
inversiones de su propiedad.
2. Las tasas y/o precios de Bolsa y el
impacto en las inversiones que se
encuentren en su cartera.
REQUISITOS GENERALES
INFORMACIÓN FINANCIERA
EEFF auditados de manera externa de las 3 últimas gestiones.( Los EEFF de la última
gestión deberán estar auditados por Empresa de Auditoría Externa inscrita en el RMV).
El agente de bolsa cobrará al inversionista por dos cargos, que son los
correspondientes a la comisión por operaciones en la bolsa y la
comisión de la propia agencia de bolsa por el servicio de intermediación.
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5.2.3. Productos
Con fines de orientar a la población inversora las agencias de bolsa
realizan básicamente las siguientes operaciones:
5.2.3.1. REPORTOS
Inversiones a corto plazo con un máximo de hasta 45 días, en
bolivianos, UFV’s, bolivianos con mantenimiento de valor y dólares
con garantías de títulos valores debidamente autorizados por ASFI
y registrados en la Bolsa Boliviana de Valores.
Al considerarse estas inversiones de corto plazo, son utilizadas por
inversionistas usualmente como mecanismos de administración de
liquidez.
Las tasas de rendimiento de este tipo de inversiones fluctúan de
forma diaria y dependen de la coyuntura de mercado y la liquidez en
el sistema financiero. Las tasas de rendimiento de este tipo de
operaciones son consideradas como un termómetro de la liquidez
en el sistema financiero, asimismo estas inversiones cuentan con
importantes incentivos tributarios para el inversionista.
5.2.3.2. RENTA FIJA
Inversiones en instrumentos de corto plazo, mediano y largo plazo
con una rentabilidad fija hasta el vencimiento de las mismas. Una
combinación de estos instrumentos, permite al inversionista
diversificar su portafolio, disminuyendo el riesgo y facilitando la
administración de su capital. En nuestro mercado, podemos citar los
siguientes instrumentos:
5.2.3.3. BONOS CORPORATIVOS
Valor de contenido crediticio, representa una parte proporcional del
préstamo colectivo de una empresa o sociedad comercial nacional.
El inversionista de este tipo de instrumento adquiere derechos
económicos a un determinado plazo y rentabilidad previamente
fijada.
5.2.3.4. PAGARÉS BURSÁTILES
Valor de contenido crediticio, representa una parte proporcional del
préstamo colectivo de una empresa o sociedad comercial nacional.
El inversionista de este tipo de instrumento adquiere derechos
económicos a un periodo menor o igual a 360 días calendario y la
rentabilidad previamente fijada.
5.2.3.5. PAGARÉS DE MESA DE NEGOCIACIÓN
Pagarés emitidos por PyMEs nacionales. El inversionista de este
tipo de instrumento adquiere derechos económicos a un período
menor o igual a 270 días o 9 meses y la rentabilidad previamente
fijada.
5.2.3.6. BONOS DEL TESORO Y EL BANCO CENTRAL DE BOLIVIA
Bonos emitidos por el Tesoro General de la Nación o El Banco
Central de Bolivia. El inversionista adquiere derechos a un
determinado plazo y rentabilidad previamente fijada.
5.2.3.7. LETRAS DEL TESORO GENERAL DE LA NACIÓN Y EL
BANCO CENTRAL DE BOLIVIA
Valor de contenido crediticio. El inversionista de este tipo de
instrumento adquiere derechos económicos a un periodo menor o
igual a 360 días calendario.
5.2.3.8. DEPÓSITOS A PLAZO FIJO
Inversiones en instrumentos emitidos por entidades bancarias y
otras entidades financieras, donde dichas entidades captan recursos
de ahorristas a un determinado plazo y rentabilidad previamente
fijada. Por lo general el pago de intereses de estos instrumentos se
realizan anualmente, no obstante pueden existir pagos de forma
periódica (mensual, trimestral, semestral).
Si lo que buscas es un instrumento atractivo, encuentra las mejores
tasas y a los plazos que requieras en nuestro stock de títulos
disponibles. Asimismo, si lo que necesitas es liquidez, dependiendo
de la coyuntura económica, puedes hacer líquido tu dinero
negociando tu DPF en bolsa.
5.2.3.9. FONDOS DE INVERSIÓN ABIERTOS Por lo general invertir
en bolsa sugiere disponer un capital de inversión muy alto, sin
embargo dentro de las bondades del mercado podemos citar a los
Fondos de Inversión, considerados como vehículos de inversión
mediante los cuales un grupo de personas invierten sus ahorros,
formando un capital importante que es destinado a adquirir
instrumentos en bolsa que pueden resultar inaccesibles de forma
individual.
En un Fondo de Inversión, cada inversionista adquiere una
participación dentro del mismo dependiendo del capital destinado.
Cada fondo compone una diversidad de instrumentos que
responden a una política de inversiones, brindando al inversionista
la oportunidad de obtener rendimientos atractivos en base a un nivel
de riesgo, horizonte de inversión, tipo de moneda y principalmente
respondiendo a principios de diversificación.
Nuestra empresa tiene por objeto realizar, como agencia de bolsa, las
siguientes actividades bursátiles: Negociar títulos valores de contenido
crediticio de participación y representativos de mercaderías; nominativos,
a la orden o al portador; como ser letras de cambio, pagarés, acciones,
bonos o debentures, cédulas hipotecarias, certificados de depósito y
bonos de prenda, cartas de porte y conocimiento de embarque, facturas
cambiarias, y cualquier título valor que sea emitido de acuerdo con las
Leyes de la República; actuar en la intermediación habitual de títulos
valores, en su custodia, administración y en su negociación; realizar todas
las operaciones bursátiles que estén autorizadas por las leyes y la
Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI); cobrar
dividendos y cualquier otro derecho derivado; efectuar invitaciones o
propuestas al público en general, tendientes a lograr la negociación,
realización, celebración y perfeccionamiento de cualquier acto jurídico con
títulos valores; prestar asesoramiento a cualquier persona en materia
financiera y especialmente para la emisión, oferta pública, colocación y
realización de todas las operaciones bursátiles permitidas y, en suma,
efectuar todas las operaciones que tengan que ver con el mercado de
valores en general, sin que las presentes disposiciones sean limitativas
sino meramente enunciativas.
Santa Cruz Securities S.A. Agencia de Bolsa Filial del Banco Fassil S.A.
Santa Cruz Securities S.A. Agencia de Bolsa Filial de Banco Fassil S.A.,
fue constituida el año 2009 bajo la regulación y supervisión de la
Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI), con el objeto
de realizar operaciones bursátiles de intermediación de títulos valores,
operaciones de intermediación de productos y todas aquellas
establecidas por la Ley del Mercado de Valores.
Nuestra Agencia de Bolsa se enfoca en proponer soluciones integrales,
acompañadas de un trato altamente personalizado en función de las
necesidades de cada cliente e inversionistas en general.
Integrada por profesionales de reconocida trayectoria en el mercado
financiero nacional, tanto en el manejo de carteras de inversión como
en el área de asesoría financiera.
Mercados de Capitales
Administración de Fondos
Energías Renovables
Desarrollo de Software
BBB 13.977.004 1.988.284 2.256.329 3.379.156 19.524.874 11.320.303 239.313 3.823.844 134.119 56.643.227
BLP 9.209.136 279.169 9.171.370 17.200.621 41.093.622 34.845.639 10.494.734 3.434.457 11.171 394.589 126.134.507
DPF 123.304.561 20.374.421 110.349.605 151.825.308 310.527.601 155.554.115 12.648.547 45.061.525 330.595.228 4.579.007 46.822.594 1.311.642.512
PGB 338.445 885.988 21.128 442.246 19.510 1.707.318
TOTAL 220.649.774 27.211.185 148.337.958 225.510.125 421.533.296 226.616.539 13.033.603 190.888.263 365.136.075 30.143.934 47.351.303 1.916.412.053
Monto T Sigla
T Lugar
BIA CAI CBA GVA IBO MIB NVA PAN SUD SZS VUN TOTAL
Negociacion T Tipo Operacion
EX PRI 5.102.041 510.204 84.110.787 11.807.580 7.653.352 35.349.854 1.581.487 18.950.437 165.065.743
RB DEF 44.762.205 23.764.939 132.023.344 165.920 48.245.131 62.515.046 14.042.780 76.690.576 7.315.196 23.566.048 39.733.471 472.824.656
REP 40.469.630 33.763.710 53.060.712 11.915.666 787.434 43.652.461 50.436.087 104.606.028 21.732.914 6.541.541 109.488.342 476.454.525
RB Total 85.231.836 57.528.649 185.084.056 12.373.293 49.032.565 106.708.723 68.777.653 191.713.899 29.048.109 39.752.047 149.440.789 974.691.618
TOTAL 93.809.195 59.397.357 269.194.843 24.180.873 49.032.565 115.925.917 105.787.089 193.589.794 29.069.661 39.752.047 170.095.810 1.149.835.151
7.9. Volumen de Operaciones por Tipo y Agencia Vendedora
Monto T Sigla
T Lugar T Tipo
Negociacion Operacion BIA CAI CBA GVA IBO MIB NVA PAN SUD SZS VUN TOTAL
EX PRI 5.102.041 510.204 84.110.787 11.807.580 7.653.352 35.349.854 1.581.487 18.950.437 165.065.743
RB DEF 25.494.676 24.716.991 148.781.886 8.558.630 37.661.971 47.499.388 78.862.977 4.128.327 15.219.693 20.106.110 61.794.008 472.824.656
REP 62.920.836 71.693.355 17.558.207 1.639.530 72.240.921 7.162.666 59.250.293 8.959.925 17.691.663 24.679.022 132.658.108 476.454.525
RB Total 93.521.657 96.410.346 166.340.093 10.198.160 109.902.892 54.662.053 158.419.562 13.088.252 32.911.356 44.785.131 194.452.115 974.691.618
CUENTA DESCRIPCIÓN BIA CAI CBA GVA IBO MIB NVA PAN SUD SZS VUN
5100000 INGRESOS OPERACIONALES 2.398.602 676.643 3.674.591 727.958 574.510 1.530.221 4.173.884 4.269.847 1.665.337 994.013 5.788.849
4100000 GASTOS OPERACIONALES 958.874 864.539 1.920.524 147.190 308.852 911.446 1.084.557 822.841 514.701 606.147 3.689.502
MARGEN OPERATIVO 1.439.728 -187.896 1.754.067 580.768 265.658 618.775 3.089.327 3.447.006 1.150.636 387.866 2.099.347
5200000 INGRESOS FINANCIEROS 17.734.613 105.352.864 43.291.475 2.152.026 7.432.811 5.466.592 10.842.348 3.504.058 798.825 18.522.072 14.003.568
4200000 GASTOS FINANCIEROS 10.058.910 81.047.456 12.847.338 79.362 3.918.004 3.550.961 5.693.211 2.419.737 99.885 1.267.647 8.380.267
MARGEN OPERATIVO
FINANCIERO 9.115.431 24.117.512 32.198.204 2.653.432 3.780.465 2.534.406 8.238.464 4.531.327 1.849.576 17.642.291 7.722.648
5300000 RECUPERACION DE INCOBRABLES 19.788
4300000 CARGOS POR INCOBRABILIDAD 7.342 25.520 45.584 12.377
RESULTADO DESPUES DE
INCOBRABLES 9.108.089 24.117.512 32.198.204 2.653.432 3.754.945 2.534.406 8.238.464 4.505.531 1.849.576 17.642.291 7.710.271
4400000 GASTOS DE ADMINISTRACIÓN 5.893.069 7.949.006 2.458.753 1.134.864 1.337.813 1.833.578 2.888.168 4.010.099 1.739.068 2.328.642 3.788.845
RESULTADO OPERACIONAL 3.215.020 16.168.506 29.739.451 1.518.568 2.417.132 700.828 5.350.296 495.432 110.508 15.313.649 3.921.426
5500000 INGRESOS NO OPERACIONALES 1.779.341 9.282.816 87.017 78 63.374 2.049.892 1.353.576 5.481 2.597.528 10.196
4500000 GASTOS NO OPERACIONALES 297.160 3.434.938 9.174 56.078 263.008 4.221 5.870
RESULTADO ANTES DE AJUSTES
POR INFLACIÓN 4.697.201 22.016.384 29.817.294 1.518.568 2.417.210 764.202 7.344.110 1.586.000 115.989 17.906.956 3.925.752
ABONOS POR DIFERENCIA DE
CAMBIO, MANTENIMIENTO DE
5890000 VALOR Y AJUSTE POR INFLACIÓN 1 191.807 0 4 100 1.430 733.053 1.050 29.497 45.025 5
CARGOS POR DIFERENCIA DE
CAMBIO, MANTENIMIENTO DE
4890000 VALOR Y AJUSTE POR INFLACIÓN 127 65 0 47 0 261 3 5.192 29.469 3.511 1.032
UTILIDAD ANTES DEL IMPUESTO 4.697.075 22.208.126 29.817.294 1.518.525 2.417.310 765.371 8.077.160 1.581.858 116.017 17.948.470 3.924.725
IMPUESTO SOBRE LAS
4600000 UTILIDADES DE LAS EMPRESAS 67.242 531.525
UTILIDAD O PÉRDIDA DEL
EJERCICIO 4.697.075 22.208.126 29.750.052 1.518.525 2.417.310 765.371 7.545.635 1.581.858 116.017 17.948.470 3.924.725
8. VALORES UNION S.A. AGENCIA DE BOLSA
8.1. Antecedentes
8.2. Misión
"Contribuimos al desarrollo económico y social del país democratizando el
acceso a servicios financieros a todos los bolivianos.
8.3. Visión
"Ser parte de un grupo financiero referente, sólido, accesible y rentable,
comprometido con el desarrollo sostenible del país."
8.4. Capital
8.5. Comisión
Dependiendo de la negociación las comisión varia de 1 a 5% del total de
rendimiento de la cartera.
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8.6. Utilidad
8.7. Servicios
Al tener una cuenta con Valores Unión S.A., podremos brindarle la
oportunidad de participar en las ventajas que ofrece el mercado de valores
boliviano en referencia a plazos y tasas de interés. Nuestros oficiales de
inversión, profesionales con experiencia e inteligencia que tendrán el
placer de trabajar con y para usted.
La oportunidad y privacidad de la información de nuestros clientes son
nuestras más altas prioridades.
8.7.1. CORRETAJE BURSATIL
Valores Unión S.A. le ofrece un paquete de servicios
financieros relacionados con el manejo de Activos Financieros,
mediante operaciones en el mercado de valores boliviano. Le
ofrecemos el asesoramiento de un equipo de profesionales,
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ADMINISTRACIÓN DE PORTAFOLIOS
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ADMINISTRACIÓN DE PORTAFOLIOS
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-
Fotocopia de la cédula de identidad vigente de todos los
firmantes de la Cuenta.
- Fotocopia del Padrón Municipal.
- Fotocopia del Número de Identificación Tributaria
(N.I.T.).
- Número de CUI registrado en la EDV
FUNDACIONES SIN FINES DE LUCRO
- Fotocopia del Testimonio de Protocolización de
Documentos Relativos al Reconocimiento de su
Personería Jurídica (acta de fundación, aprobación y
demás).
- Fotocopia legalizada u originales de los Poderes
otorgados a los Firmantes de la Cuenta.
- Fotocopia de la cédula de identidad vigente de todos los
firmantes de la Cuenta.
- Fotocopia del Padrón Municipal.
- Fotocopia del Número de Identificación Tributaria
(N.I.T.).
- Número de CUI registrado en la EDV
OTRAS ASOCIACIONES
- Fotocopia del Testimonio de Protocolización de
Documentos Relativos al Reconocimiento de su
Personería Jurídica (acta de fundación, aprobación y
demás).
- Fotocopia legalizada u originales de los Poderes
otorgados a los Firmantes de la Cuenta.
- Fotocopia de la cédula de identidad vigente de todos los
firmantes de la Cuenta.
- Número de CUI registrado en la EDV
9. COMPAÑÍA AMERICANA DE INVERSIONES S.A.
9.1. Antecedentes
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9.5. UTILIDADES
9.6. COMISION
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9.7. SERVICIOS
- INVERSIONES
Esta modalidad la ejecución solo cubre las necesidades de los
clientes que optan por tomar decisiones de forma totalmente
independiente.
- ASESORÍA
Esta modalidad se refiere a una comunicación continua de la
agencia con los clientes y en base a esta información los mismos
decidirán las inversiones de su portafolio.
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- GESTIÓN
Esta modalidad implica la selección de la distribución de activos
por parte del cliente con ayuda de su agencia de bolsa.
9.8. VENTAJAS
Somos la Agencia más grande del mercado, CAISA cuenta con el nivel
patrimonial más alto del mercado, lo que nos otorga un amplio poder de
inversión en valores bursátiles.
- Más alta capacidad de transacciones en bolsa,
CAISA es la agencia de mayor capacidad transaccional,
hecho que nos ha merecido en varias ocasiones el
reconocimiento de mejor Agencia de Bolsa del mercado
secundario.
- Amplia experiencia en estructuraciones y
colocaciones, estructuramos valores de oferta pública
desde 1997 en diversos sectores con empresas de
diferentes tamaños. Nuestros logros más recientes se
han focalizado en la estructuración de fondos de
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10.2. MISIÓN
Asesorar en materia de inversiones, diseñando y administrando
eficientemente los Portafolios de Inversión que nos permitan ayudar a
nuestros clientes a conseguir sus objetivos, construir un mejor futuro
financiero y establecer relaciones de largo plazo con ellos.
10.3. VISION
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10.5. UTILIDAD
10.6. COMISION
La comisión que percibe esta agencia de bolsa de 0.1% de acuerdo al
valor transado
10.7. SERVICIOS
- Intermediación Bursátil.
Negociación de valores en mercado primario.
Negociación de valores en mercado secundario
Operaciones de reporto.
Negociación de acciones en subasta.
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Bonos Corporativos:
Electroandes US$ 100 millones
Cementos Norte Pacasmayo US$ 80 millones
Southern Peru - US$ 50 millones
Red de Energía del Peru US$ 50 millones
Ferreyros S.A. - US$ 15 millones
Cementos Yura S/. 34.6 millones
Financiera Solución S/. 35 millones
Bonos Corporativos.
Pagares Bursátiles.
Valores de titularización.
Valores de Mesa de Negociación.
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- Asesoramiento Financiero.
Valorización de empresas
Fusiones y adquisiciones.
Financiamiento estructurado.
Planificación estratégica
Estudios sectoriales.
10.8. VENTAJAS
- Uno de los gerentes de Credibolsa pertenece al consejo
del banco central de Bolivia, esto nos permite ver el
comportamiento de la economía y asesorar de manera
más precisa a nuestras inversionistas.
- Estructuración para las Pymes con tasas del 10 a 15%
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ACUMULADO
Caisa Agencia de Bolsa RENTA FIJA RENTA
VARIABLE
BNB Valores Compra Reporto Compra
Venta Venta
Sudaval 118.542.334 148.053.977
Panamerican Securities 101.024.590 180.372.878 5.746
Valores Unión 104.474.450 86.794.355
Bisa Agencia de Bolsa 102.905.073 81.640.484 2.040.816
Santa Cruz Securities 181.163.091 140.289.988
Mercantil Santa Cruz Agencia 36.123.735 236.504.709
de Bolsa
Credibolsa 50.963.463 38.307.353
Ibolsa 105.056.008 57.208.798 72.886
GanaValores Agencia de 101.777.349 118.533.981
Bolsa
TOTAL 64.669.351 62.494.529
4.154.519
28.470.088 21.022.369
1.171.223.421
995.169.532 6.273.967
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