Análisis Horizontal

Elegancia S.A.
Balance General
Fuente: Jaime Flores Soria. Análisis Financiero
2002 2001

Activo
Activo Corriente
Caja y Banco 86193 109547
Cuentas por
cobrar
comerciales 4307 1827
Cuentas por
cobrar
vinculadas 2683 8918
Otras cuentas 7461 2637
Existencias 124477 102557
Gastos
pagados por
anticipado 7602 9979
Total Activo 232723 235465

Total no corriente
Inversiones 148 442

Inmuebles,
maquinaria
y equipo
(neto de
depreciación
) 161499 158946
Intangibles n 1860 3753
Total Activo 396230 398606

Pasivo y Patrimonio
Pasivo corriente
Sobregiros y
pagarés
bancarios 66246 128911
Cuentas por
pagar
comerciales 90339 66026
Cuentas por
pagar a
vinculadas 12553 12383
Otras cuentas 16322 20125
Parte
corriente de
las deudas a
largo plazo 28358 15917
Total Pasivo 213818 243362

Deudas a larg 46540 35998

Ingresos difer 414 570
Impuestos a
la renta y
participación
diferidos 5913 4705
Total pasivo 266685 284635
Patrimonio neto
Capital 75580 75580
Reservas leg 3943 2079
Resultados a 50022 36312
Total patrim 129545 113971
Total
pasivo y
patrimonio
neto 396230 398606
Análisis Horizontal
Fuente: Jaime Flores Soria. Análisis Financiero
Estado de Ganancias y Perdidas Elegancia S.A.

2002 2001
Ventas 673435 599793
Otros ingresos operacionales 33032 28813
Total de ingresos brutos 706467 628606
Costo de ventas -506822 -454853
Utilidad Bruta 199645 173753
Gastos de Operación
Gastos de Administración -58323 -54503
Gastos de ventas -103685 -88927
Utilidad operativa 37637 30323
Otros ingresos (gastos)
Ingresos financieros 13514 13308
Gastos financieros -18900 -17158
Otros ingresos 3830 4033
Otros gastos -2444 -4212

Resultados por exposición a la inflación -3438 5357

Resultados antes partidas extrad.
Participación, Impuestos Renta 30199 31651
Participaciones -3808 -4186
Impuesto a la renta -5261 -8830
Utilidad 21130 18635
Balance General: Empresa Elegancia S.A.
Fuente: Análisis Financiero. Jaime Flores Soria

Analisis Horizontal Analisis Vertical

2002 2001 Variación Variación 2002 2001
Absoluta Porcentual
Activo
Activo Corriente
Caja y Bancos 86193 109547 (S/. 23,354.00) (21.32%) 21.75% 27%
Cuentas por cobrar
comerciales 4307 1827 S/. 2,480.00 135.74% 1.09% 0%
Cuentas por cobrar
vinculadas 2683 8918 (S/. 6,235.00) (69.91%) 0.68% 2%
Otras cuentas por cobrar 7461 2637 S/. 4,824.00 182.94% 1.88% 1%
Existencias 124477 102557 S/. 21,920.00 21.37% 31.42% 26%
Gastos pagados por
anticipado 7602 9979 (S/. 2,377.00) (23.82%) 1.92% 3%
Total Activo Corriente 232723 235465 (S/. 2,742.00) (1.16%) 58.73% 59%

Total no corriente
Inversiones permanentes 148 442 (S/. 294.00) (66.52%) 0.04% 0.1%
Inmuebles, maquinaria y
equipo (neto de
depreciación) 161499 158946 S/. 2,553.00 1.61% 40.76% 40%
Intangibles neto 1860 3753 (S/. 1,893.00) (50.44%) 0.47% 1%
Total Activo 396230 398606 (S/. 2,376.00) (0.60%) 100.00% 100%

Pasivo y Patrimonio
Pasivo corriente
Sobregiros y pagarés
bancarios 66246 128911 (S/. 62,665.00) (48.61%) 17% 32%
Cuentas por pagar
comerciales 90339 66026 S/. 24,313.00 36.82% 23% 17%
Cuentas por pagar a
vinculadas 12553 12383 S/. 170.00 1.37% 3% 3%
Otras cuentas por pagar 16322 20125 (S/. 3,803.00) (18.90%) 4% 5%
Parte corriente de las
deudas a largo plazo 28358 15917 S/. 12,441.00 78.16% 7% 4%
Total Pasivo Corriente 213818 243362 (S/. 29,544.00) (12.14%) 54% 61%

Deudas a largo plazo 46540 35998 S/. 10,542.00 29.28% 12% 9%

Ingresos diferidos 414 570 (S/. 156.00) (27.37%) 0.1% 0.1%
Impuestos a la renta y
participación diferidos 5913 4705 S/. 1,208.00 25.67% 1% 1%
Total pasivo 266685 284635 (S/. 17,950.00) (6.31%) 67% 71%
Patrimonio neto
Capital 75580 75580 S/. 0.00 0.00% 19% 19%
Reservas legales 3943 2079 S/. 1,864.00 89.66% 1% 1%
Resultados acumulados 50022 36312 S/. 13,710.00 37.76% 13% 9%
Total patrimonio neto 129545 113971 S/. 15,574.00 13.66% 33% 29%
Total pasivo y
patrimonio neto 396230 398606 (S/. 2,376.00) (0.60%) 100% 100%

Nota: El analisis horizontal buscan es detectar variaciones fuertes, y realizar acciones de mejora
Analisis vertical donde estan alojados la mayoria de los recursos

Conclusiones

La disminución del activo podría deberse a la disminución del disponible y a las inversiones,
también podemos ver que disminuyó los sobregiros en 48.6%.
En cuanto al pasivo corriente, esta disminución puede deberse a la disminución de los sobregiros
En cuanto al pasivo no corriente este aumentó debido a que sus deudas a largo plazo aumentaron
en un 28.1% esto podemos observar al haber incrementado los gastos finacieros

Recomendaciones

Revisar la política de créditos y cobranzas

Llevar un mayor control de caja chica
Controlar los inventarios
Acceder a una nueva cartera de proveedores para acceder a mejores descuentos y menores intereses.

Videos
http://www.youtube.com/watch?v=7dmpQk8DlLw
http://www.youtube.com/watch?v=tdD1yadOfQQ&feature=related
 Activo Corriente

Total Activo Corriente

Gastos pagados por anticipado

Existencias

Otras cuentas por cobrar

Cuentas por cobrar vinculadas

Cuentas por cobrar comerciales

Caja y Bancos

0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70%

Activo Corriente

Caja y Bancos
Intangibles neto 21.75%
0.47% Cuentas por cobrar comerciales
Inmuebles, maquinaria y equipo (neto de depreciación) 1.09%
40.76% Cuentas por cobrar vinculadas
Inversiones permanentes 0.68%
0.04%
Gastos pagados por anticipadoOtras cuentas por cobrar
1.92% 1.88%
Existencias
31.42%
 50% 60% 70%

os

ar comerciales
%
rar vinculadas
8%
s por cobrar
8%
Análisis Horizontal

Estado de Ganancias y Perdidas Elegancia S.A.

Analisis Horizontal Analisis Vertical

Variación Variación
2002 2001 Absoluta Porcentual
Ventas 673435 599793 73642.00 12.28% 95.32% 95.42%
Otros ingresos operacionales 33032 28813 4219.00 14.64% 4.68% 4.58%
Total de ingresos brutos 706467 628606 77861.00 12.39% 100.00% 100.00%
Costo de ventas -506822 -454853 -51969.00 11.43% -71.74% -72.36%
Utilidad Bruta 199645 173753 25892.00 14.90% 28.26% 27.64%
Gastos de Operación
Gastos de Administración -58323 -54503 -3820.00 7.01% -8.26% -8.67%
Gastos de ventas -103685 -88927 -14758.00 16.60% -14.68% -14.15%
Utilidad operativa 37637 30323 7314.00 24.12% 5.33% 4.82%
Otros ingresos (gastos)
Ingresos financieros 13514 13308 206.00 1.55% 1.91% 2.12%
Gastos financieros -18900 -17158 -1742.00 10.15% -2.68% -2.73%
Otros ingresos 3830 4033 -203.00 -5.03% 0.54% 0.64%
Otros gastos -2444 -4212 1768.00 -41.98% -0.35% -0.67%
Resultados por exposición a
la inflación -3438 5357 -8795.00 -164.18% -0.49% 0.85%
Resultados antes partidas
extrad. Participación,
Impuestos Renta 30199 31651 -1452.00 -4.59% 4.27% 5.04%
Participaciones -3808 -4186 378.00 -9.03% -0.54% -0.67%
Impuesto a la renta -5261 -8830 3569.00 -40.42% -0.74% -1.40%
Utilidad 21130 18635 2495.00 13.39% 2.99% 2.96%

Conclusiones

Es favorable para la empresa el incremento de sus ingresos

Es desfavorable el ingremento de los gastos operacionales ya que la utilidad operativa,
pudo alcanzar un mayor porcentaje
La utilidad neta del ejercicio aumentó en un 13.4% esto debido a la reducción de las participaciones
e impuesto a la renta

Recomendaciones

Examinar las perspectivas de la gerencia

Evaluar el crecimiento de la empresa frente a su competencia
Disminuir los gastos de operación
Controlar los inventarios
Accedecer a una nueva cartera de proveedores, para lograr mejores descuentos
100000.00
80000.00
60000.00 Variación Absoluta 2002
40000.00
20000.00
0.00

Resultados antes partidas extrad. Participación, Impuestos Renta

Resultados por exposición a la infación
-20000.00

Gastos de Administración
Otros ingresos operacionales

Otros ingresos (gastos)

Total de ingresos brutos

Ingresos fnancieros

Impuesto a la renta
Utilidad operativa

Gastos fnancieros
Gastos de ventas

Participaciones
Utilidad Bruta
Costo de ventas

Otros ingresos

Utilidad
Otros gastos
Ventas

-40000.00
-60000.00

Fuente: Jaime Flores Soria

Elaboración: Propia

Variación Porcentual Utilidad 13.39%

2002 Impuesto
-40.42%
a la renta
Participaciones
-9.03%
Resultados antes partidas extrad. Participación, Impuestos-4.59%
Renta
Resultados
-164.18%
por exposición a la infación
-41.98%
Otros gastos
Otros ingresos
-5.03%
Gastos fnancieros 10.15%
Ingresos fnancieros 1.55%
Utilidad operativa 24.12%
Gastos de ventas 16.60%
Gastos de Administración 7.01%
Utilidad Bruta 14.90%
Costo de ventas 11.43%
Total de ingresos brutos 12.39%
Otros ingresos operacionales 14.64%
Ventas 12.28%

-200.00% -100.00% 0.00% 100.00%

Fuente: Jaime Flores Soria
Elaboración: Propia
 Otros ingresos operacionales 14.64%
Ventas 12.28%

-200.00% -100.00% 0.00% 100.00%

Fuente: Jaime Flores Soria
Elaboración: Propia
Indices de Liquidez
2002

Liquidez corriente Activo Corriente 1.08841632

Pasivo Corriente

Liquidez corriente Activo Corriente 232723 1.08841632

Pasivo Corriente 213818

Se tiene que para el año 2002 S/. 1.09 y en el año 2001 es S/. 0.97, para cubrir cada sol del pasivo corriente.
En comparación con el año 2001, la liquidez en el año 2002 ha aumentado en 0.12

Liquidez severa Activo Corriente-Existencias-Gastos Pagados por Anticipado 0.47069938

Pasivo Corriente

Activo Corriente-Existencias-Gastos Pagados por Anticipado 100644

Pasivo Corriente 213818

Se tiene que para el año 2002 S/. 0.47 y para el año 2001 S/. 0.51 , para cubrir cada sol del pasivo corriente
En comparación con el año 2001, la liquidez en el año 2002 ha sufrido un descenso en 0.034

Liquidez absoluta Disponible en caja y bancos 0.40311386

Pasivo corriente

Liquidez absoluta Disponible en caja y bancos 86193 0.4031138632

Pasivo corriente 213818

Se tiene para el año 2002 S/. 0.40 y para el año 2001 S/. 0.45, para cubrir cada sol del pasivo corriente

Liquidez corriente
1.1
1.08
1.06
1.04
1.02
1
0.98
0.96
0.94
0.92
0.9
2002 2001
 Indices de Liquidez
2001

Liquidez corriente Activo Corriente 0.967550398

Pasivo Corriente

Liquidez corriente Activo Corriente 235465 0.9675504

Pasivo Corriente 243362

sivo corriente.
0.12086592

Liquidez severa Activo Corriente-Existencias-Gastos Pagados por Anticipado

Pasivo Corriente

0.47069938 Activo Corriente-Existencias-Gastos Pagados por Anticipado

Pasivo Corriente

sivo corriente -0.03442878

Liquidez absoluta Disponible en caja y bancos 0.45014012

Pasivo corriente

Liquidez absoluta Disponible en caja y bancos 109547 0.45014012

Pasivo corriente 243362
0.50512816

122929 0.505128163
243362