ISCAL - Exercícios de Revisões - COF –(2º Teste) dt

Exercício 1:
Admita que hoje é beneficiário duma renda de termos trimestrais, antecipados, de tempo
indeterminado a variar em progressão geométrica de razão 1.005, sendo a 1ª no valor de 820,00€.
Em vez de receber a renda trimestral, na mesma data, acordou com o banco passar a receber 120
prestações mensais e constantes, vencendo-se a primeira dentro de quatro meses e, dois meses após o
pagamento da última renda, o montante de 5.000,00€.
Com utilização do regime de juro composto e uma taxa anual nominal de 6% convertível
bimestralmente, determine o valor da nova renda.

Exercício 2:
Relativamente a uma dívida a pagar em prestações semestrais imediatas, constantes e postecipadas,
com juros calculados em regime de juro composto, à taxa anual nominal de 8% e com aplicação do
Sistema Francês, sabe-se o seguinte:
- Juros do primeiro período: 315,8€
- Amortização de capital no último período: 951,37€
Sem recorrer ao quadro de amortização, determine:
a) O valor inicial da dívida
b) O valor de cada prestação semestral
c) O número de prestações

Exercício 3:
Considere um empréstimo bancário de 3.000.000,00€ distribuído em 2 tranches pelo prazo de 8 anos,
nas seguintes condições:
1. Entrega hoje ao mutuário (devedor) de 2.000.000,00€, com os juros respectivos pagos à
cabeça e a amortização do capital no fim de cada trimestre, durante os 8 anos. Taxa de juro
anual nominal de 10,2% convertível mensalmente.
2. Os restantes 1.000.000,00€ serão entregues ao mutuário no final do 4º ano, sendo o seu
reembolso efectuado em prestações iguais no fim de cada semestre, durante os anos restantes.
Taxa de juro anual nominal de 12% convertível trimestralmente.
Pretende-se:
a) O total dos juros pagos no ponto 1
b) A elaboração do quadro de amortização referente ao ponto 2

Exercício 4:
Considere a obtenção de um empréstimo bancário no valor de €200.000,00, amortizável nas
seguintes condições:
- Regime de Juro Composto
- Prazo total do empréstimo: 13 anos
- Nos primeiros três anos do empréstimo existe um período de carência de capital e juros
- A partir do 3º ano o empréstimo é amortizado em prestações posticipadas e trimestrais, à
taxa de juro anual nominal de 9% convertível trimestralmente.
Considerando que o empréstimo é amortizado pelo Sistema Francês calcule:
- O valor da 30ª prestação, decomposta em juros e capital periódico amortizado
- O valor em dívida no início do período da 30ª prestação
- Capital acumulado amortizado após o pagamento da 30ª prestação.

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Exercício 5:
Considere o seguinte contrato de Locação Financeira Mobiliária:
- Preço do Equipamento: €200.000, acrescido de IVA à taxa de 23%;
- Entrega de 20% do preço do equipamento, no momento de assinatura do contrato e de entrega do
equipamento;
- Doze prestações constantes trimestrais, sendo a 1ª efectuada três meses após o contrato;
- Valor residual para efeito de opção de compra: 5% do preço do equipamento. A opção de compra
pode ser exercida simultaneamente com o pagamento da última constante trimestral;
- Taxa fixa anual nominal de 6,4% convertível trimestralmente;
a) O valor da entrega inicial, de cada prestação trimestral e do valor residual, sem e com IVA à taxa
de 23%
b) Para efeito de contabilização, a decomposição da 5ª prestação constante trimestral em amortização
de capital, juro e IVA.
c) O valor total a despender, para a resolução do contrato, na data de vencimento da 8ª prestação
constante trimestral, não paga, sabendo que existe uma cláusula contratual que prevê uma
penalização de 0,5% sobre o capital em dívida nessa data, por motivo de resolução antecipada do
contrato.

Exercício 6:
Considere um fundo de amortização com 16 entregas trimestrais a variar em progressão geométrica
de razão 1,05, cujo objectivo é a obtenção de um capital de €150.000 três meses após a última
entrega, para liquidar um financiamento que se vence nessa data. Sabendo que foi contratada para o
fundo uma taxa de rendibilidade anual efectiva de 4,2%, preencha as três primeiras e as três últimas
linhas do quadro deste fundo de amortização.

Exercício 7:
Considere o seguinte projecto de investimento:
- Saída de €250.000 na data de tomada de decisão;
- Dez saídas de caixa trimestrais de €15.000 cada, a primeira dois meses após o momento de tomada
de decisão.
- Quinze entradas de caixa mensais de €35.000 cada, vencendo-se a primeira um mês após a última
saída de caixa.
- Taxa de custo de oportunidade anual efectiva de 9,4%.
Tome uma decisão de investimento aplicando o critério VAL.

Exercício 8:
Admita que a sua empresa contratou um empréstimo de €400.000 reembolsável pelo sistema
americano, a uma taxa de juro anual nominal de 12% convertível trimestralmente, com pagamento de
juros semestrais postcipados, durante 5 anos.
Para fazer face ao último pagamento (capital e juros) foi contratado um Fundo de Amortização com
depósitos trimestrais, constantes e postcipados, sendo o 1º depósito efectuado no final do 7º
semestre.
A taxa de remuneração do Fundo é anual nominal de 10% convertível trimestralmente.
Pretende-se que construa o quadro de amortização.
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Exercício 9:
Uma Entidade celebrou um Contrato de Leasing com as seguintes características:
- Preço do Bem (sem IVA): €150.000;
- Entrega de 25% no momento do contrato;
- Onze pagamentos trimestrais a variar em progressão geométrica de razão 1,09, sendo o primeiro
efectuado três meses após a celebração do contrato;
- Valor residual para efeito de opção de compra de 5%;
- A opção de compra pode ser exercida três meses após a última entrega trimestral;
- Taxa anual nominal de 6,4% convertível trimestralmente;
- Segundo a legislação fiscal em vigor, todas as entregas serão acrescidas de IVA à taxa de 23%;
Pretende-se:
a)Os montantes a pagar pelo Locatário relativos à primeira, à segunda, à penúltima e à última
entrega do contrato celebrado;
b)O valor total a pagar pelo Locatário na data de vencimento da 7ª renda, não paga, para
resolução do contrato.

Exercício 10:
Considere um Crédito ao Consumo para comprar um Bem Mobiliário que custa €20.000 mais IVA à
taxa de 23%.
O pagamento é feito nas seguintes condições:
- Entrega imediata de €1.000;
- Despesas iniciais de contrato €100;
- Pagamento de 24 prestações mensais, constantes e postcipadas, vencendo-se a 1ª ao fim de 4 meses;
- Seguro de crédito a pagar juntamente com a última prestação mensal de €200;
- Regime de juro composto.
a) Determine a equação que lhe permita calcular a TAEG
b) Para uma TAEG implícita de 10%, determine o valor de cada prestação mensal.

Exercício 11:
Considere que adquiriu um equipamento em regime de locação financeira com as seguintes
características:
- Preço de equipamento: €100.000 mais IVA de 23%
- Entrega inicial de 20% do preço do equipamento.
- Três prestações trimestrais, a variar em progressão aritmética de razão €50, vencendo-se a primeira
nove meses após o início do contrato.
- A opção de compra pode ser exercida 3 meses após o pagamento da última entrega trimestral: valor
residual 5% do valor do equipamento.
- Taxa de juro anual nominal de 8% convertível trimestralmente.
a) Calcule o valor da primeira prestação trimestral.
b) Elabore o quadro da amortização da locação financeira.

Exercício 12:
Uma entidade adquiriu em regime de Leasing Financeiro um equipamento cujo valor acrescido de
IVA à taxa de 23% é de €615.000.
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As condições do Contrato de Leasing foram as seguintes:

- Entrega imediata de 25% do valor do equipamento;
- O restante é liquidado através de 36 rendas quadrimestrais crescentes em progressão geométrica
com um índice de crescimento de 0,4% ao quadrimestre, sendo a 1ª paga quatro meses após a
celebração do contrato;
- A taxa de juro implícita nas rendas é anual nominal de 6% convertível bimestralmente;
- A opção de compra pode ser exercida no final do contrato: valor residual 5%.
Pretende-se:
a) O valor da 1ª e 5ª prestação com e sem IVA;
b) Ao fim de 6 anos de contrato e não estando liquidada a renda que se vencia naquela data,
Locador, e Locatário acordaram liquidar a dívida restante, sendo aplicável à taxa de juro
nominal contratual uma penalização de 1,2%. Calcule o montante a pagar naquela data para a
resolução do contrato.

Exercício 13:
Uma empresa vai realizar um projecto de investimento com vida útil de 6 anos, através dum
investimento inicial de €1.000.000, tendo como expectativa de resultados para cada um dos
exercícios económicos, os seguintes:
- Cash Flows anuais previsíveis: €90.000 no fim do 2º ano; crescimento anual de 4% para os anos
seguintes;
- Despesas anuais de exploração: €30.000 no fim de 1º ano, prevendo-se um agravamento anual de
5% para os exercícios seguintes;
- No final dos 6 anos prevê-se um valor residual de €600.000, bem como um custo com o
desmantelamento do projecto no montante de €50.000.
A taxa aplicada na avaliação do projecto é anual nominal de 6% convertível quadrimestralmente.
Com utilização do RJC e o método do VAL determine a viabilidade do projecto.

Exercício 14:
Considere o seguinte projeto de investimento:
DESPESAS PREVISIVEIS
- hoje 43.000,00€
- daqui a 5 meses 50.000,00€
- daqui a 1 ano 44.000,00€
RECEITAS PREVISIVEIS
- daqui a 15 meses 33.000,00€
- daqui a 20 meses 55.000,00€
- daqui a 28 meses 70.000,00€
- daqui a 30 meses 18 recebimentos mensais e postecipados; o 1º de 800,00€ e os restantes acrescem
cada um ao anterior 150,00€.
Hoje são pagas despesas do projeto no montante de 1.000,00€.
O seguro de risco de incêndio no montante de 180,00€ é pago juntamente com o último recebimento.
a) Equacione a expressão que lhe permita calcular hoje a TIR do projeto de investimento;
b) Para uma taxa de custo de oportunidade anual nominal de 6% em regime de juro
composto, e aplicando o método do VAL tome, nesta data, a sua decisão de investimento