CAPITULO II: ANALISIS FINANCIERO LAIVE S.A.

2.2. ANALISIS FINANCIERO

A continuación, presentaremos los estados financieros extraídos de la

Superintendencia del Mercado de Valores durante los años 2016 y 2017. La cual
realizaremos un análisis de sus Estados de Situación Financiera y Estados de
Resultados correspondientes a dicho años, aplicando el análisis Horizontal, Vertical
y los Indicadores Financieros, que nos permitirá evaluar los resultados de las
operaciones de la empresa y dar conclusiones de las decisiones que puede tomar
la empresa, frente aquellos resultados obtenidos en el ejercicio.

2.2.1. ANALISIS VERTICAL

Se analizará en base a cada partida del estado financiero y se va a comparar entre
dos periodos de tiempo.

2.2.1.1. ESTADO SITUACION FINANCIERA

ACTIVOS

Al 31 de diciembre del 2017 los activos totales descendieron en un 1.64 % (S/.

6,396), esto debido a la reducción tanto en los activos corrientes y no corrientes; en
los activos corrientes se vio reducida debido a la disminución de los inventarios en
un 11.57%, en un 100% por la reducción en los activos por impuestos a ganancias
y un 64.77% por otros activos no financieros. En cuanto a los activos no corrientes
la principal disminución se debió a las cuentas por cobrar comercial y otras cuentas
por cobrar en un 79.75% y otros activos no financieros en un 96.79%.

Otra variación relevante se observó en la partida de efectivo y equivalentes del

efectivo con un aumento del 166.23% a comparación con el año 2016; esto debido
al aumento en los anticipos con un 442.25%.
PASIVOS

El pasivo total en el 2017 se redujo en un 14.45%, esto principalmente debido a la

reducción en el pasivo corriente que disminuyo en un 14.97% y esto a la vez
originado por la reducción en un 38.12 % en otros pasivos financieros, 11.91% en
cuentas por pagar comerciales y no comerciales, 15.02% en cuentas por pagar
comerciales y 8.62% Provisión por Beneficios a los Empleados.
Por otro lado, se observa también un incremento en las cuentas por pagar a
Entidades relacionadas en 84.17% y en otras cuentas por pagar en 46.74%.

PATRIMONIO

El Patrimonio de la Empresa se incrementó en un 9.16 % respecto al cierre del año

anterior. Este incremento se origina principalmente por el aumento en un 26.84%
en los Resultados Acumulados; esto debido a los resultados favorables del ejercicio
2017.

2.2.1.2. ESTADO DE RESULTADOS

VENTAS

Al 31 de diciembre del 2017 las ventas ascendieron a S/ 591,17, representando un

incremento de 12.36% respecto al mismo periodo del año anterior. En lo que
respecta a categorías, las que más crecieron en valores fueron las de leches, yogurt
y quesos.

COSTO DE VENTAS

El costo de ventas ascendió a S/ 447,49, representando un incremento del 9.1%

con respecto al mismo periodo del ejercicio anterior.
El mayor costo de ventas se explica por un incremento en el costo de dos insumos
principales: la leche y la grasa anhidra.

UTILIDAD BRUTA

La utilidad bruta sobre las ventas tuvo un incremento de 26.4 % en comparación

con la cifra registrada en el mismo periodo del año anterior.

El incremento de la utilidad bruta se debe a una mejora en el mix de venta de los

productos.

GASTOS DE VENTAS Y DISTRIBUCION

El gasto de ventas y distribución en el último periodo incrementó a S/. 85,023,

representando un incremento de 16.84% respecto al año 2016.
El mayor gasto de ventas y distribución se explica principalmente por una mayor
inversión en publicidad.

GASTO DE ADMINISTRACION

El gasto de administración registró un incremento de 12.96 % respecto al mismo

periodo del año anterior. Este crecimiento se debe principalmente a incrementos de
gasto de personal y ampliación de la capacidad instalada del almacén de fríos.

UTILIDAD OPERATIVA

La utilidad operativa mostro un incremento del 56.28%, esto debido al incremento

de las ventas y la reducción en un 19.87% de otros gastos operativos.

GANANCIAS ANTES DE IMPUESTOS

Las ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización en el
2017 fueron de S/. 29,004, representando un incremento de 85.72% con referencia
al año 2016.

DIFERENCIA DE CAMBIO NETO

La diferencia de cambio al cerrar el 2017 se incremento a S/. 601, representando

un incremento de 598.85% en referencia al 2016.

UTILIDAD NETA

La utilidad neta que se registró en el 2017 fue de S/. 19,950, que representa un
incremento del 106.18% con referencia al 2016.