Managerial Economics (Chapter 7-9)

Ryan Hegar Suryadinatha - Eks. A 44 A

Chapter 7
Problem and Application

12. Q:
Forey, Inc., competes against many other firms in a highly competitive industry. Over the last
decade, several firms have entered this industry and, as a consequence, Forey is earning a
return on investment that roughly equals the interest rate. Furthermore, the four-firm
concentration ratio and the Herfindahl-Hirschman index are both quite small, but the Rothschild
index is significantly greater than zero. Based on this information, which market structure best
characterizes the industry in which Forey competes? Explain.

A:
Kasus yang terjadi pada perusahaan Forey adalah berada dalam pasar persaingan
monopolistic, yang mana konsentrasinya mendekati angka nol, serta produk yang dihasilkan
oleh pasar persaingan monopolistic memiliki sedikit perbedaan (differensiasi) produk antar
perusahaan satu dengan lainnya. Sehingga indeks Rothschild akan menunjukan angka > 0.

14. Q:
Which of the following would most likely be scrutinized under the FTC and DOJ Horizontal
Merger Guidelines?
a. Two major players in Internet services and retailing—Amazon.com and eBay—merge.
b. Cigarette maker Philip Morris merges with the Miller Brewing Company.
c. Lockheed Martin, a large firm that manufactures aircraft, merges with United States Steel.

A :
a. Merger yang dilakukan oleh Amazon.com dan Ebay.com adalah Horizontal Integration
Merger karena terdiri dari dua perusahaan yang menjalankan bisnis pada bidang yang sama
kemudian sepakat untuk menggabungkan diri menjadi satu perusahaan.
b. Merger yang dilakukan oleh Philip Morris dengan Miller Brewing Company, adalah
Conglomerate Merger karena menggabungkan dua jenis perusahaan yang berbeda jenis
produksi menjadi satu kepemilikan (owner).
c. Merger yang dilakukan Lockheed Martin dengan United States Steel merupakan salah satu
jenis dari Vertical integration Merger karena perusahan Lockheed Martin melakukan
penggabungan dengan perusahaan United States Steel yang menghasilkan bahan baku
(raw material) untuk pembuatan pesawat yang diproduksinya.

16. Q:
Suppose Fiat recently entered into an Agreement and Plan of Merger with Case for $4.3 billion.
Prior to the merger, the market for four-wheel-drive tractors consisted of five firms. The market
was highly concentrated, with a Herfindahl-Hirschman index of 2,765. Case’s share of that
market was 22 percent, while Fiat comprised just 12 percent of the market. If approved, by how
much would the postmerger Herfindahl-Hirschman index increase? Based only on this
information, do you think the Justice Department would challenge the merger? Explain.

A:
Impact merger pada index Herfindahl-Hirschman adalah peningkatan sebesar :
HHI = [ (0,22+0,12)2 – (0,22)2 – (0,12)2 ] × 10.000
= [ 0,1156 – 0,0484 – 0,0144] × 10.000
= 528 points
Setelah dilakukan penggabungan dua perusahaan tersebut maka indeks Herfindahl-Hirschman
menjadi sebesar 528 + 2.765 = 3.293 point. Karena setelah penggabungan tersebut
menunjukan angka lebih besar dari 2.500 dan perubahaan Herfindahl-Hirschman lebih besar
 dari 200, maka rencana untuk penggabungan tersebut kemungkinan besar akan ditolak
pemerintah.

18. Q:
Recently, Pfizer and Allergan―the makers of Viagra and Botox, respectively―initiated a $160
billion merger. Pharmaceutical companies tend to spend a greater percentage of sale on R&D
activities then other industries. The Government encourages these R&D activities by
generating companies patent for drugs approved by the Food and Drug Administration. For
instance, Allergan spent large sums of money developing its popular wrinkle-removing
neurotoxin, Botox, which is currently protected under a patent. Botox sells for about $15 per
vial. Calculate the Lerner index if the marginal cost of producing Botox is $1.50 per vial. Does
the Lerner index make sense in this situation? Explain.

A:
Berdasarkan kasus tersebut, maka indeks Lerner sebesar :
𝑃−𝑀𝐶 15 − 1,5
𝐿= = = 0,9
𝑃 15
Hal tersebut menunjukan bahwa perusahaan memiliki kekuatan pasar yang cukup besar maka
perusahaan tidak bersaing ketat untuk konsumen melalui persaingan harga, karena indeks
Lerner mendekati angka 1. Pernyataan tsb. berkorelasi dengan kondisi produk perusahaan
yang saat ini dilindungi oleh patent, yang pada dasarnya menjadikan perusaan monopoli yang
legal.

Chapter 8
Problem and Application

12. You are the manager of a small U.S. firm that sells nails in a competitive U.S. market (the nails
you sell are a standardized commodity; stores view your nails as identical to those available
from hundreds of other firms). You are concerned about two events you recently learned about
through trade publications: (1) the overall market supply of nails will decrease by 2 percent, due
to exit by foreign competitors; and (2) due to a growing U.S. economy, the overall market
demand for nails will increase by 2 percent. Based on this information, should you plan to
increase or decrease your production of nails? Explain.

Pada kasus di atas dapat diketahui bahwa perusahaan berada dalam pasar persaingan
sempurna jika merujuk pada keterangan kondisi pasarnya, itu berarti persaingan harga sangat
kompetitif dan sangat ditentukan oleh pasar. Dengan kedua pertimbangan terebut dapat
diketahui perusahaan dapat menurunkan pasokan pasar dan sekaligus dapat meningkatkan
permintaan pasar, serta dapat meningkatkan harga pasar yang lebih tinggi. Sehingga untuk
memaksimumkan laba-nya perusahaan dapat meningkatkan produksi karena akan terjadi
kenaikan harga. Jika melihat pada grafik, perubahan harga dari P0 menjadi P1 dapat
menghasilkan MR lebih besar dari MC pada output sebelumnya. Maka yang sebaiknya
dilakukan oleh manager perusahaan tersebut adalah meningkatkan output yang akan menjadi
keuntungan pada perushaan.

Price D1 MC
D0 S1

P1 S0

P0

Q0 Q1 Quantity
14. You are the manager of a small pharmaceutical company that received a patent on a new drug
three years ago. Despite strong sales ($150 million last year) and a low marginal cost of
producing the product ($0.50 per pill), your company has yet to show a profit from selling the
drug. This is, in part, due to the fact that the company spent $1.7 billion developing the drug
and obtaining FDA approval. An economist has estimated that, at the current price of $1.50 per
pill, the own price elasticity of demand for the drug is -2. Based on this information, what can
you do to boost profits? Explain.

Hak patent yang dimiliki perusahaan membuat perushaan tersebut melakukan monopoly dalam
memproduksi obat baru, agar dapat memaksimalkan profit maka harus menyamakan antara
MR dan MC.
Dapat diketahui bahwa MR perusahaan sebesar :
1+𝐸 1−2
𝑀𝑅 = 𝑃 ( ) = 1,50 ( ) = 0,75
𝐸 −2
Sedangkan MC sebesar 0,5 maka MR > MC.
Setelah menyimpulkan MR>MC maka sebaiknya perusahaan dapat melakukan penurunan
harga agar terbentuk MR = MC serta dapat menjual lebih banyak pil dalam hal ini untuk
meningkatkan profit bagi perusahaan.

16. You are the manager of College Computers, a manufacturer of customized computers that
meet the specifications required by the local university. Over 90 percent of your clientele
consists of college students. College Computers is not the only firm that builds computers to
meet this university’s specifications; indeed, it competes with many manufacturers online and
through traditional retail outlets. To attract its large student clientele, College Computers runs a
weekly ad in the student paper advertising its “free service after the sale” policy in an attempt to
differentiate itself from the competition. The weekly demand for computers produced by College
Computers is given by Q = 800 - 2P, and its weekly cost of producing computers is C(Q) =
1,200 - 2Q2. If other firms in the industry sell PCs at $300, what price and quantity of computers
should you produce to maximize your firm’s profits? What long-run adjustments should you
anticipate? Explain.

Dapat diketahui bahwa Collage Computers termasuk dalam perusahaan persaingan

monopolistic dan slope permintaan cenderung menurun. Maka untuk memaksimalkan profit,
disamakan antar MR dan MC. Output maksimal perusahaan dalam seminggu sebanyak :
𝑅
𝑄 = 800 − 2𝑃 → 𝑀𝑅 = = 𝑎 + (2)𝑏
𝑄
(800−2𝑃)(400−0,5𝑄)
𝑀𝑅 = = 400 − (2)0,5𝑃 = 400 − 𝑄
800−2𝑃

𝐶(𝑄) = 1.200 − 2𝑄2 → 𝑀𝐶(𝑄) = 𝑎 + 2𝑏𝑄

= 1.200(0) + 2(2)(1)𝑄 = 4𝑄
𝑀𝑅 = 𝑀𝐶 → 400 − 𝑄 = 4𝑄
𝑄 = 80 unit

Serta harga jual maksimum perusahaan sebesar :

𝑃 = 400 − 0,5𝑄 = 400 − 0,5(80) = $ 360

Sehingga laba perusahaan per minggunya sebesar :

𝑅 = 𝑃. 𝑄 = 360 × 80 = $ 28.800

𝐶 = 1.200 + 2𝑄2 = 1.200 + 2(80)2 = $ 14.000

Setelah dihitung profit yang diperoleh perusahaan sebesar $ 14.800 per minggunya. Maka
perusahaan sebaiknya melakukan langkah memproduksi barang yang berbeda (differensiasi)
dengan competitor dengan meningkatkan kualitas produksi dan menjual produk baru serta
memperbanyak iklan kepada konsumen bahwa produk yang dihasilkan perusahaan adalah
produk premium (berbeda) dikelasnya.
18. You are a manager at Spacely Sprockets—a small firm that manufactures Type A and Type B
bolts. The accounting and marketing departments have provided you with the following
information about the per-unit costs and demand for Type A bolts:

Materials and labor are obtained in a competitive market on an as-needed basis, and the
reported costs per unit for materials and labor are constant over the relevant range of output.
The reported unit overhead costs reflect the $10 spent last month on machines, divided by the
projected output of 2 units that was planned when the machines were purchased. In addition to
the above information, you know that the firm’s assembly line can produce no more than five
bolts. Since the firm also makes Type B bolts, this means that each Type A bolt produced
reduces the number of Type B bolts that can be produced by one unit; the total number of Type
A and B bolts produced cannot exceed 5 units. A call to a reputable source has revealed that
unit costs for producing. Type B bolts are identical to those for producing Type A bolts, and that
Type B bolts can be sold at a constant price of $4.75 per unit. Determine your relevant marginal
cost of producing Type A bolts and your profit-maximizing production of Type A bolts.

Dari soal tersebut diketahui bahwa biaya overhead tidak relevan karena merupakan biaya
tetap. Kemudian dari data accounting diketahui biaya yang tercatat sebesar $ 2,75 untuk
menghasilkan baut tipe A, sedangkan kita harus mempertimbangkan opportunity cost yang
timbul karena memproduksi baut tipe A dapat menghilangakan peluang untuk menghasilkan
baut tipe B. Karena setiap baut tipe B yang akan dihasilkan dapat bernilai sebesar $ 4,75.
Maka terdapat implicit cost sebesar $4,75 – $2,75 = $2. Jadi dapat diketahui bahwa MC yang
sebenarnya yaitu penjumlahan antara implicit cost dan explicit cost yang ada sebesar $2 +
$2,75 = $4,75. Jadi, untuk mengetahui berapa banyak jumlah produksi yang dapat
memaksimalkan laba untuk baut tipe A yaitu dengan membandingkan MR dan MC pada setiap
penambahan unit baut tipe A yang diproduksi dengan tabel berikut :

Quantity Price TR MR MC

0 10 0 4,75

1 9 9 9 4,75

2 8 16 7 4,75

3 7 21 5 4,75

4 6 24 3 4,75

5 5 25 1 4,75
 Dari tabel tersebut diketahui bahwa sampai dengan 3 unit baut tipe A yang diproduksi
menunjukkan MR lebih besar daripada MC. Maka dalam memaksimalkan profit, perusahaan
sebaiknya memproduksi baut tipe A sebanyak 3 unit dalam setiap produksi.

Chapter 9
Problem and Application
12. Q:
You are the manager of BlackSpot Computers, which competes directly with Condensed
Computers to sell high-powered computers to businesses. From the two businesses’
perspectives, the two products are indistinguishable. The large investment required to build
production facilities prohibits other firms from entering this market, and existing firms operate
under the assumption that the rival will hold output constant. The inverse market demand for
computers is P = 5,900 - Q, and both firms produce at a marginal cost of $800 per computer.
Currently, BlackSpot earns revenues of $4.25 million and profits (net of investment, R&D, and
other fixed costs) of $890,000. The engineering department at BlackSpot has been steadily
working on developing an assembly method that would dramatically reduce the marginal cost of
producing these high-powered computers and has found a process that allows it to
manufacture each computer at a marginal cost of $500. How will this technological advance
impact your production and pricing plans? How will it impact BlackSpot’s bottom line?

A:
Pada soal tersebut dikatakan bahwa barang yang dihasilkan adalah bersifat homogen, atau
tidak dapat dibedakan. Maka dapat dihitung menggunakan metode Cournot Oligopoly. Pada
saat marginal cost BlackSpot sebesar $800, maka dapat diperoleh harga, output produksi
equilibrium dan profit sebagai berkut :
5900+𝑀𝐶 −2𝑀𝐶
2 1 5900+800−1600
𝑄= = = 1.700 𝑢𝑛𝑖𝑡𝑠
3 3
𝑃 = 5900 − (𝑄1 + 𝑄2 ) = 5.900 − (1.700 + 1.700) = $2.500
𝜋 = (𝑃 − 𝑀𝐶1 ). 𝑄1 = (2.500 − 800) × 1700 = $ 2.890.000

Adanya pengaruh teknologi yang dapat menurunkan marginal cost menjadi $500 pada
BlackSpot akan membuat peningkatan jumlah produksi, penurunan harga pasar dan
peningkatan profit sebesar :

5900 + 𝑀𝐶 −2𝑀𝐶
2 1 5900+800−2(500)
𝑄= = = 1.900 𝑢𝑛𝑖𝑡𝑠
3 3
𝑃 = 5900 − (𝑄1 + 𝑄2 ) = 5.900 − (1.900 + 1.600) = $2.400
𝜋 = (𝑃 − 𝑀𝐶1 ). 𝑄1 = (2.400 − 500) × 1900 = $ 3.610.000

14. Q:
You are the manager of the only firm worldwide that specializes in exporting fish products to
Japan. Your firm competes against a handful of Japanese firms that enjoy a significant first-
mover advantage. Recently, one of your Japanese customers has called to inform you that the
Japanese legislature is considering imposing a quota that would reduce the number of pounds
of fish products you are permitted to ship to Japan each year. Your first instinct is to call the
trade representative of your country to lobby against the import quota. Is following through with
your first instinct necessarily the best decision? Explain.

A:
Keputusan mengikuti insting nampaknya kurang tepat karena mungkin pemerintah jepang
melihat bahwa perusahaan yang di handle manager pada kasus ini telah mendekati output
pada persaingan monopoli, maka diberlakukanlah pembatasan ekspor. Mungkin saja
diberlakukannya pembatasan kuota agar para follower (perusahaan lain yang ada di bisnis
yang sama dengan first mover) dapat meningkatkan laba perusahaannya.
16. Q:
Semi-Salt Industries began its operation in 1975 and remains the only firm in the world that
produces and sells commercial-grade polyglutamate. While virtually anyone with a degree in
college chemistry could replicate the firm’s formula, due to the relatively high cost, Semi-Salt
has decided not to apply for a patent. Despite the absence of patent protection, Semi-Salt has
averaged accounting profits of 5.5 percent on investment since it began producing
polyglutamate—a rate comparable to the average rate of interest that large banks paid on
deposits over this period. Do you think Semi-Salt is earning monopoly profits? Why?

A:
Semi-Salt tidak me-monopoli profit karena Semi-Salt tidak membuat patent terhadap output
yang di hasilkan. Jadi meskipun profit perusahaan Semi-Salt canderung baik, sangat
memungkinkan perusahaan lain untuk masuk pada industri tersebut kapan pun mereka mau
untuk masuk pada industri tersebut.

18. Q;
The market for a standard-sized cardboard container consists of two firms: CompositeBox and
Fiberboard. As the manager of CompositeBox, you enjoy a patented technology that permits
your company to produce boxes faster and at a lower cost than Fiberboard. You use this
advantage to be the first to choose its profit-maximizing output level in the market. The inverse
demand function for boxes is P = 1,200 - 6Q, CompositeBox’s costs are CC(QC) = 60QC, and
Fiberboard’s costs are CF (QF) = 120QF. Ignoring antitrust considerations, would it be
profitable for your firm to merge with Fiberboard? If not, explain why not; if so, put together an
offer that would permit you to profitably complete the merger.

A:
Pada kondisi tersebut diketahui bahwa termasuk pada pasar persaingan Stackelberg
Oligopoly, profit pada masing-masing perusahaan dapat dihitung sebagai berikut :

𝑃 = 1200 − 6𝑄 ; 𝐶1 (𝑄1 ) = 60𝑄1 ∶ 𝐶2 (𝑄2 ) = 120𝑄2

𝑎+ 𝐶2 −2(𝐶1 ) 1.200+120−2(60) 𝑎 – 𝐶2 1 1.200−120

𝑄1 = = 𝑄2 = − 𝑄1 = − 0.5(100)
2𝑏 2(6) 2𝑏 2 2(6)
1320−120
= = 100 𝑈𝑛𝑖𝑡𝑠 = 90 − 50 = 40 𝑈𝑛𝑖𝑡
12
𝑃 = 1200 − 6𝑄 = 1.200 − 6(100 + 40)
= 1.200 − 360 = $ 360

𝜋1 = (𝑃 − 𝐶). 𝑄1 = (360 − 60). 100 𝜋2 = (𝑃 − 𝐶). 𝑄2 = (360 − 120). 100

= $ 𝟑𝟎. 𝟎𝟎𝟎 = $ 𝟗. 𝟔𝟎𝟎

Jika akan melakukan penggabungan dengan Fiberboard, maka akan terbentuk pasar
monopoly dimana tidak ada persaingan apapun dalam bidang usaha tersebut, serta dapat
menghasilkan profit yang lebih tinggi yaitu sebesar :

MR = 1.200 − 12𝑄 ; 𝑀𝐶 = 180

𝑀𝑅 = 𝑀𝐶 𝑃 = 1.200 − 6𝑄
1.200 − 12𝑄 = 180 = 1.200 − 6(85)
𝑄 = 1080⁄12 = 85 𝑈𝑛𝑖𝑡𝑠 = $ 690

𝜋 = (𝑃 − 𝑀𝐶). 𝑄 = (690 − 180). 85

= $ 𝟒𝟑. 𝟑𝟓𝟎

Sehingga atas penggabungan yang akan dilakukan, perusahaan dapat meningkatkan profit
sebesar $13.350, jika perusahaan menawarkan Fiberboard untuk bergabungan dengan
memberikan sedikit lebih besar dari $9.600, maka akan menjadi keuntungan kedua belah
pihak.