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BBVA, 2015
“Estudia los distintos tipos de riesgos que puedan afectar las operaciones o
resultados que uno espera de la inversión dado o de la entidad en general.
También consiste en prevenir las pérdidas que uno no esperaba y a la vez
optimizar el desempeño financiero de los agentes económicos, enfocando
en el riesgo que podía caer el rendimiento de la empresa”.
OBJETIVOS FUNCIONES
Identificar los diferentes tipos de riesgo que Determinar el nivel de tolerancia o aversión
pueden afectar la operación y/o resultados al riesgo.
esperados de una entidad o inversión.
Garantizar rendimientos sobre capital a los Determinar los porcentajes de riesgo de los
accionistas y optimizar el riesgo. sectores de actividades dentro de la empresa.
COMUNICACIÓN MONITOREO Y
Y CONSULTA REVISIÓN
IDENTIFICAR LOS RIESGOS: es ver que los productos no lleguen en mala calidad,
además de elaborar productos de buena calidad que esten aptos para el consumo.
EVALUAR LOS RIESGOS: Formular un balance de los productos que ya esten en stock
y aquellos que esten dañados, estos iran a merma con un respectivo registro en el
balance.
ESTABLECER EL CONTEXTO: Los jefes de cada área están en la obligación de cumplir a
cabalidad sus funciones para que de esta forma se prevenga y poder controlar las
perdidas(input-output)
ANALIZAR LOS RIESGOS: Mejorar optimizando tiempos, mediante estrategias
establecidas por la junta de directores de la empresa, se necesita una capacitación
optima y maquitas a brindar.
TRATAR LOS RIESGOS: Es necesario un monitoreo general de las áreas para verificar
que cumplan co lo que ya se ha establecido.
DIMENSIÓN DEFINICIÓN
5. ¿En qué instituciones del sistema financiero peruano se comercializa con Forwards, en
que consiste, requisitos y precios? Consulte a 3 entidades: Ej.: BCP, SCOTIABANK,
BBVA, INTERBANK.
Es un contrato entre dos partes, m Es un contrato entre dos partes, mediante el cual se fija la
compra o venta de una moneda a futuro, fijando hoy el tipo de cambio futuro, monto y forma
de entrega.
Con entrega (Full delivery) – hay intercambio de flujos al hay intercambio de flujos al
vencimiento.
Sin entrega (Non delivery Forward NDF) – hay compensación de flujos al vencimiento.
VENTAJAS Y DESVENTAJAS
VENTAJAS:
DESVENTAJAS:
EJEMPLO…
ALTERNATIVA 1
El importador puede esperar y comprar los dólares cuando vence su deuda. Al vender los
productos recibe soles con los cuales va a comprar los dólares:
El día que el adquirió los productos el tipo de cambio era de S/.1 x $. ¿Qué puede suceder al
vencimiento?
FORWARD AMERICANO
Modalidad de forward que permite al cliente comprar o vender dólares en cualquier momento
dentro del plazo de la operación al tipo de cambio pactado inicialmente.
RACIONALIDAD:
VENTAJAS:
Modalidad de cobertura donde se sacrifica un mejor nivel del tipo de cambio por la
capacidad de liquidar anticipadamente el forward
NOTAS:
EJEMPLO…
MÁS CARACTERÍSTICAS
Es un contrato de ejecución obligatoria (tanto por parte de la empresa como del BCP).
No pagará comisiones (cero costos).
El monto mínimo por operación es de US$ 25,000 o su equivalente.
Mediante un Forward, ambas partes se comprometerán a realizar la transacción, sin
importar cuál sea la variación de la moneda.
Según la moneda en la que se realice el Forward, podrán hacerlo:
Delivery
En la modalidad Delivery se realiza la operación de cambios según el precio pactado por el 100% de
los fondos, es decir, mueves todo el dinero que acordaste cambiar con el BCP para que éste realice
la transacción al tipo de cambio que se pactó en el contrato.
Non Delivery
En la modalidad “Non Delivery” no mueves todo tu dinero, ya que solo necesitarás “netear” con el
banco el valor de tu dinero respecto al tipo de cambio de dicho día con lo que se pactó inicialmente.
Por ejemplo, si acordaste cambiar tus dólares a soles, pero el dólar bajó su cotización el día de la
transacción, eventualmente tus dólares valdrían menos en el mercado. Sin embargo, como has
pactado un Forward con el BCP, éste te paga o “completa” tal monto de dinero, diferencia que no
hubieras recibido si no adquirías el Forward.
REQUISITOS GENERALES
Un Contrato Marco y los poderes específicos.
Una Línea de Crédito aprobada que deberás coordinar con tu Funcionario de Negocios
Un Contrato Específico, luego de pactada la operación.
FORWARD COMPRA
El Forward Compra consiste en un contrato que le permite al cliente comprar dólares o euros a
futuro, con un tipo de cambio pactado previamente.
PRINCIPALES CARACTERÍSTICAS:
AL VENCIMIENTO:
Si el Tipo de Cambio al Vencimiento (Tc) es mayor que K0: la empresa tendrá una ganancia de:
Monto x (Tc-K0), es decir, US$ 120,000 x (Tc – 2.65).
Si el Tipo de Cambio al Vencimiento (Tc) es menor que K0: la empresa tendrá una pérdida de:
Monto x (Tc-K0), es decir, US$ 120,000 x (Tc – 2.65).