APUNTES DE LA MATERIA DE PLANEACIÓN FINANCIERA

UNIDAD 1
Unidad 1 Planeación y presupuestos

Podemos conceptualizar los presupuestos como el desarrollo y aceptación de una

serie de objetivos y metas, así como de la movilización eficiente de una
organización para alcanzados. La presupuestación es la base sobre la cual se
fundamentan: la planeación estratégica, la administración participativa y la
calidad total.

Que Comprenden
Unos objetivos generales de largo plazo.
* Unas metas específicas a corto plazo.
* Un plan financiero a largo plazo y elaborado en forma general.
* Un plan financiero a corto plazo presentado en forma discriminada.
* Unos informes de resultados, presentados periódicamente para las diferentes
áreas de acuerdo con las responsabilidades atribuidas.
* Una acción de seguimiento y control permanente y continuo.

Tipos de presupuestos.
Según el sector Pueden ser oficiales o privados.
OFICIALES. Son aquellos presupuestos de tipo gubernamental y que buscan el
equilibrio entre los recaudos por impuestos y los gastos e inversiones necesarios
para el desarrollo de una región o entidad pública.
PRIVADOS. Son los de las entidades o personas que buscan principal, aunque no
necesariamente, una utilidad económica o de lucro.
SEGÚN EL TIEMPO. Pueden ser estratégicos o tácticos.
ESTRATÉGICOS. Son los presupuestos a largo plazo, entre tres (3) y cinco (5) años.
TÁCTICOS. Presupuestos a corto plazo. Son los generales de todas las empresas y
muestran los planes de período normal del ejercicio anual.
SEGÚN EL ÁREA. Pueden ser de ventas, de producción, de administración, de
servicios, de contabilidad, de costos, etc.
SEGÚN EL COMPORTAMIENTO. Se dividen en flexibles o fijos (Rígidos).
FLEXIBLES. Aquellos que se pueden ajustar de acuerdo con las Situaciones que se
estén presentando.
FIJOS. Denominados rígidos. Son aquellos presupuestos que no se pueden variar.
Son las denominadas camisas de fuerza en la planeación y control
administrativos.

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1.1. Presupuesto de capital (inversión fija, diferida y capital de trabajo).

Presupuesto de capital es el proceso que consiste en evaluar y

seleccionar las i n v e r s i o n e s a l a rg o p l a z o q u e e s t é n a l i n e a d a s c o n l a
m e t a d e l a e m p re s a d e incrementar al máximo la riqueza de sus
propietarios.

Proceso de planeación de los desembolsos sobre activos fi jos, cuyos

fl ujos defectivo estimados son de largo plazo. La elaboración del
presupuesto de capital implica la identifi cación, análisis y selección
de proyectos con fl ujos de efectivo a más de un año.

 Inversión fija
Se refiere a todo tipo de activos cuya vida útil es mayor a unos años y cuya
finalidad es proveer las condiciones necesarias para que la empresa lleve a cabo
sus actividades.
• Terreno
• Construcciones
• Maquinaria y equipos diversos
• Equipo de transporte
• Equipo de cómputo
• Laboratorios
• Y demás equipos auxiliares

 Inversión diferida
Estas inversiones se realizan en bienes y servicio intangibles que son
indispensables del proyecto o empresa, pero no intervienen directamente en la
producción. Por ser intangibles, a diferencia de las inversiones fijas, están sujetas
a amortización y se recuperan a largo plazo.
•Gastos de instalación, Organización y constitución jurídica de la empresa.
•Pago de permisos o derechos requeridos por las diversas autoridades federales,
estatales o municipales.
•Patentes, licencias o franquicias
•Estudios previos requeridos tales como: mecánica de sueldos topográficos,
encuestas, investigaciones de mercado, estudios de pre inversión, sobre la
calidad del agua, etc.
•Pagos realizados por anticipado tales como: primas de seguro, rentas pagadas
por anticipado.
•En caso de incurrir al apalancamiento financiero se deberá calcular el monto de
intereses pre operativos generados por los diversos créditos obtenidos durante el
periodo de instalación del proyecto, en general todo gastos de tipo pre operativo.

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Capital de trabajo
Constituye el conjunto de recursos necesarios, en la forma de activos corrientes,
para la operación normal de proyecto durante un ciclo productivo, para una
capacidad y tamaños determinados.
•Inventarios en materias primas
•Productos en proceso y terminados
•Cuentas por cobrar y pagar
•Dinero en efectivo para cubrir imprevistos

Se refiere al pasivo a corto plazo derivado de la política de crédito que otorgan

los proveedores. Es la contraparte de las cuentas por cobrar. Contablemente el
capital de trabajo neto se define como la diferencia de activo circulante y pasivo
circulante.

1.2 presupuestos de venta

Un presupuesto de ventas es la representación de una estimación programada de

las ventas, en términos cuantitativos, realizado por una organización.

Importancia de un presupuesto de ventas

Ejecuciones de grandes obras públicas o privadas; por lo cual la ciudadanía
percibirá mayores ingresos y aumentará su poder adquisitivo; haciéndose sentir,
por lo tanto, los efectos del Multiplicador del Gasto. El presupuesto de ventas es el
primer paso para realizar un presupuesto maestro, que es el presupuesto que
contiene toda la planificación. Si el plan de ventas no es realista y los pronósticos
no han sido preparados cuidadosamente y con exactitud, los pasos siguientes en
el proceso presupuestal no serán confiables, ya que el presupuesto de ventas
suministra los datos para elaborar los presupuestos de producción, de compra, de
gastos de ventas y de gastos administrativos

Preparar Pronósticos de Ventas

Un pronóstico es una declaración o apreciación cuantificada de las futuras
condiciones que rodean a una situación o materia en particular, basada en uno o
más supuestos explícitos. Un pronóstico debe manifestar siempre los supuestos
en que se basa. Éste debe verse como uno de los insumos en el desarrollo del
plan de ventas y puede ser aceptado, modificado o rechazado por la
administración. El pronóstico de ventas es la base sobre la que descansa el
presupuesto maestro, así que si éste ha sido preparado cuidadosamente y con
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exactitud, los pasos siguientes en el proceso presupuestal serán mucho
más confiables. Los pronósticos de venta son una fuente importante de
información en el desarrollo de estrategias y compromisos de recursos por parte
de la administración superior, así que deben prepararse antes de cualquier
decisión e indicar las

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Ventas probables bajo diversos supuestos alternativos. Por ello se puede hacer un
pronóstico de ventas de la industria a la que pertenece la compañía y el sector en
donde está ubicada y otro de la propia empresa.

Ejemplo
FORMULA: PV = VR (1+TFY) (1+TFE) (1+TFA)
DONDE:· PV : Presupuesto de Ventas
· VR : Ventas Reales
· TFV : Tasa de factores de venta
· TFE : Tasa de factores económicos
· TFA : Tasa de factores administrativos

1.3 presupuesto de gasto administrativo.

El presupuesto administrativo incluye la función de la alta gerencia así como

ciertas actividades de servicio tales como financieras, legales y de contabilidad.
Las funciones que incluyen en el presupuesto administrativo varían según el
tamaño de las compañías y sus estructuras de organización. Normalmente las
grandes empresas mantienen sus propios departamentos legales, de auditoría
interna, de impuestos, de seguros, mientras que las empresas pequeñas por lo
general dependen de expertos ajenos a la empresa.

En algunas compañías las actividades legales y de tesorería están combinadas, en

otras operan por separado, el departamento de créditos puede estar incluido en la
función de contabilidad, tesorería o ventas. Una gran porción de los costos
administrativos tienden a ser fijos o no están claramente relacionados con las
ventas, es probable que haya un exceso de personal de oficina a niveles bajos de
operación y mayores cargas de trabajo en los niveles más altos. El presupuesto de
gastos administrativos englobará las secciones
de administración general, dirección general y gastos generales comunes. Se
consideran todos los gastos por naturaleza que con carácter principal o accesorio
realicen los departamentos descritos. Son imputables gastos tales como sueldos,
material de oficina, viajes, dietas del personal, gastos de contratación de nuevo

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personal, etc., así como los gastos generales comunes como alumbrado, teléfono,
correo, etc.

La dificultad de reparto no permite crear ninguna unidad de medida que los

recoja, ya que ello debería realizarse a través de un sistema admitido por los
demás departamentos que reciban su gasto. Es sin duda el área que plantea
mayores dificultades, solo los gastos generales permiten utilizar unidades
homogéneas de reparto, como por ejemplo el teléfono.

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El control de las realizaciones únicamente puede efectuarse por medio de
un análisis de las desviaciones en términos absolutos por naturalezas.
Considerado como la parte medular de todo presupuesto porque se destina la
mayor parte del mismo; son estimados que cubren la necesidad inmediata de
contar con todo tipo de personal para sus distintas unidades, buscando darle
operatividad al sistema. Debe ser lo más austero posible sin que ello implique un
retraso en el manejo de los planes y programas de la empresa.

Características.
 Las remuneraciones se fijan según la realidad económica de la empresa y
no en forma paralela a la inflación.
 Son gastos indirectos.
 Son gastos considerados dentro del precio que se fija al producto o servicio.
 Rige su aspecto legal en la legislación laboral vigente.
 Para calcular el total neto, se debe calcular al total la deducción de las
retenciones y aportaciones por ley de cada país.

1.4 presupuesto de producción.

El presupuesto de producción se realiza después de haber elaborado el

presupuesto de ingresos o el de compras, según la empresa para la cual se
elabore, puede ser una empresa industrial o comercial.

El sistema financiero de una empresa, compañía o industria, debe determinar de

manera fehaciente y lo más real posible, la serie de presupuestos destinados para
poder cumplir con sus objetivos organizacionales, parte de esta serie de
presupuestos, lo es el Presupuesto de Producción, el cual permite establecer los
estándares de producción necesarios para cumplir de manera eficiente con los
requerimientos de producción establecidos para cumplir con las ventas
estimadas, el Presupuesto de Producción, se determina por medio de un proceso

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de producción, que permite establecer en relación con la proyección de ventas
estimadas y establecidas por el Presupuesto de Ventas, dicho proceso se
establece por medio de Mano de Obra, el presupuesto de costos de fabricación, el
presupuesto de requerimiento de materiales, es decir un conjunto que determine
la serie de costos de producción, otro factor determinante en el presupuesto de
producción lo representan los inventarios, pues ellos determinan la disponibilidad
de materiales o materia prima de que se dispone para efectos del proceso de
producción

¿Qué es Producción?
La producción supone un conjunto de actividades que permitan crear una serie de
producto y servicios. Este proceso se desarrolla a través de la transformación de
materias primas en productos terminados.
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Presupuesto De Producción
Son estimaciones que se hallan estrechamente relacionadas con el presupuesto
de venta y los niveles de inventario deseado. En realidad el presupuesto de
producción es el presupuesto de venta proyectado y ajustados por el cambio en el
inventario, primero hay que determinar si la empresa puede producir las
cantidades proyectadas por el presupuesto de venta, con la finalidad de evitar un
costo exagerado en la mano de obra ocupada.

El Presupuesto de producción es la estimación tanto en volumen como en costos

de producción de las unidades que vamos a procurar durante un ejercicio
determinado, el cual debe responder a las siguientes preguntas:
¿Qué deberá producirse?
La respuesta ideal sería aquello que demanda la sociedad.
¿Cuándo deberá producirse?
Depende de si son productos estacionarios o no estacionarios. Los estacionarios
son aquellos que durante su ejercicio ( un año ) tienen un periodo de tiempo en el
cual incrementan sus ventas EJ. Útiles escolares. Los no estacionarios son
aquellos que durante su periodo de ejercicio dividen su totalidad de ventas en
periodos cortos, quince, mensual, trimestral o semestral.
¿Qué cantidad deberá producirse?
Depende del volumen ventas dentro de la industria ya que se debe tomar en
cuenta el porcentaje del mercado de nuestra competencia y nuestro mercado con
el objetivo de no obtener un exceso de producción para no tener pérdidas en
nuestros inventarios.
¿En qué forma deberá producirse?
Dependerá de la calidad de materia prima que usaremos para nuestro producto y
de la tecnología que usemos para la producción de los mismos. Esto con el objeto
de crear productos de calidad a bajos precios.

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El presupuesto de producción se fundamenta en dos puntos básicos:

 Las ventas estimadas.
Es la estimación o previsión de las ventas de un producto, bien o servicio durante
determinado periodo futuro, son indicadores de realidades económico
empresariales. Determina que puede venderse con base en la realidad, y el plan
de ventas permite que esa realidad hipotética se materialice, guiando al resto de
los planes operativos de la empresa.
 Los inventarios (reales) de productos terminados.
Es la producción de bienes cuya elaboración ha sido completamente finalizada,
pasado los correspondientes controles de calidad y técnicos vigentes y entregada
al almacena de la entidad o al cliente sin haber sido previamente almacenada.

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1.5 presupuesto de operación.

El presupuesto de operación comprende todos los conceptos que integran los resultados de
operación de una empresa, algunos de los cuales están ligados íntimamente con
conceptos que integran el presupuesto financiero. Como ejemplo se pueden citar el nivel de
ventas, que es el primer concepto del presupuesto de operación que determinará las
necesidades de efectivo, también cuentas por cobrar, inventarios y activos fijos, todos
aquellos conceptos del presupuesto financiero.

El presupuesto gastos de operación incluyen todo lo relacionado con venta,

distribución, empaque, embarque, administración, financieros, regalías, servicios
técnicos, etc. y otras deducciones a ingresos.

Este presupuesto puede formularse tomando como base las cifras del pasado y
proyectándolas al futuro por medio de tendencias, pero esto tendría el carácter de
pronóstico, además que no sería el camino más técnico desde el punto de vista
de control presupuestal.

Como parte de la formulación de este presupuesto deben aplicarse ciertos

recursos técnicos y tomar en cuenta las circunstancias que afecten
específicamente a la entidad, así como la influencia de otros presupuestos de
donde derivan datos para el presupuesto de gastos de operación.
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Todos los presupuestos operativos para una empresa comercial siguen

esta estructura:

Ventas / Facturación
- Costos variables / bienes utilizados
= Margen de Contribución
- Costos fijos
- Depreciación
- Interés
= Ganancia

Seguidamente, encontrará diferentes tipos de gastos. Quizá su empresa no tiene

todos los gastos. Entonces simplemente borre el gasto. Quizá usted tiene otro
gasto. Entonces simplemente ingréselo en el presupuesto. El presupuesto debe
reflejar su empresa.

Ejemplo de Presupuesto operativo

El presupuesto sigue la estructura explicada anteriormente.

Ventas / Facturación

 Venta de producto / servicio no. 1

 Venta de producto / servicio no. 2
 Venta de producto / servicio no. … Estimación de la venta de cada producto
principal.

Costos variables

 Materiales – material prima y productos terminados que usted usa para la

producción o venta
 Salarios – solo para los trabajadores de producción
 Costos de transporte - y costos relacionados con el transporte de la materia
prima y productos terminados.

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Costos fijos

 Sueldos – del personal de la tienda y oficinas

 Alquiler – de edificios (local)
 Electricidad, calefacción, agua
 Renovación y mantenimiento de los edificios
 Limpieza
 Servicio de vehículos / Suplemento por kilometraje
 Costos de viaje
 Insumos de oficina / teléfono
 Correspondencia y cargos
 Teléfono móvil
 Conexión a Internet
 Suscripción página Web / hosting y actualización
 Marketing/publicidad
 Gastos de reunión
 Seguros
 Equipos informáticos
 Red informática
 Gastos de Leasing
 Compras menores
 Mantenimiento
 Contador
 Abogado
 Otros consultores
 Costos inesperados (5% de los costos)
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Interés

 Interés – préstamo bancario

 Interés – facilidad de sobregiro
 Otros intereses

Amortización /depreciación

 Planta / edificios

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 Maquinarias
 Otros

1.6 punto de equilibrio

El Punto de Equilibrio es aquel punto de actividad en el cual los ingresos totales

son exactamente equivalentes a los costos totales asociados con la venta o
creación de un producto. Es decir, es aquel punto de actividad en el cual no existe
utilidad, ni pérdida.

Variables asociadas al punto de equilibrio

Según su definición el análisis del punto de equilibrio estudia la relación existente

entre costos y gastos fijos, costos y gastos variables, volumen de ventas (de
producción) y utilidades operacionales. Por ende es imperativo conocer de
manera precisa la naturaleza y el comportamiento de los costos asociados al
proceso productivo y/o financiero, según sea el caso.

Para el análisis del punto de equilibrio es frecuente clasificar los costos y gastos
en dos grupos: fijos y variables; aun cuando un costo fijo y un gasto fijo no
equivalen a lo mismo, y aún cuando un costo variable y un gasto variable no son
iguales.

Costos y gastos fijos

Se entienden por costos de naturaleza fija aquellos que no varían con el volumen
de producción y que son recuperables dentro de la operación. Por ejemplo el costo
de arrendamiento de un local; cuyo valor es de US$ 1500 mensuales no variará
según sea el volumen de producción de dicho local.

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Período Costo de Arrendamiento Nivel de Producción Costo por unidad

1 US$ 1500 mensuales 4800 unds mensuales US$ 0.3125

2 US$ 1500 mensuales 4200 unds mensuales US$ 0.3571

Es decir, los costos de naturaleza fija son fijos por cantidad y variables por
unidad. Por su parte los gastos operacionales fijos son aquellos que se requieren
para poder colocar (vender) los productos o servicios en manos del consumidor
final y que tienen una relación indirecta con la producción del bien o servicio que
se ofrece, estos tienen igual comportamiento que los costos fijos, solo que afectan
una operación distinta, es decir un proceso de ventas en lugar de un proceso
productivo.

Costos y gastos variables

Se entienden por costos de naturaleza variable aquellos que al igual que los
costos fijos se encuentran incorporados en el producto final, pero que a diferencia
de los fijos la magnitud de los costos variables si depende directamente del
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volumen de producción. Por ejemplo las materias primas, la mano de obra y los
costos indirectos de fabricación.

Período Costo de Materias Primas Nivel de Producción Costo por unidad

1 US$ 120000 mensuales 4800 unds mensuales US$ 25

2 US$ 105000 mensuales 4200 unds mensuales US$ 25

Es decir, los costos de naturaleza variable son variables por cantidad y fijos por
unidad. Por su parte los gastos variables como las comisiones de ventas
dependen exclusivamente de la comercialización y venta. Si hay ventas se
pagarán comisiones, de lo contrario no existirá esta partida en la estructura de
gastos.

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