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Es una propuesta de acción técnico económica para resolver una necesidad utilizando un
conjunto de recursos disponibles, los cuales pueden ser, recursos humanos, materiales y
tecnológicos entre otros. Es un documento por escrito formado por una serie de estudios que
permiten al emprendedor que tiene la idea y a las instituciones que lo apoyan saber si la idea es
viable, se puede realizar y dará ganancias (Anonymous , 2017).
Objetivos Específicos:
Los objetivos de esta etapa son ordenar y sistematizar la información de carácter monetario que
proporcionan las etapas anteriores (estudio de mercado, estudio técnico y estudio de la
organización) elaborar los cuadros analíticos y antecedentes anteriores para determinar su
rentabilidad. La sistematización de la información financiera consiste en identificar y ordenar
todos los ítems de inversión, costos e ingresos que puedan deducirse de los estudios previos.
Se comienza con la determinación de los costos totales y de la inversión inicial, cuya base son
los estudios de ingeniería ya que tanto los costos como la inversión inicial dependen de la
tecnología seleccionada. Continúa con la determinación de la depreciación y amortización de
toda la inversión inicial.
Marco conceptual
En torno a las variables que condicionan los estudios que dan paso al proyecto, se darán los
costos y gastos pertinentes a la inversión lo cual varía según la magnitud de estructura física,
personal necesario, equipos, etc. que se requiere al momento de iniciar el proyecto. Como
consecuencia de integrar la información cuantitativa en cada uno de los estudios, se obtiene la
información financiera importante para la cualificación de las inversiones fijas o permanentes y
del capital de trabajo, previo cómputo del flujo de caja.
Si se pretende que los proyectos se ejecuten sin comprometer mayores fondos respecto a los
pronosticados, una elevada confiabilidad de la información cualitativa, cuantitativa y financiera,
se deben seguir las siguientes etapas:
Se cuantifica la inversión fija, las ventas, los costos y los gastos. También se computa la
inversión correspondiente al capital de trabajo requerido por la operación empresarial.
Cada estudio contemplado al formular los proyectos suministra información financiera de gran
valor para determinar la conveniencia económica de las inversiones.
Este estudio proporciona información sobre las ventas (cantidades a vender por precios) y sobre
el momento en que la operación mercantil generará los fondos líquidos demandados por el
funcionamiento de la empresa, previo análisis del impacto ejercido por las políticas crediticias.
La presupuestación de las ventas, junto con la política que se establezca sobre inventario de
productos terminados, permitirá conocer los cálculos de los gastos de distribución y ventas
El Estudio del mercado de los insumos permite la cuantificación de los insumos a consumir y el
costo vinculado al consumo. Al integrar la información de consumos con la política de
inventarios, pueden obtenerse los presupuestos de compras a considerar en la preparación de los
flujos de caja.
La ubicación finalmente seleccionada aportará información sobre costos y gastos que variarán
de acuerdo con el grado de desarrollo, la infraestructura vial y de servicios públicos etc. En
consecuencia deben tomarse en cuenta los costos y gastos específicos por concepto de mano de
obra, tarifas de servicios públicos, adquisición de terrenos, compra de materias primas entre
otros.
Estudio organizacional
Este estudios es importante para concretar aspectos concernientes a las plantas de personal y a la
remuneración prevista para cada uno de los cargos, por cuanto genera la información particular
a la nómina por concepto de mano de obra, gastos indirectos, gastos de administración y gastos
de venta.
Estudio de financiamiento
Al decidir sobre las fuentes de financiamiento con las cuales respaldar las inversiones en capital
permanente y de trabajo, se alimentan las proyecciones concernientes a las amortizaciones y las
inversiones involucradas en los desembolsos monetarios del presupuesto de efectivo y se
calculan los gastos financieros que deben contemplarse al preparar el estado de resultado.
Establecido los aportes de cada estudio a los proyectos de inversión, es necesario abordar el
tema de cómo la información financiera suministrada por los estudios puede consolidarse en
cedulas.
Esos datos organizados de manera secuencial, facilitan la obtención de los flujos netos del
proyecto, que sustentan la evaluación del mismo con indicadores como el valor presente neto y
la tasa interna de retorno.
Una vez determinada la factibilidad del proyecto en los frentes legal, comercial, técnico y
financiero, debe precisarse si puede reportar niveles de rentabilidad (TIR) que igualen o superen
las expectativas del inversionista.
Las cedulas sugerida para consolidad la información recolectada al formular el proyecto son:
Cédula 1: Estructura y programación de la inversión y el financiamiento
Cédula 2: Programación de la amortización de los empréstitos
Cédula 3: Presupuestación de las ventas, los costos y los inventarios
Cédula 4: Pronóstico de los flujos de efectivo generado
Cédula 5: Cuantificación de las exigencias de recursos líquidos
Cédula 6: Inversión requerida en capital de trabajo
Cédula 7: Flujos de inversión y flujos netos del proyecto
Cédula 8: Balance General Proforma: Inversión
Cédula 9: Balance General Proforma: Financiamiento
En esta cedula se verifica los niveles de fondos líquidos apropiados para garantizar la operación
empresarial, su presupuestación es básica para preparar los balances financieros y cuantificar la
inversión en capital de trabajo.
En todo proyecto de inversión es importante computar las exigencias de capital de trabajo, una
vez cuantificad las necesidades se les deduce el crédito que proporcionarían los proveedores
para determinar la inversión acumulada de capital de trabajo. Como se espera que dicha
inversión crezca para responder al incremento previsto de operaciones para el primer año el
valor a considerar en el flujo corresponde a la diferencia entre los recursos demandados y el
financiamiento de los proveedores para el siguiente año será la relación con la variación de la
inversión acumulada.
En la elaboración de flujos de inversión y flujos netos del proyecto recoge los criterios
siguientes:
Inversión Fija: la financiación es por medio de crédito los valores serán de la cedula 2,
si fueran con fondos propios serian registrados en el flujo cundo ocurra la inversión.
Capital de Trabajo: para el primer año serán los recursos demandados y los recursos de
crédito proporcional de proveedores, para los años siguientes se considera las
variaciones.
PLANEACIÓN TACTICA: es el proceso en virtud del cual la gerencia decide como implantar
su estrategia teniendo en cuenta los recursos que puede disponer en un periodo de tiempo
determinado (Olea, 2015, págs. 1-6).
BIBLIOGRAFÍA