UNIVERSIDADE ANHANGUERA - UNIDERP

CENTRO DE EDUCAÇÃO A DISTÂNCIA (CEAD)

POLO: TAGUATINGA-DF

PROJETO INTERDISCIPLINAR APLICADO AOS CURSOS SUPERIOR

EM GESTÃO FINANCEIRA-PROINTER IV

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Acadêmicos:
Guilherme Pereira Ramos RA-3058155128
Henrique Pereira Lima RA 3077248716
Robson Rodrigues Araújo RA 3071229729
Tereza Carleandra Santos RA 3053817257
Vastilier da Costa Moreira RA-3039919064
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Nome dos tutores: Profº EAD Jorceli Barros Chaparro
Prof°(a) presencial: Salete Teodoro dos Santo

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 Taguatinga/DF
2017

PROJETO INTERDISCIPLINAR APLICADO AOS CURSOS

SUPERIOR EM GESTÃO FINANCEIRA

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PROINTER IV - RELATORIO PARCIAL

Apresentado com a finalidade de avaliação do Relatório Parcial Aplicado aos

Cursos Superior em Gestão Financeira. UNIVERSIDADE ANHANGUERA

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UNIDERP-CEAD sob a orientação da Prof. º(a) Jorceli Barros Chaparro e
Prof°(a) presencial: Salete Teodoro dos Santo

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Taguatinga/DF
2017

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SUMÁRIO

1. INTRODUÇÃO.....................................................................................................................4

2. UMA REVISÃO TEORICA SOBRE PLANEJAMENTO ESTRATÉGICO-

FINANCEIRO...........................................................................................................................5
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3. UMA ANALISE SOBRE AS TECNICAS DE ORÇAMENTO DE CAPITAL(Valor
presente liquido) e TIR(Taxa interna de retorno).Abordando o conceito de
decisão........................................................................................................................................7

4. A IMPORTANCIA DA GESTÃO DO CAPITAL DE GIRO.............................................8

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5. CONSIDERAÇÕES.............................................................................................................11

6. REFERÊNCIAS....................................................................................................................12

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1. Introdução

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A elaboração do recente deste Relatório Parcial para que possamos apresenta uma analise
sobre a importância do Planejamento Estratégico-Financeiro, as técnicas de orçamento de
capital: VPL (Valor presente líquido) e TIR (Taxa interna de retorno) e uma pesquisa sobre a
importância da gestão do capital de giro. A priori deve ser um especialista em tomar decisões
acertadas, isso garante a permanência de uma empresa no mercado. Um bom gerenciador
financeiro deve estar atento às transformações e inovações do mercado, deve analisar dados,
informações e estar sempre atualizado e especializado para melhorar a qualidade das decisões

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financeiras e garantir a continuidade da organização e geração de riquezas. Em outras
palavras, os melhores administradores abem como usar todas as ferramentas disponíveis e
como combinar todas as fontes de informações para realizarem seus objetivos e estratégias. E
com ferramenta auxiliar para o gerenciamento das micro e pequenas empresas, tendo em vista
o mercado extremamente competitivo, que se apresenta no momento. Ao gestor financeiro
que é a peça fundamental em qualquer planejamento e assim projetar as finanças de uma
empresa, sendo desta forma capaz de detalhar sua real situação econômica. Sua meta principal

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é maximizar lucros e para isso precisa ter uma visão geral e ser capaz de identificar
oportunidades e ameaças.
Quando se tem um pleno conhecimento perfeito das disponibilidades ou faltas de recursos,
permite assim ter um melhor gerenciamento, ou seja, buscando novos recursos ou fazer
investimentos, adiar compromissos, antecipar projetos, montar um orçamento visando à
solução de problemas, planejar investimentos, antecipar-se aos problemas, não ser pego de

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surpresa, montar um planejamento visando atingir metas. Especialmente devido ao fato de
que o mercado financeiro tornou-se nas últimas décadas mais dinâmico e complexo.

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2. Uma revisão teórica sobre Planejamento Estratégico-Financeiro.
Estratégia essa que é o conjunto de planos que tem por objetivo, juntos, alcançarem resultados
duradouros com a missão e os objetivos gerais de curto, médio e longos prazos da empresa.
Executar um planejamento estratégico eficaz se divide em analisar oportunidades e ameaças e
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cruzá-los com os pontos fortes e fracos da empresa, estabelecer missão e objetivos gerais,
desenhar planos e estratégias, executar e controlar para garantir que os objetivos sejam
atingidos. Frequentemente os recursos disponíveis das organizações de pequeno e médio porte
são restritos, precisando de maior destaque na elaboração e na execução de um planejamento,
que irá cooperar para que as empresas melhorem suas competências, fazendo assim com que
seja perdido o mínimo de eficácia em suas atividades se esta sendo alcançado os objetivos
Este trabalho sugere analisar a importância do Planejamento Estratégico, como ferramenta

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auxiliar para o gerenciamento das micro e pequenas empresas, tendo em vista o mercado
extremamente competitivo, que se apresenta no momento.
CHIAVENATO (2000):
O ato de planejar é um processo indispensável para a empresa, por induzir à
organização a observação do ambiente, o estabelecimento de metas e
diretrizes no presente para que possa ter subsídios para definição do futuro.
A função planejamento possui enorme importância nas micro e pequenas
empresas.

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O reconhecimento do mercado cada vez mais competitivo o que induz as empresas a
necessidade de buscarem instrumentos cada vez mais eficientes para gestão econômico e
financeiro visando à disponibilização de informações favoráveis ao processo decisório. Como
praticamente toda ciência, as finanças corporativas incorporam em seu escopo as grandes
evoluções do mundo contemporâneo. Seus métodos de avaliação conceitual assumiram um
caráter bem mais abrangente, elevando sua importância para as empresas. Deste modo,
observamos que finanças têm ligações com as decisões em que o gestor financeiro esta

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envolvido, e no que requisito dinheiro que interfere no crescimento das empresas. Com a
pesquisa identificamos como planejamento orçamentário atua no processo de desempenho e
comportamento empresarial, identificamos um nível elevado de efeito positivo que este
oferece para o desempenho econômico-financeiro e como a contabilidade esta atrelada a este
planejamento, pois as informações oriundas do sistema contábil permitem uma avaliação
completa para fins de ações corretivas.

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De acordo com Groppelli e Nikbakht (2010), a administração financeira é uma área bem
estimulante e compensadora. É estimulante porque o administrador financeiro tem a
responsabilidades de projetar o futuro desenvolvimento da empresa e definir direção que deve
seguir. Segundo Guitman (2010), administração financeira refere-se ao conjunto de
atribuições do administrador financeiro de empresas. Suas atribuições incluem principalmente
o desenvolvimento e implantações de estratégias empresarias com o objetivo de crescimento e
a melhoria de ações competitivas das empresas. Os administradores financeiros são

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responsáveis pela gestão econômica financeira das organizações de todo tipo, privada ou
pública, grande ou pequena com ou sem fins lucrativos. Os administradores financeiros
desempenham as mais diversas ocupações financeiras entre elas planejamento, concessão de
créditos a clientes, avaliação e propostas que ocasionam desembolsos e captação de fundos
para financiar as operações da empresa. Podemos observar que, os referidos autores em suas
respectivas e diferentes atividades conceituam a administração financeira no mesmo

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seguimento. Dando ênfase as tarefas do administrador de um modo global e os objetivos da
administração financeira.
No mesmo sentido Marques (2004) diz existir três elementos principais nas finanças a serem
consideradas que são:
 Caixa – Controles financeiros fundamentais
 Lucro – Apuração de resultados. Receitas – despesas operacionais.
 Patrimônio – Contagens de bens, direitos e obrigações da empresa.

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Em uma visão geral, Abreu Filho et. al. (2008) apresentam finanças em uma abordagem, cuja
finalidade principal é consentir ao administrador financeiro tomar decisão ótima, ou seja,
elevar ao máximo o patrimônio do investidor, avaliando a vida útil do plano envolvido. Não
se discute maximizar o lucro deste ou daquele tempo em particular, e sim as consequências
globais dos investimentos.

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3. Uma análise sobre as técnicas de orçamento de capital: VPL (Valor

presente líquido) e TIR (Taxa interna de retorno). Abordando o conceito e

critério de decisão
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No mesmo sentido Marques (2004) diz existir três elementos principais nas finanças a serem
consideradas que são:
 Caixa – Controles financeiros fundamentais
 Lucro – Apuração de resultados. Receitas – despesas operacionais.
 Patrimônio – Contagens de bens, direitos e obrigações da empresa.

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Em uma visão geral, Abreu Filho et. al. (2008) apresentam finanças em uma abordagem, cuja
finalidade principal é consentir ao administrador financeiro tomar decisão ótima, ou seja,
elevar ao máximo o patrimônio do investidor, avaliando a vida útil do plano envolvido. Não
se discute maximizar o lucro deste ou daquele tempo em particular, e sim as consequências
globais dos investimentos.
Assaf Neto (2010, p. 3) ressalta que:
Como praticamente toda ciência, as finanças corporativas incorporam em seu
escopo as grandes evoluções do mundo contemporâneo. Seus métodos de

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 avaliação conceitual assumiram um caráter bem mais abrangente, elevando
sua importância para as empresas. Deste modo, observamos que finanças têm
ligações com as decisões em que o administrador financeiro esta envolvido, e
no que requisito dinheiro que interfere no crescimento das empresas.

Podemos definir que o orçamento de capital refere-se aos métodos para avaliar, comparar e
selecionar projetos que obtenham o máximo de retorno. O máximo retorno é mensurado pelo
e baseiam no retorno (lucro), enquanto outras enfatizam a riqueza (preço da ação).

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Valor Presente Liquida (VPL)

O Valor Presente Líquido (VPL) é uma ferramenta utilizada para calcular o valor presente de
uma série de pagamentos futuros descontando um taxa de custo de capital estipulada. O valor
presente líquido de um projeto aceito é zero ou positivo, e o valor presente líquido de um
projeto rejeitado é negativo.

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O método do VPL tem três vantagens:

 Ele usa os fluxos de caixa em lugar dos lucros líquidos;

 Reconhece o valor do dinheiro no tempo;
 Aceitando somente projetos com VPL positivos a empresa também aumenta seu valor.

4. A importância da gestão do capital de giro

Capital de Giro
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Como função de apresentar os recursos disponíveis para a aquisição de bens que compõe o
patrimônio da empresa, demonstrando qual deles é mais vantajoso para que se obtenha mais
retorno usamos o orçamento de capital. Para fixamos melhor esta informação segue o
exemplo:
Se uma empresa está utilizando um investimento que anualmente, irar gerar fluxos de caixa,
após o imposto de renda de R$ 8.000, R$ 6.000, R$ 5000 e R$ 4000 respectivamente, por um

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período de quatro anos. Se a taxa de desconto deste projeto fosse de 10% e o investimento
inicial de 11.000, este projeto seria recomendável?
Calculo do VPL pela HP12C:
11.000 CHS g CFo
8.000 G CFj
6.000 G CFj
5.000 G CFj
4.000 G CFj
10 I
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 Apertar f NPV = 7.720,03

A priori o projeto pode ser recomendado, uma vez que o resultado valor presente liquido é
positivo.
Payback
Indicador muito importante para planejar o futuro do seu negócio e também para conquistar
investidores. Validar um modelo de negócio, testar e validar hipóteses com um MVP, fazer
um planejamento financeiro para ter ideia do seu payback, buscar investidores. A analogia de
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um investimento que desde seu inicio calcula o seu período de retorno. Ou seja, se trata de um
indicador que aponta uma estimativa de quanto tempo é necessário para que um investimento
de um projeto seja recuperado. O payback é bastante utilizado pelos investidores, pois seu
calculo é muito simples e, além disso, pode ser utilizado em dois casos: em projetos de grau
muito alto e em projetos com vida limitada. E em épocas de crise financeira ele serve como
suporte para aumentar a segurança nos negócios.

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A empresa deve ter uma reserva de segurança, pois para vender uma mercadoria é preciso
comprá-la, existem também despesas com infraestrutura e o pagamento de fornecedores e
impostos. Se a empresa vende seus produtos a prazo isso significa que o cliente vai pagar
depois. Ou seja, a empresa precisaria de dinheiro em caixa para suprir seus compromissos.
Além de analisar o ativo e o passivo circulante, o gestor deve verificar o ciclo de capital de
giro que é o intervalo de tempo gasto entre a compra de produtos necessários de fornecedores
até o recebimento de suas vendas. Todo gestor tem que ficar atento neste ciclo, pois é nele que

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tem a autonomia para não permitir a falta de dinheiro no caixa e consequentemente fazer com
que o ciclo possa ser reiniciado sem a necessidade de empréstimos ou atraso de dívidas. Para
que a empresa tenha um bom capital de giro aconselhamos a não fazer empréstimos bancários
para pagar suas finanças, sempre usar o capital de giro para cobrir despesas rotineiras e
empréstimos bancários só para investimentos de novos projetos.
Para tanto o capital de giro é o montante de recursos necessário para que a empresa possa
desempenhar suas atividades do dia-a-dia, ou seja, girar. A quantidade exigida para o capital

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de giro dependerá de diversos fatores, como o tamanho da empresa, o setor em que atua a
sazonalidade do negócio, etc. Ele é diferente do chamado capital fixo ou permanente, que é o
investimento voltado à compra de imóveis, instalações, máquinas, matérias primas e
equipamentos (itens do ativo imobilizado), necessários para o início do processo “físico” de
funcionamento da empresa.

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Capital de giro é o valor que a empresa tem para custear e manter suas despesas operacionais
do dia a dia. Valor esse que é o resultado da diferença entre o dinheiro que você tem
disponível e o dinheiro que você deve, sejam elas fixas ou os gastos necessários para
produção, comercialização ou prestação do serviço. Ele diz respeito a uma reserva de recursos
de rápida renovação, voltada a suprir as necessidades da gestão financeira do negócio ao
longo do tempo. Esses recursos concentram-se nas contas a receber, no estoque, no caixa ou
na conta corrente bancária e influenciam no cálculo.

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Muitas vezes, quando o empreendedor realiza uma administração ineficiente e um
planejamento financeiro inadequado, ele acaba apelando aos bancos para cobrir as dívidas de
seu negócio, por meio do acesso a crédito e financiamento de operação. Contudo, ao fazer uso
dessa estratégia em situação emergencial, o empreendedor fica vulnerável aos bancos e tende
a negociar de uma posição totalmente desfavorável, sendo obrigado a concordar com termos e
contratos adversos, que endividarão ainda mais a empresa no longo prazo e comprometerão
suas finanças.

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Veremos como prevenir uma insuficiência do ativo circulante e garantir a liquidez do seu
negócio.

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5. CONSIDERAÇÕES FINAIS
O gestor tem a capacidade de tomar as devidas decisões para que a empresa possa cumprir
suas obrigações sem correr algum risco, fazendo com que todos seus elementos contábeis
possam estar em sintonia. Com isso podemos obter um bom resultado, evitando gastos
desnecessários e contribuindo para que a empresa possa analisar ou até mesmo ter recursos
para novos investimentos. A gestão financeira de uma empresa é muito importante, Para criar

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uma estratégia de precificação correta, precisa considerar inúmeras variáveis como: preço de
venda, custos associados ao produto, valor da marca, investimentos e muito mais.
Uma baseada em custos, outra na concorrência, e uma terceira ainda baseada na demanda.
Conhecer cada uma dessas estratégias e saber o momento correto de utilizá-la é uma das mais
importantes funções de um gestor financeiro. Uma boa gestão de custos é o que garante o
sucesso financeiro de uma empresa. E, para isso, o gestor financeiro precisa ter domínio das
técnicas de apuração de custos, estudar as informações sobre a rentabilidade da empresa e

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acompanhar de perto o desempenho das diversas atividades da organização. A gestão de
custos auxilia o gestor financeiro na hora de criar um planejamento mais acertado. Afinal, ela
é à base dos processos de estimativa, orçamento e tomada de decisões.
Com este relatório parcial foi possível que o grupo verificasse que um grande gestor tem
sempre a necessidade de realizar um bom planejamento financeiro como arma estratégica para
determinar suas metas financeiras de curto e longo prazo, a partir da análise da situação
financeira de determinadas empresas, orientando a tomada de decisões sobre o negócio. Neste

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sentido podemos entender que um planejamento financeiro consiste em uma ferramenta
administrativa que o gestor utiliza para reconhecer o cenário atual do empreendimento, estuda
os caminhos possíveis que se poderia tomar e viabiliza a rota para essas metas serem
alcançadas, com a prospecção dos recursos disponíveis. Nesse aprendizado o gestor pode
aproveitar os benefícios de um software de gestão financeira para organizar de maneira mais
adequada as finanças da empresa, e pode também contar com o auxílio de uma empresa
especializada nos serviços de contabilidade para o porte de seu negócio. A opção por

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terceirizar as análises e registros contábeis pode ajudá-lo a evitar erros de lançamentos, abater
custos e a se concentrar mais na sua atividade. Lembre-se sempre de que realizar uma ótima
gestão de finanças é algo essencial para os negócios.

6. REFERENCIAS
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GROPPELLI, A.A.; NIKBAKHT, Ehsan. Administração Financeira – 3 edição – São Paulo:
Saraiva 2010.
MALLMANN, Roberta. A importância da função do Administrador Financeiro
considerando as variáveis: Risco e Retorno. Ijuí – RS: Universidade Regional do Noroeste
do Estado do Rio Grande do Sul: 2012.

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http://syhus.com.br/2015/04/14/entenda-a-importancia-do-planejamento-financeiro-para-sua-
empresa/

http://www.unisalesiano.edu.br/simposio2011/publicado/artigo0074.pdf

http://controlefinanceiro.granatum.com.br/dicas/5-dicas-planejamento-financeiro-empresa/

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https://www.tororadar.com.br/blog/planilha-de-planejamento-financeiro

https://www.sebrae.com.br/sites/PortalSebrae/artigos/o-que-e-e-como-funciona-o-capital-de-
giro,a4c8e8da69133410VgnVCM1000003b74010aRCRD

http://www.administradores.com.br/artigos/negocios/a-importancia-do-capital-de-giro/33799/

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https://endeavor.org.br/capital-de-giro/

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