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ANÁLISIS FINANCIEROS

1. ANÁLISIS VERTICAL:

BALANCE GENERAL
“CACHARRERÍA LUPITA”

ACTIVO 2009 2008 2007 %


caja 5371000 4921000 4597500 3.9
banco 2548963 1789432 94500 1.86
clientes 10248712 8620000 6921000 7.5
inventarios 41736478 31500000 22460000 30.5
activos corrientes 59905153 46830432 34073000 43.8
muebles y enseres 6089451 8200000 52000000 4.4
terrenos 70487596 60500000 8199000 51.6
activos fijos neto 76577047 68700000 60199000 56.10
total activo 136482200 115530432 94272000 100%

PASIVO Y PATRIMONIO

PASIVO
proveedores 1548945 1760000 2110000 5.57
cuentas por pagar 194756 2000300 10000000 0.7
impuestos 2919000 1639500 360000 10.4
pasivo corriente 4662701 5399800 12470000 16.7
obligaciones financieras 23142600 13671300 4200000 83.2
total pasivo 27805301 19071100 16670000 100%

PATRIMONIO
capital social 61500000 60000000 58500000 50.8
utilidad del ejercicio 59376400 36459332 19102000 49.1
total patrimonio 120876400 96459332 77602000 100%
total pasivo y patrimonio 148681701 115530432 94272000
ESTADO DE RESULTADOS
“CACHARRERÍA LUPITA”

2009 2008 2007 %


ingresos por ventas 101072000 115486000 129900000 100%
(-) costos de ventas -24657000 -59693000 -94729000 24.3
(=) utilidad en ventas 76415000 55793000 35171000 75.6
(-) gastos de operaciones -16415000 -14183000 -12951000 16.2
(=) utilidad operativa 60000000 41610000 22220000 59
(-)gastos financieros -623600 -5150668 -3118000 0.61
(=) utilidad antes de impuesto 59376400 36459332 19102000 58.7
(-) impuestos -2518000 -1999500 -1481000 2.49
(=) utilidad del ejercicio 56858400 34459832 17621000 56.2

ANÁLISIS VERTICAL
“CACHARRERÍA LUPITA”

BALANCE GENERAL:

ACTIVOS:
• Podemos observar que el 56.10% de la cacharrería lupita está constituida por
los activos fijos y el 43.8% corresponde a activos corrientes.
• La participación de la caja es de un 3.9%, esto se debe a que a tenido ventas
bajas.
• El banco a su vez es de 1.8%, quiere decir que no ahorran mucho en esta
cacharrería, se prefiere invertir.
• En inventario se tiene una participación de 30.5%, quiere decir que siempre
tiene un suministro de inventario o una reserva para cualquier momento.
• Los clientes tienen una participación es del 7.5%, quiere decir que aumentaron
las ventas a créditos.
• La participación en terrenos es de 51.6%, o sea que tiene la mitad de los activos
en su empresa y esto a su vez le sirve de respaldo para cualquier financiación.
• Muebles y enseres cuenta con un 4.4%, quiere decir los muebles y enseres se
encuentran en un buen estado.

PASIVO:
• los proveedores tienen una participación de 5.57%, es un porcentaje manejable.
• Las cuentas por pagar tienen una participación de 0.7%, quiere decir que la
cacharrería cancelo sus deudas a corto plazo.
• Los pasivos corrientes cuentan con una participación de un 16.7%.
• Las obligaciones financieras tienen una participación de 83.2%, quiere decir que
las deudas a largo plazo aumentaron para la cacharrería.
PATRIMONIO
• El capital social tienen una participación de 50.8%, nos indica que se cuenta con
un capital social alto.
• La utilidad del ejercicio tienen una participación de 49.1%, lo que nos indica que
la empresa obtuvo muy buenas ganancias.

ESTADO DE RESULTADOS

• La utilidad del ejercicio tienen una participación del 56.2%, quiere decir que
estuvo buena.
• Los costos de ventas tienen una participación de 24.3%, quiere decir que los
costos de los productos son casi la mitad.
• La utilidad en ventas tienen una participación de 75.6%.
• La utilidad operativa tienen una participación de 59%, bastante alta ya que sus
muebles y enseres se encuentran en buen estado.
• Los gastos financieros tienen una participación de 0.61%.
2. ANÁLISIS HORIZONTAL:

BALANCE GENERAL
“CACHARRERÍA LUPITA”

Aumento ($) Aumento (%)


ACTIVO 2009 2008 2007
2008-2007 2009-2008 2008-2007 2009-2008
7,036432 9,1444828
caja 5371000 4921000 4597500 323500 450000 84 29
1793,578 42,445368
banco 2548963 1789432 94500 1694932 759531 84 14
24,54847 18,894570
cliente 10248712 8620000 6921000 1699000 1628712 57 77
40,24933 32,496755
inventarios 41736478 31500000 22460000 9040000 10236478 21 56
37,44146 27,919283
activos corrientes 59905153 46830432 34073000 12757432 13074721 98 34
- -
84,23076 25,738402
muebles y enseres 6089451 8200000 52000000 -43800000 -2110549 92 44
637,8948 16,508423
terrenos 70487596 60500000 8199000 52301000 9987596 65 14
14,12149 11,465861
activo fijo neto 76577047 68700000 60199000 8501000 7877047 7 72
22,55010 18,135280
total activo 136482200 115530432 94272000 21258432 20951768 18 58

PASIVO Y PATRIMONIO

PASIVO
- -
16,58767 11,991761
proveedores 1548945 1760000 2110000 -350000 -211055 77 36
-
90,263660
cuentas por pagar 194756 2000300 10000000 -7999700 -1805544 -79,997 45
355,4166
impuestos 2919000 1639500 360000 1279500 1279500 67 78,042086
- -
56,69767 13,650487
pasivo corriente 4662701 5399800 12470000 -7070200 -737099 44 06
225,5071 69,278707
obligaciones financieras 23142600 13671300 4200000 9471300 9471300 43 95
14,40371 45,798097
total pasivo 27805301 19071100 16670000 2401100 8734201 93 65
PATRIMONIO
2,564102
capital social 61500000 60000000 58500000 1500000 1500000 56 2,5
90,86656
utilidad del ejercicio 59376400 36459332 19102000 17357332 22917068 89 62,85652189
24,30005
total patrimonio 120876400 96459332 77602000 18857332 24417068 93 25,31332894
22,55010
total pasivo y patrimonio 148681701 115530432 94272000 21258432 33151269 18 28,69483687
ESTADO DE RESULTADOS
“CACHARRERÍA LUPITA”

Aumento ($)
2009 2008 2007 2008-2007 2009-2008
ingresos por ventas 101072000 115486000 129900000 -14414000 -14414000
(-) costo de ventas -24657000 -59693000 -94729000 35036000 35036000
(=) utilidad en
ventas 76415000 55793000 35171000 20622000 20622000
(-) gasto de
operaciones -16415000 -14183000 -12951000 -1232000 -2232000
(=) utilidad
operativa 60000000 41610000 22220000 19390000 18390000
(-)gasto financieros -623600 -5150668 -3118000 -2032668 4527068
(=) utilidad antes
de impuesto 59376400 36459332 19102000 17357332 22917068
(-) impuesto -2518000 -1999500 -1481000 -518500 -518500
(=) utilidad del
ejercicio 56858400 34459832 17621000 16838832 22398568
ANÁLISIS HORIZONTAL
“CACHARRERÍA LUPITA”

BALANCE GENERAL:

• En la caja encontramos que el aumento absoluto entre el año 2007 y el 2008


es de $323500 y el aumento relativo es de 7.0%, el del año 2008 al 2009 el
aumento absoluto fue de $450000 y el relativo de 9.14, esto quiere decir
que la variación es significativa y que se están utilizando las mismas
estrategias de ventas.
• En el banco encontramos que el aumento absoluto es de $1694932 y el
aumento relativo es de 1793.5%, quiere decir que se incrementaron las
políticas de ahorro por parte de la cacharrería.
• En clientes encontramos que el aumento absoluto
• Es de 1699000 y con un aumento relativo de 24.5%, lo que indica que se
vendió más a crédito.
• Los inventarios encontramos que el aumento absoluto fue de 9040000 y un
aumento relativo de 40.2%, quiere decir que fue la cuenta con más
significancia en el aumento, indicando que no está vendiendo grandes
cantidades, y puede ser porque no maneja bodega si no que es un almacén
el cual debe contar con un buen surtido.
• Los activos corrientes encontramos que el aumento absoluto es de
12757432 y el aumento relativo es de 37.4%.
• Con respecto a terrenos encontramos que el aumento absoluto es de
52301000 y el relativo de 637,8%, lo que indica que hubo ampliaciones y
remodelaciones.

PASIVO
• en los proveedores encontramos que el aumento absoluto es de -350000 y el
relativo de 16.5%, lo que indica que no cuenta con obligaciones alta ya que
se prefiere comprar lo necesario sin exagerar.
• En las cuentas por pagar encontramos que el aumento absoluto es de
-7999700 y en lo relativo con un -79.9%, lo que indica que las deudas a corto
plazo han disminuido.
• En las obligaciones financieras encontramos que el aumento absoluto es de
9471300 y lo relativo de 225.5%, indica que se incrementaron las deudas
con entidades financieras, para pagar deudas a corto plazo.

PATRIMONIO
• En capital social encontramos que el aumento absoluto de 1500000 y relativo
de 2.5%, indica que se mantuvo estable.
• La utilidad del ejercicio encontramos que el aumento absoluto de 17357332 y
relativo de 90.8%, indica que se obtuvo grandes ganancias.

ESTADO DE RESULTADOS

• La utilidad del ejercicio encontramos que el aumento absoluto es de


16838832 y lo relativo en 95.5%, quiere decir que estuvo buena.
• En los costos de ventas encontramos que el aumento absoluto es de
-35036000 lo relativo es de -36.9%, quiere decir que disminuyo los costos de
los productos.
• En la utilidad en ventas encontramos que el aumento absoluto es de
20622000 y en lo relativo 58.6%,
• En la utilidad operativa encontramos que el aumento absoluto es de
19390000 lo relativo es de 87.2% indica que sus terreno y muebles están en
buen estado.
• Los gastos financieros encontramos que el aumento absoluto es de
-2032668 y lo relativo es de 65.1%, aumentaron los intereses por préstamos
que se hicieron.

3. INDICADORES FINANCIEROS: CACHARRERÍA LUPITA

Indicadores de liquidez: Surgen de la necesidad de medir la capacidad que tienen


para cancelar sus obligaciones a corto plazo si trata de determinar si a la empresa
le exigieran el pago inmediato de todas sus obligaciones de un año.

• Razón corriente o liquidez corriente:

Activo corriente 46.830.432


Pasivo corriente = 5.399.800 = $ 8.67

Activo corriente 46.830.432


Pasivo corriente = 5.399.800 = $ 12.8

Interpretación: esto quiere decir que en el año 2008 por cada peso que la empresa
debe en el corto plazo tiene $8 pesos con 67 centavos para pagar en el corto plazo.
A diferencia del año 2009 quiere decir que por cada peso que la empresa debe en
el corto plazo tiene $8 pesos con 67 centavos para pagar en el corto plazo.

• Prueba Ácida:

Activo cte. – inventario = 46.830.432 – 31.500.000 = $2.83


Pasivo corriente 5.399.800

Activo cte. – inventario = 46.830.432 – 31.500.000 = $2.83


Pasivo corriente 5.399.800

Interpretación: quiere decir que por cada peso que la empresa debe en el corto
plazo, tiene 2 pesos con 83 centavos para pagar de manera inmediata.

• Capital de Trabajo :

Activo corriente – pasivo corriente = 46.830.432 – 5.399.800 = 41.430.632

Interpretación: quiere decir que una vez la cacharrería cancele sus obligaciones a
corto plazo le quedan $41.430.632 para continuar trabajando.

INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO: Tiene por objeto medir en que grado y de


que forma participan los acreedores dentro del financiamiento de la empresa.

• Nivel o capacidad de endeudamiento:

Pasivo total x 100 = 19.071.100 x 100 = 16.5%


Activo total 115.530.432

Interpretación: quiere decir que del total de los activos de la empresa el 16.5% le
pertenece a los acreedores y el 83.5% le pertenece a la empresa.

• Concentración del endeudamiento en el corto plazo:

Pasivo corriente x 100 = 5.399.800 x 100 = 28.3%


Pasivo total 19.071.100
Interpretación: quiere decir que por del total de los pasivos el 28.3% es a corto
plazo y el 71.1% le corresponde a los de largo plazo.

• Cobertura de interés

Utilidad operativa = 41.610.000 = 8 vece


Gastos financieros 5.150.668

Interpretación: quiere decir que la cacharrería tiene menos capacidad para asumir
con sus operaciones el costo de sus deudas, podría responder por 8 veces el valor de
sus intereses.

INDICADORES DE ACTIVIDAD: Tratan de medir la eficiencia por la cual una empresa


utiliza sus activos según la velocidad de recuperación de los valores aplicados en ellos.

• Rotación de cuentas por pagar

Proveedores x 360 = 1.760.000 x 360 =


Compras a crédito 59.693.000+31.500.000+22.460.000

633.600.000
68.733.000 = 9 días

Interpretación: quiere decir que en promedio cada 9 días la empresa cancela sus
compras a crédito.

• Rotación de cuentas por cobrar:

Cuentas por cobrar x 360 días = 8.620.000 x 360


Ingreso ventas 115.486.000

3103.200.000 = 27 días
115.486.000

Interpretación: quiere decir que en promedio cada 27 días la empresa recupera sus
ventas a crédito.

• Rotación de inventarios :

Inventarios x 360 días = 31.500.000 x 360 = 1.134.000.000 = 19 Días


Costo de venta 59.693.000 59.693.000

Interpretación: quiere decir que en promedio cada 19 días la empresa vende su


inventario.
• rotación de caja:

Rotación de cuentas por pagar – rotación de inventarios – rotación de cuentas por


cobrar.
9 días – 19 días – 27 días = - 37

Interpretación: quiere decir que la caja de la empresa permanecía con un déficit por 37
días.

• Rotación de activo

Ingresos por ventas = 115.486.000 = 1 veces


Total activo 115.530.432

Interpretación: quiere decir que la empresa está generando un volumen de ventas


mínimo con respecto a las inversiones hechas en activos para adelantar las
actividades que tenían planeadas.

INDICADORES DE RENTABILIDAD: Este grupo de indicadores nos sirve para


medir el grado de eficiencia que ha mostrado la gerencia en la administración de la
empresa.

• Rentabilidad sobre ventas

Utilidad del ejercicio x 100 = 34.459.832 x 100 = 3445983200 = 30%


Ingreso ventas 115.486.000 115.486.000

Interpretación: quiere decir que por las ventas están generando una rentabilidad de
un 30%.

• Rentabilidad sobre el patrimonio

Utilidad del ejercicio x 100 = 34.459.832 x 100 = 3445983200 = 36%


Total patrimonio 96.459.332 96.459.332

Interpretación: quiere decir que por el patrimonio está generando una rentabilidad
del 36%.

• Rentabilidad sobre activos

Utilidad del ejercicio x 100 = 34.459.832 x 100 = 3445983200


Total activos 115.530.432 115.530.432 = 29.8 %

Interpretación: quiere decir que por los activos de la empresa están generando
rentabilidad del 29.8%.
• Sistema Dupont

Utilidad del ejercicio x ingresos por ventas


Ventas activo total

30 % x 1 veces

Interpretación: quiere decir que por la rentabilidad de la inversión procede en mayor


cantidad de la proporción que proviene por la cantidad del margen de utilidad que
dejan las ventas 30 % y no por el uso o la rotación de los activos (1 veces).

PUNTO DE EQUILIBRIO

Costos fijos
1- Costos variables
Ventas totales

(2008-2007)

= 14183000 = 14183000 = 14183000 = 29.357.409


1- 59693000 1- 0.516885163 0.483114837
115486000

(2009-2008)
= 16.415.000 = 16.415.000 = 16.415.000 = 21.711.664
2- 24.657.000 1- 0.243954804 0.756045196
101.072.000

INTERPRETACIÓN: esto quiere decir que en el año 2008 se deberá vender como
mínimo $ 29.357.409 millones para poder cubrir los costos fijos y variables totales
para que a partir de esa cantidad se pueda comenzar a tener utilidades. A
diferencia del año 2009 se deberá vender como mínimo $21.711.664 millones para
poder cubrir los costos fijos y variables totales para, a partir de esa cantidad,
comenzar a tener utilidades.
Aumento ($) Aumento (%)
2009 2008 2007 2008-2007 2009-2008 2008-2007 2009-2008
ingresos por ventas 101072000 115486000 129900000 -14414000 -14414000 -11,0962279 -12,48116655
(-) costo de ventas -24657000 -59693000 -94729000 35036000 35036000 -36,985506 -58,69364917
(=) utilidad en
ventas 76415000 55793000 35171000 20622000 20622000 58,63353331 36,96162601
(-) gasto de
operaciones -16415000 -14183000 -12951000 -1232000 -2232000 9,512778936 15,73715011
(=) utilidad
operativa 60000000 41610000 22220000 19390000 18390000 87,26372637 44,19610671
(-)gasto financieros -623600 -5150668 -3118000 -2032668 4527068 65,19140475 -87,89283254
(=) utilidad antes
de impuesto 59376400 36459332 19102000 17357332 22917068 90,86656895 62,85652189
(-) impuesto -2518000 -1999500 -1481000 -518500 -518500 35,01012829 25,93148287
(=) utilidad del
ejercicio 56858400 34459832 17621000 16838832 22398568 95,56115998 64,99906326

4. ANÁLISIS GENERAL

LIQUIDEZ: en la cacharrería lupita, podemos observar que para el año 2008


presentó una situación favorable con respecto a liquidez, por que podemos ver las
razones financieras muestran una solvencia económica para cumplir con las
obligaciones a corto plazo ($8.67), como al igual que sucede en la prueba acidad,
que por cada ($1) peso que adeuda la empresa, cuenta con $2.83 pesos para
pagar en el corto plazo. Entonces podemos concluir que la cacharrería lupIta
presenta una liquidez buena que le ayudara a cubrir sus obligaciones sin ningún
inconveniente.

ENDEUDAMIENTO: en la cacharrería lupita, podemos observar que tiene un


mínimo endeudamiento como muestran lo indicadores de endeudamiento, solo el
(16.5%) le pertenece a los acreedores y el (83.5%) le pertenece a la empresa, así
mismo la empresa tiene capacidad para asumir con sus operaciones en 8 veces el
costo de las deudas aunque puede responder por unos intereses que superan el
valor que tiene actualmente.
ACTIVIDAD: en la cacharrería lupita, podemos observar que el ritmo de actividad
aunque no es la mejor, es muy aceptable, ya que se está demorando 8 días más
que el año anterior en recaudar la cartera, adicionalmente en inventario a tenido
para responder las ventas de 19 días, y su caja estuvo con un déficit de un periodo
de 37 días lo cual deberá cubrir sus obligaciones financieras en prestamos a corto
plazo.

RENTABILIDAD: en la cacharrería lupita, podemos observar que se encuentra en


un estado de rentabilidad favorable, ya que su labor y eficiencia han sido muy
buena, su patrimonio se ha incrementado, además porque adquirió un beneficio del
30% por cada $1 de ventas, así mismo el dinero invertido en activos. Los resultados
muestran que el dueño de la empresa ha obtenido en el último año un beneficio
equivalente al 36% de su inversión lo que genera un rendimiento satisfactorio.

5. CONCLUSIÓN

Tras analizar los indicadores financieros, hechos en la cacharrería lupita, podemos


concluir que esta es una empresa (cacharrería) financieramente muy estable y muy
sostenible, lo que permite a sus accionistas y a sus trabajadores tener la
tranquilidad de contar con una empresa prospera y en crecimiento.

6. RECOMENDACIONES:

Aunque es una empresa favorable siempre es bueno trabajar para mejorar:

• Ampliar los plazos de las cuentas por pagar a fin de poder cumplir en el tiempo
estipulado con las obligaciones adquiridas.

• Mejorar la liquidez mediante ventas de activos fijos, ventas de la deuda a largo


plazo, para así disminuir el pasivo corriente.

• Buscar la forma de incrementar más las ventas, como por ejemplo estrategias
de mercado, publicidad, etc con el fin de conseguir más ingresos.

• Buscar la manera de encontrar proveedores que ofrezcan materia prima e


insumos a precios muchos más competitivos y que mantengan la calidad.

• Buscar la forma que antes de pagar cobrar, para así mismo no quedarnos sin
fondos esperanzados a los que nos deben.
• Estar a tiempo con las obligaciones financieras y adquiridas (impuestos) al igual
que con los proveedores, para así tener una tranquilidad y un respaldo para
cuando se necesite.

• En lo posible reducir los gastos administrativos.

• Siempre llevar el control o hacer seguimiento continuo a los análisis financieros


y no esperar estar en una situación critica para buscar el error. Es mejor ir un pie
adelante que la situación.
LABORATORIO DE FINANZAS

TABRAJO ESCRITO

PRESENTADO AL PROFESOR:

LIDES FRANCISCO CASTILLO

PRESENTADO POR:

CESAR AUGUSTO ALVAREZ ESTUPIÑAN


COD.0471745
CORREO. cesariceman@hotmail.com

VICTOR MANUEL RIOFRIO SANDOVAL


COD.0555384.
CORREO. vimarriso@hotmail.com
UNIVERSIDAD DEL VALLE SEDE PACIFICO
FACULTAD DE LAS CIENCIAS DE LA ADMINISTRACION
LABORATORIO DE FINANZAS
BUENAVENTURA
2010