Definición
Se trata de un procedimiento de cálculo de cuotas de préstamos.
El sistema de cálculo por anualidades constantes, sistema francés, genera una cuota
constante para cada año - anualidad - que esta formada por los intereses generados en el
año más la parte de amortización - devolución - del préstamo.
El importe de la cuota esta formado por la acumulación de intereses y amortización por lo
que cuando alargamos el plazo de la operación la disminución que se produce en la cuota
corresponde a la parte de amortización, puesto que como mínimo el importe de la cuota ha
de igualar el de los intereses devengados.
Fórmula matemática para el cálculo de la cuota
Siendo:
Co = Cantidad nominal del préstamo, principal.
n = duración de la operación en meses, trimestres, semestres o años.
i = tipo de interés efectivo correspondiente al período considerado, si la duración se ha
establecido en meses el tipo de interés tendrá que venir dado en meses
Tipos de sistemas de amortización: Sistema Francés
El sistema francés de amortización consiste en la amortización de un préstamo
(generalmente una hipoteca) mediante una renta constante de n cuotas. Este es uno de
los sistemas más utilizados por la banca para amortizar un crédito. Su principal característica
reside en que la cuota de amortización es constante para todo el período del préstamo, en
créditos a tasa fija.
Su cálculo puede parecer complejo, pero a grosso modo lo podemos resumir diciendo que la
amortización de capital actúa en forma creciente, mientras que los intereses se amortizan de
forma decreciente. La principal desventaja del sistema francés es que si tienes la
posibilidad de prepagar el crédito en un corto o mediano plazo, el capital adeudado
será mayor comparado con otros métodos de pago.
Cada cuota o anualidad es la suma de la cuota de interés y la cuota de amortización de
capital correspondiente al período en cuestión. A este método de amortización también se le
llama "progresivo", ya que, a medida que transcurre el tiempo, el monto de la cuota
destinada a amortización de capital va aumentando, mientras que el monto pagado por
interés irá disminuyendo (ya que habrá cada vez menos saldo de capital que amortizar).
Características del Sistema de Amortización Francés:
 Anualidad: La cuota anual se calcula según la siguiente fórmula:
Dónde:
 C = Cuota a pagar
 V = Cantidad del préstamo hipotecario
 i = tipo de interés del período
 n = número de cuotas
 Cuota de interés: el interés de cada cuota se obtiene al aplicar la tasa de interés
correspondiente al capital del préstamo pendiente de amortizar.
 I (p - 1, p) = tipo de interés del período
 i = tipo de interés
 V (p - 1) = Capital del préstamo hipotecario pendiente de amortizar
 Cuota de amortización: corresponde a la parte de la cuota destinada a
amortizar el capital. La cuota de amortización de un año es siempre igual a la
diferencia entre la anualidad y la cuota de interés de ese mismo año.
 Total amortizado: equivale a la suma de todas las cuotas de amortización
canceladas hasta cierto período. O sea, el total de capital que ya se ha cancelado.
 Resto por amortizar: es monto de capital que aún queda pendiente por amortizar.
Corresponde a la diferencia entre el valor del préstamo y el total amortizado hasta
un momento determinado. También puede obtenerse valorando en ese año todas
las anualidades que quedan pendientes.
Es importante señalar que si ocurre un aumento de las tasas de interés, como estamos en
un sistema de amortización de cuotas constantes, se deberá aumentar la duración del
préstamo o aumentar la cuota a pagar (usualmente se ajusta al alza la cuota).