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ANALISIS DE RATIOS FINANCIEROS

I.-Ratios de Liquidez : Capacidad que tiene la Empresa para cumplir con sus obligaciones a
corto plazo.

 Razón Circulante : La Empresa en el año 2012 cuenta con un circulante de 1.86


pesos, esto quiere decir que por cada peso que la Empresa debe, esta posee 1.86
pesos para cubrirla, en comparación a años anteriores se ha visto en aumento de
circulante, en el año 2010 recién está dentro de los márgenes aceptables, ya que estos
son entre 1 y 1.6 pesos.
 Prueba Acida : Aquí se dejan de lado los inventarios, se puede ver la liquidez
más real de la Empresa, su rango ideal es entre 0.6 y 1, donde solo en los 2 últimos
periodos se cumple con este promedio (2011 y 2012, 0.68 y 0.97 respectivamente).
 Liquidez Inmediata : Aquí consideramos solo el dinero efectivo (caja y banco), los
rangos aceptables son entre 0.2 y 0.5, donde nuevamente los 2 últimos periodos se
logra estar en el rango deseado. También podemos decir que aquí se refleja si la
Empresa con solo su efectico que porcentaje de su deuda a corto plazo es capaz de
cubrir.

CONCLUSION : Empresa que en el año 2012 la ganado Liquidez, es decir no tiene


problemas en cubrir sus compromisos a corto plazo, si bien sus primeros años analizados su
Liquidez no era el óptimo con el tiempo ha aumentado su Liquidez, donde podemos notar el
aumento de sus activos Circulantes y a su vez la disminución de sus Pasivos Circulantes.

RATIOS DE LIQUIDEZ 2008 2009 2010 2011 2012


Razon Circulante 0,79 0,96 1,35 1,50 1,86
Prueba Acida 0,38 0,47 0,56 0,68 0,97
Razon de Liquidez Inmediata 0,11 0,18 0,16 0,22 0,37
II.- Ratios de Eficiencia : Se mide como se están desarrollando las operaciones de la Empresa,
iremos tomando de 2 ratios ya que su frecuencia en veces es lo mismo expresado en días, por
lo que es más fácil de comprender.

 Rotación de Inventarios y periodo Promedio de Inventarios (PPI)


La rotación del inventario del año 2012 fue de 4.78 veces, esto es equivalente a 76 días
(PPI), es decir el inventario se renueva cada 76 días el año 2012, donde refleja un
notorio mejoramiento en comparación a años anteriores.
 Rotación de Ctas x Cobrar y Periodo Promedio de Cobro (PPC)
También podemos hablar de un mejoramiento en el plazo de cobro, ya que el año
2012 tenemos una rotación de un 17.92 veces equivalente a 20 días (PPC),
disminuyendo notoriamente los plazos de cobros en comparación a años anteriores.
 Rotación de Ctas x Pagar y Periodo Promedio de Pago (PPP)
La rotación del año 2012 es de 3.21 veces, es decir 114 días (PPP), ósea que cada
114dias la Empresa paga a sus proveedores, aquí hubo un mejoramiento en los días de
pago en comparación a años anteriores. Se puede decir también que nuestros
proveedores nos dan más plazo de financiamiento.

CONCLUSION : Empresa que con el pasar de los años a sido eficiente en su gestión,
donde su inventario cada vez se demora menos tiempo en renovar, es decir hay un
constante flujo en este y lo más importante es que la Empresa al año 2012, logro cobrar sus
compromisos a menor tiempo que años anteriores y pagar sus deudas aun mayor plazo, es
decir que cada 5 cobros que la empresa realiza esta tiene que realizar un pago a sus
proveedores.

RATIOS DE EFICIENCIA 2008 2009 2010 2011 2012


Rotacion de inventarios 4,47 3,18 3,86 4,55 4,78 Veces al Año
Periodo promedio de Inventario 82 115 95 80 76 Dias
Rotacion de Ctas x cobrar 5,72 6,03 9,69 14,41 17,92 Veces al Año
Periodo promedio de Cobro 64 61 38 25 20 Dias
Rotacion de Ctas x Pagar 4,25 2,89 3,26 3,66 3,21 Veces al Año
Periodo promedio de Pago 86 126 112 100 114 Dias
III.-Ratios de Endeudamiento : Aquí se refleja el nivel de endeudamiento que la Empresa
posee en los últimos años, tanto con terceros como propios dueños.

 Razón de Endeudamiento : Medimos el nivel de endeudamiento que tiene la


Empresa con terceras personas (recursos externos), un rango aceptable es que el
promedio no sobrepase el 60% y en donde solo en los 3 últimos años la Empresa logra
cumplir con este rango, donde el año 2012 obtuvo un 28.59%, es decir que la Empresa
mantiene un 28.59% de deuda externa o también que la empresa está siendo
financiada un 28.59% por terceras personas.
 Independencia Financiera : Nivel de endeudamiento que posee la Empresa con
sus propios dueños (recursos propios), donde se refleja un notorio aumento de este
llegando a un 71.41% el año 2012, minimizando los riesgos.
 Apalancamiento Financiero : Mide la relación que existe entre la deuda con
terceros y los dueños de la Empresa, un rango aceptable es que sea inferior a 100% y
solo los 2 últimos años alcanzo la Empresa este rango aceptable, donde el año 2012
posee un 40.03%, es decir que la empresa con un 40.03% de patrimonio puede pagar
todas sus deudas o compromisos.

CONCLUSION : Empresa con bajo endeudamiento al año 2012 posee un 28.59% de


endeudamiento con terceras personas, posee independencia financiera de un 71.41%
minimizando los riesgos pero aumentando en si sus costos, debido a que los dueños esperan
un alto retorno de estos. También se puede notar que al año 2012 la Empresa puede
solventar o pagar todos sus compromisos con un 40% de su patrimonio, lo que la convierte
en una empresa con bajo endeudamiento, solvente y con bajo riesgo de mora o quiebra.

RATIOS DE ENDEUDAMIENTO 2008 2009 2010 2011 2012


Razon de endeudamiento 80,17% 72,15% 51,47% 39,16% 28,59%
Independencia financiera 19,83% 27,85% 48,53% 60,84% 71,41%
Apalancamiento Financiero 404,36% 259,11% 106,06% 64,38% 40,03%
IV.-Ratios de Rentabilidad : Nivel de rentabilidad que logra la empresa.

 Margen de Utilidad Bruta : Utilidad bruta que obtiene la Empresa en relación a


sus ventas, sin considerar gastos operacionales, el año 2012 la empresa genero una
utilidad bruta del 61.60% muy superior a años anteriores.
 Margen Utilidad Operacional : Indica la rentabilidad de la Empresa, indica si es o no
lucrativo el negocio, independiente de los ingresos y egresos por actividades no
relacionadas con el proceso, al año 2012 su promedio es de un 29.88% aumentando su
rentabilidad.
 Margen Utilidad Neta : El año 2012 nos muestra una utilidad neta del 26.45%
muy superior a años anteriores, aquí se considera los ingresos y egresos por
actividades que no están relacionadas con el proceso.
 Rentabilidad sobre la Inversión: Mide la rentabilidad operacional que obtiene la
Empresa, el año 2012 es del 37.91%, aumentando en comparación a años anteriores,
esto puede ser debido al aumento del margen de utilidad neta que ese mismo año
alcanzo un 26.45%
 Rentabilidad sobre el Patrimonio: Mide la rentabilidad final que obtiene la Empresa,
donde el año 2012 fue de un 47% maximizando su patrimonio, es decir ha mejorado
en comparación a años anteriores.

CONCLUSION : Empresa Rentable, si bien los primeros años fueron cifras rojas con
el paso del tiempo y a su buena gestión se transformó en una Empresa Viable y rentable, y
en donde su rentabilidad sobre su inversión del año 2010 fue positiva llegando al 2012 a un
total del 37.91% y en donde la rentabilidad sobre su Patrimonio el año 2012 fue de un 47%,
esto puede ser debido a los siguientes factores:

 Manteniendo casi controlados sus costos de explotación


 Aumentando los Ingresos de explotación
 Aumentando sus ingresos no operacionales, es decir invirtiendo esos Delta en
acciones, depósitos a plazos, activos etc
 Disminuyendo sus egresos no operacionales.

RATIOS DE RENTABILIDAD 2008 2009 2010 2011 2012


Margen Utilidad Bruta 38,30% 48,16% 52,55% 59,04% 61,60%
Margen utilidad Operacional -23,20% -22,09% 2,73% 22,06% 29,88%
Margen Utilidad Neta -41,70% -27,29% 1,92% 18,85% 26,45%
Rentabilidad sobre la Inversion -23,06% -19,11% 2,87% 27,68% 37,91%
Rentabilidad sobre el Patrimonio -209,07% -84,78% 4,17% 38,87% 47,00%