UNIVERSIDAD NACIONAL DE INGENIERIA

DIRECCIÓN DE ESTUDIOS DE POSGRADO Y EDUCACIÓN CONTINUA

UNI-DEPEC

CURSO LIBRE
FORMULACIÓN Y EVALUACIÓN DE PROYECTOS

TEMA I
ASPECTOS CONCEPTUALES
AÑO 2018 MSC. ING. RICARDO MARTÍNEZ CANO
Introducción
• Para que exista un proyecto debe existir el deseo de hacer algo en el futuro, un
sueño a realizar, algo que deseemos alcanzar o verificar, es decir que para que
exista un proyecto alguien debe de imaginar hoy algo que se quiere en el futuro.
• Todo esto se lleva a cabo a través de la planificación, la cual nos va a permitir
determinar si una idea es correcta, si es buena, si es útil o rentable para la
sociedad en general. Por ello podemos decir que lo más importante y lo primero
en la técnica de formular proyectos consiste en tener ideas.
• "Un proyecto es la búsqueda de una solución inteligente al planteamiento de un
problema tendiente a resolver, entre tantas, una necesidad humana". Según el
libro Preparación y Evaluación de Proyectos de Nassir y Reinaldo Sapag Chain.
• Para formular un proyecto se requiere del trabajo de grupos interdisciplinarios, en
el que interviene la estadística, investigación de mercados, investigación de
operaciones, ingeniería de proyectos, contabilidad, finanzas, ingeniería
económica y otras.
Introducción
• Siendo posible desarrollar los estudios previos que buscan reunir la mayor
cantidad de antecedentes, estudios, estadísticas sobre el producto, bien o servicio
que se pretende generar. Así como, los estudios de mercado, técnico,
organizacional y financiero que proporcionaran la información básica para poder
estimar los flujos esperados de los ingresos y costos que se producirán durante la
vida útil del proyecto.
• Estos flujos se evalúan con el fin de poder decidir si es conveniente o no realizar
un proyecto de inversión, es decir, si es o no rentable.
• Al evaluar el proyecto se debe no solamente identificar, cuantificar y valorar sus
costos y beneficios, sino tener elementos de juicio para poder compararlo con
otros.
• Esta evaluación puede estar dirigida de acuerdo al marco de referencia del interés
o beneficio de las distintas unidades económicas.
a. Aspectos conceptuales
i. Aspectos generales sobre el curso

CONTENIDO DEL CURSO

Tema 1. Aspectos Conceptuales.

Tema 2. Ciclo de Vida de los proyectos.
Tema 3. Preparación de los proyectos de inversión.
Tema 4. Estudio de Mercado.
Tema 5. Estudio Técnico.
Tema 6. Estudio Financiero.
Tema 7. Evaluación de Proyectos.
Tema 8. Lineamientos y metodologías para la Formulación y Evaluación de
Proyectos de Inversión Pública.
a. Aspectos conceptuales
OBJETIVOS DEL CURSO

GENERAL: Proporcionar a los participantes los criterios, fundamentos y las técnicas

de diseño para la formulación y evaluación de proyectos de inversión, que les
permita cursar estudios sobre el tema a un nivel de postgrado.
ESPECÍFICOS:
• Comprender los elementos y conceptos básicos de la formulación de proyectos.
• Identificar las diferentes fases y etapas del ciclo de los proyectos.
• Conocer y emplear las herramientas para la identificación de problemas y
alternativas en el estudio de proyectos.
• Diferenciar los distintos aspectos que deben incorporarse en la formulación de
proyectos de inversión.
• Desarrollar habilidades en la aplicación de herramientas para la medición de la
rentabilidad de los proyectos, desde el punto de vista privado y social.
a. Aspectos conceptuales
OBLIGACIONES DEL ESTUDIANTE

• Asistir a las ocho sesiones de clases.

• Participar activamente en el aula de clase y realizar los trabajos que se le

asigne.

• Leer antes de cada sesión la información incorporada en el CD.

• Entregar los trabajos el día y en fecha definida por el docente.

NOTA: La nota mínima para aprobar el curso es de 70 puntos.

a. Aspectos conceptuales
DESARROLLO DEL CURSO

Se desarrollará mediante un esquema teórico-práctico y a la vez interactivo,

tomando en cuenta lo siguiente:
• Material de lectura y presentaciones incorporadas en el CD, para que el
alumno lea y analice antes de cada clase.
• Uso de técnicas audiovisuales (Data Show).
• Discusión de casos, solución de problemas y diálogo en clase.
• Cada alumno realizará las tareas asignadas por el docente cada semana y las
remitirá vía correo electrónico a la siguiente dirección:
rmartinezcan@gmail.com
• En grupo los alumnos elaborarán un Informe de revisión de un proyecto, el
que será presentado a más tardar 5 días después de haber finalizado el curso.
a. Aspectos conceptuales
ii. Conceptos básicos

Desde un punto de vista muy general puede considerarse que todo proyecto
tiene tres grandes fases:

Fase de planificación. Se trata de establecer cómo el equipo de trabajo deberá

satisfacer las restricciones de prestaciones, planificación temporal y coste. Una
planificación detallada da consistencia al proyecto y evita sorpresas que nunca
son bien recibidas.
a. Aspectos conceptuales
Fase de ejecución. Representa el conjunto de tareas y actividades que suponen
la realización propiamente dicha del proyecto, la ejecución de la obra de que se
trate. Responde, ante todo, a las características técnicas específicas de cada tipo
de proyecto y supone poner en juego y gestionar los recursos en la forma
adecuada para desarrollar la obra en cuestión.

Fase de entrega o puesta en marcha. Como ya se ha dicho, todo proyecto está

destinado a finalizarse en un plazo predeterminado, culminando en la entrega
de la obra al cliente o la puesta en marcha del sistema desarrollado,
comprobando que funciona adecuadamente y responde a las especificaciones
en su momento aprobadas. Esta fase es también muy importante no sólo por
representar la culminación de la operación sino por las dificultades que suele
presentar en la práctica, alargándose excesivamente y provocando retrasos y
costes imprevistos.
a. Aspectos conceptuales
Planificación de proyectos: es una programación de actividades y una gestión de
recursos para obtener un objetivo de costo cumpliendo con los condicionantes
exigidos por nuestro cliente. Todo proyecto conlleva la realización de una serie de
actividades para su desarrollo. La distribución en el tiempo de dichas actividades y la
consideración de los recursos necesarios son las funciones a desarrollar en la
planificación de proyectos.

El objetivo de la planificación de proyectos es obtener una distribución de las

actividades en el tiempo y una utilización de los recursos que minimice el costo del
proyecto cumpliendo con los condicionantes exigidos de: plazo de ejecución,
tecnología a utilizar, recursos disponibles, nivel máximo de ocupación de dichos
recursos, etc.
a. Aspectos conceptuales
Las preguntas claves de la planificación son:

Para que la planificación sea efectiva, es necesario formular un buen plan operativo
junto con todas las partes interesadas: los beneficiarios, el público local, las
organizaciones gubernamentales y privadas, las organizaciones locales / los
sindicatos. Su participación en el proceso de planificación es un requisito previo, ya
que, si es que no se involucran de manera activa, no se podrá lograr mucho.
a. Aspectos conceptuales
Los proyectos se consideran exitosos sí:

• no pierden su utilidad, tampoco al finalizar el apoyo adicional que se brinda por la

actividad temporaria de desarrollo, por el proyecto o por el programa
(Sostenibilidad);

• permiten tanto a los hombres como a las mujeres tener acceso a los beneficios y
oportunidades de participación (Igualdad de género);

• permiten que se logren los objetivos de la intervención (Efectividad).

a. Aspectos conceptuales
El Proyecto dentro de un Sistema de Planeación
a. Aspectos conceptuales
Plan: se entiende como tal al conjunto de actividades programadas
anticipadamente, de tal manera que va a expresar lo que la administración tratará
de realizar para la consecución de un fin.

Programa: una iniciativa de inversión tendiente a recuperar, mantener y aumentar la

capacidad de producción de beneficios socioeconómicos de los recursos humanos y
físicos, debido a un aumento en la productividad de estos factores.

Se materializa en proyectos y actividades de desarrollo (alfabetización,

capacitación, erradicación, vacunación, nutrición, etc.), para el logro del objetivo
que origina la iniciativa; presupuestariamente se clasifica en gasto de capital a los
proyectos, y en gasto corriente a las actividades de desarrollo.
a. Aspectos conceptuales
Proyecto: una iniciativa de inversión que implica la decisión sobre el uso de recursos
para recuperar o aumentar la producción física de bienes y servicios, concretizada
en una obra física y en la adquisición de equipamiento.

El éxito de un proyecto implica cumplir de forma satisfactoria con los objetivos

esperados, de acuerdo a las especificaciones técnicas, financieras y sobre todo de
tiempo (plazo del proyecto). Presupuestariamente la ejecución de un proyecto se
financia con gastos de capital-inversiones- y su operación -funcionamiento- con
gastos corrientes.

El gasto de capital se divide en Formación bruta de capital (gastos realizados en

estudios, obras y adquisición de bienes de capital) y otros gastos de capital
(básicamente inversión financiera y transferencias destinadas a gastos de capital).
a. Aspectos conceptuales
Es importante no confundir un proyecto con un proceso. El proceso es una actividad
de duración indefinida (las tareas de administración de una empresa). No obstante
muchos proyectos pueden generar procesos nuevos.

Obra: es la cosa hecha o producida por el hombre que es utilizada para dotar de
beneficios a la sociedad. Puede tratarse de un producto material o intelectual,
protegido por diversas leyes. También se utiliza este concepto para nombrar al
proceso de construcción de un edificio o de una infraestructura en general.

Actividad: Es el conjunto de acciones que se realizan para cumplir las metas de un

programa o subprograma, que consiste en la ejecución de ciertos procesos o tareas
(utilizando recursos humanos, materiales, técnicos, y financieros asignados a la
actividad con un costo determinado), a cargo de una entidad administrativa de nivel
intermedio o bajo.
a. Aspectos conceptuales
El gasto corriente se refiere a la adquisición de bienes y servicios que realiza el sector
público durante el ejercicio fiscal.

Preinversión: Se refiere a la transformación de ideas de proyectos en estudios

técnicos-económicos que sirvan para decidir acerca de la ejecución de un
proyecto y/o programa.

El objetivo de este proceso es seleccionar los mejores proyectos para invertir los
fondos de que dispone. Esta selección se realiza a través de estudios de grados
sucesivos de profundidad. Así, se pueden distinguir etapas específicas en el proceso
de preinversión, tales como: perfil, prefactibilidad y factibilidad.
a. Aspectos conceptuales
Formulación: La formulación de proyecto implica coordinar coherente y
estratégicamente los distintos aspectos que forman parte de la implementación de
una Idea innovadora. No basta con tener una buena idea, esta debe presentarse
clara y estructurada, debe apuntar a cumplir con los objetivos que se plantean y
debe producir un impacto.

Evaluación: es un proceso por el cual se determina el establecimiento de cambios

generados por un proyecto a partir de la comparación entre el estado actual y el
estado previsto en su planificación. Es instrumento o herramienta que provee
información a quien debe tomar decisiones de inversión.
a. Aspectos conceptuales
Evaluación privada: esta evaluación es pertinente para determinar la llamada
"Capacidad Financiera” del proyecto y la rentabilidad de capital propio invertido en
el proyecto. Incluye una evaluación financiera y una evaluación económica a precio
de mercado.

Evaluación social: es el proceso de la evaluación, que intenta medir el

rendimiento del proyecto en términos de recursos reales, para la sociedad.

Líneas de corte: Son normas que miden el nivel de eficiencia y eficacia de la

inversión, a través de las cuales se determina la viabilidad de un proyecto por
medio de indicadores económicos (inversión por beneficiario, inversión por m²,
inversión por aula, entre otros) en dependencia del tipo de proyecto.
a. Aspectos conceptuales
Análisis de Sensibilidad: es un término financiero, muy utilizado a la hora de
tomar decisiones de inversión, consiste en calcular los nuevos flujos de caja y el
VAN, al cambiar una variable (la inversión inicial, los ingresos, etc.). Lo que
permitirá calcular o mejorar nuestras estimaciones sobre el proyecto, en el caso
de que esas variables cambiasen o existiesen errores iniciales de apreciación en
los datos obtenidos inicialmente.

Análisis de Riesgo: es el estudio de las causas de las posibles amenazas y

probables eventos no deseados y los daños y consecuencias que éstas puedan
producir. Los resultados obtenidos del análisis, van a permitir aplicar alguno de
los métodos para el tratamiento de los riesgos, que involucra identificar el
conjunto de opciones que existen para tratar los riesgos, evaluarlas, preparar
planes para este tratamiento y ejecutarlos.
a. Aspectos conceptuales
Evaluación ambiental: es asegurar, al planificador, que las opciones de desarrollo
bajo consideración sean ambientalmente adecuadas y sustentables, y que toda
consecuencia ambiental sea reconocida pronto en el ciclo del proyecto y tomada en
cuenta para el diseño del mismo.

Diseño: Etimológicamente deriva del término italiano disegno dibujo, designio,

signare, signado "lo por venir", el porvenir visión representada gráficamente del
futuro, lo hecho es la obra, lo por hacer es el proyecto, el acto de diseñar como
prefiguración es el proceso previo en la búsqueda de una solución o conjunto de las
mismas. Plasmar el pensamiento de la solución o las alternativas mediante esbozos,
dibujos, bocetos o esquemas trazados en cualquiera de los soportes, durante o
posteriores a un proceso de observación de alternativas o investigación.
a. Aspectos conceptuales
Presupuesto de construcción: es el cálculo anticipado a la ejecución, en una
fecha dada, del costo de una obra a partir de un diseño técnico y sus
especificaciones técnicas de construcción. Este presupuesto se elabora haciendo
un seguimiento de cada una de las etapas y sub-etapas constructivas de la obra.

INVERSIÓN
Gestión del financiamiento: es la búsqueda de fondos para financiar el proyecto.
Una vez que hemos culminado con la formulación del proyecto y tenemos clara la
cantidad de dinero que necesitamos para llevarlo a cabo, expresada en nuestro
presupuesto, debemos comenzar a buscar los recursos para financiar las actividades
que nos llevarán al logro del objetivo de la intervención.

Para ejecutar un programa y/o proyecto se requiere de recursos financieros (dinero)

y estos pueden ser de origen interno (aporte local) y externo (crédito y/o donación).
a. Aspectos conceptuales
a) Recursos internos: son aquellos con lo que cuenta la entidad (recursos del tesoro
del PGR, recursos propios, aportes del beneficiario, regalías, etc.)
b) Recursos externos: proviene a través de créditos y donaciones y se constituyen en
el financiamiento que completa el total de dinero para la ejecución del proyecto.

Licitación: es un acto que tiene como principal objetivo el encontrar de manera

adecuada y seria un responsable para algún servicio o beneficio que se ofrezca en el
sector público o privado. El proceso de licitación comprende las siguientes etapas:
• Elaboración de los Términos de Referencia (TdR) y Pliegos de condiciones (PBC)
• Publicación
• Recepción de ofertas
• Análisis de ofertas
• Adjudicación
• Firma del contrato
a. Aspectos conceptuales
Términos de Referencia: es un documento contractual que define el conjunto de
lineamientos y orientaciones que describen los objetivos, alcances y productos
de un estudio o proyecto a ser realizado por un proveedor de servicios o
empresa constructora.

Pliego de bases y condiciones (PBC): desde el punto de vista legal y contractual,

es el documento más importante del proyecto a la hora de su ejecución
material. Debe describir las condiciones generales del trabajo, la descripción del
mismo, los planos que lo definen, la localización y emplazamiento.

Los planos reflejan lo que hay que hacer, pero son las especificaciones de
materiales y equipos, y las de ejecución, las que establecen cómo y con que hay
que hacerlo.
a. Aspectos conceptuales
El Pliego de Condiciones suele dividirse en:
a) Pliego de Condiciones Generales (descripción general del contenido del
proyecto, los criterios o aspectos normativos, legales y administrativos a
considerar por las empresas que intervengan, listado de planos que
componen el proyecto, etc.);

b) Pliego de Especificaciones Técnicas (Especificaciones de materiales y

equipos; Especificaciones de Ejecución);

c) Pliego de Clausulas Administrativas (Condiciones Económicas); d) Pliego de

Prescripciones de Gestión de los Residuos (relacionado con el
almacenamiento, manejo, separación y, en su caso, otras operaciones de
gestión de los residuos de construcción y demolición dentro de la obra).
a. Aspectos conceptuales
iii. Proyectos privados y públicos

Naturaleza de los proyectos de inversión

Los proyectos de inversión tienen dos orientaciones bien definidas, la primera son
los proyectos de inversión de naturaleza estrictamente económicos, y la segunda es
que posean un carácter netamente social.

El proyecto de inversión económico es aquel donde el objetivo central es demostrar

su rentabilidad económica - financiera y justificación técnica y económica, dejando
en un segundo plano el probable beneficio social (este aspecto esta tomando mucha
importancia por la fuerte exigencia ambiental). Son generalmente propiciados por
las empresas privadas de tipo industrial, minero, comercial y de servicios y, también
por empresas del Estado.
a. Aspectos conceptuales
El proyecto de inversión social es aquel que se caracterizan por buscar el
beneficio social, que los beneficiados sean la población de bajos recursos
económicos. Dicho de otra forma, la naturaleza social de un proyecto de
inversión, se establece cuando el precio o parte del mismo son asumidos por la
comunidad, mediante sistemas diferenciales de tarifas, impuestos, subsidios,
entre otros.

Estos proyectos están orientados normalmente a sectores como la educación,

vivienda, salud, desarrollo agrario, seguridad ciudadana, desarrollo de las micro y
pequeñas empresas, etc. donde el estado es el principal promotor y ejecutor,
pero también lo pueden promover organizaciones sin fines de lucro como las
ONG.
a. Aspectos conceptuales
iv. Los objetivos de los proyectos
1. Proyectos de inversión económica
• Incrementar la producción de bienes y/o servicios mediante la instalación de nuevas
unidades o áreas productivas o ampliación y mejoramiento de capacidad de las
existentes.
• Aumentar la eficiencia o la productividad de los medios existentes. Ejemplo, reducción
de costes.
• Utilización de nuevas técnicas y/o tecnología a nivel parcial o total.
• Incrementar el factor de servicio de las áreas existentes.
• Ampliación de mercados o motivar nuevos mercados (exportación y aprovechamiento
de tratados).
• Creación de nuevas formas de satisfacer necesidades.
• Detección de cambios de conducta y la creación de nuevos productos o innovación de
los ya existentes.
• Crear, desarrollar e implementar nuevas ideas de negocio.
a. Aspectos conceptuales
2. Proyectos de inversión social

En caso de los proyectos de tipo social, tiene como objetivo central el bienestar general de
la población de menores recursos económicos. En ese sentido, busca proporcionarla
vivienda adecuada, educación a la niñez, salud a su alcance, carreteras, entre otros, que
beneficie a toda la comunidad.

Busca cumplir con objetivos sociales a través de metas gubernamentales o alternativas,

empleadas por programas de apoyo.

Cada uno de los objetivos mencionados ya sea en forma individual o en combinación,

deviene del aprovechamiento de problemas y oportunidades de mercado (proyectos de
tipo económicos), o de problemas y oportunidades de orden social (proyectos sociales)
identificados y, presentes en el momento o que se desean prevenir u aprovechar tomando
acciones anticipadas.
a. Aspectos conceptuales
Infraestructura Social: su finalidad es la de mejorar de manera directa aquellos otros
aspectos diferentes al económico que conforman la calidad de vida de la comunidad. Entre
ellos se incluyen los de salud, recreación, educación, entre otros y el equipamiento
requerido.

Infraestructura económica: son aquellos que sirven de apoyo, generando condiciones que
faciliten e induzcan actividades productivas propiciando efectos económicos y sociales en
distintos grupos poblacionales. Como ejemplos podemos citar: desarrollos viales,
electrificación, agua potable, mercado de mayoristas, sistemas de riego.

Infraestructura Agropecuaria: orientados a la implantación de capacidades de

transformación de insumos en bienes intermedios y finales en campos diversos:
agricultura, pesca, industria, minería, etc. La finalidad de estas inversiones es por lo
general desarrollar áreas estratégicas o promover diversas formas de organización de la
iniciativa privada y comunitaria.