Maestría

Nombre: Maricarmen Solís Castillo

Nombre del curso: Análisis de la Nombre del profesor: Abril Mireya

información financiera López Cázarez
Actividad: Análisis del caso: Helados Iceberg, ¿papa caliente?

Fecha: 20/03/2018

Bibliografía:

 María del Rocío Vega Zavala, (2006) Helados Iceberg, ¿papa caliente?
Centro Internacional de Casos. Recuperado en marzo 2018 de:
https://cic.gda.itesm.mx/cic/dld.php?d=39b08aee9cd3dbe928f322e691dc
db6d8011d22f
 Warren, C., Reeve, J. y Duchac, J. (2010). Contabilidad Financiera (11ª
ed.). México: Cengage Learning.
 (MTFZ2001EL, 2018) Análisis de la Información Financiera, Tema 1.
Universidad Tecmilenio.
 (MTFZ2001EL, 2018) Análisis de la Información Financiera, Tema 2.
Universidad Tecmilenio.
 (MTFZ2001EL, 2018) Análisis de la Información Financiera, Tema 6.
Universidad Tecmilenio.

Sinopsis del Caso:

Helados Iceberg es una empresa dedicada a la fabricación de helados de

frutas, se fundó en 1965; nació como parte de un proyecto final en una clase
del Tec de Monterrey. Su fundador Gerardo Benegas propuso que dicho
proyecto se basara en la fabricación de helados de frutas naturales, ya que en
su familia era una tradición; una vez graduado, él emprendió este proyecto
formalmente, colocando la empresa en uno de los principales participantes en
Monterrey.
Gerardo había invertido en maquinaria para la refrigeración del producto, el
proceso de fabricación era manual; ya que el fundador consideraba que el éxito
de su empresa se debía al proceso de fabricación, pues se ofrecían productos
100 % naturales.
Para 1992 la empresa ya contaba con 24 tiendas ubicadas en distintos puntos
de Monterrey. Pero, a pesar del crecimiento que la industria tenia, Helados
Iceberg enfrentaba dos situaciones complejas, sus ventas eran estacionales lo
cual generaba endeudamiento, y por otro lado la entrada de nuevos
competidores.
Dicha situación puso a Gerardo en la disyuntiva de vender o no la empresa a
su principal competidor.
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Respuesta a las preguntas detonantes del caso:

1. ¿Cuáles son las fortalezas y debilidades de la empresa Iceberg?

a) Información:
Dentro de las fortalezas podemos mencionar el nivel de activo circulante con el
que cuenta la empresa, en específico el que presenta en 1991, además del
activo fijo que está representado por la maquinaria con la que cuenta; las
ventas también representan una gran fortaleza, pues en el lapso de 1991 a
1993, van en aumento.
Dentro de las debilidades considero que esta lo que representa el pasivo, en
específico los préstamos de corto y largo plazo; además el costo de ventas que
también es alto.

b) Argumentación:
Considerando que de acuerdo a lo visto en (MTFZ2001EL, 2018) los pasivos
representan las “deudas del negocio”, esto se refleja como una debilidad para
la empresa, ya que los préstamos a corto plazo aumentaban año con año,
considerando el caso, esto podría deberse a que al no haber una venta
constante, se tendría que cubrir costos con otros ingresos.
En cuanto a las fortalezas, se contaba con un buen activo, que de acuerdo a
(MTFZ2001EL, 2018) activo representa “recursos propiedad de un negocio”, en
este caso el activo fijo representaba un buen porcentaje, por lo que al momento
se convertía en su mejor fortaleza.

c) Conclusión:
Considero que dentro de las fortalezas de Helados Iceberg, como lo es el
activo fijo y en un grado las ventas, se requiere realizar un análisis a futuro, ya
que también debemos tomar en cuenta la devengación del activo fijo, pues el
desgaste de la maquinaria (equipo de refrigeración) por el uso, y
mantenimiento son gastos que no se pueden posponer.
En cuestión de las debilidades sin duda los costos de venta, se iban
incrementando, debido a que en la temporada de baja venta se cubrían gastos
generales.

2. Si tú fueras el Sr. Benegas, ¿qué medidas tomarías para seguir

operando?
a) Información:
Considerando que las ventas de la empresa son estacionales, y que se cuenta
con una gran competencia en cuanto a precios en el mercado, además de que
la ventaja competitiva se le atribuye al proceso de fabricación, es decir seguir
produciendo bajo un proceso manual, quizá aunque este sea el que encarezca
los costos de la empresa.
Se realizaría un re diseño en cuento al proceso de fabricación, evaluando
costos de materia prima, maquinaria, costo de almacenamientos, quizá hacer
una evaluación de proveedores, un programa de manejo de inventario, asi
como una proyección de ventas.
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b) Argumentación:
En primer lugar considero importante la elaboración de un estado de flujo de
efectivo que de acuerdo a (Warren, 2010) “los flujos de efectivo en actividades
de operación, reporta un resumen de los recibos y los pagos en efectivo de las
operaciones” este estado financiero nos reflejaría donde se elevan los costos
de venta y donde se podrían reducir, pues en general es evaluar toda la
información registrada en cada uno de los estados financieros, pues en cada
uno de ellos se refleja información importante para tomar una decisión
congruente.
Considero en general que el reestructurar nos llevara a ver dónde podrían
reducirse los costos para poder bajar precios de venta y asi poder competir en
el mercado.

c) Conclusión.

El realizar una buen manejo de los recursos de la empresa, así como de la

información que se obtiene, considero que es la base para iniciar una
reestructuración del negocio, lo que yo haría sería reajustar los procesos y
evaluar los activos y pasivos de la empresa, así iniciar con un rediseño en
procesos, considerando toda la información.

3. Si tomaras la decisión de venderla, ¿a qué precio estarías dispuesto a

vender?

a) Información
Si tomamos en cuenta que los activos de la empresa para 1992 ascienden a
7745, siendo el de mayor valor la maquinaria y el equipo (6941), por otra parte
también se requiere analizar la rentabilidad de la empresa. Por lo que
considero que de estos valores dependería el costo de venta de la empresa.

b) Argumentación
Siendo los activos los que representan la propiedad de la empresa, es
importante evaluar el valor de ellos, antes de establecer una venta. Por otro
lado el análisis de la rentabilidad que de acuerdo a los visto en (MTFZ2001EL,
2018), la rentabilidad es el resultado neto de las diferentes políticas y
decisiones de la empresa; muestra los efectos combinados de la administración
de liquidez, activos y deuda sobre los resultados operativos. Considerando
estos puntos:

Concepto 1990 1991 1992

Total de activo 6552 7261 7745
Capital contable 2902 2861 2191
ventas netas 9687 10849 12477
Utilidad neta 842 259 -410

c) Conclusión:

De acuerdo al análisis de razones financieras se obtienen los siguientes datos:

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Razón de ventas netas sobre activos

1.48 1.49 1.61

Tasa de rendimiento del capital contable

0.29 0.09 -0.19

En las condiciones actuales de la empresa considero que solo se podría

recuperar la parte de los activos, mi costo de venta sería de 8500,
considerando el monto de los activos y el rendimiento que en 1993 ya fue en
negativo.
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Propuesta de solución individual:

Mi propuesta para la Helados Iceberg, se enfocara en una restructuración de la

misma, tanto a nivel de operaciones, que esto nos dará la pauta para evaluar la
información financiera que se requiere.
Primero evaluaremos cada uno de los estados financieros.
También propongo el desarrollo de la información mediante el flujo de efectivo
que de acuerdo a lo visto en (MTFZ2001EL, 2018), el flujo de efectivo presenta
los movimientos de la cuenta de efectivo (ingresos y egresos), durante un
periodo determinado. Es considerado uno de los estados financieros básicos ya
que reporta los flujos de entrada y los flujos de salida durante un período.
Considero que es uno de los estados financieros que nos aportaran
información para detectar en que área de la empresa se están elevando los
costos de producción y en base a eso tomar decisiones.
Por otro lado considero que se requiere evaluar la información mediante las
razones financieras: como la de liquidez, “la cual muestra la liquidez de la
empresa se mide por el grado en que ésta puede cubrir con sus obligaciones
de corto plazo”. Con ella podremos evaluar si se podrán cubrir los préstamos o
evaluar el monto de los préstamos que se podrían solventar sin generar
mayores deudas.
Otro aspecto importante es el análisis de Análisis de rentabilidad, (Warren,
2010) “la capacidad de una empresa para obtener utilidades depende de la
eficiencia y de la eficacia de sus operaciones, así como de los recursos de que
disponga. Por lo tanto, el análisis de rentabilidad se concentra principalmente
en la relación entre los resultados de las operaciones y los recursos disponibles
para la empresa”.
De acuerdo a (MTFZ2001EL, 2018), es el resultado neto de las diferentes
políticas y decisiones de la empresa; muestra los efectos combinados de la
administración de liquidez, activos y deuda sobre los resultados operativos.
La evaluación de la empresa mediante estas operaciones contables nos
mostrara al final una fotografía de la realidad de la empresa, si realmente ya no
es rentable seguir operando. Por lo que considero importante que antes de
elegir vender, se requiere reevaluar y rediseñar los procesos y los números de
la empresa a futuro.