Universidad de las Fuerzas

Armadas – ESPE
Unidad de Gestión de Tecnologías

CARRERA: LOGÍSTICA Y TRANSPORTE

Nombre: Kerly Vilcaguano

Curso: Segundo “A”
NRC: 6402
Ing: Mayra Villacis
Inversiones financieras
Las inversiones financieras son aquellas inversiones en activos
financieros que pueden ser realizadas tanto por personas como
por empresas. Éstas inversiones generalmente resultan interesantes
porque quién invierte lo hace para obtener “ingresos pasivos”, sin
necesidad de estar tan encima, comparado con otras inversiones.

Clasificación de las inversiones

Para mejor estudio las colocaciones de capital en otras empresas se

clasifican desde diferentes puntos de vista que son:

 Por la naturaleza
 Por el tiempo
 Por la rentabilidad

Por la naturaleza

Bajo esta denominación deberán agruparse todas aquellas cuentas que

representen colocación de capitales en otras empresas con la finalidad
de obtener ingresos adicionales periódica o permanentemente y/o tener
acceso a controlar a la empresa emisora.

Para mejor estudio las sub-clasificaremos en:

 Inversiones de capital
 Inversiones en obligaciones
 Inversiones financieras
 Inversiones en otros activos

Inversiones de capital

Colocaciones de recursos financieros destinados a formar parte del

capital de la empresa emisora y poder tener la posibilidad de controlarla.

Para mejor estudio citaremos los siguientes casos:

 Inversiones en acciones
 Inversiones en cuotas de capital
 Inversiones en certificados de aportación
 Inversiones en sub-sidiarias
Inversiones en obligaciones
Se denominan inversiones en obligaciones a las colocaciones de recursos
financieros destinados a formar parte de obligaciones (pasivos) a largo
plazo de la empresa emisora.

Para mejor estudio citaremos los siguientes casos:

 Inversiones en bonos
 Inversiones en hipotecas

Inversiones financieras

Se denominan inversiones financieras a las colocaciones de recursos

financieros en entidades financieras, con la finalidad de percepcionar
periódicamente intereses.

Para mejor estudio citaremos los siguientes casos:

 Inversiones en depositos a plazo

 Inversiones en cajas de ahorro
Inversiones en otros activos

Se denominan inversiones en otros activos, a las colocaciones de

recursos financieros en bienes de diferente característica que al
momento de su realización puedan generar beneficio adicional para la
empresa.

Para mejor estudio citaremos los siguientes casos:

 Inversiones en inmuebles
 Inversiones en metales y piedras preciosas
 Inversiones en obras de arte
 Inversiones en numismática

Por el tiempo

Esta clasificación hace referencia al tiempo que permanecerá la

colocación de recursos financieros en la empresa inversionista, razón por
la cual se sub-clasifican en:

 Inversiones temporarias
 Inversiones permanentes
Inversiones temporarias

Se denominan inversiones temporarias a las colocaciones de recursos

financieros en la empresa emisora a ser realizadas en un máximo de 1
año.
Inversiones permanentes

Se denominan inversiones permanentes a las colocaciones de recursos

financieros en la empresa emisora a ser realizadas en un tiempo mayor
a un año.

Esta distinción es importante para la clasificación de las inversiones y su

exposición en los activos del balance general

Por la rentabilidad

Esta clasificación hace referencia a la rentabilidad, beneficio o lucro que

puedan generar la colocación de recursos financieros en las empresas
emisoras, razón por la cual se sub-clasifícan en:

 Inversiones rentables
 Inversiones no rentables
Inversiones rentables

Se denominan inversiones rentables a las colocaciones de recursos

financieros que generan ingresos adicionales periódicamente (Intereses
y/o distribución de utilidades).

Inversiones no rentables

Se denominan inversiones no rentables a las colocaciones de recursos

financieros que no generan ninguna clase de ingreso monetario,
obteniéndose a cambio e goce de un servicio, que éste al mismo tiempo
es solventado por el inversionista periódicamente.

Inversiones en el mercado de valores

Las inversiones a través del Mercado de Valores que realizamos, consisten
en la adquisición de recursos en títulos valores de renta fija y renta variable
de empresas del sector público y privado, que ofrezcan expectativas de
seguridad, liquidez y rendimiento.

Dichas inversiones prevén la inversión en bonos del estado, obligaciones de

corto, mediano y largo plazo de empresas, valores representativos de
titularización de activos; valores de participación, reportos bursátiles y
acciones; como una alternativa que ofrece el Biess para el financiamiento
de corto, mediano y largo plazo; con el fin de impulsar el desarrollo del país
a través de instrumentos que generen rentabilidad.
Sistema Financiero

El sistema financiero se define como el conjunto de instituciones cuyo

objetivo es canalizar el excedente que generan las unidades de gasto con
superávit para encauzarlos hacia las unidades que tienen déficit.

La transformación de los activos financieros emitidos por las unidades

inversoras en activos financieros indirectos, más acordes con las demandas
de los ahorradores, es en lo que consiste la canalización.
Esto se realiza principalmente por la no coincidencia entre unidades con
déficit y unidades con superávit, es decir, ahorradores e inversores. Del
mismo modo que los deseos de los inversores y ahorradores son distintos,
los intermediarios han de transformar estos activos para que sean más
aptos a los últimos.

Póliza de Acumulación

Una póliza es la denominación que recibe aquel documento en el cual

se plasma el contrato de seguro, por un lado y por el otro, las
obligaciones y derechos que corresponderán tanto a la aseguradora
como al asegurado, que son las dos partes intervinientes en este tipo
de contrato.
Plazos.
 Los plazos van entre:30 días mínimos.
 Puede ir de 60 días, 90 días, hasta un máximo de 360 días.
 Tasas de 6%, 7%, 8%.
Requisitos legales.

 En préstamos personales se requieren referencias bancarias,

comerciales opatrimoniales a nombre del deudor y del garante.

 A nivel de empresas se solicitan:

 Balances presentados a la Superintendencia de Compañías.

 Registro Único de Contribuyente (RUC).

 Respaldo Patrimonial.

 Pago Impuesto a la Renta.

  Escrituras de Constitución de la Empresa.

 Nombramiento de Representantes Legales.

Montos.
Los montos pueden variar de acuerdo a la política de la entidad financiera
obancaria y/o la persona que adquiere la póliza. Pero el monto mínimo para
acceder una Póliza de acumulación suele ser de: $200

EJEMPLO
Detalle Cálculo
Inversión 20.000
Interés Anual 15%
Plazo (días). 60
Días del año. 360
Cálculos.
20.000 * 15%= 3.0003.000* 60 días = $500360
Bonos del Estado

Los bonos son instrumentos financieros de deuda utilizados tanto por

entidades privadas como por entidades de gobierno. es una de las
formas de materializarse los títulos de deuda, de renta fija o variable.
Pueden ser emitidos por una institución pública (un Estado, un
gobierno regional o un municipio) o por una institución privada
(empresa industrial, comercial o de servicios). También pueden ser
emitidos por una institución supranacional (Banco Europeo de
Inversiones, Corporación Andina de Fomento, etc.), con el objetivo de
obtener fondos directamente de los mercados financieros.
Son títulos normalmente colocados a nombre del portador y que
suelen ser negociados en un mercado o bolsa de valores. El emisor se
compromete a devolver el capital principal junto con los intereses.

Características de los Bonos del Estado

Conversión: Convertir bonos en acciones solamente si el precio de

mercado de la acción sobrepasa el precio de conversión

Compra: La oportunidad de amortizar los bonos a un precio

establecido de su vencimiento, varias con el transcurso del tiempo
disminuyendo en distintas épocas
Publicidad: El precio de amortización se fija por encima del valor
nominal del bono para ofrecer alguna compensación a los tenedores
de los bonos redimibles antes de su vencimiento

EJEMPLO

Un bono de valor nominal $2.000 es comprado el 20 de Noviembre 1994;

paga intereses del 18% liquidables mensualmente y es redimido a 110 el
primero del 2001. Valcular el precio de compra , si se espera obtener un
rendimieto del 24% CM

Deposito a Plazo Fijo

Los depósitos a plazo son productos en los que usted entrega una
cantidad de dinero a una entidad de crédito durante un tiempo
determinado. Transcurrido ese plazo, la entidad se lo devuelve, junto
a la remuneración pactada (es decir, los intereses), salvo que se
acuerde con la entidad el cobro periódico de intereses mientras dure
la operación.
Características de los Bonos del Estado

 Es un producto financiero en el que puedes depositar tus

ahorros durante un tiempo establecido de antemano y obtener
una rentabilidad a cambio.
 Cualquier persona puede contratar un depósito a plazo fijo ya que
no son necesarios conocimientos financieros altos para entender
cómo funciona.
 No necesitas mucho dinero para poder contratar un depósito, por lo
que es accesible para todo tipo de bolsillos.
 Los intereses que genera el depósito se cobran con un periodo de
tiempo determinado. Es lo que se llama “liquidación de intereses”.
 Esta liquidación de intereses normalmente suele ser mensual, es
decir, cada mes irás recibiendo los intereses o al vencimiento, en este
caso recibirás los intereses totales a la finalización del depósito.
 Puedes disponer de tu dinero en todo momento aunque en algunos
casos deberás pagar una penalización si lo haces antes de que acabe
el plazo de tiempo del depósito. Esta penalización nunca es sobre el
capital que has depositado sino sobre los intereses generados.
 Los depósitos a plazo fijo son uno de los productos financieros más
seguros que
 Un depósito a plazo fijo es ideal para mantener el poder adquisitivo
de tus ahorros, es decir, para combatir la inflación.

EJEMPLO

Gabriel decide invertir $100 en un depósito a plazo fijo por un plazo de 90

días en una entidad que ofrece una tasa de interés del 10% (Tasa Nominal
Anual = T.N.A.). ¿Cuál será la cantidad de dinero en concepto de intereses
que cobrará Gabriel al vencimiento del mismo?

Paso 1: determinar la tasa de interés aplicable para 90 días.

Entonces, para calcular la tasa de interés que se debe aplicar para 90 días
se debe despejar x:

Paso 2: calcular el importe de intereses a cobrar.

Para calcular el importe de intereses a cobrar, sólo resta multiplicar el

capital a depositar por la tasa obtenida en el paso anterior.

$100 x 0,0246 = $2,46

Depósito de ahorro a la vista

Estas cuentas son depósitos de dinero que sirven de “soporte operativo”

para centralizar operaciones bancarias habituales: ingresos, pagos,
domiciliaciones de recibos, transferencias, retiradas de dinero mediante
cajeros automáticos, amortizaciones de los préstamos recibidos,
aportaciones a los planes de pensiones, contratación de otros servicios
financieros, etc. En la práctica, los dos son depósitos “a la vista”, lo que
significa que su titular puede sacar su dinero en parte o en su totalidad en
cualquier momento.

Características del depósito a la vista

Liquidez total: Como ya hemos dicho, se pueden hacer ingresos y retirar

el saldo de dinero a su favor en cualquier momento, sin penalización. No
obstante, en la práctica es recomendable avisar con antelación si quiere
retirar una cantidad importante en efectivo para que la puedan tener
preparada.
Posibilidad de domiciliar nóminas y pagos (recibos de luz, teléfono,
alquiler, etc.), sacar dinero de cajeros y realizar transferencias.

Remuneración escasa o nula. Se trata de un producto operativo y no de

ahorro. A pesar de su nombre, la mayoría de las libretas de ahorro tienen
un funcionamiento casi igual al de las cuentas corrientes. Pueden pagar un
poquito más de interés, pero siguen siendo productos operativos

Suelen cobrarse comisiones de administración y mantenimiento.

También se pueden cobrar comisiones por transferencias, por utilizar
cajeros que no pertenecen a la misma entidad, por descubiertos en cuenta,
etc. No es habitual cobrar comisiones por consultas de saldos, ni por
movimientos realizados en la misma entidad. Muchas libretas y cuentas
dirigidas a niños y jóvenes basan su atractivo en la ausencia de comisiones.

EJEMPLO
Avale bancario

El aval, entendido como el compromiso que adquiere una persona de

responder de la obligación contraída por otra en caso de incumplimiento de
esta, es una de las operaciones que caracterizan a las entidades financieras,
en principio por la solvencia que se les supone, aunque a nadie se le
escapa ya que existen entidades solventes y otras que lo son bastante
menos. Este tipo de aval se formaliza en un documento emitido por la
entidad financiera en el que se señala que, en caso de que se incumpla una
obligación por parte del cliente avalado, el beneficiario del mismo podrá
cobrar su importe. Por ejemplo, si deseas alquilar una vivienda, es habitual
que el arrendador de la misma te exija un aval bancario para protegerse
ante un eventual impago de la renta pactada.
Se puede hablar de cinco elementos principales que caracterizan a un aval
bancario, en concreto los siguientes:

1. Partes que intervienen

En un aval bancario se distinguen la figura de avalista, la entidad
financiera que emite el aval a petición de uno de sus clientes; la
del beneficiario, persona o entidad ante la que el banco se compromete y
la del avalado, persona o entidad que solicita el aval del banco.
2. Obligación garantizada
Obligación concreta que es avalada, por ejemplo, el pago de una renta en el
caso mencionado del alquiler, la entrega de un material a un cliente por
parte de un proveedor según un contrato de compra-venta de mercancías o
la compra a plazos de un elemento de transporte.
3. Importe máximo garantizado
Los avales bancarios fijan una cantidad máxima que llegan a cubrir, la cual
se expresará en la moneda correspondiente, debiéndose especificar además
si se podrá exigir, en su caso, en un único pago o en varios.
4. Requisitos exigidos
Los documentos o justificantes que la entidad financiera exigirá al
beneficiario, para que acredite el incumplimiento de la obligación por parte
del avalado, antes de proceder a efectuar el pago correspondiente.

5. Plazo de duración
El aval bancario puede pactarse hasta una fecha determinada, a partir de la
cual dejará de tener vigencia, o por plazo indeterminado. En el supuesto de
que no haya fecha de vencimiento, si el avalado desea cancelar la garantía
ofrecida por el banco deberá devolver a este el documento original del aval
o anularlo ante él de forma clara y expresa.
EJEMPLO

Lunes 1º de Agosto de 2011

Sr. Ángel, Valdivia Márquez.

Arrendador.
Edificio el Oro. Mextengo
Núm. 366 Coyoacan,
México, D.F.
Presente.

Muy señor mío:

En relación, del contrato de arrendamiento que se efectuó el día, 26 de julio

de 2011, que, y viendo que quedo como aval, el señor Jaime Torres
Vargas, y viendo la necesidad de un nuevo fiador, me constituyo con la
presente como aval solidario, con la finalidad de completar el tramite del
contrato de arrendamiento, y como es claro, comprometiéndome en asumir
cualquier obligación, en los términos que me corresponda; haciéndome
corresponsable del pago total de las obligaciones, incluyendo los intereses,
en caso de morosidad.

En virtud de lo anterior, con pleno conocimiento de la responsabilidad que

asumo ante usted y ratificando lo antes expuesto, firmo la presente en el
día de su fecha.

Atentamente,

Juan Carlos Garnica Landeros.

Calle Juan charrasqueado número 7 Col Azulejos.
México D.F.
Delegación Istacalco.
Teléfono 79 75 76 68 97
e-mail@Gmail.com
Cedulas hipotecarias de amortización anual
Las cédulas hipotecarias son valores que ofrecen una rentabilidad fija, y que
son emitidos por entidades financieras. Es decir, la persona que contrata
una cédula hipotecaria recibe una rentabilidad a cambio del dinero que ha
invertido en este tipo de valores.
Las cédulas hipotecarias se emiten con la garantía de la cartera de
préstamos hipotecarios de la entidad financiera. Es decir, las cédulas están
garantizadas con el conjunto de préstamos hipotecarios que tiene la entidad
financiera. De este modo, solo pueden ser emitidas por entidades de crédito
oficial, cajas de ahorro y sociedades de crédito hipotecario.

Características:

 Sanción penal a quién falsifique Cédulas

 Se consideran en circulación las que estuvieren en poder del
Público y las que no hayan sido redimidas y canceladas aún
cuando se encuentren en poder del Banco
 Los intereses se pagan a los tenedores de Cédulas al portador
 No son reivindicables
 Se redimen y amortizan dentro del plazo fijado para el pago de
los préstamos a que corresponden
 Garantizadas por el capital y reserva del Banco y con el
conjunto de sus préstamos hipotecarios de amortización
gradual.
 Los préstamos que garantice la emisión están asegurados con
Primera Hipoteca y no excederán del 50% del valor del
inmueble gravado
 Las vencidas o solicitadas para el pago dejan de ganar intereses
desde la fecha en que se verifican los hechos anteriores
 No pagan interés fijo
 Se pueden emitir duplicadas
 Se emiten por Escritura Pública de la Sociedad emisora. Si son
Cédulas de Garantía General, en la Escritura se hará constar el
monto de los créditos hipotecarios que le sirven de garantía. Si
son de garantía específica, se hará constar el crédito que le
sirve de garantía
 Se emiten en serie
EJEMPLO

BANCO LAS AMERICAS, S.AGuatemala, C.A.SERIE: ______________ NÚMERO:

________________CÉDULA HIPOTECARIA ÚNICAValor: _____________
Interés _________% AnualEl

BANCO LAS AMERICAS, SOCIEDAD ANÓNIMA, (en adelante llamado El

Banco, en su carácter deAgente Financiero Apoderado Especial del Emisor,
pagará al portador de la presente CÉDULAHIPOTECARIA, la suma de
Q.50,000.00 con el interés del 14% anual, en el plazo convenido de 20años,
mediante el pago en 240 cuotas consecutivas de acuerdo con la tabla de
amortizacióncorrespondiente, que comprende la amortización del capital e
intereses, debiendo efectuarse elprimer pago el día 31 de agosto de 1984 y
las siguientes amortizaciones los días últimos de cadames, hasta la fecha de
vencimiento que será el día 31 de julio de 2004 en el domicilio del
Bancosituado en la 7ª. Avenida 7-33, zona 9, de esta ciudad capital.Las
obligaciones contenidas en la presente Cédula Hipotecaria están
garantizadas con primerahipoteca constituida sobre el predio y casa
marcados con el número con el número 12-91 4ª.Avenida de la zona 3 de
Mixco, Residenciales El Atlántico en la Ciudad de Guatemala, la cual
estáinscrita en el Primer Registro de la Propiedad, formando la finca urbana
número 267, folio 29 dellibro 1683 de Guatemala, incluyendo sus
anexidades y se regirá por las cláusulas y condicionesestablecidas en la
escritura pública número 202 de fecha 17 de julio de 1984 ante el Notario
JuanCarlos Pérez Aguilar. 61.El valor de (los) inmueble (s) gravado (s) es
de Q.26,000.00. Suma que conforme a la Ley, figurainscrito en la Matricula
Fiscal del Emisor. El BANCO, en representación propia o del tenedor de
laCédula Hipotecaria Única, podrá dar por vencidos el plazo de la obligación
y cobrar judicialmenteel saldo adeudado por capital, intereses, costas y
demás expensas, si el emisor incurriere n moraen el pago de una de las
amortizaciones señaladas o incumpliere cualquiera otra de lasobligaciones
que están pactadas en la Escritura Pública, debiéndose tramitar la ejecución
por elprocedimiento contenido en la Ley del Instituto de Fomento de
Hipotecas Aseguradas FHA

Certificados financieros

Son títulos de Crédito que sólo pueden emitir las Sociedades Financieras,
por la recepción de depósitos a Plazo y con causa de intereses. La ley
bancaria establece que estos títulos serán nominativos, o al portador a
cargo de la emisora y deberán expresar:
La suma recibida en Depósito.
El término para retirar el Depósito, que no podrá ser inferior a un año, ni
mayor de 10.
El tipo de Interés pactado.
En su caso, el nombre del depositante o la mención de ser al portador.

CARACTERISTICAS CERTIFICADOS DE INVERSION ESPECIAL DEL

BANCO CENTRAL

DENOMINACION DE LOS TITULOS: Certificados de Inversión Especial del

Banco Central. UNIDAD DE VALOR NOMINAL: Los Certificados de Inversión
Especial del Banco Central serán emitidos en nominales de RD$10,000.00
(diez mil pesos dominicanos).
MONTO DE LAS EMISIONES: A ser determinado por el Comité de Mercado
Abierto del Banco Central (COMA).
MONTO MINIMO: RD$1,000,000.00 (un millón de pesos dominicanos).
COLOCACION PRIMARIA: A bancos múltiples y otros inversionistas
institucionales mediante el mecanismo de subastas o colocación directa,
siempre y cuando los recursos invertidos provengan de operaciones de
venta de divisas al Banco Central.
TASA DE RENDIMIENTO: A ser definida mediante el mecanismo de
subasta pública competitiva.
CALCULO Y FORMA DE PAGO DE LOS INTERESES: Los Cupones de
intereses serán calculados en base a Actual/Actual ICMA, es decir
multiplicando el valor nominal por la tasa de interés de cupón, dividido
entre la periodicidad de pago. Los intereses serán pagados de forma
semestral, a través de la cuenta de compensación de valores de CEVALDOM
Depósito Centralizado de Valores, S. A., por medio del Sistema de
Liquidación Bruta en Tiempo Real (LBTR) del Banco Central, en las cuentas
de las entidades de intermediación financiera, para ser acreditados a los
beneficiarios finales.
FORMA DE EMISION: Desmaterializada, mediante anotaciones en cuenta
en el Sistema de Registro Electrónico de Valores de CEVALDOM, Depósito
Centralizado de Valores, S. A. IDENTIFICACION: Los Certificados de
Inversión Especial del Banco Central serán identificados por medio del
código de identificación internacional ISIN por las siglas en inglés de
International Securities Identification Numbers.
GARANTIA: Los Certificados de Inversión Especial del Banco Central están
garantizados por el activo total del Banco Central.

PLAZO DE COLOCACIÓN DE LAS EMISIONES: Indefinido. En el sentido

de que las emisiones estarán vigentes hasta agotar el monto autorizado.

PLAZO DE LOS CERTIFICADOS DE INVERSION ESPECIAL: Mayor de un

(1) año. Habitualmente los plazos son de 3, 5 y 7 años.

TRANSFERIBILIDAD: Los Certificados de Inversión Especial del Banco

Central podrán ser negociadas libremente en el mercado secundario bursátil
y extrabursátil, entre todo tipo de inversionista, por medio de transferencias
electrónicas en el Sistema de Anotación en Cuenta de CEVALDOM Depósito
Centralizado de Valores, S. A.

FORMA DE PAGO DEL CAPITAL: A término, será realizado a través de la

cuenta de compensación de valores de CEVALDOM, por medio del Sistema
LBTR del Banco Central, transfiriendo los fondos a las cuentas de las
entidades de intermediación financiera, para ser acreditado a los
beneficiarios finales. No se podrán realizar redenciones antes de la fecha de
vencimiento.

Webgrafia

 https://www.idealista.com/news/inmobiliario/vivienda/2012/10/27/546911-que-es-
un-aval-bancario
 http://www.finanzasparatodos.es/es/productosyservicios/productosbancariosahorro/
depositosaplazo.html
 https://es.wikipedia.org/wiki/Bono_(finanzas)
 https://www.opcionesbinarias.site/tipos-de-inversiones-financieras/
 http://www.ejemplode.com/64-cartas/1875-ejemplo_de_carta_de_aval.html
 https://www.solocontabilidad.com/inversiones/clasificacion-de-las-inversiones
 http://www.inversion-es.com/inversiones-financieras.html
 https://www.google.com.ec/search?q=Sistema%20financiero&rlz=1C1GGRV_enEC75
1EC751&oq=Sistema%20financiero%20&aqs=chrome..69i57j69i65j69i60j0l3.2619j1
j4&sourceid=chrome&ie=UTF-8
GLOSARIO

 Rentabilidad : Relación existente entre los beneficios que proporciona una

determinada operación o cosa y la inversión o el esfuerzo que se ha hecho; cuando
se trata del rendimiento financiero; se suele expresar en porcentajes.

 Avalista: Ese tercero es el avalista. Un aval es, por tanto, en el caso de un prestamo
hipotecario, una garantía bancaria. Su objetivo es garantizar al banco que existe
un avalista que responde por el titular y se compromete a pagar la cantidad que éste
haya dejado de abonar, si esto sucediera.

 Amortización: Amortizar significa ir registrando un gasto de manera periódica

(mensual o anual normalmente) en nuestra contabilidad, acorde al tiempo que va
pasando y durante el cual tenemos en posesión y/o uso un bien, que es el que se
está amortizando.

 Liquidación : La liquidación es la acción y el resultado de liquidar, que

significa, entre otras cosas, concretar el pago total de una cuenta, ajustar un
cálculo o finalizar un cierto estado de algo.