Tesis Yovi - Yanine

UNIVERSIDAD ANDINA DEL CUSCO FACULTAD DE
CIENCIAS ECONÓMICAS, ADMINISTRATIVAS Y CONTABLES
ESCUELA PROFESIONAL DE CONTABILIDAD
TESIS
“EL RIESGO CREDITICIO Y EL NIVEL DE MOROSIDAD DE LA CAJA

MUNICIPAL DE AHORRO Y CREDITO DE LA CAJA CUSCO – AGENCIA
QUILLABAMBA – PERIODO 2017”.
Para optar al Título Profesional de Contador

Público.
Presentado por:
YOVANA QUISPICUSI QUIROGA
Asesora:
DRA. MARIA ANTONIETA OLIVARES TORRE
CUSCO – PERÚ
2017
PRESENTACIÓN
SEÑOR DECANO DE LA FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS,

ADMINISTRATIVAS Y CONTABLES DE LA UNIVERSIDAD ANDINA DEL CUSCO.
En Cumplimiento a lo dispuesto en el reglamento de grados y títulos de la Facultad de

Ciencias Económicas, Administrativas y Contables de la Universidad Andina del Cusco,
para optar al Grado de Contador Público, ponemos a vuestra consideración el trabajo de
investigación intitulado “EL RIESGO CREDITICIO Y EL NIVEL DE MOROSIDAD DE
LA CAJA MUNICIPAL DE AHORRO Y CRÉDITO CUSCO - AGENCIA
QUILLABAMBA - PERIODO 2017”.
II
DEDICATORIA
Con especial cariño para mis seres queridos quienes

me ofrecieron su desinteresado apoyo para ser
realidad mi sueño de ser profesional.
Yovana
3
AGRADECIMIENTO
Agradezco a DIOS por estar a mi lado en cada paso que doy cuidándome y
dándome mucha fortaleza para seguir en pie y lograr realizar mi sueño como
profesional, un sueño que creí distante y hoy en día lo estoy logrando, gracias por
brindarme una vida llena de mucho aprendizaje, experiencia, felicidad y permitirme
el haber llegado hasta este momento tan importante de mi formación profesional.
A mis seres queridos, porque gracias a su apoyo incondicional y a su preocupación
constante por mi bienestar no hubiera sido posible realizar este trabajo de
investigación; ya que siempre estuvieron a mi lado brindándome su apoyo y siempre
tuvieron confianza en mí.
A la UNIVERSIDAD ANDINA DEL CUSCO SUB SEDE QUILLABAMBA, que a
través de su plana docente, supo motivarme hacia el estudio, superación y
competitividad profesional.
También agradezco a mis profesores que durante toda mi carrera profesional han
aportado con un granito de arena a mi formación.
Son muchas las personas que han formado parte de mi vida profesional a las que
me encantaría agradecerles su amistad, consejos, apoyo, ánimo y compañía en los
momentos más difíciles de mi vida.
LA AUTORA
PRESENTACION
SEÑORES PROFESORES MIEMBROS DEL JURADO DICTAMINADOR:
Dando cumplimiento a las normas vigentes del Reglamento de Grados y Títulos de
la Escuela profesional de Contabilidad , me es grato dirigirme a ustedes para poner
a vuestra consideración y criterio la presente tesis titulada: “La Gestión del Riesgo
Crediticio y su Influencia en el Nivel de Morosidad de la Caja Municipal de Ahorro y
Crédito de Trujillo – Agencia Sede Institucional – Periodo 2013”, trabajo que he
realizado con el propósito de obtener el título de Licenciado en Administración.
Debo precisar que el logro de este trabajo, es resultado del esfuerzo y empeño de
mi persona, con el único deseo de seguir logrando mis anhelos profesionales; es por
ello que vierto los conocimientos teóricos y prácticos en la realización de este
trabajo de investigación, el mismo que reafirma mis aspiraciones como profesional.
Por otro lado, debo mencionar que esta investigación es susceptible a mejoras,
pues sabemos que la experiencia práctica y el aporte crítico de otros investigadores
traen consigo la complementación necesaria para superar errores u omisiones.
Por lo expuesto señores miembros del jurado, dejo a ustedes el presente trabajo
para su revisión, esperando sus apreciaciones y sugerencias para el
enriquecimiento del mismo.

RESUMEN
La presente investigación tiene como objetivo determinar cómo influye la Gestión del
Riesgo Crediticio en el Nivel de Morosidad de la Caja Municipal de Ahorro y Crédito
de Trujillo S.A – Agencia Sede Institucional – Periodo 2013.
Para realizar este trabajo de investigación, se aplicó el método Descriptivo – No
Experimental por ser una investigación en donde permite señalar las principales
características de las variables objeto de estudio, recopilando datos e información
que provienen de la realidad sin que estos sean modificados o alterados, para
después analizarlos. Se aplicó además una metodología Inductiva y Deductiva
teniendo en cuenta como base la investigación bibliográfica, información
documentaria y la recolección de información a través de la aplicación de una
encuesta a la muestra en estudio que está representada por los 25 asesores de
crédito de la Agencia Sede Institucional de la Caja Municipal de Ahorro y Crédito de
Trujillo S.A.
Con el estudio realizado, se concluye que la Gestión de Riesgo Crediticio influyó
disminuyendo los Niveles de Morosidad en la Agencia Sede Institucional de la Caja
Municipal de Ahorro y Crédito de Trujillo S.A. en periodo 2013.
Si bien durante el 2013 la Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Trujillo S.A logró
mejorar sus indicadores de calidad de activos, resulta importante que dichas
mejoras se sostengan a lo largo del tiempo y que sean acompañadas por una sano
crecimiento en sus colocaciones lo cual debería de incrementar sus niveles de
generación a fin de no mermar sus indicadores de rentabilidad y liquidez. En tal

sentido, se hace necesaria una gestión de riesgo crediticio con visión de largo plazo
con el objetivo de que la administración tanto de pasivos como de activos encuentre
su equilibrio sobre el cual la Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Trujillo S.A.
sustente un sano crecimiento generando mayores resultados.
Palabras Claves: Riesgo Crediticio, Gestión de Riesgo Crediticio, Morosidad, Caja Municipal.
ABSTRACT
The present investigation aims to determine how influences the management of
the credit risk level of delinquency of the box Municipal of savings and credit of
Trujillo S.A - agency headquarters institutional - 2013 period.
For this work of research, applied the descriptive - not Experimental method be
an investigation where allows you to point out the main features of the variables
under study, collecting data and information coming from reality unless these are
modified or altered, then analyze them. Applied in addition a methodology of
inductive and deductive having as base the bibliographic research, information
collection and the collection of information through the application of a survey to
sample study is represented by 25 consultants of the Agency institutional
headquarters of the box Municipal of savings and credit of Trujillo S.A.
With the study, it is concluded that the management of credit risk influenced
decreasing the levels of non-performing loans at the Agency headquarters
institutional the box Municipal of savings and credit of Trujillo S.A. in 2013 period.
Although during 2013 the box Municipal of savings and credit of Trujillo S.A credit
managed to improve their asset quality indicators, it is important that such
improvements will sustain over time and that they are accompanied by a healthy
growth in its loans which should increase their levels of generation in order to not
undermine their profitability and liquidity indicators. In this sense, is necessary a
credit risk management with long-term vision with the objective that both liabilities
and assets Administration find its balance on which the box Municipal of savings
and credit of Trujillo S.A. sustain healthy growth creating greater results.
8
ABSTRACT
The authors.
9
ÍNDICE
PRESENTACIÓN ....................................................................................................................................... II
DEDICATORIA ......................................................................................................................................... III
AGRADECIMIENTO .................................................................................................................................IV
RESUMEN.............................................................................................................................................V
ABSTRACT ..........................................................................................................................................VI
CAPITULO I .......................................................................................................................................... 1
1. EL PROBLEMA ..................................................................................................................... 1
1.1. PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA. .............................................................................. 1
1.2. FORMULACIÓN DEL PROBLEMA ................................................................................... 3
1.2.1. Problema General................................................................................................................. 3
1.2.2. Problemas Específicos ........................................................................................................ 3
1.3. OBJETIVOS DE LA INVESTIGACIÓN.............................................................................. 3
1.3.1. Objetivo General ................................................................................................................... 3
1.3.2. Objetivos Específicos ........................................................................................................... 3
1.4. JUSTIFICACIÓN DE LA INVESTIGACIÓN ...................................................................... 4
1.4.1. Justificación Teórica ............................................................................................................. 4
1.4.2. Justificación Práctica............................................................................................................ 4
1.5. DELIMITACIÓN DEL ESTUDIO ......................................................................................... 5
1.5.1. Delimitación Espacial ........................................................................................................... 5
1.5.2. Delimitación Temporal ......................................................................................................... 5
CAPITULO II ......................................................................................................................................... 6
2. MARCO TEÓRICO ............................................................................................................... 6
2.1. ANTECEDENTES DE LA INVESTIGACIÓN.................................................................... 6
2.1.1. Antecedentes Internacionales ............................................................................................ 6
2.1.2. Antecedentes Nacionales.................................................................................................... 7
2.1.3. Antecedentes Locales.......................................................................................................... 9
2.2. BASES TEÓRICAS ............................................................................................................ 11
2.2.1. Refinanciación ..................................................................................................................... 11
2.2.2. Objetivos Del Refinanciamiento ...................................................................................... 12
2.2.3. Efectos del Refinanciamiento ........................................................................................... 12
2.2.4. Riesgo de crédito ................................................................................................................ 14
2.2.5. Dimensiones del Riesgo de Crédito ............................................................................ 14
2.2.6. Modelos de Medición del Riesgo de Crédito .................................................................. 15
VII
2.2.8. Factores Que Determinan El Riesgo De Crédito En Las Instituciones Financieras 18
2.3. FINANCIERA COMPARTAMOS: ..................................................................................... 20
2.3.1. Antecedentes:...................................................................................................................... 20
2.3.2. Las Alternativas Actuales De Préstamos:....................................................................... 22
2.3.3. Etapas del Proceso de Financiamiento de Crédito Individual de las Financieras .... 23
2.4. MARCO CONCEPTUAL .................................................................................................... 25
2.5. MARCO LEGAL .................................................................................................................. 30
Resolución S.B.S. Nº 808-2003 El Superintendente De Banca Y Seguros....... 30
2.6. HIPÓTESIS DE LA INVESTIGACIÓN............................................................................. 36

2.6.1. Hipótesis General ............................................................................................................... 36
2.6.2. Hipótesis específicas. ........................................................................................................ 36
2.7. VARIABLES DE ESTUDIO Y OPERACIONALIZACION.............................................. 37
2.7.1. Variable de estudio ............................................................................................................. 37
2.7.3. Operacionalización de variables ....................................................................................... 39
CAPITULO III ...................................................................................................................................... 40
3. MÉTODO.............................................................................................................................. 40
3.1. ENFOQUE DE LA INVESTIGACIÓN .............................................................................. 40
3.2. DISEÑO DE LA INVESTIGACIÓN................................................................................... 40
3.3. ALCANCE DE INVESTIGACIÓN ..................................................................................... 40
3.4. POBLACIÓN Y MUESTRA ............................................................................................... 41
3.4.1. Población ............................................................................................................................... 41
3.4.2. Muestra ................................................................................................................................. 41
3.5. TÉCNICAS E INSTRUMENTOS DE RECOLECCIÓN DE DATOS............................ 42
3.6. PROCESAMIENTO Y ANÁLISIS DE LOS DATOS....................................................... 42
CAPITULO IV...................................................................................................................................... 43
4. RESULTADOS .................................................................................................................... 43
4.1. DESCRIPCIÓN DE LOS CRÉDITOS OTORGADOS ANTES DE
REFINANCIAMIENTO....................................................................................................................... 43
4.2. RIESGO DE INCUMPLIMIENTO ..................................................................................... 48
4.3. EXPOSICIÓN DEL PLAZO REFINANCIADO ................................................................ 50
4.4. RECUPERACIÓN DE LA DEUDA TOTAL REFINANCIADA ...................................... 51
4.5. RIESGO CREDITICIO ....................................................................................................... 54
4.6. REFINANCIAMIENTO DE CRÉDITO.............................................................................. 55
4.7. ANÁLISIS CORRELACIONAL .......................................................................................... 56
8
4.7.1. Refinanciamiento De Crédito Y Riesgo De Incumplimiento......................................... 56
4.7.2. Refinanciamiento De Crédito Y Exposición .................................................................... 57
4.7.3. Refinanciamiento de crédito y recuperación .................................................................. 58
4.7.4. Refinanciamiento y riesgo crediticio ................................................................................ 59
CAPITULO V....................................................................................................................................... 60
5. DISCUSIÓN ......................................................................................................................... 60
5.1. COMPARACIÓN CRÍTICA CON LOS ANTECEDENTES DE ESTUDIO................. 62
5.1.1. Título: Modelos Para Medir El Riesgo De Crédito De La Banca, Autores Maria L.
Savedra Garcia Y Maximo J. Savedra Garcia. .............................................................. 62
5.1.2. Título: Administración De Riesgo Crediticio Y Su Incidencia En La Morosidad De La
Cooperativa De Ahorro Y Crédito Chiquinquirá Durante El Periodo 2010 Autores
Murillo F. K. Riley Y Huamán C.B. Rossana .................................................................. 62
5.1.3. Título: Riesgo De Crédito Para Microfinanzas En La Ciudad De San Juan México
2010 Autor Evel Martin Arenales...................................................................................... 62
5.1.4. Título: La Morosidad Y Su Impacto En El Cumplimiento De Los Objetivos
Estratégicos De La Agencia Real Plaza De La Caja Municipal De Ahorro Y Crédito
De Trujillo 2010-2012 Autores Castañeda Muñoz E. Efraín Y Tamayo Bocanegra J.
Johana.................................................................................................................................. 63
5.1.5. Título: Factores Que Determinan El Riesgo Operacional De La EDPYME
Alternativa Y Su Incidencia En La Rentabilidad En La Ciudad De Chiclayo, Período
2013, De La Universidad Católica Santo Toribio De Mogrovejo Autor Harry Bernal
Gonzales. ............................................................................................................................. 63
5.1.6. Título: “Los Niveles De La Gestión De Riesgo Crediticio Del Banco De Crédito Del
Perú, Sucursal Cusco – Periodo 2012” Universidad Andina Del Cusco, Autor: Alexis
Cavero Ccorihuaman. ........................................................................................................ 64
5.2. LIMITACIONES DE LA INVESTIGACIÓN: ..................................................................... 64
5.3. IMPLICACIONES DE LA INVESTIGACIÓN:.................................................................. 64
CONCLUSIONES............................................................................................................................... 65
RECOMENDACIONES ..................................................................................................................... 67
REFERENCIAS BIBLIOGRAFICAS................................................................................................ 69
ANEXO ................................................................................................................................................ 71
MATRIZ DE CONSISTENCIA ...................................................................................................... 71
CUADRO DE RECOLECCION DE DATOS............................................................................... 72
9
ÍNDICE DE TABLAS
Tabla 1: Modelos De Valuación De Riesgo De Crédito ......................................... 16
Tabla 2: Elementos De Un Modelo De Valuación .................................................... 17
Tabla 3: Deuda total del crédito ............................................................................... 43
Tabla 4: Cuota mensual promedio ........................................................................... 45
Tabla 5: Cuotas amortizadas en función al plazo en que solicito el préstamo ......... 46
Tabla 6: Saldo promedio amortizado........................................................................ 47
Tabla 7: Riesgo de incumplimiento .......................................................................... 48
Tabla 8: Riesgo de incumplimiento y Deuda total refinanciada ................................ 49
Tabla 9: Exposición cuando el plazo refinanciado es mayor a 18 meses ................ 50
Tabla 10: Recuperación cuando se cumple con el cronograma de pago ................. 51
Tabla 11: Plazo de refinanciamiento y recuperación cuando se cumple con el total de

cuotas refinanciadas tabulación cruzada ................................................................. 53
Tabla 12: Riesgo crediticio ....................................................................................... 54
Tabla 13: Refinanciamiento de crédito ..................................................................... 55
Tabla 14: Refinanciamiento de crédito y riesgo de incumplimiento.......................... 56
Tabla 15: Refinanciamiento de crédito y exposición del monto refinanciado ........... 57
Tabla 16: Refinanciamiento de crédito y recuperación del monto refinanciado ....... 58
Tabla 17: Recuperación del monto refinanciado y exposición del monto refinanciado
................................................................................................................................. 59
10
ÍNDICE DE FIGURAS
Figura 1: Deuda total del crédito .............................................................................. 44
Figura 2: Cuota mensual promedio .......................................................................... 45
Figura 3: Saldo promedio amortizado ...................................................................... 47
Figura 4: Riesgo de incumplimiento ......................................................................... 48
Figura 5: Riesgo de incumplimiento y deuda total refinanciada ............................... 49
Figura 6: Exposición cuando el plazo refinanciado es mayor a 18 meses ............... 51
Figura 7: Recuperación cuando se cumple con el cronograma de pago ................. 52
Figura 8: Riesgo crediticio ........................................................................................ 54
Figura 9: Refinanciamiento de crédito...................................................................... 55
11
CAPITULO I
1. EL PROBLEMA
REFINANCIAMIENTO DE CRÉDITO Y RIESGO CREDITICIO EN COMPARTAMOS

FINANCIERA S.A. DE LA AGENCIA CUSCO EN EL PERIODO 2014
PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA.

La Caja Municipal Cusco, inició sus operaciones el 28 de marzo de
1988 en su local institucional de la Calle Afligidos N° 118, contando con
la Asesoría Técnica del Convenio Perú Alemania GTZ. Al inicio, sus
operaciones se concentraron en la atención de los créditos prendarios,
en el año 1,989 la Superintendencia de Banca y Seguros autorizó a la
Caja Municipal Cusco la captación de ahorros del público en sus
modalidades de Ahorro Corriente y Plazo Fijo, ese mismo año se
empezó a operar en moneda extranjera en la modalidad de compra-
venta y posteriormente el año 1,993 captó ahorros en moneda
extranjera.
En 1990, la Caja Municipal Cusco obtiene autorización para operar y

otorgar créditos no prendarios, cumpliendo de esta forma con los
objetivos institucionales: fomentar la Pequeña y Microempresa,
constituyéndose desde entonces en líder en la atención créditos
PYMES
12
1.2. FORMULACIÓN DEL PROBLEMA
1.2.1. Problema General
¿Cuál es el riesgo crediticio en el nivel de morosidad de la Caja Municipal de
Ahorro y Crédito Cusco – Agencia Quillabamba - Periodo 2017?
1.2.2. Problemas Específicos
a) ¿Cómo influye el riesgo crediticio de incumplimiento ?
b) ¿Cómo influye el refinanciamiento de crédito en la exposición del

plazo refinanciado en Compartamos Financiera S.A.- Agencia
Cusco en el Periodo 2014?
1.3. OBJETIVOS DE LA INVESTIGACIÓN.
1.3.1. Objetivo General
Determinar de qué manera el refinanciamiento de crédito influye en el

Riesgo crediticio de Compartamos Financiera S.A. – Agencia Cusco en
el Periodo 2014.
1.3.2. Objetivos Específicos
a) Analizar la influencia del refinanciamiento de crédito en el riesgo

de incumplimiento de Compartamos Financiera S.A.- Agencia
Cusco en el Periodo 2014
13
b) Determinar la influencia del refinanciamiento de crédito en la
exposición del plazo refinanciado en Compartamos Financiera
S.A.- Agencia Cusco en el Periodo 2014
c) Establecer la influencia del refinanciamiento de crédito en la

recuperación del monto refinanciado en Compartamos Financiera
S.A.- Agencia Cusco en el Periodo 2014
1.4. JUSTIFICACIÓN DE LA INVESTIGACIÓN
1.4.1. Justificación Teórica
La presente investigación se justifica porque utiliza las ultimas teorías

que permite conocer de manera detallada el concepto de
Refinanciamiento y riesgo crediticio, su valiosa e importante información
que actualizaran y aportaran conocimientos y pautas para una mejora
operatividad en Compartamos Financiera SA.
1.4.2. Justificación Práctica
El presente trabajo de investigación se justifica desde el punto de vista

práctico, a una serie de deficiencias en el refinanciamiento de créditos
aplicadas en Compartamos Financiera S.A., los cuales arrastraran
consigo pérdidas financieras debido a este hallazgo es necesario
aplicar mejores estrategias al refinanciamiento de crédito donde, se
mida el nivel del riesgo crediticio aplicando el riesgo de incumplimiento,
la exposición del plazo refinanciado y la recuperación del crédito
refinanciado.
14
1.5. DELIMITACIÓN DEL ESTUDIO
1.5.1. Delimitación Espacial
Financiera Compartamos S.A.- Agencia Cusco, Provincia del Cusco,
Departamento de Cusco.
1.5.2. Delimitación Temporal
Periodo 2014 PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA
¿Cómo influye la Gestión del Riesgo Crediticio en el nivel de morosidad de la
Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Trujillo S.A.- Agencia Sede Institucional
– Periodo 2013?
HIPOTESIS
La Gestión del Riesgo Crediticio influye disminuyendo el nivel de morosidad de
la Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Trujillo S.A. – Agencia Sede
Institucional - Periodo 2013.
VARIABLES
VARIABLE INDEPENDIENTE
X = Gestión del Riesgo Crediticio
VARIABLE DEPENDIENTE Y = Nivel de Morosidad
OBJETIVOS
OBJETIVO GENERAL
Determinar cómo influye la Gestión del Riesgo Crediticio en el nivel de
morosidad de la Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Trujillo S.A. – Agencia
Sede Institucional - Periodo 2013.

OBJETIVOS ESPECIFICOS
Describir a la Entidad Financiera: Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Trujillo
S.A. y presentar la situación de la cartera de colocaciones, así como los
indicadores relacionados a la morosidad en el año 2013.
Describir el Proceso Crediticio que los Asesores de la Caja Municipal de
Ahorro y Crédito de Trujillo S.A. deben seguir para el otorgamiento y
recuperación del crédito.
Describir cómo se gestiona el Riesgo Crediticio en la Caja Municipal de Ahorro
y Crédito de Trujillo S.A.

Analizar la situación de la cartera de créditos y los niveles de morosidad
alcanzados por la Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Trujillo S.A.- Agencia
Sede Institucional durante el periodo 2013.
Determinar si las medidas adoptadas para gestionar el Riesgo Crediticio en la
Agencia Sede Institucional de la Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Trujillo
S.A. son las adecuadas de acuerdo al criterio del Asesor de Créditos.
Determinar el grado de involucramiento del Asesor de Créditos en la Gestión
de Riesgo Crediticio realizado por la Caja Municipal de Ahorro y Crédito de
Trujillo S.A.
Determinar las causas principales de la morosidad en la Caja Municipal de
Ahorro y Crédito de Trujillo S.A. – Agencia Sede Institucional.

19
CAPITULO II
2. MARCO TEÓRICO
2.1. ANTECEDENTES DE LA INVESTIGACIÓN
2.1.1. Antecedentes Internacionales

En los últimos años ha habido un desarrollo importante en el área de
administración de riesgos, principalmente en el ámbito financiero internacional.
Al principio los modelos de riesgo se orientaron a medir el riesgo de mercado
de los portafolios de inversión de las instituciones financieras. Estas
instituciones con el fin de reducir los requerimientos de capitalización que les
impusieron las autoridades regulatorias, han sido las principales impulsadoras
del marco metodológico de la administración de riesgos.
Desde principios de la década de los noventa Ewdad I. Atmann un prestigioso
académico de la escuela de negocios de New York señaló que el próximo gran
reto financiero será la administración de riesgo de crédito, que consiste en
medir, minimizar y prevenir las Perdidas Esperadas y las Perdidas No
Esperadas que surgen de las actividades relacionadas con el otorgamiento de
préstamo en general.
Hay antecedentes de estudios realizados de esta índole, por lo que doy a
conocer los siguientes:
2.1.2. A NIVEL INTERNACIONAL
María Lidia Morales Guerra, en la tesis titulada “La Administración del Riesgo
de Crédito en la Cartera de Consumo de una Institución Bancaria”, en el año
2007, para el obtener el título profesional de Contadora Publica y Auditora en
el grado académico de Licenciada de la Universidad San Carlos en
Guatemala, concluye lo siguiente:
“El riesgo es complejo, a pesar de ser un problema antiguo, resulta
fundamental en la coyuntura actual, pues las empresas enfrentan cada vez
riesgos más complicados e importantes como: el aumento del número de
competidores por los cambios tecnológicos en los sistemas de información,
la modificación constante de las organizaciones y las operaciones en los

mercados son más sofisticadas. El consejo de Administración y la Gerencia
General por medio del Departamento de Riesgos de una Institución
Bancaria, son los responsables de medir y evaluar constantemente el Riesgo
de Crédito, tomando acciones preventivas y correctivas que minimicen las
pérdidas que puedan afectar sustancialmente la situación financiera”.

Mery Cecilia Guzmán Delgado, con la tesis titulada “La Administración del
Riesgo de Crédito en los Establecimientos de Crédito: Comparación Critica
del Estándar Internacional y su Implementación en Colombia”, en el año
2008, para obtener el título profesional de Abogada de la Universidad
Externado de Colombia, concluye lo siguiente:
“En cuanto al riesgo de crédito, los administradores de los establecimientos
de crédito deben estar atentos para tomar las medidas pertinentes
encaminadas a prevenir, asumir, identificar, calcular, monitorear, controlar o
aminorar y reportar el mismo, al paso que una supervisión bancaria eficaz
debe cumplir con el objetivo primordial de mantener la estabilidad del sector.
Para alcanzarlo, ha de establecerse una regulación y supervisión de carácter
preventivo; así como, sancionatorio. Es decir, el estado debe asegurarse,
en primer lugar, que la entidad financiera está tomando las medidas
necesarias para evitar una crisis de tipo individual o sistémica. En caso de
presentarse dificultades al interior del propio establecimiento, la
administración del mismo debe actuar de manera efectiva para evitar el
agravamiento de las circunstancias o contagiar al sistema. Pero también, y
en segundo término, el estado debe tener certeza del acatamiento de las
medidas proferidas por medio del carácter proactivo del actuar de la
autoridad de supervisión, implementadas a través de su poder
sancionatorio”.
Oscar A. Díaz Quevedo, en el estudio titulado, “Determinantes del Ratio de

Morosidad en el Sistema Financiero Boliviano”, en el año 2008, señala:
“Existe un conjunto de factores que afectan el comportamiento de la
morosidad de la cartera de créditos de una institución bancaria en Bolivia,
que están relacionados con las políticas de manejo y estrategias de
participación en el mercado de cada entidad; es decir, son factores
microeconómicos o internos a cada entidad. Por ejemplo, la política de
colocaciones que sigue, el tipo de negocio que se desarrolla y el manejo del
riesgo. En momentos de expansión económica los bancos bajan los niveles
de tasa de interés y suavizan sus patrones de exigencia en un esfuerzo para
incrementar los préstamos, por lo que se vuelven excesivamente optimistas,
causando que se menosprecie el riesgo asociado al incumplimiento de pagos
de nuevos créditos. De acuerdo a este punto de vista los bancos se
comportan cautelosos durante y después de periodos de grandes pérdidas;
pero prestan más agresivamente en la medida en que estas experiencias
son olvidadas. El autor señala que los créditos asignados a empresas y
hogares son más riesgosos que la inversión en títulos del sector público.
Asimismo el riesgo es diferente cuando se analiza la estructura de la cartera
por tipo de crédito siendo los créditos hipotecarios menos riesgosos que los
créditos de consumo. Por otra parte,

existen sectores económicos que implican un mayor riesgo
para las entidades financieras, por ejemplo el sector
agropecuario. Por tanto, si la institución financiera concentra
sus colocaciones en créditos y sectores de elevado riesgo, es
probable que enfrente mayores niveles de morosidad que
aquellas que lo diversifican. Otro factor que influye en la
morosidad son los incentivos que tienen los gestores de la
entidad para adoptar políticas de créditos más riesgosas.
Asimismo; la competencia también puede generar mayor
incentivo en las entidades para asumir mayores riesgos que
incrementen sus cuotas de mercado. Los bancos con elevado
poder de mercado pueden estar dispuestos a aceptar créditos
más riesgosos porque en el futuro esa mayor morosidad puede
ser compensada cobrando una tasa de interés más alta a sus
clientes”.
2.1.3 A NIVEL NACIONAL
Kidder Riley Murillo Flores y Beliza Rocsana Huamán
Camones, con la tesis titulada “Administración de Riesgo
Crediticio y su Incidencia en la Morosidad de la Cooperativa de
Ahorro y Crédito Chiquinquira durante el periodo 2010”, para
obtener el título profesional de Contador Público de la
Universidad Nacional Santiago Antúnez de Mayolo – Huaraz,
concluyen lo siguiente:
“Los resultados obtenidos de la prueba de la hipótesis general

nos proporcionan evidencia suficiente para concluir que en la
Cooperativa de Ahorro y Crédito Chiquinquira – Caraz 2010, si
se administra efectivamente los riesgos crediticios; entonces
minimizaremos su incidencia en la morosidad”.
Juan Lara Rubio, en la tesis titulada “La Gestión del Riesgo
Crediticio en las Instituciones de Microfinanzas en el Perú”, año
2009 – 2010, para obtener el Grado Académico de Doctor de la
Universidad de Granada – España, señala:
“El éxito futuro de las microfinanzas radica, al igual que en
cualquier otra actividad financiera, en la existencia de un marco
normativo que las regule, es decir, que las microfinanzas se
vean envueltas por un entorno donde existen reglas claras de
regulación y control, así como organismos de supervisión. Sin
embrago, tal como indican Christen y Rosenberg (2000), la
presencia de un marco jurídico apropiado y de una buena
supervisión, no garantizan un comportamiento adecuado en el
que el nivel de riesgo asumido por las IMFs posicione en
ventaja al cliente respecto a los accionistas de la
correspondiente organización. Es decir, por numerosos que
sean los controles en las áreas de adecuación de capital de los
activos, calidad de los activos, gestión de la liquidez y de la
institución en general, una correcta supervisión debe de
acompañarse de un conjunto de políticas organizacionales,

planes de negocios, controles internos y gestión administrativa propios de un
intermediario financiero eficaz. Por otra parte, resulta fundamental llevar a
cabo un correcto análisis de la información para el desarrollo y expansión en
las IMFs, adquiriendo metodologías para seleccionar un público adecuado y
un sector económico deseado. Según esto, la naturaleza y las aspiraciones
económicas de los clientes de microcrédito no constituyen un conjunto de
elementos fijos, por lo que los cambios en su conducta deben ser analizados,
dado influyen directamente en la estrategia de negocio de cualquier entidad
financiera”.
Giovanna Aguilar y Gonzalo Camargo, en el estudio titulado “Análisis de la
Morosidad de las Instituciones Microfinancieras en el Perú”, año 2003,
realizado en el IEP – Instituto de Estudios Peruanos de la Pontificia
Universidad Católica del Perú, coinciden en que:
“La tecnología crediticia para la recuperación de créditos descansa en buena
medida, en la labor desarrollada por los analistas de crédito. Son ellos los
responsables directos de la recuperación; su eficiencia y productividad
dependen del conocimiento que tienen de su cartera de clientes, de la
destreza con la que pueden operar en sus zonas de trabajo, y de la habilidad
personal que tienen para hacer que los clientes en incumplimiento paguen
sus deudas. Se determinó también que entre las causas más relevantes que
llevaron a entrar en situación de incumplimiento a los clientes morosos
presentan como principal factor a los problemas relacionados con el
desarrollo de la actividad económica y laboral. También son importantes los
problemas de salud que enfrentan los clientes y “otras causas” que tienen
que ver con la ocurrencia de algún evento muy inesperado que lleva al
prestatario a desviar recursos de su negocio para atender eventualidades lo
que finalmente lo lleva a incumplir con sus pagos. Finalmente, este estudio
determina que la calidad de la cartera de una institución crediticia será
función directa de la política de colocaciones que esta siga. Entre los
factores específicos destacan; la tasa de crecimiento de las colocaciones, el
margen de intermediación financiera1 el monto colocado por analista, el
nivel de endeudamiento de los clientes, la gestión y eficiencia operativas de
la entidad, su nivel de solvencia, la diversificación sectorial y geográfica de
sus activos, las garantías y la composición de sus activos”
2.1.4 A NIVEL LOCAL
Melissa Fiorella Llerena Farfán, en la tesis titulada “Riesgo Crediticio y su Implicancia en
la Gestión Financiera y Económica en la Cartera de Créditos de la EDPYME ACCESO
1 Diferencia entre los ingresos por intereses que obtiene una entidad financiera por
sus operaciones activas y los costes por intereses de sus operaciones pasivas
CREDITICIO S.A. – 2012”, para obtener el título profesional de Contador
Público de la Universidad Nacional de Trujillo, concluye en lo siguiente:
“El principal riesgo crediticio de la EDPYME, está asociado a la existencia de
un solo comprador de cartera, quien hace la compra de una cartera sana y
sin trasferencia del riesgo, responsabilizando a la EDPYME la labor de
cobranza. De las opiniones vertidas por los colaboradores entrevistados, se
infiere que existen debilidades en la evaluación y análisis de la solicitud de
crédito, causado por la rotación de personal y la ausencia de comités de
créditos que se encarguen de la retroalimentación. No obstante, una política
y seguimiento más estrictos sobre las excepciones otorgadas fortalecería el
manejo de riesgos. Con el estudio realizado, se puede concluir que existe
una destacable administración del riesgo crediticio, manteniéndose este a un
nivel aceptable, permitiendo el logro de resultados favorables en la situación
económica y financiera de la cartera de créditos de EDPYME Acceso
Crediticio S.A. 2012”.
 Evelyn Elizabeth Salvador Solsol, en la tesis titulada “Principales
Determinantes Microeconómicos de la Morosidad en Créditos PYME en Caja
Trujillo en la Provincia de Trujillo Durante el Periodo 2005 – 2010”; para
obtener el título profesional de Economista de la Universidad Nacional de
Trujillo, concluye lo siguiente:
“Las variables microeconómicas que determinan la morosidad en los créditos
pyme de la Caja Trujillo afectan de manera directa al ratio de morosidad; es
decir de acuerdo a las variables más significativas se obtiene: a). Mientras el

monto del crédito sea mayor que el tamaño del negocio, este cliente es
propenso a incurrir en mora. b). Si los ingresos que obtiene el cliente de su
negocio tiene una tendencia a aumentar, este cliente cuenta cada vez con
mayor probabilidad de cumplimiento. c). Si el cliente cuenta con un mayor
número de instituciones financieras; esto quiere decir, que es un cliente
propenso a endeudarse (más de 5 instituciones); será futuro moroso. d).
Mientras más lejos este ubicado el negocio, geográficamente con respecto
de la entidad financiera (zona rural), el cliente tendrá mayor probabilidad de
incumplimiento. Y por último; e). Cuando el cliente presenta algún tipo de
garantía (Título de propiedad, avales); será un cliente temerario de incumplir
con sus cuotas adecuadamente, con el temor de que “si no paga le quitan
su propiedad”. Finalmente, la morosidad de los clientes se explica porque
existe asimetría de la información; esto puede verse reflejado en la mala
evaluación del analista de créditos, el cliente puede ocultar información
valiosa; si no se referencia adecuadamente y no se hace un buen
seguimiento de la información obtenida, puede ser un futuro moroso”.

31
2.2. BASES TEÓRICAS
2.2.1. Refinanciación
Se considera como operación refinanciada al crédito respecto del cual

se producen variaciones de plazo y/o monto del contrato original que
obedecen a dificultades en la capacidad de pago del deudor.
En estas operaciones se genera un nuevo crédito, el cual puede tener

diferente tasa y/o plazo que el anterior e incluso una mejora en las
garantías. El Monto a financiar del nuevo crédito es el saldo capital del
crédito a refinanciar más los intereses y las moras generadas a la fecha
de la operación. La condonación total o parcial de los intereses así como
la disminución en la tasa de interés se realiza con el conocimiento y
autorización de las Gerencias correspondientes.
Toda operación refinanciada deberá ser sustentada en un reporte de

crédito, debidamente documentado, y analizada individualmente
teniendo en cuenta esencialmente la capacidad de pago del deudor,
estableciéndose que el nuevo crédito que se otorgue será recuperado
en las condiciones de interés y plazo pactados. (Hebell, 2015)
Refinanciamiento es un término que no está incluido en el diccionario de

la Real Academia Española (RAE). El concepto deriva
de financiamiento, que es la acción y el resultado de financiar y a partir
de la inclusión del prefijo re-, podemos afirmar que el refinanciamiento
consiste en volver a financiar. La noción suele utilizarse específicamente
cuando se introducen cambios en las condiciones de un financiamiento
ya otorgado, lo habitual es que el refinanciamiento consista en
una reducción de la cuota que se paga y en un recorte de la tasa de
interés, permitiendo que el deudor pague el préstamo en un plazo más
extenso. (Española, 2013)
32
2.2.2. Objetivos Del Refinanciamiento
El objetivo es adaptar la devolución del crédito a los ingresos reales de

quien debe saldar la deuda para que ésta no resulte impagable.
El deudor, por lo tanto, solicita un refinanciamiento cuando necesita
pagar menos en cada cuota o cuando desea recortar el interés que
pagará al finalizar el crédito. Para el acreedor, aceptar el
refinanciamiento es una forma de facilitar el pago del préstamo al
deudor, reduciendo el riesgo de impago. En otras palabras: el acreedor
acepta recibir menos dinero del acordado en el financiamiento original
ya que prefiere asegurarse ese ingreso y no que el deudor deje de
pagar.
En algunos casos, el refinanciamiento incluso contempla un periodo de
gracia en el cual el deudor no tiene la obligación de pagar la cuota de la
deuda, con el fin de que pueda ordenar sus finanzas o generar recursos.
(Hebell, 2015)
2.2.3. Efectos del Refinanciamiento
a) Al momento de firmarse el contrato de refinanciación, la clasificación

de riesgo de los deudores deberá mantenerse en sus categorías
originales, con excepción de los deudores clasificados como Normal
que deberán ser reclasificados como Con Problemas Potenciales.
b) La clasificación crediticia de los deudores refinanciados podrá ser

mejorada en una categoría, cada dos (2) trimestres, siempre que el
deudor haya efectuado pagos puntuales de las cuotas pactadas, y
se encuentre cumpliendo las metas del plan de refinanciación. Si,
por el contrario, el deudor presenta atrasos en el pago de las cuotas
pactadas o incumplimientos de las metas acordadas o deterioro en
su capacidad de pago, la empresa supervisada deberá proceder a
reclasificar al deudor, inmediatamente, en una categoría de mayor
riesgo.
33
c) Las operaciones refinanciadas deben ser registradas
contablemente en las cuentas de créditos refinanciados.
d) Las operaciones refinanciadas podrán ser registradas

contablemente como créditos vigentes si se cumplen todas las
condiciones que se detallan a continuación:
 Los deudores de los créditos estén clasificados como Normal
o Con Problemas Potenciales, como consecuencia de la
evaluación por capacidad de pago.
 El crédito original no haya sufrido cambios en las condiciones
contractuales, que obedecen a dificultades en la capacidad de
pago, por más de una vez.
 El deudor haya pagado por lo menos el veinte por ciento (20
%) del capital de la deuda refinanciada.
 El deudor haya demostrado capacidad de pago con respecto
al nuevo cronograma del crédito mediante el pago puntual de
las cuotas durante los dos (2) últimos trimestres. Para este
efecto se considerará como pago puntual el cumplimiento de
la obligación en la fecha establecida en el contrato.
e) En caso el cliente tenga un crédito con otra Entidad Financiera que

se encuentre refinanciado, éste deberá permanecer en la categoría
de mayor riesgo en todo el Sistema Financiero, aun cuando se
encuentre al día en otras entidades.
f) La refinanciación trae consigo la capitalización de intereses

encareciendo el crédito.
g) Puede traer consigo la exigencia del mejoramiento de garantías.

(Hebell, 2015)
34
2.2.4. Riesgo de crédito
Según. (García M. L., 2016) El riesgo de crédito es la probabilidad de

que, a su vencimiento, una entidad no haga frente, en parte o en su
totalidad, a su obligación de devolver una deuda o rendimiento,
acordado sobre un instrumento financiero, debido a quiebra, iliquidez o
alguna otra razón.
Según. (Vélez, 2016)“Es la posibilidad de pérdida debido al
incumplimiento del prestatario o la contraparte en operaciones directas,
indirectas o de derivados que conlleva el no pago, el pago parcial o la
falta de oportunidad en el pago de las obligaciones pactadas.” El
concepto se relaciona habitualmente con las instituciones financieras y
los bancos, pero afecta también a empresas y organismos de otros
sectores.
2.2.5. Dimensiones del Riesgo de Crédito
El riesgo de crédito puede analizar en tres dimensiones básicas:

(García M. L., 2016)
a) Riesgo De Incumplimiento: Es la probabilidad de que se presente

el no cumplimiento de una obligación de pago. El rompimiento de
un acuerdo en el contrato de crédito el incumplimiento económico.
A este respecto, generalmente las autoridades establecen plazos
de gracia antes de poder declarar el incumplimiento de pago.
b) Exposición: La incertidumbre respecto a los montos futuros en

riesgo. El crédito debe amortizarse de acuerdo con fechas
establecidas de pago y de esa manera será posible conocer
anticipadamente el saldo remanente a una fecha determinada: sin
embargo no todos los créditos cuentan con esta característica de
gran importancia para conocer el monto del riesgo tal es el caso de
los créditos otorgados a través de tarjetas de crédito, líneas de
35
crédito resolventes para capital de trabajo, líneas de crédito por
sobregiro, etc. Ya que los saldos en estas modalidades de crédito
se modifican según las necesidades del cliente, los desembolsos
se otorgan sin fecha fija contractual y no se conoce con exactitud el
plazo de liquidación, por ello se dificulta la estimación de los montos
de riesgo. (García M. L., 2016)
c) Recuperación: Se origina por la existencia de un incumplimiento.

No se puede predecir, puesto que depende del tipo de garantía que
se haya recibido y de su situación al momento del incumplimiento.
La existencia de una garantía minimiza el riesgo de crédito siempre
y cuando sea fácil y rápida realización a un valor que cubra el monto
adeudado. En el caso de los avales, también existe incertidumbre
ya que no solo se trata de una transferencia de riesgo en caso del
incumplimiento del avalado, sino que podría suceder que el aval
incumpliera al mismo tiempo y se tuviera entonces una probabilidad
conjunta de incumplimiento.
Los eventos que originan los riesgos de crédito son de

incumplimiento y el deterioro de la calidad crediticia del acreditado,
con lo cual el crédito migra a una categoría de calificación más baja.
2.2.6. Modelos de Medición del Riesgo de Crédito
El sistema de medición de riesgo de crédito tiene por objeto identificar

los determinantes del riesgo de crédito de las carteras de cada
institución, con el propósito de prevenir pérdidas potenciales en las que
podría incurrir.
Por ello en este tipo de análisis es importante considerar los criterios de

calificación de las carteras crediticias de la institución, la estructura y
composición de los portafolios crediticios, el impacto de las variables
macroeconómicas y sectoriales en los portafolios y las características
históricas de las carteras de crédito de cada institución. Existen múltiples
36
modelos de valuación del riesgo de crédito, pero seguimos la
clasificación de Galicia (2003), resumida en la tabla 1. (García M. L.,
2016)
Tabla 1: Modelos De Valuación De Riesgo De Crédito

Modelos tradicionales Modelos modernos
 Modelo KMV
 Modelo de valuación deMerton
 Modelo Credimetrics de J. P. Morgan (1997b)
 Sistemas expertos (Galicia, 2003)
• Modelo Credit Risk + (Morgan, 1997a)
 Sistemas de calificación
• Modelo de retorno sobre
capital ajustado al riesgo (Falkenstein, 1997)
• Modelo CyRCE
Fuente: Chorafas (2000) Y 1999
a) Modelos Tradicionales
Son aquellos que se basan fundamentalmente en criterios subjetivos

y el juicio o la experiencia de analista de cartera,dentro de estos
modelos se identifican dos corrientes, la que se basa en conceptos
de tipo fundamental y la que utiliza una ponderación de factores
determinantes de crédito conocido como la cinco c de crédito que se
identifican como determinantes del incumplimiento de las
obligaciones. (García M. L., 2016)
- Capacidad
- Capital.
- Colateral.
- Carácter.
- Condiciones.
b) Modelos Modernos
Estos modelos son más sofisticados e incluyen un mayor número
de variables en su cálculo, donde proporcionan estimadores de las
16
perdidas no esperada como indicador del capital necesario para
hacerle frente a este tipo de riesgo. (García M. L., 2016)
2.2.6.1. Elementos de un Modelo de Valuación

Los componentes esenciales de un modelo son
precisamente aquellos que describen el riesgo de crédito;
sin embargo, el análisis del riesgo de crédito debe
considerar dos tipos de riesgo: el individual y el de
portafolio. (García M. L., 2016)
Tabla 2: Elementos De Un Modelo De Valuación
De Riesgos Individuales De Riesgos De Portafolios
 Probabilidad de  Incumplimiento y calidad

incumplimiento crediticia correlacionada
 Tasa de recuperación  Contribución al riesgo y
 Migración del crédito concentración crediticia
Fuente: Chorafas (2000) Y 1999
El objetivo del análisis del riesgo de crédito de un portafolio

es identificar la concentración existente en la cartera
crediticia, ya sea por actividad económica o por región
geográfica, mediante las correlaciones entre los
acreditados que conforman la cartera. Con esta información
las instituciones tratarán de diversificar su cartera, a fin de
minimizar el riesgo.
2.2.7. Tipos de Riesgo de Crédito
Es importante que las entidades bancarias o crediticias deban juzgar

adecuadamente la solvencia presente y futura de sus prestatarios y
administrar eficientemente su cartera, teniendo en cuenta que “al
Conceder Crédito” se puede incurrir en tres tipos de riegos: (Vélez,
2016)
17
1. Riesgos de Iliquidez: El primero se evoca a la falta de dinero por
parte del deudor para el pago, reflejándose en el incumplimiento de
no poder efectuar el pago dentro del período predeterminado o de
efectuarlo con posterioridad a la fecha en que estaba programada
de acuerdo al contrato. (Vélez, 2016)
2. Riesgo de Instrumentación o legal: Por la falta de precaución o

conocimiento en la celebración de convenios, contratos, elaboración
de pagarés, letras de cambio, o instrumentos de tipo legal que
obliguen al deudor al pago (asimetría de información). (Vélez, 2016)
3. Riesgos de Solvencia: Tercer riesgo que se podría incurrir, por

falta de un verdadero análisis e identificación del sujeto de crédito;
que no tenga activos o colaterales para el pago de sus obligaciones.
Para ello es necesario que se adopte el siguiente procedimiento de
investigación y análisis del crédito, que se reflejen en un verdadero
Scoring de Cédito.(Record de calificación de clientes) (Vélez, 2016)
2.2.8. Factores Que Determinan El Riesgo De Crédito En Las

Instituciones Financieras
Un aspecto de extraordinaria importancia en la gestión de los riesgos
crediticios, es el relativo al análisis y revisión del riesgo, así como la
clasificación de los clientes. La calidad de la cartera de los préstamos
es el riesgo crediticio, que depende básicamente de dos grupos de
factores: (Vélez, 2016)
a) Factores Internos.- que dependen directamente de la

administración propia y/o capacidad de los ejecutivos de cada
empresa son los siguientes:
 Volumen de créditos: a mayor volumen de créditos, mayores

serán las pérdidas por los mismos.
18
 Políticas de créditos: cuanto más agresiva es la política
crediticia, mayor es el riesgo crediticio.
 Mezcla de créditos: cuanta más concentración crediticia existe
por empresas o sectores, mayor es el riesgo que se está
asumiendo. Por ello se ha determinado que solamente el 20%
del patrimonio de una institución financiera puede prestarse a
un grupo económico o persona natural o jurídica, con el fin de
precautelar la salud de los bancos y entidades financieras.
 Concentración geográfica: económica, por número de
deudores, por grupos económicos y por grupo accionario: por
ello no hay duda que cualquier tipo de concentración de cartera
aumenta el riesgo de una institución financiera.
b) Factores Externos.- que no dependen de la administración, tales

como inflación, depreciaciones no previstas de la moneda local,
desastres climáticos, etc. aquí aparece como importante el estado
de los equilibrios básicos macroeconómicos que comprometan la
capacidad de pago de los prestatarios. Este riesgo se mide por las
pérdidas netas de créditos.
2.2.9. Ratios De Morosidad

Es el porcentaje que representan los créditos dudosos de una entidad
sobre el total de la cartera de créditos. En la legislación española,
créditos dudosos incluyen saldos vencidos hace más de 3 meses y no
pagados, junto con aquellos saldos, vencidos o no, sobre los que existen
dudas razonables sobre su reembolso total en tiempo y forma previstos
contractualmente, ratio de morosidad es una medida de la calidad
crediticia, que se calcula de la siguiente forma: (Paul, 2016)
Crédito dudoso /Crédito total =Ratio de morosidad (%)
19
Para el Banco de España, la situación contable activa de dudosos o
morosos se otorgará a las inversiones crediticias, valores de renta fija y
demás saldos deudores cuyo reembolso sea problemático. En
particular, se clasificarán en esta categoría:
a) Como activos dudosos, aquellos vencidos o no, en los que se

aprecie, a juicio de la entidad, una reducida probabilidad de cobro
b) Como activos morosos:
 Los valores de renta fija vencidos y no cobrados sin mediar

renovación o prórroga cuando hayan transcurrido seis meses
desde su vencimiento.
 Los efectos, cuotas de amortización de préstamos, créditos,
cupones y demás saldos deudores personales impagados,
cuando hayan transcurrido más de noventa días desde su
vencimiento. (Domínguez, 2016)
2.3. FINANCIERA COMPARTAMOS:
2.3.1. Antecedentes:
FINANCIERA CREAR SE TRANSFORMA EN COMPARTAMOS FINANCIERA, en el

2013 ampliará su oferta de productos con metodología de crédito grupal en las
ciudades de Ica, Chimbote, Trujillo, Chincha, Tacna, Cusco, Puno y Arequipa.
SBS aprobó el cambio de razón social de la institución que ampliará su presencia a

todo el Perú.
Compartamos S.A.B. de C.V. (Grupo Compartamos), líder en el sector de las micro

finanzas en dicho país y con más de 2.6 millones de clientes en Guatemala, Perú y
México anunció hoy el cambio de nombre de su subsidiaria, Financiera Créditos
Arequipa S.A. (CREAR), a Compartamos Financiera, S.A. con el que desarrollará una
nueva estrategia de expansión en el país.
20
Con el cambio de Financiera Crear y ahora damos el paso para hacerlo bajo el nombre
de Compartamos Financiera. Este cambio es parte de nuestra estrategia para
convertirnos en un jugador nacional y un primer anuncio importante es que
expandiremos nuestras operaciones a 7 nuevas ciudades (Ica, Chimbote, Trujillo,
Tacna, Cusco, Chincha y Puno) durante el 2013 abriendo 11 nuevas agencias”.
Desde junio de 2011, fecha en la que el Grupo Compartamos se hizo de la mayoría

accionaria de Financiera Crear, el número de trabajadores se incrementó de 1,023 a
1,764.
La cartera de clientes se ha incrementado de 95 mil a más de 150 mil y el monto de

los créditos otorgados hoy supera los US$591 millones, dentro de los cuales 98.6%
han sido créditos individuales y 1.4% créditos grupales, una nueva modalidad que
Compartamos Financiera difundirá en las regiones del país donde opera.
Es un grupo de empresas con el propósito de erradicar la exclusión financiera y

generar valor social, económico y humano. Comprometido con la persona y la
generación de oportunidades de desarrollo en segmentos populares; estas
oportunidades se basan en modelos innovadores y eficientes a gran escala y en
valores trascendentales que crean cultura externa e interna, desarrollando relaciones
de confianza permanentes, y contribuyendo a la creación de un mundo mejor. Según:
(Compartamo, 2016)
Propósito: Nuestro propósito es erradicar la exclusión financiera. A

través de la inclusión financiera de la base de la pirámide en América,
aspiramos a generar tres tipos de valor para las personas:
 Valor Social: Creciendo para ofrecer oportunidades de

inclusión al mayor número de personas en el menor tiempo
posible y compartiendo los beneficios con las comunidades
donde trabajamos.
 Valor Económico: Construyendo modelos comerciales
innovadores, eficientes y rentables, de los que todos se
puedan beneficiar.
21
 Valor Humano: Confiando en toda persona, en su disposición
para crecer y autor realizarse, para ser mejor, y con educación
financiera utilizar los servicios financieros en su beneficio.
a) Visión: Ser el líder en microfinanzas en Perú, ofreciendo servicios

de ahorro, crédito, seguros y servicios de pago.
b) Valores Institucionales: Queremos lograr nuestro propósito

conduciéndonos con una ética personal basada en nuestra mística.
2.3.2. Las Alternativas Actuales De Préstamos:
a) Tu Crédito Mujer
Crédito Mujer de Banco Compartamos es un préstamo pensado

para aquellas mujeres que realizan alguna actividad económica o
cuentan con un negocio y que requieren un financiamiento a corto
plazo para capital de trabajo o inversión.
 Tu Crédito Adicional: está dirigido a mujeres que tengan

activo un Crédito Mujer. De esta manera, podrán contar con un
préstamo adicional en los casos que se presenten
oportunidades de negocios, etc.
b) Tu Crédito Crece y Mejora

Compartamos Banco reemplaza el Crédito Mejora tu Casa por el
Crédito Crece y Mejora, una oferta para hacer crecer tu negocio y/o
realizar mejoras a tu vivienda.
c) Tu Crédito Individual
Tu Crédito Individual Compartamos Banco es un préstamo personal

para que puedas comprar equipos o mercancías o ampliar el
negocio. Este producto está dirigido a hombres y mujeres que
22
necesiten recursos para mejorar, ampliar o remodelar su lugar de
trabajo.
El Crédito Individual está dirigido tanto a hombre como mujer. De

garantía personal y/o prendaria presta desde $10,000 hasta
$100,000 en plazos que van desde 6 hasta 24 meses. La frecuencia
de pago puede ser bisemanal o mensual. Según: (Compartamo,
2016)
2.3.3. Etapas del Proceso de Financiamiento de Crédito Individual de las

Financieras
El esquema que se está mostrando consta de siete pasos, lo cuales se

mostraran cada una detalladamente. Cabe destacar que los primeros
cuatros pasos son de responsabilidad directa del deudor, el paso 5 es
de responsabilidad solo del acreedor, en tanto que el paso 6 es
compartido por ambos, por último, el paso 7 vuelve a ser responsable
del deudor. Según: (Compartamo, 2016)
 PASO 1: Determinación De La Necesidad Financiera

El paso 1 es de vital importancia si se requiere obtener apoyo
financiero en forma rápida y oportuna. Se tendrá presente lo
siguiente nadie persona natural o empresa debe aceptar un crédito
por que se lo ofrecen. Antes debe evaluar si realmente necesita el
dinero.
 PASO 2: Búsqueda De Información

El paso anterior sirvió para determinar el tipo de necesidad que tenía
la empresa y el tipo de producto que podía satisfacerla. Ahora toca
saber a dónde recurrir para obtener el apoyo financiero. Para eso
se debe buscar información acerca de quienes ofrecen el producto
que se necesita y en qué condiciones lo hacen.
23
 PASO 3: Elección Del Proveedor Financiero
Una vez tomada la decisión de requerir apoyo financiero y de haber
conseguido toda la información relevante acerca de los productos
ofrecidos se debe enfrentar la toma de una decisión crucial, que
tiene que ver con la elección de la institución financiera a la que se
acudiría en busca de los fondos requeridos.
 PASO 4: Documentación Sustentaría

Se necesita tener apoyo crediticio al sistema financiero. Por
consiguiente se presenta la documentación, en forma resumida y
la información mínima necesaria con la que se debe contar para
gestionar un crédito de capital de trabajo.
Requisitos
- Edad de 23 a 70 años.
- Credencial para votar con fotografía vigente (original y copia).
- Comprobante de domicilio (original y copia).
- Contar con un negocio propio o realizar una actividad
económica lícita, ya sea de comercio, producción o servicio.
- Antigüedad en tu negocio.
 PASO 5: El Proceso De Evaluación Del Riesgo Crediticio

La información adicional será obtendrá a través de las visitas que
harán los representantes de la entidad al negocio, consultas a las
centrales de riesgo y en caso de ser necesario, consultas
puntuales a través de llamadas telefónica a los clientes,
proveedores e instituciones financiera del solicitante.
 PASO 6: Aprobación, Implementación Y Desembolso

Como ya se mencionó en el paso anterior, la aprobación o rechazo
del apoyo financiero solicitado, se puede efectuar a través de un
24
funcionario que cuente con autonomía o por el comité de crédito de
la institución financiera.
La decisión era comunicada, en la mayoría de los casos, en forma

verbal y en muy poco por escrito. En caso que el crédito sea
aprobado el cliente podrá pasar a desembolsar el monto solicitado.
 PASO 7: Pago Del Crédito

Este paso quiere decir que el préstamo ya fue desembolsado. Este
paso es uno de los más importantes para la empresa que recibió
el crédito puesto que si paga el dinero recibido en forma oportuna y
sin retrasos le permitirá tener buen un record crediticio que a su
vez le posibilitará acceder a créditos cada vez mayores y en
mejores condiciones financiera, mencionar tasa de interés y
mayores plazos.
2.4. MARCO CONCEPTUAL
a) Crédito: Etimológicamente, viene de la palabra CREER, por tal

motivo el instante en el que el Oficial de Crédito a efectuado su
trabajo en forma adecuada debe creer que el prestatario le
devolverá los recursos y el respectivo interés en el tiempo pactado.
“Es un acto jurídico que se perfecciona mediante la suscripción de

un contrato o documentos legales como el pagaré, donde el cliente
se obliga a cancelar el préstamo más los intereses generados en la
forma y periodo de tiempo pactado entre las partes.” (Sandoval,
2011)
Elementos Del Crédito: Los principales elementos de los que

depende el riesgo de crédito son:
 El Acreedor tiene la esperanza de recuperar el bien en un
momento futuro, el cual puede estar determinado o no.
25
 Activos Financieros: Los activos financieros pueden definirse
como “los títulos (o, cada vez más, simples anotaciones
contables) emitidos por las unidades económicas de gasto,
que constituyen un medio de mantener riqueza para quienes
los poseen y un pasivo para quienes los generan”.
 Deudores. Las Empresas Privadas: Como se ha expuesto

más arriba, el deudor es la parte del crédito que recibe
temporalmente el bien objeto del mismo. A efectos del
presente trabajo, los deudores se clasifican en las empresas
privadas, las familias y el sector público. La naturaleza del
deudor es de gran importancia en la medición del riesgo de
crédito porque de ella dependen las variables fundamentales
en la medición del riesgo de crédito.
b) Riesgo: Los riesgos son incertidumbres cuyo resultado son

variaciones adversas de la rentabilidad o en pérdidas es La
posibilidad de acaecimiento de un suceso que tendrá un impacto
sobre los objetivos o valor económico de una cartera de
inversiones”. (MARTÍNEZ, Málaga, 2009)
c) Riesgo De Crédito: Es la posibilidad de pérdida debido al

Incumplimiento del Prestatario o la Contraparte, en operaciones
directas, indirectas o Contingentes que conlleva el no pago, el pago
parcial o la falta de oportunidad en el pago de las Obligaciones
pactadas. En Basilea I, el Riesgo de Crédito es la posibilidad de
que un Prestatario o Contraparte no pueda cumplir con sus
Obligaciones de acuerdo con los términos acordados. (Basilea I,
2016, pág. 186)
26
d) Incumplimiento : Es la falta de pago de una Obligación o cualquier
otro tipo de violación de las condiciones de un contrato de Préstamo,
se considera que el Incumplimiento del deudor ocurre cuando
acontece al menos una de las siguientes circunstancias:
- La EIF considera poco probable que el deudor cancele la
totalidad de sus Obligaciones crediticias, sin que la EIF recurra
a acciones tales como la realización de las Garantías (si
existieran).
- El deudor se encuentra en situación de Mora por más de 90
días con respecto a cualquier Obligación crediticia frente a la
EIF (Basilea I, 2016, pág. 107)
e) Riesgo De Incumplimiento: El riesgo de crédito puede analizar en

tres dimensiones básicas: es la probabilidad de que se presente el
no cumplimiento de una obligación de pago. El rompimiento de un
acuerdo en el contrato de crédito el incumplimiento económico.
Según. (García M. L., 2016)
f) Exposición: La incertidumbre respecto a los montos futuros en
riesgo. El crédito debe amortizarse de acuerdo con fechas
establecidas de pago y de esa manera será posible conocer
anticipadamente el saldo remanente a una fecha determinada: sin
embargo no todos los créditos cuentan con esta característica de
gran importancia para conocer el monto del riesgo tal es el caso de
sobregiro por sobregiro, etc.Según. (García M. L., 2016)
g) Recuperación: Según. Se origina por la existencia de un

incumplimiento. No se puede predecir, puesto que depende del tipo
de garantía que se haya recibido y de su situación al momento del
incumplimiento. Según. (García M. L., 2016)
27
h) Insolvencia: Estado de un agente económico en el que el Pasivo
excede el Valor de Liquidación del Activo. Incapacidad para el pago
de deudas en los plazos estipulados de Vencimiento, originada en
una situación de iliquidez, no sólo de Corto Plazo, sino futura.
(Basilea I, 2016, pág. 108)
i) Largo Plazo: Lapso convencional de tiempo de larga duración que

se considera para efectos económicos para Créditos, planificación,
etc. Suele ser superior a un año, aunque dependerá de qué tipo de
transacción económica se esté haciendo para determinar su
duración. (Basilea I, 2016, pág. 109)
j) Mala Calificación: Corresponde a una Calificación de Riesgo de un

Prestatario que refleja una alta Probabilidad de Incumplimiento (PD).
k) Cartera De Créditos En Ejecución: Parte de la Cartera de Créditos

en Mora que se encuentra en litigio de recuperación. En Bolivia, la
Cartera de Créditos en Ejecución comprende aquellos Créditos por
los cuales la EIF ha iniciado acciones judiciales para su cobro.
l) Cartera De Créditos En Mora: Cartera en Incumplimiento de

Capital y/o intereses, que se encuentra con acciones de cobranza o
no, que ha dejado de generar ingresos por intereses, y con Riesgos
potenciales en su recuperación. (Basilea I, 2016, pág. 43)
m) Capacidad De Pago: Es la posibilidad de que un Prestatario actual

o potencial pueda generar los beneficios económicos necesarios
para honrar sus Obligaciones y mantener en el tiempo un nivel de
Solvencia. (Basilea I, 2016, pág. 43)
28
n) Riesgo De Cumplimiento: Es el Riesgo de sanciones legales o
normativas, pérdida financiera material, o pérdida de reputación que
una EIF puede sufrir como resultado de incumplir con las leyes,
regulaciones, normas, estándares de autorregulación de la
organización, y códigos de conducta aplicables a sus actividades
financieras. (Basilea I, 2016, pág. 186)
o) Operaciones Refinanciadas: Se considera como “OPERACIÓN

REFINANCIADA” al crédito o financiamiento directo, cualquiera sea
su modalidad, respecto del cual se producen variaciones de plazo
y/o monto del contrato original que obedecen a dificultades en la
capacidad de pago del deudor. También se considera operación
refinanciada cuando se producen los supuestos de novación
contenidos en el artículo 1277 y siguientes del Código Civil, siempre
que sean producto de las dificultades en la capacidad de pago del
deudor. Cuando las dificultades en la capacidad de pago de un
deudor motiven una novación subjetiva por delegación, dichas
operaciones no serán consideradas como refinanciadas salvo que
el deudor que se sustituye tenga vinculación o pertenezca al grupo
económico del deudor sustituido. Toda operación refinanciada
deberá ser sustentada en un reporte de crédito, debidamente
documentado, y analizada individualmente teniendo en cuenta
esencialmente la capacidad de pago del deudor, estableciéndose
que el nuevo crédito que se otorgue será recuperado en las
condiciones de interés y plazo pactados. No se considera operación
refinanciada a los créditos o financiamientos otorgados
originalmente bajo la modalidad o con las características de líneas
de crédito revolvente debidamente aprobadas por el directorio,
comité ejecutivo o comité de créditos (según corresponda) siempre
que su desarrollo crediticio no implique que las amortizaciones,
cancelaciones o pago de servicios de dichas líneas correspondan a
nuevos financiamientos. (SBS, Reglamento para la Evaluación y
Clasificación del Deudor y la Exigencia de Provisiones, 2016, pág.
17)
29
2.5. MARCO LEGAL
Resolución S.B.S. Nº 808-2003 El Superintendente De Banca Y Seguros
Aprobar el Reglamento para la Evaluación y Clasificación del Deudor y la

Exigencia de Provisiones adjunto, que será de aplicación para las empresas
del sistema financiero sujetas a riesgo crediticio, incluyendo a las
cooperativas de ahorro y crédito no autorizadas a captar recursos del
público, en adelante empresas.
Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y

Orgánica de la Superintendencia de Banca y Seguros LEY Nº 26702
RESOLUCION SBS Nº 4027-2011 (Aprueban Estructura Orgánica y

Reglamento de Organización y Funciones de la SBS)
Tipos de Créditos según la SBS Resolución Nº 14353 – 2009
Los créditos se clasifican en ocho tipos de créditos tomando en

consideración los siguientes criterios: nivel de ventas anuales del deudor,
nivel de endeudamiento en el sistema financiero (SF) y destino de crédito.
a) Créditos Corporativos: Son aquellos créditos otorgados a

personas jurídicas que han registrado un nivel de ventas anuales
mayor a S/. 200 millones en los dos (2) últimos años, de acuerdo a
los estados financieros anuales auditados más recientes del deudor.
Si el deudor no cuenta con estados financieros auditados, los
créditos no podrán ser considerados en esta categoría.
Si posteriormente, las ventas anuales del deudor disminuyesen a un

nivel no mayor a S/. 200 millones durante dos (2) años
consecutivos, los créditos deberán reclasificarse como créditos a
grandes empresas.
30
Adicionalmente, se considerarán como corporativos a los créditos
soberanos, a los créditos concedidos a bancos multilaterales de
desarrollo, a entidades del sector público, a intermediarios de
valores, a empresas del sistema financiero, a los patrimonios
autónomos de seguro de crédito y a fondos de garantía constituidos
conforme a Ley. (SBS-PERU, 2009)
b) Créditos a Grandes Empresas
Son aquellos créditos otorgados a personas jurídicas que poseen al

menos una de las siguientes características:
 Ventas anuales mayores a S/. 20 millones pero no mayores a
S/. 200 millones en los dos (2) últimos años, de acuerdo a los
estados financieros más recientes del deudor.
 El deudor ha mantenido en el último año emisiones vigentes
de instrumentos representativos de deuda en el mercado de
capitales. (SBS-PERU, 2009)
c) Créditos a Medianas Empresas: Son aquellos créditos otorgados

a personas jurídicas que tienen un endeudamiento total en el
sistema financiero superior a S/. 300,000.00 en los últimos seis (6)
meses y no cumplen con las características para ser clasificados
como créditos corporativos o a grandes empresas.
Si posteriormente, las ventas anuales del deudor fuesen mayores a

S/. 20 millones durante dos (2) años consecutivos o el deudor
hubiese realizado alguna emisión en el mercado de capitales, los
créditos del deudor deberán reclasificarse como créditos a grandes
empresas o corporativos, según corresponda. Asimismo, si el
endeudamiento total del deudor en el sistema financiero
disminuyese posteriormente a un nivel no mayor a S/. 300,000 por
seis (6) meses consecutivos, los créditos deberán ser reclasificados
como créditos a pequeñas empresas o a microempresas,
dependiendo del nivel de endeudamiento.
31
Se considera también como créditos a medianas empresas a los
créditos otorgados a personas naturales que posean un
endeudamiento total en el sistema financiero (sin incluir los créditos
hipotecarios para vivienda) superior a S/. 300,000 en los últimos
seis (6) meses, siempre que una parte de dicho endeudamiento
corresponda a créditos a pequeñas empresas o a microempresas,
caso contrario permanecerán clasificados como créditos de
consumo. (SBS-PERU, 2009)
c) Créditos a Pequeñas Empresas: Son aquellos créditos destinados

a financiar actividades de producción, comercialización o prestación
de servicios, otorgados a personas naturales o jurídicas, cuyo
hipotecarios para vivienda) es superior a S/. 20,000 pero no mayor
a S/. 300,000 en los últimos seis (6) meses.
Si posteriormente, el endeudamiento total del deudor en el sistema

financiero (sin incluir los créditos hipotecarios para vivienda)
excediese los S/. 300,000 por seis (6) meses consecutivos, los
créditos deberán ser reclasificados como créditos a medianas
empresas. Asimismo, en caso el endeudamiento total del deudor en
el sistema financiero (sin incluir los créditos hipotecarios para
vivienda) disminuyese posteriormente a un nivel no mayor a S/.
20,000 por seis (6) meses consecutivos, los créditos deberán
reclasificarse a créditos a microempresas. (SBS-PERU, 2009).
d) Créditos a microempresas: Son aquellos créditos destinados a

financiar actividades de producción, comercialización o prestación
de servicios, otorgados a personas naturales o jurídicas, cuyo
hipotecarios para vivienda) es no mayor a S/. 20,000 en los últimos
seis (6) meses.
32
Si posteriormente, el endeudamiento total del deudor en el sistema
financiero (sin incluir los créditos hipotecarios para vivienda)
excediese los S/. 20,000 por seis (6) meses consecutivos, los
créditos deberán ser reclasificados al tipo de crédito que
corresponda, según el nivel de endeudamiento. (SBS-PERU, 2009).
e) Créditos de Consumo Revolvente: Son aquellos créditos

revolventes otorgados a personas naturales, con la finalidad de
atender el pago de bienes, servicios o gastos no relacionados con
la actividad empresarial.
En caso el deudor cuente adicionalmente con créditos a

microempresas o a pequeñas empresas, y un endeudamiento total
en el sistema financiero (sin incluir los créditos hipotecarios para
vivienda) mayor a S/. 300,000 por seis (6) meses consecutivos, los
créditos deberán ser reclasificados como créditos a medianas
empresas. (SBS-PERU, 2009).
f) Créditos de Consumo No-Revolvente: Son aquellos créditos no

revolventes otorgados a personas naturales, con la finalidad de
atender el pago de bienes, servicios o gastos no relacionados con
la actividad empresarial.
En caso el deudor cuente adicionalmente con créditos a pequeñas

empresas o a microempresas, y un endeudamiento total en el
sistema financiero (sin incluir los créditos hipotecarios para vivienda)
mayor a S/. 300,000 por seis (6) meses consecutivos, los créditos
deberán ser reclasificados como créditos a medianas empresas.
(SBS-PERU, 2009).
g) Créditos Hipotecarios para Vivienda: Son aquellos créditos

otorgados a personas naturales para la adquisición, construcción,
refacción, remodelación, ampliación, mejoramiento y subdivisión de
vivienda propia, siempre que tales créditos se otorguen amparados
33
con hipotecas debidamente inscritas; sea que estos créditos se
otorguen por el sistema convencional de préstamo hipotecario, de
letras hipotecarias o por cualquier otro sistema de similares
características.
Se incluyen también en esta categoría los créditos para la

adquisición o construcción de vivienda propia que a la fecha de la
operación, por tratarse de bienes futuros, bienes en proceso de
independización o bienes en proceso de inscripción de dominio, no
es posible constituir sobre ellos la hipoteca individualizada que
deriva del crédito otorgado. (SBS-PERU, 2009)
Categorías de clasificación crediticia del deudor de la cartera de

créditos Según Resolución Nº 14353 – 2009
Categorías de clasificación crediticia
El deudor será clasificado de acuerdo a las siguientes categorías:

 Categoría Normal
 Categoría con Problemas Potenciales
 Categoría Deficiente
 Categoría Dudoso
 Categoría Pérdida
Categoría Normal
El deudor:
a) Presenta una situación financiera líquida, con bajo nivel de
endeudamiento patrimonial y adecuada estructura del mismo con
relación a su capacidad de generar utilidades. El flujo de caja no es
susceptible de un empeoramiento significativo ante modificaciones
importantes en el comportamiento de las variables tanto propias como
vinculadas con su sector de actividad.
b) Cumple puntualmente con el pago de sus obligaciones.

Adicionalmente y sin perjuicio de lo establecido en los incisos a) y b)
34
precedentes, la empresa del sistema financiero considerará si el deudor:
(SBS-PERU, 2009)
Categoría Con Problemas Potenciales

El deudor presenta cualquiera de las características siguientes:
a) Una buena situación financiera y de rentabilidad, con moderado

endeudamiento patrimonial y adecuado flujo de caja para el pago de
las deudas por capital e intereses. El flujo de caja podría, en los
próximos doce (12) meses, debilitarse para afrontar los pagos, dado
que es sumamente sensible a modificaciones de variables relevantes
como entorno económico, comercial, regulatorio, político, entre otros.
b) Atrasos ocasionales y reducidos en el pago de sus créditos que no

exceden los 60 días. (SBS-PERU, 2009)
Categoría Deficiente
Una situación financiera débil y un flujo de caja que no le permite atender
el pago de la totalidad del capital y de los intereses de las deudas. La
proyección del flujo de caja no muestra mejoría en el tiempo y presenta alta
sensibilidad a modificaciones menores y previsibles de variables
significativas, debilitando aún más sus posibilidades de pago. Tiene escasa
capacidad de generar utilidades; Atrasos mayores a sesenta (60) días y
que no excedan de ciento veinte (120) días. (SBS-PERU, 2009)
Categoría Dudoso
a) Un flujo de caja manifiestamente insuficiente, no alcanzando a cubrir

el pago de capital ni de intereses; presenta una situación financiera crítica
y muy alto nivel de endeudamiento patrimonial, y se encuentra obligado a
vender activos de importancia para la actividad desarrollada y que,
35
materialmente, son de magnitud significativa con resultados negativos en
el negocio;
b) Atrasos mayores a ciento veinte (120) días y que no excedan de

trescientos sesenta y cinco (365) días. (SBS-PERU, 2009)
Categoría Pérdida
El deudor presenta cualquiera de las características siguientes: a) Un flujo
de caja que no alcanza a cubrir sus costos. Se encuentra en suspensión
de pagos, siendo factible presumir que también tendrá dificultades para
cumplir eventuales acuerdos de reestructuración; se encuentra en estado
de insolvencia decretada o está obligado a vender activos de importancia
para la actividad desarrollada, y que, materialmente, sean de magnitud
significativa; o, b) Atrasos mayores a trescientos sesenta y cinco (365)
días.
2.6. HIPÓTESIS DE LA INVESTIGACIÓN
2.6.1. Hipótesis General

El refinanciamiento de crédito influye en el Riesgo crediticio en
Compartamos Financiera S.A. – Agencia Cusco en el Periodo 2014.
2.6.2. Hipótesis específicas.
a) El refinanciamiento de crédito influye en el riesgo de incumplimiento

de Compartamos Financiera S.A. - Agencia Cusco en el Periodo
2014.
b) El refinanciamiento de crédito influye en la exposición del plazo

refinanciado en Compartamos Financiera S.A. - Agencia Cusco en
el Periodo 2014.
36
c) El refinanciamiento de crédito influye en la recuperación del monto
refinanciado en Compartamos Financiera S.A. - Agencia Cusco en
el Periodo 2014.
2.7. VARIABLES DE ESTUDIO Y OPERACIONALIZACION

2.7.1. Variable de estudio
- Refinanciamiento de crédito.
- Riesgo Crediticio
37
2.7.2. Conceptualización de variables
VARIABLES DIMENSIONES
Refinanciamiento Refinanciamientos de créditos.
Se considera como operación Se considera como operación refinanciada al crédito respecto del
refinanciada al crédito respecto cual se producen variaciones de plazo y/o monto del contrato
del cual se producen original que obedecen a dificultades en la capacidad de pago del
variaciones de plazo y/o monto deudor.
del contrato original que
obedecen a dificultades en la
capacidad de pago del deudor.
Riesgo crediticio. Riesgo De Incumplimiento: Es la probabilidad de que se presente el

Es la posible pérdida que asume no cumplimiento de una obligación de pago. El rompimiento de un
un agente económico como acuerdo en el contrato de crédito el incumplimiento económico.
consecuencia del Exposición: La incertidumbre respecto a los montos futuros en
incumplimiento de las riesgo. El crédito debe amortizarse de acuerdo con fechas
obligaciones contractuales que establecidas de pago y de esa manera será posible conocer
incumben a las anticipadamente el saldo remanente a una fecha determinada: sin
contrapartes con las que se embargo no todos los créditos cuentan con esta característica de
relaciona. gran importancia para conocer el monto del riesgo tal es el caso de
sobregiro, etc.
Recuperación: Se origina por la existencia de un incumplimiento. No
se puede predecir, puesto que depende del tipo de garantía que se
haya recibido y de su situación al momento del incumplimiento.
38
2.7.3. Operacionalización de variables
VARIABLES DEFINICIÓN CONCEPTUAL DIMENSIONES INDICADORES

Variable 1. Se considera como operación - Refinanciamientos de - Monto De
Refinanciamiento refinanciada al crédito respecto créditos. Refinanciamiento
de crédito. del cual se producen
variaciones de plazo y/o monto
del contrato original que
obedecen a dificultades en la
capacidad de pago del deudor
Variable 2. Es la posible pérdida que asume - Riesgo De Incumplimiento - Número De Días De

Riesgo crediticio un agente económico como Atraso
consecuencia del
incumplimiento de las
obligaciones contractuales que
incumben a las - Exposición Monto Solicitado
contrapartes con las que se
relaciona.
.
- Recuperación Cumplimiento De Pago
Refinanciado
39
3.1. MATERIAL DE ESTUDIO
3.1.1. POBLACION
a población para los fines de la presente investigación estuvo conformada por los 25
Asesores de Créditos de la Agencia Sede Institucional de la Caja Municipal de Ahorro y
Crédito de Trujillo S.A.
3.1.2. MUESTRA
En nuestra investigación se tomó como muestra a toda la población en estudio; es decir a
los 25 Asesores de Créditos de la Agencia Sede Institucional de la Caja Municipal de Ahorro
y Crédito de Trujillo S.A.
3.2. TIPO Y METODO DE INVESTIGACION
3.2.1. TIPO DE INVESTIGACION
Según la naturaleza, profundidad y alcance del propósito de la tesis, es de tipo Descriptiva,
ya que se utilizó técnicas, metodologías, procedimientos y estrategias para la recolección de
datos suficientes que ayudarón en el logro del objetivo de estudio de la presente tesis.
3.2.2. METODO DE INVESTIGACION
El método empleado para contrastar la hipótesis es el método Descriptivo – No Experimental
por ser una investigación en donde, no se manipulan las variables, se observan los
fenómenos tal y como se dan en su contexto natural para después analizarlos.
Se aplicó además una metodología Inductiva y Deductiva teniendo en cuenta como base la
investigación bibliográfica, información documentaria y la recolección de información a
través de la aplicación de una encuesta.

3.3. TECNICAS, INSTRUMENTOS Y FUENTES DE RECOLECCION DE DATOS
3.3.1. TECNICAS
Las principales técnicas que se utilizan en la investigación son:
- El análisis documental
- La Encuesta.
3.3.2. INSTRUMENTOS
El instrumento que se utiliza en las técnicas antes señaladas es: El Cuestionario.
3.3.3. FUENTES
Las fuentes de recolección de datos están conformadas por:
- Encuestas
- Investigación Bibliográfica
- Información publicada por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFPs.
- Informes publicados por las Empresas Clasificadoras de Riesgo como son: Equilibrium
Clasificadora de Riesgo S.A. y Class & Asociados S.A.
- Memorias Anuales de la Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Trujillo S.A.
- Documentos Internos como manuales, reglamentos, políticas, estados financieros de la
Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Trujillo S.A.
- Reportes de colocaciones mensuales del año 2013 de la Agencia Sede Institucional de la
Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Trujillo S.A.
- Páginas Web de temas relacionados.
3.3.4. TECNICA DE PROCESAMIENTO DE DATOS
Los datos recopilados provenientes de la Encuesta aplicada se procesaron con el uso del
programa informático MICROSOFT EXCEL; con el cual se elaboraron tablas y gráficos que
nos ayudaron a analizar la información obtenida.

1. CAPITULO IV. Cómo califica la Gestión de Riesgo Crediticio realizada en la Agencia Sede
Institucional de la Caja Trujillo?
CUADRO N° 5.1
CALIFICACION DE LA GESTION DE RIESGO CREDITICIO EN LA AG. SEDE DE CMAC - TRUJILLO
PROPORCION
CALIFICACION CANTIDAD
%
Buena 15 60%
Regular 10 40%
Mala 0 0%
TOTAL 25 100%
AUTOR: Elaboración Propia
FUENTE: Encuesta Aplicada
- GRAFICO N° 5.1
CALIFICACION DE LA GESTION DE RIESGO CREDITICIO EN LA AG. SEDE DE CMAC - TRUJILLO
- Encuesta: Calificación de la Gestión de Riesgo Crediticio

(Expresado en %)
0%
40%
60% Buena Regular Mala

- DESCRIPCION:
Dados los resultados de la encuesta aplicada a 25 Asesores de Crédito de la Agencia Sede
Institucional de Caja Trujillo, observamos que 15 de ellos que representan el 60% de los encuestados
califican como “Buena” la Gestión de Riesgo Crediticio realizada en la Agencia Sede Institucional de
CMAC – Trujillo, mientras que el 40% califica como “Regular” dicha gestión.
2. ¿Cómo califica las siguientes medidas adoptadas por la Caja Trujillo para gestionar el
riesgo crediticio en la Agencia Sede Institucional?
CUADRO N° 5.2
CALIFICACION DE LAS MEDIDAS ADOPTADAS POR CMAC – TRUJILLO PARA GESTIONAR EL RIESGO
CREDITICIO
CALIFICACION
MEDIDAS ADOPTADAS POR CMAC - T PARA TOTAL
GESTIONAR EL RIESGO CREDITICIO Buena Regular Mala
Designar en el Asesor de Créditos la responsabilidad de Cantidad % Cantidad % Cantidad % Cantidad %

realizar la evaluación, propuesta, seguimiento y
recuperación de los créditos.
7 28% 18 72% 0 0% 25 100%
La creación del puesto de Coordinador de Negocios
con el fin de reforzar el proceso de evaluación
crediticia.
22 88% 3 12% 0 0% 25 100%
La creación del Departamento de Supervisión
Crediticia encargada de monitorear los indicadores de
deterioro de cartera de los Coordinadores de
Negocios.
19 76% 6 24% 0 0% 25 100%
Cursos de capacitación, boletines y programas de
culturización al personal del Área de Créditos.
El Administrador de Agencia y/o Coordinador de
20 80% 5 20% 0 0% 25 100%
Negocios deben realizar visitas de campo de manera
aleatoria y sorpresiva a aquellos créditos que
presenten mayor riesgo.
La Gerencia de División de Negocios restringa la 24 96% 1 4% 0 0% 25 100%
colocación de créditos en los dos últimos días del mes
a los Asesores de Negocios que presenten mayor
deterioro de cartera.
La Unidad de Riesgos emita opinión determinante a 13 52% 12 48% 0 0% 25 100%
aquellos créditos cuyo monto supere las 15 UITs.
10 40% 15 60% 0 0% 25 100%
Utilización del Scoring Buro para la Admisión de

Créditos de la Central de Riesgos de la Empresa 22 88% 3 12% 0 0% 25 100%
EQUIFAX.
- GRAFICO N° 5.2
CALIFICACION DE LAS MEDIDAS ADOPTADAS POR CMAC – TRUJILLO PARA GESTIONAR EL RIESGO
CREDITICIO
- Encuesta: Calificacion de las

Medidas para la Gestión del Riesgo
Crediticio
100% 80% 96% 88%

88%
80%
80% 72%
60%
60% 52%
% de Asesores de Creditos 48%
40%
40% 28%
20%20%
20% 12% 12%
4% 0% 0%
0%
Buena Regular Mala
Responsabilizar al Asesor de Negocios
Creación del puesto de Coordinador de Negocios Creación del Departamento de
Supervisión Crediticia Cursos de capacitación al Personal
Visitas de campo de manera aleatoria y sorpresiva por el Administrador y/o coordinador de Agencia. Restriccion de la colocación de
créditos en los dos últimos días del mes.
Opinión determinante de la Unidad de Riesgos.
Utilizacion del Scoring Buro de la Central de Riesgos de EQUIFAX para la admision de creditos.

- DESCRIPCION:
De la encuesta realizada observamos lo siguiente:
- Con respecto a la medida de “Designar en el Asesor de Créditos la responsabilidad de realizar
la evaluación, propuesta, seguimiento y recuperación de los créditos”; el 28% de los
encuestados representado por 7 Asesores de Créditos, califica como “Buena” esta medida adoptada
para gestionar el riesgo crediticio; mientras que el 72% representado por 18 Asesores de Créditos, la
califica como “Regular”.
- Con respecto a la medida de “La creación del puesto de Coordinador de Negocios con el fin de
reforzar el proceso de evaluación crediticia”; el 88% de los encuestados representado por 22
Asesores de Créditos, califica como “Buena” esta medida; mientras que el 12% de los encuestados
representado por 3 Asesores de Créditos, la califica como “Regular”.
Bach. Rosa S. Calderón Espínola 121

- Con respecto a la medida de “La creación del puesto de Coordinador de Negocios con el fin de
reforzar el proceso de evaluación crediticia”; el 88% de los encuestados representado por 22 Asesores
de Créditos, califica como “Buena” esta medida; mientras que el 12% de los encuestados representado
por 3 Asesores de Créditos, la califica como “Regular”.
- Con respecto a la medida de “La creación del Departamento de Supervisión Crediticia
encargada de monitorear los indicadores de deterioro de cartera de los Coordinadores de Negocios”; el
80% de los encuestados representado por 20 Asesores de Créditos, califica como “Buena” esta medida;
mientras que el 20% de los encuestados representado por 5 Asesores de Créditos, la califica como
“Regular”.
- Con respecto a la medida de “Cursos de capacitación, boletines y programas de culturización al
personal del Área de Créditos”; el 80% de los encuestados representado por 20 Asesores de Créditos,
califica como “Buena” esta medida; mientras que el 20% de los encuestados representado por 5
Asesores de Créditos, la califica como “Regular”.
- Con respecto a la medida de “El Administrador de Agencia y/o Coordinador de Negocios deben
realizar visitas de campo de manera aleatoria y sorpresiva a aquellos créditos que presenten mayor
riesgo”; el 96% de los encuestados representado por 24 Asesores de Créditos, califica como “Buena”
esta medida; mientras que el 4% de los encuestados representado por 1 Asesor de Créditos, la califica
como “Regular”.
- Con respecto a la medida de “La Gerencia de División de Negocios restringa la colocación de

créditos en los dos últimos días del mes a los Asesores de Negocios que presenten mayor
deterioro de cartera”; el 52% de los encuestados representado por 13 Asesores de Créditos, califica
como “Buena” esta medida; mientras que el 48% de los encuestados representado por 12 Asesores de
Créditos, la califica como “Regular”.
- Con respecto a la medida de “La Unidad de Riesgos emita opinión determinante a aquellos
créditos cuyo monto supere las 15 UITs”; el 40% de los encuestados representado por 10 Asesores de
Créditos, califica como “Buena” esta medida; mientras que el 60% de los encuestados representado por
15 Asesores de Créditos, la califica como “Regular”.
- Con respecto a la “Utilización del Scoring Buro de la Central de Riesgos de EQUIFAX para la
admisión de créditos.” el 88% de los encuestados califica como “Buena” esta medida; mientras que el
12% de los encuestados la califica como “Regular”.

3. ¿En qué grado, Ud. como Asesor de Créditos está involucrado en la Gestión de Riesgo
Crediticio que realiza la Caja Trujillo?
CUADRO N° 5.3
GRADO DE INVOLUCRAMIENTO DEL ASESOR DE NEGOCIOS EN LA GESTION DE RIESGO CREDITICIO

DE LA AG. SEDE INSTITUCIONAL DE CMAC - TRUJILLO
GRADO DE CANTIDAD PROPORCION

INVOLUCRAMIENTO %
Alto 18 72%
Medio 7 28%
Bajo 0 0%
TOTAL 25 100%
- GRAFICO N° 5.3
GRADO DE INVOLUCRAMIENTO DEL ASESOR DE NEGOCIOS EN LA GESTION DE RIESGO CREDITICIO

DE LA AG. SEDE INSTITUCIONAL DE CMAC - TRUJILLO
- Encuesta: Grado de Involucramiento en la Gestión de

Riesgo Crediticio - (Expresado en %)
0%
28%
Alto Medio Bajo

72%

- DESCRIPCION:
De la encuesta realizada observamos que el 72% de los encuestados tiene un “Alto” grado de
involucramiento en la Gestión de Riesgo Crediticio, mientras que un 28% de los encuestados tiene un
grado “Medio” de involucramiento en dicha gestión.

4. ¿Qué actividades realiza Ud. como Asesor de Créditos para contribuir con la Gestión de
Riesgo Crediticio en la Agencia Sede Institucional de la Caja Trujillo?
CUADRO N° 5.4
ACTIVIDADES QUE REALIZA EL ASESOR DE CREDITOS PARA CONTRIBUIR CON LA GESTION DE RIESGO
CREDITICIO EN LA AG. SEDE INSTITUCIONAL DE CMAC - TRUJILLO
PROPORCION
ACTIVIDADES QUE REALIZA EL ASESOR DE CREDITOS CANTIDAD
%
Conociendo y cumpliendo el reglamento de créditos y demás normas establecidas por la
15 60%
institución.
Realizando una adecuada evaluación crediticia. 21 84%
Monitoreando diariamente no solo la cartera morosa sino la cartera de créditos en su
16 64%
totalidad.
Asistiendo a Comités de créditos y de mora. 11 44%
- GRAFICO N° 5.4
ACTIVIDADES QUE REALIZA EL ASESOR DE CREDITOS PARA CONTRIBUIR CON LA GESTION DE RIESGO
CREDITICIO EN LA AG. SEDE INSTITUCIONAL DE CMAC - TRUJILLO
- Encuesta: Actividades para contribuir con la Gestión de Riesgo Crediticio
11
Asistiendo a Comités de créditos y de mora. Monitoreando
44%
16
diariamente la cartera de créditos. Realizando una adecuada
64%
21
evaluación crediticia.
84%
15
Conociendo y cumpliendo el reglamento de créditos
60%
0 5 10 15 20 25
N° DE ASESORES DE CREDITOS

- DESCRIPCION:
De la encuesta realizada observamos que el 60% de los encuestados representado por 15 Asesores de
Créditos opina que “Conociendo y Cumpliendo el Reglamento de Créditos y demás normas
establecidas por la institución” contribuye con la Gestión de Riesgo Crediticio; el 84% de los
encuestados representado por 21 Asesores de Créditos opina que “Realizando una adecuada
evaluación crediticia” contribuye con la Gestión de Riesgo Crediticio; el 64% de los encuestados

representado por 16 Asesores de Créditos opina que “Monitoreando diariamente no solo la cartera
morosa sino la cartera de créditos en su totalidad” contribuye con la Gestión de Riesgo Crediticio;
mientras que el 44% de los encuestados representado por 11 Asesores de Créditos opina que
“Asistiendo a Comités de créditos y de mora” contribuye con la Gestión de Riesgo Crediticio en la
Agencia Sede Institucional de Caja Trujillo.
5. ¿Cuál(es) cree Ud. que es (son) la(s) causa(s) principal(es) de la morosidad en la Caja
Trujillo?
CUADRO N° 5.5
CAUSAS PRINCIPALES DE LA MOROSIDAD EN LA AG. SEDE INSTITUCIONAL DE CMAC - TRUJILLO

PROPORCION
CAUSAS DE LA MOROSIDAD CANTIDAD
%
Por la alta rotación del personal (Asesor de Créditos) 4 16%
Por sobreendeudamiento del cliente 14 56%
Por factores exógenos del cliente (Enfermedades, accidentes, robos, perdidas, etc.) 13 52%
Por errores en el Proceso de Recuperación del Crédito 8 32%
Por errores en el Proceso de Evaluación 19 76%
Por errores en la Organización (poca claridad de objetivos, políticas, normas crediticias y
2 8%
funciones no definidas)
- GRAFICO N° 5.5
CAUSAS PRINCIPALES DE LA MOROSIDAD EN LA AG. SEDE INSTITUCIONAL DE CMAC - TRUJILLO
- Encuesta: Causas de la Morosidad
2
Errores en la Organización Errores en el Proceso de Evaluación
8%
19
Errores en el Proceso de Recuperación del Crédito
76%
8
Factores exógenos del cliente Sobreendeudamiento del cliente
32%
13
Alta rotación del personal (Asesor de Créditos)
52%
14
56%
4
16%
0 5 10 15 20 25
N° DE ASESORES DE CREDITO


- DESCRIPCION:
De la encuesta realizada observamos que el 16% de los encuestados representado por 4 Asesores de
Créditos cree que la causa principal de la morosidad se debe a “La alta rotación del personal (Asesor de
Créditos); el 56% de los encuestados representado por 14 Asesores de Créditos cree que la causa
principal de la morosidad se debe a “Sobreendeudamiento del cliente”; el 52% de los encuestados
representado por 13 Asesores de Créditos cree que la causa principal de la morosidad se debe a
“factores exógenos del cliente (Enfermedades, accidentes, robos, perdidas, etc.)”; el 32% de los
encuestados representado por 8 Asesores de Créditos cree que la causa principal de la morosidad se
debe a “Errores en el Proceso de Recuperación del Crédito”; el 76% de los encuestados representado
por 19 Asesores de Créditos cree que la causa principal de la morosidad se debe a “Errores en el
Proceso de Evaluación”, el 8% de los encuestados representado por 2 Asesores de Créditos cree que
la causa principal de la morosidad se debe a “Errores en la Organización (poca claridad de objetivos,
políticas, normas crediticias y funciones no definidas)”.

6. ¿Cree Ud. que la Gestión de Riesgo Crediticio disminuya los Niveles de Morosidad en la
Caja Trujillo?
CUADRO N° 5.6
LA GESTION DE RIESGO CREDITICIO DISMINUYE LOS NIVELES DE MOROSIDAD EN LA AG. SEDE

INSTITUCIONAL DE CMAC - TRUJILLO
PROPORCION
RESPUESTA CANTIDAD
%
Si 25 100%
No 0 0%
TOTAL 25 100%
- GRAFICO N° 5.6
LA GESTION DE RIESGO CREDITICIO DISMINUYE LOS NIVELES DE MOROSIDAD EN LA AG. SEDE

INSTITUCIONAL DE CMAC - TRUJILLO
- Encuesta: La Gestión de Riesgo Crediticio disminuye la

Morosidad
(Expresado en %)
0%
100%
Si No

- DESCRIPCION:
De la encuesta realizada observamos que el 100% de los Asesores de Créditos cree que la Gestión de
Riesgo Crediticio disminuye la Morosidad en la Ag. Sede Institucional de CMAC – Trujillo.

CAPITULO DISCUSIÓN DE RESULTADOS
VI:

En la presente tesis se investigó “LA GESTION DEL RIESGO CREDITICIO Y SU INFLUENCIA EN EL
NIVEL DE MOROSIDAD DE LA CAJA MUNICIPAL DE AHORRO Y CREDITO DE TRUJILLO –
AGENCIA SEDE INSTITUCIONAL – PERIODO 2013”. Para ello se ha aplicado una encuesta a los
Asesores de Crédito de la Agencia Sede Institucional y se procedió a recopilar y analizar información
documentaria de ambas variables en estudio.
A continuación se discutirán los resultados de las opiniones o apreciaciones objetivas más importantes
obtenidas de la encuesta aplicada a los Asesores de Crédito de la Agencia Sede Institucional, así como
del análisis de la documentación recolectada; todo ello tomando como referencia a los objetivos
planteados en el presente trabajo de investigación:
6.1. Con Relación al Objetivo General
Determinar cómo influye la Gestión del Riesgo Crediticio en el nivel de morosidad de la Caja Municipal de
Ahorro y Crédito de Trujillo S.A. – Agencia Sede Institucional - Periodo 2013.
Según los resultados obtenidos de la encuesta aplicada a los Asesores de Crédito de la Agencia Sede Institucional
de Caja Trujillo se puede apreciar lo siguiente:
En el cuadro N° 5.6, observamos que el 100% de los encuestados opina que la gestión de riesgo crediticio
disminuye los niveles de morosidad en la agencia sede institucional de Caja Trujillo.
Según el autor Cisneros Salas, Diego en el estudio titulado “Gestión Financiera y Gestión de Riesgos”(2006),
establece lo siguiente:
“…Es innegable, la importancia que tiene la gestión adecuada de los riesgos inherentes a las actividades que
desarrollan las instituciones microfinancieras, para garantizar su sostenibilidad a mediano y largo plazo. Dentro de
los riesgos financieros, el riesgo de crédito es el de mayor importancia al ser la fuente de proporción mayor de
pérdidas de las instituciones. La gestión de riesgo crediticio es fundamental para la supervivencia de la entidad. Su
sostenibilidad depende de la calidad de su cartera, siendo la calidad de la cartera de créditos la fuente de riesgo
más significativa. El riesgo crediticio se mide a través del indicador de morosidad; es decir, mientras mayor sea el
nivel de morosidad se infiere que exista una mala gestión del riesgo crediticio en una institución financiera. Por lo
tanto, mientras mayores y adecuadas sean las medidas que se adopten para gestionar el riesgo crediticio se
obtendrá como resultado menores niveles de morosidad...”

Figura N° 6.1.: RELACION DE LA GESTION DEL RIESGO CREDITICIO Y LA MOROSIDAD
- (+)
Alto Gestión del Riesgo
Morosidad
Nivel de
(%)
Bajo
Nivel de Morosidad (%)
Menores e Inadecuadas Medidas Mayores y Adecuadas

Medidas
Gestión del Riesgo Crediticio
AUTOR: CISNEROS SALAS, Diego – Superintendente Adjunto de Riesgos

FUENTE: Superintendencia de Banca, Seguros y AFP
De lo anterior citado podemos inferir que con la ejecución de las medidas adoptadas para gestionar el Riesgo
Crediticio en la Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Trujillo S.A –Agencia Sede Institucional se ha logrado
disminuir el ratio de morosidad no sólo a nivel de la Agencia en estudio, como observamos en la Figura N° 6.2.;
sino también a nivel de toda la institución, como observamos en la Figura N° 6.3.:
Figura N° 6.2.: EVOLUCION DEL INDICE DE MORA EN AG. SEDE INSTITUCIONAL - 2013
CMACT - Ag. Sede: Evolución del Indice de Morosidad - 2013

3.00%
2.44% 2.43%
2.50% 2.38%
2.30%
2.24%
2.20% 1.97%
2.00% 1.84% 2.04%
1.95% 1.97% 1.87%
1.50%
1.00%
Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic

FUENTE: Reporte A119 – SICMACT

Figura N° 6.3.: INFLUENCIA DE LA GESTION DEL RIESGO CREDITICIO EN EL NIVEL DE MOROSIDAD DE
LA CAJA TRUJILLO
Medidas Para Gestionar el Riesgo Crediticio (2008 - 2013)

12 11
10
8
N° de Medidas
para Gestionar el 6
Riesgo Crediticio 4
2
2 1 1
0 0
0
DIC - 08 DIC - 09 DIC - 10 DIC - 11 DIC - 12 DIC - 13
CMAC TRUJILLO: Evolución del Indice de Morosidad 2008 - 2013

8.00% 6.72% 7.15% 7.10%
6.56%
5.51%
6.00%
3.35%
Nivel de 4.00% Morosidad
2.00%
0.00%
DIC - 08 DIC - 09 DIC - 10 DIC - 11 DIC - 12 DIC - 13
Año Morosidad Medidas Adoptadas para Gestionar el Riesgo Crediticio

DIC - 08 3.35% Aún no se tomaron acciones para contrarestar la morosidad.
A consecuencia del otorgamiento de créditos inmobiliarios los niveles de morosidad
DIC - 09 6.72%
ascendieron.
Se adoptó 1 medida:
DIC - 10 6.56% - Impartir cursos de capacitación, boletines y programas de culturización al personal
de créditos.
Se adoptó 1 medida:
DIC - 11 7.15% - El Analista de Créditos deberá contar con el apoyo y asesoramiento del área de
Recuperaciones.
Se adoptaron 2 medidas:
- Responsabilizar al Asesor de Negocios la realización de la evaluación, propuesta,
DIC - 12 7.10% seguimiento y recuperación de un crédito.
- El Área de Riesgos emitirá opinión determinante en el proceso de evaluación de
los créditos.
Se adoptaron 11 medidas:
- Creación del puesto de Coordinador de Negocios.
- Creación del Departamento de Supervisión Crediticia.
- Realización de visitas de campo por parte del Administrador y/o Coordinador de
Negocios.
- El Administrador y/o Coordinador darán especial énfasis a la evaluación y
seguimiento de los créditos expuestos a mayor riesgo.
- La Gerencia de División de Negocios emitirá memorándums para restringir la
colocación de los créditos a dos días del cierre de mes.
DIC - 13 5.51%
- Actualización del Reglamento de Créditos.
- Los riesgos que se identifiquen se reportarán al Comité de Riesgos.
- Realización de análisis de cosechas, matrices de transición, análisis
retrospectivos, stress y backtesting para el monitoreo y control del riesgo de
sobreendeudamiento.
- Utilización del Scoring Buro para la Admisión de créditos de la Central de
Riesgos de la Empresa Equifax.
- Desarrollo de Campañas de Premiación a los clientes por parte del
Departamento de Marketing.
AUTOR: Elaboración Propia / FUENTE: Archivos Documentarios de CMACT

6.2. Con Relación a los Objetivos Específicos
6.2.1. Describir a la Entidad Financiera: Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Trujillo S.A. y presentar
la situación de la cartera de colocaciones, así como los indicadores relacionados a la morosidad
en el año 2013.
Acorde al análisis documental, se puede inferir que la Caja Trujillo es una institución financiera con más de 30 años
en el sector microfinanciero; cuyo mercado está enfocado a los sectores de menores recursos que no pueden
acceder a la banca convencional. Actualmente la Caja Trujillo está presente en la costa, sierra y oriente del país
contando con una red de 61 agencias, 6 oficinas especiales y 82 oficinas informativas distribuidas en 11 regiones
(Ver Fig. N° 4.2).
- En cuanto a la Cartera de Colocaciones; en el año 2013 se experimentó un ligero crecimiento de
7% con respecto al año 2012 (Ver Fig. N° 4.3) producto de la inauguración de nuevas agencias
principalmente en la zona oriente (Amazonas) y Cajamarca, y producto de la labor realizada por el
área de negocios buscando incrementar la base de clientes. Dicho crecimiento aún no es
contundente debido a que Caja Trujillo se encuentra aplicando políticas ajustadas de colocaciones,
vendiendo cartera castigada por S/. 24.08 millones y por la venta de cartera a la FOCMAC lo que ha
tenido un impacto directo en las colocaciones motivo por el cual la Caja Trujillo descendió a la
cuarta posición en el ranking de colocaciones a nivel de cajas municipales (Ver Fig. N° 4.5). Más del
70% de cartera de colocaciones se concentra en 4 departamentos como son: La Libertad con el
32.53%, Cajamarca con el 15.26%, Lima con el 14.71% y Lambayeque con el 9.78% (Ver Fig. N°
4.6). Además Caja Trujillo financia principalmente actividades empresariales (créditos corporativos,
mediana, pequeña y microempresa) representados por el 70.28% del total de la cartera, y en menor
medida financia créditos de consumo e hipotecarios que representaron el 20.37% y 9.35% del total
de la cartera (Ver Fig. N° 4.7). No obstante es de señalar que durante el último trimestre de 2013,
los créditos corporativos se incrementaron en S/. 12.7 millones producto principalmente de la
asignación de préstamos a otras instituciones financieras a fin de rentabilizar el exceso de liquidez
que presenta (Ver Fig. N° 4.8).
- En cuanto a la Morosidad; al cierre de 2013 la Caja Trujillo presentó un ratio de morosidad de
5.51% por debajo de lo presentado por el sector de CMACs (Ver Fig. N° 4.10). Al inicio de 2013, la
Caja Trujillo presento un ratio elevado de 7.36%, sin embargo durante el último trimestre el ratio
descendió por debajo de la media del sector (Ver Fig. N° 4.11) producto de los castigos realizados,
de la venta de adjudicados, de la venta de cartera a la FOCMAC, y de la gestión realizada por el
personal de créditos para reducir este indicador. Es de precisar que la venta de cartera y la

realización de adjudicados considera los malos créditos destinados al sector inmobiliario que se dió en su momento
producto de la inadecuada metodología de evaluación aplicada, toda vez que la Caja Trujillo utilizó el mismo
análisis y tecnología crediticia que se emplea para la aprobación de un crédito microempresarial (Ver Fig. N° 4.12).
6.2.2. Describir el Proceso Crediticio que los Asesores de la Caja Municipal de Ahorro y Crédito de
Trujillo S.A. deben seguir para el otorgamiento y recuperación del crédito.
De acuerdo al Manual de Organización y Funciones de CMAC Trujillo, se infiere que el asesor de créditos, es la
persona responsable del proceso crediticio, siendo su función general el de promover, analizar, evaluar y tramitar la
aprobación de las solicitudes de créditos de los clientes, asegurando la calidad de la cartera que gestiona; así
como difundir los demás productos y servicios que brinda la agencia u oficina, con la finalidad de cumplir con las
metas asignadas.
Según los autores Aguilar, Giovana y Camargo, Gonzalo en el estudio titulado “Análisis de la Morosidad de las
Instituciones Microfinancieras en el Perú” (2003) comenta:
“…La tecnología crediticia que se emplea para la recuperación de créditos descansa, en buena medida, en la
labor desarrollada por los analistas de crédito. Son ellos los responsables directos de la recuperación, su eficiencia
y productividad dependen del conocimiento que posean de su cartera de clientes, de la destreza con la que puedan
operar en sus zonas de trabajo y de la habilidad personal que tengan para hacer que los clientes en
incumplimiento paguen sus deudas…”.Pág. 72
El proceso que todo Asesor de Créditos de la CMAC Trujillo sigue para el otorgamiento de un crédito es:
promoción del crédito (consiste en informar a los clientes sobre los productos y servicios que la institución ofrece y
brinda); evaluación del crédito (consiste en realizar un análisis preventivo de referencias en las centrales de riesgo,
realizar visitas insitu al negocio, realizar un análisis de factores cualitativos como sus referencias personales,
realizar un análisis de factores cuantitativos como son el estado de resultados, balance general, indicadores
financieros y un análisis horizontal y vertical, análisis del entorno en que se desarrolla el negocio y análisis de la
garantía que presenta el cliente); presentación de la propuesta (consiste en confeccionar el expediente con los
documentos requeridos y presentarlo a los niveles correspondientes para su aprobación o rechazo); desembolso
(consiste en llevar el expediente con la solicitud aprobada al personal del área de operaciones quienes deberán
hacer firmar los títulos valores a los clientes participantes del crédito verificando su identidad y autenticidad de sus
firmas con el documento de identidad y entregaran el dinero al cliente), seguimiento y control (consiste en la labor
que debe realizar el asesor de créditos como mantener ordenado el

expediente, realizar visitas de fidelización a los clientes y realizar un seguimiento diario de los créditos en mora); y
recuperación del crédito (consiste en que el asesor de negocios debe realizar la cobranza de los créditos en mora
de manera directa mediante comunicaciones telefónicas, visitas continuas y entrega de notificaciones de cobranza
tanto a deudores principales como a fiadores e ingresar de manera obligatoria el resultado de la gestión en el
SICMAC-T, si no se lograra la normalización del crédito, el asesor deberá enviar el expediente al área de
recuperaciones quienes realizaran la cobranza judicial correspondiente).
6.2.3. Describir cómo se gestiona el Riesgo Crediticio en la Caja Municipal de Ahorro y Crédito de
Trujillo S.A.
Según el autor Guzmán Delgado, Mery Cecilia en la tesis titulada “La Administración del Riesgo de Crédito en los
establecimientos de crédito: comparación critica del estándar internacional y su implementación en Colombia.”
(2008) concluye que:
“…En cuanto al riesgo de crédito, los administradores de los establecimientos de crédito deben estar atentos para
tomar las medidas pertinentes encaminadas a prevenir, asumir, identificar, calcular, monitorear, controlar o
aminorar y reportar el mismo, al paso que una supervisión bancaria eficaz debe cumplir con el objetivo primordial
de mantener la estabilidad del sector…”Pág. 74
Lo anterior citado está acorde con los resultados reflejados en la identificación de la gestión de riesgo crediticio que
realiza Caja Trujillo a fin de minimizar la ocurrencia de este riesgo para lo cual ha tomado medidas como: la
designación en el asesor de negocios la responsabilidad de realizar la evaluación, propuesta, seguimiento y
recuperación de los créditos; la creación del puesto de coordinador de negocios; la creación del departamento de
supervisión crediticia; la designación en el administrador de agencia y/o coordinador de negocios la labor de
realizar visitas de campo a fin de verificar las propuestas de créditos antes de la aprobación; la emisión de
memorándums de parte de la Gerencia de División de Negocios para restringir las colocaciones a aquellos
asesores que a dos días del cierre presenten mayor deterioro de cartera, debiendo dedicar esos días de manera
integra a la recuperación de la cartera vencida; la designación en el área de riesgos la labor de emitir opinión
determinante en créditos cuyo monto supere 15 UITs; la utilización del Scoring Buro para la admisión de créditos
de la central de riesgos de la empresa Equifax; y finalmente la designación en el departamento de marketing la
labor de desarrollar estrategias y campañas con el fin de incrementar la cartera de créditos y reducir los niveles de
morosidad.

6.2.4. Analizar la situación de la cartera de créditos y los niveles de morosidad alcanzados por la Caja
Municipal de Ahorro y Crédito de Trujillo S.A.- Agencia Sede Institucional durante el periodo
2013.
Del análisis documental se infiere que la colocación de créditos en la agencia sede institucional durante el periodo
2013 se incrementó en 34.95% de enero a diciembre, este crecimiento se evidencia con notoriedad en el último
trimestre del año producto de la colocación de créditos corporativos (Ver Fig. N° 4.13); en cuanto al número de
clientes la agencia sede institucional empezó el 2013 con 4,247 clientes y finalizó con 4,732 clientes producto del
esfuerzo del equipo de asesores y de la migración de créditos hipotecarios de las oficinas del mercado central y
mercado unión (Ver Fig. N° 4.14); en cuanto a los niveles de morosidad la agencia sede institucional inicio el año
2013 con un ratio de mora de 1.84%, sin embargo durante los meses de marzo, mayo, julio y septiembre alcanzó
picos de 2.38%, 2.44%, 2.30% y 2.43% respectivamente, que luego se controló finalizando el 2013 con un ratio de
1.87% producto de los castigos realizados, la venta de adjudicados, la venta de cartera a la FOCMAC, así como a
la gestión realizada por el personal de créditos para reducir este indicador (Ver Fig. N° 4.15).
6.2.5. Determinar si las medidas adoptadas para gestionar el Riesgo Crediticio en la Agencia Sede
Institucional de la Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Trujillo S.A. son las adecuadas de
acuerdo al criterio del Asesor de Créditos.
En el cuadro N° 5.1, observamos que el 60% de los Asesores de Crédito califican como buena la gestión de riesgo
crediticio realizada en la Agencia Sede Institucional, y un 40% califica como regular la gestión de riesgo crediticio;
es decir, que la mayoría de los encuestados está de acuerdo con la gestión de riesgo crediticio mientras que
ninguno opina lo contrario.
La calificación que otorgan los Asesores de crédito encuestados a cada una de las medidas adoptadas por la Caja
Trujillo, lo podemos observar en el cuadro N° 5.2, de donde inferimos lo siguiente:
- En cuanto a la medida de designar en el asesor de créditos la responsabilidad de realizar la
evaluación, propuesta, seguimiento y recuperación de los créditos; observamos que el 28% y el 72%
de los encuestados califica como buena y regular respectivamente esta medida; mientras que ningún
asesor la califica como mala medida; es decir, que todos los asesores de créditos encuestados toman
esta medida como parte de las funciones que deben realizar día a día, coincidiendo así con los
autores Aguilar, Giovana y Camargo, Gonzalo en el estudio titulado “Análisis de la Morosidad de las

Instituciones Microfinancieras en el Perú” (2003), en donde indican que “…el trabajo del asesor de crédito es muy
duro: comienza muy temprano por la mañana con la evaluación de nuevos créditos; continúa durante todo el día
haciendo labor de campo, ya sea de seguimiento, supervisión o de recuperación; y culmina por la noche,
preparando los expedientes a trabajar el día siguiente…”(Pág. 63).
- En cuanto a la medida adoptada por la Caja Trujillo de la creación del puesto de Coordinador de
Negocios el 88% y el 12% de los encuestados califica como buena y regular respectivamente esta
medida, mientras que ningún encuestado la califica como mala medida; podemos inferir entonces que
todos los asesores de crédito están de acuerdo con esta medida ya que permitirá reforzar el proceso
de evaluación crediticia.
- En cuanto a la medida de creación del departamento de supervisión crediticia y la medida de impartir
cursos de capacitación, boletines y programas de culturización al personal del área de créditos
observamos que el 80% y el 20% de los encuestados califican estas medidas como buena y regular
respectivamente, mientras que ningún encuestado califica como mala estas medidas; es decir, que
todos los asesores están de acuerdo con estas medidas ya que con el departamento de supervisión
crediticia se podrá monitorear los indicadores de deterioro de cartera de los coordinadores,
controlando así el ratio de mora y vemos también que todos los asesores se muestran dispuestos a
participar de cursos de capacitación, boletines y programas de culturización con el fin de reforzar
conocimientos y realizar un buen trabajo manteniendo una cartera crediticia sana.
- En cuanto a la medida de que el administrador de agencia y/o coordinador de negocios deban realizar
visitas de campo de manera aleatoria y sorpresiva a aquellos créditos que presenten mayor riesgo,
observamos que el 96% de los encuestados califica como buena esta medida, el 4% califica como
regular esta medida, mientras que ningún encuestado califica como mala medida; es decir que la
mayoría de los encuestados está de acuerdo con esta medida, ya que se evitará de esta manera el
otorgamiento de créditos a negocios fantasma y se reforzará el proceso de evaluación crediticia
otorgando créditos con datos más reales.
- En cuanto a la medida de que la gerencia de división de negocios restringa la colocación de créditos
en los dos últimos días del mes a los asesores que presenten mayor deterioro de cartera, el 52% de
los asesores califica como buena medida, el 48% califica como regular medida, mientras que ningún
asesor califica como mala medida; es decir, que los asesores de crédito están de acuerdo con esta
medida, ya que en estos dos días el asesor se dedicará exclusivamente a la recuperación de los
créditos atrasados, disminuyendo así los niveles de morosidad.

- En cuanto a la medida de que la unidad de riesgos emita opinión determinante a aquellos créditos
cuyo monto supere las 15 UITs, el 40% de los encuestados califica como buena medida, el 60% de
los encuestados califica como regular la medida, mientras que ningún encuestado califica como mala
medida; estos resultados concuerdan con la conclusión del autor Morales Guerra, María Lidia en la
tesis “La administración del riesgo de crédito en la cartera de consumo de una institución
bancaria”(2007), en donde indica: “…el consejo de administración y la gerencia general por medio del
departamento de riesgos de una institución, son los responsables de medir y evaluar constantemente
el riesgo de crédito, tomando acciones preventivas y correctivas que minimicen las pérdidas que
puedan afectar sustancialmente la situación financiera de la entidad…”Pág. 116.
- En cuanto a la medida adoptada para la utilización del Scoring Buro de la Central de Riesgos de la
empresa EQUIFAX para la admisión de los créditos, el 88% de los encuestados califica como buena
medida, el 12% de los encuestados califica como regular medida, mientras que ningún encuestado
califica como mala medida; de ello inferimos que los asesores de créditos están de acuerdo con esta
medida ya que es una herramienta vital que consolida información importante del entorno financiero y
comercial del cliente y que cruzados con los parámetros de evaluación empleados en la Caja Trujillo
este Scoring Buro arroja tres tipos de resultados: Rechazar – Evaluar – Revisar, estos resultados
servirán al asesor para la admisión de un crédito.
6.2.6. Determinar el grado de involucramiento del Asesor de Créditos en la Gestión de Riesgo
Crediticio realizado por la Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Trujillo S.A.
En el cuadro N° 5.3, observamos que el 72% de los encuestados tiene un alto grado de involucramiento en la
gestión de riesgo crediticio, el 28% de los encuestados tiene un grado medio de involucramiento, mientras que
ninguno presenta un bajo grado de involucramiento en la gestión, de ello se infiere que para lograr una adecuada
gestión de riesgo crediticio todo el personal desde los niveles más altos como el directorio y las gerencias hasta los
niveles que están directamente relacionados con el proceso de otorgamiento del crédito deben estar involucrados
activamente en la gestión de riesgo crediticio.
En el cuadro N° 5.4, observamos que el 60% de los encuestados opina que conociendo y cumpliendo el
reglamento de créditos y demás normas establecidas por la institución contribuye con la gestión de riesgo
crediticio, el 84% de los encuestados opina que realizando una adecuada evaluación crediticia

contribuye con la gestión de riesgo crediticio, el 64% de los encuestados opina que monitoreando diariamente no
sólo la cartera morosa sino la cartera de créditos en su totalidad contribuye con la gestión de riesgo crediticio y el
44% de los encuestados opina que asistiendo a comités de créditos y de mora contribuye con la gestión de riesgo
crediticio; es decir, que con el desarrollo de estas actividades por parte de los asesores de crédito se confirma el
involucramiento en la gestión de riesgo crediticio que realiza la agencia sede institucional de caja Trujillo.
6.2.7. Determinar las causas principales de la morosidad en la Caja Municipal de Ahorro y Crédito de
Trujillo S.A. – Agencia Sede Institucional.
En el cuadro N° 5.5, observamos que el 16% de los encuestados opina que la alta rotación del asesor de créditos
es la causa principal de la morosidad en la agencia sede institucional, ya que en los últimos años los asesores de
crédito se han visto en la necesidad de migrar a otras instituciones financieras por mejoras laborales, dejando
abandonadas las carteras de crédito para ser luego éstas administradas por nuevos asesores quienes deben
tomarse el tiempo de conocer la cartera de créditos rompiendo así el ritmo tanto de las colocaciones como de la
recuperación de los créditos elevando los niveles de morosidad; observamos también que el 56% de los
encuestados opina que el sobreendeudamiento del cliente es la principal causa de la morosidad, ello se debe a la
existencia de un gran número de instituciones financieras quienes presentan procesos flexibles para el
otorgamiento de un crédito, en donde los clientes se ven tentados a contraer deudas en exceso por lo cual se ven
impedidos de cumplir con sus compromisos de pago; observamos también que el 52% de los encuestados opina
que la morosidad es causada por factores exógenos del cliente como enfermedades, accidentes, robos, perdidas,
etc.; observamos también que el 32% de los encuestados opina que la causa principal de la morosidad se debe a
errores en el proceso de recuperación del crédito, debido a que existen asesores de crédito con poca habilidad
persuasiva para recuperar los créditos e inducir al cliente a realizar sus pagos de manera puntual; observamos
también que el 76% de los encuestados opina que la causa principal de la morosidad se debe a errores en el
proceso de evaluación, debido a que existen asesores de créditos que tienen poca habilidad para recopilar y
analizar información cualitativa y cuantitativa del negocio o simplemente se ven presionados a cumplir metas de
colocaciones ignorando pautas importantes que deben seguir para el otorgamiento de un crédito sano; y
finalmente observamos que el 8% de los encuestados opina que la causa principal de la morosidad se debe a
errores en la organización como la poca claridad en los objetivos, políticas, normas crediticias y funciones no
definidas.

CAPITULO CONCLUSIONES
VII:

En base al estudio realizado sobre “LA GESTIÓN DEL RIESGO CREDITICIO Y SU INFLUENCIA EN
EL NIVEL DE MOROSIDAD DE LA CAJA MUNICIPAL DE AHORRO Y CRÉDITO DE TRUJILLO –
AGENCIA SEDE INSTITUCIONAL – PERIODO 2013” se establecen las siguientes conclusiones:
1. La Gestión de Riesgo Crediticio realizada en la Agencia Sede Institucional de Caja Municipal
de Ahorro y Crédito de Trujillo S.A. en el periodo 2013 influyó disminuyendo los Niveles de
Morosidad.
2. La Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Trujillo S.A. es una institución con más de 30 años
en el sector microfinanciero, y en el año 2013 obtuvo los siguientes resultados:
 En colocaciones, Caja Trujillo experimentó un ligero crecimiento de 7% con respecto
al año 2012 producto de la inauguración de nuevas agencias y de la labor realizada
por el área de créditos buscando incrementar la base de clientes; este crecimiento no
fue suficiente; ya que descendió al cuarto lugar en el ranking de colocaciones debido a
la aplicación de políticas ajustadas de colocaciones y a la venta de cartera castigada.
 En cuanto a la morosidad, Caja Trujillo inició el periodo 2013 con ratio de mora
elevado de 7.36% y terminó el 2013 con un ratio de 5.51% producto de los castigos de
los castigos realizados, de la venta de adjudicados, de la venta de cartera a la
FOCMAC, y de la gestión realizada por el personal de créditos para reducir este
indicador. Es de precisar que la venta de cartera y la realización de adjudicados
considera los malos créditos destinados al sector inmobiliario que se dio en su
momento producto de la inadecuada metodología de evaluación aplicada, toda vez
que la Caja Trujillo utilizó el mismo análisis y tecnología crediticia que se emplea para
la aprobación de un crédito microempresarial.
3. El Asesor de Créditos de Caja Trujillo es la persona responsable del proceso crediticio, siendo
su función general el de promover, analizar, evaluar y tramitar la aprobación de las solicitudes
de créditos de los clientes, asegurando la calidad de la cartera que gestiona. Por lo tanto, se
concluye que la recuperación de un crédito depende en gran medida de la correcta ejecución
del proceso crediticio que realiza el asesor de créditos.
4. Caja Trujillo gestiona el riesgo crediticio de manera proactiva y adecuándose a las metas y
objetivos planteados como institución, para ello ha implementado medidas que refuerzan el

proceso crediticio para lograr una buena calidad de cartera disminuyendo así los niveles de morosidad.
5. La Agencia Sede Institucional de Caja Trujillo incrementó en 34.95% sus colocaciones de
enero a diciembre del 2013; así como el número de clientes en 11.42%. En cuanto a los
niveles de morosidad la agencia en estudio inició el año 2013 con un ratio de mora de 1.84%,
sin embargo durante los meses de marzo, mayo, julio y septiembre alcanzó picos de 2.38%,
2.44%, 2.30% y 2.43% respectivamente, que luego se controló finalizando el 2013 con un
ratio de 1.87%. Por lo tanto, los resultados obtenidos tanto en colocaciones como en
morosidad fueron producto la adecuada labor realizada por el personal de créditos
cumpliendo con responsabilidad las medidas impuestas por la institución para gestionar el
riesgo crediticio.
6. De los resultados obtenidos en la aplicación de la encuesta a los asesores de crédito de la
Agencia Sede Institucional de Caja Trujillo, se llegó a la conclusión de que la mayoría de los
encuestados están de acuerdo con las medidas adoptadas por la institución, siendo éstas las
adecuadas para gestionar el riesgo crediticio en la agencia, puesto que ningún asesor otorgó
la calificación de “mala” a las medidas descritas en dicha encuesta.
7. La mayoría de los Asesores de Crédito de la Agencia Sede Institucional (el 72%), presenta un
alto grado de involucramiento con la gestión de riesgo crediticio realizado en la agencia,
desarrollando actividades como conociendo y cumpliendo el reglamento de créditos y demás
normas establecidas por la institución, realizando una adecuada evaluación crediticia,
monitoreando diariamente no sólo la cartera morosa sino la cartera de créditos en su totalidad
y asistiendo a comités de créditos y de mora
8. La mayoría de los Asesores de Créditos de la Agencia Sede Institucional de Caja Trujillo
indica que la causa principal de la morosidad se debe a errores en el proceso de evaluación,
debido a que existen asesores de créditos que tienen poca habilidad para recopilar y analizar
información cualitativa y cuantitativa del negocio o simplemente se ven presionados a cumplir
metas de colocaciones ignorando pautas importantes que deben seguir para el otorgamiento
de un crédito sano.

CAPITULO RECOMENDACIONE
VIII: S

1. Si bien durante el 2013 la Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Trujillo S.A logró mejorar sus
indicadores de calidad de activos, resulta importante que dichas mejoras se sostengan a lo largo
del tiempo y que sean acompañadas por una sano crecimiento en sus colocaciones lo cual
debería de incrementar sus niveles de generación a fin de no mermar sus indicadores de
rentabilidad y liquidez. En tal sentido, se hace necesaria una gestión de riesgo crediticio con visión
de largo plazo con el objetivo de que la administración tanto de pasivos como de activos
encuentre su equilibrio sobre el cual la Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Trujillo S.A. sustente
un sano crecimiento generando mayores resultados.
2. Para lograr una adecuada gestión de riesgo crediticio todo el personal desde los niveles más altos
como el directorio y las gerencias hasta los niveles que están directamente relacionados con el
proceso de otorgamiento del crédito deben estar involucrados activamente en la gestión de riesgo
crediticio
3. En el contexto actual de la alta competitividad de las empresas financieras y de los clientes cada
vez más exigentes y volubles, la fidelización de los clientes es cada vez necesaria para minimizar
la morosidad, por lo cual el personal responsable en la evaluación crediticia debe poner mucho
énfasis e interés en el proceso del análisis cualitativo y cuantitativo de la información y
documentación proporcionada por el cliente con la finalidad de disminuir el riesgo; e informar
claramente los beneficios de la Caja Trujillo, ello implica el establecimiento de sólidos vínculos con
un enfoque estratégico.
4. Fortalecer la supervisión de los créditos antes de efectuar el desembolso, verificando el
cumplimiento de las normativas internas, para contribuir con la reducción de los índices de
morosidad de la cartera crediticia, contemplando objetivos claros y coherentes.
5. Concientizar al personal de créditos y de cobranzas a trabajar en equipo, con la gestión del riesgo
crediticio, llevando programas de capacitación y entrenamiento, asimismo otorgarles bonos e
incentivos por cumplimiento de metas, evitando así la alta rotación de personal.
6. Fortalecer la política de colocaciones, iniciando un proceso de sinceramiento de metas, pues en
un entorno tan competitivo, se hace difícil mantener a un cliente fidelizado; ya que la presión por
conseguir metas demasiado elevadas hace que asesores de créditos arriesguen más de lo debido
en el otorgamiento de créditos los cuales tienen mayores probabilidades de entrar en
incumplimiento.

REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS
1. LIBROS
 BRACHFIELD, Pere J. (2003). “Recobrar Impagados y Negociar con Morosos”. Ediciones

Gestión 2000, Barcelona – España.
 LAWRENCE J, Gitman. (2007). “Principios de Administración Financiera”. Décima Edición.

Editorial Pearson. México
 MEDINA MORENO, Alejandro. (2009). “Administración de Riesgos en el Sistema

Financiero”. Universidad Nacional Mayor de San Marcos. Lima – Perú.
 PORTOCARRERO MAISH, Felipe. (1999). “Microfinanzas en el Perú: Experiencias y

Perspectivas”. Centro de Investigación de la Universidad del Pacifico y PROPYME. Lima –
Perú.
2. TESIS Y ESTUDIOS
 AGUILAR ANDIA, Giovanna y CAMARGO CARDENAS, Gonzalo. (2004). “Análisis de la

Morosidad de las Instituciones Microfinancieras (IMF) en el Perú”. Instituto de Estudios
Peruanos de la Pontificia Universidad Católica del Perú, IEP, Lima – Perú.
 APARICIO Carlos, GUTIERREZ José, JARAMILLO Miguel, MORENO Hesione. (Marzo, 2013).
“Indicadores Alternativos de Riesgo de Crédito en el Perú: Matrices de Transición
Crediticia Condicionadas al Ciclo Económico”. Documento de Trabajo de la
Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones.
Perú.
 CORAL MENDOZA, Francis Yoanna. (2010) “Análisis Econométrico de la Morosidad de las

Instituciones Microfinancieras y del Sistema Bancario Peruano, Enero 2004-Julio 2009”.
Tesis de titulación profesional de Economía, Universidad de Piura, Perú.
 DIAZ QUEVEDO, Oscar A. (2009). “Determinantes del Ratio de Morosidad en el Sistema

Financiero Boliviano”. Banco Central de Bolivia, Bolivia.
 LARA RUBIO, Juan. (2010). “La Gestión del Riesgo Crediticio en las Instituciones de
Microfinanzas en el Perú”. Tesis Doctoral de la Universidad de Granada, España.
 LLERENA FARFAN, Melissa Fiorella. (2012). “Riesgo Crediticio y su Implicancia en la

Gestión Financiera y Económica en la Cartera de Créditos de la EDPYME ACCESO

CREDITICIO S.A. – 2012”. Tesis de titulación profesional de Contador Público, Universidad Nacional
de Trujillo, Perú.
 MURILLO FLORES, Kidder Riley y HUAMAN CAMONES, Beliza Rocsana. (2012).

“Administración de Riesgo Crediticio y su Incidencia en la Morosidad de la Cooperativa
de Ahorro y Crédito Chiquinquira durante el periodo 2010”. Tesis de titulación profesional
de Contador Público, Universidad Nacional Santiago Antúnez de Mayolo – Huaraz, Perú.
 SALVADOR SOLSOL, Evelyn Elizabeth. (2011). “Principales Determinantes

Microeconómicos de la Morosidad en Créditos PYME en Caja Trujillo en la Provincia de
Trujillo Durante el Periodo 2005 – 2010”. Tesis de titulación profesional de Economía,
Universidad Nacional de Trujillo, Perú.
 Grupo de Administración de Riesgo Del Comité de Basilea sobre Supervisión Bancaria. (Julio
1999). “Principios para la Administración del Riesgo de Crédito”. Documento de consulta
emitido por El Comité de Basilea sobre Supervisión Bancaria. Suiza.
3. DOCUMEMTOS LEGALES
 Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica de la

Superintendencia de Banca y Seguros (SBS) y AFP, Ley N° 26702.
 Reglamento de Gestión Integral de Riesgos, Resolución SBS Nº 37-2008.
 Reglamento de Gestión de Riesgo de Crédito, Resolución S.B.S. Nº 3780 -2011.
 Reglamento para la Evaluación y Clasificación del Deudor y la Exigencia de Provisiones

Resolución S.B.S. Nº 11356 - 2008.
 Reglamento de Créditos de Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Trujillo S.A.
4. PAGINAS WEB
 www.fpcmac.org.pe
 www.sbs.gob.pe
 www.zonaeconomica.com
 www.cajatrujillo.com.pe
 www.equilibrium.com.pe
 www.microscopio.com
 www.classrating.com
 www.ohperu.com/empresas/cajasmunicipales.htm
 www.tecnicasdeestudio.org
 Otras páginas de Internet visitadas con temas relacionados.www.google.com.pe.
ANEXOS

- ANEXO N° 1: ENCUESTA APLICADA A LOS ASESORES DE CRÉDITOS
UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO FACULTAD DE CIENCIAS

ECONOMICAS
ESCUELA ACADEMICO PROFESIONAL DE ADMINISTRACION
- ENCUESTA A LOS ASESORES DE CREDITO DE LA AGENCIA SEDE INSTITUCIONAL DE LA CAJA MUNICIPAL

DE AHORRO Y CREDITO DE TRUJILLO S.A.
Para el desarrollo de nuestra investigación necesitamos de su amable colaboración. Las preguntas que siguen no
persiguen ningún fin evaluatorio; además, sus respuestas será de carácter anónimo por lo tanto le solicitamos
contestar con la mayor sinceridad posible. Muchas Gracias.
- INSTRUCCIONES:
- Lea cuidadosamente cada una delas preguntas.
- Marque con una equis(x) el casillero que representa la alternativa más apropiada según su criterio.
- Conteste todas las preguntas aquí formuladas.
1. ¿Cómo califica la Gestión de Riesgo Crediticio realizada en la Agencia Sede Institucional de la Caja
Trujillo?
Buena Regular Mala
2. ¿Cómo califica las siguientes medidas adoptadas por la Caja Trujillo para gestionar el riesgo crediticio
en la Agencia Sede Institucional?
- Medidas Buena Regular Mala
Designar en el Asesor de Créditos la responsabilidad de realizar la evaluación, propuesta,

seguimiento y recuperación de los créditos.
La creación del puesto de Coordinador de Negocios con el fin de reforzar el proceso de evaluación
crediticia.
La creación del Departamento de Supervisión Crediticia encargada de monitorear los indicadores
de deterioro de cartera de los Coordinadores de Negocios.
Cursos de capacitación, boletines y programas de culturización al personal del Área de Riesgos.
El Administrador de Agencia y/o Coordinador de Negocios deben realizar visitas de campo de
manera aleatoria y sorpresiva a aquellos créditos que presenten mayor riesgo.
La Gerencia de Division de Negocios restringa la colocación de créditos en los dos últimos días del
mes a los Asesores de Negocios que presenten mayor deterioro de cartera.
La Unidad de Riesgos emita opinión determinante a aquellos créditos cuyo monto supere las 15
UITs.
Utilizacion del Scoring Buro para la admisión de créditos de la Central de Riesgos de la Empresa
EQUIFAX.
3. ¿En qué grado, Ud. como asesor de créditos está involucrado en la Gestión de Riesgo Crediticio que
realiza la Caja Trujillo?
Alto Medio Bajo

4. ¿Qué actividades realiza Ud. como asesor de Créditos para contribuir con la gestión de riesgo crediticio
en la Agencia Sede Institucional de la Caja Trujillo? (Puede marcar varias)
Conociendo y cumpliendo el reglamento de créditos y demás normas establecidas por la institución. Realizando una
adecuada evaluación crediticia.
Monitoreando diariamente no solo la cartera morosa sino la cartera de créditos en su totalidad. Asistiendo a
Comités de créditos y de mora
Otras (especifique)
5. ¿Cuál(es) cree Ud. que es (son) la(s) causa(s) principal(es) de la morosidad en la Caja Trujillo? (Puede
marcar varias)
Por errores en la Organización (poca claridad de objetivos, políticas, normas crediticias y funciones no definidas )
Por errores en el Proceso de Evaluación
Por errores en el Proceso de Recuperación del Crédito
Por factores exógenos del cliente (Enfermedades, accidentes, robos, perdidas, etc.)
Por sobreendeudamiento del cliente
Por la alta rotación del personal (Asesor de Créditos)
Otras (especifique)
6. ¿Cree Ud. que la gestión de riesgo crediticio disminuya los niveles de morosidad en la Caja Trujillo?
Si No

4. RESULTADOS
Para determinar de qué manera el refinanciamiento de crédito influye en el Riesgo
crediticio de Compartamos Financiera S.A. – Agencia Cusco en el Periodo 2014.
Se observó 81 expedientes de clientes que accedieron a refinanciar sus créditos
por no tener capacidad de pago. Presentado los siguientes resultados:
4.1. DESCRIPCIÓN DE LOS CRÉDITOS OTORGADOS ANTES DE

REFINANCIAMIENTO
Tabla 3: Deuda total del crédito
N %
Menor a S/.10,000.00 13 16%

De S/.10,000.00 a S/.20,000.00> 25 30.9%
De S/.20,000.00 a S/.30,000.00> 13 16%
De S/.30,000.00 a S/.40,000.00> 14 17.3%
Mayor a S/.40,000.00 16 19.8%
Total 81 100%
Fuente: Elaboración propia
14
9
40%
30.9%
30%
19.8%
16% 17.3%
20% 16%
10%
0%
Menor a De S/.10,000.00 De S/.20,000.00 De S/.30,000.00 Mayor a
S/.10,000.00 a S/.20,000.00 a S/.30,000.00 a S/.40,000.00 S/.40,000.00
Figura 1: Deuda total del crédito
Interpretación y análisis de la tabla N° 3:
El16% de los clientes adquirieron un crédito menor a s/.10,000.00, 30.9% de

los clientes adquirieron un crédito comprendido entre S/.10,000.00 a
S/.20,000.00 siendo el porcentaje representativo; es decir, a la mayoría de
los clientes se les otorga un crédito en este rango por la facilidad que se les
dio al momento de la evaluación crediticia, 16% de los clientes adquirieron
un crédito del rango entre S/.20,000.00 a S/.30,000.00, 17.3% de los
clientes adquirieron un crédito de S/.30,000.00 a S/.40,000.00 y 19.8% de
los clientes adquirieron un crédito mayor a S/.40,000.00.
15
0
Tabla 4: Cuota mensual promedio
N Promedio
Menor a S/.10,000.00 13 S/.472.91

De S/.10,000.00 a S/.20,000.00> 25 S/.1045.09
De S/.20,000.00 a S/.30,000.00> 13 S/.1813.32
De S/.30,000.00 a S/.40,000.00> 14 S/.1651.74
Mayor a S/.40,000.00 16 S/.2257.93
3000
S/.2,257.93
2500
S/.1,813.32
2000 S/.1,651.74
1500
S/.1,045.09
1000
S/.472.91
500
0
S/.10,000.00 a S/.20,000.00 a S/.30,000.00 a S/.40,000.00 S/.40,000.00
Figura 2: Cuota mensual promedio

De los clientes que accedieron a crédito, 13 de ellos pagan una cuota mensual
promedio de s./ 472.91 de la deuda total menor a s/.10,000.00, 25 clientes pagan
una cuota mensual promedio s./ 1045.09 de la deuda total comprendida entre
s/.10,000.00 a s/.20,000.00, 13 clientes pagan una cuota mensual promedio de
s./ 1813.32 la deuda total comprendida entre s/.20,000.00 a s/.30,000.00, 14
clientes pagan una cuota mensual promedio de s./ 1651.74 de la deuda total
comprendida entre s/.30,000.00 a s/.40,000.00 y 16 clientes pagan una cuota
mensual promedio de s./ 2257.93 de la deuda total mayor a s/.40,000.00.
15
1
Tabla 5: Cuotas amortizadas en función al plazo en que solicito el préstamo
Número de Plazo
cuotas
amortizadas 10 12 17 18 24 30 36 Total %
2 0 0 0 1 1 0 0 2 2.5%
3 0 6 0 0 0 0 0 6 7.4%
4 1 6 0 0 0 0 0 7 8.6%
5 0 6 4 0 0 0 0 10 12.3%
6 0 4 0 6 0 0 0 10 12.3%
7 0 5 0 6 0 0 0 11 13.6%
8 0 1 0 0 5 0 0 6 7.4%
9 0 0 0 0 3 0 0 3 3.7%
10 0 0 0 3 0 0 0 3 3.7%
11 0 0 0 1 4 0 0 5 6.2%
12 0 0 0 1 3 3 0 7 8.6%
13 0 0 0 0 2 0 0 2 2.5%
15 0 0 0 0 1 3 0 4 4.9%
16 0 0 0 0 0 1 2 3 3.7%
17 0 0 0 0 2 0 0 2 2.5%
Total 1 28 4 18 21 7 2 81 100%

El 2.5% de los clientes tienen 2 cuotas amortizadas en un plazo de 18 y 24
meses por falta de capacidad de pago, 7.4% de los clientes tienen 3 cuotas
amortizadas en un plazo de 6 meses, 8.6%de los clientes tienen 4 cuotas
amortizadas en un plazo de 10 y 12 meses, 12.3%de los clientes tienen 5 cuotas
amortizadas en un plazo de 12 y 17 meses, 12.3 %de los clientes tienen 6
cuotas amortizadas en un plazo de 12 y 18 meses,13.6%de los clientes tienen
7 cuotas amortizadas en un plazo de 12 y 18 meses, 7.4%de los clientes tienen
8 cuotas amortizadas en un plazo de 12 y 24 meses, 3.7%de los clientes tienen
9 cuotas amortizadas en un plazo de 24 meses, 3.7%de los clientes tienen 10
cuotas amortizadas en un plazo de 18 meses, 6.2%de los clientes tienen 11
cuotas amortizadas en un plazo de 18 y 24 meses, 8.6%de los clientes tienen
15
2
12 cuotas amortizadas en un plazo de 18, 24 y 30 meses,2.5%de los clientes
tienen 13 cuotas amortizadas en un plazo de 24 meses, 13.6%de los clientes
tienen 15 cuotas amortizadas en un plazo de 24 y 30 meses, 3.7 %de los
clientes tienen 16 cuotas amortizadas en un plazo de 30 y 38 meses, 2.5%de
los clientes tienen 17 cuotas amortizadas en un plazo de 24 meses.
Tabla 6: Saldo promedio amortizado

Cuota amortizada
Deuda total N
promedio
Menor a S/.10,000.00 13 S/.569.15
De S/.10,000.00 a S/.20,000.00> 25 S/.1868.82
De S/.20,000.00 a S/.30,000.00> 13 S/.4519.93
De S/.30,000.00 a S/.40,000.00> 14 S/.5143.23
Mayor a S/.40,000.00 16 S/.7375.00

S/.7,375.00
8000
7000
6000 S/.5,143.23
S/.4,519.93
5000
4000
3000 S/.1,868.82
2000
S/.569.15
1000
0
S/.10,000.00 a S/.20,000.00 a S/.30,000.00 a S/.40,000.00 S/.40,000.00
Figura 3: Saldo promedio amortizado

De los clientes que accedieron al crédito 13 de ellos amortizaron un monto
promedio de s/.569.15 de su deuda total menor a s/10,000.00, 25 de ellos
amortizaron un monto promedio de s/.1868.82 de la deuda total comprendida
entre s/.10,000.00 a s/.20,000.00, 13 de ellos amortizaron un monto promedio
15
3
de s/.569.15 de su deuda total menor a s/10,000.00, 13 de ellos amortizaron un
monto promedio de s/.4519.93 de la deuda total comprendida entre s/.20,000.00
a s/.30,000.00, 14 de ellos amortizaron un monto promedio de s/.5143.23 de la
deuda total comprendida entre s/.30,000.00 a s/.40,000.00 y 16 de ellos
amortizaron un monto promedio de s/.7375.00 de su deuda total mayor a
s/40,000.00
4.2. RIESGO DE INCUMPLIMIENTO

Para determinar que un cliente se encuentra en riesgo de incumplimiento
se observó el número de días de atraso en el pago de su última cuota de
su crédito refinanciado para el 2014, si el cliente tiene un retraso mayor a
30 días se encuentra en riesgo de incumplimiento.
Tabla 7: Riesgo de incumplimiento

Riesgo de
N %
incumplimiento
No 30 37%
Si 51 63%
Total 81 100%
80% 63%
60%
37%
40%
20%
0%
No Si
Figura 4: Riesgo de incumplimiento
15
4
El 37% de los clientes que realizaron el refinanciamiento, presentaron un tiempo
de retraso menor a 30 días, por lo que no se encuentran en riesgo de
incumplimiento, esto se debe a que el cliente no cuenta con la misma capacidad
de pago al inicio del préstamo es así que accede a refinanciamiento donde se
realiza una nueva evaluación analizando la capacidad de pago actual antes de
los 30 días; 63% de los clientes que realizaron el refinanciamiento en un tiempo
de retraso mayor a 30 días se encuentran en riesgo de incumplimiento, uno de
los factores es que, inicialmente la evaluación del cliente ha sido subestimada.
Tabla 8: Riesgo de incumplimiento y Deuda total refinanciada
Riesgo de incumplimiento
Total
Deuda total refinanciada No Si
N % N % N %
Menor a S/.10,000.00 16 19.8% 3 3.7% 19 23.5%
De S/.10,000.00 a S/.20,000.00> 4 4.9% 28 34.6% 32 39.5%
De S/.20,000.00 a S/.30,000.00> 5 6.2% 12 14.8% 17 21%
De S/.30,000.00 a S/.40,000.00> 5 6.2% 6 7.4% 11 13.6%
Mayor a S/.40,000.00 0 0% 2 2.5% 2 2.5%
Total 30 37% 51 63% 81 100%
40%
34.6%
30%
Menor a S/.10,000.00
19.8% De S/.10,000.00 a S/.20,000.00
20% De S/.20,000.00 a S/.30,000.00
14.8%
De S/.30,000.00 a S/.40,000.00
7.4% Mayor a S/.40,000.00

10% 6.2% 6.2%
4.9%
3.7% 2.5%
0%
0%
No Si
Figura 5: Riesgo de incumplimiento y deuda total refinanciada
15
5
De los clientes que presentan riesgo de incumplimiento, 3.7% de los clientes

refinanciaron un crédito menor a S/.10,000.00, 34.6% de los clientes
refinanciaron un crédito de S/.10,000.00 a S/.20,000.00,14.8% de los clientes
refinanciaron un crédito de S/.20,000.00 a S/.30,000.00, 7.4% de los clientes
refinanciaron un crédito de S/.30,000.00 a S/.40,000.00,2.5% de los clientes
refinanciaron un crédito mayor a S/.40,000.00.
4.3. EXPOSICIÓN DEL PLAZO REFINANCIADO

Para determinar que un cliente se encuentra expuesto a que la deuda total
no se cancele en su totalidad, se observó el periodo de refinanciamiento.
Si el periodo de refinanciamiento es mayor a 18 meses, el cliente se
encuentra expuesto. Esto debido a las políticas internas que maneja la
empresa Compartamos Financiera S.A.
Tabla 9: Exposición cuando el plazo refinanciado es mayor a 18 meses
N %
No 19 23.5%
Si 62 76.5%
Total 81 100%
15
6
100%
76.50%
80%
60%
40% 23.50%
20%
0%
No Si
Figura 6: Exposición cuando el plazo refinanciado es mayor a 18 meses

El 23.5% de los clientes que realizaron el refinanciamiento, presentaron un plazo
menor a 18 meses, por lo que no se encuentran en exposición; 76.5% de los
clientes que realizaron el refinanciamiento lo programaron en un plazo mayor a
18 meses, por lo que se encuentran en exposición, a mayor riesgo crediticio,
esto debido a que mayor plazo refinanciado es mayor la exposición y por ende
no se logra la recuperación del crédito en los plazos establecidos.
4.4. RECUPERACIÓN DE LA DEUDA TOTAL REFINANCIADA
La recuperación de la deuda, se observó por la cancelación total de la

deuda refinanciada en función al cronograma de pago.
Tabla 10: Recuperación cuando se cumple con el cronograma de pago
N %
No 59 72.8%
Si 22 27.2%
Total 81 100%
15
7
100%
72.8%
80%
60%
27.2%
40%
20%
0%
No Si
Figura 7: Recuperación cuando se cumple con el cronograma de pago

El 72.8% de los créditos refinanciados no fueron recuperados en su totalidad,
debido a distintos factores que el cliente presenta para realizar la cancelación
de su deuda refinanciada. 27.2% de los créditos refinanciados fueron
recuperados en su totalidad, es decir cumplieron con los cronogramas de pago.
15
8
Tabla 11: Plazo de refinanciamiento y recuperación cuando se cumple
con el total de cuotas refinanciadas tabulación cruzada
Recuperación cuando se cumple con el total
de cuotas refinanciadas
Total %
No Si
N % N % N %
12 7 8.6% 10 12.3% 17 21.0%
14 0 0.0% 1 1.2% 1 1.2%
16 1 1.2% 0 0.0% 1 1.2%
18 24 29.6% 7 8.6% 31 38.3%
Plazo de 20 0 0.0% 1 1.2% 1 1.2%

refinanciamiento 24 22 27.2% 1 1.2% 23 28.4%
26 1 1.2% 0 0.0% 1 1.2%
30 2 2.5% 0 0.0% 2 2.5%
36 2 2.5% 0 0.0% 2 2.5%
37 0 0.0% 2 2.5% 2 2.5%
Total 59 72.8% 22 27.2% 81 100%


De los créditos refinanciados no recuperados, el 29.6% lo realizaron su
refinanciamiento de crédito en un plazo de 18 meses, 27.2% lo realizaron su
refinanciamiento de crédito en un plazo de 24 meses.
Es decir los créditos refinanciados que se han otorgado a mayor plazo de 18
meses son los créditos que presentan un menor porcentaje en recuperación,
por los distintos factores que presenta el cliente para la cancelación de su crédito
refinanciado.
15
9
4.5. RIESGO CREDITICIO
Para determinar el riesgo crediticio se observó el riesgo de incumplimiento,
exposición al plazo refinanciado y la recuperación de la deuda total
refinanciada.
Tabla 12: Riesgo crediticio
N %
Si 55 67.9%
No 26 32.1%
Total 81 100%
80% 67.9%
60%
32.1%
40%
20%
0%
Si No
Figura 8: Riesgo crediticio
El 67.9% de los clientes si tienen riesgo creditico ya que se demuestra con el

análisis de las tres dimensiones básicas con riesgo de incumplimiento,
exposición del plazo refinanciado y la recuperación de la deuda total
refinanciada, el 32.1% de los clientes no muestra un riesgo crediticio ya que
los factores principales fueron en menor tiempo y el crédito a refinanciar fue
menor.
16
0
4.6. REFINANCIAMIENTO DE CRÉDITO
El refinanciamiento de crédito es una estrategia para recuperar los créditos
que están en morosidad, según las políticas internas consideran con mayor
riesgo a los montos refinanciados mayores a S/10,000.00.
Tabla 13: Refinanciamiento de crédito
N %
Mayor a S/10,000.00 58 71.6%
Menor o igual a S/10,000.00 23 28.4%
Total 81 100%
71.6%
80%
60%
40% 28.4%
20%
0%
Si No
Figura 9: Refinanciamiento de crédito

El 71.6% de los montos refinanciados son mayores a s/10,000.00, donde
según las políticas internas de Compartamos Financiera S.A. son consideradas
con mayor riesgo, 28.4% de los montos refinanciados son menores a
s/10,000.00.
16
1
4.7. ANÁLISIS CORRELACIONAL
Para determinar de qué manera el refinanciamiento de crédito influye en el

Riesgo crediticio de Compartamos Financiera – Agencia Cusco en el
Periodo 2014.Se utilizó la prueba estadística Chi cuadrado.
Para la toma de decisiones se considera:
 Si el valor obtenido en la prueba estadística Chi cuadrado (valor P)

> 0.05 se acepta la hipótesis nula.
 Si el valor obtenido en la prueba estadística Chi cuadrado (valor P)

< 0.05 se rechaza la hipótesis nula.
4.7.1. Refinanciamiento De Crédito Y Riesgo De Incumplimiento

Hipótesis nula: El refinanciamiento de crédito no influye en el riesgo de
incumplimiento de Compartamos Financiera S.A. - Agencia Cusco en el
Periodo 2014
Hipótesis Alterna: El refinanciamiento de crédito influye en el riesgo de

incumplimiento de Compartamos Financiera S.A. - Agencia Cusco en el
Periodo 2014.
Tabla 14: Refinanciamiento de crédito y riesgo de incumplimiento
Refinanciamiento Total
Mayor a Menor o igual
S/10,000.00 a S/10,000.00
N % N % N %
Riesgo de
No 12 14.8% 18 22.2% 30 37%
incumplimiento
cuando el número de Si 46 56.8% 5 6.2% 51 63%
días es mayor a 30
Total 58 71.6% 23 28.4% 81 100%
Prueba – Chi cuadrado = 23.408 𝒑 = 𝟎. 𝟎𝟎𝟎

16
2
Interpretación de la tabla N°14:
Como 𝑝 < 0,05, en la prueba Chi - cuadrado, se puede concluir que el
refinanciamiento de crédito influye en el riesgo de incumplimiento de
Compartamos Financiera S.A. - Agencia Cusco en el Periodo 2014.
4.7.2. Refinanciamiento De Crédito Y Exposición

Hipótesis nula: El refinanciamiento de crédito no influye en la exposición
del plazo refinanciado en Compartamos Financiera S.A - Agencia Cusco
en el Periodo 2014.
Hipótesis Alterna: El refinanciamiento de crédito influye en la exposición

del plazo refinanciado en Compartamos Financiera S.A - Agencia Cusco
en el Periodo 2014.
Tabla 15: Refinanciamiento de crédito y exposición del plazo

refinanciado.
10000 a 10000
N % N % N %
Exposición del No
0 0% 19 23.5% 19 23.5%
plazo
refinanciado Si
58 71.6% 4 4.9% 62 76.5%
(18 meses)
Total 58 71.6% 23 28.4% 81 100%

Interpretación de la tabla N° 15:

refinanciamiento de crédito influye en la exposición del plazo
refinanciado en Compartamos Financiera S.A - Agencia Cusco en el
Periodo 2014.
16
3
4.7.3. Refinanciamiento de crédito y recuperación
Hipótesis nula: El refinanciamiento de crédito no influye en la recuperación
del monto refinanciado en Compartamos Financiera S.A - Agencia Cusco
en el Periodo 2014.
Hipótesis Alterna: El refinanciamiento de crédito influye en la recuperación

del monto refinanciado en Compartamos Financiera S.A - Agencia Cusco
en el Periodo 2014.
Tabla 16: Refinanciamiento de crédito y recuperación del monto

refinanciado
10000 a 10000
N % N % N %
Recuperación del
No 56 69.1% 3 3.7% 59 72.8%
monto refinanciado
Si 2 2.5% 20 24.7% 22 27.2%
Total 58 71.6% 23 28.4% 81 100%


refinanciamiento de crédito influye en la recuperación del monto
refinanciado en Compartamos Financiera S.A - Agencia Cusco en el
Periodo 2014.
16
4
4.7.4. Refinanciamiento y riesgo crediticio
Hipótesis nula: El refinanciamiento de crédito no influye en el Riesgo
crediticio de Compartamos Financiera S.A – Agencia Cusco en el
Periodo 2014.
Hipótesis Alterna: El refinanciamiento de crédito influye en el Riesgo

crediticio de Compartamos Financiera S.A – Agencia Cusco en el
Periodo 2014.
Tabla 17: Refinanciamiento de crédito y Riesgo Crediticio
10000 a 10000
N % N % N %
Riesgo crediticio
Si 52 64.2% 3 3.7% 55 67.9%
No 6 7.4% 20 24.7% 26 32.1%
Total 58 71.6% 23 28.4% 81 100%


refinanciamiento de crédito influye en el Riesgo crediticio de Compartamos
Financiera S.A – Agencia Cusco en el Periodo 2014.
16
5
CAPITULO V
5. DISCUSIÓN
Los resultados obtenidos a través de la observación directa de expedientes
refinanciados se presentan en tablas y figuras en donde se evidencia la
hipótesis planteada respecto al planteamiento del problema, en
comparación con los antecedentes teóricos de la información.
Considerando los resultados obtenidos según nuestra muestra se tiene 81

expedientes de créditos refinanciados por parte de los clientes de
Compartamos Financiera S.A.
Es así donde podemos afirmar lo que los autores Riley Y Huamán C.B,
Rossana y Evel Martin Arenales manifiestan en su tesis que el riesgo
crediticio es la probabilidad de que, a su vencimiento, una entidad no haga
frente, en parte o en su totalidad, donde se da por el incumplimiento de sus
cuotas, es cuando el deudor no es capaz de hacer frente a sus
obligaciones financieras por lo que existiría créditos impagos lo llamado
comúnmente morosidad, es así donde observaremos nuestros resultados
a través de nuestros antecedentes de la investigación.
Se observa que el 37% de los clientes que realizaron el refinanciamiento

de Compartamos Financiera S.A., presentaron un tiempo de retraso menor
a 30 días, por lo que no se encuentran en riesgo de incumplimiento; 63%
de los clientes que realizaron el refinanciamiento se encuentran en riesgo
de incumplimiento por presentar un retraso mayor a 30 días.
En la tabla se observa, que el 23.5% de los clientes que realizaron el

refinanciamiento, presentaron un plazo menor a 18 meses, por lo que no
se encuentran en exposición; 76.5% de los clientes que realizaron el
refinanciamiento lo programaron en un plazo mayor a 18 meses, por lo que
se encuentran en exposición, esto debido a que mayor plazo refinanciado
16
6
es mayor la exposición y por ende no se logra la recuperación del crédito
en los plazos establecidos.
En la tabla se observa, el 72.8% de los créditos refinanciados no fueron

recuperados en su totalidad, debido a que los clientes no tienen voluntad
de pago en la cancelación de su deuda refinanciada. 27.2% de los créditos
refinanciados fueron recuperados en su totalidad, es decir cumplieron con
los cronogramas de pago que se les dio en su segunda evaluación
crediticia.
En la tabla se observa que el 67.9% de los clientes si tienen riesgo creditico

ya que se demuestra con el análisis de las tres dimensiones básicas, el
32.1% de los clientes no muestra un riesgo crediticio ya que los factores
principales fueron en menor tiempo y el crédito a refinanciar fue menor.
El refinanciamiento de crédito influye en el Riesgo crediticio en

Compartamos Financiera S.A. en la Agencia Cusco en el Periodo 2014. A
través de la investigación que se tuvo.
H.E.1 El refinanciamiento de crédito influye en el riesgo de incumplimiento

de Compartamos Financiera en la Agencia Cusco en el Periodo 2014.
H.E.2 El refinanciamiento de crédito influye en la exposición del plazo

refinanciado en Compartamos Financiera en la Agencia Cusco en el
Periodo 2014.
H.E.3 El refinanciamiento de crédito influye en la recuperación del monto

refinanciado en Compartamos Financiera en la Agencia Cusco en el
Periodo 2014.
16
7
5.1. COMPARACIÓN CRÍTICA CON LOS ANTECEDENTES DE ESTUDIO
5.1.1. Título: Modelos Para Medir El Riesgo De Crédito De La Banca,
Autores Maria L. Savedra Garcia Y Maximo J. Savedra Garcia.
En la presente investigación realizada a Compartamos Financiera S.A.

de la agencia Cusco en el periodo 2014, podemos mostrar en la tabla
N°12, el 67.9% de los clientes si tienen riesgo creditico ya que se
demuestra con el análisis de las tres dimensiones básicas, donde se
afirma lo que los autores en su libro manifiestan que el riesgo crediticio
es la probabilidad de que, a su vencimiento, una entidad no haga frente,
en parte o en su totalidad, a su obligación de devolver una deuda o
rendimiento, acordado sobre un instrumento financiero, debido a
quiebra, iliquidez o alguna otra razón.
5.1.2. Título: Administración De Riesgo Crediticio Y Su Incidencia En La

Morosidad De La Cooperativa De Ahorro Y Crédito Chiquinquirá
Durante El Periodo 2010 Autores Murillo F. K. Riley Y Huamán C.B.
Rossana
de la agencia cusco en el periodo 2014, se da a conocer a través de la
tabla N°9, que el 76.5% de los clientes que realizaron el refinanciamiento
lo programaron en un plazo mayor a 18 meses, por lo que se encuentran
en exposición, donde se afirma lo que los autores en su libro manifiestan
que el riesgo crediticio es porque los créditos no son evaluados
debidamente.
5.1.3. Título: Riesgo De Crédito Para Microfinanzas En La Ciudad De San

Juan México 2010 Autor Evel Martin Arenales.

de la agencia cusco en el periodo 2014, se da a conocer a través de la
tabla N°7, que el 63% de los clientes que realizaron el refinanciamiento
en un tiempo de retraso mayor a 30 días se encuentran en riesgo de
incumplimiento, es así como se afirma lo que el autor en su libro
16
8
manifiesta, riesgo creditico se da por el incumplimiento de sus cuotas,
es cuando el deudor no es capaz de hacer frente a sus obligaciones
financieras por lo que existiría créditos impagos lo llamado comúnmente
morosidad.
5.1.4. Título: La Morosidad Y Su Impacto En El Cumplimiento De Los

Objetivos Estratégicos De La Agencia Real Plaza De La Caja
Municipal De Ahorro Y Crédito De Trujillo 2010-2012 Autores
Castañeda Muñoz E. Efraín Y Tamayo Bocanegra J. Johana.

de la agencia Cusco en el periodo 2014, confirma lo planteado en la
tabla N° 03, como es la aplicación de los objetivos estratégicos para el
cumplimiento de los créditos. En la morosidad la caja, a través de
organizaciones formula planes estratégicos, operativos, de marketing y
comunicacionales, entre otros.
5.1.5. Título: Factores Que Determinan El Riesgo Operacional De La

EDPYME Alternativa Y Su Incidencia En La Rentabilidad En La
Ciudad De Chiclayo, Período 2013, De La Universidad Católica
Santo Toribio De Mogrovejo Autor Harry Bernal Gonzales.

de la agencia Cusco en el periodo 2014, el autor menciona que los
factores que determinan el riesgo operacional es la falta de conciencia
al afrontar sus responsabilidades crediticias de las personas esto se
debe por el crecimiento agresivo en las colocaciones en los ejercicios
anteriores y expansión geográfica, donde se logra ver en la Tabla N° 12,
los cuales no fueron acompañados con un adecuado sistema de control
interno, y supervisión crediticia.
16
9
5.1.6. Título: “Los Niveles De La Gestión De Riesgo Crediticio Del Banco
De Crédito Del Perú, Sucursal Cusco – Periodo 2012” Universidad
Andina Del Cusco, Autor: Alexis Cavero Ccorihuaman.

de la agencia Cusco en el periodo 2014, se puede confirmar a través de
la Tabla N°12, que el riesgo crediticio está determinado mediante los
riesgos que afectan a los deudores, originados en la organización,
evaluación y procesos de recuperación.
5.2. LIMITACIONES DE LA INVESTIGACIÓN:

La aplicación de la observación de los expedientes refinanciados, a los
clientes tuvo un grado de dificultad porque no todos los expedientes
estaban predispuestos para reunir la información necesaria para esta
investigación.
5.3. IMPLICACIONES DE LA INVESTIGACIÓN:

Al momento de determinar el refinanciamiento de crédito de una institución
financiera, ellos son los que tienen a responsabilidad y la obligación de
medir los tres indicadores crediticios de lo contrario se dará los resultados
que hasta hoy existe.
17
0
CONCLUSIONES
1. Los resultados de la investigación demuestran que si existe una influencia

en el objetivo general planteado, el refinanciamiento de crédito influye en
el Riesgo crediticio de Compartamos Financiera S.A en la Agencia Cusco
en el Periodo 2014; al 95% de confiabilidad mediante el estadístico Chi -
cuadrado el valor de probabilidad 𝑝 < 0,05. Es decir que el 64.2% de los
clientes si tienen riesgo creditico ya que se demuestra con el análisis
de las tres dimensiones básicas, como son el riesgo de incumplimiento,
exposición del plazo refinanciado y la recuperación de la deuda total
refinanciada esto en función al refinanciamiento de crédito.
2. Se demuestra que el Refinanciamiento de crédito si influye en el Riesgo

de Incumplimiento en Compartamos Financiera S.A. en la Agencia Cusco
en el Periodo 2014, al 95% de confiabilidad mediante el estadístico Chi -
cuadrado el valor de probabilidad 𝑝 < 0,05. Lo cual indica que los clientes
en un 56.8% se encuentran en un Riesgo de incumplimiento por presentar
en su cuota refinanciada un retraso mayor a 30 días.
3. Mediante la tabla N° 15, se demuestra al 95% de confianza mediante la

prueba Chi – cuadrado, se puede concluir que el refinanciamiento de
crédito influye en la exposición del plazo refinanciado en Compartamos
Financiera S.A. en la Agencia Cusco en el Periodo 2014 con 𝑝 < 0,05. Es
decir que el 71.6% de los clientes realizaron el refinanciamiento en un
plazo mayor a 18 meses, donde estos créditos refinanciados son los que
presentan mayor incumplimiento.
4. Los resultados de la investigación demuestran al 95% de confianza

mediante la prueba Chi-cuadrado se puede concluir que el
refinanciamiento de crédito influye en la recuperación del monto
refinanciado en Compartamos Financiera S.A. en la Agencia Cusco en el
Periodo 2014 con 𝑝 < 0,05. Es decir cuando el monto refinanciado es
17
1
menor a S/10,000.00 el 24.7% se recupera y cuando el monto es mayor a
S/10,000.00 el 69.1% no se llega a recuperar. Lo cual indica que los
créditos refinanciados no fueron recuperados en sus plazos establecidos.
17
2
RECOMENDACIONES
1. Compartamos Financiera S.A. de la Agencia Cusco debe mejorar las

evaluaciones crediticias a sus clientes que solicitan refinanciamiento donde las
garantías que fueron presentadas al inicio del crédito sean reforzadas con
garantías colaterales y presenten una actividad económica.es así que reduciría
el Riesgo crediticio en Compartamos Financiera S.A. – Agencia Cusco.
2. Se debe implementar una área supervisora de riesgos, esta área se encargara

de evaluar los créditos refinanciados que se encuentren en días de atraso en
el pago de su última cuota, para poder hacerles seguimiento de pos
refinanciamiento y detectar problemas que pudiese presentar el cliente y así
minimizar el riesgo de incumplimiento, en Compartamos Financiera S.A. –
Agencia Cusco.
3. Al momento de realizar un crédito refinanciado, se tenga un analista de riesgos

donde se le ofrezca al cliente una negociación de tasas de intereses que a
menor plazo de 18 meses su tasa de interés será menor y que el crédito
refinanciado que sea mayor a 18 meses no tendrá una tasa preferencial en
Compartamos Financiera S.A. – Agencia Cusco.
4. Compartamos Financiera S.A. de la Agencia Cusco, para los clientes que se

encuentran en la dimensión de recuperación del monto refinanciado, el área
de riesgos debe tener a trabajadores encargados de hacerles un mayor
seguimiento y control a estos casos, para que estos créditos refinanciados
lleguen a ser recuperados en su totalidad.
5. Se debe realizar capacitaciones al personal, para que las evaluaciones

crediticias que realizan con respecto al análisis cualitativo y análisis cuantitativo
de los clientes sean objetivos, es así que se reduciría los créditos maquillados
y evaluaciones subestimadas y con respecto a la contratación de nuevo
17
3
personal sea calificado y con experiencia donde se les dé a conocer de las
políticas que la entidad tiene.
17
4
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VALDIVIA MEJIA, C. F. (2013). EL REFINANCIAMIENTO DE CREDITOS OTORGADOS A LAS MYPES Y SU

RELACION CON EL NIVEL DE CUMPLIMIENTO DE PAGO EN LA AGENCIA DE SAN JERONIMO DE
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DEL CONTADOR PUBLICO.
Vélez, F. C. (13 de 05 de 2016). google. Obtenido de RIESGO CREDITICIO:

http://www.zonaeconomica.com/riesgo-crediticio
17
6
ANEXO
MATRIZ DE CONSISTENCIA
“EL REFINANCIAMIENTO DE CRÉDITO Y RIESGO CREDITICIO DE COMPARTAMOS FINANCIERA DE LA AGENCIA CUSCO EN EL PERIODO 2014”
PLANTEAMIENTO
DEL PROBLEMA OBJETIVOS HIPÓTESIS VARIABLE METODOLOGÍA
Problema General Objetivo General Hipótesis General Enfoque:
Cuantitativo:
¿De qué manera el refinanciamiento de Determinar de qué manera el El refinanciamiento de crédito influye en el Riesgo Mide fenómenos, es secuencial, utiliza
crédito influye en el Riesgo crediticio de refinanciamiento de crédito influye en el crediticio de Compartamos Financiera S.A.– Agencia Para la presente investigación se estadística.
Compartamos Financiera S.A. – Agencia Riesgo crediticio de Compartamos Cusco en el Periodo 2014 utilizara las siguientes variables: Alcance:
Cusco en el Periodo 2014? Financiera S.A.– Agencia Cusco en el Descriptivo:
Periodo 2014 Hipótesis Específicos Busca especificar propiedades,
Problemas Específicos - Refinanciamiento características, rasgos importantes de
a) ¿Cómo influyen el refinanciamiento de a). El refinanciamiento de crédito influye en el riesgo cualquier fenómeno que se analice al
crédito en el riesgo de incumplimiento de Objetivos Específicos de incumplimiento de Compartamos Financiera S.A.- - Riesgo Crediticio igual que describe tendencias de un
Compartamos Financiera S.A.- Agencia a) Analizar la influencia del Agencia Cusco en el Periodo 2014. grupo o población.
Cusco en el Periodo 2014? refinanciamiento de crédito en el riesgo de Diseño:
b) ¿Cómo influye el refinanciamiento de incumplimiento de Compartamos b). El refinanciamiento de crédito influye en la No Experimental debido a que no se
crédito en la exposición del plazo Financiera S.A.- Agencia Cusco en el exposición del plazo refinanciado en Compartamos manipula las variables y solo se
refinanciado en Compartamos Financiera Periodo 2014 Financiera S.A.- Agencia Cusco en el Periodo 2014. observan los fenómenos en su
S.A.- Agencia Cusco en el Periodo 2014? b) Establecer la influencia del ambiente natural para después
c) ¿Cómo influye el refinanciamiento de refinanciamiento de crédito en la c).El refinanciamiento de crédito influye en la analizarlo.
crédito en la recuperación del monto exposición del plazo refinanciado en recuperación del monto refinanciado en la financiera
refinanciado en Compartamos Financiera Compartamos Financiera S.A.- Agencia compartamos S.A.- Agencia Cusco en el Periodo
S.A.- Agencia Cusco en el Periodo 2014? Cusco en el Periodo 2014 2014.
c) Establecer la influencia del
refinanciamiento de crédito en la
recuperación del monto refinanciado en
Compartamos Financiera S.A.- Agencia
Cusco en el Periodo 2014
Fuente: Elaboración Propia
71
CUADRO DE RECOLECCION DE DATOS
RIESGO DE EXPOSICIÓN RECUPERACIÓN

DEUDA
NUMERO DE SALDO NUMERO INCUMPLIMIENTO MONTO ADEUDADO CUANDO EL CUANDO SE
NUMERO DE MONTO DEUDA CUOTA PARCIAL A CUOTA
FECHA PLAZO CUOTAS AMORTIZADO DE DIAS CUANDO EL AFECTO A REFINANANCIAMIENTO PLAZO PLAZO CUMPLE CON EL
EXPEDIENTE SOLICITADO TOTAL MENSUAL REFINANCIAR MENSUAL
AMORTIZADAS YA PGADO SIN PAGO NUMERO DE DIAS REFINANCIAMIENTO ESMAYOR A TOTAL DE CUOTAS
COMO CAPITAL
ES MAYOR A 30 18 MESES REFINANCIADAS
72
73

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CIENCIAS ECONÓMICAS, ADMINISTRATIVAS Y CONTABLES

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“EL RIESGO CREDITICIO Y EL NIVEL DE MOROSIDAD DE LA CAJA

Para optar al Título Profesional de Contador

YOVANA QUISPICUSI QUIROGA

DRA. MARIA ANTONIETA OLIVARES TORRE

SEÑOR DECANO DE LA FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS,

En Cumplimiento a lo dispuesto en el reglamento de grados y títulos de la Facultad de

Con especial cariño para mis seres queridos quienes

brindarme una vida llena de mucho aprendizaje, experiencia, felicidad y permitirme

el haber llegado hasta este momento tan importante de mi formación profesional.

A mis seres queridos, porque gracias a su apoyo incondicional y a su preocupación

constante por mi bienestar no hubiera sido posible realizar este trabajo de

investigación; ya que siempre estuvieron a mi lado brindándome su apoyo y siempre

tuvieron confianza en mí.

A la UNIVERSIDAD ANDINA DEL CUSCO SUB SEDE QUILLABAMBA, que a

través de su plana docente, supo motivarme hacia el estudio, superación y

aportado con un granito de arena a mi formación.

me encantaría agradecerles su amistad, consejos, apoyo, ánimo y compañía en los

momentos más difíciles de mi vida.

SEÑORES PROFESORES MIEMBROS DEL JURADO DICTAMINADOR:

Dando cumplimiento a las normas vigentes del Reglamento de Grados y Títulos de

la Escuela profesional de Contabilidad , me es grato dirigirme a ustedes para poner

Crediticio y su Influencia en el Nivel de Morosidad de la Caja Municipal de Ahorro y

Crédito de Trujillo – Agencia Sede Institucional – Periodo 2013”, trabajo que he

realizado con el propósito de obtener el título de Licenciado en Administración.

ello que vierto los conocimientos teóricos y prácticos en la realización de este

trabajo de investigación, el mismo que reafirma mis aspiraciones como profesional.

pues sabemos que la experiencia práctica y el aporte crítico de otros investigadores

traen consigo la complementación necesaria para superar errores u omisiones.

para su revisión, esperando sus apreciaciones y sugerencias para el

enriquecimiento del mismo.

Riesgo Crediticio en el Nivel de Morosidad de la Caja Municipal de Ahorro y Crédito

de Trujillo S.A – Agencia Sede Institucional – Periodo 2013.

Para realizar este trabajo de investigación, se aplicó el método Descriptivo – No

características de las variables objeto de estudio, recopilando datos e información

después analizarlos. Se aplicó además una metodología Inductiva y Deductiva

teniendo en cuenta como base la investigación bibliográfica, información

documentaria y la recolección de información a través de la aplicación de una

encuesta a la muestra en estudio que está representada por los 25 asesores de

crédito de la Agencia Sede Institucional de la Caja Municipal de Ahorro y Crédito de

Con el estudio realizado, se concluye que la Gestión de Riesgo Crediticio influyó

disminuyendo los Niveles de Morosidad en la Agencia Sede Institucional de la Caja

Municipal de Ahorro y Crédito de Trujillo S.A. en periodo 2013.

mejorar sus indicadores de calidad de activos, resulta importante que dichas

crecimiento en sus colocaciones lo cual debería de incrementar sus niveles de

generación a fin de no mermar sus indicadores de rentabilidad y liquidez. En tal

con el objetivo de que la administración tanto de pasivos como de activos encuentre

su equilibrio sobre el cual la Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Trujillo S.A.

sustente un sano crecimiento generando mayores resultados.

The present investigation aims to determine how influences the management of

Trujillo S.A - agency headquarters institutional - 2013 period.

modified or altered, then analyze them. Applied in addition a methodology of

inductive and deductive having as base the bibliographic research, information

collection and the collection of information through the application of a survey to

sample study is represented by 25 consultants of the Agency institutional

headquarters of the box Municipal of savings and credit of Trujillo S.A.

decreasing the levels of non-performing loans at the Agency headquarters

managed to improve their asset quality indicators, it is important that such

undermine their profitability and liquidity indicators. In this sense, is necessary a

2.6. HIPÓTESIS DE LA INVESTIGACIÓN............................................................................. 36