Beruflich Dokumente
Kultur Dokumente
TD1
La décision d’investissement
Une entreprise a décidé d’acheter une machine dont le prix HT s’élève à 80000€. Les frais de
transport et d’installation sont évalués à 5000€ HT.
TTVA 19,6%. Pourcentage de tva récupérable : 80%.
Augmentation du BFR estimée à 7000€.
Calcul du montant du capital investi.
Application 2
Soit un projet d’investissement comportant des matériels pour 160 K€ HT, amortissables
linéairement sur 5 ans. La TVA est totalement récupérée. Les prévisions d’exploitation
relatives à ce projet sont les suivantes (en K€) :
Années 1 2 3 4 5
Chiffre d’affaires 210 240 267 216 189
Charges variables 100 120 130 110 94
Les charges fixes, hors amortissements, sont évaluées à 44 K€ et sont supposées rester à ce
niveau pendant les 5 années. L’impôt sur les bénéfices est de 331/3%.
N. Gardes Gestion Financière
Années 1 2 3 4 5
CA
C VAR
CF
Amort
RAI
Impôts
Résultat net
CF par le RN
CF par les
charges
Application 3
Application 4
Années 1 2à5
CAHT 900 1200
Charges d’exploitation 360 480
variables
Charges fixes hors 300 300
amortissements
Années 1 2à4 5
CAHT
CV
CF
Amort
RAI
impôt
RN
Valeur résiduelle
CF
VAN=
TRI=
N. Gardes Gestion Financière
1 2 3 4
CF
cumul
Années 1 2 3 4 5
BFR
Var BFR
Années 0 1 2à4 5
CF
Récupération
BFR
Var BFR
flux
VAN=