CAPITULO IV

MODELO DE ANALISIS FINANCIERO CONTINUO QUE CONTRIBUYA

EN LA TOMA DE DECISIONES FINANCIERAS EN LOS
LABORATORIOS CLINICOS DEL MUNICIPIO DE SANTA TECLA,
DEPARTAMENTO DE LA LIBERTAD.

A. GENERALIDADES DE LA PROPUESTA.

En este capitulo se propone un Modelo de Análisis Financiero Continuo, el cual

consiste en analizar los estados financieros en periodos mensuales, con los cuales
se obtendrán resultados que sirvan de base para tomar decisiones financieras a
corto plazo.
El Modelo de Análisis Financiero Continuo (MAFC), se caracteriza generalmente por
hacer análisis financiero en periodos cortos (cada mes), por lo general las empresas
usan cifras de periodos anteriores (Anual) en los análisis financieros, lo cual no
permite reaccionar a tiempo ante situaciones que podrían llevar a la empresa a tener
variaciones adversas en sus utilidades.

Este modelo se utilizará para evaluar y diagnosticar los resultados de la situación

financiera de los Laboratorios Clínicos de forma continua, con el propósito de obtener
datos a través del análisis vertical, horizontal y las razones financieras que servirán
como base en la toma de decisiones financieras en los Laboratorios Clínicos en el
municipio de Santa Tecla departamento de La Libertad.

132
B. OBJETIVOS DE LA PROPUESTA

1. Objetivo General

Diseñar un Modelo de Análisis Financiero Continuo que contribuya en la toma de

decisiones financieras de los Laboratorios clínicos.

2. Objetivos Específicos

a) Desarrollar los diferentes tipos de análisis financieros propuestos a los laboratorios

clínicos.

b) Determinar los diferentes aspectos cualitativos y cuantitativos que afectan los

resultados del análisis financiero.

c) Presentar los resultados obtenidos en el análisis financiero continuo, que servirán

de base para la toma de decisiones.

C. JUSTIFICACIÓN DE LA PROPUESTA

El objetivo principal de todo negocio es la generación de utilidades y con ello el

desarrollo y crecimiento económico de los mismos, por lo tanto resulta necesario
utilizar herramientas financieras que permitan la medición de las finanzas, y que
estén fundamentadas en las normas y políticas propuestas en el diseño del modelo
de Análisis Financiero Continuo.

El sector de los Laboratorios clínicos tubo sus orígenes en el año de mil novecientos
veintisiete y con el tiempo se han multiplicado en cantidad, pero no han tenido un
crecimiento económico.

133
Estos negocios se han multiplicado en el transcurrir del tiempo, en la actualidad
existe un buen número en todo el país, pero no se desarrollan dado que les falta un
importante apoyo en el análisis de sus finanzas que les permita medir su rentabilidad
e identificar las causas de estancamiento o desarrollo de los laboratorios clínicos que
permita a los propietarios tener una visión clara de su inversión tanto presente
como a futuro, y puedan tomar decisiones financieras apegadas a la realidad
económica de su negocio.

D. IMPORTANCIA DE LA PROPUESTA

Los laboratorios clínicos tienen gran importancia para la economía del país, porque
es uno de los sub.-sectores del sector salud, el cual contribuye al desarrollo del
bienestar social para la población de la ciudad de Santa Tecla, la administración de
estos esta a cargo de sus propietarios que son profesionales en el área de análisis
clínicos, y por lo tanto no cuentan con conocimientos financieros, por lo tanto
desconocen de la importancia de administrar y utilizar herramientas financieras, las
cuales les sirven para el manejo de sus recursos económicos.

Por lo tanto, siendo un sector económico muy importante para la sociedad, se hace
necesario que implementen un Modelo de Análisis Financiero Continuo, que ayude a
obtener resultados analizando los estados financieros, y así tener una herramienta
financiera que contribuya para tomar mejores decisiones financieras.

El modelo de Análisis Financiero Continuo es una herramienta financiera que

contiene normativas y procedimientos, que se utilizaran como base para ejecutar el
análisis financiero, el cual propone utilizar análisis vertical, horizontal y razones
financieras aplicadas a los estados financieros del negocio de los cuales se obtendrá
un diagnostico de la situación financiera de la empresa, los cuales servirán para
buscar alternativas de solución.

134
Considerando que para las empresas no basta el simple hecho de poseer estados
financieros, sino que también necesitan analizarlos e interpretar los resultados
mediante herramientas de análisis que proporcionen resultados útiles en la toma de
decisiones financieras oportunas, de acuerdo a esta necesidad se propone el modelo
de análisis financiero continuo que funcione de forma mensual.

1. FODA DE LOS LABORATORIOS CLÍNICOS.

ANALISIS FODA

FODA (en ingles SWOT), es la sigla usada para referirse a una herramienta analítica
que le permitirá trabajar con toda la información que posee sobre su negocio, útil
para examinar sus Fortalezas, Oportunidades, Debilidades y Amenazas.

Este tipo de análisis representa un esfuerzo para examinar la interacción entra las
características particulares de su negocio y el entorno en el cual este compite. El
análisis FODA tiene múltiples aplicaciones y puede ser usado por todos los niveles
de la negocio y en diferentes unidades de análisis tales como producto, mercado,
producto-mercado, línea de productos, corporación, empresa división, unidad
estratégica de negocios, etc.), Muchas de las conclusiones obtenidas como resultado
del análisis FODA, podrán serie de gran utilidad en el análisis del mercado y en las
estrategias de mercadeo que diseñe y que califiquen para ser incorporadas en el
plan de negocios.

El análisis FODA debe enfocarse solamente hacia los factores claves para el éxito de
su negocio. Debe resaltar las fortalezas y las debilidades diferenciales internas al
compararlo de manera objetiva y realista con la competencia y con las oportunidades
y amenazas claves del entorno.

135
1.1 FORTALEZAS:

• Personal Calificado
• Recurso Tecnológico
• Ubicación Estratégica
• Clientes Referenciados por Médicos
• Eficiencia en la entrega de resultados de los análisis.

1.2 OPORTUNIDADES

• Libre Competencia
• Participación en licitaciones
• Facilidad de Expandirse en el mercado
• Aplicación de avances médicos
• Adquisición de equipo tecnológico en el mercado nacional

1.3 DEBILIDADES

• Falta de presupuesto
• Falta de financiamiento de las instituciones financieras
• Falta de información financiera oportuna
• Los ingresos depende de la frecuencia del servicio al cliente
• Poca importancia a los controles financieros.

1.4 AMENAZAS

• Tramites burocráticos para la legalización del negocio

• Inseguridad social
• Crisis Económica

136
• Competencia numerosa en área geográfica pequeña
• El servicio al cliente es de forma esporádica

E. DESARROLLO DEL MODELO DE ANÁLISIS FINANCIERO

CONTINUO

Este modelo consta de cuatro etapas que se describen a continuación:

ETAPA I NORMATIVA.

Esta etapa describe las normas, políticas y procedimientos que se han considerado
como base para la implementación del Modelo de Análisis Financiero Continuo
propuesto, la cual muestra la secuencia lógica a seguir para la recopilación de los
datos necesarios que permitan el siguiente paso que es la ejecución del modelo.

ETAPA II: APLICACIÓN DEL MODELO DE ANALISIS FINANCIERO

CONTINUO.

En esta etapa se ejecutará el desarrollo del Modelo de Análisis Financiero Continuo

(MAFC) que tomando como base el Balance General y el Estado de Resultados, se
hará la aplicación del Análisis Vertical, Horizontal y las razones financieras.

ETAPA III: PRESENTACION DE RESULTADOS.

Esta etapa comprende un informe de los resultados obtenidos en la implementación

del Modelo de Análisis Financiero Continuo.
En este informe ejecutivo se demuestra los diferentes resultados porcentuales o
variaciones que han sufrido los rubros en el análisis.

137
ETAPA IV: ALTERNATIVAS DE SOLUCIÓN.

En esta etapa, se presentan las alternativas de solución de acuerdo a resultados

obtenidos en la ejecución del análisis vertical, horizontal y razones financieras,
aplicadas al estado de resultado y balance general.

138
1. ESQUEMA DE MODELO DE ANALISIS FINANCIERO CONTINUO
QUE CONTRIBUYA EN LA TOMA DE DECISIONES FINANCIERAS EN
LOS LABORATORIOS CLINICOS DEL MUNICIPIO DE SANTA
TECLA, DEPARTAMENTO DE LA LIBERTAD.

MODELO DE ANÁLISIS
FINANCIERO CONTINUO

ETAPA III
ETAPA I ETAPA II PRESENTACIÓN ETAPA IV
EJECUCION DE ALTERNATIVAS
NORMATIVA DEL ANALISIS DE SOLUCION
RESULTADOS
FINANCIERO
CONTINUO

NORMAS Y INFORME PRESENTACION

ANALISIS RAZONES
POLITICAS COMPARATIVO FINANCIERAS EJECUTIVO DE
ALTERNATIVAS

VERTICAL HORIZONTAL TOMA

PROCEDI
MIENTOS DE
DECISIONES

RECOPILACION
DE
RESULTADOS

RETROALIMENTACION

IMPLEMENTACION
¾ Aprobación del Modelo
¾ Divulgación del Modelo
¾ Ejecución del Modelo

139
ETAPA I NORMATIVA.

En esta etapa se presentan las normas, políticas y procedimientos a seguir en el

desarrollo del modelo del análisis financiero continuo, las cuales servirán como base
para la ejecución de los diferentes análisis aplicados en los estados financieros.

FLUJO DE LA ETAPA I

Normativa

Elaboración de Elaboración de Elaboración de

normas políticas Procedimientos

140
1. NORMAS Y POLÍTICAS PARA LA IMPLEMENTACIÓN DE
ANÁLISIS FINANCIERO CONTINUO.
Para la ejecución del modelo propuesto, es necesario aplicar normas y políticas que
orienten el accionar de la empresa encaminada al funcionamiento del modelo de
análisis financiero continuo.

NORMAS POLITICAS
1- Se deberá nombrar al contador o al
despacho contable como los
responsables de la preparación de los
estados financieros
1-PREPARACION DE LA 2-Se establecerán fechas límites para la
INFORMACIÓN CONTABLE elaboración y presentación de los
estados financieros.
3-La preparación y presentación de los
estados financieros deberá concluir diez
días calendarios después de terminado el
mes.
1-El contador o despacho contable serán
responsables de aplicar el análisis
2-APLICACIÓN DE ANÁLISIS financiero
FINANCIERO 2-Aplicar los análisis: vertical, Horizontal
y razones financieras al estado de
resultados y balance general.
2-Preparar un informe general para el
propietario que muestre los resultados
3-PRESENTACIÓN DE INFORME A obtenidos en el análisis financiero.
LOS PROPIETARIOS. 1-Presentar Alternativas de solución de
acuerdo a los resultados obtenidos en el
análisis financiero.

141
2. PROCEDIMIENTOS DEL MODELO DE ANÁLISIS FINANCIERO CONTINUO.
Objetivo: Describir los pasos a seguir para la aplicación del análisis financieros
continuo.

PROCESO: APLICACIÓN DE ANALISIS FINANCIERO

RESPONSABLE PASOS A REALIZAR

Contador y/o Despacho 1. Los responsables de realizar el análisis financiero

Contable serán el Contador o el despacho contable.

Contador y/o Despacho 2.La estados financieros Balance General y Estado

Contable de Resultados serán elaborados y presentados por el
contador y/o despacho contable

Contador y/o Despacho 3.La fecha de presentación de los estados financieros,

Contable será de diez días calendarios cada mes

Contador y/o Despacho 4. Realiza análisis financiero continuo 15 días

Contable calendarios después de la entrega de los estados
financieros

Contador y/o Despacho 5.Realiza análisis Vertical a Balance General y Estado

Contable de Resultados

Contador y/o Despacho 1. Realiza análisis Horizontal a Balance General y

Contable Estado de Resultados.

Contador y/o Despacho 2. Aplica Razones Financieras a Balance General y

Contable Estado de Resultados.

Contador y/o Despacho 8. Prepara informe ejecutivo con base a resultados

Contable obtenidos del análisis financiero.

Contador y/o Despacho 9. Presenta Alternativas de Solución.

Contable

Accionistas y/o Propietario 10. Toma decisiones financieras basadas a resultados

del análisis financiero y alternativas de solución
presentadas.

142
ETAPA II EJECUCION DEL ANALISIS FINANCIERO CONTINUO.

Objetivo General

Demostrar en forma sintética el proceso de ejecución y los resultados obtenidos en la

ejecución del modelo de análisis financiero continuo.

La etapa de la presentación de resultados esta desarrollada en función de ejecutar el

Análisis Financiero Continuo a los estados financieros (Balance General y Estado de
Resultado), los cuales con la implementación de este modelo se analizaran
continuamente.
Flujo del proceso de ejecución del modelo de análisis financiero
Contador/Despacho

Preparación de Presentación
Estados de Estados
Financieros Financieros

ESTADO
BALANCE DE
ESTADOS
GENERAL RESULTA
FINANCIEROS
DOS

RUBROS PRINCIPALES

ANALISIS ANALISIS RAZONES

VERTICAL HORIZONTAL FINANCIERAS

INFORME
EJECUTIVO

TOMA DE
ALTERNATIVAS DE DECISIONES
Aporte de quipo de tesis SOLUCION FINANCIERA

143
1. PRESENTACIÓN DE FORMATO DE ESTADOS FINANCIEROS

A continuación se presenta el modelo de estados financieros que utilizaremos como

insumo para hacer la aplicación del análisis financiero continuo.

1.1 ESTADO DE RESULTADOS

LABORATORIO CLINICO
ESTADO DE RESULTADOS
(Expresado en miles de US Dólares)
2008
MENSUALES ENERO FEBRERO MARZO

(+) Ingresos por Servicios $ - $ - $ -

(=) Ventas Netas $ - $ - $ -
(-) Costo de lo Vendido $ - $ - $ -
(=) Utilidad o Pérdida Bruta $ - $ - $ -

(-) Gastos de Operación $ - $ - $ -

Gastos de Administración $ - $ - $ -
Gastos de Venta $ - $ - $ -
Gastos Financieros $ - $ - $ -
(=) Utilidad o Pérdida de Operación $ - $ - $ -

(+ / -) Otros Productos / Otros Gastos $ - $ - $ -

Productos $ - $ - $ -
Gastos $ - $ - $ -
(=) Utilidad o Pérdida Neta del Ejercicio $ - $ - $ -

144
1.2 BALANCE GENERAL

LABORATORIO CLINICO
Balance General
(Expresado en miles de US Dólares)
2008
A C T IV O Enero Febrero Marzo

CORRIENTE $ - $ - $ -
Caja $ - $ - $ -
Bancos $ - $ - $ -
Cuentas por cobrar $ - $ - $ -
Inventarios $ - $ - $ -
Gastos anticipados

NO CORRIENTE $ - $ - $ -
Mobiliario y Equipo $ - $ - $ -
Depreciación $ - $ - $ -

TOTAL ACTIVOS $ - $ - $ -

PASIVO, CAPITAL Y RESERVA

CORRIENTES $ - $ - $ -
Proveedores $ - $ - $ -
Créditos Bancarios $ - $ - $ -
Retenciones Legales $ - $ - $ -

NO CORRIENTES $ - $ - $ -
Documentos por pagar $ - $ - $ -

PATRIMONIO $ - $ - $ -
Capital Social $ - $ - $ -
Reserva legal $ - $ - $ -
Utilidades por distribuir $ - $ - $ -
Utilidades de ejercicios anteriores $ - $ - $ -
Utilidades del ejercicio $ - $ - $ -

TOTAL PASIVO, CAPITAL Y RESERVA $ - $ - $ -

145
2. DESARROLLO DE LA APLICACIÓN DEL MODELO

2.1 APLICACIÓN DE ANÁLISIS VERTICAL, HORIZONTAL Y

RAZONES FINANCIERAS

El siguiente esquema muestra de forma resumida el lineamiento a seguir para la

aplicación del análisis vertical, horizontal y razones financieras a los estados
financieros. (Balance General y Estado de Resultados)

Flujo del Proceso

Del Análisis Vertical, horizontal y Razones
Financieras p/Estados Financieros

Estados
Financieros Análisis Obtiene
Enero - Febrero Vertical, Resultados
horizontal
y Razones

Toma
Repite el Ciclo Dedición
Del MAFC
Para el mes de Febrero-Marzo
Y los meses siguientes.

146
2.1.1 APLICACIÓN DEL ANALISIS VERTICAL AL ESTADO DE RESULTADOS25
LABORATORIO CLINICO
ESTADO DE RESULTADOS PERIODO 2008
(Expresado en miles de US Dólares)

ANALISIS VERTICAL APLICADO

2008
ENERO % FEBRERO % Continuidad MARZO % Continuidad
MENSUALES

( + ) Ingresos por Servicios $ - $ - $ -

( - ) Costo de Venta $ - % $ - % $ - %
$ - % $ - $ - % Los resultados
( = ) Utilidad o Perdida Bruta %
Los resultados obtenidos en el
obtenidos en el analisis vertical
( - ) Gastos de Operación $ - % $ - % analisis vertical $ - % entre Febrero y
entre Enero y Marzo, seran
Gastos de Administracion $ - % $ - % Febrero, seran $ - % utilizados para
Gastos de Venta $ - % $ - % utilizados para $ - % hacer cambios
hacer cambios pertinentes, y
Gastos Financieros $ - % $ - % $ - %
pertinentes, y serviran como
( = ) Utilidad o Pérdida de Operación $ - $ - $ -
serviran como base para hacer
base para hacer el analisis entre
el analisis entre Marzo y Abril y
( +/- ) Otros Productos / Otros Gastos $ - % $ - % $ - %
Febrero y Marzo. los meses
(+) Productos $ - % $ - % $ - % siguientes.
(-) Gastos $ - % $ - % $ - %

( = ) Utilidad o Pérdida Neta del Ejercicio $ - $ - % $ -

25
Ver Anexo 2 Ejemplo práctico desarrollado por equipo de tesis.

147
2.1.2 APLICACIÓN DEL ANALISIS VERTICAL AL BALANCE GENERAL26
LABORATORIO CLINICO
Balance General Periodo 2008
ANALISIS VERTICAL APLICADO
2008
A C T I V O Enero % Febrero % continuidad Marzo % continuidad
CORRIENTE $ - 0% $ - 0% $ - 0%
Caja $ - 0% $ - 0% $ - 0%
Bancos $ - 0% $ - 0% $ - 0%
Cuentas por cobrar $ - 0% $ - 0% $ - 0%
Inventarios $ - 0% $ - 0% $ - 0%
Gastos Anticipados $ - 0% $ - 0% $ - 0%

NO CORRIENTE $ - 0% $ - 0% $ - 0% Los resultados

Mobiliario y Equipo $ - 0% $ - 0% Los resultados $ - 0% obtenidos en el
(-)Reserva para Depreciación $ - 0% $ - 0% obtenidos en el $ - 0% analisis vertical
TOTAL ACTIVOS $ - 0% $ - 0% analisis vertical $ - 0% entre Febrero y
entre Enero y
Marzo, seran
PASIVO,CAPITAL Y RESERVA Febrero, seran
utilizados para
CORRIENTE $ - 0% $ - 0% utilizados para $ - 0%
hacer cambios
Proveedores $ - 0% $ - 0% hacer cambios $ - 0%
pertinentes, y
Creditos Bancarios $ - 0% $ - 0% pertinentes, y $ - 0%
serviran como
Retenciones Legales $ - 0% $ - 0% serviran como $ - 0%
base para hacer el
base para hacer el
analisis entre
NO CORRIENTE $ - 0% $ - 0% analisis entre $ - 0%
Marzo y Abril y los
Documentos por pagar $ - 0% $ - 0% Febrero y Marzo. $ - 0%
meses siguientes.
CAPITAL Y RESERVAS $ - 0% $ - 0% $ - 0%
Capital Social $ - 0% $ - 0% $ - 0%
Reserva legal $ - 0% $ - 0% $ - 0%
UTILIDADES POR DISTRIBUIR $ - 0% $ - 0% $ - 0%
Utilidades de ejercicios anteriores $ - 0% $ - 0% $ - 0%
Utilidades del ejercicio $ - 0% $ - 0% $ - 0%
TOTAL DEL PASIVO,CAPITAL Y RESERVA $ - 0% $ - 0% $ - 0%

26
Ver Anexo 2 Ejemplo práctico desarrollado por equipo tesis.

148
2.1.3 APLICACIÓN DEL ANALISIS HORIZONTAL AL ESTADO DE RESULTADOS27

LABORATORIO CLINICO
ESTADO DE RESULTADOS PERIODO 2008
(Expresado en miles de US Dólares)
ANALISIS HORIZONTAL APLICADO

2008
ENERO % FEBRERO % Continuidad MARZO % Continuidad
MENSUALES

( + ) Ingresos por Servicios $ - $ - $ -

( - ) Costo de Venta $ - $ - $ -

( = ) Utilidad o Perdida Bruta $ - $ - $ -

Los resultados
Los resultados obtenidos en el
obtenidos en el analisis horizontal
( - ) Gastos de Operación $ - % $ - % $ - %
analisis horizontal entre Febrero y
Gastos de Administracion $ - % $ - % entre Enero y $ - % Marzo, seran
Gastos de Venta $ - % $ - %
Febrero, seran $ - %
utilizados para
utilizados para hacer cambios
Gastos financieros $ - % $ - % hacer cambios $ - % pertinentes, y
( = ) Utilidad o Pérdida de Operación $ - $ - pertinentes, y $ - serviran como
serviran como base para hacer
base para hacer el analisis entre
( +/- ) Otros Productos / Otros Gastos $ - % $ - % el analisis entre $ - % Marzo y Abril y
(+) Productos $ - % $ - %
Febrero y Marzo. $ - %
los meses
siguientes.
(-) Gastos $ - % $ - % $ - %

( = ) Utilidad o Pérdida Neta del Ejercicio $ - % $ - % $ - %

27
Ver anexo 3 Ejemplo practico desarrollado por equipo de tesis

149
2.1.4 APLICACIÓN DEL ANALISIS HORIZONTAL AL BALANCE GENERAL28

LABORATORIO CLINICO
Balance General Periodo 2008
ANALISIS HORIZONTAL APLICADO
2008
A C T I V O Enero Febrero Variacion continuidad Marzo Variacion continuidad
CORRIENTE $ - $ - 0% $ - 0%
Caja $ - $ - 0% $ - 0%
Bancos $ - $ - 0% $ - 0%
Cuentas por cobrar $ - $ - 0% $ - 0%
Inventarios $ - $ - 0% $ - 0%
Gastos Anticipados $ - $ - 0% $ - 0%

NO CORRIENTE $ - $ - 0% $ - 0% Los resultados

Mobiliario y Equipo $ - $ - 0% Los resultados $ - 0% obtenidos en el
(-)Reserva para Depreciación $ - $ - 0% obtenidos en el $ - 0% analisis horizontal
TOTAL ACTIVOS $ - $ - 0% analisis horizontal $ - 0% entre Febrero y
entre Enero y
Marzo, seran
PASIVO,CAPITAL Y RESERVA Febrero, seran
utilizados para
CORRIENTE $ - $ - 0% utilizados para $ - 0%
hacer cambios
Proveedores $ - $ - 0% hacer cambios $ - 0%
pertinentes, y
Creditos Bancarios $ - $ - 0% pertinentes, y $ - 0%
serviran como
Retenciones Legales $ - $ - 0% serviran como $ - 0%
base para hacer el
base para hacer el
analisis entre
NO CORRIENTE $ - $ - 0% analisis entre $ - 0%
Marzo y Abril y los
Documentos por pagar $ - $ - 0% Febrero y Marzo. $ - 0%
meses siguientes.
CAPITAL Y RESERVAS $ - $ - 0% $ - 0%
Capital Social $ - $ - 0% $ - 0%
Reserva legal $ - $ - 0% $ - 0%
UTILIDADES POR DISTRIBUIR $ - $ - 0% $ - 0%
Utilidades de ejercicios anteriores $ - $ - 0% $ - 0%
Utilidades del ejercicio $ - $ - 0% $ - 0%

28
Ver Anexo 3 Ejemplo practico desarrollado por equipo de tesis.

150
2.1.5 APLICACIÓN DE RAZONES FINANCIERAS

LABORATORIOS CLINICOS
Analisis Financiero aplicado con Indices financiero - Del periodo 2008
Razones de Liquidez

No. RAZON FINANCIERA FORMULA ENERO FEBRERO VARIACION ANÁLISIS MARZO VARIACION

Permite medir la capacidad que tiene la

1 Razón de solvencia Activo corriente $ - $ - empresa para $ -
Pasivo corriente $ - $ - cubrir sus deudas a corto plazo
$ -

Resultado dolares $ - $ - $ - $ - $ -
Muestra el activo corriente que la
2 Capital neto de trabajo Activo corriente-Pasivo Corriente $ - ($ ) $ - ($ ) empresa no tiene compro $ - ($ )
metido con sus acreedores

Resultado dolares $ - $ - $ - $ - $ -
Permite medir la capacidad que tiene la
3 Prueba acida Activo corriente - inventario $ - ($ ) $ - ($ ) empresa para cubrir sus deudas $ - ($ )
Pasivo corriente $ - $ - a corto plazo de forma más eficiente sin $ -
el valor de su inventarios

Resultado dolares $ - $ - $ - $ - $ -
Muesra la garantia de los activos totales
4 Solidez Activo total $ - $ - para cancelar los pasivos $ -
Pasivo total $ - $ - totales al momento de liquidarse
$ -

Resultado en veces 0 0 0 0 0

151
LABORATORIOS CLINICOS
Analisis Financiero aplicado con Indices financiero - Del Periodo 2008
Razones de Actividad

No. RAZON FINANCIERA FORMULA ENERO FEBRERO VARIACION ANÁLISIS MARZO VARIACION

Mide las veces en que el costo de los

1 Rotación de inventarios Costo de ventas $ - $ - inventarios, se convierte $ -
Inventario promedio $ - $ - en ventas $ -

Resultado Veces 0 0 0 0 0
Indica el tiempo promedio en dias en que
2 Plazo promedio de Inventario promedio * 365 $ - $ - los inventarios $ -
conversión de inventario Costo de ventas $ - $ - se convierten en ventas $ -

Resultado en dias 0 0 0 0 0
Muestra las veces que las cuentas por
3 Rotación de cuentas Ventas totales $ - $ - cobrar rotan $ -
por cobrar Cuentas por cobrar promedio $ - $ - antes de ser efectivas $ -

Resultado en veces 0 0 0 0 0
Plazo promedio de Numero de dias que tardan las cuentas
4 realizacion romedio de cuentas por cobrar * 36 $ - $ - por cobrar para ser $ -
de cuentas por cobrar Ventas totales $ - $ - realizada en efectivo $ -

Resultado en dias 0 0 0 0 0
Muestra la eficiencia con la que se
5 Rotacion de activos fijos Ventas totales $ - $ - utilizan los activso fijos $ -
Activos fijos netos $ - $ - de la empres para generar ventas $ -

Resultado en veces 0 0 0 0 0
Muestra la eficiencia con la que se
6 Rotación de activos totales Ventas totales $ - $ - utilizan los activso totales $ -
Activos totales $ - $ - de la empres para generar ventas $ -

Resultado en veces 0 0 0 0 0

152
LABORATORIOS CLINICOS
Analisis Financiero aplicado con Indices financiero - Periodo 2008
Razones de endeudamiento

No. RAZON FINANCIERA FORMULA ENERO FEBRERO VARIACION ANÁLISIS MARZO VARIACION

Mide la proporcion de activos que se le

Pasivos totales $ - $ - debe a los p $ -
Activos totales $ - $ - y acreedores de la empresa $ -
1 Razón de endeudamiento
Resultado % 0% 0% 0% 0% 0%
Indica la parte del patrimonio que la
2 Razón deuda - patrimonio Pasivos totales $ - $ - empres tiene $ -
Patrimonio $ - $ - comprometida con los acreedores
$ -

Resultado en veces 0 0 0 0 0

153
LABORATORIOS CLINICOS
Analisis Financiero aplicado con Indices financiero - Periodo 2008
Razones de Rentabilidad

No. RAZON FINANCIERA FORMULA ENERO FEBRERO VARIACION ANÁLISIS MARZO VARIACION

Mostrará el margen que tiene la empresa

1 Margen bruto de utilidad Ventas totales - costo de ventas $ - $ - al cubrir su costo de venta $ -
Ventas totales $ - $ - este debe ser razonable para cubrir $ -
gastos de operación y tener utilidad

Resultado % % % % % %
Refleja el margen que tiene la empresa
2 Margen de utilidad Utilidad de operación $ - $ - al cubrir los gastos opera $ -
de operación Ventas totales $ - $ - tivos y reconocer utilidad $ -

Resultado % $ - $ - $ - $ - $ -
Mostrara la utilidad por cada dólar
3 Margen de utilidad neta Utilidad neta del ejercicio $ - $ - vendido despues de deducir costos $ -
Ventas totales $ - $ - y gastos y reflejar la utlidad neta $ -

Resultado Dolares $ - $ - $ - $ - $ -
Indica la eficiencia con la cual la
4 Rentabilidad sobre activos Utilidad neta del ejercicio $ - $ - empresa ha utilizado loa activos $ -
totales (ROA) Activos totales $ - $ - en relacion a la utilidad del ejercicio $ -

Resultado % 0% 0% 0% 0% 0%
Muesta el indicador de la relacion de la
5 Rentabilidad sobre Utilidad neta del ejercicio $ - $ - utilidades generadas con respec $ -
patrimonio (ROE) to a la inversion de los accionistas
Patrimonio $ - $ - $ -

Resultado Dolares $ - $ - $ - $ - $ -

154
2.2 RECOPILACION DE RESULTADOS

Para finalizar la etapa de ejecución del análisis financiero continuo presentamos a

continuación la recopilación de resultados.

En la ejecución del análisis vertical al estado de resultados se obtuvo resultados

porcentuales que indican el comportamiento de relacionar todas las cuentas con una
cuenta base.

El análisis vertical aplicado al balance general nos muestra en los resultados

obtenidos la representatividad de una cuenta base con todas las cuentas.

La recopilación de resultados en la ejecución del análisis horizontal al estado de

resultados según los datos obtenidos nos demuestra la variación absoluta y
porcentual entre un mes y otro.

El análisis horizontal al balance general según los resultados obtenidos nos indica la
variación absoluta y porcentual entre un mes y otro.

En la aplicación de las razones financieras en el proceso de la ejecución del modelo

de análisis financiero continuo se recopilo los siguientes resultados que muestran
indicadores de liquidez, endeudamiento, actividad y rentabilidad.

Todos estos resultados recopilados en la etapa de ejecución del modelo se muestran

en la siguiente etapa mediante un informe ejecutivo.

156
ETAPA III: PRESENTACIÓN DE RESULTADOS.

Al presentar esta etapa, se pretende dar a conocer a los accionistas, propietarios o

gerentes involucrados en la toma de decisiones de los laboratorios clínicos, los
resultados obtenidos en la aplicación del análisis financieros al Balance general y
estado de resultados, por medio de un informe financiero que muestre el desarrollo
en la aplicación del modelo y los resultados que cada tipo de análisis proporciona al
final de investigación.

Flujo de proceso Presentación de Resultados

Presenta
Resultados Extrae la
información y
Prepara Resultados

El informe Con los Resultados

ejecutivo, lo utiliza obtenidos, elabora
para tomar Informe ejecutivo.
decisiones
financieras, y se
repite el ciclo

Aporte equipo de Tesis

157
1. INFORME EJECUTIVO

LABORATORIO CLINICO XY

INFORME EJECUTIVO DE LOS RESULTADOS DEL ANALISIS

FINANCIERO CONTINUO.

Para : Laboratorios clínicos del municipio de santa tecla.

De : Contabilidad y/o Despacho contable.
Asunto : Informe Financiero de análisis practicado al balance general y estado de
Resultados de los periodos:

ƒ ENERO DE 2008
ƒ FEBRERO DE 2008

OBJETIVO DEL INFORME FINANCIERO.

Este informe se realizará con la finalidad de responder a las principales interrogantes

de todos aquellos ejecutivos interesados en las empresas.

ALCANCE DEL ANÁLISIS APLICADO

El análisis financiero realizado en las empresas “Laboratorios Clínicos“. Practicado

en los periodos de enero y febrero del 2008, nos dio como resultado las diferentes
variaciones encontradas en los rubros abordados de acuerdo a los análisis Vertical y
Horizontal, los cuales nos indican la situación económica y financiera de la empresa,
así también cómo se comportan los movimientos en los rubros de un periodo a otro.

Se realizaron pruebas por medio de razones financieras, que nos permiten visualizar
con los indicies obtenidos los diferentes comportamientos que tienen las operaciones

158
en la empresa, tomando como base los índices de liquidez, endeudamiento y
rentabilidad, los cuales en conclusión nos indican la liquidez inmediata que tiene la
empresa, así como también el nivel de endeudamiento y que rentable es la empresa
en el resultado obtenido del análisis aplicado a los meses de enero y febrero 2007,
los cuales servirán como base para tomar decisiones financieras de forma oportuna,
y utilizar estos resultados para compararlos con los siguientes meses en proceso.

Por lo tanto consideramos que el alcance del análisis financiero continuo practicado
en esta empresa, ha dado los resultados que se plantearon para tener una
herramienta que sirva de base para tomar decisiones financieras oportunas.

PROCEDIMIENTOS.

√ Se aplicó análisis financiero en periodos mensuales según normas y políticas

establecidas para su implementación en la etapa I del desarrollo del modelo.

√ La normativa fue la base para la aplicación de los análisis financieros Vertical,

Horizontal y las razones financieras al Estado de Resultados y Balance
General de los meses de enero y febrero 2007 establecidos en la etapa II en
el esquema del modelo.

√ Al finalizar el desarrollo de aplicación de los diferentes análisis, se presenta un

informe ejecutivo donde todos los resultados son considerados para efectos
de información financiera a los propietarios, esta actividad fue considerada en
la etapa III con la cual se le da paso a la presentación de alternativas de
solución.

√ La etapa IV es la conclusión en el proceso de aplicación del modelo de

análisis financiero continuo que comprende la presentación de alternativas de

159
 solución que serán consideradas por los propietarios para tomar decisiones
financieras oportunas.

A continuación se presenta la información financiera obtenida de las etapas

anteriores donde se consolidan para mostrar los resultados que a continuación se
presentan.

2. INFORMACIÓN FINANCIERA OBTENIDA EN EL ANÁLISIS

FINANCIERO CONTINUO.

A continuación se presentan los resultados obtenidos en la aplicación de los análisis

vertical, horizontal y razones financieras.

2.1 RESULTADOS DE ANALISIS VERTICAL

2.1.1 Resultado de análisis vertical aplicado al estado de

resultados.

Ene.-08 Feb.-08
INGRESOS NETOS 0.00% 0.00%
GASTOS DE OPERACIÓN 0.00% 0.00%
OTROS PRODUCTOS. 0.00% 0.00%
UTILIDAD NETA 0.00% 0.00%

160
2.1.2 Resultados Del Análisis Vertical Aplicado Al Balance General.

Composición de Activos Ene.-08 Feb.-08

ACTVOS CORRIENTES 0.00% 0.00%

ACTIVOS NO CORRIENTES 0.00% 0.00%

TOTAL ACTIVOS 0.00% 0.00%

Composición del Pasivo y patrimonio. Ene.-08 Feb.-08

PASIVOS CORRIENTES 0.00% 0.00%

PASIVOS NO CORRIENTES 0.00% 0.00%
PATRIMONIO 0.00% 0.00%

TOTAL PASIVO + PATRIMONIO 0.00% 0.00%

2.2 RESULTADOS DEL ANÁLISIS HORIZONTAL

2.2.1 Resultados del análisis horizontal aplicado al Estado de

Resultados.

Rubros de Resultado Variación

INGRESOS NETOS 0.00%

GASTOS DE OPERACIÓN 0.00%
UTILIDAD DE OPERACIÓN 0.00%
OTROS PRODUCTOS. 0.00%
UTILIDAD NETA 0.00%

161
2.2.2 Resultados del análisis horizontal aplicado al Balance
General.

Composición de Activos Variación

ACTVOS CORRIENTES 0.00 %

ACTIVOS NO CORRIENTES 0.00%
PASIVOS CORRIENTES 0.00 %
PASIVOS NO CORRIENTES 0.00 %
PATRIMONIO 0.00 %

2.3 RESULTADO DE LAS RAZONES FINANCIERAS.

2.3.1 ÍNDICE DE LIQUIDEZ

Razón Ene.-2008 Feb.-2008 Medida

1. Razón Circulante 0.00 0.00 Dólares
2. Capital Neto de Trabajo 0.00 0.00 Dólares
3. Prueba Ácida 0.00 0.00 Dolores
4. Solidez 0 0 Veces

2.3.2 ÍNDICE DE ACTIVIDAD

Razón Ene.-2008 Feb.-2008 Medida

1. Rotación de Inventarios 0 0 Veces
2. Plazo promedio de conversión de Inv. 0 0 Días
3. Rotación de Cuentas por Cobrar 0 0 Veces
4. Plazo promedio de Rotación de CXC 0 0 Días
5. Rotación de Activos Fijos 0 0 Veces
6. Rotación de Activos Totales 0 0 Veces

162
2.3.3 ÍNDICE DE ENDEUDAMIENTO

Razón Ene.-2008 Feb.-2008 Medida

1. Endeudamiento. 0.00 0.00 %
2. Deuda Patrimonio. 0 0 Veces

2.3.4 ÍNDICE DE RENTABILIDAD

Razón Ene.-2008 Feb.-2008 Medida

1. Margen Bruto de Utilidad 0.00 0.00 %
2. Margen de Utilidad de Operaciones 0.00 0.00 %
3. Margen de Utilidad Neta 0.00 0.00 Dólares
4. Rentabilidad sobre Activos Totales 0.00 0.00 %
5. Rentabilidad sobre el Patrimonio 0.00 0.00 Dólares

163
ETAPA IV: PRESENTACION DE ALTERNATIVAS DE SOLUCIÓN.

Esta etapa consiste en presentar a los propietarios de los laboratorios clínicos las
diversas alternativas de solución planteadas de acuerdo a los resultados que
aportaron los análisis aplicados.

Las alternativas de solución estarán basadas en el resultado de los indicadores

financieros, desarrollados en el modelo del análisis financiero continuo.

Flujo de Etapa IV – Alternativas de Solución

Liquidez
?
En Base a
los
resultados
Actividad o presentados
Informe rotación de en el
Ejecutivo cuentas informe, se
Presenta la toman
situación alternativas
financiera. Endeudamiento de
solución..

Rentabilidad

Aporte equipo de Tesis

164
1. ALTERNATIVAS DE SOLUCION

A continuación se presentan algunas de las diversas alternativas de solución, que

pueden considerarse en base al resultado del Modelo de análisis financiero
continuo, aplicado al los estados financieros de la empresa (Balance General y
estado de resultado).

1.1 Alternativas de solución de Liquidez.

Según los resultados que se obtengan en los análisis, la empresa puede tener dos
casos, el primero es que represente una liquidez inmediata para satisfacer sus
obligaciones a corto plazo, y el segundo es que no puede tener una liquidez
inmediata, para enfrentar sus deudas a corto plazo por lo cual se sugieren las
siguientes alternativas.

9 Recuperación de las cuentas por cobrar a corto plazo

9 Mejor control en el manejo del efectivo.
9 Elaborar un presupuesto apegado a la realidad de la empresa, para no
subestimar el capital de trabajo.

1.2 Alternativas de solución de Actividad o rotación de cuentas.

Los índices de actividad de acuerdo al modelo nos reflejan los niveles de rotación
que tendrán algunas cuentas relacionadas con la actividad de la empresa, este
proceso puede tener resultados negativos para la empresa, por lo que se plantean
las posibles alternativas de solución.

9 Manejar un volumen de inventario de acuerdo a la inversión.

9 Revisión de las políticas de crédito.
9 Optimizar el uso de los activos fijos.

165
1.3 Alternativas de solución de endeudamiento.

El resultado que se obtenga en el análisis de endeudamiento de la empresa, nos

podría indicar que el nivel de deuda es aceptable en relación al nivel de sus ingresos,
pero en caso contrario de tener un porcentaje muy alto en el nivel de endeudamiento
se sugiere lo siguiente.

9 Mejorar la liquidez inmediata para hacer frente a las deudas a corto plazo.
9 Hacer buen uso de los créditos para futuros financiamientos
9 Obtener créditos para inyectar capital de trabajo

1.4 Alternativas de solución de Rentabilidad.

De acuerdo a los resultados que se obtengan en el análisis, podríamos obtener un

margen de rentabilidad aceptable, pero también los resultados nos pueden indicar
que la empresa esta pasando por un nivel de rentabilidad muy bajo que encierran
aspectos cuantitativos y cualitativos, por lo que se sugiere lo siguiente.

9 Incrementar las ventas

9 Disminución de gastos operacionales
9 Mantener la credibilidad con los acreedores.
9 Mantener un alto grado de confianza en servicio al cliente.
9 Promover la publicidad del negocio para tener una buena imagen.

166
2. TOMA DE DECISIONES FINANCIERAS

En base a los resultados presentados en el informe ejecutivo se tomaran decisiones

financieras de acuerdo a las alternativas de solución propuestas.

La toma de decisiones financieras estará enfocada al mejoramiento de la liquidez,

rotación de cuentas, endeudamiento y rentabilidad. Y para ello se tomara en cuenta
cada una de las alternativas de soluciones planteadas en la etapa anterior.

Estas decisiones financieras será responsabilidad de la dirección de la empresa

respaldada por la información financiera proporcionada por contabilidad.

167
F. PLAN DE IMPLEMENTACIÓN DEL MODELO DE ANÁLISIS
FINANCIERO CONTINÚO.

Comprende el objetivo, aprobación, divulgación, responsabilidad de la ejecución,

costo de la implementación del modelo.

1. OBJETIVO DEL PLAN DE IMPLEMENTACIÓN DEL MODELO.

Proporcionar a los laboratorios clínicos los lineamientos necesarios para la obtención

y ejecución del modelo de análisis financiero continuo.

2. APROBACIÓN DEL MODELO

El modelo a implementarse debe ser aprobado por los propietarios o accionistas de

los Laboratorios Clínicos.

3. DIVULGACIÓN DEL MODELO.

Una vez aprobado el modelo de análisis financiero continuo se dará a conocer al

personal de contabilidad o en su debido caso al despacho contable.

4. RESPONSABILIDAD DE LA EJECUCIÓN DEL MODELO

El propietario o Accionista determinara y asignara al personal que tendrá la

responsabilidad de llevar a cabo las diferentes fases del modelo.

168
5. PRESUPUESTO DEL MODELO DE ANALISIS FINACIERO
CONTINUO

Una vez aprobado el modelo por el propietario o accionista de la empresa, debe de

presupuestar los gastos en que se incurra para tal efecto, se requiere de la inversión
del modelo, el cual se detalla a continuación.

PRESUPUESTO DE IMPLEMENTACION.

Concepto Monto
Costo del Modelo de Análisis Financiero Continuo $ 1.100.00
Capacitación al personal contable $ 500.00
Gastos de papelería y Útiles $ 150.00
Asesorías adicional $ 200.00
Total $ 1,950.00

1. CRONOGRAMA DE IMPLEMENTACIÓN

Nº ACTIVIDAD RESPONSABLE 1 2 3 4 5
Propietario o
1 Aceptacion y aprobacion de la propuesta Accionista
Contador/Despacho
2 Divulgacion del Modelo
Contador/Despacho
3 Asignacion de Responsables
Contador/Despacho
4 Dar a conocer las politicas y procedimientos

5 Ejecucion practica del modelo Asesor

Contador/Despacho
6 Control y seguimiento

169
7. SEGUIMIENTO Y CONTROL

Una vez implementado el modelo debe darse el seguimiento adecuado, para poder
verificar si se esta ejecutando de acuerdo a las normas, políticas y procedimientos
con el fin de obtener los resultados esperados.

170