Introducción

Este facsímil tiene por objetivo informar a la comunidad sobre cómo se creó el
dinero, con qué fin y cómo se maneja actualmente.
Si bien todos o la gran mayoría maneja dinero a diario, muy poco saben de
dónde sale. Actualmente, en Chile existe un ente autónomo del gobierno,
llamado Banco Central de Chile, el cual se encarga de mandar hacer las
monedas y billetes que se necesitan para el uso diario de los Bancos, las
empresas, las familias o bien cualquier institución que necesite el del dinero.
Por otra parte, este trabajo busca aclarar o definir, y a su vez informar sobre
conceptos que son propios de la economía de cada país.
Tener presente conceptos básicos de economía es necesario para el desarrollo
de una vida económica más consciente. El simple hecho de no informarnos cada
vez que incurrimos en aspectos financieros, es lo que normalmente afecta y es
por esto que muchos no tienen control sobre sus finanzas.
Existen plataformas Web que nos enseñan e informan sobre todos los temas
bancarios que necesitamos saber.
- www.clientebancario.cl
- www.bancafacil.cl

El financiamiento de la economía y el Dinero

En la economía moderna, las empresas, el gobierno, las familias y los demás
países, compran y venden bienes y servicios, a cambio de esto pagan cierta
cantidad de dinero. El dinero fue uno de los grandes adelantos técnicos de la
Humanidad.
En un principio el hombre era autosuficiente: conseguía su propia comida, ropa y
utensilios de los alrededores. No solía obtener nada extra para intercambiar y
apenas le alcanzaba para cubrir sus necesidades básicas. Luego el hombre se
fue agrupando en comunidades, se fue organizando y dividiéndose las tareas
para hacer más eficiente la caza y la recolección. Eventualmente quedaban
algunos excedentes que se podían intercambiar con los excedentes de otras
tribus. Por ejemplo: no tenían comida, pero tenían pieles, o tenían habilidad para
fabricar utensilios pero no para cazar. Así nació el trueque. A medida que las
comunidades se fueron volviendo más y más complejas, el truque se hizo cada
vez más corriente. Pero era complicado y demandaba un montón de tiempo y
energía. Era difícil que dos personas encuentren exactamente lo que el otro
necesitaba. Además, si tenían la suerte de encontrarse, muchas veces no
podían ponerse de acuerdo con el valor de las cosas. Por ejemplo, cuántas
pieles valían un costal de trigo o cuántos corderos valía una vaca.
El dinero se inventó por necesidad, es fundamental para el desarrollo de la
actividad económica. No se trata de un simple medio de cambio que permite
agilizar las transacciones. Este elemento en la macroeconomía se entiende por
“oferta de dinero” o “masa monetaria”, es la cantidad de dinero disponible en una
economía para comprar bienes, servicios y títulos de ahorro, en un momento
determinado. La oferta monetaria es determinada de manera conjunta por el
sistema bancario privado y el Banco Central del país. El dinero incluye el
efectivo que comprende los billetes y las monedas en circulación al estar en
manos de las familias y las empresas y por otra también incluye los depósitos
bancarios, pagarés, cheques, certificado de depósito.
A) Banco
Un banco es una institución de tipo financiero que, por un lado, administra el
dinero que les deja en custodia sus clientes y, por otro lado, utiliza este para
prestárselos a otros individuos o empresas aplicándoles un interés, por ejemplo:
una persona que tiene altos ingresos no puede tener demasiada cantidad de
dinero en casa, y lo más seguro es depositarlo en una institución bancaria, el
cliente podrá retirar su dinero cuando él lo desee.
1. El Cheque: Es un documento contable de valor en el que la persona que
es autorizada para extraer dinero de una cuenta, retira ese dinero, la cual
se expresa en este documento. Cuando un cheque se deposita en una
cuenta de un banco distinto al de donde proviene el cheque, los dos
bancos deben ponerse de acuerdo para transferir el dinero. Este proceso
se llama “canje”. Para no transportar el dinero en efectivo de un banco a
otro, lo que hacen es mantener depósitos en el Banco Central y transferir
esos depósitos entre ellos.
 Cheque al portador: Tiene abiertos, es decir no tachadas, las frases “a la
orden de” y “o al portador”. Es transferible por la simple entrega, sin
necesidad de endoso, de manera que el tenedor de él se presume su
dinero. El cheque puede ser pagado a cualquier persona que lo presente a
cobro, la que deberá acreditar su identidad con la respectiva cédula de
 identidad, siempre que esté girado en la forma, condiciones y demás
requisitos que fija la ley y emane legítimamente del girador.
 Cheque a la orden: Se tacha la frase “o al portador”. Es transferible
mediante endoso, lo que se verifica con la firma puesta al dorso del
cheque. Puede ser cobrado por la persona a cuyo nombre se extendió el
documento o por el último endosatario en caso que haya sido endosado.
 Cheque Nominativo: Tiene tachadas las frases “a la orden de” y “o al
portador”. Como no puede ser endosado, solo lo puede cobrar la persona
a cuyo nombre se encuentra extendido el cheque o su representante o
apoderado con poder suficiente. En principio los cheques nominativos no
pueden ser depositados en una cuenta que no sea la del beneficiario, a
menos que un tercero acredite que tiene poder suficiente para cobrar y
recibir a nombre del beneficiario del cheque nominativo.
 Cheque cruzado: Es aquel que tiene dos líneas paralelas y transversales.
La ley de “Cuentas Corrientes Bancarias y Cheques” dispone que el
cheque cruzado solo puede ser presentado a cobro a través de un banco,
por lo que esta condición particular de un documento hace que no sea
posible cobrarlo por caja, debe depositarse en la cuenta del beneficiario.
 Cheque endosado: El endoso es la firma al banco del cheque por la que el
beneficiario la transfiere en dominio, lo entrega en cobro o lo constituye en
prenda. Todo endoso debe ser firmado por la persona que lo extiende y la
firma hecha por mandato de otro debe indicar esa circunstancia. Ahora
bien, las personas jurídicas que endosan cheques deben completar el
endoso con la expresión “por poder” o “p.p” e indicar claramente el nombre
de la empresa o institución. Los cheques que no cumplan con este
requisito deberán protestarse por endoso incompleto.
También existe la libreta de ahorro, las libretas de ahorro o cuentas de ahorro a
la vista son productos muy semejantes a las cuentas corrientes y son por
definición, contratos de depósitos en efectivo, de libre disposición. Todas las
operaciones realizadas quedan reflejadas en la libreta que se entrega al titular
de la cuenta, popularmente se llamaba “cartilla de ahorros”. Es un instrumento
que permite disponer de dinero en efectivo de forma rápida puesto que se puede
hacer por ventanilla, o utilizando algún instrumento de pago que lleve vinculado.
Otra característica es el hecho de que la libreta física permanece en poder del
cliente, debiendo actualizarla cuando considere conveniente, él mismo, en los
cajeros habilitados para ello, o en cualquier sucursal del banco.
 2. Préstamos Bancarios: Podemos decir que un préstamo es un sistema de
financiación que permite a una persona física o jurídica adquirir un
determinado bien o servicio, financiando una parte de su coste a medio y
largo plazo. Mientras unos retiran dinero, otros lo depositan. Así el banco
siempre tendría más dinero disponible. Por eso los bancos pueden prestar
dinero a que lo necesite, pero no a cualquier persona, solo podrán
obtenerlo las personas que estén en condiciones de devolverlo en cierto
plazo. Si no fuese así, el Banco no recibiría devuelta el dinero, por lo tanto,
no lo tendría disponible para dárselo a sus depositantes cuando estos lo
requieran. Los bancos siempre deben guardar un cierto porcentaje de sus
depósitos, eso es llamado “encaje”. En Chile hay una institución especial
que se preocupa de que los bancos cumplan las normas de conducta
urgentes y fiscalizar que hagan bien su trabajo. Esta institución se llama
“Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras”.

B) Banco Central de Chile

En 1925 nace el Banco Central para, junto con ochos objetivos, estabilizar la
moneda nacional. Su rol ha sido fundamental en la estabilidad económica del
país, sobre todo para palear los desastres naturales y las crisis financieras
internacionales que han desestabilizado la economía.
En la actualidad el Banco Central de Chile es un organismo autónomo que
cumple las siguientes funciones:
 Vela por la estabilidad de la moneda y el normal funcionamiento de los
pagos internos y externos del país.
 Las atribuciones del Banco Central de Chile son la regulación de la
cantidad de dinero y de crédito en circulación.
 En la actualidad, el banco posee el derecho exclusivo de emitir billetes y
acuñar monedas, pudiendo contratar, dentro o fuera del país, la impresión
de billetes y la acuñación de monedas. Las características de los billetes y
sus medidas de seguridad se establecen por acuerdo del Consejo del
Banco Central de Chile, el que se publica en el diario oficial.
En la actualidad, el Banco Central de Chile es fiscalizado por el Fondo Monetario
Internacional.
El Banco Central provee dinero a la economía a través de los bancos,
prestándoles dinero con una cierta tasa de interés para que estos a su vez, lo
inyecten a la ciudadanía con tasas de interés más elevados. Es de esta manera
como el banco central inyecta dinero al país.
Por otra parte, el banco se enfoca en mantener la tasa de inflación baja y
estable. También debe promover la estabilidad y la eficacia del sistema
financiero. Estos objetivos ayudan o permiten crear un entorno predecible para
la toma de decisiones, contribuyendo a suavizar los ciclos económicos y
sentando las bases para un crecimiento sostenido del país.
Por último, el Banco Central es un ente regulador entre todos los bancos que se
rigen actualmente bajo la Ley Orgánica Constitucional. Lo que hace este ente
autónomo es controlar el gasto elevando o bajando la tasa de interés. El Banco
Central de Chile revisa la situación económica mes a mes, y toma una decisión
acerca de si bajar, subir, o mantener la tasa de interés que cobra a los bancos.
En síntesis, el Banco Central de Chile es quien se encarga de la supervisión
general y de fijación de políticas económicas, las cuales tienen que ser acatadas
por todas las instituciones financieras.
1. Los instrumentos del Mercado de Valores
a) Los Bonos:
Definición: “Consiste en un título de deuda que puede emitir el Estado, empresas
privadas o instituciones supranacionales. Estas herramientas pueden tener renta
de carácter fijo o variable y permiten que el emisor consiga fondos de manera
directa del mercado. Esta obligación financiera responde a una promesa de
pago”
Nosotros estudiaremos los bonos emitidos por el banco central.
El Banco Central de Chile, con el objetivo de regular la cantidad de dinero en
circulación y de crédito, en orden a velar por la estabilidad de la moneda y el
normal funcionamiento de los pagos, está facultado para fijar tasas de interés.
En palabras más simples, un bono es un documento impreso en que el emisor
del bono (Banco Central) se compromete a pagar un monto en un plazo
determinado. La fecha correspondiente al día de pago se llama “fecha de
vencimiento”. Este documento se clasifica como un “instrumento de renta fija”,
ya que el dinero que se va a entregar no varía con respecto al solicitado. Estos
bonos puedes ser variables al incluir una tasa de interés.
El precio de un bono depende de cuatro cosas fundamentales
i. Cuanto promete pagar, y cuando lo pagará: Si tenemos un bono que
promete pagar $1000000 a 2 años plazo será más barato que otro que
promete pagar el mismo monto pero a 1 año plazo. Si se pide el bono a 2
años el comprador del bono tiene que esperar más tiempo para recibir el
pago, sacrificado lo que pudo ganar en 1 año si pide el bono a un 1 año
plazo.
ii. Confianza en los emisores del bono: Entre más confianza haya, mayor
puede ser el precio del bono. Si la institución que entrega el bono es el
Banco Central hay mucha más confianza si lo hace cualquier otra.
iii. Precio de los bienes y servicios: Si los precios suben en el plazo en que se
va a entregar el bono, la gente no va a poder comprar la misma cantidad
de cuando pidió el bono. Algunas instituciones toman en cuenta otra
situación y le agregan al bono un ajuste correspondiente a la alza de
precios.
iv. Interés que se puede obtener en otros usos: Si el dinero lo queremos
colocar en el banco recibiremos un interés por eso. Hay que calcular
cuánto sería este interés, para pedir el bono en un monto que nos
convenga, y no más del necesario.
Tipos de bonos: Hay varios tipos de bonos, aquí explicaremos los necesarios
para entender mejor este tipo de documento.
i. Bonos indizados: Estos incluyen un ajuste por alza de los precios. Se
llaman indizados porque el aumento de los bienes y servicios se miden
mediante índices.
ii. Bonos perpetuos: En este caso, nunca se devuelve el capital, sino que se
paga un interés permanente.

b) Las acciones:
Definición: “Las acciones son las partes iguales en las que se divide el capital
social de una sociedad anónima. Estas partes son poseídas por una persona,
que recibe el nombre de accionista y representan la propiedad que la persona
tiene de la empresa, es decir, el porcentaje de la empresa que le pertenece al
accionista”.
Las empresas para iniciar sus actividades necesitan de un capital. Unas de las
formas de obtenerlo es vender parte de la empresa emitiendo acciones. Si yo
compro una acción de una empresa, tengo el derecho a la utilidad de esta, en el
mismo porcentaje de la acción. Este instrumento del mercado de valores se
clasifica como “instrumento de renta variable”, ya que el dinero que será
entregado depende netamente del desempeño de la empresa (ganancias y
pérdidas). Las empresas que están constituidas de acciones se llaman
“Sociedades Anónimas” (S.A.)
En Chile, para poder informarnos sobre las empresas anónimas, saber si son
confiables, existe la Superintendencia de Valores y Seguros (S.V.S.). Aquí
podemos examinar los datos completos de la empresa de la cual queremos
comprar acciones.
c) Las letras hipotecarias
Definición de letra: “Documento o título de valor mediante el cual una persona
natural o jurídica ordena a otra que pague una cantidad a favor de un tercero, a
su vencimiento”.
Definición de hipoteca: “Es un contrato mediante el cual se toma como garantía
de un crédito a un bien que generalmente lo constituye un inmueble”.
En el banco cuando una persona quiere pedir un préstamo tiene que dejar algo
como garantía, una garantía generalmente aceptable es una propiedad, en caso
de que no se pueda pagar el préstamo se entrega la propiedad al banco. El
documento donde se deja plasmado este acuerdo se llama “hipoteca”, eso
quiere decir que la propiedad está hipotecada. El banco usando estas hipotecas,
emite promesas a futuro, llamadas “letras hipotecarias”. Estas letras están
garantizadas por el conjunto de bienes raíces.
En Chile, las letras hipotecarias son indizadas a la UF.
Se conoce, en Economía, al pie como el pago inicial de cualquier compromiso a
largo plazo.

2. Los instrumentos del mercado de valores: Las bolsas de valores o bolsas

de comercio.
Definición: “La bolsa de valores es aquella organización privada que ofrece a sus
miembros, en consonancia con los mandatos de sus clientes, las facilidades
necesarias para que puedan, entre otras cosas, introducir órdenes, realizar
negociaciones de compra-venta de acciones, como ser las acciones de
sociedades o compañías anónimas, bonos públicos, privados, títulos de
participación, certificados y una amplia variedad de instrumentos de inversión”.
Estas instituciones son sociedades anónimas. En Chile, existen 2: “La Bolsa de
Comercio de Santiago” y “La Bolsa de Comercio de Valparaíso”.
3. Las instituciones del mercado de valores: Las administradoras de fondos
de pensiones (AFP).
Definición: “Las AFP son sociedades anónimas cuyo objetivo social único y
exclusivo es la administración de un fondo de pensiones, así como el
otorgamiento de las prestaciones por vejez, invalidez y sobrevivencia a sus
afiliados, según lo dispuesto en la Ley del Sistema de Ahorro para Pensiones”.
En nuestro país toda la gente que recibe un sueldo tiene como obligación
entregar un porcentaje de este a una AFP. Estas instituciones invierten el dinero
en el mercado de capitales mediante bonos, acciones, letras hipotecarias, etc.
La AFP financia sus costos mediante comisiones que se les cobra a los afiliados.
En Chile, las AFP están reguladas por la Superintendencia de AFP.
4. La Unidad de Fomento
Definición: “La Unidad de Fomento (UF) es una medida reajustable basada en la
variación del Índice de Precios al Consumidor (IPC).”
En sus inicios (1967) su valor fue de E°100 (cien escudos). Según las normas
del Banco Central, la UF se reajusta de forma diaria, siendo calculada a
principios de cada mes para el periodo comprendido entre el día 10 de dicho
mes y el día 9 del mes siguiente, de acuerdo a la tasa promedio geométrica de
la variación del IPC del mes anterior.
La finalidad de la UF en sus inicios era la revalorización de los ahorros de
acuerdo con la variación de la inflación, permitiendo que el dinero ahorrado en
bancos y cajas mantuviera su poder adquisitivo. Posteriormente su uso se
extendió al sistema crediticio.
Cálculo de la UF
Se toma la inflación del mes anterior, se aplica sobre la UF del 9 del mes
corriente y se divide el monto resultante por el número de días del mes corriente;
el monto obtenido se agrega diariamente a la UF del día anterior, comenzando
con la UF del día 9 del mes corriente.

Conclusión
El fin de este facsímil, es proporcionar información financiera que puede ser útil
para circunstancias tan cotidianas, como por ejemplo, endosar un cheque o bien,
girar un cheque con la extensión correcta.
Nosotros creemos que es sumamente necesario educarse financieramente, ya
que si fuese así sabríamos como controlar de forma eficaz un gasto
determinado. Muchas veces por incurrir en gastos apresurados y por falta de
información, terminamos cometiendo errores y pagando tasas de interés que
regularmente son insostenibles para una familia con ingresos bajos.
Conocer cómo se aplican las tasas de interés, como se inyecta el dinero a la
ciudadanía, como se calcula una Unidad de Fomento (UF), el saber que es un
cheque, son temas básicos, que nosotros como ciudadanos debemos manejar.
Es necesario educar a la población sobre temas financieros para que no
sigamos cometiendo errores tan básicos, como por ejemplo, no saber cobrar un
cheque.
Lo que busca este texto es entregar conceptos básicos financieros que se puede
requerir cotidianamente.
Para finalizar, nuestro grupo tiene la convicción que es necesario educar a toda
la población sobre temas financieros y económicos. Todos tienen que saber qué
pasará con nuestras finanzas a largo plazo. Y a modo de reflexión, creemos que
el dinero no se genera trabajando de sol a sol, sino que pensando, ya que si el
dinero lo hiciéramos trabajando de sol a sol, todos los que tenemos una jornada
laboral de 18 horas, ya seriamos millonarios.