APLICACION DE LA MATEMATICA FINANCIERA PARA LA TOMA DE DECISIONES

ACTIVIDAD 03

CARLOS FERNANDO CAICEDO FRANCO

UNIVERSIDAD DE SANTANDER UDES

ESPECIALIZACION EN DIRECCION FINANCIERA

MODALIDAD VIRTUAL
2016

APLICACION DE LA MATEMATICA FINANCIERA PARA LA TOMA DE DECISIONES

ACTIVIDAD 03
Taller Interés Compuesto
Caso de estudio-Hágase Millonario

CARLOS FERNANDO CAICEDO FRANCO

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 Profesora Diana Catalina Santamaría Ortiz
Ingeniera Financiera

UNIVERSIDAD DE SANTANDER UDES

ESPECIALIZACION EN DIRECCION FINANCIERA

MODALIDAD VIRTUAL
2016

CONTENIDO

INTRODUCCION 4
ACTIVIDAD 02 5
DESARROLLO ACTIVIDAD 02 7
CONCLUSIONES 12
BIBLIOGRAFIA 12

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 INTRODUCCION

Como lo dicta el material de estudio: La matemática financiera cuenta con una serie de
fórmulas que al implementarlas conducirán a obtener unos resultados que nos servirán
en el proceso de toma de decisiones

Por medio del siguiente trabajo escrito tendremos la posibilidad de aplicar de manera
práctica todo lo visto teóricamente.

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 ACTIVIDAD 03

Actividad 03: Hágase Millonario Actividad 03: Caso de estudio – Hágase Millonario (semana 02 y 03)
Resuelva el problema planteado en el caso de estudio “Hágase Millonario”, su respuesta será un reflejo del nivel de
apropiación conceptual de las temáticas compartidas en el primer capítulo.
Envíe su respuesta en un documento a través del tablero de anotaciones.

Caso de estudio: “Hágase Millonario” Usted es una persona muy afortunada y talentosa; acaba
de ganarse $300 millones en el concurso “Hágase Millonario”. ¡¡Felicitaciones!! ¿Qué hacer con
este dinero? Una de las ideas inmediata es invertir en CDTS con un rendimiento neto igual a
3.54% e.a. Si el rendimiento le parece muy bajo – y espero que así sea - consulte el destino de su
inversión con expertos. Les presento a “Los Aviones Financieros”, esta particular compañía
ofrece los siguientes consejos:
• Invertir en Bonos la compañía “La Generosa” S.A. al 98 % del valor nominal de $6000 c/u; los
intereses re - conocidos serían del 8 % anual T.V. (trimestre vencido) sobre el valor nominal.

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Plazo: 1 año. Comisión: 0.5% sobre precio de compra. (Pago de intereses al final de cada
trimestre).
• Invertir en Acciones de la compañía “La Preferida” S.A., su valor en la Bolsa General de
Valores es de $ 2150. oo c/u. Los dividendos establecidos por la Asamblea General de
Accionistas son de $60.oo / acción para cada uno de los próximos trimestres. Los “Aviones
Financieros” estiman que éstas acciones podrían estar cotizándose en Bolsa a $2180.oo / acción
dentro de 1 año. Co - misión: 0.80% sobre precios de compra y venta.
• Invertir en Títulos Colombia - nos emitidos en dólares americanos (USD) con un plazo de 1
año. Podría comprarlos con un Descuento de 3.85% sobre su valor Nominal de US$6 (Dólares),
c/u pagando una comisión de 0.4% sobre el precio de compra (En dólares). Información
Adicional
•Consulte la TRM en: https:// www.superfinanciera.gov.co

• Devaluación: - 6.67 % anual. Desarrollé y evalúe el resultado de to - das las alternativas.

Seleccione la de mayor rentabilidad y justifique su de - cisión.

DESARROLLO ACTIVIDAD 03
1. • Suponga que usted invierte $ 8.000.000 en una cuenta en un Banco que le
reconoce un interés de 0.62 % trimestral. Al buscar mejores alternativas de
inversión, encuentra que dos opciones: Prestar su dinero durante 3 meses a un
amigo (con garantías, es decir, respaldado con un cheque o letra) a una tasa de
interés simple de 0.25 % mensual. Invertir su dinero en una corporación
financiera en CDT´S (certificados de d pósito a término fijo) con un rendimiento
del 3.58 % efectivo anual. ¿Qué decisión tomaría usted con su dinero?, justifique
su respuesta Nota: El CDT genera retención en la fuente de 7% sobre los
rendimientos en pesos.
-Si los $8.000000 los deja en el banco a 0.62% trimestral ganara: $49.600
-El mismo dinero prestado a 0.25% mensual ganara $20.000 o sea a los tres
meses $60.000
- y en CDT al 3.58% e.a ganaria en los 3 meses descontando la retención:
$67.885
La decisión que tomaría seria dejar los $8.000.000 en el CDT

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2. • Calcular el tiempo necesario para duplicar una inversión en efectivo con un
rendimiento igual a la tasa financiera DTF (Promedio nacional de tasas de
depósito a término fijo). Consulte el valor vigente de la DTF en: https://
www.superfinanciera.gov.co/jsp/index. jsf 3 Si la inversión se hiciera hoy, ¿A qué
fecha correspondería?

Si la inversión es de $1.000.000 por ejemplo, a una DTF del 8.26% E.A (tasa de
interés de los CDTs a 360 días) el 28 de febrero del 2016 ganaria en un año:
$614.544 por lo tanto para duplicarlo sería dejarlo a esa misma tasa durante 572
dias: ganándole $999.929 ya descontando la retención.

3. • Un acreedor de una sociedad en liquidación acepta que le paguen de contado

el 75% del valor de dos pagarés a cargo de la sociedad. Uno de $500.000
(vencido desde hace 18 meses) y l otro por $600.000 (vence dentro de 15
meses). Si el rendimiento convenido es del 30% efectivo anual, hallar: La suma
que estaría dispuesto a recibir el acreedor. Tomado de: León, O. (2009).
Administración financiera – Fundamentos y aplicaciones.
La suma de los dos pagares: $500.000+$600.000=$1.100.000
$500.000 ha ganado en los 18 meses $241.114 a una tasa de 30% EA
Y los $600.000 le ganaran en los 15 meses $232.876 a la misma tasa
Sumando los intereses de los dos seria: $473990
El 75% del $1100000 seria $825.000 mas los intereses $1.298.990
Recibiría por lo tanto $198.990 de mas.

4. • Suponga que usted adquirió hoy una mercancía por valor de $ 5.000.000, que
espera vender en $ 5.300.000.oo dentro de 2 meses. Calcular. Margen de
utilidad sobre compra y sobre venta (%). La rentabilidad en términos efectivos
anuales (ea).
En dos meses le ganara $300.000 o sea el 6% de margen de utilidad
Sería la rentabilidad 45.60% EA en dos meses

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5. • ¿Qué rentabilidad efectiva anual obtiene quién adquiere un certificado eléctrico
de 180 días al 87.078%, si lo vende faltándole 56 días para su vencimiento a un
precio de 95.598%? Suponer comisión de 0.5% para compra y para venta.
¿Cuál era la rentabilidad original de este inversionista? ¿Cuál es la rentabilidad
del segundo inversionista?

A 180 dias por ejemplo $1000.000 al 87.078% EA ganaría $367.765 en un año

seria $1.051.806
A los 6 meses le genera $367.765 a una tasa de 87.078%EA
Y a los otros 124 dias (180-54) a una tasa de 95.598% seria $259.966
La comisión seria sobre el capital $1000.000*0.5% $5000
Sumando los intereses daría: $627.721
Total recibiría el primer inversionista $995.000 mas los primeros intereses
$367.765
Y el segundo inversionista recibiría los $5000 mas los segundos intereses
$259.966

6. • Dada su situación de iliquidez actual, usted decide recurrir a una agencia de

préstamos por $750.000; la tasa de interés que aplican es del 5% mensual. Se
cierra el trato y le entregan solo $712.500, debido al descuento por concepto de
intereses anticipados. Final - mente, usted adquiere el compromiso de liquidar el
crédito en un mes, y can - celar la suma de $750.000. Oscar Demetrio (su amigo
de toda la vida), le solicita en calidad de préstamo la suma de $65.000, dinero
que devolverá en un sin intereses ¿Realmente le prestaron el dinero al 5%
mensual?
En términos mensuales y efectivo anual. ¿Cuánto interés le está cobrando la
agencia de préstamos? Considerando el dinero para su amigo. ¿Cuál es el costo
“real” (Efectivo anual) del préstamo para usted? Si su amigo no puede pagarle el
dinero, ¿Cuál es el costo “real” (e.a.) del crédito para usted?
Se paga solo los intereses anticipados los $37.500 mas el capital $750.000=
$787.500
Si le cobraron el 5% pero mes anticipado
En términos mensuales le prestaron y EA le cobraron al 38.8%
aproximadamente.
Si le presta al amigo y no le paga pierde el 100% prestado.

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 7. • Una entidad adquiere un Bono de $10.000.000 a un año de plazo, con una
renta del 24.8% efectivo anual. Sin embargo a los 90 días de constituido le
ofrecen un CDT por el valor que desee invertir, que renta en los próximos 90
días una tasa del 26 % efectivo anual. Por lo anterior, la entidad “Fondea” su
bono a través de Bolsa con una tasa efectiva anual del 24.2 % por 90 días (para
lograr invertir en el CDT). Cumplido el plazo de este último título, lo redime y
recompra el Bono. ¿Cuál es la tasa efectiva que ganó durante esos 90 días?
Tomado de: Prada, E. (1993). Ingeniería económica. UNAB.
Los $10.000.000 en 90 dias a 24.2% EA

8. • ¿A qué precio se debe adquirir un papel comercial emitido a 90 días y al que le

faltan 60 días para su vencimiento, si se desea obtener una rentabilidad efectiva
anual de 38.0%, después de la comisión ( Neta ) ? comisión: 0.20%.
Si el papel comercial es a $1.000.000 a 30 dias (90-60) al 38% EA le ha ganado
$27.204 y se cobra una comisión de 0.20% ($2000)

Se puede adquirir por $1.000.000 (capital)+ $27.204 (intereses generados)-

$2000

Ganando los $2000 de la comisión mas los intereses que generan los otros 2
meses ($54408) total ganando $56408

9. • Un ahorrador invirtió $6.000.000 en un depósito a término a 6 meses, en una

institución Financiera que le reconoce un interés de 0.8442% trimestral. El
capital y los intereses (Rendimientos) le serán entregados al final de este
período. Al vencimiento del depósito la entidad le informó al ahorrador que por
disposiciones tributarias le harían un descuento por concepto de impuestos del
7% sobre los rendimientos obtenidos en pesos (retención en la fuente) y que si
deseaba reinvertir su dinero, le reconocerían una tasa de 3.7620 % e.a. por el
depósito a otros 6 meses. Nuestro amigo, después de estudiar el asunto decidió
continuar con el depósito y por supuesto asumir los correspondientes
descuentos tributarios mencionados. (En ambos casos). Calcular: La suma neta
que recibirá el ahorrador al vencer el nuevo término. La rentabilidad final (i) en
términos anuales. (% e.a).
Inicialmente recibe por los $6000000 a una tasa 0.8442% por ser institución financiera
se asume que es EA) por los 3 meses descontando la retención =$11736
Ese mismo capital a 6 meses a una tasa de 3.762% EA descontando la retención le
daría: $103.936
La suma neta de intereses seria: $115.672.

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 10. • Usted dispone de $ 4.680.000 y tiene la oportunidad de invertir su di - nero en
papeles financieros (títulos) o invertir en un equipo que le producirá $1.530.000,
$1.620.000 y $1.710.000 de ingresos netos al final del primero, segundo y tercer
bimestre respectivamente. Si el rendimiento de los títulos es 8.25% e.a. ¿Cuál
alternativa escogería usted? ¿Por qué? ¿Cuánto estaría usted dispuesto a pagar
como máximo por el negocio? Nota: Para el equipo suponga valor de
salvamento y de mercado igual a cero, (al terminar los seis meses).
En los 3 bimestres o sea 6 meses $4680.000 a una tasa de 8.25% EA en papeles
financieros le ganaría: $175.978

El equipo le producirá al término de los 6 meses $4.860.000 con una rentabilidad de

$180.000.

En cuestión de rentabilidad es mas favorable el equipo que el titulo financiero pero se

tendría que evaluar el riesgo.

CONCLUSIONES

Como vemos es indispensable el desarrollo de la matemática financiera para poder tomar las
mejores decisiones en inversión ya sea como persona natural o empresa teniendo siempre la
facultad del conocimiento frente a las tasas de interés y las rentabilidades que se generan.

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 BIBLIOGRAFIA

MATERIAL DE ESTUDIO

LEM Aplicación de la Matemática Financiera en la Toma de Decisiones

http://aulavirtual.ga.cvudes.edu.co/publico/lems/L.000.010.ED/Documentos/cap1/Capitu
lo_Completo.pdf

Banco de la Republica
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http://www.banrep.gov.co/en

Superintendencia Financiera de Colombia

https://www.superfinanciera.gov.co/jsp/index.jsf

Grupo AVAL Portal Financiera

https://www.grupoaval.com/wps/portal/grupo-aval/aval/portal-financiero

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