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FASE 4.

EVALUACIÓN SOCIAL Y AMBIENTAL DELPROYECTO

(Proyecto Montaje de una Planta Despulpadora de Fruta “DELIFRUT” que


produce 540.000 kilos de pulpa de fruta de Maracuyá en el primer año)

Presentado por los estudiantes

Estudiante 1. Ediel José Mojica Mosquera. Código 1.064.794.874


Estudiante 2. Adriana Nathali Cueltan. Código. 1.126.455.295
Estudiante 3.

Tutor:
Carlos Mario Gallo

Universidad Nacional Abierta y a Distancia UNAD


Curso de Evaluación de Proyectos 102059A_472
27 Junio de 2018
FASE 4. EVALUACIÓN SOCIAL Y AMBIENTAL DELPROYECTO

TEMÁTICAS A DESARROLLAR:
Evaluación Social y Ambiental del proyecto

Actividades a desarrollar

Paso 1. Cada integrante del grupo debe dar lectura y comprender las
temáticas recomendadas para la unidad 2 en el entorno de conocimiento
específicamente en la evaluación social y ambiental.

Paso 2. Cada integrante del grupo debe emitir por lo menos un impacto
social, un impacto ambiental y una estrategia de responsabilidad social y
ambiental para el proyecto.

Rpt:
(Proyecto Montaje de una Planta Despulpadora de Fruta
“DELIFRUT” que produce 540.000 kilos de pulpa de fruta de
Maracuyá en el primer año)

Estudiante Adriana Cueltan: Planta Despulpadora de Fruta


“DELIFRUT”

Impacto Social: Se identificó que esta empresa tendrá un impacto


social y económicos en las familias que intervendrán en la creación,
ejecución y, desarrollo de la empresa denominada DELIFRUT, porque
se trabajara de la mano con el campesino activando la producción de
fruta con agricultura limpia y orgánica enlazados en cadenas productivas
y la interacción micro y macro industrializada de la zona centro del país
y demás.
ECONOMICA: Elaborar el mejor néctar de frutas producidas con
agricultura limpia y orgánica, a un bajo costo, brindando gran variedad
y diseño en la presentación. Manteniendo una producción que genere
rentabilidad.
SOCIAL: que supla las necesidades sociales de consumir un producto sin
trazas, que garantice a los consumidores un producto sano, saludable y
económico.
Impacto Ambiental: Se determinó que DELIFRUT, estará a la
vanguardia con el tema referente a la protección del medio ambiente
demostrando así la viabilidad y sostenibilidad en el tiempo de los
recursos humanos y naturales que son vitales para la existencia de
seres bióticos.
Según los estudios se concluye que este proyecto cuida todos los
aspectos técnico, ambientales y financieros, con el fin de hacerlo viable,
rentable y con gran propósito en responsabilidad social.
En el tema relacionado con el Impacto Ambiental se busca Implementar
estrategias de BPM en materia residual que favorezcan el HACCP en la
contaminación ambiental. Vender los residuos de las frutas a micro
empresas de dicadas a la elaboración de fertilización orgánica, para
buscar mayor rendimiento en la oferta de biomasa natural, amigable con
el medio ambiente. Esta empresa no inducirá a efectos negativos que
afecten gravemente al medio ambiente, porque las frutas serán
producidas orgánicamente. Y si sembraremos árbol es para producción
de oxígeno.

Estrategia De Responsabilidad Social Y Ambiental Para El


Proyecto:
Impacto Económico, Regional, Social, Ambiental
El impacto económico se verá reflejado en el cambio de la curva de
producción de los municipios, a mayor nivel de ventas, mayores
ingresos y mejor calidad de vida de los productores de fruta “Maracuyá”,
el impacto social se verá reflejado en la aumento de empleo, no solo
para los productores en el campo, sino también el aumento de empleos
urbanos (operarios de plata, trasportadores entre otros).
Se busca que las personas de las regiones implicadas mejoren su
calidad de vida, que tengan acceso no solo al trabajo del campo, que
mejoren su nivel de educación y que se genere desarrollo municipal. Se
busca también Generar el desarrollo integral y equitativo de las zonas
rurales, garantizar la seguridad alimentaria y el desarrollo de los
sectores agropecuario y agroindustrial, en forma sostenible y
competitiva
También DELIFRUT planea asociarse con los municipios inmersos en el
proyecto para la realización de labores sociales que contribuyan al
desarrollo de las personas (niños y adulto mayor) de la región. También
se espera generar desarrollo turístico al ser DELIFRUT una de las
primeras plantas procesadoras de frutas de la región, esto podrá causar
curiosidad entre los expertos de la materia y contribuir más al desarrollo
de la agricultura industrial de los municipios, principalmente de
Chiriguana Cesar. Los impacto ambientales se espera que sean más
positivos que negativos, se planea implementar sistemas de reciclaje en
la planta procesadora de frutas que contribuya a mitigar los daños
causados al ambiente por los consumos de agua y energía. Se planea la
utilización de tecnologías limpias que ayuden a dañar en lo más mínimo
posible el ambiente.

Estudiante Ediel José Mojica: Planta Despulpadora de Fruta


“DELIFRUT”

Impacto Social:
Impacto Ambiental:
Estrategia De Responsabilidad Social Y Ambiental Para El
Proyecto:
Estudiante Cesar Agusto Osorio: Planta Despulpadora de Fruta
“DELIFRUT”

Impacto Social:
Impacto Ambiental:
Estrategia De Responsabilidad Social Y Ambiental Para El
Proyecto:

Paso 3. El líder del grupo debe crear la URL un blog.

Rpt:
URL un blog:

Paso 4. En equipo alimentar el blog con los siguientes puntos.

1. Contextualización de la actividad industrial: Indicar de que se


trata la actividad industrial seleccionada, puede incluir fotos y vídeos.

DESPULPADORA DE FRUTA “DELIFRUT


Objetivo del Proyecto:

Diseñar un proyecto productivo para el aprovechamiento de las frutas de


la región con pulpas 100% naturales, libres de conservantes. Instalar
una planta despulpadora de fruta para preparar jugos 100% naturales
con pulpas congeladas de frutas cosechadas en el campo colombiano.
Crear una Empresa despulpadora de Fruta (Maracuyá), como un negocio
rentable, donde se pueda promocionar la pulpa de fruta 100% Natural,
con la finalidad de generar economía a los pequeños y grandes
productores de Chiriguana Cesar.
Justificación De La Necesidad De Satisfacer:
La pulpa de fruta se ha posicionado como una alternativa para los
hogares modernos que desean comer sano y sin complicaciones, en
virtud de lo anterior nuestros productos serían utilizados principalmente
en la preparación de jugos y otros productos de fácil preparación en el
hogar, donde nuestros clientes obtendrían de primera mano una
mercancía de calidad a un muy buen precio.
Este estudio de mercado para la comercialización de pulpa de fruta
natural congelada se desarrollará específicamente con los habitantes de
la zona urbana del municipio de Chiriguana Cesar que tiene una
Población aproximada de 139,736 habitantes, según estadísticas del
DANE.
El tipo de estudio desarrollado en esta investigación es descriptivo, ya
que lo que se pretende conseguir es un nicho de mercado con las
mismas características de consumo para la comercialización eficiente de
pulpa de fruta natural congelada en el municipio de Chiriguana Cesar.
Para lograrlo es importante conocer información suficiente respecto a los
gustos y preferencias del consumidor final.
Unidades A Producir: Para definir el importante indicador de
unidades a producir, es fundamental tener claro qué producto o
productos vamos a vender y en qué presentación. Podemos responder a
la pregunta ¿Cuál será el empaque para la presentación comercial de la
mercancía? Bolsa, botella, caja etc. ¿Qué cantidad de producto venderé
por empaque? Unidades, docenas, kilos, libras, litros, mililitros.

Cantidad por
Unidades a presentación
Presentación Bolsa,
producir en el (Unidades, docenas,
botella, caja etc.
año kilos, libras, litros,
mililitros)
El producto es empacado
en bolsas de polietileno, Con capacidad de 100
800.000 selladas correctamente gramos para el empaque
unidades de kilos sin exceso de aire; las individual o de un kilo
en el año cuales estarán impresas para el empaque
con el sabor y la fecha de institucional.
vencimiento indicadas
2. Ingresar el Estudio Financiero del proyecto en la herramienta de
Excel para tal fin.

Rpt: Estudio Financiero Del Proyecto:

ESTUDIO FINANCIERO EMPRESA AGROINDUSTRIAL

Proyecto para el montaje de una Planta Despulpadora de


Fruta DELIFRUT con el sabor del campo 100% saludable, que
produce 540.000 kilos de pulpa de fruta de maracuyá en el
año, toman en arrendamiento el local de funcionamiento y se
realizan algunas adecuaciones.

UNIDADES A PRODUCIR 540.000


PRECIO DE VENTA 11.000
INFLACIÓN 0.0073
INCREMENTO EN CAPITAL
DE TRABAJO 40%
VENTAS CONTADO 80%
VENTAS A CREDITO 20%
No. 1 INVERSION EN OBRAS FISICAS
COSTO COSTO
DETALLE DE INVERSION CANTIDAD UNITARIO TOTAL
Claraboyas 10 90.860 908.600
División modular Oficinas
(3mx2m). Valor m²
$220.00 8 1.320.000 10.560.000
Lockers 16 puestos 3 952.000 2.856.000
Construcción de baños 2 1.500.000 3.000.000
Instalaciones electricas
mano de obra Cada punto 30 15.000 450.000
Cable 100 m ($115.000),
roseta $2.500, cajas $4.000
y $3.500 toma corrientes 30 645.000 19.350.000
Tuberia áerea 1 1.000.000 1.000.000
Mano de obra Adecuación
pisos para drenaje y
tuberia aérea por m² 192 5.000 960.000
Materiales construcción y
tuberia aerea para agua en
áreas producción 3 2.500.000 7.500.000
Total 46.584.600

No. 2 INVERSION EN MAQUINARIA Y EQUIPO DE PRODUCCIÓN

DETALLE DE VIDA
INVERSIÓN COSTO COSTO UTIL
INVERSIONES CANTIDAD UNITARIO TOTAL (años)

10
Bascula digital 1 364.400 364.400
10
lavadora de cepillos 1 11.870.100 11.870.100
Seleccionador
Alimentador de Rodillos 1 9.064.440 9.064.440 10
Tanque lavado y
desinfección 1 9.460.110 9.460.110 10
10
Elevador Paletas 1 6.834.300 6.834.300
10
Tanque escaldador 1 11.990.000 11.990.000
Despulpadora frutas 500 1 7.279.900 7.279.900 10
kilos/hora
10
Refinadora de Pulpa 1 7.649.620 7.649.620
Tanque homogenizador
con agitador 2 3.363.333 6.726.666 10
cabina Dosificadora y
selladora (Empaque) 1 4.796.000 4.796.000 10
Cuarto fríos (Modulos
2x2x2.2) 4 11.990.000 47.960.000 10
5
Herramientas 1 10.711.944 10.711.944

Total
134.707.480

No. 3 INVERSION DE HERRAMIENTAS


DETALLE DE COSTO COSTO VIDA UTIL
INVERSIÓN CANTIDAD UNITARIO TOTAL (años)
Mesa acondicionamiento
fruta 4 832.990 3.331.960 5
Refractometro digital brix 1 3.970.000 3.970.000 5
Termómetro (Tipo
lapicero) 2 37.992 75.984 5
canastillas rojas
60x40x25. Cap 20 kg 36 8.000 288.000 5
canastillas amarilla
60x40x25. Cap 20 kg 36 8.000 288.000 5
canastillas verde
60x40x25. Cap 20 kg 36 8.000 288.000 5
Descascarador-Cortador-
Descorazonador 10 71.900 719.000 5
Pinzas 10 15.000 150.000 5
Cuchillos 10 15.000 150.000 5
bandejas plasticas 30 5.000 150.000 5
Tijeras 10 55.100 551.000 5
Canecas con tapa para
deposito residuos sólidos.
55 galones 10 75.000 750.000 5
Total 10.711.944
No. 4 INVERSIÓN EN MUEBLES, ENSERES Y EQUIPOS DE
ADMINISTRACIÓN
DETALLE DE CANTIDA COSTO COSTO VIDA UTIL
INVERSION D UNITARIO TOTAL (años)
Escritorio
1 490.000 10
Ejecutivo 490.000
Mesa de
1 590.000 10 Gerencia
Reuniones 590.000
Telefonos 1 100.000 100.000 5
Sillas 9 80.000 720.000 10
Escritorios 2 420.000 840.000 10
Sillas 4 80.000 320.000 10
Computadores 2 1.800.000 3.600.000 5 Ventas
Calculadoras 2 120.000 240.000 5
Telefonos 2 100.000 200.000 5
Escritorio 1 420.000 420.000 10
Computador 1 1.080.000 1.080.000 5 Secretaria
Telefonos 2 100.000 200.000 5 General
Sillas 3 80.000 240.000 10
Escritorios 1 420.000 420.000 10
Sillas 3 80.000 240.000 10
Computadores 1 1.080.000 1.080.000 5 Contador
Archivador 2 240.000 480.000 10
Telefonos 1 100.000 100.000 5
Escritorio 1 420.000 420.000 10
Control de
Sillas 2 80.000 160.000 10
Calidad
Telefonos 1 100.000 100.000 5
Escritorio 1 420.000 420.000 10 Produccio
Sillas 2 80.000 160.000 10 n de
Computador 1 1.080.000 1.080.000 5 Planta
Mesa 3 120.000 360.000 10 zona de
Sillas 9 80.000 720.000 10 Alimentac
ion parte
Microondas 1 500.000 5 Administr
500.000 ativa
Impleme
ntos de
Extintor 1 90.000 10
Segurida
90.000 d
Total 15.370.000
No. 5 INVERSION EN ACTIVOS INTANGIBLES
DETALLE DE
INVERSION COSTO
Estudio de mercado 800.000
Estudio tecnológico 1.000.000
ESTUDIO DE Estudio financiero 1.000.000
PREFACTIBILIDAD Suministro 800.000
Estudios de Impacto Ambiental 700.000
Estudios Administrativos 1.200.000
ESTUDIO DE
FACTIBILIDAD Establecer la viabilidad 1.200.000
Inscripción de los libros 180.000
Constitución de Sociedad 1.050.000
CAMARA Y
Impuesto de registro (Con cuantía) 510.000
COMERCIO
Matricula persona jurídica 1.965.000
Formulario de registro mercantil 61.500
Tramite de la Licencia: * Permiso de
LICENCIA
Vertimientos al alcantarillado, manejo de
SANITARIA DE 2.500.000
Residuos Solidos, Registro INVIMA,
FUNCIONAMIENTO.
Suministro de Agua
*Gastos notariales por el acta
constitutiva.
GASTOS DE *Gastos por el registro de nombre de la
4.000.000
ORGANIZACIÓN empresa.
*Gastos de licitaciones generados antes
de la operación del negocio.
MONTAJE Y PUESTA
EN MARCHA Montaje y Maquinaria 2.000.000
ENTRENAMIENTO
Capacitaciones Personal de Producción
DE PERSONAL 2.000.000
IMPREVISTOS Gastos Inesperados 5.000.000
TOTAL GASTOS PREOPERATIVOS 25.966.500

No. 6 COSTO MANO DE OBRA

REMUNERACIÓ REMUNERACIÓ PRESTACIONE PRIMER


CARGO N MENSUAL N ANUAL S SOCIALES AÑO
Operarios de
producción (9) 8.100.000 97.200.000 87.450.840 184.650.840
0 0 0
Total 97.200.000 87.450.840 184.650.84
0

No. 7 PORCENTAJES UTILIZADOS PARA PRESTACIONES SOCIALES


Y APORTES
% ITEM
9 DOTACIÒN ESPECIAL
8.33 CESANTIAS
8.33 PRIMAS
4.17 VACACIONES
8.5 SALUD
12 PENSIONES
RIESGOS TIPO IV (producción) y Tipo II Director y
4.35 Coordinador (1,044%)
12 DOTACION ORDINARIA
11.29 TRANSPORTE
12 INTERESES CESANTIAS
89.97 TOTAL

No. 8 COSTOS DE MATERIALES (primer año de operaciones)

UNIDAD DE COSTO
MATERIAL MEDIDA CANTIDAD UNITARIO TOTAL AÑO
A. MATERIALES DIRECTOS
Fruta maracuya (proceso
pierde 67%) kilos 1.620.000 1.800 2.916.000.000
Bolsa de
poliamida/polietileno de
calibre 70 micras, para 200
gramos unidad 2700000 638 1.722.600.000
Etiquetas adhesivas
troqueladas personalizadas unidades 540000 150 81.000.000
Bolsa plastica transparente
calibre 125, para 1.000 gr o
1 Kilo unidades 540000 248 133.920.000
Subtotal Materiales
Directos 4.853.520.000

B. MATERIALES
INDIRECTOS

Enjuague fruta, cloro Litros 135 2850 384.750


Desinfección fruta (soda
caustica) kilos 90 2.435 219.150
lavado Fruta (ácido
fosforico) kilos 37 5514 204.018
0
Subtotal Materiales
Indirectos 807.918

4.854.327.918
TOTAL

No. 9 COSTO DE SERVICIO (primer año)

COSTO
CANTIDA UNITARI
SERVICIO MEDIDA D O TOTAL AÑO
Energía Eléctrica Kw_ hora 198.656 536 106.479.616
Aseo Cargo fijo 12 15.242 182.904
Acueducto Mts3 1699 723 1.228.377
Alcantarillado Mts3 1699 794 1.349.006
Teléfono fijo y celular Promedio 12 150.000 1.800.000
Mantenimiento Equipos
producción (9 máquinas
y los 4 cuartos fríos) Mensual 12 650.000 7.800.000
Arrendamiento Mensual 12 2.000.000 24.000.000
142.839.90
TOTAL 3
No. 10 GASTOS POR DEPRECIACIÓN ACTIVOS DE PRODUCCIÓN
VI COST
DA O DEPRECI VALOR
UT ACTIV ACION RESID
ACTIVO IL O ANUAL UAL
1 2 3 4 5
Bascula 364.4 182.20
Digital 10 00 36.440 36.440 36.440 36.440 36.440 0
lavadora
de 11.87 1.187.0 1.187.0 1.187.0 1.187.0 5.935.0
cepillos 10 0.100 10 10 1.187.010 10 10 50
Seleccion
ador
alimenta
dor de 9.064. 906.44 906.44 906.44 906.44 4.532.2
cepillos 10 440 4 4 906.444 4 4 20
Tanque
de
lavado y
desinfecc 9.460. 946.01 946.01 946.01 946.01 4.730.0
ion 10 110 1 1 946.011 1 1 55
Elevador
de 6.834. 683.43 683.43 683.43 683.43 3.417.1
Paletas 10 300 0 0 683.430 0 0 50
Tanque
escaldad 11.99 1.199.0 1.199.0 1.199.0 1.199.0 5.995.0
or 10 0.000 00 00 1.199.000 00 00 00
Despulpa 10 7.279. 727.99 727.99 727.990 727.99 727.99 3.639.9
dora 900 0 0 0 0 50
frutas
500
kilos/hor
a
Refinado
ra de 7.649. 764.96 764.96 764.96 764.96 3.824.8
Pulpa 10 620 2 2 764.962 2 2 10
Tanque
homogen
izador
con 6.726. 672.66 672.66 672.66 672.66 3.363.3
agitador 10 666 7 7 672.667 7 7 33
Cabina
Dosificad
ora y
selladora
(Empaqu 4.796. 479.60 479.60 479.60 479.60 2.398.0
e) 10 000 0 0 479.600 0 0 00
Cuarto
fríos
(Modulos 47.96 4.796.0 4.796.0 4.796.0 4.796.0 23.980.
2x2x2.2) 10 0.000 00 00 4.796.000 00 00 000
Herramie 10.71 2.142.3 2.142.3 2.142.3 2.142.3
ntas 5 1.944 89 89 2.142.389 89 89 0
TOTAL ACTIVOS DE 14.541 14.541 14.541.9 14.541 14.541 61.997
PRODUCCION .942 .942 42 .942 .942 .768

No. 11 GASTOS POR DEPRECIACIÓN ACTIVOS DE ADMINISTRACIÓN


ACTIVO VID COSTO DEPRECIACI VALOR
A ACTIVO ON ANUAL RESIDU
UTIL AL
1 2 3 4 5
Escritorio
Ejecutivo 10 490.000 49.000 49.000 49.000 49.000 49.000 245.000
Mesa de
Reuniones 10 590.000 59.000 59.000 59.000 59.000 59.000 295.000
Telefonos 5 100.000 20.000 20.000 20.000 20.000 20.000 0
Sillas 10 720.000 72.000 72.000 72.000 72.000 72.000 360.000
Escritorios 10 840.000 84.000 84.000 84.000 84.000 84.000 420.000
Sillas 10 320.000 32.000 32.000 32.000 32.000 32.000 160.000
Computadores 5 3.600.000 720.000 720.000 720.000 720.000 720.000 0
Calculadoras 5 240.000 48.000 48.000 48.000 48.000 48.000 0
Telefonos 5 200.000 40.000 40.000 40.000 40.000 40.000 0
Escritorio 10 420.000 42.000 42.000 42.000 42.000 42.000 210.000
Computador 5 1.080.000 216.000 216.000 216.000 216.000 216.000 0
Telefonos 5 200.000 40.000 40.000 40.000 40.000 40.000 0
Sillas 10 240.000 24.000 24.000 24.000 24.000 24.000 120.000
Escritorios 10 420.000 42.000 42.000 42.000 42.000 42.000 210.000
Sillas 10 240.000 24.000 24.000 24.000 24.000 24.000 120.000
Computadores 5 1.080.000 216.000 216.000 216.000 216.000 216.000 0
Archivador 10 480.000 48.000 48.000 48.000 48.000 48.000 240.000
Telefonos 5 100.000 20.000 20.000 20.000 20.000 20.000 0
Escritorio 10 420.000 42.000 42.000 42.000 42.000 42.000 210.000
Sillas 10 160.000 16.000 16.000 16.000 16.000 16.000 80.000
Telefonos 5 100.000 20.000 20.000 20.000 20.000 20.000 0
Escritorio 10 420.000 42.000 42.000 42.000 42.000 42.000 210.000
Sillas 10 160.000 16.000 16.000 16.000 16.000 16.000 80.000
Computador 5 1.080.000 216.000 216.000 216.000 216.000 216.000 0
Mesa 10 360.000 36.000 36.000 36.000 36.000 36.000 180.000
Sillas 10 720.000 72.000 72.000 72.000 72.000 72.000 360.000
Microondas 5 500.000 100.000 100.000 100.000 100.000 100.000 0
Extintor 10 90.000 9.000 9.000 9.000 9.000 9.000 45.000
Total activos de 15.370.0 2.365.0 2.365.0 2.365.0 2.365.0 3.545.0
administración 00 00 00 2.365.000 00 00 00

No. 12 REMUNERACIÓN AL PERSONAL ADMINISTRATIVO


REMUNERACIÓN REMUNERACIÓ PRESTACIONE
CARGO MENSUAL N ANUAL S SOCIALES AÑOS
ADMINISTRACION
Gerente General 4.500.000 54.000.000 29.361.960 83.361.960
Secretaria Recepcionista 900.000 10.800.000 9.716.760 20.516.760
Jefe De Ventas 2.500.000 30.000.000 16.312.200 46.312.200
Mantenimiento Equipo
(HONOR) 500.000 6.000.000 0 6.000.000
Contador (HONORARIOS) 700.000 8.400.000 0 8.400.000
Director Producción. Ing
Alimentos 3.500.000 42.000.000 22.837.080 64.837.080
Coordinador Control
Calidad Planta 2.000.000 24.000.000 13.049.760 37.049.760
OFICIOS VARIOS 781.242 9.374.904 8.434.601 17.809.505
subtotal 15.381.242 184.574.904 99.712.361 284.287.265

No. 13 OTROS GASTOS ADMINISTRATIVOS


SERVICIO UNIDAD DE MEDIDA CANTIDAD COSTO UNITARIO TOTAL AÑO
Útiles y papelería Global 12 500.000 6.000.000
Energía Eléctrica Kw_ hora 120 536 64.320
Aseo Cargo fijo 12 15.242 182.904
Acueducto Mts3 8 723 5.784
Alcantarillado Mts3 8 794 6.352
Teléfono fijo y celular Promedio 12 200.000 2.400.000
Cafetería (agua, café, azucar) Global 12 600.000 7.200.000
TOTAL 15.859.360

No 14. AMORTIZACION A GASTOS DIFERIDOS


PLAZO (en VALOR
ACTIVO años) COSTO DEL AMORTIZACION
INTANGIBLE AMORTIZACIÓN ACTIVO ANUAL
1 2 3 4 5
Gastos 5.193.30 5.193.30 5.193.30
5
preoperativos 25.966.500 5.193.300 5.193.300 0 0 0
5.193.30 5.193.30 5.193.30
AMORTIZAR 5.193.300 5.193.300 0 0 0

PLAZO (en
ACTIVO años) COSTO VALOR
INTANGIBL AMORTIZACI DEL AMORTIZACION
E ÓN ACTIVO ANUAL
1 2 3 4 5
Amortización
en cifras 5 46.584.60
físicas 0 9.316.920 9.316.920 9.316.920 9.316.920 9.316.920
TOTAL A
AMORTIZAR 9.316.920 9.316.920 9.316.920 9.316.920 9.316.920
TOTAL AMORTIZACION 72.551.1 14.510.2 14.510.2 14.510.2 14.510.2 14.510.2
ANUAL 00 20 20 20 20 20
No 15. Gastos de venta (primer año de operaciones).
UNIDAD DE
SERVICIO MEDIDA CANTIDAD COSTO UNITARIO AÑO 1

Publicidad en emisoras Mes 12 $ 1.000.000 $ 12.000.000


Elaboración de Afiches Unidad 2000 $ 3.000 $ 6.000.000
Transporte distribución Mes 12 $ 3.000.000 $ 36.000.000

TOTAL $ 54.000.000

Rubros necesarios, para dar a conocer el producto, ej. Pagos al personal de ventas, gastos de
distribución, gastos publicitarios y de promoción.

No. 16 DISTRIBUCION DE COSTOS


COSTO COSTO FIJO COSTO VARIABLE
Costo de Producción
Mano de Obra directa $ 184.650.840
Mano de obra indirecta $ -
Materiales directos $ 4.853.520.000
Materiales indirectos $ 807.918
Depreciación $ 14.541.942
Servicios $ 142.839.903
Mantenimiento $ - $ -
Subtotal $ 14.541.942 $ 5.181.818.661
Gastos de Administración
Sueldos y prestaciones $ 284.287.265
Otros gastos $ 15.859.360
Pre operativos $ 14.510.220
Depreciación $ 2.365.000
Subtotal $ 317.021.845

Gastos de Ventas
Publicidad, promoción, transportes $ 54.000.000
Sueldos y prestaciones $ -
Depreciación $ -
Subtotal $ 54.000.000

TOTAL $ 385.563.788 $ 5.181.818.661


COSTOS TOTALES $ 5.567.382.449

PUNTO DE EQUILIBRIO: Punto en el cual los ingresos totales son iguales a los costos totales,
la empresa no obtiene ni utilidad ni perdida.
Para su cálculo hay que tener determinados los cotos fijos y variable.
C Fijos. Se presentan en igual magnitud y valor independiente de los niveles de producción
de la empresa. Ej. Depreciación, Gastos de Administración como arrendamiento, sueldos del
personal administrativo.
C. Variables. Presentan variación ante cambios en los niveles de producción. Ej. Materiales
directos e indirectos, servicios asociados a la planta de producción, Mano de obra directa
(operarios, supervisores de producción)
Qo = ______________Costos Fijos___________
Precio de Venta-Costo de Variable unitario
PRECIO DE VENTA $ 11.000
unidades a producir 540.000
Costo fijo 385.563.788
Costo variable total 5.181.818.661
Costo variable unitario $ 9.595.96
Qo (pto equilibrio) $ 274.610

CONDICIONES PARA QUE UN PUNTO DE


EQUILIBRIO SEA CORRECTO
1. las cantidades en el punto de equilibrio son menores
a las
cantidades a producir
2. El precio de venta es mayor al costo variable
unitario

N0 17 Datos agrupados para calcular punto de equilibrio.


COSTO COSTO COSTO INGRESO
UNIDADES FIJO VARIABLE TOTAL TOTAL
$
385.563.78 $ $
0 8 - 385.563.788 $0
$ $ $
385.563.78 $ 1.345.159.83 1.100.000.00
100000 8 959.596.048 6 0
$ $ $ $
385.563.78 1.439.394.07 1.824.957.86 1.650.000.00
150000 8 3 0 0
$ $ $ $
385.563.78 1.919.192.09 2.304.755.88 2.200.000.00
200000 8 7 4 0
$ $ $ $
$ 385.563.78 2.635.150.09 3.020.713.88 3.020.713.88
274.610 8 7 5 5
$ $ $ $
385.563.78 2.878.788.14 3.264.351.93 3.300.000.00
300000 8 5 3 0
$ $ $ $
385.563.78 3.838.384.19 4.223.947.98 4.400.000.00
400000 8 3 1 0
540000 $ $ $ $
385.563.78 5.181.818.66 5.567.382.44 5.940.000.00
8 1 9 0

EJEMPLO DE PUNTO DE EQUILIBRIO EN VARIAS LINEAS

Los cuadros No. 18 a 22 muestran un ejemplo de punto de equilibrio


para 3 referencias de productos.
Si en su proyecto solo tiene un único producto, continúe con el
cuadro 23.

No 18 Cálculo del punto de equilibrio en varias líneas.


ACTIVIDADES A B C
PARTICIPACION 40% 35% 25%
PRECIO DE VENTAS 4.000 3.000 5.000
COSTOS VARIABLES 1.600 1.300 3.000
MARGEN DE CONTRIBUCION 2.400 1.700 2.000
COSTOS FIJOS SON:
$ 160.000.600
Margen de contribución promedio ponderado

(2400*0,4)+(1700*0.35)+(2000*0.25)=960+595+500=2055
2.05
Margen de contribución promedio ponderado 5

Aplicando la formula
Qo = Costos Fijos /Margen de Contribución
Este valor se
relaciona con los
$ porcentajes de
77.85 participación de
Qo= 160.000.600/2055= 9 cada línea

$ $
77.85 31.14
Linea A 9 0.4 4
$ $
77.85 27.25
Linea B 9 0.35 1
$ $
77.85 19.46
Linea C 9 0.25 5
$
77.85
TOTAL 9

No 19 Comprobación del punto de equilibrio


DESCRIPCION A B C
VENTAS 124.574.676 81.752.131 97.323.966
COSTOS VARIABLES 49.829.871 35.425.924 58.394.380
MARGEN DE CONTRIBUCION 74.744.806 46.326.208 38.929.586
TOTAL DE VENTAS 303.650.774
TOTAL DE COSTOS VARIABLES 143.650.174
TOTAL MARGEN DE
CONTRIBUCION 160.000.600
COSTOS FIJOS $ 160.000.600
UTILIDAD $0

No 20 Determinación del punto de equilibrio en pesos


PRODUCTOS A B C TOTALES
Unidades 31.144 27.251 19.465 77.859
303.650.77
Ingresos 124.574.676 81.752.131 97.323.966 4
Costo Variable por unidad 1.600 1.300 3.000 5.900
% en pesos 41% 27% 32% 100%

Calculo del volumen del punto de equilibrio global en pesos


CM% = Contribución marginal
total/Ingresos totales
CM%= 143.650.400/300.350.774= 0.473076923 47%
X=CF/CM%=160.000.600/0.47 $ 340.426.809
No21 Comprobación del punto de equilibrio en pesos.

ITEMS A B C TOTALES
124.574.67 81.752.13 97.323.96
Ingresos 6 1 6 303.650.774
35.425.92 58.394.38
Costos variables 49.829.871 4 0
Contribución Marginal 46.326.20 38.929.58
en Pesos 74.744.806 8 6

Contribución Marginal
en % 60% 57% 40%

Total en Ingresos 303.650.774


Total de costos
variables 143.650.174
Total de margen de
contribución 160.000.600

Total de Porcentaje 47%

No 22 Distribución en pesos del punto de equilibrio.

PRODUCTOS A B C TOTALES
Mezcla Conformada 41% 27% 32% 100%
Ingresos 139.662.280 91.653.372 109.111.157 340.426.809
Hasta aquí ejemplo de punto de equilibrio en varios líneas
No 23 Programa de inversión fija del proyecto.

AÑOS

CONCEPTOS 0 1 2 3 4 5
Activos fijos y tangibles
Maquinaria y Equipo $ 134.707.480
Mobiliario y decoración $ -

Muebles y Equipo de Oficina $ 15.370.000

SUBTOTAL $ 150.077.480
ACTIVOS DIFERIDOS
Adecuaciones ,obras físicas $ 46.584.600

Gastos preoperativos $ 25.966.500

SUBTOTAL $ 72.551.100

TOTAL INVERSION FIJA $ 222.628.580

No 24 Costos Operacionales
CONCEPTO AÑO
1

Gastos de producción $ 5.196.360.603


Gastos Administrativos $ 317.021.845
Gastos de venta $ 54.000.000

Total Costos
Operacionales $ 5.567.382.449
gastos de producción
materias primas 4.853.520.000
Mano de obra directa 184.650.840
Ctos indirectos de fabricación 158.189.763
Total 5.196.360.603

gastos administrativos
Sueldos y
prestaciones 284.287.265
Servicios varios 15.859.360
Depreciación 2.365.000
Amort diferidos 14.510.220
317.021.84
Total 5

CALCULO DEL CAPITAL DE TRABAJO ICT= CO


(COPD)
$
5.567.382.44
Total costos operacionales 9
($ se resta 1 para igualar al resultado del
(-) depreciación 16.906.943) módulo, la diferencia es por decimales
($
(-) amort diferidos 14.510.220)
$
(=) Costo operacional 5.535.965.28
anual 5 COPA
COPD (Costo operacional diario) =
COPA/360
COPD = $ 15.377.681
$
Capital de trabajo 461.330.440
PROYECCION CAPITAL DE TRABAJO TERMINOS
CONSTANTES
P= F/(1+I)^n
$
F 461.330.440
la
inflació
i 0.0073 n
n 1 un año
$
P 457.987.134
Diferencia $ 3.343.306

N0 25 Capital de trabajo términos constantes


Sin incremento en producción
DETALLE AÑOS
0 1 2 3 4
CAPITAL DE $ $
TRABAJO 461.330.440 $ 3.343.306 $ 3.343.306 $ 3.343.306 3.343.306
$
-
TOTAL $ $ $ $
INVERSION 461.330.440 $ 3.343.306 3.343.306 3.343.306 3.343.306

En este caso se deja la producción en: 540.000 unidades al año.

No 26 Inversión de capital de trabajo (términos constantes).

Con
incremento en
producción
DETALLE AÑOS
0 1 2 3 4
CAPITAL DE $ $ $ $ $
TRABAJO 461.330.440 3.343.306 3.343.306 3.343.306 3.343.306
Incremento Valor $ $ $
en la producción 1.337.322 1.337.322 1.337.322
$ $ $ $ $
TOTAL 461.330.44 3.343.30 4.680.62 4.680.62 4.680.62
INVERSION 0 6 9 9 9

En este caso se da un incremento de: 40% sobre el capital del


trabajo.

Calculo del capital de trabajo a términos corrientes


inflación $ 0.0073
Incremento año 2 $ 3.367.712
incremento año 3 $ 3.392.297
incremento año 4 $ 3.417.060
incremento año 5 $ 3.442.005

No 27 Inversión en Capital de trabajo , sin incremento en


producción
DETALLE AÑOS
0 1 2 3 4
$ $ $ $ $
CAPITAL DE 461.330.44 3.367.71 3.392.29 3.417.06 3.442.00
TRABAJO 0 2 7 0 5

Incremento de $
producción anual 1.337.322
Incremento capital $ $
trabajo1 4.714.797 Diferencia 1.347.085
Incremento capital $ $
trabajo2 4.749.215 1.356.919
Incremento capital $ $
trabajo3 4.783.884 1.366.824
Incremento capital $ $
trabajo4 4.818.807 1.376.802

No 28 Inversión de capital de trabajo con incremento en producción


DETALLE AÑOS
0 1 2 3 4
CAPITAL DE $ $ $ $
TRABAJO 461.330.440 3.367.712 3.392.297 3.417.060 $ 3.442.005
Incremento En $ $ $ $
Capital de trabajo 1.347.085 1.356.919 1.366.824 1.376.802
TOTAL $ $ $ $ $
INVERSION 461.330.440 4.714.797 4.749.215 4.783.884 4.818.807

N0 29. PRESUPUESTO DE CAPITAL DE TRABAJO PUNTO DE VISTA


CONTABLE
(Terminos constantes) con incremento de producción
AÑOS
CONCEPTO 0 1 2 3 4
Activos
Corrientes de 24.841.17 25.022.51 25.205.17 25.389.17 25.574.51
caja y bancos 0 1 5 3 4
Cuentas por
cobrar 99.000.00 99.722.70 100.450.6 101.183.9 101.922.6
inventarios 0 0 76 66 09
TOTAL
ACTIVOS 123.841. 124.745. 125.655. 126.573. 127.497.
CORRIENTES 170 211 851 138 122

Pasivos 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0


Corrientes
cuentas por
pagar 0 0 0 0 0
Capital de 123.841.1 124.745.2 125.655.8 126.573.1 127.497.1
Trabajo 70 11 51 38 22
Incremento
de capital de 123.841.
trabajo 170 904.041 910.640 917.288 923.984

programa de inversión términos constantes


Inversión obras físicas 46.584.600
inversión en maquinaria y equipo 134.707.480
inversión mueble y enseres equipos 15.370.000
inversión intangibles 25.966.500
total inversión 222.628.580
Capital de trabajo $ 461.330.440

N0. 30 PROGRAMA DE INVERSIONES (términos constantes)


AÑOS
CONCEPTO 0 1 2 3 4
Inversión fija -222.628.580
Capital de trabajo -461.330.440 -3.343.306 -3.343.306 -3.343.306 -3.343.306
-
TOTAL DE - - - 3.343.30 -
INVERSIONES 683.959.020 3.343.306 3.343.306 6 3.343.306

No. 31 CUADRO VALOR RESISUAL ACTIVOS ALFINAL DEL PERIODO


DE EVALUACIÓN (Términos constantes)
CONCEPTO AÑOS
0 1 2 3 4 5
Otros activos producción 61.997.768
Activos administrativos 3.545.000
Activos de ventas _
Activos de distribución _
Subtotal valor residual
Activos fijos 65.542.768
Capital de trabajo 474.703.665
540.246.433
TOTAL VALOR RESIDUAL 540.246.433

PRESUPUESTO DE INGRESOS
AÑOS 1 2 3 4 5
Total
ingresos
Operacion 5.940.000 5.983.362 5.983.362 5.983.362 5.983.362
ales .000 .000 .000 .000 .000

No. 32 PRESUPUESTO DE COSTOS DE PRODUCCION (términos


constantes)
CONCEPT AÑOS
O 0 1 2 3 4 5
1.
Costos
Directos
Materiales 4.853.5 4.888.9 4.888.9 4.888.9 4.888.9 4.888.9
Directos 20.000 50.696 50.696 50.696 50.696 50.696
Mano de
Obra 184.650 184.650 184.650 184.650 184.650 184.650
Directa .840 .840 .840 .840 .840 .840
Depreciaci 14.541. 14.541. 14.541. 14.541. 14.541. 14.541.
ón 942 942 942 942 942 942
Subtotal
Costos 5.052.7 5.088.1 5.088.1 5.088.1 5.088.1 5.088.1
Directos 12.782 43.478 43.478 43.478 43.478 43.478
2.
Gastos
Generales
de
producció
n
Materiales
Indirectos 807.918 813.816 813.816 813.816 813.816 813.816
Mano de
obra
indirecta 0 0 0 0 0 0
$ $ $ $ $ $
Servicios 142.839 143.882 143.882 143.882 143.882 143.882
y otros .903 .634 .634 .634 .634 .634
Subtotal
Gastos
generale
s de
producci 143.64 144.69 144.69 144.69 144.69 144.69
ón 7.821 6.450 6.450 6.450 6.450 6.450
TOTAL
COSTOS
DE
PRODUC 5.196.3 5.232.8 5.232.8 5.232.8 5.232.8 5.232.8
CIÓN 60.603 39.928 39.928 39.928 39.928 39.928
No. 34 PRESUPUESTO DE GASTOS DE VENTAS
AÑOS
CONCEPTO 1 2 3 4 5
12.000.0 12.000.0 12.000.0 12.000.0 12.000.0
Publicidad 00 00 00 00 00
36.000.0 36.000.0 36.000.0 36.000.0 36.000.0
Transporte 00 00 00 00 00
TOTAL
GASTOS 48.000. 48.000. 48.000. 48.000. 48.000.
VENTA 000 000 000 000 000

No. 35 PROGRAMACION DE COSTOS OPERACIONALES


(Términos constantes)
AÑOS
CONCEPTO 1 2 3 4 5
Costos de 5.196.36 5.232.83 5.232.83 5.232.83 5.232.83
produccion 0.603 9.928 9.928 9.928 9.928
Gastos
administrati 317.021. 317.021. 317.021. 317.021. 317.021.
vos 845 845 845 845 845
Gastos de 48.000.0 48.000.0 48.000.0 48.000.0 48.000.0
venta 00 00 00 00 00
TOTAL
COSTOS
OPERACIO 5.561.38 5.597.86 5.597.86 5.597.86 5.597.86
NALES 2.449 1.774 1.774 1.774 1.774

No. 36 FLUJO NETO DE INVERSIONES SIN FINANCIAMIENTO


(Términos constantes)
AÑOS
CONCEPT
O 0 1 2 3 4 5
-
Inversión 222.628.
Fija 580
- - - - - -
Capital de 461.330. 3.343.3 3.343.3 3.343.3 3.343.3 474.703
trabajo 440 06 06 06 06 .665
Valor 540.246
Residual .433
Flujo Neto - - - - -
de 683.959 3.343. 3.343. 3.343. 3.343. 65.542.
Inversión .020 306 306 306 306 768

No. 37 PROGRAMA DE INVERSIONES CON FINANCIAMIENTO


AÑOS
FUENT
CONCEPTO ES 0 1 2 3 4 5
Activos
Fijos
Tangibles
-
Maquinaria 134.707.
y equipo Pr 480
Mobiliario y
decoración Pr _
Muebles y -
equipos de 15.370.0
oficina Pr 00
-
150.077.
480
Activos
Diferidos
Gastos -
preoperacio 25.966.5
nales Pr 00
Obras -
físicas 46.584.6
instalación Pr 00
- - - - -
Capital de 461.330. 3.343.3 3.343.3 3.343.3 3.343.3
trabajo Cr y Pr 440 06 06 06 06
- - - - -
TOTAL 683.959. 3.343. 3.343. 3.343. 3.343.
INVERSIONES 020 306 306 306 306

No 38 PROGRAMA DE AMORTIZACION DE CREDITO (Términos


Constantes)
PERIODO PAGO ANUAL INTERESES VALOR SALDOS A
A SOBRE DISPONIBLE FINAL DEL
SALDOS PARA AÑO
0,2387 AMORTIZAR

Financiamiento solicitado 50%


-$
Total Inversiones 683.959.020
-$
Financiamiento 341.979.510
DATOS
I= 10.56% EA
P= -341.979.510
N= 5 AÑOS
A= 91.507.558

Para este proyecto, el crédito es a través de Banagario mendiante la


modalidad de crédito ordinario de libre inversión a 5 años con una
tasa anual de 10,56%

TABLA DE AMORTIZACION DE CREDITO


SALDO ABONO VALOR SALDO
CUOTA INICIAL INTERES CAPITAL CUOTA FINAL
341.979.51 36.113.03 55.394.52 286.584.98
1 0 6 1 91.507.558 9
286.584.98 30.263.37 61.244.18 225.340.80
2 9 5 3 91.507.558 6
225.340.80 23.795.98 67.711.56 157.629.23
3 6 9 8 91.507.558 8
157.629.23 16.645.64 74.861.91
4 8 8 0 91.507.558 82.767.328
82.767.32
5 82.767.328 8.740.230 8 91.507.558 0

Deflactación de los intereses


P=F/(1+i)^n
P=F/(1+0,0645)^1
P= Valor presente de los
intereses
F= Valor a deflactar
I=Tasa de inflación 0.0073
n= Número de años transcurridos con respecto a
cero
$4.236.982/(1+0,0645) 35.851.322 Año 1
3.709.208/(1+0,0645)^2 29.826.321 Año 2
3.055.455/(1+0,0645)^3 23.282.374 Año 3
2.245.650/(1+0,0645)^4 16.168.337 Año 4
1.242.650/(1+0,0645)^5 8.428.081 Año 5
Deflactación de amortización de capital
P= 2.211.034/
((1+0,0645)^1 52.038.066 Año 1
P= 2.738.808/(1+0,0645)^2 54.047.239 Año 2
P=3.392.561/(1+0,0645)^3 56.133.985 Año 3
P=4.202.365/(1+0,0645)^4 58.301.300 Año 4
P=5.205.470/(1+0,0645)^5 60.552.295 Año 5

No. 39 Datos deflactados de intereses y amortización de capital


Datos deflactados de intereses y amortización de capital
Años 1 2 3 4 5
Intereses 35.851.322 29.826.321 23.282.374 16.168.337 8.428.081
Capital 52.038.066 54.047.239 56.133.985 58.301.300 60.552.295

No. 40 FLUJO NETO DE OPERACIÓN SIN FINANCIAMIENTO


(Términos constantes)
AÑOS
CONCEPTO 1 2 3 4 5
5.940.00 5.983.36 5.983.36 5.983.36 5.983.36
Total ingresos 0.000 2.000 2.000 2.000 2.000
Total costos 5.567.38 5.608.02 5.608.02 5.608.02 5.608.02
operacionales 2.449 4.340 4.340 4.340 4.340

Utilidad 372.617. 375.337. 375.337. 375.337. 375.337.


operacional 551 660 660 660 660
Menos 122.963. 123.861. 123.861. 123.861. 123.861.
impuestos 792 428 428 428 428
249.653. 251.476. 251.476. 251.476. 251.476.
Utilidad Neta 759 232 232 232 232
Más 16.906.9 16.906.9 16.906.9 16.906.9 16.906.9
depreciación 42 42 42 42 42
Más
Amortización 14.510.2 14.510.2 14.510.2 14.510.2 14.510.2
de Diferidos 20 20 20 20 20
FLUJO NETO
DE
OPERACIÓN
SIN
FINANCIAMI 281.070. 282.893. 282.893. 282.893. 282.893.
ENTO 922 394 394 394 394

No. 41 FLUJO FINANCIERO NETO DEL PROYECTO SIN


FINANCIAMIENTO (Términos constantes)
AÑOS
CONCEPTO 0 1 2 3 4 5
- - - - -
Flujo neto 683.959 3.343.3 3.343.3 3.343.3 3.343.3 65.542.
de inversión .020 06 06 06 06 768
Flujo neto
de 281.070 282.893 282.893 282.893 282.893
opéración .922 .394 .394 .394 .394
Flujo
financiero
neto del
proyecto
sin -
financiami 683.95 277.72 279.55 279.55 279.55 348.43
ento 9.020 7.616 0.088 0.088 0.088 6.162

No. 42 FLUJO NETO DE INVERSIONES CON FINANCIAMIENTO


(Términos constantes)
AÑOS
CONCEPTO 0 1 2 3 4 5
-
222.628.
Inversión fija 580
Intereses _ _
durante la
implementació
n
- - - - - -
Capital de 461.330. 3.343. 3.343. 3.343. 3.343. 474.703.
trabajo 440 306 306 306 306 665
Valor residual
- - - - - -
Flujo Neto de 683.959. 3.343. 3.343. 3.343. 3.343. 474.703.
Inversión 020 306 306 306 306 665

No. 43 FLUJO NETO DE OPERACIONES FINANCIERO CON


FINANCIAMIENTO (Términos constantes)
AÑOS
CONCEPTO 1 2 3 4 5
Total
ingresos
Operacionale 5.940.00 5.983.36 5.983.36 5.983.36 5.983.36
s 0.000 2.000 2.000 2.000 2.000
Menos
costos
operacionale 5.567.38 5.608.02 5.608.02 5.608.02 5.608.02
s 2.449 4.340 4.340 4.340 4.340

Utilidad 372.617. 375.337. 375.337. 375.337. 375.337.


operacional 551 660 660 660 660
Menos
Gastos 35.851.3 29.826.3 23.282.3 16.168.3 8.428.08
Financieros 22 21 74 37 1

Utilidad 336.766. 345.511. 352.055. 359.169. 366.909.


Gravable 230 338 286 322 579
Menos 111.132. 114.018. 116.178. 118.525. 121.080.
impuestos 856 742 244 876 161

225.633. 231.492. 235.877. 240.643. 245.829.


Utilidad Neta 374 597 041 446 418
Más 16.906.9 16.906.9 16.906.9 16.906.9 16.906.9
depreciación 42 42 42 42 42
Más 14.510.2 14.510.2 14.510.2 14.510.2 14.510.2
Amortización 20 20 20 20 20
de Diferidos
Flujo Neto
de 257.050 262.909 267.294 272.060 277.246
Operación .536 .759 .204 .608 .580

No. 44 FLUJO NETO DE OPERACIONES FINANCIERO CON


FINANCIAMIENTO (Términos constantes)
AÑOS
CONCEPTO 0 1 2 3 4 5
- - - - -
Flujo neto de 683.959 3.343.3 3.343.3 3.343.3 3.343.3 474.703
inversión .020 06 06 06 06 .665
Flujo neto de 257.050 262.909 267.294 272.060 277.246
operación .536 .759 .204 .608 .580

Flujo
financiero
neto del
proyecto del
proyecto con -
financiamien 683.959 253.707 259.566 263.950 268.717 751.950
to .020 .230 .453 .898 .302 .245

N0. 45 FLUJO NETO DE INVERSIONES PARA EL


INVERSIONISTA (Términos constantes)
AÑOS
CONCEPTO 0 1 2 3 4 5
-
222.628
Inversion fija .580
Interes
durante la
implementaci
ón _
- - - - -
Capital de 461.330 3.343.3 3.343.3 3.343.3 3.343.3 474.703
trabajo .440 06 06 06 06 .665
540.246
Valor residual .433
341.979
Crédito .510
- - - - -
Amortización 52.038. 54.047. 56.133. 58.301. 60.552.
Crédito 066 239 985 300 295
- - - - -
Flujo Neto de 341.979 55.381. 57.390. 59.477. 61.644. 954.397
inversión .510 372 545 291 606 .803

N0. 46 FLUJO NETO DE OPERACIONES PARA EL


INVERSIONISTA (Términos constantes)
AÑOS
CONCEPTO 1 2 3 4 5
Total 5.940.00 5.983.36 5.983.36 5.983.36 5.983.36
ingresos 0.000 2.000 2.000 2.000 2.000
Menos costos
operacionale 5.567.38 5.608.02 5.608.02 5.608.02 5.608.02
s 2.449 4.340 4.340 4.340 4.340

Utilidad 372.617. 375.337. 375.337. 375.337. 375.337.


operacional 551 660 660 660 660
Menos
gastos 35.851.3 29.826.3 56.133.9 16.168.3 8.428.08
financieros 22 21 85 37 1

Utilidad 336.766. 345.511. 319.203. 359.169. 366.909.


Gravable 230 338 674 322 579
Menos 111.132. 114.018. 105.337. 118.525. 121.080.
impuestos 856 742 213 876 161

225.633. 231.492. 213.866. 240.643. 245.829.


Utilidad Neta 374 597 462 446 418
Más 16.906.9 16.906.9 16.906.9 16.906.9 16.906.9
Depreciación 42 42 42 42 42
Más 14.510.2 14.510.2 14.510.2 14.510.2 14.510.2
Amortización 20 20 20 20 20
de Diferidos

FLUJO
NETO DE
OPERACIÓ 257.050. 262.909. 245.283. 272.060. 277.246.
N 536 759 624 608 580

N0. 47 FLUJO FINANCIERO NETO PARA EL INVERSIONISTA


(Términos constantes)
AÑOS
CONCEPTO 0 1 2 3 4 5
- - - - -
Flujo neto 341.97 55.381. 57.390. 59.477. 61.644. 954.397.
de inversión 9.510 372 545 291 606 803
Flujo neto
de 257.05 262.90 245.28 272.06 277.246.
operación 0.536 9.759 3.624 0.608 580

Flujo
financiero -
neto del 341.97 201.66 205.51 185.80 210.41 1.231.64
proyecto 9.510 9.164 9.214 6.333 6.002 4.383

N0. 48 FLUJO DE FONDOS PARA EL INVERSIONISTA (Términos constantes)


IMPLEMENTA
CION OPERACIÓN (AÑOS)
INVERSIONES 0 1 2 3 4 5
Activos fijos
tangibles -150.077.480
Gastos
preoperativos -25.966.500
Intereses
implementación -46.584.600
Capital de trabajo -461.330.440 -3.343.306 -3.343.306 -3.343.306 -3.343.306 _

Inversión Total -683.959.020 -3.343.306 -3.343.306 -3.343.306 -3.343.306 _


Créditos para
inversión en
activos fijos 341.979.510

Inversión Neta -341.979.510 -3.343.306 -3.343.306 -3.343.306 -3.343.306 0


- - - - -
Amortización 52.038.06 54.047.23 56.133.98 58.301.30 60.552.29
créditos 6 9 5 0 5
Valor Residual _
474.703.6
Capital de trabajo 65
540.246.4
Activos fijos 33

- - - -
Flujo neto de 55.381.37 57.390.54 59.477.29 61.644.60 954.397.8
inversores -341.979.510 2 5 1 6 03
OPERACIÓN
Ingresos:
5.940.000. 5.983.362. 5.983.362. 5.983.362. 5.983.362.
Ventas 000 000 000 000 000
5.940.000. 5.983.362. 5.983.362. 5.983.362. 5.983.362.
Total ingresos 000 000 000 000 000
Costos
Costo de 5.196.360. 5.232.839. 5.232.839. 5.232.839. 5.232.839.
Producción 603 928 928 928 928
Gastos de 317.021.8 317.021.8 317.021.8 317.021.8 317.021.8
Administración 45 45 45 45 45
54.000.00 54.000.00 54.000.00 54.000.00 54.000.00
Gastos de Venta 0 0 0 0 0
Total costos 5.567.382. 5.603.861. 5.603.861. 5.603.861. 5.603.861.
operacionales 449 774 774 774 774
Utilidad 372.617.5 379.500.2 379.500.2 379.500.2 379.500.2
Operacional 51 26 26 26 26
35.851.32 29.826.32 23.282.37 16.168.33
Gastos financieros 2 1 4 7 8.428.081
336.766.2 349.673.9 356.217.8 363.331.8 371.072.1
Utilidad Gravable 30 05 52 89 46
- - - - -
111.132.8 115.392.3 117.551.8 119.899.5 122.453.8
Impuestos 56 89 91 23 08
225.633.3 234.281.5 238.665.9 243.432.3 248.618.3
Utilidad Neta 74 17 61 66 38
16.906.94 16.906.94 16.906.94 16.906.94 16.906.94
Depreciaciones 2 2 2 2 2
Amortización 14.510.22 14.510.22 14.510.22 14.510.22 14.510.22
diferidos 0 0 0 0 0
Flujo neto de 257.050.5 265.698.6 270.083.1 274.849.5 280.035.5
operación 36 79 24 28 00
FLUJO DE
FONDOS PARA EL 201.669.1 208.308.1 210.605.8 213.204.9 1.234.433.
INVERSIONISTA -341.979.510 64 34 32 22 303
3. Ingresar la Evaluación Económica y Análisis de Sensibilidad del
proyecto en la herramienta Excel para tal fin.

Rpt: Evaluación Económica del proyecto:


EVALUACION DE PROYECTO:
TASA DE INTERES DE OPORTUNIDAD TIO
TIO = i + f +if
i = Premio al riesgo (Se considera entre el 10% y el 15%)
f= Inflación

f 0.346
i 0.15
TIO = (0,15)+(0,0645)+(0,15*0,0645) 0.5479 54.79%

VALOR PRESENTE NETO VPN


No. 41 FLUJO FINANCIERO NETO DEL PROYECTO SIN
FINANCIAMIENTO (Términos constantes)

CONCEPT AÑOS
O 0 1 2 3 4 5
Flujo neto $ $ $ $ $ $
de -683,959 -3,343,3 -3,343,3 -3,343,3 -3,343,3 65,542,7
inversión ,020 06 06 06 06 68
Flujo neto $ $ $ $ $
de $ 281,070, 282,893, 282,893, 282,893, 282,893,
opéración - 922 394 394 394 394
Flujo
financier
o neto del
proyecto
sin $ $ $ $ $ $
financiam -683,95 277,727 279,550 279,550 279,550 348,436
iento 9,020 ,616 ,088 ,088 ,088 ,162

VALOR PRESENTE DE LOS INGRESOS


P= Valor Presente en el período cero
F= Valor Futuro
n = Número de Peridos Transcurridos a partir de cero

Valor
Presente
AÑO 1 2 3 4 5 Ingresos
VALOR $ $ $ $ $ $
PRESEN 179,422,1 116,673,9 75,375,6 48,695,4 39,211,0 459,378,2
TE 95 32 26 11 72 36

VALOR PRESENTE DE LOS EGRESOS

Se toma el valor de las inversiones, para este caso:


$-683,959,020

$ Valor Presente
29.583.729/(1+0.224175)^0 683,959,020 Egresos
Valor Presente
VPN = Valor Presente Ingresos MENOS Egresos
$ $
459,378,236 MENOS 683,959,020
$
VPN -224,580,784

Este resultado indica que:


1. Se puede aceptar el proyecto
2. El dinero invertido en el proyecto ofrece un rendimiento superior
al 15,84% ya que es el 39%.
3. El VPN para el inversionista sin financiamiento es igual al VPN del
proyecto.
4. VPN para el inversionista es de $ -224,580,784
CALCULO DEL VPN UTILIZANDO EXCEL

Formulación de Datos
$
IO (Inversión Inicial) -683,959,020
$ $
Flujo año 1 277,727,616 VPN -224,580,784
$
Flujo año 2 279,550,088
$
Flujo año 3 279,550,088
$
Flujo año 4 279,550,088
$
Flujo año 5 348,436,162
n (años) 5
i (TIO) 54.7900%

TASA INTERNA DE RENTABILIDAD -TIR-

Cuadro 52. Datos para cálculo de la TIR del proyecto sin


Financiamiento
AÑOS
CONCEPTO 1 2 3 4 5
Flujo
Financiero
Neto Sin $ $ $ $ $
Financiamie 277,727, 279,550, 279,550, 279,550, 348,436,
nto 616 088 088 088 162

Cuadro 53. Calculo de la TIR sin financiamiento


en términos constantes
NEGAT
IVO
AÑOS 1 2 3 4 5
$ $ $ $ $
277,727 279,550 279,550 279,550 348,436
F= ,616 ,088 ,088 ,088 ,162
i= 75% 1.75
# de
n= años
potenc 5.35937 9.37890 16.4130
ia 1.75 3.0625 5 625 8594
$ $ $ $ $ $
158,701 91,281, 52,160, 29,806, 21,229, 353,179
,495 661 949 257 168 ,531

Valor presente egresos -$ 683,959,020


$ 353,179,530.65
VPN -$ 330,779,490

POSIT
IVO

AÑOS 1 2 3 4 5
$ $ $ $ $
277,727 279,550 279,550 279,550 348,436,
F= ,616 ,088 ,088 ,088 162

i= 74% 1.74
# de
n= años
poten 5.26802 9.16636 15.9494
cia 1.74 3.03 4 176 6946
$ $ $ $ $ $
159,613 92,333, 53,065, 30,497, 21,846,2 357,356
,572 891 455 388 54 ,560

Valor presente egresos -$ 683,959,020


$ 357,356,559.59
VPN -$ 326,602,461
Cuadro 54. Ajuste de la TIR por Interpolación
DIFERENCIA AJUSTE AL
ENTRE SUMA DEL VPN PORCENTAJE TASAS
TASAS EN VALORES % DEL DE AJUSTADAS
UTILIZADAS ABSOLUTOS TOTAL DIFERENCIA TIR
75% -$ 330,779,490 52% 0.52 74.48
74% -$ 326,602,461 48% 0.48 73.52
1% $ 657,381,951 100% 1.00

CALCULO DE LA TIR UTILIZANDO EXCEL

Inversión -$ 683,959,020

Flujo Año 1 $ 277,727,616

Flujo Año 2 $ 279,550,088 TIR 0.31 31.040%

Flujo Año 3 $ 279,550,088

Flujo Año 4 $ 279,550,088

Flujo Año 5 $ 348,436,162

VPN Y TIR para el proyecto con financiamiento

Cuadro 55. Tasa Mínima del Rendimiento del Proyecto con


Financiamiento
Costo
Valor Antes Ponderaci
Fuente
Financiado Impuest Despues Participaci ón
os Impuestos ón Fuente
Deuda 341,979,5 10.56% 7.08% 0.5000 0.035
10
Aporte
Inversionis 341,979,5 54.7900
ta 10 % 54.79% 0.5000 0.274
683,959,0
Total 20 1.0000 30.93%

Costo Después de Impuestos


K`=K*(1-t)
K` = Costo del crédito
t= Tasa de Tributación
0.07075
K`=0,2387 * (1-0,33) 2
Tasa de Rendimiento con
Financiamiento 30.93%
Tasa de Rendimiento Real
ir= Tasa de rendimiento
1+ir= (1+ ic)/(1+i) Real
ic= Tasa de rendimiento
con financiamiento
i=
inflació
n
1+ir = (1+0,1856)/(1+0,0645)
0.9727
1+ir = 1,1856/1,0645= 5

ir= -0.02725
Cuadro 56. VPN con Financiamiento
$
683,959,02
VPN Con financiamiento 0
Cuadro 57.Cálculo de la TIR con Financiamiento
F= P *
(1+i)

VPN Con Financiamiento Proyecto

AÑOS
Concepto 1 2 3 4 5
Flujo
Financier 253,707 259,566 263,950 268,717 751,950
o ,230 ,453 ,898 ,302 ,245
-
2.7247 0.97275
i= % 3343
# de
n= años
Con
financia
miento
Potencia 0.97275 0.94624 0.92046 0.89538 0.87099
= 3343 9067 6943 7296 0986
260,813 274,310 286,757 300,112 863,327 1,985,32
,527 ,921 ,607 ,927 ,241 2,223

$
VPN Egresos -683,959,020
1,985,322,223
$ El proyecto es viable dado que
VPN 1,301,363,203 VPN es Positivo

CALCULO DEL VPN UTILIZANDO EXCEL

Formulación de Datos
IO (Inversión
Inicial) $ -683,959,020
$
1,301,363,20
Flujo año 1 $ 253,707,230 VPN 3
Flujo año 2 $ 259,566,453
Flujo año 3 $ 263,950,898
Flujo año 4 $ 268,717,302
Flujo año 5 $ 751,950,245
n (años) 5
i (TIO) -2.7247%

Costo
Valor Antes Después
Fuente Ponderación
Financiado Impuesto Impuesto Participación
s s Fuente
341,979,51
Deuda 0 10.56% 7.08% 0.5000 0.035
Aporte
Inversionist 341,979,51
a 0 54.7900% 54.79% 0.5000 0.274
683,959,02
Total 0 1.0000 30.93%

Tasa de Rendimiento con Financiamiento: 30.93%


Cuadro 58. TIR con Financiamiento
NEGATI
VO
AÑOS 1 2 3 4 5
$ $ $ $ $
253,707, 259,566, 263,950, 268,717, 751,950,
F= 230 453 898 302 245
i= 70% 1.70
# de
n= años
potenci
a 1.70 2.890 4.913
8.3521 14.19857
$ $ $ $ $ $
149,239, 89,815,3 53,724,9 32,173,6 52,959,5 377,913,
547 82 94 21 76 121

Valor presente egresos -$ 683,959,020


$
377,913,120.54
VPN -$ 306,045,900

POSITIV
O
AÑOS 1 2 3 4 5
$ $ $ $ $
253,707, 259,566, 263,950, 268,717, 751,950,2
F= 230 453 898 302 45
i= 69% 1.69
# de
n= años
8.157307 13.78584
potencia 1.69 2.8561 4.826809 21 918
$ $ $ $ $ $
150,122, 90,881,4 54,684,3 32,941,9 54,545,08 383,175,
621 30 47 13 0 391

Valor presente egresos -$ 21,123,832


$
383,175,391.31
VPN $ 362,051,559

DIFERENCI
A ENTRE SUMA DEL AJUSTE AL
TASAS VPN EN PORCENTAJ TASAS
UTILIZADA VALORES % DEL E DE AJUSTADAS
S ABSOLUTOS TOTAL DIFERENCIA TIR
70% $ 306,045,900 55% 0.55 70.55
69% $ 362,051,559 45% 0.45 69.45
1% -$ 668,097,459 100% 1.00

CALCULO DE LA TIR UTILIZANDO EXCEL


Inversión -$ 683,959,020
Flujo Año 1 $ 253,707,230
Flujo Año 2 $ 259,566,453 TIR 0.35 35.157%
Flujo Año 3 $ 263,950,898
Flujo Año 4 $ 268,717,302
Flujo Año 5 $ 751,950,245

VPN Con Financiamiento Inversionista


Concept AÑOS
o 1 2 3 4 5
Flujo
Financie 201,66 205,51 185,80 210,41 1,231,6
ro 9,164 9,214 6,333 6,002 44,383
-
2.7247 0.9727
i= % 53343
# de
n= años
Con
financia
miento
Potenci 0.9727 0.9462 0.9204 0.8953 0.87099
a= 53343 49067 66943 87296 0986
207,31 217,19 201,86 234,99 1,414,0 2,275,4
7,884 3,571 0,951 9,986 72,479 44,872

VPN $
Egresos -683,959,020
2,275,444,872
$ El proyecto es viable dado que
VPN 1,591,485,851 VPN es Positivo

CALCULO DEL VPN UTILIZANDO EXCEL

Formulación de Datos
IO (Inversión $
Inicial) -683,959,020
Flujo año 1 $ VPN $
201,669,164 1,591,485,851
$
Flujo año 2 205,519,214
$
Flujo año 3 185,806,333
$
Flujo año 4 210,416,002
$
Flujo año 5 1,231,644,383
n (años) 5
i (TIO) -2.7247%

Comparación de los Resultados


Obtenidos en Cada Situación
Situación sin
Financiamiento
VPN para el $
proyecto -224,580,784
VPN para el $
inversionista -224,580,784
Situación con Como el VPN es mayor a
Financiamiento 1, el proyecto es viable
VPN para el $
proyecto 1,301,363,203
VPN para el $
inversionista 1,591,485,851
Como es mayor a la TIO (15,84%) el
TIR 69.45 proyecto es viable

Cálculo de la TIR para el Inversionista


CALCULO DE LA TIR UTILIZANDO EXCEL

Inversión -$683,959,020
Flujo Año 1 $201,669,164
Flujo Año 2 $205,519,214 TIR 0.35 34.504%
Flujo Año 3 $185,806,333
Flujo Año 4 $210,416,002
$
Flujo Año 5 1,231,644,383
En este ejemplo la TIR es alta, dado que el precio de venta es
superior: 1.146315686 veces el costo variable unitario.

Además las inversiones son muy bajas: -$ 683,959,020

ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD DEL PROYECTO:

PRESABERES
OBJETIVO FUNDAMENTAL DE CUALQUIER EMPRESA: Permanecer
en el tiempo
OBJETIVO FINANCIERO: Rentabilidad

Cuadro 51. Objetivos de interés al evaluar un proyecto.

EVALUACIÓN PRIVADA EVALUACIÓN SOCIAL

Disminuir el Riesgo o Incertidumbre Maximizar Bienestar de la comunidad


Mayor B/C, VPN, TIR Social (Tasa de
Maximizar Utilidades Descuento)
Máxima VPN, TIR, B/C (individual)
Cumplimiento de los objetivos del plan de
Asignar recursos para obtener máximo
desarrollo
rendimiento sobre la inversión (Activos,
Pasivos, Patrimonio)

TASAS QUE INTERVIENEN

En el proyecto con financiamiento intervienen diferentes fuentes como


inversionistas e instituciones financieras, lo cual implica calcular el costo
de capital promedio ponderado, que es la tasa mínima de oportunidad
que acepta el proyecto con financiamiento.
El costo del aporte del inversionista se ha tomado su tasa de
oportunidad en términos corriente y es la misma después de impuestos
ya que legalmente no causa gastos financieros.

La ponderación se obtiene del producto entre el costo después de


impuestos y la participación de la fuente. El total del costo ponderado se
constituye en la tasa mínima de rendimiento para el proyecto con
financiamiento.

Cuando se trabaja con términos constantes y sin financiamiento se


asume una tasa de interés real.

Para el proyecto con financiamiento la tasa que se utiliza es la corriente,


lo que conlleva a realizar la equivalencia.

En el libro de Luz Marina Dávila (2009, p,100), que hace parte de la


bibliografía del curso, se tiene el siguiente ejemplo para calcular la tasa
mínima de rendimiento con financiamiento (ver cuadro a continuación):
Tasa mínima de rendimiento: 30.93%
Una vez realizada la evaluación del proyecto, conviene realizar el
análisis de sensibilidad, que consiste en identificar las variables que
tienen mayor incidencia en el proyecto, aplicarles variaciones y
establecer los efectos producidos en el VPN y la TIR

CRITERIOS:

1. Nivel de Incertidumbre (Escenarios: Optimista - Pesimista)


(Viabilidad de Mercado).
2. Control por parte de la Empresa (Hacia las 5 fuerzas del
Mercado).
El análisis de sensibilidad se debe aplicar en las variables que tengan
mayor incertidumbre y menos control por la empresa, como son la
disminución en las cantidades demandadas y disminución o incrementos
en el nivel de financiamiento. También se realiza el análisis de
sensibilidad en la disminución en el precio de ventas o incrementos en
los costos de insumo.

VARIABLES:
Se relacionan con las 5 fuerzas del mercado de Porter (1986): 1)
Compradores, 2) Proveedores, 3) Sustitutos, 4) Competidores, 5)
Rivales potenciales.
1. Demanda del producto.
2. Nivel de financiamiento.
3. Precio del producto.
4. Costos de los insumos.
El porcentaje de disminución o incremento va de acuerdo con el nivel de
incertidumbre, entre mayor sea está mayor seráá́ el porcentaje. Las
variaciones suelen estar en el intervalo de 5% a 20%

Elementos que intervienen en el Análisis de Sensibilidad

1. Variable de mayor incidencia en el proyecto y con mayor grado de


incertidumbre.
2. Porcentaje para realizar las modificaciones.
3. Los flujos de fondos modificados.
4. Cálculo del valor presente neto (VPN) y de la Tasa Interna de Retorno
TIR con el nuevo flujo financiero neto.
5. Interpretación de los resultados (Comparar con resultados de
evaluación inicial u original).

El análisis de sensibilidad se puede realizar en una variable o en varias


al mismo tiempo.
En proyectos de tamaño pequeño no es aconsejable realizar variaciones
simultaneas en distintas variables (el análisis individual facilita
interpretación).
A manera de ejemplo se desarrolla un análisis de sensibilidad para un
proyecto de ventas de productos textiles donde la variable de mayor
incidencia es "cantidades vendidas".
Simulamos en el Análisis de Sensibilidad con un porcentaje de
disminución del 9% en ventas (Cuadro 59).

El análisis de sensibilidad consiste en identificar las variables


que tienen mayor incidencia en el proyecto, aplicarles
variaciones y establecer los efectos producidos en el VPN y la
TIR

Pregunta a resolver en cada situación de modificación planteada:

INVERSIÓN REALIZADA < LO QUE GENERA LA OPERACIÓN?


El proyecto es viable de acuerdo a los indicadores financieros?
Para la sensibilidad se debe elaborar un cuadro resumen, como el
siguiente:
En el módulo de Luz Marina Dávila (2009, pp. 112-116), que hace parte
de las referencias del curso, se tiene el siguiente ejemplo:

-
-5% y -5% 12.037.850 1.60%

Cuadro 59. PRESUPUESTO DE INGRESOS POR VENTA DE


PRODUCTOS

Términos Corrientes

Producto
Unidades Precio Unitario Valor
Año
1 540.000 11.000 5.940.000.000

2 540.000 11.080 5.983.362.000

3 540.000 11.161 6.027.040.543

4 540.000 11.243 6.071.037.939

5 540.000 11.325 6.115.356.516

TIO 0.158395

Inflación 0.00730

ESCENARIO PESIMISTA (NEGATIVO)

Cuadro 60. PRESUPUESTO DE INGRESOS POR VENTA DE


PRODUCTOS

Términos Constantes
Product
o Unidades Precio Unitario Valor
Año

1 513.000 11.000 5.643.000.000

2 513.000 11.080 5.684.193.900

3 513.000 11.161 5.725.688.515

4 513.000 11.243 5.767.486.042

5 513.000 11.325 5.809.588.690


Unidades iniciales: 540.000
Modificación porcentual:-5%
Unidades modificadas: 513.000

Observar que al aumentar o disminuir el número de unidades de


producción o venta o el precio de venta, automáticamente se modifica el
flujo de operaciones porque los ingresos aumentan o disminuyen
proporcionalmente al valor aumentado o disminuido. Mirar también, que
solo podemos aumentar las unidades hasta la capacidad instalada; de lo
contrario, tendríamos que aumentar también las inversiones en la planta
de producción, modificándose el flujo de inversiones.

Cuadro 61. Flujo Neto Operaciones sin Financiamiento

AÑO
CONCEPTO
1 2 3 4 5

Total ingresos 5,643,000,000 5,684,193,900 5,684,193,900 5,684,193,900 5,684,193,900

Total costos 5,567,382,449 5,603,861,774 5,603,861,774 5,603,861,774 5,603,861,774


operacionales
Utilidad
operacional 75,617,551 80,332,126 80,332,126 80,332,126 80,332,126
Menos
impuestos 24,953,792 26,509,602 26,509,602 26,509,602 26,509,602

Utilidad Neta 50,663,759 53,822,525 53,822,525 53,822,525 53,822,525


Más
depreciación 16,906,942 16,906,942 16,906,942 16,906,942 16,906,942
Más
Amortización 14,510,220 14,510,220 14,510,220 14,510,220 14,510,220
de Diferidos

Flujo Neto de
Operaciones
82,080,922 85,239,687 85,239,687 85,239,687 85,239,687
sf
Tasa impositiva: 0.33

Cuadro 62. Flujo Financiero Neto sin Financiamiento.

AÑO
CONCEPTO
0 1 2 3 4 5
-
279,550,0
Flujo Neto de 683,959, 277,727,616 279,550,088 279,550,088 348,436,162
88
Inversión sf 020

Flujo Neto de 85,239,68


82,080,922 85,239,687 85,239,687 85,239,687
operación sf 7
Flujo
-
Financiero 364,789,7
683,959, 359,808,538 364,789,775 364,789,775 433,675,849
Neto del 75
020
Proyecto sf

CALCULO DEL VPN CON ESCENARIO PESIMISTA, DISMINUCIÓN 5%

Inversión - 683,959,020

Flujo Año 1 359,808,538

Es mayor a 0, disminuir las


Flujo Año 2 364,789,775 $ cantidades vendidas en 5% es
VPN 543,680,791 viable
Flujo Año 3 364,789,775

Flujo Año 4 364,789,775

Flujo Año 5 433,675,849


TIO 0.158395

CALCULO DE LA TIR CON ESCENARIO PESIMISTA, DISMINUCIÓN 5%

Inversión - 683,959,020

Flujo Año 1 359,808,538

Flujo Año 2 364,789,775


Flujo Año 3 364,789,775 TIR 0.46 45.679%

Flujo Año 4 364,789,775


Es mayor a la TIO 15,84% es
Flujo Año 5 433,675,849 viable

ESCENARIO OPTIMISTA (POSITIVO)

PRESUPUESTO DE INGRESOS POR VENTA DE PRODUCTOS

Términos Constantes

Producto Unidades Precio Unitario Valor


Año

1 567,000 11,000 6,237,000,000

2 567,000 11,080 6,282,530,100

3 567,000 11,161 6,328,392,570

4 567,000 11,243 6,374,589,835

5 567,000 11,325 6,421,124,341

Unidades iniciales: 540,000


Modificación porcentual: 5%
Unidades modificadas: 567,000

Flujo Neto Operaciones sin Financiamiento


AÑO
CONCEPTO
1 2 3 4 5
Total ingresos
6,237,000,000 6,282,530,100 6,282,530,100 6,282,530,100 6,282,530,100
Total costos
6,068,446,869 6,112,746,531 6,112,746,531 6,112,746,531 6,112,746,531
operacionales
Utilidad
operacional 168,553,131 169,783,569 169,783,569 169,783,569 169,783,569
Menos
impuestos 55,622,533 56,028,578 56,028,578 56,028,578 56,028,578

Utilidad Neta 112,930,598 113,754,991 113,754,991 113,754,991 113,754,991


Más
depreciación 16,906,942 16,906,942 16,906,942 16,906,942 16,906,942
Más
Amortización de
14,510,220 14,510,220 14,510,220 14,510,220 14,510,220
Diferidos
Flujo Neto de
Operaciones sf 144,347,760 145,172,154 145,172,154 145,172,154 145,172,154

Cuadro 63. Flujo Financiero Neto sin Financiamiento.


CONCEPT AÑO
O 0 1 2 3 4 5
Flujo Neto
de
-683,959,020 277,727,616 279,550,088 279,550,088 279,550,088 348,436,162
Inversión
sf
Flujo Neto
de
operación 144,347,760 145,172,154 145,172,154 145,172,154 145,172,154
sf
Flujo
Financiero
-
Neto del
683,959,020 422,075,376 424,722,242 424,722,242 424,722,242 493,608,316
Proyecto
sf
Tasa impositiva: 0.33

CALCULO DEL VPN CON ESCENARIO OPTIMISTA AUMENTO 5%

Inversión - 683,959,020

Flujo Año 1 422,075,376

Flujo Año 2 424,722,242

Flujo Año 3 424,722,242

Flujo Año 4 424,722,242

Flujo Año 5 493,608,316

TIO 0.158395

VPN $ 742,669,432

Es mayor a 0, aumentar las cantidades vendidas en 5% si es viable

CALCULO DEL VPN CON ESCENARIO OPTIMISTA AUMENTO 5%

Inversión - 683,959,020

Flujo Año 1 422,075,376

Flujo Año 2 424,722,242

Flujo Año 3 424,722,242

Flujo Año 4 424,722,242

Flujo Año 5 493,608,316

TIR 0.56 55.808%


Es mayor a la TIO 15,84% si es viable

4. Ingresar los impactos sociales y ambientales del proyecto


5. Ingresar las estrategias de responsabilidad social y ambiental del
proyecto
6. Indicar si el proyecto es viable y sustentar la respuesta.

Paso 5. El líder del grupo debe enviar al entorno de evaluación y


seguimiento la URL del blog creado.

CONCLUSIONES
BIBLIOGRAFÍA