Trabajo - Final - Modifficado 12.16 P.M. Al 12-06-17

UNIVERSIDAD DE SAN MARTÍN DE PORRES
FACULTAD DE INGENIERÍA Y ARQUITECTURA
DINERO ELECTRÓNICO, FINTECH Y CROWDFUNDING
Monografía que se presenta como parte del curso de Metodología

del trabajo universitario y de la investigación científica
BRAVO TOMAS, BRYAM WILLIAMS

MACAVILCA CHUQUIZANA, KEVIN KENT
ORDOÑEZ ROJAS, EDUARDO JEANPIERRE
QUISPE SALAS, BRUNO
ROJAS PASACHE, GEORDI
SANCHEZ EVANGELISTA, JHOSMINA
SANCHEZ ZAPANA, SAMIRA DAHYNEE
VICENTE CORDOVA, KAREN DEL ROSARIO
2017
ICE GENERAL
||
Contenido
INTRODUCCIÓN.............................................................................................................................3
CAPÍTULO I DINERO ELECTRÓNICO.......................................................................................4
1.1. Definición..........................................................................................................................4
1.2. Evolución mundial del dinero electrónico.....................................................................6
1.3. Dinero electrónico en el Perú.......................................................................................13
1.3.1. Contexto.................................................................................................................14
1.4. Ventajas y desventajas del dinero electrónico...........................................................17
1.4.1. Ventajas..................................................................................................................17
1.4.2. Desventajas...........................................................................................................18
1.4.3. Comentario final...................................................................................................19
CAPÍTULO II FINTECH................................................................................................................20
2.1. Definición......................................................................................................................20
2.2. Historia...........................................................................................................................24
2.3. Aplicaciones...................................................................................................................26
2.3.1. Pagos......................................................................................................................31
2.3.2. Distribución de productos financieros...........................................................32
2.4. Ventajas y Desventajas.................................................................................................32
CAPÍTULO III CROWDFUNDING...............................................................................................34
3.1. Definición......................................................................................................................34
3.1.1. ¿Cómo funciona el crowdfunding en general?............................................36
3.1.2. La comunidad como esencia del crowdfunding..........................................36
3.1.3. Tipos de crowdfunding......................................................................................37
3.1.4. Crowdfunding e Internet....................................................................................38
3.2. Historia...........................................................................................................................39
3.3. Aplicaciones.................................................................................................................39
3.3.1. Plataformas de Crowdfunding en el Perú......................................................39
3.3.2. Kapital Zocial aterriza en Perú.........................................................................40
3.4. Ventajas y Desventajas..............................................................................................41
CONCLUSIONES..........................................................................................................................44
RECOMENDACIONES.................................................................................................................45
REFERENCIAS.............................................................................................................................46
INTRODUCCIÓN
El uso de la tecnología en la actualidad es uno de los medios más rápidos

para resolver algunas de las barreras de acceso a servicios financieros de las
personas no bancarizadas, fomentando el uso de medios de pago. La
infraestructura se encuentra disponible en la actualidad. Menores costos de
transacción. Esta es una iniciativa, única a nivel mundial, que ha logrado unir los
esfuerzos de diversas entidades del sistema financiero peruano, las empresas de
telecomunicaciones que operan en nuestro país y otras empresas.
Con el objetivo de dar a conocer las diversas herramientas de inclusión

financiera que están tomando cada día mas fuerza en nuestro país, se ha
realizado una investigación en el presenta trabajo sobre temas como , el DINERO
ELECTRÓNICO, FINTECH Y CROWDFUNDING, teniendo en consideración los
siguientes subtemas a detallar, de las cuales tenemos: definición , objetivo , como
funciona, ventajas y desventajas , aplicación y finalmente cuanto es el costo que
se debe pagar por la utilización de estos medios financieros; y que gracias a
estos medio electrónicos como el celular o internet, no hay necesidades de
utilizar dinero en físico.
El siguiente trabajo que es desarrollado para el curso gestión financiera,

básicamente se enfoca en explicar los siguientes: capítulo 1, aquí detallaremos
todo lo referente al dinero electrónico, capitulo 2, aquí detallaremos todo lo
referente al servicio financiero más conocido como Fintech, y finalmente
detallaremos el capítulo 3, donde se describirá sobre los financiamientos masivos
o colectivos llamados Crowdfunding, , al hablar de ellos también se brindará un
enfoque del estado actual de la inclusión financiera en el Perú y cómo es que se
van realizando esfuerzos para que la misma siga creciendo.
CAPÍTULO I
DINERO ELECTRÓNICO
1.1. Definición
Según el reglamento N°29985, la ley que regula las características básicas

del dinero electrónico como instrumento de inclusión financiera, define dinero
electrónico como el valor monetario almacenado en soportes electrónicos
diseñados para atender usos generales y no aquellos para usos específicos, tales
como tarjeta de compra, tarjeta de telefonía, tarjeta de socio, tarjeta de trasporte
público y otros similares (ver fig. 01).
Según la SBS (Superintendencia de Banca y Seguros), como regulador y

supervisor de las empresas emisoras de dinero electrónico, precisa que el dinero
electrónico consiste en la conversión del dinero físico en dinero virtual para la
realización de una serie de operaciones como son el pago de servicios, pagos
diversos, transferencia de dinero a otras personas, etc. La conversión del dinero
físico en virtual se realizará por una empresa autorizada y con ese saldo el cliente,
a través de su celular u otro dispositivo, podrá efectuar pagos o realizar
transferencias a otras personas.
DINERO ELECTRONICO, FINTECH Y CROWDFUNDING Página 4

E EN LOS MERCADOS FINANCIEROS
El dinero electrónico permite acceder y usar los servicios financieros en
todos los segmentos de la población, lo que incluye sistemas de pago,
depósitos, créditos, cuentas de depósitos, entre otros. Así se estima que a través
de este sistema se podrá atender principalmente a la población rural de bajos
recursos, ya que se estima que el 66% de los distritos del país no tienen acceso al
sistema financiero.
Fig. 1 1
Marco regulatorio del dinero electrónico en Perú
Con el propósito de fomentar la inclusión financiera mediante el uso del

dinero electrónico, se promulgó la Ley N° 29985 “Ley que regula las
características básicas del dinero electrónico como instrumento de inclusión
financiera”, la cual tiene como objetivo el regular la emisión de dinero electrónico y
determinar las empresas autorizadas a emitirlo.
En la Ley se definieron las características del dinero electrónico, que son:
1) Es almacenado en un soporte electrónico.
2) Es aceptado como medio de pago por entidades o personas distintas del

emisor y tiene efecto cancelatorio.

3) Es emitido por un valor igual al de los fondos recibidos.
4) Es convertible a dinero en efectivo según el valor monetario del que

disponga el titular, al valor nominal.
5) No constituye depósito ni genera intereses.
Reglamento de las EEDE (Resolución SBS N° 6284-2013): Se establece el

marco normativo para las empresas emisoras de dinero electrónico (EEDE), el
cual comprende disposiciones aplicables respecto a la constitución,
funcionamiento y capital mínimo de estas empresas, así como las operaciones
permitidas, medidas prudenciales (límites, patrimonio efectivo, gestión de riesgos,
etc.), entre otras. En ese sentido, se contempla como una de las medidas
prudenciales el que las EEDE deban contar con un patrimonio efectivo no menor
al dos por ciento (2%) del total del dinero electrónico en circulación
Adicionalmente, se establece un proceso de adecuación para las empresas

que al momento de entrada en vigencia de este Reglamento se encuentren
operando y cumplan con las características para ser consideradas como EEDE.
1.2. Evolución mundial del dinero electrónico
Fig. 1 2

Hasta fines de este siglo, podía pensarse que la historia del dinero no
seguiría evolucionando o, al menos, que no estaría sujeta a cambios mayores;
pero es que no habíamos contado con el auge increíble de las telecomunicaciones
y la tecnología cibernética. En las últimas cuatro décadas hemos visto el inicio de
la cuarta era en la historia del dinero.
El dinero electrónico se podría decir que se inicia principalmente en Japón

(2001) en el medio de transporte, en el cual las cantidades de dinero que fluían
eran demasiado grandes en forma física por ende se tuvo que crear sistemas de
tarjetas electrónicas que sean recargables y que puedan agilitar los procesos de
embarque en las estaciones de tren. Gracias a la gran acogida de este sistema de
Dinero Electrónico se o implemento en varios comerciales alrededor del país como
un medio de pago.
Otro de los países en introducir este sistema es Kenia-África que tomo

como objetivo el incluir a las personas que no eran parte de un sistema bancario.
En este país se le conocía con el nombre de Kiposhi, que buscaba impulsar las
transacciones internacionales entre la región sub sahariana de África. Incluso,
miembros del gobierno utilizan este sistema para intercambiar fondos entre
instituciones gubernamentales; todo eso puede ser realizado por un teléfono
celular donde el número telefónico se convierte en el número de la cuenta virtual
del cliente.
En Alemania lo que se intentaba es crear un medio para agilizar los

procesos de los individuos privados por el cual se optó crear una modela virtual al
cual serviría como una moneda alternativa.
Está naciendo, o sería más exacto decir que acaba de nacer, la etapa del
dinero electrónico. Iniciada con el dinero plástico, con servicios bancarios como el
depósito directo de cheques y con transferencias electrónicas de fondos (limitadas
al principio a instituciones de la Reserva Federal), la nueva época ha creado una
revolución financiera, que se afianza con la Internet y la introducción de
innovaciones tales como las tarjetas de débitos y, en especial, la tarjeta inteligente
o Smart Card.

Lo importante es que no se trata sólo de una revolución tecnológica. Su
alcance va más allá. Esta nueva etapa cambiará fundamentalmente la percepción
y muchas de las funciones del dinero. Bancos, corporaciones y gobiernos
modificarán sustancialmente las formas de usar, administrar e invertir el dinero. Y,
aunque la permuta de bienes, la moneda metálica y el papel moneda
probablemente nunca desaparezcan del mundo del comercio, los métodos
electrónicos absolverán un volumen inmenso del movimiento del dinero. Todo esto
ya está sucediendo.
Se consideran dinero electrónico:
- Tarjetas pre-pagadas.
- Efectivo digital
- Cheques electrónicos
- Cuentas electrónicas en línea
- Billeteras electrónicas
Es evidente que el dinero electrónico es un sistema análogo a la divisa

extranjera en el sentido de que puede ser cambiado por dinero real en cualquier
momento, para lo que se hace preciso que exista un banco central virtual, que es
quien emite los números firmados.
El funcionamiento de este medio de pago es el siguiente:
a. El cliente tiene que abrir una cuenta on-line con el banco central virtual para
cambiar su dinero tradicional por dinero electrónico.
b. El dinero electrónico que los clientes han comprado se guarda en un

"monedero electrónico".
c. A partir de ese momento, los clientes pueden hacer uso del dinero
electrónico con los comerciantes que lo acepten.
d. Los comerciantes usan un software facilitado por el banco central virtual

para aceptar el dinero electrónico, que posteriormente cambian por dinero
tradicional en el banco central virtual.

e. La clave está en que cada moneda o billete electrónico tiene un número de
serie, por lo que sólo puede ser emitido o cambiado una única vez por
dinero real en el banco central virtual.
f. Las transacciones realizadas con dinero electrónico están protegidas por el

sistema de criptografía de clave pública.
g. La intimidad de los clientes queda protegida al efectuarse el cambio del

dinero electrónico por dinero tradicional, ya que el banco central virtual no
revela su identidad. Es decir, al contrario de lo que sucede con las tarjetas
de crédito o débito, en que la identidad del titular es conocida por el
comerciante, el dinero electrónico es válido por sí mismo, sin que el
comerciante necesite conocer quién es la persona que lo posee y lo está
utilizando para hacer una compra.
Los países de rentas bajas representan el 70% del total de las cuentas
móviles del mundo (15%). Es un dato esclarecedor, que muestra un mapa en el
que se perciben quiénes apuesta por este tipo de dinero electrónico, según los
datos de Global Findex (2014).
El África Subsahariana es la zona geográfica en la que el uso del dinero

electrónico está más extendido, y representa casi el 80% de las cuentas de dinero
electrónico existentes. Un segundo puesto bastante alejado lo ocupan América
Latina y el Caribe, con un 12%.
Pero, ¿qué es lo que les caracteriza y condiciona el uso de este tipo de

dinero?
i. El dinero electrónico, que empezó a funcionar en Kenia y desde allí se

extendió por la región, operaba en un territorio regulatorio inexplorado.
¿Era el emisor una entidad financiera o una empresa de
telecomunicaciones? Aunque Safaricom operaba como una empresa de
telecomunicaciones, enseguida se entabló una relación mutua con los
reguladores financieros, lo que sirvió como prototipo para otros países de la
región.

ii. La carencia de un sector financiero amplio para satisfacer la demanda de
servicios financieros.
iii. La fuerte dependencia de las remesas nacionales y extranjeras de la

región también puede haber sido un buen motivo para que el dinero
electrónico tuviera éxito.
Además de estas diferencias geográficas, en este informe también se

desprenden desigualdades según el sexo. Hay más hombres que mujeres que
tienen una cuenta móvil: el 17% frente el 12% respectivamente.
Otra de las brechas se encuentra en la educación. Los niveles de

estudios, así como los de renta, sí que marcan una diferencia: las personas que
han cursado educación secundaria o estudios más avanzados tienen el doble de
cuentas móviles (20%) que las personas con estudios primarios o por debajo de
ese nivel (10%).
En cuanto a la renta, el 18% de las personas más ricas tienen una cuenta
móvil, frente al 10% de las personas más pobres
Sin embargo, la edad no parece ser un obstáculo no hay muchas

diferencias entre los usuarios que son adultos maduros frente a adultos más
jóvenes
Si bien el dinero electrónico ha sido un interesante problema

de criptografía -véase por ejemplo el trabajo de David Chaum y Markus
Jakobsson, hasta la fecha, el uso de dinero en efectivo digital se ha efectuado
relativamente a baja escala. Uno de los pocos éxitos ha sido sistema de tarjeta
Octopus en Hong Kong, que comenzó como un sistema de pago de tránsito
masivo y se ha utilizado ampliamente como un sistema de dinero
electrónico. Singapur también ha implementado un sistema de dinero electrónico
para su sistema de transporte público (tren, autobús, etc), que es muy similar al de
Hong Kong y la tarjeta Octopus basada en el mismo tipo de tarjeta (FeliCa). Otras
aplicaciones exitosas las podemos encontrar en los Países Bajos, conocida
como Chipknip; al igual que en Nicaragua, donde es conocida como Tarjeta TUC.

Más información sobre dinero electrónico:
- Ebook Banca móvil
- Ebook Inclusión financiera
- By BBVA Innovation Center
Cada día es más común la utilización de sistemas modernos de pago y las

grandes redes de tarjetas de crédito están empeñadas en ampliar sus productos
de dinero electrónico en el mundo.
Hace algún tiempo estuvo en Colombia el presidente ejecutivo de Visa

Internacional, Edmund P. Jensen, en una campaña de promoción de los productos
electrónicos que esa firma lanzó recientemente en América Latina.
EL TIEMPO (prensa Colombiana) habló con él y con James Partridge

presidente de Visa para América Latina y el Caribe, así como con el presidente de
Visa Colombia, Orlando García, sobre los avances de la tecnología en los medios
de pago.
¿Cómo ha visto el desarrollo tecnológico en América Latina en materia

de medios de pago?
Edmund Jensen: La mayoría de países latinoamericanos son muy

progresistas en el uso de las tecnologías de pago. Se está viendo un cambio en el
uso de efectivo a tarjetas de pago y luego a la tecnología moderna de tarjetas con
microcircuitos. De hecho, la actitud de los bancos latinoamericanos es sumamente
progresista en la adopción de nuevas tecnologías.
¿Cuál es el futuro de los medios de pago tradicionales como el dinero

en efectivo y los cheques?
E.J: El uso del dinero en efectivo va a continuar reduciéndose en todo el

mundo y se sustituirá por tarjetas de pago. Por ejemplo, el volumen de utilización
de la tarjeta Visa ha crecido a un ritmo anual de 24 por ciento. A nivel global el
gasto de consumo personal ha crecido entre el 5,0 y el 8,0 por ciento y esto nos
indica que cada vez más los pagos se hacen con tarjetas que con efectivo.

¿Qué aceptación mundial ha tenido el monedero electrónico?
E.J: Visa Cash es el sistema de monedero electrónico con gran éxito en

países como Hong Kong y Japón. Iniciamos con 4.000 establecimientos y varios
millones de tarjetas. Ese producto se podrá utilizar, incluso, a través del Internet.
¿Cuáles son los estándares de seguridad de los monederos

electrónicos?
E.J: Este producto utiliza circuitos mucho más seguros que otros sistemas y
garantiza una mayor tranquilidad en su uso tanto para el cliente como para el
establecimiento comercial.
¿Cómo han visto el mercado de las tarjetas de crédito en Colombia?
James Partridge: Nosotros hemos visto a través de estos 25 años que Visa
ha tenido en Colombia un crecimiento extraordinario. En los 12 meses terminados
el 30 de junio el volumen de ventas en Colombia fue de 4.100 millones de dólares.
Hoy existen 2.5 millones de tarjetas de varias clases y Colombia es el líder en
América Latina en lo que respecta al porcentaje de consumo privado que se hace
con tarjeta de crédito. En esos 12 meses Colombia tenía el 7,5 por ciento de todos
los consumos privados que se hacen con tarjetas Visa. Este es el nivel más alto
de América Latina donde el promedio es de 4,5 por ciento y en el mundo es de
5,28 por ciento. Creemos que el sistema de pagos en este país está bastante
adelantado. El 56 por ciento del mercado en Colombia de tarjetas corresponde a
Visa.
¿Qué porcentaje del mercado mundial representa América Latina para

Visa?
J.P: Estos países representan un poco menos del 5,0 por ciento del
mercado mundial de Visa.
¿Qué debe hacerse para incentivar más el uso de los medios de pago
electrónicos?

Orlando García: En Colombia se está llevando a cabo una de las pruebas
piloto del monedero electrónico y esperamos una expansión considerable.
Nosotros logramos probar las bondades de la tecnología de la tarjeta

inteligente y en una segunda fase estamos colocando el monedero electrónico
entre 20.000 tarjetahabientes. Esperamos el año entrante, además de la función
del monedero electrónico, establecer funciones aún más interesantes en un
proceso de colocación masiva.
¿Estas pruebas se desarrollan en todo el país?
No. La prueba inicial está en Bogotá y crecerá en la medida en que se

tengan las condiciones necesarias. Hoy no podemos afiliar a los 60.000
establecimientos comerciales a Visa Electron, pero ampliaremos en la medida en
que el mercado lo permita.
¿Su visita a América Latina, además de conocer cómo están

funcionando esos productos, tiene otro propósito?
E.J: Impulsamos el producto de Visa Platinum que va dirigido a un

segmento especial de mercado y utiliza una tecnología nueva.
¿Cuál es la participación de Visa en el mercado mundial de tarjetas y

productos como el monedero electrónico?
E.J: Si comparamos nuestra participación con Master Card, nosotros

tenemos en circulación dos tarjetas por una de esa compañía. La tarjeta Visa es
aceptada en cualquier parte del mundo y nuestros bancos miembros tienen mucha
confianza en nuestros sistemas. Además, cada país del mundo tiene un sentido
especial de pertenencia hacia nuestras tarjetas. En Francia dicen que Visa es de
ellos y en Colombia sucede igual. En el mundo hay 14 millones de
establecimientos comerciales que reciben Visa. Hay cerca de 400.000 cajeros y
21.000 bancos afiliados. Seguiremos ampliando el mercado de la tecnología y
aunque sabemos que el efectivo no va a desaparecer pronto, es evidente que los
avances tecnológicos le han quitado espacio en todo el mundo.
1.3. Dinero electrónico en el Perú

Para el Perú es un desafío de inclusión financiera, a pesar de los avances
en inclusión financiera de los últimos años, debido a que Perú es un país
geográficamente diverso existen áreas aún relegadas en temas de inclusión
financiera.
Fig. 1 3
1.3.1. Contexto
El dinero electrónico es una gran oportunidad para el fomento de la

inclusión financiera en el Perú. Este nuevo producto, tomado en conjunto con los
depósitos tradicionales (que tienen como fin la intermediación financiera), son una
base amplia para el desarrollo de los servicios financieros móviles.
El uso de la tecnología resuelve algunas de las barreras de acceso a

servicios financieros de las personas no bancarizadas, fomentando el uso de
medios de pago. La infraestructura se encuentra disponible en la actualidad.
Menores costos de transacción (Ejemplo: pago de programas sociales a cargo del
Gobierno - Programa Juntos, Pensión 65)
Esta es una iniciativa, única a nivel mundial, que ha logrado unir los
esfuerzos de diversas entidades del sistema financiero peruano, las empresas de
telecomunicaciones que operan en nuestro país y otras empresas.

Con el objetivo de incluir en los beneficios del sistema financiero a millones
de peruanos a través del uso del celular y sin mayor necesidad de utilizar dinero
en efectivo ni contar con la presencia física de las personas para hacer pagos y
transacciones.
Cabe recordar que desde el 15 de diciembre la plataforma de dinero

electrónico se encuentra en operación efectiva por dos meses. Esta etapa fue
denominada “Marcha Blanca”, paso previo a su lanzamiento comercial a nivel
nacional.
Durante estos primeros dos meses (marcha blanca) se realizaron dos

operaciones básicas: cargar el celular con dinero y enviar y recibir dinero. Sin
embargo, progresivamente se incorporarán nuevos y diversos servicios.
Podrán afiliarse a la Billetera Móvil las personas mayores de edad, para lo

cual se requiere tener el DNI a la mano.
1.3.1.1. Sin cuenta bancaria ni Internet
Para utilizar el dinero electrónico no se requiere tener una cuenta en un

banco, ni tener acceso a Internet en el celular. Tampoco se requiere tener saldo
para llamadas.
1.3.1.2. Monto máximo al mes
Se podrá realizar operaciones que en conjunto no sobrepasen los 4,000

soles en un mes.
Se podrá enviar dinero electrónico de un celular a otro, incluso cuando éste

último celular no esté afiliado. En ese caso (quien recibe el dinero) puede dirigirse
a un agente del sistema para registrarse o retirar el dinero.
1.3.1.3. Costos por envío de dinero
La persona que envía pagará 0.50 soles por montos menores o iguales a
100 soles. Si el monto está entre 101 y 500 soles la operación cuesta 1.50 soles y
transferir más de 500 soles costará dos soles.

Se ha previsto un costo cuando se retira dinero en efectivo. Hasta 300 soles
costará 1.50 soles y 2.50 soles para montos mayores. En tanto, las consultas de
saldo no tienen costo.
Fig. 1 4
1.3.1.4. Ley N° 29985
El dinero electrónico es un valor monetario almacenado en un soporte

electrónico, aceptado como medio de pago por entidades o personas distintas del
emisor y tiene efecto cancelatorio, es emitido por un valor igual al de los fondos
recibidos, convertible a dinero en efectivo. No constituye depósito ni genera
intereses.
Sólo pueden emitir dinero electrónico las empresas supervisadas

actualmente, así como las empresas emisoras de dinero electrónico – EEDE). De
esta manera, si una empresa de telecomunicaciones deseara proveer servicios
por sí misma y no como proveedor de una empresa del SF, deberá constituir una
empresa especializada (la EEDE).
La ley aborda aspectos asociados a la convergencia de servicios

financieros y móviles (sean estos dinero electrónico o depósitos) y asegura un
entorno que permita minimizar situaciones que limiten la oferta de servicios, así
como favorecer un tratamiento no discriminatorio.
1.3.1.5. Entidades que brindan del servicio
Las identidades que fueron aprobados por el Osiptel son: el Banco de

Crédito del Perú, BBVA Banco Continental, Interbank, Banco Financiero del Perú,
Banco GNB Perú, Crediscotia, Financiera Credinka, Gmoney y la Caja Municipal

de Ahorro y Crédito de Sullana, representadas por la empresa Pagos Digitales
Peruanos.
1.4. Ventajas y desventajas del dinero electrónico
1.4.1. Ventajas
Seguridad. La inseguridad ciudadana es un flagelo que golpea a todos los

peruanos. La billetera electrónica permitirá efectuar transacciones por hasta S/999
sin cargar el dinero en efectivo y dentro de unos seis meses, incluso se podrá
pagar servicios.
Dinero protegido. El sistema tiene los más altos niveles de seguridad en la

parte tecnológica, comercial certificado por entidades internacionales por lo que,
no hay forma que se pierda un centavo.
Inmediatez. Los usuarios de la billetera electrónica solo tardarán segundos

en efectuar sus transacciones por un costo de apenas S/0.50 por operación y de
S/1.50 si se busca retirar el dinero del fondo.
Sin restricciones. Perú es uno de los cuatro países que tiene

interoperabilidad, es decir no importa de qué empresa financiera o de qué
empresa de telecomunicaciones sea el cliente siempre se puede enviar el dinero.
Sustituto efectivo. El principal beneficio es que es un sustituto del efectivo,

es decir, el usuario no tendrá que cargar billetes y monedas para hacer
transacciones.
Inclusión financiera. Da paso al concepto de inclusión financiera, es decir,

la incorporación de más peruanos, especialmente de las zonas de menores
recursos - a los beneficios del sistema financiero formal, sin necesidad de utilizar
dinero efectivo ni contar con la presencia física de las personas para hacer pagos
y transacciones e incluso sin tener una cuenta en el banco.

Fig. 1 5
1.4.2. Desventajas
Inseguridad. Con tanta información informática surgen delitos

denominados como “delitos informáticos”.
Así mismo existe la posibilidad de eliminar, agregar o disminuir

transacciones en forma fraudulenta, pueden violarse los derechos de seguridad,
privacidad, y hasta en ocasiones de la dignidad de las personas.
A menudo relacionado con el lavado de dinero y otros crimines.
En el caso de las tarjetas de créditos e inteligentes, son solo aceptados en

los comercios o establecimientos afiliados.
Mayor posibilidad de virus. Actualmente existe gran variedad de

malwares/ransomware que atentan contra la seguridad cibernética de entidades
financieras y esto repercute en los usuarios, lo cual genera desconfianza a la hora
de acceder vía internet a cuentas bancarias.
La tarjeta debe ser recargada. Es un mecanismo poco eficiente para el

mundo globalizado en el que nos encontramos.
Tasas bancarias asociadas con la tarjeta de crédito
Demora en adaptación. Este innovador medio va a demorar un tiempo

para adaptarse, y una curva de aprendizaje de los usuarios para familiarizarse con
la herramienta de dinero electrónico y darle más uso.

Fig. 1 6
1.4.3. Comentario final
Los altos niveles de exclusión financiera en el país (aproximadamente sólo

el 30% de los peruanos son parte del sistema financiero) se resuelven acercando
los servicios financieros a la población que más lo necesita y para ello es
necesario implementar diferentes medidas que contribuyan con la inclusión de
todos los peruanos.

CAPÍTULO II
FINTECH
2.1. Definición
Según Pepe. R sostiene que:
Las Fintech se pueden definir como todas aquellas empresas financieras

que han aprovechado la tecnología para mejorar los servicios que ofrecen a sus
clientes. Existen fintech de muchos tipos: de intercámbio de divisas, de factoring,
de descuento de pagarés, de crowdfunding, de préstamos bancarios, etc. La
mayoría de ellas optimiza servicios que las entidades tradicionales ofrecen a
mayores precios y menor personalización.
Esta tecnología está siendo una verdadera competencia para las

instituciones financieras como tradicionales debido a la revolución en su modelo
de negocio, basado en el usuario.
Según Santillana. A sostiene que:
La palabra Fintech proviene de la unión de dos palabras que es

Fin=Finanzas y Tech=tecnología.
Uno de los principales propósitos de las Fintech es disminuir los costos de

infraestructura de las entidades financieras. No es necesario contar con una red
de sucursales con oficinas o con el personal de servicio al cliente que tienen todo
ese tipo de empresas.

Las Fintech funcionan ofreciendo todos los servicios de administración a
través del internet. Solamente debe registrarse llenando un formulario sencillo.
Afortunadamente los bancos están tomando ventaja de esto y comienzan a ofrecer
todas esas herramientas. Como consulta de datos, transacciones y pagos mucho
más fácil y sencillo a través de su computadora o teléfono móvil.
Además de las Fintech de la mano con los bancos también existen las
empresas Fintech que están desarrollando propuestas de negocio muy
interesantes como podrían ser los préstamos personales sin bancos al alcance de
un clic a través de su computadora o su teléfono móvil.
(Daniela Dib, 2017)
La industria económica compuesta por compañías que usan la tecnología

para hacer sistemas financieros más eficientes y menos costosos”– es suficiente
para entender el concepto, pero implica detenerse en un entendimiento vago de
esta industria en evolución constante. El término “servicios financieros” es
bastante amplio, el concepto de eficiencia varía dependiendo del modelo de
negocio y la definición original de tecnología se inclina más hacia el
aprovechamiento del conocimiento científico.
Como bien nos dice que los sistemas financieros utilizan la tecnología para
ser más eficientes, de manera que los tramites a gestionar no sean tan complejas
de realizar. La tecnología ha mejorado (solucionado) en gran parte a los cuellos de
botella que han ido afectando a los sistemas financieros tradicionales. Podríamos
decir que Fintchech es una nueva revolución en el sistema financiero de la
actualidad.

Fig. 2 1
Fuente: http://comunidad.iebschool.com/iebs/files/2015/11/fintech.jpg
En general las Fintech brindan servicios financieros atreves de medios

digitales, con ayuda de la tecnología. El principal objetivo es que estos servicios
que normalmente son ofrecidos por la banca y sistemas financieros sean más
eficientes, mas agiles y a un menor costo.
Según BBVA sostiene que:
Fintech sería la suma de “financial” y “technology”. Con esa base

etimológica de escaso rigor contarían las prácticas financieras que tienen una
extrema dependencia de la tecnología. Ahora bien, cómo es un término que
empieza a llegar poco a poco, hay quienes lo ven de una manera y otros,
lógicamente, de otra. Por ejemplo, unos denominan al fintech como “compañías
tecnológicas que ofrecen servicios financieros al margen de las grandes
compañías tradicionales”.
No obstante, en su amplitud debería definirse como “las empresas que

prestan servicios financieros a través de la tecnología”. ¿Y qué servicios? Aquí es
donde entra en juego la creatividad del emprendedor y su visión sobre qué
necesita el mercado. Pagos y transacciones, banca online, negociación de
mercados, gestión de materias primas, financiación colectiva, desarrollo de

sistemas de seguridad financiera, asesoramiento online, monederos digitales Las
posibles combinaciones para desarrollar y crear una startup que se denomine
fintech son tantas como las que hemos podido ver, o como las que imagine quien
se lanza a la aventura. Todo en el entorno de páginas webs, apps móviles, o con
gestión más tradicional pero dentro de entornos tecnológicos.
COMPARACIÓN DE LA FINTECH
Concepto Siglo XX Siglo XXI (Fintech)

Orientación del negocio ·Del Producto al ·Del Cliente al Producto
Cliente
Operación ·Trajes a la medida ·Automatización
·Automatización ·Sistemas paramétricos
simple ·Riesgos por Cliente
·Metodologías de
inteligencia de mercados
Modelo de negocio ·Intermediación ·Desintermediación
Tecnologías de la ·Infraestructura ·Nube o tercerizados
información tecnológica inhouse
o propia
Infraestructura física ·Sucursales ·No es necesaria,
transacciones en línea
Confidencialidad ·Secreto bancario y ·Secreto bancario y
fiscal trasparencia fiscal
Prevención de Lavado ·Poco conocimiento ·Profundo conocimiento del
de Dinero del cliente Cliente, gracias a la
·Sin interés de la información que él provee e
forma en la que se investigaciones en Big Data
generaron u ·Mucho interés de la licitud
obtuvieron los de procedencia de los
recursos por el activos
Cliente
Interés en delitos ·Ninguno ·Los Intermediarios
fiscales Financieros conyugan con
la autoridad
Información para la ·Proporcionada por ·Proporcionada por el
toma de decisiones de el cliente cliente
crédito y demás ·Big Data
relacionadas con el
negocio Financiero
Ejecución Judicial ·Juicios mercantiles ·Juicios mercantiles
·Mediación
Garantías ·Prenda ·Hipoteca

·Hipoteca ·Prenda
·Fideicomisos de Garantía
Reforzados con mediación
preventiva en algunos
Estados de la república
Reestructuras ·Reconocimiento de ·Reconocimiento de adeudo
adeudo ·Fideicomisos de Garantía
·Mediación
Reforzados con mediación
o remediación en algunos
Estados de la república
Firma ·Firma autógrafa ·Firma autógrafa

·Firma electrónica
Activo ·Bienes muebles ·Equipo o capital humano
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·Custodia en las jurídicamente necesario
instalaciones del ·Custodia en las
Intermediario instalaciones de una
Financiero sociedad especializada en
el tema
Dinero ·Físico (monedas y ·Electrónico
billetes)
Seguridad electrónica ·Basada en ·Block Chain
contraseña ·Tokenización
·Biométricos
2.2. Historia
Según finnovating, sostiene que:
En términos de inversión estas empresas han recibido durante el año 2015

alrededor de 22.300 millones de dólares, un 75% más que el año anterior, según
el último informe de Accenture, Fintech and the evolving landscape. Además, si
echamos la vista atrás, desde el año 2010 se han invertido más de 50.000
millones de dólares de forma acumulada en casi 2.500 compañías. Aunque

algunos califiquen a las FinTech como “moda pasajera”, podría ser una moda, pero
nunca pasajera. Esto no quiere decir que las 15.000 FinTech que existen vayan a
permanecer en el tiempo, pero como establecía la teoría de la evolución por
selección natural de Darwin, perdurarán las más fuertes y las que mejor se
adapten, es decir, las más competitivas. Pero esta premisa no solo le afecta a las
FinTech sino también a la banca tradicional.
Según TMSourcing, sostiene que:
La palabra Fintech, refiere a las tecnologías que ayudan a la realización de

actos jurídicos relacionados con el dinero de forma eficiente, sencilla, y con
costos razonables, que se divide en cuatro segmentos: Herramientas de
operación y medios de pago, Conocimiento del Cliente y big data, Seguridad e
identificación de personas, y Dinero Electrónico.
Según el Financiero, se redactó que:
Actualmente dijo, sólo 10 por ciento de los bancos invierten en Fintech y las
instituciones bancarias deben tener claro que mucha de la innovación vienen de
afuera, “tenemos que tener a las instituciones financieras participando en esa
cadena de valor”.
Segmentación de las Fintech
Existen muchas segmentaciones sectoriales, tanto verticales como

transversales, que varían en función del mapa FinTech que se tome de referencia.
Partiendo del utilizado en la Asociación Española de FinTech e InsurTech, uno de
los más completos, estos segmentos son:
1. Asesoramiento y Gestión Patrimonial
2. Finanzas Personales, PFM, comparadores y agregadores
3. Crowdlending y Financiación alternativa
4. Crowdfunding Inmobiliario o Proptech
5. Crowd Equity o Equity Crowdfunding

6. Servicios Transaccionales y gestión de Divisas
7. Medios de Pago
8. Blockchain y Criptocurrcies
9. Big Data Analytics y Credit Risk
10. Insurtech
Pero hay otra segmentación menos conocida y que desde Finnovating

consideramos fundamental. La de las FinTech Competidoras y las Colaboradoras:
FinTech Competidoras: todas aquéllas cuya actividad está basada en la

tecnología y que ofrecen productos o servicios financieros alternativos al margen
de los grandes bancos tradicionales.
FinTech Colaboradoras: todas aquellas compañías que aprovechan la

tecnología para crear nuevas soluciones que ayuden a innovar y a transformar
digitalmente al sector financiero en su conjunto.
2.3. Aplicaciones
Según El Comercio:
La primera fintech peruana
Latin Fintech es la primera empresa peruana que ofrece servicios

financieros desde la Internet, sin oficinas.
Juan Antonio Cabanas, Javier Castro y Jorge del Carpio tienen más cosas
en común que el ser peruanos y la letra con la que empiezan sus apellidos. Son
los creadores de la primera fintech peruana. Ellos hicieron buena parte de su
carrera en la banca, han comercializado productos financieros para personas
como tarjetas de crédito, fondos mutuos y préstamos. Además, saben lo enojoso
que es para el público hacer colas, someterse a una evaluación crediticia y
presentar un reclamo.
Por ello, los tres han capitalizado sus conocimientos y experiencias para
constituir el primer banco digital peruano, Latin Fintech. La firma empezó a operar

en el país a partir del segundo semestre de este año, a través de Internet y sin una
sola oficina bancaria. Solo cuenta con un local en Miraflores, en el que funciona su
centro de innovación.
“Nos propusimos crear algo diferente a la banca tradicional, porque

sabemos que a la gente le enfada ir al banco, esperar y que se demoren un mes
para resolver un reclamo”, señala a Día1 Jorge Del Carpio, gerente de
operaciones y uno de los fundadores de la tecnológica.
Encaminados por este objetivo, Juan Antonio Cabanas, CEO y también

fundador de la compañía, detalla que el banco lanzó su primer producto de
créditos ANDY, que presta hasta S/1.000 a un plazo máximo de 45 días y en una
sola cuota.
Cabana precisa que el cliente solo debe llenar un formulario simple con sus
datos personales y en segundos el sistema lo evalúa.
Finalmente, recibe una llamada como último filtro de validación y en una

hora el dinero es depositado en su cuenta bancaria o en una orden de pago para
ser recogida en el Banco de Crédito. “ANDY es totalmente claro y transparente.
Antes de procesar el crédito, le informamos al cliente las tasas de interés y las
comisiones.
Ronda de inversión
Javier Castro, CEO y socio de Latin Fintech, revela que la demanda por
créditos del banco supera largamente la oferta. Hoy, la firma desembolsa hasta 35
préstamos al día, mientras que las solicitudes exceden las 100 y llegan a las 200,
en el mismo lapso.
Así, con la finalidad de aumentar el plazo y el número de sus créditos, el

banco tiene previsto, hacia finales de año, convocar a una ronda de inversión para
captar capital por US$1,5 mlls. “Los fondos son para consolidar nuestra operación
en Perú y tal vez hacia finales del 2017, salir a otros mercados” subraya.

El 75% de los clientes de Latin Fintech es menor de 40 años y entre 22 y 35
años es la edad de la mayoría. El segmento B y C es el público objetivo de la firma
digital.
El banco tiene previsto aumentar el plazo del crédito en dos o tres cuotas.
Las tasas varían en función del riesgo del deudor.
ANDY, el producto crediticio del banco, tiene una mora inferior al 10%,
similar al del sistema financiero en estos segmentos, pero con costos operativos
muy inferiores.
Según El Comercio sostiene que:
Cinco tendencias que las fintech han provocado en las finanzas
La masificación de los usuarios de servicios financieros y sus nuevas

demandas está cambiado la forma de hacer finanzas.
La irrupción de las fintech ha transformado el negocio financiero, pues más

personas tienen acceso a instrumentos financieros y las mismas pueden tener
influencia directa en los servicios bancarios tradicionales.
Alejandro Consentino, CEO de Afluenta, sostiene que los usuarios

comprenden las finanzas de manera diferente luego de insertar tecnología a estos
servicios. "Las fintech brindan una solución inmediata y segura que impulsa la
innovación a través de asociaciones con empresas de este sector", dijo Cosentino.
El ejecutivo añadió que según el reporte global 2017 acerca de fintech

elaborado por PwC existen cinco tendencias en las finanzas que han empezado
por la incursión de las fintech:
Reducir la brecha. Según el estudio mencionado, las FinTech invierten el

46% de su presupuesto en inteligencia artificial mientras que las entidades
financieras solo el 30%. Esta alta inversión se enfoca en integrar sus sistemas de
servicio con el análisis de datos y las tecnologías móviles.
Asociación e integración. El 82% de las instituciones financieras crean lazos

con empresas FinTech porque estas construyen sistemas que recolectan gran

cantidad de datos y conexión con clientes. Entre el 2016 y el 2017, la asociación
entre financieras y FinTech creció 13%.
Naturaleza fintech. La percepción de que las financieras han dejado de lado

el tema tecnológico está cambiando debido a que el 77% de empresas de la
banca tradicional incrementó sus esfuerzos en innovación y el 56% cambió
completamente sus estrategias de servicios.
Expansión de Blockchain. Para el 2020, se espera que el 77% de las

instituciones financieras adopten el sistema Blockchain. Esto permite una gestión
segura y confiable a través de la red sin necesidad de presencia en una entidad
intermediaria.
Regulaciones con cambios e innovación. Las regulaciones se perciben

como barreras para las financieras. Sin embargo, las normas se están adaptando
a la innovación y cumplen a cabalidad con las reglas dispuestas.
Tipo de cambio: la Fintech para hacer transacciones en minutos
La casa de cambio online Rextie promete realizar operaciones de tipo de

cambio en no más de 5 minutos.
Con la promesa de realizar las operaciones cambiarias en solo cinco

minutos, sin moverte de casa y con seguridad fue lanzada al mercado la fintech
Rextie, una casa de cambio online.
Rextie surgió de una necesidad, comenta Mateu Batle, CEO y Cofundador.

"Por temas de trabajo y familiares tenía la necesidad de cambiar dólares a soles
todos los meses. Y eso me hizo explorar todas las alternativas posibles para
realizar el cambio de moneda. Probé todos los canales: entidades financieras,
casas de cambio y cambistas. Pero siempre tenía que ceder algo, aceptar una
tasa más alta, exponer mi seguridad o invertir mi tiempo. Y pensé ¿Dónde está la
tecnología?”.
Nuestro servicio es mucho más rápido y ahorra tiempo al cliente. Para la

mayoría de operaciones de montos menores a US$5.000 las ejecutamos en un

tiempo promedio de cinco minutos desde que el cliente realiza la transferencia.
También manejamos operaciones de más de US$100.000.
Rextie ofrece un tipo de cambio competitivo e evita que el cliente haga

traslados físicos de dinero reduciendo la exposición al riesgo. Todo el proceso se
realiza usando medios digitales.
Mateu Batle señala que Rextie es una fintech dispuesta a complementar los
servicios de operaciones cambiarias en el país. Tanto empresas como personas
naturales pueden acceder a este servicio digital, otra de las ventajas es que no
hay monto mínimo por cambio de moneda, además todas sus acciones están
reguladas por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS). Actualmente
trabajan con bancos como el BCP, BBVA e Interbank.
CÓMO FUNCIONA
Pueden hacerlo a través de la computadora, tablet o celular; ingresar a la

página web www.rextie.com y registrarse como un nuevo cliente. Colocar sus
datos personales y números de cuenta en soles y dólares.
Para operar, el cliente verifica el tipo de cambio en nuestra web, registra su

operación y realiza la transferencia a una cuenta de Rextie. Luego el cliente envía
el comprobante de la transferencia desde su banca en línea.
Rextie realiza la verificación, ejecuta el cambio de moneda y le hace la

transferencia al cliente. Eso puede durar sólo cinco minutos.
Rextie tiene numerosos métodos de contacto con el cliente (central

telefónica, celular, whatsapp, facebook, chat y email). Llevamos operando desde
inicios de año y hemos conseguido la confianza y fidelidad de personas y
empresas.
"Las comunicaciones con nuestra plataforma son siempre de forma

encriptada, la información no puede ser interpretada ni manipulada por terceros.
Además, cumplimos con la normativa establecido por la Unidad de Inteligencia
Financiera (UIF) de la SBS, a fin de prevenir el lavado de activos y financiamiento
del terrorismo, como cualquier otra casa de cambio" puntualizó.

La tecnología ha ido evolucionando constantemente en estos últimos años,
motivo por el cual las empresas han tenido que dar un paso muy importante, por lo
que le dan buen uso al avance de la tecnología, ya que es la manera más fácil de
captar clientes además de facilitar la diferentes formas de que un usuario pueda
adquirir o gestionar lo que deseen.
2.3.1. Pagos
Hoy en día es más fácil realizar algún pago pendiente sin necesidad de ir a
un banco establecimiento de pago, hacer largas colas hasta ser atendido para
pagar. Esto ha generado que algunas empresas sepan utilizar la tecnología a su
favor, creando sus respectivas páginas web, redes sociales, apps, entre otros.
Para facilitar al usuario brindando información y formas de realizar pagos,
gestionar algún trámite que deseen. Todo esto se puede realizar con ayuda de una
computadora tablets, teléfono móvil, entre otros. Por lo general se da en Bancos,
en tiendas virtuales, donde el pago es virtual.
Fig. 2 2
Fuente: http://blog.mywebandapp.com/category/social
2.3.2. Distribución de productos financieros
(Zamora, 2016) Nos menciona que “Aquí podrían entrar en juego gran
cantidad de productos, como por ejemplo el Trading (compraventa de productos
que cotizan en bolsa) o el mercado de las divisas.”

Fig. 2 3
Fuente: https://es.wikipedia.org/wiki/Micromecenazgo
2.4. Ventajas y Desventajas
Según Santillana.A sobre ventajas y desventajas sostiene que:
Ventajas Desventajas
Ahorro: No solo para las empresas Seguridad: Los datos que están
que están evitando la contratación de disponibles en línea pueden ser
personal la renta de un local, los fácilmente robados por terceras
costos operativos se reducen personas. Podrían ser utilizados para
exponencialmente. En general se otros fines lucrativos o incluso para
reducen todos los casos que robo de identidad.
conllevan A decir verdad que una de las
Para las personas normales también principales prioridades de las Fintech
incluye un ahorro de transportación y es la seguridad. Así usted puede
de tiempo. En la actualidad el tiempo elegir las empresas en lugar de los
es invaluable, sobre todo si tiene que medios tradicionales, porque
pasar horas formado para poder representan una forma al menos
hacer pagos o incluso solo para igual o más segura que los métodos
hacer depósitos o sacar dinero. tradicionales de bancarización.
Flexibilidad: Le permite guardar Solo se aplica a las grandes
información, consultar datos en empresas: Efectivamente las
diferentes alternativas que no se grandes empresas comenzaron
podían anteriormente. También le da utilizando las Fintech. En la
flexibilidad al poder hacerlo en actualidad los usuarios finales son los
cualquier lugar y en cualquier que se ve más beneficiados con ese
momento. tipo de soluciones.

Transparencia: las empresas pueden Cómo puede ver en lugar de
gestionar de una manera desventajas realmente son miedos o
transparente y rápida. Todo en un clic mitos que las personas se han
en la comunidad de su casa desde su creado a través del tiempo para no
computadora. utilizar las Fintech. Si no sabe cómo
utilizar estas herramientas, solo es
cuestión de que pregunte en su
banco si existe la opción de la banca
en línea y qué es lo que debe de
hacer para activarla. Después de
esto es muy sencillo su
funcionamiento.

CAPÍTULO III
CROWDFUNDING
3.1. Definición
El crowdfunding - también llamado micromecenazgo - es un tipo de

financiación colectiva. Esto supone que un grupo de gente financia iniciativas de
otras personas u organizaciones.
Las inyecciones de financiación suelen ser pequeñas aportaciones pero

muy numerosas al contar con distintos ‘mecenas’ o personas que realizan
aportaciones monetarias. Este término viene del vocablo inglés ‘crowd‘, que se
refiere a multitud, y ‘funding’, que significa financiación.
El proceso por el cual el crowdfunding se pone en funcionamiento es la

creación de una idea. Se plantea una iniciativa a un grupo de gente para obtener
financiación.

Fig. 3 1
Las personas interesadas en la idea, ya sea por interés en el proyecto o por

razones de complicidad, realizan pequeñas aportaciones para ponerla en marcha.
Así, en el futuro cuando el proyecto funcione, estos pequeños inversores

podrán beneficiarse de él. De esta manera, el crowdfunding un proceso circular.
El concepto de crowdfunding proviene de un concepto más amplio,

crowdsourcing, el cual se refiere a utilizar la multitud para obtener ideas y
soluciones con el objetivo de desarrollar actividades corporativas según Bayus,
(2013), Howe, (2008) y Kleemann et al., (2008). Los proyectos de crowdfunding
pueden variar en gran medida tanto en meta como en magnitud, desde pequeños
proyectos artísticos para los empresarios que buscan cientos de miles de dólares
en capital con pequeñas aportaciones como una alternativa a la inversión de
capital riesgo tradicional de acuerdo a Schwienbacher y Larralde, (2012).
Las definiciones exactas de los términos mencionados son:
Crowdfunding, “Cooperación colectiva, llevada a cabo por personas que

realizan una red para conseguir dinero u otros recursos, se suele utilizar Internet
para financiar esfuerzos e iniciativas de otras personas u organizaciones”.
Crowdsourcing,“del inglés crowd (masa) y sourcing (externalización),

también conocido como “tercerización masiva” o “subcontratación voluntaria”,

consiste en externalizar tareas que, tradicionalmente, realizaba un empleado o
contratista, a un grupo numeroso de personas o una comunidad (masa), a través
de una convocatoria abierta.
El crowdfunding nace de los primeros proyectos de Open Source donde los

desarrolladores inicialmente ofrecían su trabajo de forma desinteresada.
Posteriormente, frente al éxito de sus creaciones y también al trabajo que eso
conllevaba, empezaron a pedir donaciones y la respuesta fue de nuevo mayor de
la esperada. En ese momento, entre los creadores (que requerían de financiación)
y los usuarios (que demandaban proyectos creativos y pagaban por ellos) nacía el
Crowdfunding, la financiación colectiva, como una nueva opción para financiar, en
un primer momento, proyectos creativos.
Hoy en día, cada vez existen más webs de crowdfunding y más proyectos
financiados por ésta vía, algo que supone una nueva revolución en todos los
sectores en los que nos movamos.
Los tipos de proyectos que se financian mediante el Crowdfunding no dejan

de crecer, desde proyectos creativos hasta solidarios, pasando por empresariales.
La especialización es cada vez mayor, y se espera que el crecimiento sea superior
al 100% en los próximos años.
3.1.1. ¿Cómo funciona el crowdfunding en general?
 El emprendedor (creativo) envía el proyecto a la plataforma de

Crowdfunding indicando la descripción, cantidad necesaria, tiempo de
recaudación y recompensas.
 Algunos se valoran de forma comunitaria, otros los valora la plataforma

de Crowdfunding.
 Se publica el proyecto por un tiempo determinado, 30, 60, 90, 120 días.
 Se promociona lo máximo posible.
 Fin del plazo. Financiado o no.

Este esquema puede verse alterado en gran medida en función del tipo de
crowdfunding del que estemos hablado: recompensas, donaciones, inversión o
préstamos.
3.1.2. La comunidad como esencia del crowdfunding
3.1.2.1. ¿Qué es una comunidad?
RAE “Conjunto de personas y/u organizaciones interesadas en que un

proyecto salga adelante”. “Un grupo de personas con diversas características que
se encuentran asociadas por vínculos sociales, comparten perspectivas comunes
y participan en acción conjunta en localidades o entornos geográficos (o
virtuales).”
3.1.2.2. La comunidad como esencia del crowdfunding
El éxito o el fracaso de todos los proyectos que lanzan campañas de

crowdfunding se basa en la captación de interesados, miembros de una
comunidad, o activación de los componentes de una comunidad. El papel de las
plataformas suele ser secundario, y es el promotor, el que ha de realizar el trabajo
principal de movilización de su comunidad, que a su vez están compuestas por
microcomunidades.
3.1.3. Tipos de crowdfunding
Cada plataforma clasifica las iniciativas o proyectos en distintas categorías según

su temática; existiendo una gran variedad que van desde el arte o los juegos hasta
la innovación o el comercio. Debido a esta diversidad de proyectos cuyas
necesidades son muy distintas, existen cuatro tipologías de crowdfunding en base
al tipo de contraprestación que recibe el colectivo que colabora y, como reflejan
sus definiciones, son muy distintas entre ellas. Esta clasificación, que se resume
en la Tabla 1, es común y estándar internacionalmente (Baeck, Collins y Westlake,
2012):
 El crowdfunding de donación, también conocido como donation-based

crowdfunding, el cual se caracteriza por realizar las aportaciones sin ánimo
de lucro, es decir, sin recibir nada a cambio. Al no existir contra-prestación

para las personas que financian el proyecto, se suele hacer por el mero
hecho de ver el proyecto financiado debido a que suelen ser proyectos
solidarios o humanitarios.
 El crowdfunding de recompensa o reward-based crowdfunding dota al

contribuyente de la condición de consumidor, haciendo que este pueda
adquirir, además del producto o servicio, recompensas adicionales. En
ocasiones también se ofrecen experiencias que impliquen una colaboración
para formar parte del proyecto como contraprestación. Es el tipo de
financiación en masa que más volumen recauda y al contribuyente se le
denomina mecenas.
 El crowdfunding de inversión, denominado también crowdinvestment o

equitycrowdfunding, como su propio nombre indica, conlleva que el
contribuyente se convierta en inversor de la empresa, adquiriendo así una
participación o acción en esta y pudiendo obtener beneficio de sus
resultados económicos.
 El crowdfunding de préstamo o crowdlending se basa en que el

contribuyente se convierte en un prestamista que recuperara su aportación
junto con una rentabilidad en el futuro. El tipo de interés es normalmente
conocido como el precio del dinero y en este tipo de micro-mecenazgo el
receptor de la financiación debe devolver el dinero recibido junto con un tipo
de interés determinado.
TIPOS Recompens Donación Inversión Préstamo

a
Contraprestació Producto Satisfacción Acción o El préstamo
n participación más los
de la intereses
empresa
Financiador Mecenas Donante Mecenas Prestamista
Otra Reward- Donation- Equity Crowdlendin
denominación based based Crowdfundin g

crowdfunding crowdfundin g
g
Tabla 3 1
Tipos de Crowdfunding
Fuente: Baeck, P. Collins, L. Westlake, S (2012)
3.1.4. Crowdfunding e Internet
Aunque no necesariamente tiene que proceder de manera online, la

mayoría de los casos actuales de crowdfunding se realizan por Internet. Esto se
debe a que es una manera gratuita de presentar tu iniciativa o idea para conseguir
el apoyo necesario.
Asimismo, las tecnologías de pago online, las redes sociales y ciertas

comunidades online permiten la difusión de la idea y su puesta en funcionamiento.
El mundo de la cultura ha sido uno de los más beneficiados de este tipo de

financiación. Se han publicado libros, comics e incluso lanzado películas gracias a
las pequeñas aportaciones por crowdfunding.
3.2. Historia
El crowdfunding es una forma de financiación colectiva que, a pesar de

haber existido a lo largo de muchos años en forma de donaciones para financiar
proyectos, fue en 1997 cuando apareció este término gracias a la financiación de
una gira de un grupo de rock británico llamado Marillion a través de Internet por
valor de 60.000$. Desde entonces han existido numerosos casos de micro-
mecenazgo exitosos, siendo a partir del 2006 y gracias al impulso tecnológico
cuando comenzó a hacerse más popular y a alcanzar importantes proyectos,
como fueron el rescate de la empresa sueca Saab, la plataforma Peer-to-Peer, la
campaña electoral de Barack Obama en 2008 y la de Podemos en 2014 o el
dispositivo Pebble de la marca Apple. Estos ejemplos son unos de los muchos
proyectos que han conseguido realizarse gracias a este tipo de financiación que
es accesible a todo tipo de personas, debido a que generalmente las aportaciones
son de un bajo importe, y aplicable a proyectos de muy diversas categorías.

3.3. Aplicaciones
3.3.1. Plataformas de Crowdfunding en el Perú
Javier Salinas, Gestor de la Red de Inversionistas Ángeles Emprende

UP, sostiene que es necesario superar las políticas restrictivas que no permiten el
crecimiento de más plataformas de financiamiento alternativo en el país.
Además, indica que a nivel global, el país que más ha desarrollado este
sistema es Inglaterra; y en la región, el que lidera el desarrollo del crowdfunding
es Chile.Aunque en Perú el crowdfundig aún es incipiente, los emprendedores
peruanos ya cuentan con algunas plataformas a su alcance
Kapital Zocial
Fig. 3 2
Yupiloo
Fig. 3 3
Afluenta

Fig. 3 4
3.3.2. Kapital Zocial aterriza en Perú
Como explica Javier Salinas, CEO y fundador de KapitalZocial, primera

plataforma de Crowdfunding en Perú, se trata de una “la posibilidad de financiar un
emprendimiento o una idea de negocio a través de muchos pequeños aportes
que hace la comunidad. Funciona a través de una plataforma web en la cual el
emprendedor tiene la posibilidad de mostrar su proyecto al mercado por un tiempo
determinado con una meta de capital definida”.
“Pensamos que Perú merece tener su propia plataforma funcionando”, dice

Salinas, cuya web se lanzó a mediados de noviembre de este año y cuenta ya con
diez proyectos, entre los que figuran una chocolatería, una firma que fabrica
pulseras de cuero, entre otras.
Si bien antes de la creación de KapitalZocial como empresa en Perú ya era

posible colocar proyectos propios en otras webs de Crowdfunding, su llegada es
ventajosa, según Salinas, por dos motivos.
“Lo que está demostrado es que las plataformas funcionan de forma local, o
sea, tiene que estar en el lugar donde ocurren los proyectos, por varias razones.
La primera de ellas es que la presencia de una plataforma hace que podamos
presentar proyectos que tengan que ver con intereses locales, de la propia
comunidad. La segunda es que temas normativos, legales y regulatorios hacen
que cada país tenga una característica distinta”, explica.
Por ahora ofrecen las modalidades de Donaciones, Premios y Pre ventas,

pero pretenden traer la de Préstamos para el primer semestre del 2014, y tal
vez la de Equity a mediados del 2015.
3.3.2.1. El modelo de negocios

Según el fundador, los ingresos de KapitalZocial provendrán del cobro de
una comisión de los montos otorgados a los proyectos. Para el caso de las
Donaciones, Premios y Pre ventas, la modalidad se llama “Todo suma”, y consiste
en la entrega del aporte que se haya logrado. Si por ejemplo el emprendedor pide
S/.20.000 para un proyecto y solo se consiguen S/.10.000, la transacción se
concretará de todas formas, y de ella KapitalZocial cobrará 5%.
En el caso de los préstamos y el Equity, conocido más específicamente

como Crowdinvesting, la modalidad se llama “Todo o nada” e implica que solo se
concretará la transacción si se llega a la suma total, de la que KapitalZocial
cobrará un 7%.
El plan a mediano plazo de KapitalZocial es conseguir financiamiento por un

monto de S/.100.000 en Donaciones, Premios y Pre ventas para mediados del
2014 y S/.200.000 en Préstamos hacia la misma fecha. En total, Salinas espera
que puedan financiar unos 100 proyectos para el próximo año.
3.4. Ventajas y Desventajas
Financiar la puesta en marcha de ideas mediante crowdfunding tiene

ventajas que van más allá del dinero recaudado. En el caso de emprendedores
que quieren lanzar sus negocios puede ser fundamental la opinión de los co-
financiadores que se mide en la disposición a aportar para la implementación de la
idea.
Si el dinero se llega a recaudar al 100% puede ser una señal muy clara de
aceptación del producto o servicio en el mercado. Si no se llega a recaudar el
dinero solicitado puede ser una señal de que hay que darle una vuelta más a la
idea.
Los co-financiadores como se llama a la gente que apoya proyectos

también aparte de recibir unas recompensas atractivas como agradecimiento por
la colaboración, se quedan con la sensación de que hayan aportado para algo
realmente grande e importante, como es la cultura o la creación de nuevos
puestos de trabajo tan demandados en España.

Según Salinas, esta alternativa se acomoda a aquellas personas que tienen
una idea de negocio pero aún no consiguen el financiamiento, pues justamente a
ellos no les resulta tan sencillo acceder a préstamos en el sistema bancario, ya
que muchas veces no poseen un historial crediticio.
“El financiamiento que uno mismo puede conseguir. Su éxito radica en que
se ubica entre los préstamos y el inversor ángel. Eso ha hecho que el
Crowdfunding en sus cuatro años de funcionamiento se consolide como una
fuente de financiamiento para emprendedores”, explica.
Del lado del emprendedor, otra ventaja es que el hecho de exponer su

proyecto ante los usuarios en las redes “te permite ver si la idea es lo
suficientemente buena y si el mercado la quiere”, añade.
Además, permite tener un mejor planeamiento del negocio, ya que cada

proyecto solo estará en la web por un determinado periodo de tiempo, durante el
cual el emprendedor no solo podrá ver si funcionó sino que “se favorecerá de los
comentarios del público y podrá cambiar y mejorar su idea”, dice Salinas.
En cambio, una de las principales desventajas, sobre todo en sociedades

como la nuestra, es que la idea podría ser utilizada por otro usuario.
En resumen, presentamos en el siguiente cuadro comparativo las ventajas y

desventajas:

Ventajas Desventajas
Esta alternativa se acomoda a aquellas La idea del emprendedor podría ser utilizada
personas que tienen una idea de negocio por otro usuario.
pero aún no consiguen el financiamiento,
pues justamente a ellos no les resulta tan
sencillo acceder a préstamos en el sistema
bancario, ya que muchas veces no poseen un
historial crediticio.
Te permite ver si la idea es lo suficientemente
buena y si el mercado la quiere.
El emprendedor se favorecerá de los
comentarios del público y podrá cambiar y
mejorar su idea.

CONCLUSIONES
 El dinero electrónico es una innovación en los servicios de pagos que

facilita la inclusión financiera, acercando dichos servicios a las personas
que no acceden a ellos. Dicha innovación requiere de un marco de
regulación y supervisión adecuado para promover su seguridad y eficiencia
como medio de pago.
 El uso del dinero electrónico constituye un mecanismo efectivo de inclusión

financiera, ya que beneficia fundamentalmente a la población de zonas
rurales, en especial, aquella que muestra mayores niveles de pobreza (con
acceso limitado a los servicios financieros), facilitando sus compras, ventas,
pagos y transferencias.
 El contexto en que se encuentra nuestro país constituye un escenario

propicio para el desarrollo del dinero electrónico. Aunado a ello, la gran
expansión de los servicios móviles a nivel nacional potencializa el uso del
dinero electrónico. Si bien, se han venido realizando esfuerzos aislados
tanto en el sector público como en el sector privado, se requiere
institucionalizar la política de inclusión financiera en el país como un medio
que contribuya a mejorar el bienestar de todos los peruanos.
 Las empresas Fintech son una nueva revolución en el área financiero, lo

que ha generado una nueva forma de gestionar la finanzas en las empresas
no necesariamente los bancos con ayuda de la tecnología facilitando a los
usuarios de manera más eficiente, rapido y a bajos costos.
 El Crowdfunding es una red para conseguir dinero u otros recursos, se

suele utilizar Internet para financiar esfuerzos e iniciativas de otras
personas u organizaciones

RECOMENDACIONES
Hoy en día es importante que las empresas se adecuen y aprendan a utilizar las
diferentes herramientas que se les facilita la tecnología de manera más eficiente,
rápida y económica. Por lo que se recomienda estar siempre en la innovación
constate de acuerdo al medio que les rodea.

REFERENCIAS
 Marco Regulatorio Del Dinero Electrónico En Perú, Disponible en la

página web, http://www.asbaweb.org/E-News/enews-
36/CONTR/8%20Contrib.pdf
 Ley 299985, ley que regula las características básicas del dinero
electrónico como instrumento de inclusión financiera, disponible en la
página web, http://www.sbs.gob.pe/principal/noticias/noticia/dinero-
electronico/105
 Gestionpe. (2014). Gestion. Recuperado 1 junio, 2017, desde

http://gestion.pe/tu-dinero/sabe-que-dinero-electronico-y-como-sacarle-
jugo-2099495
 Linedo. (2017). Linedo. Recuperado el 4 junio, 2017, desde

https://line.do/es/historia-del-dinero-y-comercio-electronico/l9j/vertical
 Aniela, C. (2017). Panorama del fintech en Mexico. México: Carlos

Carrasco, Brand Identity & Digital Communications Leader. Recuperado
el 5 de junio del 2017 de:
http://endeavor.org.mx/img/post/php0LWezl_58b5b490d65f2.pdf
 Zamora, J. A. (2016). Aplicaciones fintech, el nuevo mercado financiero

online. Recuperado el 5 de junio del 2017 de:
https://elandroidelibre.elespanol.com/2016/06/aplicaciones-fintech.html
 Tasatop, Rentabilidad y asesoría para tu depósito a plazo fijo. Lima, Perú, 2017(visitado
el 11/06/17), disponible en: https://www.tasatop.com/


Trabajo - Final - Modifficado 12.16 P.M. Al 12-06-17

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Trabajo - Final - Modifficado 12.16 P.M. Al 12-06-17

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UNIVERSIDAD DE SAN MARTÍN DE PORRES

FACULTAD DE INGENIERÍA Y ARQUITECTURA

DINERO ELECTRÓNICO, FINTECH Y CROWDFUNDING

Monografía que se presenta como parte del curso de Metodología

BRAVO TOMAS, BRYAM WILLIAMS

El uso de la tecnología en la actualidad es uno de los medios más rápidos

Con el objetivo de dar a conocer las diversas herramientas de inclusión

El siguiente trabajo que es desarrollado para el curso gestión financiera,

Según el reglamento N°29985, la ley que regula las características básicas

Según la SBS (Superintendencia de Banca y Seguros), como regulador y

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Marco regulatorio del dinero electrónico en Perú

Con el propósito de fomentar la inclusión financiera mediante el uso del

En la Ley se definieron las características del dinero electrónico, que son:

1) Es almacenado en un soporte electrónico.

2) Es aceptado como medio de pago por entidades o personas distintas del

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4) Es convertible a dinero en efectivo según el valor monetario del que

5) No constituye depósito ni genera intereses.

Reglamento de las EEDE (Resolución SBS N° 6284-2013): Se establece el

Adicionalmente, se establece un proceso de adecuación para las empresas

1.2. Evolución mundial del dinero electrónico

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El dinero electrónico se podría decir que se inicia principalmente en Japón

Otro de los países en introducir este sistema es Kenia-África que tomo

En Alemania lo que se intentaba es crear un medio para agilizar los

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Se consideran dinero electrónico:

- Cuentas electrónicas en línea

Es evidente que el dinero electrónico es un sistema análogo a la divisa

El funcionamiento de este medio de pago es el siguiente:

b. El dinero electrónico que los clientes han comprado se guarda en un

d. Los comerciantes usan un software facilitado por el banco central virtual

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f. Las transacciones realizadas con dinero electrónico están protegidas por el

g. La intimidad de los clientes queda protegida al efectuarse el cambio del

El África Subsahariana es la zona geográfica en la que el uso del dinero

Pero, ¿qué es lo que les caracteriza y condiciona el uso de este tipo de

i. El dinero electrónico, que empezó a funcionar en Kenia y desde allí se

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iii. La fuerte dependencia de las remesas nacionales y extranjeras de la

Además de estas diferencias geográficas, en este informe también se

Otra de las brechas se encuentra en la educación. Los niveles de

Sin embargo, la edad no parece ser un obstáculo no hay muchas

Si bien el dinero electrónico ha sido un interesante problema

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- Ebook Banca móvil

- Ebook Inclusión financiera

- By BBVA Innovation Center

Cada día es más común la utilización de sistemas modernos de pago y las

Hace algún tiempo estuvo en Colombia el presidente ejecutivo de Visa

EL TIEMPO (prensa Colombiana) habló con él y con James Partridge

¿Cómo ha visto el desarrollo tecnológico en América Latina en materia

Edmund Jensen: La mayoría de países latinoamericanos son muy

¿Cuál es el futuro de los medios de pago tradicionales como el dinero

E.J: El uso del dinero en efectivo va a continuar reduciéndose en todo el

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E.J: Visa Cash es el sistema de monedero electrónico con gran éxito en

¿Cuáles son los estándares de seguridad de los monederos

¿Cómo han visto el mercado de las tarjetas de crédito en Colombia?

¿Qué porcentaje del mercado mundial representa América Latina para

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Nosotros logramos probar las bondades de la tecnología de la tarjeta