7SJ602x Manual A5 V035201 en

0XOWLIXQFWLRQ 2YHUFXUUHQW DQG 0RWRU 3URWHFWLRQ 5HOD\
6,3527(& 6- 9

,QVWUXFWLRQ 0DQXDO 2UGHU 1R &*&
)LJXUH ,OOXVWUDWLRQ RI WKH PXOWLIXQFWLRQ RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ UHOD\ 6- LQ IOXVK PRXQWLQJ FDVH
. 6LHPHQV $*

6- 9 &RQIRUPLW\
,QGLFDWLRQ RI &RQIRUPLW\
7KLV SURGXFW FRPSOLHV ZLWK WKH GLUHFWLYH RI WKH &RXQFLO RI WKH (XURSHDQ &RPPXQLWLHV RQ WKH DSSUR[LPDWLRQ RI
WKH ODZV RI WKH 0HPEHU 6WDWHV UHODWLQJ WR HOHFWURPDJQHWLF FRPSDWLELOLW\ (0& &RXQFLO 'LUHFWLYH ((&
DQG FRQFHUQLQJ HOHFWULFDO HTXLSPHQW IRU DSSOLFDWLRQ ZLWKLQ VSHFLILHG YROWDJH OLPLWV /RZYROWDJH GLUHFWLYH
((&
&RQIRUPLW\ LV SURYHG E\ WHVWV WKDW KDG EHHQ SHUIRUPHG DFFRUGLQJ WR DUWLFOH RI WKH &RXQFLO 'LUHFWLYH LQ DFFRU
GDQFH ZLWK WKH JHQHULF VWDQGDUGV (1 DQG (1 IRU (0& GLUHFWLYH DQG WKH VWDQGDUGV
(1 IRU ORZYROWDJH GLUHFWLYH E\ 6LHPHQV $*
7KH GHYLFH LV GHVLJQHG DQG PDQXIDFWXUHG IRU DSSOLFDWLRQ LQ LQGXVWULDO HQYLURQPHQW
7KH GHYLFH LV GHVLJQHG LQ DFFRUGDQFH ZLWK WKH LQWHUQDWLRQDO VWDQGDUGV RI ,(& DQG WKH *HUPDQ VSHFLILFD
WLRQV 9'(
)XUWKHU DSSOLFDEOH VWDQGDUGV $16,,((( & & DQG &
7KLV SURGXFW LV 8/FHUWLILHG ZLWK WKH YDOXHV VSHFLILHG LQ WKH WHFKQLFDO GDWD
,1' &217 (4

7<3(
&$
&*&
6- 9 0DWFKLQJ WKH UDWHG IUHTXHQF\
0DWFKLQJ WKH UDWHG IUHTXHQF\
:KHQ WKH UHOD\ LV GHOLYHUHG IURP IDFWRU\ LW LV SUHVHW k6-l DQG WKH YHUVLRQ RI WKH LPSOHPHQWHG ILUP
WR RSHUDWH ZLWK D UDWHG IUHTXHQF\ RI +] ,I WKH ZDUH HJ k9l
UDWHG V\VWHP IUHTXHQF\ LV +] WKLV PXVW EH
PDWFKHG DFFRUGLQJO\ 6ZLWFKRYHU WR +] LV H[ 3UHVVLQJ WKH NH\ b OHDGV WR WKH PDLQ PHQX LWHP k3$
SODLQHG LQ GHWDLO LQ WKH RSHUDWLRQ LQVWUXFWLRQV LQ 6HF 5$0(l SDUDPHWHUV 6ZLWFK RYHU WR WKH VHFRQG RS
WLRQ ILUVW LWHP ,Q WKH IROORZLQJ VZLWFKRYHU WR HUDWLRQ OHYHO ZLWK NH\ 7KH ILUVW DGGUHVV EORFN LV
+] LV GHVFULEHG LQ DQ DEEUHYLDWHG IRUP k &21)l FRQILJXUDWLRQ .H\ b OHDGV WR WKH VHF
RQG DGGUHVV EORFN k 32:(5 6<67'$7l SRZHU
7KH RSHUDWLQJ LQWHUIDFH LV EXLOW XS E\ D KLHUDUFKLFDOO\ V\VWHP GDWD 2Q WKH WKLUG RSHUDWLRQ OHYHO ZKLFK LV
VWUXFWXUHG PHQX WUHH ZKLFK FDQ EH SDVVHG WKURXJK REWDLQHG ZLWK WKH ILUVW LWHP LV k )5(4l IUHTXHQ
E\ PHDQV RI WKH VFUROOLQJ NH\V a DQG b F\
7KXV HDFK RSHUDWLRQ REMHFW FDQ EH UHDFKHG DV LOOXV
WUDWHG LQ WKH H[DPSOH EHORZ IRU FKDQJHRYHU RI WKH 3UHVV WKH IROORZLQJ NH\V LQ VHTXHQFH
UDWHG IUHTXHQF\
( ( 7KH GLVSOD\ VKRZV WKH QHZ UDWHG IUHTXHQF\
+] &RQILUP DJDLQ ZLWK (
$IWHU WKH UHOD\ KDV EHHQ VZLWFKHG RQ WKH JUHHQ /('
k6HUYLFHl LOOXPLQDWHV DQG WKH UHG /(' k%ORFNHGl
OLJKWV XS XQWLO WKH SURFHVVRU V\VWHP KDV VWDUWHG XS 3UHVV WZLFH WKH NH\ WR UHWXUQ WR WKH ILUVW RSHUDWLRQ
7KH GLVSOD\ VKRZV WKH W\SH LGHQWLILFDWLRQ RI WKH UHOD\ OHYHO
(
6 -
<- 1 9
5(6(7
3UHVV b NH\
3 $ 5 $ 0 ( & 2 1 )
SUHVV NH\
SUHVV b NH\
3 2 : ( 5 ) 5 ( 4
SUHVV NH\ 6 < 6 7 ' $ 7 + ]
SUHVV NH\
SUHVV NH\
SUHVV NH\
SUHVV NH\
SUHVV ( NH\ (
SUHVV ( NH\ (
SUHVV NH\
) 5 ( 4
+ ]
(
SUHVV ( NH\
) 5 ( 4
UDWHG IUHTXHQF\ LV QRZ +] + ]
&*&
6- 9 &RQWHQWV
&RQWHQWV
,QWURGXFWLRQ
$SSOLFDWLRQ
)HDWXUHV
'HVLJQ
$UUDQJHPHQWV
'LPHQVLRQV
&RQQHFWLRQV
&RQQHFWLRQV WR VFUHZHG WHUPLQDOV WRS DQG ERWWRP
&RQQHFWLRQV WR VFUHZHG WHUPLQDOV RQ WKH UHDU
2SWLFDO ILEUH LQWHUIDFH
(OHFWULFDO LQWHUIDFHV
2UGHULQJ GDWD
$FFHVVRULHV
7HFKQLFDO 'DWD
*HQHUDO GDWD
,QSXWVRXWSXWV
(OHFWULFDO WHVWV
0HFKDQLFDO VWUHVV WHVWV
&OLPDWLF VWUHVV WHVWV
6HUYLFH FRQGLWLRQV
'HVLJQ
'HILQLWH WLPH RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ
,QYHUVH WLPH RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ
6HQVLWLYH HDUWK IDXOW SURWHFWLRQ
7KHUPDO RYHUORDG SURWHFWLRQ
2YHUORDG SURWHFWLRQ ZLWK PHPRU\ WRWDO PHPRU\ DFFRUGLQJ WR ,(&
2YHUORDG SURWHFWLRQ ZLWKRXW PHPRU\
&LUFXLW EUHDNHU IDLOXUH SURWHFWLRQ
8QEDODQFHG ORDG QHJDWLYH VHTXHQFH SURWHFWLRQ
$XWRUHFORVXUH
6WDUWXS WLPH PRQLWRULQJ IRU PRWRUV
5HVWDUW LQKLELW IRU PRWRUV
8QGHUFXUUHQW PRQLWRULQJ IRU PRWRUV
7HPSHUDWXUH GHWHFWLRQ YLD 57'ER[
$QFLOODU\ IXQFWLRQV
&*&
6- 9 &RQWHQWV
0HWKRG RI RSHUDWLRQ
2SHUDWLRQ RI FRPSOHWH XQLW
7LPH RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ
)RUPDWLRQ RI WKH PHDVXUHG TXDQWLWLHV
'HILQLWH WLPH RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ VWDJHV ,! DQG ,!!
+LJKVSHHG VWDJHV ,!!!
,QYHUVH WLPH RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ VWDJHV ,S
)DVW EXVEDU SURWHFWLRQ XVLQJ UHYHUVH LQWHUORFNLQJ VFKHPH
6HQVLWLYH HDUWK FXUUHQW VWDJHV
'LVSODFHPHQW YROWDJH VWDJH
6HQVLWLYH GLUHFWLRQ GLVFULPLQDWLRQ
(DUWK IDXOW ORFDWLRQ
2YHUORDG SURWHFWLRQ ZLWK WRWDO PHPRU\
$XWRPDWLF UHFORVXUH
7ULS FLUFXLW VXSHUYLVLRQ
6XSHUYLVLRQ XVLQJ WZR ELQDU\ LQSXWV
6XSHUYLVLRQ XVLQJ RQH ELQDU\ LQSXW
$QFLOODU\ IXQFWLRQV
3URFHVVLQJ RI DQQXQFLDWLRQV
,QGLFDWRUV DQG ELQDU\ RXWSXWV VLJQDO UHOD\V
,QIRUPDWLRQ RQ WKH GLVSOD\ SDQHO RU WR D SHUVRQDO FRPSXWHU
'DWD VWRUDJH DQG WUDQVPLVVLRQ IRU IDXOW UHFRUGLQJ
2SHUDWLQJ PHDVXUHG PHWHUHG DQG VWDWLVWLFDO YDOXHV
&RQWURO IXQFWLRQV
7HVW IDFLOLWLHV
&LUFXLW EUHDNHU WULS WHVW
,QWHUURJDWLRQ RI ELQDU\ VWDWHV
0RQLWRULQJ IXQFWLRQV
+DUGZDUH PRQLWRULQJ
6RIWZDUH PRQLWRULQJ
0HDVXUHG YDOXH VXSHUYLVLRQ
&*&
6- 9 &RQWHQWV
,QVWDOODWLRQ LQVWUXFWLRQV
8QSDFNLQJ DQG UHSDFNLQJ
3UHSDUDWLRQV
0RXQWLQJ DQG FRQQHFWLRQV
0RGHO 6-44%444 IRU SDQHO VXUIDFH PRXQWLQJ
0RGHO 6-44(444 IRU SDQHO IOXVK PRXQWLQJ RU FXELFOH LQVWDOODWLRQ
&KHFNLQJ WKH UDWHG GDWD DQG KDUGZDUH PDWFKLQJ
$X[LOLDU\ YROWDJH
5DWHG FXUUHQWV
&RQWURO GF YROWDJH RI ELQDU\ LQSXWV
&RQWDFW PRGH RI WKH k/LYH VWDWXVl FRQWDFW
&RQWDFW PRGH RI WKH RXWSXW UHOD\V
0DWFKLQJ IDFLOLWLHV IRU WKH VHULDO V\VWHP LQWHUIDFH
3HUIRUPLQJ DOWHUDWLRQV RQ WKH SFEV
&KHFNLQJ WKH VHULDO GDWD WUDQVPLVVLRQ OLQN
&RQQHFWLRQV
&KHFNLQJ WKH FRQQHFWLRQV
&RQILJXUDWLRQ RI RSHUDWLRQ DQG PHPRU\ IXQFWLRQV
2SHUDWLRQDO SUHFRQGLWLRQV DQG JHQHUDO
6HWWLQJV IRU WKH LQWHJUDWHG RSHUDWLRQ DGGUHVV EORFN
&RQILJXUDWLRQ RI WKH VHULDO LQWHUIDFHV DGGUHVV EORFN
*HQHUDO VHWWLQJV
6HWWLQJV IRU SURWRFRO ,(&
6HWWLQJV IRU SURWRFRO 3URILEXV'3
6HWWLQJV IRU SURWRFRO 0RGEXV
6HWWLQJV IRU IDXOW UHFRUGLQJ DGGUHVV EORFN
&RQILJXUDWLRQ RI WKH SURWHFWLYH IXQFWLRQV
,QWURGXFWLRQ
&RQILJXULQJ WKH VFRSH RI IXQFWLRQV DGGUHVV EORFN
0DUVKDOOLQJ RI ELQDU\ LQSXWV ELQDU\ RXWSXWV DQG /(' LQGLFDWRUV
,QWURGXFWLRQ
0DUVKDOOLQJ RI WKH ELQDU\ LQSXWV DGGUHVV EORFN
0DUVKDOOLQJ RI WKH /(' LQGLFDWRUV DGGUHVV EORFN
0DUVKDOOLQJ RI WKH RXWSXW UHOD\V DGGUHVV EORFN
0DUVKDOOLQJ RI DXWRUHFORVXUH FRQGLWLRQV DGGUHVV EORFN
2SHUDWLQJ LQVWUXFWLRQV

6DIHW\ SUHFDXWLRQV
'LDORJ ZLWK WKH UHOD\
0HPEUDQH NH\ERDUG DQG GLVSOD\ SDQHO
2SHUDWLRQ ZLWK D SHUVRQDO FRPSXWHU
2SHUDWLRQDO SUHFRQGLWLRQV
5HSUHVHQWDWLRQ RI WKH UHOD\ IURQW YLHZ
6HWWLQJ WKH IXQFWLRQDO SDUDPHWHUV
,QWURGXFWLRQ
3DUDPHWHUL]LQJ SURFHGXUH
6HWWLQJ RI GDWH DQG WLPH
,QLWLDO GLVSOD\
3RZHU V\VWHP GDWD DGGUHVV EORFN
6HWWLQJV IRU SKDVH IDXOW WLPH RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ DGGUHVV EORFN
6HWWLQJV IRU HDUWK IDXOW WLPH RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ DGGUHVV EORFN
&*&
6- 9 &RQWHQWV
6HWWLQJV IRU VHQVLWLYH HDUWK IDXOW SURWHFWLRQ DGGUHVV EORFN
7LPH RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ XVLQJ WKH HDUWK FXUUHQW PDJQLWXGH
'LVSODFHPHQW YROWDJH
'LUHFWLRQ GLVFULPLQDWLRQ
6HWWLQJV IRU WKHUPDO RYHUORDG SURWHFWLRQ DGGUHVV EORFN
6HWWLQJV IRU FLUFXLW EUHDNHU IDLOXUH SURWHFWLRQ DGGUHVV EORFN
6HWWLQJV IRU XQEDODQFHG ORDG QHJDWLYH VHTXHQFH SURWHFWLRQ DGGUHVV EORFN
6HWWLQJV IRU PHDVXUHG YDOXH VXSHUYLVLRQ DGGUHVV EORFN
6HWWLQJV IRU DXWRUHFORVXUH DGGUHVV EORFN
6HWWLQJV IRU VWDUWXS WLPH PRQLWRULQJ DGGUHVV EORFN
6HWWLQJV IRU PRWRU UHVWDUW LQKLELW DGGUHVV EORFN
6HWWLQJV IRU XQGHUFXUUHQW PRQLWRULQJ DGGUHVV EORFN
6HWWLQJV IRU WKH 57'ER[ DGGUHVV EORFN
6HWWLQJV IRU WULS FLUFXLW VXSHUYLVLRQ DGGUHVV EORFN
6HWWLQJV IRU XVHU GHILQDEOH DQQXQFLDWLRQV DGGUHVV EORFN
$QQXQFLDWLRQV

,QWURGXFWLRQ
2SHUDWLRQDO DQQXQFLDWLRQV DGGUHVV EORFN
)DXOW DQQXQFLDWLRQV DGGUHVV EORFN
5HDGRXW RI RSHUDWLRQDO PHDVXUHG YDOXHV DGGUHVV EORFNV WR
2SHUDWLRQDO FRQWURO IDFLOLWLHV

$GMXVWLQJ DQG V\QFKURQL]LQJ WKH UHDO WLPH FORFN DGGUHVV EORFN
5HVHWWLQJ VWRUHG LQGLFDWRUV DQG FRXQWHUV
&LUFXLW EUHDNHU FRQWURO
7HVWLQJ DQG FRPPLVVLRQLQJ

*HQHUDO
7HVWLQJ WKH KLJKVHW RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ VWDJHV ,!! ,(!! DQG WKH LQVWDQWDQHRXV
VWDJH ,!!!
7HVWLQJ WKH GHILQLWH WLPH RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ VWDJHV ,! ,(!
7HVWLQJ WKH LQYHUVH WLPH RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ VWDJHV ,S ,(S
7HVWLQJ WKH VHQVLWLYH HDUWK IDXOW SURWHFWLRQ VWDJHV
7HVWLQJ WKH GLVSODFHPHQW YROWDJH VWDJH
7HVWLQJ WKH RYHUORDG SURWHFWLRQ
7HVWLQJ WKH FLUFXLW EUHDNHU IDLOXUH SURWHFWLRQ
7HVWLQJ WKH XQEDODQFHG ORDG QHJDWLYH VHTXHQFH SURWHFWLRQ
7HVWLQJ WKH LQWHUQDO DXWRUHFORVH IXQFWLRQV
7HVWLQJ WKH VWDUWXS WLPH PRQLWRU IRU PRWRUV
7HVWLQJ WKH PRWRU VWDUWXS LQKLELW
7HVWLQJ WKH XQGHUFXUUHQW PRQLWRULQJ IRU PRWRUV
7HVWLQJ WKH WULS FLUFXLW VXSHUYLVLRQ
7ULS FLUFXLW VXSHUYLVLRQ ZLWK WZR ELQDU\ LQSXWV
7ULS FLUFXLW VXSHUYLVLRQ ZLWK RQH ELQDU\ LQSXW
&RPPLVVLRQLQJ XVLQJ SULPDU\ WHVWV

&KHFNLQJ WKH VZLWFKLQJ FRQGLWLRQV RI ELQDU\ LQSXWV DQG RXWSXWV
9HULI\LQJ WKH FRQQHFWLRQV RI WKH 57'ER[
&KHFNLQJ WKH XVH GHILQDEOH ORJLF IXQFWLRQV
&KHFNLQJ WKH UHYHUVH LQWHUORFN VFKHPH
&KHFNLQJ WKH FRQWURO FRPPDQGV
&KHFNLQJ WKH FLUFXLW EUHDNHU IDLOXUH SURWHFWLRQ
&*&
6- 9 &RQWHQWV
&KHFNLQJ WKH PHDVXUHG YDOXH FLUFXLWV

'LUHFWLRQ FKHFN ZLWK ORDG FXUUHQW
'LUHFWLRQ FKHFN IRU VHQVLWLYH HDUWK IDXOW SURWHFWLRQ
(DUWK IDXOW FKHFNV IRU QRQHDUWKHG V\VWHPV
'LUHFWLRQ FKHFNV IRU HDUWKHG V\VWHPV
7ULSSLQJ WHVW LQFOXGLQJ FLUFXLW EUHDNHU
75,3&/26( WHVW F\FOH
/LYH WULSSLQJ RI WKH FLUFXLW EUHDNHU
3XWWLQJ WKH UHOD\ LQWR RSHUDWLRQ
0DLQWHQDQFH DQG IDXOW WUDFLQJ

5RXWLQH FKHFNV
0DLQWHQDQFH
5HSODFLQJ WKH EXIIHU EDWWHU\
)DXOW WUDFLQJ
5HSODFLQJ WKH PLQLIXVH
5HSDLUV
6WRUDJH
$SSHQGL[
$ *HQHUDO GLDJUDPV

% ,QVWUXPHQW WUDQVIRUPHU FLUFXLWV
& 2SHUDWLRQ VWUXFWXUH 7DEOHV
127(
7KLV LQVWUXFWLRQ PDQXDO GRHV QRW SXUSRUW WR FRYHU DOO 7KH FRQWHQWV RI WKLV LQVWUXFWLRQ PDQXDO VKDOO QRW EH
GHWDLOV LQ HTXLSPHQW QRU WR SURYLGH IRU HYHU\ SRVVL FRPH SDUW QRU PRGLI\ DQ\ SULRU RU H[LVWLQJ DJUHH
EOH FRQWLQJHQF\ WR EH PHW LQ FRQQHFWLRQ ZLWK LQVWDO PHQW FRPPLWPHQW RU UHODWLRQVKLS 7KH VDOHV FRQ
ODWLRQ RSHUDWLRQ RU PDLQWHQDQFH WUDFW FRQWDLQV WKH HQWLUH REOLJDWLRQV RI 6LHPHQV 7KH
ZDUUDQW\ FRQWDLQHG LQ WKH FRQWUDFW EHWZHHQ WKH SDU
6KRXOG IXUWKHU LQIRUPDWLRQ EH GHVLUHG RU VKRXOG SDU
WLFXODU SUREOHPV DULVH ZKLFK DUH QRW FRYHUHG VXIIL WLHV LV WKH VROH ZDUUDQW\ RI 6LHPHQV $Q\ VWDWHPHQWV
FLHQWO\ IRU WKH SXUFKDVHU
V SXUSRVH WKH PDWWHU FRQWDLQHG KHUHLQ GR QRW FUHDWH QHZ ZDUUDQWLHV QRU
VKRXOG EH UHIHUUHG WR WKH ORFDO 6LHPHQV VDOHV RIILFH PRGLI\ WKH H[LVWLQJ ZDUUDQW\
&*&
6- 9 ,QWURGXFWLRQ
,QWURGXFWLRQ
$SSOLFDWLRQ )HDWXUHV
7KH UHOD\ 6,3527(& 6- LV XVHG DV GHILQLWH WLPH 7KH VFRSH RI IXQFWLRQV GHSHQGV RQ WKH RUGHUHG YHU
RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ DQGRU LQYHUVH WLPH RYHUFXU VLRQ 7KH IROORZLQJ IXQFWLRQV PD\ QRW EH LPSOH
UHQW SURWHFWLRQ IRU RYHUKHDG OLQHV FDEOHV WUDQV PHQWHG LQ WKH GHYLFH DOO DW WKH VDPH WLPH
IRUPHUV DQG PRWRUV LQ KLJK YROWDJH GLVWULEXWLRQ V\V
WHPV ZLWK LQIHHG IURP RQH VLQJOH HQG RU UDGLDO IHHG 3URFHVVRU V\VWHP ZLWK SRZHUIXO ELWPLFURFRQ
HUV RU RSHQ ULQJ IHHGHUV ,W LV DOVR XVHG DV EDFNXS WUROOHU
SURWHFWLRQ IRU FRPSDULVRQ SURWHFWLRQ VXFK DV OLQH
WUDQVIRUPHU JHQHUDWRU PRWRU DQG EXVEDU XQLW SUR &RPSOHWH GLJLWDO PHDVXUHG YDOXH SURFHVVLQJ DQG
WHFWLRQ
FRQWURO IURP GDWD DFTXLVLWLRQ DQG GLJLWL]LQJ RI WKH
PHDVXUHG YDOXHV XS WR WKH WULS DQG FORVH GHFL
)XQFWLRQV IRU PRQLWRULQJ DQG SURWHFWLRQ RI PRWRUV
DUH LQFOXGHG OLNH WKHUPDO RYHUORDG DQG XQEDODQFHG VLRQV IRU WKH FLUFXLW EUHDNHU
ORDG SURWHFWLRQ DV ZHOO DV VWDUWXS WLPH DQG XQGHU
FXUUHQW PRQLWRULQJ DQG UHVWDUW LQKLELW $Q H[WHUQDOO\ &RPSOHWH JDOYDQLF DQG UHOLDEOH VHSDUDWLRQ RI WKH
FRQQHFWHG 57'ER[ FDQ LQFOXGH WKH WHPSHUDWXUH LQWHUQDO SURFHVVLQJ FLUFXLWV IURP WKH PHDVXUH
PHDVXUHG E\ XS WR 57'V UHVLVWDQFH WHPSHUDWXUH PHQW FRQWURO DQG VXSSO\ FLUFXLWV RI WKH V\VWHP
GHWHFWRUV LQ WKH SURWHFWHG REMHFW ZKLFK FDQ EH VX ZLWK DQDORJ LQSXW WUDQVGXFHUV ELQDU\ LQSXW DQG
SHUYLVHG DQG VLJQDOOHG E\ WKH GHYLFH RXWSXW PRGXOHV DQG GFGF FRQYHUWHU
)RU XVH RQ RYHUKHDG OLQHV D PRGHO ZLWK LQWHJUDWHG 6LPSOH VHWWLQJ DQG RSHUDWLRQ XVLQJ WKH LQWHJUDWHG
DXWRUHFORVXUH IXQFWLRQ LV DYDLODEOH ZKLFK DOORZV XS RSHUDWLRQ SDQHO RU D FRQQHFWHG SHUVRQDO FRPSXW
WR QLQH DXWRUHFORVXUH DWWHPSWV 2Q FDEOHV WKH HU ZLWK PHQXJXLGHG VRIWZDUH FRQQHFWHG YLD WKH
RYHUORDG SURWHFWLRQ FDQ EH XVHG IURQW SRUW
7KH FLUFXLW EUHDNHU IDLOXUH SURWHFWLRQ PRQLWRUV WKH UH 6WRUDJH RI IDXOW GDWD VWRUDJH RI LQVWDQWDQHRXV
VSRQVH RI WKH EUHDNHU DQG LVVXHV WULS FRPPDQGV WR YDOXHV GXULQJ D IDXOW IRU IDXOW UHFRUGLQJ
WKH DGMDFHQW EUHDNHUV LQ FDVH WKH ORFDO EUHDNHU IDLOV
&RQWLQXRXV PRQLWRULQJ RI WKH KDUGZDUH DQG VRIW
7KURXJKRXW D IDXOW LQ WKH QHWZRUN WKH PDJQLWXGHV RI
WKH LQVWDQWDQHRXV YDOXHV DUH VWRUHG IRU D SHULRG RI ZDUH RI WKH UHOD\ DV ZHOO DV VXSHUYLVLRQ RI WKH VXP
PD[ VHFRQGV DQG DUH DYDLODEOH IRU VXEVHTXHQW RI WKH IRXU FXUUHQW LQSXWV
IDXOW DQDO\VLV 7KH VHULDO RSHUDWRU LQWHUIDFH DOORZV IRU
FRPIRUWDEOH DQG FOHDU HYDOXDWLRQ RI WKH IDXOW KLVWRU\ 2SWLRQDO VHULDO LQWHUIDFH ZLWK D FRPPXQLFDWLRQ
LQFOXGLQJ IDXOW UHFRUGLQJ DV ZHOO DV FRPIRUWDEOH RS PRGXOH 56 56 RU RSWLFDO ILEUH 7UDQV
HUDWLRQ RI WKH UHOD\ E\ PHDQV RI D SHUVRQDO FRPSXW PLVVLRQ SURWRFROV DFFRUGLQJ WR ,(&
HU ZLWK DSSURSULDWH SURJUDPV 7KLV LQWHUIDFH LV RU 3URILEXV '3 RU 0RGEXV 578$6&,, RU FRQ
VXLWHG IRU FRPPXQLFDWLRQ YLD D PRGHP OLQN QHFWLRQ RI D PRGHP RU 57'ER[ DUH SRVVLEOH
7KH UHOD\ FDQ EH HTXLSSHG ZLWK D VHULDO V\VWHP LQWHU &LUFXLW EUHDNHU FRQWURO DQG PHDVXUHG YDOXH LQGL
IDFH 7KHUH DUH RSWLRQDO PRGHOV ZLWK D 6,3527(& FDWLRQ DQG WUDQVPLVVLRQ DUH SRVVLEOH GHSHQGHQW
FRPPXQLFDWLRQ PRGXOH IRU 56 56 RU RSWL RQ WKH RUGHUHG YHUVLRQ
FDO ILEUH FRQQHFWLRQV 'LIIHUHQW WUDQVPLVVLRQ SURWR
FROV DUH DYDLODEOH DFFRUGLQJ WR ,(&
RU 3URILEXV '3 RU 0RGEXV 578$6&,, GHSHQGHQW
RQ WKH RUGHUHG YHUVLRQ
&RQWLQXRXV PRQLWRULQJ RI WKH KDUGZDUH DQG VRIW

ZDUH RI WKH UHOD\ SHUPLWV UDSLG DQQXQFLDWLRQ RI LQWHU
QDO IDXOWV 7KLV HQVXUHV WKH KLJK UHOLDELOLW\ DQG DYDLO
DELOLW\ RI WKH GHYLFH
&*&
6- 9 ,QWURGXFWLRQ
7LPH RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ 7KHUPDO RYHUORDG SURWHFWLRQ
3KDVH VHJUHJDWHG RYHUFXUUHQW GHWHFWLRQ 3URFHVVLQJ RI WKH WKHUPDO FXUUHQW ORVVHV LQ
FDEOHV SRZHU WUDQVIRUPHUV DQG URWDWLQJ PD
6HSDUDWH RYHUFXUUHQW GHWHFWLRQ LQ WKH UHVLGXDO FKLQHV
HDUWK SDWK
2SWLRQDOO\ ZLWKRXW RU ZLWK WRWDO PHPRU\ WKHUPDO
,QVHQVLWLYH DJDLQVW GF FRPSRQHQWV LQUXVK RU UHSOLFD RI WKH FXUUHQW KHDW ORVVHV
FKDUJLQJ FXUUHQWV DQG KLJK IUHTXHQF\ WUDQVLHQWV
LQ WKH PHDVXUHG FXUUHQWV
6HOHFWDEOH WULS WLPH FKDUDFWHULVWLFV HLWKHU GHILQLWH 0RQLWRULQJ WKH UHVSRQVH RI WKH FLUFXLW EUHDNHU WR
WLPH ODJ RU LQYHUVH WLPH ODJ ZLWK D ODUJH QXPEHU RI WKH WULS FRPPDQG
FKDUDFWHULVWLFV DFFRUGLQJ WR ,(& RU $16,,(((
2SWLRQDO GLVN HPXODWLRQ IRU WKH UHVHW SURFHVV ZLWK 'HWHFWLRQ RI FXUUHQW IORZ DQGRU WKH SRVLWLRQ RI WKH
LQYHUVH WLPH ODJ $OWHUQDWLYH 5,FKDUDFWHULVWLF RU EUHDNHU DX[LOLDU\ FRQWDFW
IRU HDUWK IDXOWV 5'FKDUDFWHULVWLF
(DFK FKDUDFWHULVWLF ZLWK DQ LQGHSHQGHQW LQVWDQWD 8QEDODQFHG ORDG QHJDWLYH VHTXHQFH SURWHFWLRQ
QHRXV RU GHILQLWH WLPH ,!! VWDJH DGGLWLRQDO LQ
VWDQWDQHRXV YHU\ KLJK FXUUHQW VWDJH ,!!! IRU 'HWHFWLRQ RI SKDVH IDLOXUH RU SKDVH LQWHUUXSWLRQ
SKDVH FXUUHQWV DQG ZURQJ SKDVH URWDWLRQ
'\QDPLF VZLWFKRYHU RI VHWV RI FXUUHQW WKUHVKROGV 'HWHFWLRQ RI LPSHUPLVVLEOH XQV\PPHWULFDO ORDG
FRQGLWLRQ LQ HOHFWULFDO PDFKLQHV
HYHQ GXULQJ IDXOW YLD ELQDU\ LQSXWV
$XWRUHFORVXUH
+LJKVHQVLWLYLW\ HDUWK IDXOW SURWHFWLRQ
7KUHHSROH DXWRPDWLF UHFORVXUH DIWHU IDXOWV LQ
+LJKO\ VHQVLWLYH HDUWK FXUUHQW GHWHFWLRQ IRU UHFRJ RYHUKHDG OLQH V\VWHPV
QLWLRQ RI KLJKUHVLVWLYH HDUWK IDXOWV LQ VROLGO\ RU ORZ
UHVLVWDQW HDUWKHG V\VWHPV RU IRU GHWHFWLRQ RI 6LQJOH RU PXOWLVKRW XS WR QLQH DXWRUHFORVXUH DW
HDUWK IDXOWV LQ LVRODWHG RU DUFFRPSHQVDWHG V\V WHPSWV ZLWK VHSDUDWHO\ DOORFDWHG WLPHUV IRU WKH
WHPV ILUVW IRXU VKRWV
6HOHFWDEOH WULSSLQJ WLPH FKDUDFWHULVWLFV HLWKHU

GHILQLWH WLPH ODJ RU LQYHUVH WLPH ODJ ZLWK D ODUJH 6WDUWXS WLPH PRQLWRU IRU PRWRUV
QXPEHU RI FKDUDFWHULVWLFV DFFRUGLQJ WR ,(& RU
$16,,((( 2SWLRQDO GLVN HPXODWLRQ IRU WKH UHVHW 6WDUWXS WLPH PRQLWRU IRU XVH RQ PRWRUV HJ DW
SURFHVV ZLWK LQYHUVH WLPH ODJ $OWHUQDWLYH 5, RU ORFNHG URWRU
5'FKDUDFWHULVWLF
$GGLWLRQDO LQGHSHQGHQW LQVWDQWDQHRXV RU GHILQLWH
WLPH ODJ ,((!! VWDJH
/RFNRXW RI UHVWDUW RQ LPPLQHQW WKHUPDO RYHUKHDW
RI WKH PRWRU E\ PXOWLSOH UHVWDUW DWWHPSWV
2SWLRQDO VHQVLWLYH GLUHFWLRQ GLVFULPLQDWLRQ
2SWLRQDO GLVSODFHPHQW YROWDJH GHWHFWLRQ ZLWK RU 8QGHUFXUUHQW GHWHFWLRQ IRU PRWRUV
ZLWKRXW WULS
'HWHFWLRQ RI LGOH VWDWH RU ZHDNORDG FRQGLWLRQ RI
PRWRUV E\ XQGHUFXUUHQW UHFRJQLWLRQ
&*&
6- 9 ,QWURGXFWLRQ
7HPSHUDWXUH PRQLWRULQJ YLD 57'ER[ )XUWKHU IXQFWLRQV
&RQQHFWLRQ RI DQ 57'ER[ LQ RUGHU WR PRQLWRU XS &LUFXLW EUHDNHU RSHUDWLRQ WHVW IDFLOLW\ E\ WHVW WULS
WR WHPSHUDWXUH PHDVXULQJ SRLQWV LQ WUDQVIRUP FORVH F\FOH PRGHOV ZLWK DXWRUHFORVXUH RU WHVW
HUV RU PRWRUV WULS RI WKH EUHDNHU
1XPHULFDO WHPSHUDWXUH YDOXHV DUH FRXSOHG LQWR 7ULS FLUFXLW VXSHUYLVLRQ IRU WKH WULSSLQJ FRLO LQFOXG
WKH UHOD\ YLD D VHULDO LQWHUIDFH FRPLQJ IURP DQ H[ LQJ WKH ZLULQJ
WHUQDO 57'ER[ ZKLFK WUDQVPLWV WKH YDOXHV RI WKH
57'V UHVLVWDQFH WHPSHUDWXUH GHWHFWRUV (YDOX &LUFXLW EUHDNHU FRQWURO GXULQJ KHDOWK\ RSHUDWLRQ
DWLRQ RI WKLV DPELHQW WHPSHUDWXUH IRU WKH RYHUORDG
SURWHFWLRQ
&*&
6- 9 'HVLJQ
'HVLJQ
$UUDQJHPHQWV
$OO SURWHFWLRQ IXQFWLRQV LQFOXGLQJ WKH GFGF RU DFGF 7KH KRXVLQJ LV EXLOW RI D PHWDO WXEH DQG D UHDU ZDOO
FRQYHUWHU DUH DFFRPPRGDWHG RQ D SULQWHG FLUFXLW DQG FDUULHV D WHUPLQDO EORFN ZLWK IRXU KROHV IRU IL[
ERDUG RI 'RXEOH (XURSD )RUPDW 7KLV SFE IRUPV LQJ WKH UHOD\ WR WKH SDQHO
FRPSOHPHQWHG E\ D JXLGH SODWH D PXOWLSLQ WHUPLQDO
PRGXOH DQG D IURQW XQLW D SOXJLQ PRGXOH ZKLFK LV :LWK WKH H[FHSWLRQ RI WKH RSWLRQDO FRPPXQLFDWLRQ
LQVWDOOHG LQ D KRXVLQJ ;3 7KH JXLGH SODWH FDPV SRUW DOO H[WHUQDO VLJQDOV DUH FRQQHFWHG WR
LQ FRQMXQFWLRQ ZLWK GLVWDQFH SLHFHV RQ WKH SFE DQG VFUHZHG WHUPLQDOV ZKLFK DUH DUUDQJHG RYHU FXW
WKH VKDSLQJ RI WKH WHUPLQDO PRGXOHV HQVXUH SURSHU RXWV RQ WKH WRS DQG ERWWRP FRYHUV 7KH WHUPLQDOV
PRXQWLQJ DQG IL[LQJ RI WKH PRGXOH 7KH LQQHU SDUW RI DUH QXPEHUHG FRQVHFXWLYHO\ IURP OHIW WR ULJKW DW
WKH KRXVLQJ LV IUHH IURP HQDPHO DQG WKXV IXQFWLRQV WKH ERWWRP DQG WRS 8VH FRSSHU FRQGXFWRUV RQO\
DV D ODUJH FRQWDFW SODQH DQG VKLHOG ZLWK VROLG HOHFWUL
FDO FRQGXFWLYLW\ DQG PDWHV ZLWK WKH HDUWKLQJ EODGHV )RU GLPHQVLRQV SOHDVH UHIHU WR )LJXUH
RI WKH PRGXOH &RQQHFWLRQ WR HDUWK LV PDGH EHIRUH
WKH SOXJV PDNH FRQWDFW $Q HDUWKLQJ DUHD KDV EHHQ 6-4 4(444 LQ KRXVLQJ ;3 ZLWK
SURYLGHG DW WKH KRXVLQJ WR ZKLFK JURXQGLQJ VWULSV VFUHZHG WHUPLQDOV DW WKH UHDU IRU SDQHO IOXVK
FDQ EH FRQQHFWHG LQ RUGHU WR HQVXUH VROLG ORZLP PRXQWLQJ RU FXELFOH LQVWDOODWLRQ
SHGDQFH HDUWKLQJ
7KH KRXVLQJ LV EXLOW RI D PHWDO WXEH DQG D UHDU ZDOO
$W WKH ERWWRP RI WKH KRXVLQJ DQ RSWLRQDO FRPPX DQG FDUULHV PRXQWLQJ DQJOHV IRU PRXQWLQJ LQWR WKH
QLFDWLRQ PRGXOH PD\ EH DUUDQJHG 7KLV PRGXOH LV SDQHO FXWRXW RU LQWR WKH FXELFOH UDFN
IL[HG ZLWK WZR VFUHZV DW WKH KRXVLQJ
:LWK WKH H[FHSWLRQ RI WKH RSWLRQDO FRPPXQLFDWLRQ
7KH KHDY\ GXW\ FXUUHQW WHUPLQDOV SURYLGH DXWRPDWLF SRUW DOO H[WHUQDO VLJQDOV DUH FRQQHFWHG WR WHUPLQDO
VKRUWLQJ RI WKH FW FLUFXLWV ZKHQHYHU WKH PRGXOH LV PRGXOHV ZKLFK DUH PRXQWHG ZLWKRXW VFUHZV DW
ZLWKGUDZQ 7KLV GRHV QRW UHOHDVH IURP WKH FDUH WR EH WKH UHDU RI WKH KRXVLQJ )RU HDFK HOHFWULFDO FRQ
WDNHQ ZKHQ FW VHFRQGDU\ FLUFXLWV DUH FRQFHUQHG QHFWLRQ RQH VFUHZHG WHUPLQDO LV SURYLGHG 7KLV
DOORZV IRU FRQQHFWLRQ RI XS WR ULQJ RU IRUN W\SH
7ZR GLIIHUHQW W\SHV RI KRXVLQJV FDQ EH GHOLYHUHG FDEOH OXJV RU XS WR VROLG FRQGXFWRUV RU VWUDQGHG
FRQGXFWRUV ZLWK FRQQHFWRU VOHHYH 8VH FRSSHU
6-4 4%444 LQ KRXVLQJ ;3 ZLWK FRQGXFWRUV RQO\
VFUHZHG WHUPLQDOV WRS DQG ERWWRP IRU SDQHO
VXUIDFH PRXQWLQJ )RU GLPHQVLRQV SOHDVH UHIHU WR )LJXUH
&*&
6- 9 'HVLJQ
'LPHQVLRQV
)LJXUHV DQG VKRZ WKH GLPHQVLRQV RI WKH YDULRXV W\SHV RI KRXVLQJV DYDLODEOH
6-44%444 LQ KRXVLQJ IRU SDQHO VXUIDFH PRXQWLQJ ;3 ZLWK WHUPLQDOV WRS DQG ERWWRP

(DUWKLQJ
VFUHZV

,QVWDOODWLRQ RQ WKH SDQHO VKDOO EH FDUULHG RXW ZLWK

VWXGV RU VFUHZV VL]H 0
,I WKH UHOD\ LV WR EH PRXQWHG RQ HJ H[LVWLQJ EROWV
VL]H 0 WKHQ VORW QXWV DFF ',1 VKDOO EH XVHG 'LPHQVLRQV LQ PP
)LJXUH 'LPHQVLRQV IRU KRXVLQJ ;3 IRU SDQHO VXUIDFH PRXQWLQJ ZLWK WHUPLQDOV WRS DQG ERWWRP
&*&
6- 9 'HVLJQ
6-44(444 +RXVLQJ IRU SDQHO IOXVK PRXQWLQJ RU FXELFOH LQVWDOODWLRQ ;3

0RXQWLQJ SODWH

6LGH YLHZ
ZLWK VFUHZHG WHUPLQDOV

&RPPXQLFDWLRQ
,QWHUIDFH RSWLRQDO
RU 0

%RWWRP YLHZ
,I FRPPXQLFDWLRQ LQWHUIDFH LV XVHG

REVHUYH DSSUR[ PP LQ

VSDFH EHORZ WKH GHYLFH

5HDU YLHZ
$OO GLPHQVLRQV LQ PP

3DQHO FXWRXW
)LJXUH 'LPHQVLRQV IRU KRXVLQJ ;3 IRU SDQHO IOXVK PRXQWLQJ RU FXELFOH LQVWDOODWLRQ
&*&
6- 9 'HVLJQ
&RQQHFWLRQV
&RQQHFWLRQV WR VFUHZHG WHUPL

QDOV WRS DQG ERWWRP
$OO H[WHUQDO VLJQDOV DUH FRQQHFWHG WR VFUHZHG WHUPL

QDOV ZKLFK DUH DUUDQJHG RYHU FXWRXWV RQ WKH WRS
DQG ERWWRP FRYHUV 7KH WHUPLQDOV DUH QXPEHUHG
FRQVHFXWLYHO\ IURP OHIW WR ULJKW DW WKH ERWWRP DQG WRS
7KH KHDY\ GXW\ FXUUHQW SOXJ WHUPLQDOV SURYLGH DXWR

PDWLF VKRUWLQJ RI WKH FW FLUFXLWV ZKHQHYHU WKH PRG
XOH LV ZLWKGUDZQ 7KLV GRHV QRW UHOHDVH IURP WKH FDUH
WR EH WDNHQ ZKHQ FW VHFRQGDU\ FLUFXLWV DUH FRQFHU
QHG
7KH IROORZLQJ GDWD PXVW EH REVHUYHG

SROH SROH
'LUHFW FRQQHFWLRQ ZLWK VROLG EDUH ZLUH RU IOH[LEOH ZLUH )LJXUH &RQQHFWLRQ PRGXOH IRU VFUHZHG WHU
ZLWK HQG VOHHYHV PLQDOV YROWDJH UHDU YLHZ
IRU FURVVVHFWLRQ PP WR PP $:* WR
$:*
8VH FRSSHU FRQGXFWRUV RQO\
:LUH VWULS OHQJWK VROLG EDUH ZLUH WR PP
&DEOH OXJV IRU EROW GLDPHWHU PP
0D[ WRUTXH YDOXH 1P RU LQOE PD[ PDMRU GLDPHWHU PP
$:*
&RQQHFWLRQV WR VFUHZHG WHUPL 5HFRPPHQGHG FDEOH OXJV VHULHV 3,'* RI 0HVVUV
QDOV RQ WKH UHDU 7\FR (OHFWURQLFV $03 HJ
ULQJW\SH FDEOH OXJ W\SH 3,'* 31
7KH IROORZLQJ PXVW EH GLVWLQJXLVKHG LQ WKH FDVH RI IRUNW\SH FDEOH OXJ W\SH 3,'* 31
FRQQHFWLRQ YLD VFUHZ WHUPLQDOV
WHUPLQDO SOXJV IRU YROWDJH FRQQHFWLRQV DQG 'LUHFW FRQQHFWLRQ
ZLWK VROLG EDUH ZLUH RU IOH[LEOH ZLUH ZLWK HQG VOHHYHV
WHUPLQDO SOXJV IRU FXUUHQW FRQQHFWLRQV
$:*
7KH WHUPLQDO VFUHZV KDYH D VORW KHDG IRU WLJKWHQLQJ
:KHQ XVLQJ RQH VROLG EDUH ZLUH WKH FRQGXFWRU HQG
RU ORRVHQLQJ ZLWK D IODW VFUHZ GULYHU VL]HG [
PXVW EH LQVHUWHG VXFK WKDW LW ZLOO EH GUDZQ LQWR WKH
FRQWDFW FDYLW\ ZKLOH WLJKWHQLQJ WKH VFUHZ
9ROWDJH WHUPLQDOV
:LUH VWULS OHQJWK VROLG EDUH ZLUH PP WR PP
9ROWDJH PRGXOHV DUH SURYLGHG ZLWK WHUPLQDOV
0D[ WRUTXH YDOXH 1P RU LQ,E
5LQJW\SH DQG IRUNW\SH OXJV PD\ EH XVHG 7R HQ
VXUH WKDW WKH LQVXODWLQJ FOHDUDQFH LV PDLQWDLQHG LQ
VXODWHG OXJV PXVW EH XVHG $OWHUQDWLYHO\ WKH FULPS
LQJ DUHD PXVW EH LQVXODWHG ZLWK RWKHU PHWKRGV HJ
E\ FRYHULQJ ZLWK D VKULQN VOHHYH
&*&
6- 9 'HVLJQ
&XUUHQW WHUPLQDOV 5HFRPPHQGHG FDEOH OXJV VHULHV 3,'* RI 0HVVUV

7\FR (OHFWURQLFV $03 HJ
&XUUHQW PRGXOHV DUH SURYLGHG ZLWK WHUPLQDOV 7KH ULQJW\SH FDEOH OXJ W\SH 3,'* 31
WHUPLQDOV DUH DUUDQJHG LQWR WHUPLQDO SDLUV HDFK FRQ IRUNW\SH FDEOH OXJ W\SH 3,'* 31
WDLQLQJ WZR SROHV ,Q WKLV PDQQHU WZR QHLJKERXULQJ
WHUPLQDOV IRUP RQH SDLU $FFRUGLQJO\ WKH FXUUHQW WHU 'LUHFW FRQQHFWLRQ
PLQDO PRGXOH ZLWK SROHV FRQWDLQV IRXU SDLUV ZLWK VROLG EDUH ZLUH RU IOH[LEOH ZLUH ZLWK HQG VOHHYHV
FURVVVHFWLRQ PP WR PP $:* WR $:*
,Q FRPELQDWLRQ ZLWK WKH SOXJ FRQQHFWLRQV RQ WKH
SFE VLGH WKHVH WHUPLQDO SDLUV KDYH DQ LQWHJUDWHG :KHQ XVLQJ RQH VROLG EDUH ZLUH WKH FRQGXFWRU HQG
VKRUWFLUFXLW IXQFWLRQ ZKLFK VKRUWV WKH WZR QHLJKERU PXVW EH LQVHUWHG VXFK WKDW LW ZLOO EH GUDZQ LQWR WKH
LQJ FXUUHQW SDVVDJHV ZKHQ WKH PRGXOH LV ZLWK FRQWDFW FDYLW\ ZKLOH WLJKWHQLQJ WKH VFUHZ
GUDZQ 8VH FRSSHU FRQGXFWRUV RQO\
:LUH VWULS OHQJWK VROLG EDUH ZLUH PP ELV PP
0D[ WRUTXH YDOXH 1P RU LQOE
6KRUWFLUFXLW OLQNV
6KRUWFLUFXLW OLQNV DUH DYDLODEOH IRU FRQYHQLHQFH LQ

PDNLQJ WHUPLQDO FRQQHFWLRQV 7KH VKRUW FLUFXLW OLQNV
FDQ FRQQHFW WZR QHLJKERULQJ WHUPLQDOV ORFDWHG RQ
WKH VDPH VLGH RI WKH WHUPLQDO PRGXOH %\ FRQQHFWLQJ
IXUWKHU OLQNV QHLJKERXULQJ WHUPLQDOV FDQ EH LQ
FOXGHG LQ WKH VKRUW FLUFXLW 2Q HDFK WHUPLQDO LW LV SRV
SROH VLEOH WR FRQQHFW WZR VKRUWFLUFXLWLQJ OLQNV RU RQH
VKRUWFLUFXLW OLQN DQG RQH OXJ RU RQH LQGLYLGXDO FRQ
)LJXUH &RQQHFWLRQ PRGXOH IRU VFUHZHG WHU
GXFWRU
PLQDOV FXUUHQW UHDU YLHZ
7KH OLQNV PHHW WKH VDIHW\ UHTXLUHPHQWV IRU SURWHF
WLRQ DJDLQVW HOHFWURQLF VKRFN
:KHQ WKH PRGXOH LV LQVHUWHG WKH FXUUHQW SDWK KDV D
ORZ LPSHGDQFH WHUPLQDWLRQ YLD WKH PHDVXULQJ LQSXWV 7KHUH DUH WZR W\SHV RI OLQNV RQH IRU YROWDJH FRQQHF
RQ WKH PRGXOH 'XULQJ LQVHUWLRQ RI WKH PRGXOH WKH WLRQV DQG RQH IRU FXUUHQW FRQQHFWLRQV 7KH OLQNV DUH
VKRUWFLUFXLW RI WKH FXUUHQW SDWK LV DXWRPDWLFDOO\ UH LOOXVWUDWHG LQ )LJXUH 2UGHULQJ LQIRUPDWLRQ IRU WKH
PRYHG 7KH LQWHUUXSWLRQ RI WKH VKRUWFLUFXLW RQO\ RF OLQNV LV SURYLGHG LQ 6HFWLRQ $FFHVVRULHV
FXUV RQFH D UHOLDEOH FRQWDFW WR WKH SOXJ WHUPLQDO RQ
WKH PRGXOH LV HVWDEOLVKHG 7KLV GRHV QRW UHGXFH WKH
FDUH WKDW PXVW EH WDNHQ ZKHQ ZRUNLQJ RQ WKH FXUUHQW
WUDQVIRUPHU VHFRQGDU\ FLUFXLWV
5LQJW\SH DQG IRUNW\SH OXJV PD\ EH XVHG 7R HQ

VXUH WKDW WKH LQVXODWLRQ FOHDUDQFH LV PDLQWDLQHG LQ
VXODWHG OXJV PXVW EH XVHG $OWHUQDWLYHO\ WKH FULPS
LQJ DUHD PXVW EH LQVXODWHG ZLWK RWKHU PHWKRGV HJ
E\ FRYHULQJ ZLWK D VKULQN VOHHYH

6KRUWFLUFXLW OLQNVIRU
IRU 6KRUWFLUFXLW OLQNVIRU
IRU
YROWDJH WHUPLQDOV FXUUHQW WHUPLQDOV
&DEOH OXJV IRU EROW GLDPHWHU PP
PD[ PDMRU GLDPHWHU PP )LJXUH 6KRUWFLUFXLW OLQNV IRU YROWDJH DQG FXU
FURVVVHFWLRQ PP WR PP $:* WR UHQW FRQQHFWLRQV
$:*
&*&
6- 9 'HVLJQ
&RYHU FDSV 2SWLFDO ILEUH LQWHUIDFH

7HUPLQDO FRYHU FDSV DUH DYDLODEOH IRU WKH VFUHZ WHU 7KH WZR DYDLODEOH YHUVLRQV RI RSWLFDO FRPPXQLFDWLRQ
PLQDO PRGXOHV WR LQFUHDVH WKH SURWHFWLRQ RI SHUVRQ LQWHUIDFHV DUH VKRZQ LQ )LJXUH 7KH SRUWV DUH
QHO DJDLQVW KD]DUGRXV YROWDJHV GHJUHH RI SURWHF VXSSOLHG ZLWK FDSV WR SURWHFW WKH RSWLFDO FRPSR
WLRQ DJDLQVW DFFHVV WR GDQJHURXV SDUWV RQ WKH WHU QHQWV DJDLQVW GXVW RU RWKHU FRQWDPLQDQWV 7KH FDSV
PLQDO PRGXOHV 7KH GHJUHH RI SURWHFWLRQ LV LQ FDQ EH UHPRYHG E\ WXUQLQJ WKHP WR WKH OHIW
FUHDVHG IURP WKH VWDQGDUG kEDFN RI WKH KDQG SURWHF
WLRQ ,3[l WR kILQJHU SURWHFWLRQ ,3[l
7KHUH DUH WZR W\SHV RI FRYHU FDSV DV VKRZQ LQ )LJ

XUH 2UGHULQJ LQIRUPDWLRQ LV SURYLGHG LQ 6HFWLRQ
$FFHVVRULHV
FKDQQHO FKDQQHO FKDQQHO

)LJXUH 2SWLFDO LQWHUIDFHV ZLWK SURWHFWLYH FDSV
2SWLFDO FRQQHFWHU W\SH 67WHUPLQDO

)LEUH W\SH
0XOWLPRGH JUDGHGLQGH[ k*l RSWLFDO ILEUH
* NP * NP * NP
&RYHU FDS IRU SROH &RYHUFDS
&RYHU FDSIRU
IRU SROH
SROH 2SWLFDO ZDYHOHQJWK M DSSUR[ QP
YROWDJH WHUPLQDO PRGXOH FXUUHQW WHUPLQDO
YROWDJH PRGXOH
DQG SROH
FXUUHQW WHUPLQDO 3HUPLVVLEOH EHQGLQJ UDGLXV
)LJXUH &RYHU FDSV IRU WHUPLQDO PRGXOHV IRU LQGRRU FDEOHV UPLQ FP LQ
IRU RXWGRRU FDEOHV UPLQ FP LQ
/DVHU FODVV DFF (1 LV DFKLHYHG ZLWK
ILEUH W\SH * NP DQG * NP
7KH WHUPLQDO FRYHU FDSV SURYLGH DQ HQFORVXUH ZKLFK
VHFXUHO\ FRYHUV DOO YROWDJH FDUU\LQJ FRPSRQHQWV
7KH\ DUH VLPSO\ VQDSSHG RQWR WKH WHUPLQDO PRGXOH
,W PXVW EH QRWHG WKDW DOO VFUHZV RQ WKH WHUPLQDO PRG
XOH PXVW EH VFUHZV LQ EHIRUH VQDSSLQJ WKH FRYHU RQ
7KH WHUPLQDO FRYHULQJ FDS FDQ VLPSO\ EH UHPRYHG
ZLWK D VFUHZ GULYHU [
&*&
6- 9 'HVLJQ
(OHFWULFDO LQWHUIDFHV 7KH QHFHVVDU\ FRPPXQLFDWLRQ FDEOHV DUH GHSHQG

RQ WKH W\SH RI LQWHUIDFH
SLQ 'VXEPLQLDWXUH IHPDOH VRFNHW WHUPLQDOV DUH
SURYLGHG IRU DOO HOHFWULFDO FRPPXQLFDWLRQ LQWHUIDFHV 56(,$ ILYHZLUH WZLVWHG DQG VKLHOGHG
)LJXUH 7KH SLQDVVLJQPHQW LV VKRZQ LQ 7DEOH HJ LQWHUIDFH FDEOH ;9

56(,$ WKUHHZLUH WZLVWHG DQG VKLHOGHG
3URILEXV WZRZLUH RU IRXUZLUH WZLVWHG DQG

VKLHOGHG
:LUH W\SH $ ',1 SDUW DQG (1 YRO
WZLVWHG DQG VKLHOGHG
:LUH UHVLVWDQFH 8 WR 8
I ! N+]
&DSDFLWDQFH Q)NP Q)PLOH
)LJXUH SLQ 'VXEPLQLDWXUH WHUPLQDO &LUFXLW UHVLVWDQFH 8NP 8PLOH
&RQGXFWRU GLDPHWHU ! PP
&RQGXFWRU FURVVVHFWLRQDO DUHD ! PP
HJ 6,1(& / ,QGXVWULDO WZLVWHG SDLU LQVWDOODWLRQ
6WDQGDUG SLQ 'VXEPLQLDWXUH SOXJ WHUPLQDOV SHU ZLUH VHH FDWDORJXH ,. k6,0$7,& 1(7 ,QGXVWUL
0,/& DQG ',1 FDQ EH XVHG DO &RPPXQLFDWLRQV 1HWZRUNVl
3LQ1R 2SHUDWLQJ LQWHUIDFH 56 56 3URILEXV 56 0RGEXV 56
6FKLHOG 6KLHOG 6KLHOG 6KLHOG

5[' 5['
7[' 7[' $$
%%
$
&175$ 576
*1' *1' &&
&&
*1'
9 P$ 9&&
576
&76 %%
$$
%

7DEOH 3LQDVVLJQPHQW RI WKH HOHFWULFDO LQWHUIDFHV
&*&
6- 9 'HVLJQ
2UGHULQJ GDWD
0XOWLIXQFWLRQ 2YHUFXUUHQW DQG
0RWRU 3URWHFWLRQ 5HOD\ 6 - %
0HDVXUHG YDOXH LQSXWV ,

,1 $
,1 $
0HDVXUHG YDOXH LQSXWV , 8

,13K $ ,(( VHQVLWLYH { $
,13K $ ,(( VHQVLWLYH { $
$X[LOLDU\ YROWDJH
9GF ELQDU\ LQSXW WKUHVKROG 9
9GF ELQDU\ LQSXW WKUHVKROG 9
9GF 9DF

ELQDU\ LQSXW WKUHVKROG 9
&RQVWUXFWLRQ
LQ KRXVLQJ IRU SDQHO VXUIDFH PRXQWLQJ

ZLWK VFUHZW\SH WHUPLQDOV WRS DQG ERWWRP %
LQ KRXVLQJ IRU SDQHO IOXVK PRXQWLQJFXELFOH

ZLWK VFUHZW\SH WHUPLQDOV DW WKH UHDU (
6\VWHP LQWHUIDFH
ZLWKRXW V\VWHP LQWHUIDFH
,(& HOHFWULFDO 56
,(& HOHFWULFDO 56
,(& RSWLFDO QP 67FRQQHFWRU
57'ER[ HOHFWULFDO 56
RWKHUV VHH DGGLWLRQDO VSHFLILFDWLRQ /
$GGLWLRQDO VSHFLILFDWLRQ / /
3URILEXV '3 6ODYH HOHFWULFDO 56 $
3URILEXV '3 6ODYH RSWLFDO GRXEOHULQJ 67FRQQHFWRU %
0RGEXV $6&,,578 HOHFWULFDO 56 '
0RGEXV $6&,,578 RSWLFDO QP 67FRQQHFWRU (
RQO\ ZLWK k$l DW WKH WK RUGHU SRVLWLRQ

RQO\ ZLWK k%l RU k-l DW WKH WK RUGHU SRVLWLRQ
RQO\ ZLWK H[WHUQDO 57'ER[ VHH $FFHVVRULHV
FRQWLQXHG QH[W SDJH
&*&
6- 9 'HVLJQ
0RWRU 3URWHFWLRQ 5HOD\ 6 -
%UHDNHU FRQWURO ZLWKRXW IHHGEDFN
ZLWKRXW EUHDNHU FRQWURO
ZLWK EUHDNHU FRQWURO
0HDVXUHPHQW IXQFWLRQV
ZLWK IDXOW UHFRUGLQJ
ZLWK IDXOW UHFRUGLQJ PLQ PD[ PHDQYDOXHV
3URWHFWLRQ IXQFWLRQV
7LPH RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ GHILQLWH DQG LQYHUVH WLPH SKDVH FXUUHQWV

,!!! ,!! ,! ,S
WLPH RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ GHILQLWH DQG LQYHUVH WLPH HDUWK FXUUHQW ,(!! ,(! ,(S
G\QDPLF VZLWFKRYHU RI SLFNXS YDOXHV
WKHUPDO RYHUORDG SURWHFWLRQ
XQEDODQFHG ORDG SURWHFWLRQ ,!
FLUFXLW EUHDNHU IDLOXUH SURWHFWLRQ
WULS FLUFXLW VXSHUYLVLRQ ) $

,!!! ,!! ,! ,S
VHQVLWLYH HDUWK IDXOW SURWHFWLRQ GHILQLWH DQG LQYHUVH WLPH ,((!! ,((! ,((S
VHQVLWLYH GLUHFWLRQDO HDUWK IDXOW GHWHFWLRQ ,((!! ,((! ,((S ,D ,U
GLVSODFHPHQW YROWDJH GHWHFWLRQ 8(!
WULS FLUFXLW VXSHUYLVLRQ ) %

,!!! ,!! ,! ,S
WULS FLUFXLW VXSHUYLVLRQ
YROWDJH DQG SRZHU PHDVXUHPHQW ) -
QH[W SDJH
&*&
6- 9 'HVLJQ
0RWRU 3URWHFWLRQ 5HOD\ 6 -
3URWHFWLRQ IXQFWLRQV FRQWLQ

,!!! ,!! ,! ,S
WLPH RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ GHILQLWH DQG LQYHUVH WLPH HDUWK FXUUHQW ,(!! ,(! ,(S
VWDUWXS WLPH PRQLWRULQJ
XQGHUFXUUHQW PRQLWRULQJ
UHVWDUW LQKLELW
WULS FLUFXLW VXSHUYLVLRQ + $

,!!! ,!! ,! ,S
VHQVLWLYH GLUHFWLRQDO HDUWK IDXOW GHWHFWLRQ ,((!! ,((! ,((S ,D ,U
GLVSODFHPHQW YROWDJH GHWHFWLRQ 8(!
UHVWDUW LQKLELW
WULS FLUFXLW VXSHUYLVLRQ + %

,!!! ,!! ,! ,S
UHVWDUW LQKLELW
WULS FLUFXLW VXSHUYLVLRQ
YROWDJH DQG SRZHU PHDVXUHPHQW + -
6XSSOHPHQWDU\ IXQFWLRQV
ZLWKRXW DXWRUHFORVXUH
ZLWK DXWRUHFORVXUH
&*&
6- 9 'HVLJQ
$FFHVVRULHV
57'ER[
IRU FRQYHUWLQJ PHDVXUHG WHPSHUDWXUHV IURP XS WR 57'V UHVLVWDQFH WHPSHUDWXUH GHWHFWRUV LQWR QXPHU
LFDO LQIRUPDWLRQ IRU WKH 6- GHYLFH
DX[LOLDU\ YROWDJHV 9 WR 9 GF RU DF ;9 $'
DX[LOLDU\ YROWDJHV 9 WR 9 GF RU DF ;9 $'
&RSSHU FRQQHFWLQJ FDEOH
IRU FRQQHFWLRQ RI WKH SLQ WHUPLQDO DW WKH 6- GHYLFH ZLWK WKH
SHUVRQDO FRPSXWHU RU ODSWRS SLQ P IW ;9
2SHUDWLQJ VRIWZDUH ',*6,
7KH 6- SURWHFWLRQ GHYLFH LV RSHUDWHG E\ 6- ',*6, ZKLFK LV LQWHJUDWHG LQWR ',*6,
%DVLF
)XOO YHUVLRQ ZLWK OLFHQVH IRU FRPSXWHUV RQ ',*6, DQG ',*6,
&'520 DXWKRUL]DWLRQ ZLWK OLFHQVH QXPEHU ;6 $$
3URIHVVLRQDO
&RPSOHWH YHUVLRQ %DVLF DQG DOO RSWLRQDO SDFNDJHV
ZLWK OLFHQVH IRU FRPSXWHUV RQ ',*6, DQG ',*6, &'520 ;6 $$
%DVLF 8SJUDGH
%DVLF 6,*5$ *UDSKLF 7RROV
)XOO YHUVLRQ ZLWK OLFHQVH IRU FRPSXWHUV RQ ',*6, DQG ',*6, &'520
DXWKRUL]DWLRQ ZLWK OLFHQVH QXPEHU VHUYLFH DJUHHPHQW
IRU YHUVLRQ H[SLUHV DXWRPDWLFDOO\ ;6 $$
3URIHVVLRQDO 8SJUDGH
&RPSOHWH YHUVLRQ %DVLF DQG DOO RSWLRQDO SDFNDJHV
ZLWK OLFHQVH IRU FRPSXWHUV RQ ',*6, DQG ',*6, &'520
DXWKRUL]DWLRQ ZLWK OLFHQVH QXPEHU VHUYLFH DJUHHPHQW
IRU YHUVLRQ H[SLUHV DXWRPDWLFDOO\ ;6 $$
&*&
6- 9 'HVLJQ
,QVWDOODWLRQ DFFHVVRULHV
&RYHU FDSV IRU VFUHZHG WHUPLQDO PRGXOHV

YROWDJH WHUPLQDO SROH & $ &
FXUUHQW WHUPLQDO SROH & $ &
6KRUW FLUFXLW OLQNV IRU YROWDJH DQG FXUUHQW WHUPLQDO PRGXOHV

YROWDJH WHUPLQDO SROH & $ &
FXUUHQW WHUPLQDO SROH & $ &
0RXQWLQJ UDLO
IRU LQVWDOODWLRQ LQ lUDFN & $ &
%DWWHU\
/LWKLXP%DWWHU\ 9 $K 7\SH &5 $$
9$57$
&*&
6- 9 7HFKQLFDO GDWD
7HFKQLFDO GDWD
*HQHUDO GDWD
,QSXWVRXWSXWV
0HDVXULQJ FLUFXLWV
5DWHG FXUUHQW ,1 $ RU $ DGMXVWDEOH
5DWHG YROWDJH 81 9 WR 9 VHWWDEOH
5DWHG IUHTXHQF\ I1 +] +] VHWWDEOH
3RZHU FRQVXPSWLRQ FXUUHQW SDWK DW ,1 $ 9$

FXUUHQW SDWK DW ,1 $ 9$
IRU VHQVLWLYH HDUWK IDXOW GHWHFWLRQ DW $ DSSUR[ 9$
3RZHU FRQVXPSWLRQ YROWDJH SDWK DW 9 { 9$
2YHUORDG FDSDELOLW\ FXUUHQW SDWK

WKHUPDO UPV l ,1 IRU { V
l ,1 IRU { V
l ,1 FRQWLQXRXV
G\QDPLF SXOVH FXUUHQW l ,1 RQH KDOI F\FOH
2YHUORDG FDSDELOLW\ IRU VHQVLWLYH HDUWK IDXOW GHWHFWLRQ

WKHUPDO UPV $ IRU VHFRQG
$ IRU VHFRQGV
$ FRQWLQXRXV
G\QDPLF SXOVH FXUUHQW $ RQH KDOI F\FOH
2YHUORDG FDSDELOLW\ YW FLUFXLWV

WKHUPDO UPV 9 FRQWLQXRXV
$X[LOLDU\ YROWDJH
3RZHU VXSSO\ YLD LQWHJUDWHG '&'& RU $&'& FRQYHUWHU
5DWHG DX[LOLDU\ YROWDJH 8DX[ '& 9'& 9'& 9'&
3HUPLVVLEOH YDULDWLRQV WR 9'& WR 9'& WR 9'&

6XSHULPSRVHG DF YROWDJH { DW UDWHG YROWDJH
SHDNWRSHDN { DW OLPLWV RI DGPLVVLEOH YROWDJH
3RZHU FRQVXPSWLRQ DSSUR[ : WR :

GHSHQGHQW RQ RSHUDWLQJ FRQGLWLRQ DQG DX[ YROWDJH
%ULGJLQJ WLPH GXULQJ IDLOXUHVKRUWFLUFXLW QRW SLFNHG XS

RI DX[LOLDU\ YROWDJH ,(& | PV DW 8DX[ | 9'&
| PV DW 8DX[ 9'&
&*&
6- 9 7HFKQLFDO GDWD
5DWHG DX[LOLDU\ YROWDJH 8DX[ $& 9$& +]
3HUPLVVLEOH YDULDWLRQV WR 9$&
3RZHU FRQVXPSWLRQ DSSUR[ 9$ WR 9$

GHSHQGHQW RQ RSHUDWLQJ FRQGLWLRQ DQG DX[ YROWDJH
%ULGJLQJ WLPH GXULQJ IDLOXUHVKRUWFLUFXLW

RI DX[LOLDU\ YROWDJH | PV
2XWSXW UHOD\V
&RPPDQGVLJQDOOLQJ UHOD\V FRQILJXUDEOH ZLWK 12 FRQWDFW HDFK

FRQWDFWV FDQ EH FKDQJHG WR 1& FRQWDFW
/LYH VWDWXVDODUP UHOD\ ZLWK 12 RU 1& FRQWDFW DGMXVWDEOH
6ZLWFKLQJ FDSDFLW\ 0$.( :9$

%5($. 9$
: UHVLVWLYH
: DW /5 { PV
6ZLWFKLQJ YROWDJH 9
3HUPLVVLEOH FXUUHQW SHU FRQWDFW $ FRQWLQXRXV
0DNH DQG &DUU\ 12 FRQWDFW $ IRU V
7RWDO FXUUHQW RQ FRPPRQ SDWK $ FRQWLQXRXV
0DNH DQG &DUU\ 12 FRQWDFW $ IRU V
8//LVWLQJ5HFRJQLWLRQ IRU RXWSXW FRQWDFWV 9 DF 3LORW GXW\ %

ZLWK WKH IROORZLQJ UDWHG GDWD 9 DF 3LORW GXW\ %
9 DF $ *HQHUDO 3XUSRVH
9 GF $ *HQHUDO 3XUSRVH
9 DF KS )/$
9 DF KS )/$
%LQDU\ LQSXWV QXPEHU FRQILJXUDEOH
1RPLQDO RSHUDWLQJ YROWDJH WR 9'& ELSRODU

&XUUHQW FRQVXPSWLRQ HQHUJL]HG DSSUR[ P$ LQGHSHQGHQW RI FRQWURO YROWDJH
3LFNXS WKUHVKROG DGMXVWDEOH E\ MXPSHUV

UDWHG DX[ YROWDJH 9'& 8SLFNXS | 9GF
8GURSRII 9GF
UDWHG DX[ YROWDJH 9'& 8SLFNXS | 9GF

8GURSRII 9GF
0D[ SHUPLVVLEOH FRQWURO YROWDJH 9GF
6HULDO RSHUDWRU LQWHUIDFH QRQLVRODWHG
FRQQHFWLRQ DW WKH IURQW SDQHO SLQ '68% SRUW 56

IRU FRQQHFWLQJ D SHUVRQDO FRPSXWHU
RSHUDWLRQ ZLWK ',*6, 9 RU KLJKHU
WUDQVPLVVLRQ VSHHG PLQ %DXG PD[ %DXG
DV GHOLYHUHG %DXG SDULW\ (
PD[ WUDQVPLVVLRQ GLVWDQFH P IHHW
&*&
6- 9 7HFKQLFDO GDWD
6HULDO V\VWHP LQWHUIDFH LVRODWHG
&RQQHFWLRQ 5656RSWLFDO ILEUH

GHSHQGHQW RQ RUGHUHG PRGHO
ORFDWHG DW WKH ERWWRP RI WKH KRXVLQJ
3URWRFRO ,(&
7UDQVPLVVLRQ VSHHG PLQ %DXG PD[ %DXG

DV GHOLYHUHG %DXG
56
&RQQHFWLRQ SLQ '68% SRUW RQ WKH FDVH ERWWRP
7HVW YROWDJH 9 +]
0D[ WUDQVPLVVLRQ GLVWDQFH P IHHW
56
7HVW YROWDJH 9 +]
2SWLFDO ILEUH
&RQQHFWLRQ 67FRQQHFWRU RQ WKH FDVH ERWWRP
2SWLFDO ZDYH OHQJWK M QP
/DVHU FODVV DFF (1 XVLQJ JODVV ILEUH NP RU NP
3HUPLVVLEOH VLJQDO DWWHQXDWLRQ G% ZLWK JODVV ILEHU NP
&KDUDFWHU LGOH VWDWH VHOHFWDEOH DV GHOLYHUHG k/LJKW RIIl
3URWRFRO 352),%86'3
7UDQVPLVVLRQ VSHHG XS WR 0%DXG

7UDQVPLVVLRQ UHOLDELOLW\ +DPPLQJ GLVWDQFH G
56
7HVW YROWDJH 9 +] DJDLQVW HDUWK
0D[ WUDQVPLVVLRQ GLVWDQFH P IW XS WR N%DXG
P IW XS WR N%DXG
P IW XS WR 0%DXG
2SWLFDO ILEUH
&RQQHFWLRQ 67FRQQHFWRU RQ WKH FDVH ERWWRP GRXEOH ULQJ
&KDUDFWHU LGOH VWDWH VHOHFWDEOH DV GHOLYHUHG k/LJKW RIIl
3URWRFRO 02'%86 578 $6&,,
7UDQVPLVVLRQ VSHHG XS WR %DXG

7UDQVPLVVLRQ UHOLDELOLW\ +DPPLQJ GLVWDQFH G
&*&
6- 9 7HFKQLFDO GDWD
56
7HVW YROWDJH 9 +] DJDLQVW HDUWK
0D[ WUDQVPLVVLRQ GLVWDQFH P IW
2SWLFDO ILEUH
&RQQHFWLRQ 67FRQQHFWRU RQ WKH FDVH ERWWRP
0D[ WUDQVPLVVLRQ GLVWDQFH P IW
&KDUDFWHU LGOH VWDWH VHWWDEOH DV GHOLYHUHG k/LJKW RIIl
(OHFWULFDO WHVWV
,QVXODWLRQ WHVWV
6WDQGDUGV ,(& DQG ,(&

$16,,((( 6WG &
+LJK YROWDJH WHVW URXWLQH WHVW N9 UPV +]

H[FHSW SRZHU VXSSO\ LQSXW ELQDU\ LQSXWV DQG
FRPPXQLFDWLRQ LQWHUIDFHV
+LJK YROWDJH WHVW URXWLQH WHVW N9 '&

RQO\ GF YROWDJH VXSSO\ LQSXW DQG ELQDU\ LQSXWV
+LJK YROWDJH WHVW URXWLQH WHVW 9 UPV +]

RQO\ V\VWHP LQWHUIDFH
,PSXOVH YROWDJH WHVW W\SH WHVW N9 SHDN NV :V SRVLWLYH
DOO FLUFXLWV H[FHSW FRPPXQLFDWLRQ LQWHUIDFHV DQG QHJDWLYH VKRWV DW LQWHUYDOV RI V
FODVV ,,,
(0& WHVWV LPPXQLW\ W\SH WHVWV
6WDQGDUGV ,(& ,(& SURGXFW VWDQGDUGV

(1 JHQHULF VWDQGDUG
9'( SDUW
+LJK IUHTXHQF\ WHVW N9 SHDN 0+] U NV VKRWVV
,(& 9'( SDUW GXUDWLRQ ! V 5L 8
FODVV ,,,
(OHFWURVWDWLF GLVFKDUJH N9 FRQWDFW GLVFKDUJH N9 DLU GLVFKDUJH

,(& ,(& ERWK SRODULWLHV S) 5L 8
FODVV ,9
&*&
6- 9 7HFKQLFDO GDWD
,UUDGLDWLRQ ZLWK +) ILHOG IUHTXHQF\ VZHHS

,(& ,(& 9P 0+] WR 0+]
FODVV ,,, $0 N+]
,UUDGLDWLRQ ZLWK +) ILHOG LQGLYLGXDO IUHTXHQFLHV

,(& ,(&
FODVV ,,, 9P
DPSOLWXGH PRGXODWHG 0+] 0+] 0+] 0+]
$0 GXW\ ! V
SXOVH PRGXODWHG 0+]
30 UHSHWLWLRQ IUHTXHQF\ +]
)DVW WUDQVLHQW GLVWXUEDQFHEXUVW N9 QV N+] EXUVW OHQJWK PV
,(& ,(& UHSHWLWLRQ UDWH PV ERWK SRODULWLHV 5L 8
FODVV ,9 WHVW GXUDWLRQ PLQ
+LJK HQHUJ\ VXUJH YROWDJHV 685*( LPSXOVH V

,(& LQVWDOODWLRQ FODVV
SRZHU VXSSO\ FRPPRQ PRGH N9 8 )
GLIIHUHQWLDO PRGH N9 8 )
DQDORJ LQSXWV ELQDU\ LQSXWV FRPPRQ PRGH N9 8 )
DQG RXWSXWV GLIIHUHQWLDO PRGH N9 8 )
/LQH FRQGXFWHG +) GLVWXUEDQFHV

DPSOLWXGH PRGXODWHG 9 N+] WR 0+] $0 N+]
,(& FODVV ,,,
3RZHU IUHTXHQF\ PDJQHWLF ILHOG $P FRQWLQXRXV $P IRU V +]
,(& ,(& FODVV ,9 P7 +]
2VFLOODWRU\ VXUJH ZLWKVWDQG FDSDELOLW\ N9 SHDN YDOXH 0+] U NV
$16,,((( 6WG & VXUJHV SHU V 5L 8 GXUDWLRQ V
)DVW WUDQVLHQW VXUJH ZLWKVWDQG FDSDELOLW\ N9 QV N+] EXUVW OHQJWK PV
$16,,((( 6WG & UHSHWLWLRQ UDWH PV ERWK SRODULWLHV 5L 8
GXUDWLRQ PLQ
5DGLDWHG (OHFWURPDJQHWLF ,QWHUIHUHQFH 9P 0+] WR 0+]

$16,,((( 6WG &
'DPSHG ZDYH N9 SHDN DOWHUQDWLQJ SRODULW\

,(& RU ,(& N+] 0+] 0+] DQG 0+] 5L 8
(0& WHVWV HPLVVLRQ W\SH WHVWV
6WDQGDUG (1 4 JHQHULF VWDQGDUG
&RQGXFWHG LQWHUIHUHQFH YROWDJH DX[ YROWDJH N+] WR 0+]

,(&&,635 OLPLW FODVV %
,QWHUIHUHQFH ILHOG VWUHQJWK 0+] WR 0+]

,(&&,635 OLPLW FODVV %
+DUPRQLF FXUUHQWV RQ WKH PDLQV OHDGV OLPLW YDOXHV DFFRUGLQJ FODVV $ DUH PHW
DW 9DF ,(&
9ROWDJH YDULDWLRQV DQG IOLFNHU RQ WKH PDLQV /LPLWV DUH PHW
OHDGV DW 9DF ,(&
&*&
6- 9 7HFKQLFDO GDWD
0HFKDQLFDO VWUHVV WHVWV
9LEUDWLRQ DQG VKRFN GXULQJ RSHUDWLRQ
9LEUDWLRQ VLQXVRLGDO

,(& FODVV +] WR +] PP DPSOLWXGH
,(& +] WR +] J DFFHOHUDWLRQ
VZHHS UDWH RFWDYHPLQ
F\FOHV LQ RUWKRJRQDO D[HV
6KRFN KDOI VLQH

,(& FODVV DFFHOHUDWLRQ J GXUDWLRQ PV VKRFNV LQ
,(& HDFK GLUHFWLRQ RI RUWKRJRQDO D[HV
6HLVPLF YLEUDWLRQ VLQXVRLGDO

,(& FODVV +] WR +] PP DPSOLWXGH KRU D[LV
,(& +] WR +] PP DPSOLWXGH YHUW D[LV
+] WR +] J DFFHOHUDWLRQ KRU D[LV
+] WR +] J DFFHOHUDWLRQ YHUW D[LV
F\FOH LQ RUWKRJRQDO D[HV
9LEUDWLRQ DQG VKRFN GXULQJ WUDQVSRUW
9LEUDWLRQ VLQXVRLGDO

,(& FODVV +] WR +] PP DPSOLWXGH
,(& +] WR +] J DFFHOHUDWLRQ
F\FOHV LQ RUWKRJRQDO D[HV
6KRFN KDOI VLQH

&RQWLQXRXV VKRFN KDOI VLQH

$OO VWUHVV VSHFLILFDWLRQV DSSO\ IRU VWDQGDUG ZRUNV SDFNDJLQJ
&*&
6- 9 7HFKQLFDO GDWD
&OLPDWLF VWUHVV WHVWV
7\SH WHVWHG & WR & WHVW FRQGLWLRQ IRU KRXUV
DFFRUGLQJ WR ,(& DQG ) WR ) WHVW FRQGLWLRQ IRU KRXUV
/LPLW WHPSHUDWXUH WUDQVLHQW GXULQJ RSHUDWLRQ & WR &
) WR ) WHVWHG IRU KRXUV
! & ) GHFUHDVHG GLVSOD\ FRQWUDVW
5HFRPPHQGHG SHUPDQHQW RSHUDWLQJ WHPSHUDWXUH & WR &

DFFRUGLQJ WR ,(& ) WR )
/LPLWLQJ WHPSHUDWXUH GXULQJ SHUPDQHQW VWRUDJH & WR &
) WR )
/LPLWLQJ WHPSHUDWXUH GXULQJ WUDQVSRUW & WR &

) WR )
6WRUDJH DQG WUDQVSRUW ZLWK VWDQGDUG ZRUNV SDFNDJLQJ
3HUPLVVLEOH KXPLGLW\ PHDQ YDOXH SHU \HDU { UHODWLYH KXPLGLW\
RQ GD\V SHU \HDU UHODWLYH KXPLGLW\
FRQGHQVDWLRQ QRW SHUPLVVLEOH
$OO XQLWV VKDOO EH LQVWDOOHG VXFK WKDW WKH\ DUH QRW VXEMHFWHG WR GLUHFW VXQOLJKW QRU WR ODUJH WHPSHUDWXUH IOXFWXD
WLRQV ZKLFK PD\ JLYH ULVH WR FRQGHQVDWLRQ
6HUYLFH FRQGLWLRQV
7KH UHOD\ LV GHVLJQHG IRU XVH LQ LQGXVWULDO HQYLURQ DW ERWK VLGHV 1R VSHFLDO PHDVXUHV DUH QRUPDOO\
PHQW IRU LQVWDOODWLRQ LQ VWDQGDUG UHOD\ URRPV DQG QHFHVVDU\ IRU VXEVWDWLRQV RI ORZHU YROWDJHV
FRPSDUWPHQWV VR WKDW ZLWK SURSHU LQVWDOODWLRQ HOHF
WURPDJQHWLF FRPSDWLELOLW\ (0& LV HQVXUHG 7KH 7KH VKLHOG RI WKH LQWHUIDFH FDEOH LI XVHG PXVW
IROORZLQJ VKRXOG DOVR EH KHHGHG EH HDUWKHG
$OO FRQWDFWRUV DQG UHOD\V ZKLFK RSHUDWH LQ WKH ,W LV QRW SHUPLVVLEOH WR ZLWKGUDZ RU LQVHUW LQGLYLGX
VDPH FXELFOH RU RQ WKH VDPH UHOD\ SDQHO DV WKH DO PRGXOHV XQGHU YROWDJH ,Q WKH ZLWKGUDZQ FRQGL
GLJLWDO SURWHFWLRQ HTXLSPHQW VKRXOG DV D UXOH EH WLRQ VRPH FRPSRQHQWV DUH HOHFWURVWDWLFDOO\ HQ
ILWWHG ZLWK VXLWDEOH VSLNH TXHQFKLQJ HOHPHQWV GDQJHUHG GXULQJ KDQGOLQJ WKH VWDQGDUGV IRU
HOHFWURVWDWLFDOO\ HQGDQJHUHG FRPSRQHQWV PXVW
$OO H[WHUQDO FRQQHFWLRQ OHDGV LQ VXEVWDWLRQV IURP EH REVHUYHG 7KH PRGXOHV DUH QRW HQGDQJHUHG
N9 XSZDUGV VKRXOG EH VKLHOGHG ZLWK D VKLHOG ZKHQ SOXJJHG LQ
FDSDEOH RI FDUU\LQJ SRZHU FXUUHQWV DQG HDUWKHG
&*&
6- 9 7HFKQLFDO GDWD
'HVLJQ
+RXVLQJ ;3 UHIHU WR 6HFWLRQ
'LPHQVLRQV UHIHU WR 6HFWLRQ
:HLJKW
LQ KRXVLQJ IRU VXUIDFH PRXQWLQJ DSSUR[ NJ
LQ KRXVLQJ IRU IOXVK PRXQWLQJ DSSUR[ NJ
'HJUHH RI SURWHFWLRQ DFF WR (1

IRU WKH HTXLSPHQW
LQ WKH VXUIDFH PRXQWHG FDVH ,3
LQ WKH IOXVK PRXQWHG FDVH IURQW ,3
UHDU ,3
IRU SHUVRQDO SURWHFWLRQ ,3 [ WHUPLQDOV FRYHUHG ZLWK WHUPLQDO FDS
&*&
6- 9 7HFKQLFDO GDWD
'HILQLWH WLPH RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ
6HWWLQJ UDQJHVWHSV
2YHUFXUUHQW SLFNXS ,! SKDVHV ,,1 WR VWHSV

RU * LQHIIHFWLYH
2YHUFXUUHQW SLFNXS ,(! HDUWK ,,1 WR VWHSV

RU * LQHIIHFWLYH
2YHUFXUUHQW SLFNXS ,!! SKDVHV ,,1 WR VWHSV

RU * LQHIIHFWLYH
2YHUFXUUHQW SLFNXS ,(!! HDUWK ,,1 WR VWHSV

RU * LQHIIHFWLYH
2YHUFXUUHQW SLFNXS ,!!! SKDVHV ,,1 WR VWHSV

RU * LQHIIHFWLYH
'HOD\ WLPHV 7 IRU ,! ,(! ,!! DQG ,(!! V WR V VWHSV V
7KH VHW WLPHV DUH SXUH GHOD\ WLPHV

3LFNXS WLPHV
,! ,!! ,(! ,(!!

DW [ VHWWLQJ YDOXH ZLWKRXW PHDV UHSHWLWLRQ DSSUR[ PV
DW [ VHWWLQJ YDOXH ZLWK PHDV UHSHWLWLRQ DSSUR[ PV
3LFNXS WLPHV IRU ,!!! DW ! [ VHWWLQJ YDOXH DSSUR[ PV
5HVHW WLPHV
,! ,!! ,(! ,(!! DSSUR[ PV

,!!! DSSUR[ PV
5HVHW UDWLRV DSSUR[ IRU ,,1 |
7ROHUDQFHV
3LFNXS YDOXHV ,! ,!! ,(! ,(!! RI VHWWLQJ YDOXH RU RI UDWHG YDOXH
'HOD\ WLPHV 7 RI VHWWLQJ YDOXH RU PV
,QIOXHQFH YDULDEOHV
$X[LOLDU\ YROWDJH LQ UDQJH

{ 8DX[8DX[1 { {
7HPSHUDWXUH LQ UDQJH

E& { DPE { E& ) WR ) { .
)UHTXHQF\ LQ UDQJH

{ II1 { {
{ II1 { {
+DUPRQLFV
XS WR RI UG KDUPRQLF {
XS WR RI WK KDUPRQLF {
&*&
6- 9 7HFKQLFDO GDWD
,QYHUVH WLPH RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ
6HWWLQJ UDQJHVWHSV
2YHUFXUUHQW SLFNXS ,S! SKDVHV ,,1 WR VWHSV
2YHUFXUUHQW SLFNXS ,(S! HDUWK ,,1 WR VWHSV
7LPH PXOWLSOLHU IRU ,S ,(S 7S ,(& FKDUDF WR V VWHSV V
' $16, FKDUDF WR V VWHSV V
2YHUFXUUHQW SLFNXS ,!! SKDVHV ,,1 WR VWHSV

RU * LQHIIHFWLYH
2YHUFXUUHQW SLFNXS ,(!! HDUWK ,,1 WR VWHSV

RU * LQHIIHFWLYH
2YHUFXUUHQW SLFNXS ,!!! SKDVHV ,,1 WR VWHSV

RU * LQHIIHFWLYH
'HOD\ WLPH IRU ,!! ,(!! 7 GHILQLWH WLPH V WR V VWHSV V
7ULS WLPH FKDUDFWHULVWLFV DFF ,(& DFF ,(& DQG %6
DGGLWLRQDO 5, DQG 5'FXUYHV UHIHU WR )LJXUHV DQG

1RUPDO LQYHUVH kLQYHUVHl ,(& W\SH $ 7 k 7S
,,S

9HU\ LQYHUVH kVKRUW LQl ,(& W\SH % 7 k 7S
,,S

([WUHPHO\ LQYHUVH kH[WULQYl ,(& W\SH & 7 k 7S
,,S

/RQJ WLPH LQYHUVH kORQJ LQYl ,(& W\SH % 7 k 7S
,,S

5,FXUYH k5,l 7 k 7S
k ,S,
,
5'FXUYH k5'l 7 k OQ
7S k ,S
ZKHUH
7 WULSSLQJ WLPH
7S VHW WLPH PXOWLSOLHU
, IDXOW FXUUHQW
,S VHW SLFNXS YDOXH
7KH IRUPXODH DUH YDOLG LQ WKH UDQJH { ,,S { 7ULSSLQJ WLPHV GR QRW GHFUHDVH DERYH ,,S !
&*&
6- 9 7HFKQLFDO GDWD
3LFNXS WKUHVKROG RI LQYHUVH WLPH VWDJHV DSSUR[ k ,S
'URSRII WKUHVKROG RI LQYHUVH WLPH VWDJHV DSSUR[ [ ,S ZLWKRXW GLVN HPXODWLRQ
DSSUR[ [ ,S ZLWK GLVN HPXODWLRQ
'URSRII WLPH DSSUR[ PV RU GLVNHPXODWLRQ )LJ
7ROHUDQFHV
3LFNXS YDOXHV RI VHW YDOXH RU RI UDWHG YDOXH

'HOD\ WLPH IRU { ,,S { RI WKHRUHWLFDO YDOXH FXUUHQW
DQG { ,,1 { WROHUDQFH DW OHDVW PV
,QIOXHQFH YDULDEOHV

{ 8DX[8DX[1 { {
E& { DPE { E& ) WR ) { .
)UHTXHQF\ LQ UDQJH
{ II1 { { UHIHUUHG WR WKHRUHWLFDO WLPH YDOXH
&*&
6- 9 7HFKQLFDO GDWD
W >V@ W >V@

7S >V@
7S >V@

, ,S
, ,S
k
1RUPDO LQYHUVH W 7 >V@ 9HU\ LQYHUVH W >V@
,,S S ,,S k 7S
W >V@

W WULS WLPH

, )DXOW FXUUHQW
,S 6HW SLFNXS FXUUHQW

7S >V@

1RWH )RU HDUWK IDXOWV UHDG
,(S LQVWHDG RI ,S DQG

7(S LQVWHDG RI 7S

, ,S

([WUHPHO\ LQYHUVH W k 7 >V@
,,S S
)LJXUH 7ULS WLPH FKDUDFWHULVWLFV RI LQYHUVH WLPH RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ DFFRUGLQJ ,(&
&*&
6- 9 7HFKQLFDO GDWD
W >V@

W WULS WLPH

7S >V@ , )DXOW FXUUHQW

1RWH )RU HDUWK IDXOWV UHDG ,(S LQVWHDG RI ,S DQG

7(S LQVWHDG RI 7S

, ,S

/RQJ WLPH LQYHUVH W k 7 >V@
,,S S
W >V@ W >V@

7S >V@

7S >V@

, ,S , ,S
5,FXUYH W 7S >V@ ,
,S
k 5'FXUYH W i OQ 7 i , >V@
S S
i ,
RQO\ IRU HDUWK FXUUHQW VWDJH
)LJXUH 7ULS WLPH FKDUDFWHULVWLF RI LQYHUVH WLPH RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ DFFRUGLQJ ,(& DQG 5,5'
&*&
6- 9 7HFKQLFDO GDWD
W >V@ W >V@

7S >V@

7S >V@

, ,S
, ,S
1RUPDO LQYHUVH W5HVHW 7 >V@ 9HU\ LQYHUVH W5HVHW 7S >V@
,,S S
k k
,,S
W >V@ W >V@

7S >V@
7S >V@

, ,S
, ,S
([WUHPHO\ LQYHUVH W5HVHW 7S >V@

,,S
k
/RQJ LQYHUVH W5HVHW 7 >V@
,,S S
k
W 5HVHW WLPH
7S 6HW WLPH PXOWLSOLHU
, ,QWHUUXSWHG FXUUHQW 1RWH )RU HDUWK IDXOWV UHDG ,(S RU ,((S LQVWHDG RI ,S
,S 6HW SLFNXS FXUUHQW DQG 7(S RU 7((S LQVWHDG RI 7S
)LJXUH 5HVHW WLPH FKDUDFWHULVWLF RI LQYHUVH WLPH RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ DFFRUGLQJ ,(&
ZLWK GLVN HPXODWLRQ
&*&
6- 9 7HFKQLFDO GDWD
7ULS WLPH FKDUDFWHULVWLFV DFF $16,,((( UHIHU WR )LJXUHV DQG
,QYHUVH W ,,S

k'
6KRUW LQYHUVH kVKRUW LQl W ,,S

k'
/RQJ LQYHUVH kORQJ LQYl W
,,S
k'
0RGHUDWHO\ LQYHUVH kPRGH LQYl W
,,S
k'
9HU\ LQYHUVH kYHU\ LQYl W
,,S
k'
([WUHPHO\ LQYHUVH kH[WU LQYl W
,,S
k'
'HILQLWH LQYHUVH kGHI LQYl
W ,,S

k'
k '
W
6TXDUHG LQYHUVH k,VTXDUHG Wl ,,S
ZKHUH
W WULSSLQJ WLPH
WULSSLQJ WLPHV GR QRW GHFUHDVH DERYH ,,S ! ' VHW WLPH GLDOHU
, IDXOW FXUUHQW
,S VHW SLFNXS YDOXH
3LFNXS WKUHVKROG DSSUR[ k ,S

'URSRII WKUHVKROG DSSUR[ k ,S ZLWKRXW GLVN HPXODWLRQ
DSSUR[ k ,S ZLWK GLVN HPXODWLRQ
'URSRII WLPH DSSUR[ PV RU GLVNHPXODWLRQ )LJV
7ROHUDQFHV
3LFNXS YDOXHV RI VHW YDOXH RU RI UDWHG YDOXH

'HOD\ WLPH IRU { ,,S { RI WKHRUHWLFDO YDOXH FXUUHQW
DQG { ,,1 { WROHUDQFH DW OHDVW PV
,QIOXHQFH YDULDEOHV

{ 8DX[8DX[1 { {
E& { DPE { E& ) WR ) { .
)UHTXHQF\ LQ UDQJH
{ II1 { { UHIHUUHG WR WKHRUHWLFDO WLPH YDOXH
&*&
6- 9 7HFKQLFDO GDWD
W >V@ W >V@

' >V@
' >V@

, ,S
, ,S

,QYHUVH W k ' >V@ VKRUW LQYHUVH W ,, k ' >V@
,,S S
W >V@ W >V@

' >V@
' >V@

, ,S
, ,S

ORQJ LQYHUVH W k ' >V@ PRGHUDWHO\ LQYHUVH W k ' >V@
,,S ,,S
)LJXUH 7ULS WLPH FKDUDFWHULVWLF RI LQYHUVH WLPH RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ DFFRUGLQJ $16,,(((
&*&
6- 9 7HFKQLFDO GDWD
W >V@ W >V@

' >V@ ' >V@

, ,S
, ,S

YHU\ LQYHUVH W k ' >V@ H[WUHPHO\ LQYHUVH W k ' >V@
,,S ,,S
W >V@ W >V@

' >V@ ' >V@

, ,S
, ,S
k '

GHILQLWH LQYHUVH W k ' >V@ LVTXDUHGW W >V@
,,S ,,S
)LJXUH 7ULS WLPH FKDUDFWHULVWLF RI LQYHUVH WLPH RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ DFFRUGLQJ $16,,(((
&*&
6- 9 7HFKQLFDO GDWD
W >V@ W >V@

' >V@

' >V@

, ,S , ,S
,QYHUVH W5HVHW k ' >V@ 6KRUW LQYHUVH W5HVHW k ' >V@
,,S ,,S
W >V@ W >V@

' >V@

' >V@

, ,S ,,S
' >V@ ' >V@
/RQJ LQYHUVH W5HVHW k
,,S 0RGHUDWHO\ LQYHUVH W5HVHW ,,S
k
)LJXUH 5HVHW WLPH FKDUDFWHULVWLF RI LQYHUVH WLPH RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ DFFRUGLQJ $16,,(((
ZLWK GLVN HPXODWLRQ
&*&
6- 9 7HFKQLFDO GDWD
W >V@ W >V@

' >V@
' >V@

, ,S ,,,S,S
9HU\ LQYHUVH W5HVHW ' >V@

k ([WUHPHO\ LQYHUVH W5HVHW k ' >V@
,,S ,,S
W >V@

W 5HVHW WLPH
' 6HW WLPH PXOWLSOLHU
, ,QWHUUXSWHG FXUUHQW


' >V@

1RWH )RU HDUWK IDXOWV UHDG ,(S RU ,((S LQVWHDG RI ,S
DQG '( RU ',((S LQVWHDG RI '

, ,S
W5HVHW ' >V@

'HILQLWH LQYHUVH ,,S
k
)LJXUH 5HVHW WLPH FKDUDFWHULVWLF RI LQYHUVH WLPH RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ DFFRUGLQJ $16,,(((
ZLWK GLVN HPXODWLRQ
&*&
6- 9 7HFKQLFDO GDWD
(DUWK FXUUHQW GHWHFWLRQ
+LJKVWDJH HDUWK FXUUHQW SLFNXS ,((!! WR VWHSV

,((!!,((1 RU * LQHIIHFWLYH
'HOD\ WLPH 7,((!! V WR V VWHSV V
(DUWK FXUUHQW SLFNXS GHILQLWH WLPH ,((!,((1 WR VWHSV
RU * LQHIIHFWLYH
'HOD\ WLPH IRU ,((!! GHILQLWH WLPH V WR V VWHSV V
0HDVXUHPHQW WLPH GHILQLWH WLPH DSSUR[ PV QRQGLUHFWLRQDO

DSSUR[ PV GLUHFWLRQDO
(DUWK FXUUHQW SLFNXS ,((S LQYHUVH WLPH

,((S,((1 WR VWHSV
7LPH PXOWLSOLHU 7,((3 LQYHUVH WLPH DFF ,(& V WR V VWHSV V
7LPH GLDOHU ',((3 LQYHUVH WLPH DFF $16, V WR V VWHSV V
&KDUDFWHULVWLFV LQYHUVH WLPH DFF ,(& QRUPDO LQYHUVH

VHH 6HFWLRQ )LJXUHV DQG YHU\ LQYHUVH
H[WUHPHO\ LQYHUVH
ORQJ WLPH LQYHUVH
5, RU 5'
&KDUDFWHULVWLFV LQYHUVH WLPH DFF $16, QRUPDO LQYHUVH

VHH 6HFWLRQ )LJXUHV DQG VKRUW LQYHUVH
ORQJ LQYHUVH
PRGHUDWHO\ LQYHUVH
YHU\ LQYHUVH
H[WUHPHO\ LQYHUVH
GHILQLWH LQYHUVH
VTXDUHG LQYHUVH
3LFNXS WKUHVKROG RI LQYHUVH WLPH VWDJHV ,(& DSSUR[ k ,S

$16, DSSUR[ k ,S
'URSRXW WKUHVKROG RI LQYHUVH WLPH VWDJHV ,(& DSSUR[ k ,S ZLWKRXW GLVN HPXODWLRQ
$16, DSSUR[ k ,S ZLWKRXW GLVN HPXODWLRQ
'URSRXW UDWLR RI GHILQLWH WLPH VWDJHV DSSUR[ IRU ,,((1 |
'URSRXW WLPH DSSUR[ PV RU

ZLWK GLVNHPXODWLRQ
)LJXUH IRU ,(&FXUYHV
)LJXUHV IRU $16,FXUYHV
&*&
6- 9 7HFKQLFDO GDWD
0HDVXULQJ WROHUDQFH DFFRUGLQJ 9'( SDUW

GHILQLWH WLPH RI VHW YDOXH RU RI UDWHG YDOXH
LQYHUVH WLPH SLFNXS DW { ,,S {
7LPH WROHUDQFHV
GHILQLWH WLPH RI VHW YDOXH RU PV
LQYHUVH WLPH ZLWKLQ OLQHDU UDQJH RI WKHRUHWLFDO YDOXH IRU { ,,((3 {
FXUUHQW WROHUDQFH DW OHDVW PV
1RWH 'XH WR WKH KLJK VHQVLWLYLW\ RI WKLV SURWHFWLRQ IXQFWLRQ WKH PHDVXUHG FXUUHQW LQSXW KDV UHVWULFWHG OLQHDULW\
UDQJH RI ,((1 WR ,((1 1R WLPH UHGXFWLRQ DFFRUGLQJ WR WKH FKDUDFWHULVWLFV )LJXUHV DQG
DUH WR EH H[SHFWHG IRU FXUUHQWV DERYH ,((1 DW WKLV FXUUHQW LQSXW
7KH VHW WLPHV DUH SXUH GHOD\ WLPHV LQ GHILQLWH WLPH PRGH
'LVSODFHPHQW YROWDJH GHWHFWLRQ
'LVSODFHPHQW YROWDJH 9(! i91 WR i91 VWHSV i91
0HDVXUHPHQW WLPH DSSUR[ PV
3LFNXS GHOD\ 7() V WR V VWHSV V

RU * LQHIIHFWLYH
$GGLWLRQDO WULS GHOD\ 79H 75,3 V WR V VWHSV V

RU * LQHIIHFWLYH
'URSRII UDWLR DSSUR[
0HDVXULQJ WROHUDQFH DFFRUGLQJ 9'( SDUW RI VHW YDOXH RU RI 91
7LPH WROHUDQFHV RI VHW YDOXH RU PV
7KH VHW WLPHV DUH SXUH GHOD\ WLPHV
'LUHFWLRQ GHWHUPLQDWLRQ
0HDVXUHPHQW ZLWK ,( , DQG 9(
0HDVXULQJ SULQFLSOH PHDVXUHPHQW RI DFWLYH DQG UHDFWLYH SRZHU
0HDVXUHPHQW UHOHDVH ,(( ',5(&,((1 WR VWHSV

SHUSHQGLFXODU WR GLUHFWLRQ SKDVRU
'LUHFWLRQDO FKDUDFWHULVWLF ,( k FRV RU ,( k VLQ

DGGLWLRQDO SKDVH VKLIWLQJ SRVVLEOH
&7 DQJOH HUURU FRUUHFWLRQ RI VXPPDWLRQ FW WR VWHSV IRU RSHUDWLQJ SRLQWV
IRU FRPSHQVDWHG V\VWHPV RI WKH FW FKDUDFWHULVWLF
0HDVXULQJ WROHUDQFH IRU ,(( ',5(& RI VHW YDOXH

IRU ,( ,((1
$QJOH WROHUDQFH IRU GLUHFWLRQ FKDUDFWHULVWLF IRU ,( ,((1 WR ,((1
IRU ,( ,((1
1RWH 'XH WR WKH KLJK VHQVLWLYLW\ RI WKLV SURWHFWLRQ IXQFWLRQ WKH PHDVXUHG FXUUHQW LQSXW KDV UHVWULFWHG OLQHDULW\
UDQJH RI ,((1 WR ,((1 1R FRUUHFW GLUHFWLRQDO GHFLVLRQ LV HQVXUHG IRU FXUUHQWV DERYH ,((1 DW WKLV
FXUUHQW LQSXW
&*&
6- 9 7HFKQLFDO GDWD
2YHUORDG SURWHFWLRQ ZLWK PHPRU\ WRWDO PHPRU\ DFFRUGLQJ WR ,(&
6HWWLQJ UDQJHVVWHSV
)DFWRU N DFFRUGLQJ WR ,(& WR VWHSV
7KHUPDO WLPH FRQVWDQW UWK WR PLQ VWHSV PLQ
7KHUPDO ZDUQLQJ VWDJH 3ZDUQ 3WULS WR UHIHUUHG WR WULS WHPSHUDWXUH

ULVH VWHSV
3URORQJDWLRQ IDFWRU DW PRWRU VWDQGVWLOO NU WR VWHSV
7ULS WLPH FKDUDFWHULVWLF , Nk,1 ,SUH Nk,1

W UWK OQ
, Nk,1
W WULS WLPH
UWK WKHUPDO WLPH FRQVWDQW
, ORDG FXUUHQW
,SUH SUHORDG FXUUHQW
N IDFWRU DFFRUGLQJ WR ,(&
UHIHU DOVR )LJXUHV DQG
,Q WKH UDQJH ,Nk,1 WULSSLQJ WLPHV GR QRW GHFUHDVH DERYH ,,S !
5HVHW UDWLRV
3 3WULS UHVHW EHORZ 3ZDUQ
3 3ZDUQ DSSUR[
7ROHUDQFHV
UHIHUULQJ WR Ni ,1 FODVV DFF ,(&

UHIHUULQJ WR WULS WLPH V FODVV DFF ,(&
,QIOXHQFH YDULDEOHV UHIHUUHG WR Ni,1
$X[LOLDU\ GF YROWDJH LQ UDQJH

{ 8DX[8DX[1 { {
E& { DPE { E& ) WR ) { .
)UHTXHQF\ LQ UDQJH
{ II1 { {
&*&
6- 9 7HFKQLFDO GDWD
WPLQ WPLQ

3DUDPHWHU 3DUDPHWHU
VHWWLQJ YDOXH VHWWLQJ YDOXH
WLPH FRQVWDQW WLPH FRQVWDQW
U]KPLQ U]KPLQ

,N k ,1 ,N k ,1
, N , 1 , N , 1 , SUH N , 1
W UWK OQ W UWK OQ
, N , 1 , N , 1
IRU SUHORDG
)LJXUH 7ULS WLPH FKDUDFWHULVWLF RI RYHUORDG )LJXUH 7ULS WLPH FKDUDFWHULVWLF RI RYHUORDG
SURWHFWLRQ ZLWK WRWDO PHPRU\ SURWHFWLRQ ZLWK WRWDO PHPRU\
ZLWKRXW SUHORDG ZLWK SUHORDG
&*&
6- 9 7HFKQLFDO GDWD
6HWWLQJ UDQJHVVWHSV
3LFNXS YDOXH ,/,1 WR VWHSV

7LPH PXOWLSOLHU W/ WWLPH WR V VWHSV V
7ULS WLPH FKDUDFWHULVWLF

W k W/ IRU , ! k ,/
, ,/
W WULS WLPH
W/ WLPH PXOWLSOLHU WULSSLQJ WLPH IRU
VL[ WLPHV FXUUHQW VHWWLQJ ,/
, ORDG FXUUHQW
,/ SLFNXS FXUUHQW
UHIHU DOVR WR )LJXUH
5HVHW UDWLR ,,/ DSSUR[
7ROHUDQFHV
UHIHUULQJ WR SLFNXS WKUHVKROG k ,/

UHIHUULQJ WR WULS WLPH V
,QIOXHQFH YDULDEOHV

{ 8DX[8DX[1 { {
E& { DPE { E& ) WR ) { .
)UHTXHQF\ LQ UDQJH
{ II1 { {
&*&
6- 9 7HFKQLFDO GDWD
WV

3DUDPHWHU
6HWWLQJ YDOXH
7LPH IRU ,1

W/V

,,/

W k W/
,,/
)LJXUH 7ULS WLPH FKDUDFWHULVWLF RI RYHUORDG SURWHFWLRQ ZLWKRXW PHPRU\
&*&
6- 9 7HFKQLFDO GDWD
6HWWLQJ UDQJHVVWHSV
3LFNXS YDOXH RI FXUUHQW HOHPHQW ,,1 WR VWHSV
7LPH VWDJH 7%) V WR V VWHSV V

RU * LQHIIHFWLYH
7LPHV
SLFNXS WLPH
ZLWK LQWHUQDO VWDUW LQFOXGHG LQ GHOD\ WLPH
ZLWK H[WHUQDO VWDUW DSSUR[ PV
'URSRXW WLPH DSSUR[ PV
7ROHUDQFHV
3LFNXS YDOXH RI VHWWLQJ YDOXH
'HOD\ WLPH 7 RI VHWWLQJ YDOXH RU PV
&*&
6- 9 7HFKQLFDO GDWD
6HWWLQJ UDQJHVVWHSV
7ULSSLQJ VWDJH ,! WR RI ,1 VWHSV
7ULSSLQJ VWDJH ,!! WR RI ,1 VWHSV
7LPH GHOD\V 7,! 7 ,!! V WR V VWHSV V
/RZHU IXQFWLRQ OLPLW DW OHDVW RQH SKDVH FXUUHQW | k ,1
3LFNXS WLPHV DW I1 +] DW I1 +]
7ULSSLQJ VWDJH ,! WULSSLQJ VWDJH ,!! DSSUR[ PV DSSUR[ PV
EXW ZLWK FXUUHQWV ,,1 ! RYHUFXUUHQW FDVH
RU QHJ VHTXHQFH FXUUHQW VHW YDOXH l ,1 DSSUR[ PV DSSUR[ PV
5HVHW WLPHV DW I1 +] DW I1 +]
7ULSSLQJ VWDJH ,! WULSSLQJ VWDJH ,!! DSSUR[ PV DSSUR[ PV
5HVHW UDWLRV
7ULSSLQJ VWDJH ,! WULSSLQJ VWDJH ,!! DSSUR[ k ,1
7ROHUDQFHV
SLFNXS YDOXHV ,! ,!! FXUUHQW ,,1 RI UDWHG YDOXH
FXUUHQW ,,1 ! RI UDWHG YDOXH
VWDJH GHOD\ WLPHV EXW PLQ PV
,QIOXHQFH YDULDEOHV

{ 8DX[8DX[1 { {
E& { DPE { E& ) WR ) { .
)UHTXHQF\ LQ UDQJH
{ II1 { { RI ,1
{ II1 { { RI ,1
&*&
6- 9 7HFKQLFDO GDWD
$XWRUHFORVXUH
1XPEHU RI SRVVLEOH VKRWV XS WR
$XWRUHFORVH PRGH WKUHHSROH
'HDG WLPH IRU VW VKRW V WR V VWHSV V

'HDG WLPH IRU QG VKRW V WR V VWHSV V
'HDG WLPH IRU UG VKRW V WR V VWHSV V
'HDG WLPH IRU IRXUWK DQG DQ\ IXUWKHU VKRW V WR V VWHSV V
5HFODLP WLPH DIWHU VXFFHVVIXO $5 V WR V VWHSV V

/RFNRXW WLPH DIWHU XQVXFFHVVIXO $5 V WR V VWHSV V
5HFODLP WLPH DIWHU PDQXDO FORVH V WR V VWHSV V
'XUDWLRQ RI 5(&/26( FRPPDQG V WR V VWHSV V
6HWWLQJ UDQJHVVWHSV
6WDUWXS FXUUHQW UHI WR QRPLQDO PRWRU FXUUHQW ,VWUW,P WR VWHSV
5DWLR UDWHG PRWRU FXUUHQWUDWHG FW FXUUHQW ,P,1 WR VWHSV
3LFNXS WKUHVKROGQRPLQDO PRWRU FXUUHQW ,VWUW!,P WR VWHSV
3HUPLVVLEOH VWDUWXS WLPH 76W8S V WR V VWHSV V

W6W8S IRU ,UPV ! ,VWUW!
7ULSSLQJ FKDUDFWHULVWLF ,VWUW
W
,UPV
ZLWK ,VWUW! SLFNXS WKUHVKROG
5HVHW UDWLR ,UPV,VWUW DSSUR[
7ROHUDQFHV
3LFNXS YDOXH
'HOD\ WLPH RI VHWWLQJ YDOXH RU PV
&*&
6- 9 7HFKQLFDO GDWD
6HWWLQJ UDQJHVVWHSV
6WDUWXS FXUUHQW UHI WR QRPLQDO PRWRU FXUUHQW ,VWUW,P WR VWHSV
5DWLR UDWHG PRWRU FXUUHQWUDWHG FW FXUUHQW ,P,1 WR VWHSV
0D[ SHUPLVVLEOH VWDUWXS WLPH W6W8S V WR V VWHSV V
7LPH RI WKHUPDO HTXLOLEULXP RI WKH URWRU 7HTXDO PLQ WR PLQ VWHSV PLQ
0D[ SHUPLVVLEOH QXPEHU RI KRW VWDUWV QZ WR VWHSV
'LIIHUHQFH EHWZHHQ FROG VWDUWV DQG KRW VWDUWV QF QZ WR VWHSV
&RROLQJGRZQ IDFWRU GXULQJ RSHUDWLRQ NU WR VWHSV
&RROLQJGRZQ IDFWRU DW URWRU VWDQGVWLOO NU WR VWHSV
0LQLPXP ORFNRXW WLPH 70RW%O PLQ WR PLQ VWHSV PLQ
6HWWLQJ UDQJHVVWHSV
8QGHUFXUUHQW SLFNXS ,/ WR i ,1 VWHSV
'HOD\ WLPH 7,/ V WR V VWHSV V
3LFNXS WLPH DSSUR[ PV
5HVHW WLPH DSSUR[ PV
5HVHW UDWLR DSSUR[ RU ,1
7ROHUDQFHV
3LFNXS YDOXH ,/ RI VHWWLQJ YDOXH
'HOD\ WLPH 7,/ RI VHWWLQJ YDOXH RU PV
&*&
6- 9 7HFKQLFDO GDWD
7HPSHUDWXUH GHWHFWRUV
1XPEHU RI WHPSHUDWXUH GHWHFWRUV 57' PD[
57' W\SH 3W 8 RU 1L 8 RU 1L 8
$QQXQFLDWLRQ WKUHVKROGV
)RU HDFK PHDVXULQJ SRLQW
:DUQLQJ WHPSHUDWXUH VWDJH & WR & VWHSV &

) WR ) VWHSV )
RU * QR ZDUQLQJ
$ODUP WHPSHUDWXUH VWDJH & WR & VWHSV &

) WR ) VWHSV )
RU * QR DODUP
&*&
6- 9 7HFKQLFDO GDWD
$QFLOODU\ IXQFWLRQV
2SHUDWLRQDO YDOXH PHDVXUHPHQWV
1RWHV
,QGLFDWLRQ RI YROWDJH SRZHU DQG HQHUJ\ YDOXHV SUHVXPHV FRQQHFWLRQ RI D PHDVXUHG YROWDJH WR WKH UHOD\ 3RZHU
DQG HQHUJ\ YDOXHV DUH YDOLG IRU V\PPHWULFDO YROWDJH FRQGLWLRQV
2SHUDWLRQDO FXUUHQW YDOXHV ,/ ,/ ,/ LQ N$$ SULPDU\ DQG RI ,1
PHDVXUHPHQW UDQJH WR ,1
WROHUDQFH RI PHDVXUHG YDOXH RU RI UDWHG YDOXH
(DUWK FXUUHQW DW WKH KLJKVHQVLWLYLW\ LQSXW ,(( LQ N$$ SULPDU\ DQG RI ,((1
PHDVXUHPHQW UDQJH WR
WROHUDQFH RI PHDVXUHG YDOXH RU RI UDWHG YDOXH
2SHUDWLRQDO YROWDJH OLQHHDUWK 8/( LQ N9 SULPDU\ DQG RI 81c

PHDVXUHPHQW UDQJH WR 81
WROHUDQFH RI PHDVXUHG YDOXH RU RI UDWHG YDOXH IRU 8 81
'LVSODFHPHQW YROWDJH 8( LQ N9 SULPDU\ DQG RI 81

WROHUDQFH RI PHDVXUHG YDOXH RU RI UDWHG YDOXH IRU 8 81
2SHUDWLRQDO DSSDUHQW SRZHU 6 LQ N9$09$*9$ SULPDU\ DQG RI 61

WROHUDQFH RI 61 IRU 881 DQG ,,1 WR
2SHUDWLRQDO DFWLYH SRZHU 3 LQ N:0:*: SULPDU\ DQG RI 61

DQG FRV !
2SHUDWLRQDO UHDFWLYH SRZHU 4 LQ NYDU0YDU*YDU SULPDU\ DQG RI 61

DQG FRV
2SHUDWLRQDO SRZHU IDFWRU FRV

WROHUDQFH IRU 881 DQG ,,1 WR
DQG FRV !
0HWHUHG YDOXH DFWLYH HQHUJ\ :S LQ N:K0:K*:K

HQHUJ\ UDQJH VHSDUDWH IRU ERWK GLUHFWLRQV WR N:K0:K*:K
DQG FRV !
0HWHUHG YDOXH UHDFWLYH HQHUJ\ :T LQ NYDUK0YDUK*YDUK

HQHUJ\ UDQJH VHSDUDWH IRU ERWK GLUHFWLRQV WR NYDUK0YDUK*YDUK
DQG FRV
7KHUPDO RYHUORDG YDOXHV

FDOFXODWHG WHPSHUDWXUH ULVHV 33WULS
WROHUDQFH UHIHUUHG WR 3WULS
&*&
6- 9 7HFKQLFDO GDWD
/RQJ WHUP PHDQ YDOXHV GHPDQG YDOXHV

FXUUHQWV ,/GPG ,/GPG ,/GPG
SRZHUV 6GPG 3GPG 4GPG
UDQJHV DQG WROHUDQFHV DV WKH FRUUHVSRQGLQJ PHDVXUHG YDOXHV
WLPH LQWHUYDO DGMXVWDEOH PLQ PLQ PLQ
0LQ0D[ YDOXH ORJ

FXUUHQWV ,/ ,/ ,/
YROWDJHV 8/( 8(
SRZHUV 6 3 4
SRZHU IDFWRU FRV
GHPDQG YDOXHV ,/GPG ,/GPG ,/GPG 6GPG 3GPG 4GPG
UDQJHV DQG WROHUDQFHV DV WKH FRUUHVSRQGLQJ PHDVXUHG YDOXHV
'LVSOD\ GLIIHUHQFH GLJLW LV SRVVLEOH LQ DGGLWLRQ WR WKH VWDWHG WROHUDQFHV
)DXOW HYHQW GDWD ORJ
6WRUDJH RI DQQXQFLDWLRQV RI WKH ODVW HLJKW IDXOWV
7LPH WDJJLQJ
5HVROXWLRQ IRU RSHUDWLRQDO DQQXQFLDWLRQV V

5HVROXWLRQ IRU IDXOW HYHQW DQQXQFLDWLRQV PV
0D[ WLPH GHYLDWLRQ
'DWD VWRUDJH IRU IDXOW UHFRUGLQJ PD[ IDXOW HYHQWV
7RWDO VWRUDJH WLPH IDXOW GHWHFWLRQ RU WULS FRPPDQG PV

WRWDO V
LQFO V SRZHUIDLO VDIH
VHOHFWDEOH SUHWULJJHU DQG SRVWIDXOW WLPH
0D[ VWRUDJH SHULRG SHU IDXOW HYHQW 7PD[ WR V VWHSV V
3UHWULJJHU WLPH 7SUH WR V VWHSV V
3RVWIDXOW WLPH 7SRVW WR V VWHSV V
6DPSOLQJ UDWH LQVWDQWDQHRXV YDOXH SHU PV DW +]

LQVWDQWDQHRXV YDOXH SHU PV DW +]
7ULS FLUFXLW VXSHUYLVLRQ ZLWK RQH RU WZR ELQDU\ LQSXWV
&LUFXLW EUHDNHU WULS WHVW ZLWK OLYH WULS RU

WULSUHFORVH F\FOH PRGHOV ZLWK DXWRUHFORVXUH
&RQWURO RI D FLUFXLW EUHDNHU &/26( DQG 75,3
&*&
6- 9 0HWKRG RI RSHUDWLRQ
0HWKRG RI RSHUDWLRQ
2SHUDWLRQ RI FRPSOHWH XQLW
7KH QXPHULFDO PXOWLIXQFWLRQ WLPH RYHUFXUUHQW SUR $SDUW IURP WKH JDOYDQLF DQG ORZFDSDFLWLYH LVRODWLRQ
WHFWLRQ 6,3527(& 6- LV HTXLSSHG ZLWK D SRZ SURYLGHG E\ WKH LQSXW WUDQVIRUPHUV ILOWHUV DUH SUR
HUIXO DQG SURYHQ ELW PLFURFRQWUROOHU 7KLV SUR YLGHG IRU WKH VXSSUHVVLRQ RI LQWHUIHUHQFH 7KH ILOWHUV
YLGHV IXOO\ GLJLWDO SURFHVVLQJ RI DOO IXQFWLRQV IURP KDYH EHHQ RSWLPL]HG ZLWK UHJDUG WR EDQGZLGWK DQG
GDWD DFTXLVLWLRQ RI PHDVXUHG YDOXHV WR WKH WULS DQG SURFHVVLQJ VSHHG WR VXLW WKH PHDVXUHG YDOXH SUR
FORVH VLJQDOV WR WKH FLUFXLW EUHDNHU FHVVLQJ 7KH PDWFKHG DQDORJ YDOXHV DUH WKHQ
SDVVHG WR WKH DQDORJ LQSXW VHFWLRQ $,
)LJXUH VKRZV WKH EDVH VWUXFWXUH RI WKH XQLW
7KH WUDQVGXFHUV RI WKH PHDVXUHG YDOXH LQSXW VHF 7KH DQDORJ LQSXW VHFWLRQ $, FRQWDLQV LQSXW DPSOLILHUV
WLRQ 0, WUDQVIRUP WKH FXUUHQWV IURP WKH PHDVXUH IRU HDFK LQSXW DQDORJWRGLJLWDO FRQYHUWHUV DQG
PHQW WUDQVIRUPHUV RI WKH VZLWFKJHDU DQG PDWFK PHPRU\ FLUFXLWV IRU WKH GDWD WUDQVIHU WR WKH PLFUR
WKHP WR WKH LQWHUQDO SURFHVVLQJ OHYHO RI WKH XQLW FRQWUROOHU
/ / / 0, $,
/&' GLVSOD\
[ FKDUDFWHUV
6HUYLFH
/LIH VWDWXV
FRQWDFW
%ORFNHG
N& RXWSXW UHOD\V IRU WULS

DQGRU VLJQDOL]DWLRQ
FDQ EH PDUVKDOOHG

2SHUDWRU
SDQHO ( /(' FDQ
EH PDUVKDOOHG
<- 1
5HVHW
6HULDO RSHUDWRU 3HUVRQDO FRPSXWHU

ELQDU\ LQSXWV 3& LQWHUIDFH
FDQ EH PDUVKDOOHG
&RPPXQLFDWLRQ 6\VWHP LQWHUIDFH

PRGXOH RSWLRQDO

3RZHU VXSSO\
)LJXUH +DUGZDUHVWUXFWXUH RI WLPH RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ UHOD\ 6- H[DPSOH ZLWK FXUUHQW
LQSXWV
&*&
$SDUW IURP FRQWURO DQG VXSHUYLVLRQ RI WKH PHDVXUHG HTXLSPHQW HJ EORFNLQJ VLJQDOV 2XWSXWV LQFOXGH
YDOXHV WKH PLFURSURFHVVRU SURFHVVHV WKH DFWXDO LQ SDUWLFXODU WULS DQG UHFORVH FRPPDQGV WR WKH FLU
SURWHFWLYH IXQFWLRQV 7KHVH LQFOXGH LQ SDUWLFXODU FXLW EUHDNHUV VLJQDOV IRU UHPRWH VLJQDOOLQJ RI LPSRU
WDQW HYHQWV DQG FRQGLWLRQV DV ZHOO DV YLVXDO LQGLFD
ILOWHULQJ DQG IRUPDWLRQ RI WKH PHDVXUHG TXDQWLWLHV WRUV /('V DQG DQ DOSKDQXPHULFDO GLVSOD\ RQ WKH
IURQW
VFDQQLQJ RI OLPLW YDOXHV DQG WLPH VHTXHQFHV
$Q LQWHJUDWHG PHPEUDQH NH\ERDUG LQ FRQQHFWLRQ
FDOFXODWLRQ RI WKH WULS WLPH LQ DFFRUGDQFH ZLWK WKH ZLWK D EXLOWLQ DOSKDQXPHULFDO /& GLVSOD\ HQDEOHV
VHOHFWHG FKDUDFWHULVWLF FRPPXQLFDWLRQ ZLWK WKH XQLW $OO RSHUDWLRQDO GDWD
VXFK DV VHWWLQJ YDOXHV SODQW GDWD HWF DUH HQWHUHG
FDOFXODWLRQ RI QHJDWLYH DQG SRVLWLYH VHTXHQFH LQWR WKH SURWHFWLRQ IURP WKLV SDQHO UHIHU WR 6HFWLRQ
FXUUHQWV IRU XQEDODQFHG ORDG GHWHFWLRQ 8VLQJ WKLV SDQHO WKH SDUDPHWHUV FDQ EH UH
FDOOHG DQG WKH UHOHYDQW GDWD IRU WKH HYDOXDWLRQ RI D
FDOFXODWLRQ RI UPV YDOXHV IRU RYHUORDG GHWHFWLRQ IDXOW FDQ EH UHDG RXW DIWHU D IDXOW KDV RFFXUUHG UHIHU
WR 6HFWLRQ 7KH GLDORJ ZLWK WKH UHOD\ FDQ EH FDU
GHFLVLRQ DERXW WULS DQG UHFORVH FRPPDQGV ULHG RXW DOWHUQDWLYHO\ YLD WKH VHULDO LQWHUIDFH E\ PHDQV
RI D SHUVRQDO FRPSXWHU
VWRUDJH RI PHDVXUHG TXDQWLWLHV GXULQJ D IDXOW IRU
DQDO\VLV $ SRZHU VXSSO\ XQLW SURYLGHV WKH DX[LOLDU\ VXSSO\ WR
WKH GHVFULEHG IXQFWLRQDO XQLWV ZLWK 9 7UDQVLHQW
%LQDU\ LQSXWV DQG RXWSXWV WR DQG IURP WKH SURFHVVRU IDLOXUHV LQ WKH VXSSO\ YROWDJH XS WR PV VHH 6HF
DUH FKDQQHOOHG YLD WKH LQSXWRXWSXW HOHPHQWV )URP WLRQ ZKLFK PD\ RFFXU GXULQJ VKRUWFLUFXLWV LQ
WKHVH WKH SURFHVVRU UHFHLYHV LQIRUPDWLRQ IURP WKH WKH GF VXSSO\ V\VWHP RI WKH SODQW DUH EULGJHG E\ D
VZLWFKJHDU HJ UHPRWH UHVHWWLQJ RU IURP RWKHU GF YROWDJH VWRUDJH HOHPHQW
&*&
7LPH RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ

7KH WLPH RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ FDQ EH XVHG DV GHIL 'HILQLWH WLPH RYHUFXUUHQW SUR
QLWH WLPH DQG DV LQYHUVH WLPH RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ WHFWLRQ VWDJHV ,! DQG ,!!
$ QXPEHU RI VWDQGDUGL]HG LQYHUVH WLPH FKDUDFWHULV
WLFV DFFRUGLQJ WR ,(& DQG RWKHUV DV ZHOO DV
7KH KLJKVHW VWDJHV ,!! IRU SKDVH FXUUHQWV DQG
VWDQGDUGL]HG LQYHUVH WLPH FKDUDFWHULVWLFV DFFRUGLQJ
,(!! IRU UHVLGXDO FXUUHQW DUH DOZD\V DYDLODEOH UH
WR $16,,((( DUH DYDLODEOH IRU LQYHUVH WLPH PRGH
JDUGOHVV ZKHWKHU RU QRW IXUWKHU GHILQLWH WLPH VWDJHV
7KH WULS WLPH FKDUDFWHULVWLFV DQG WKH DSSOLHG IRUPX
,! ,(! RU LQYHUVH WLPH VWDJHV ,S ,(S DUH LQWHQGHG
ODH DUH JLYHQ LQ WKH 7HFKQLFDO GDWD UHIHU WR )LJXUHV
WR EH XVHG $ KLJKO\ VHQVLWLYH HDUWK IDXOW SURWHFWLRQ
WR 6HFWLRQ
FDQ EH SURYLGHG LQVWHDG RI WKHVH HDUWK FXUUHQW
VWDJHV UHIHU WR 6HFWLRQ
7KH VHOHFWHG RYHUFXUUHQW WLPH FKDUDFWHULVWLFV FDQ EH
VXSHULPSRVHG E\ D KLJKVHW LQVWDQWDQHRXV RU GHIL (DFK SKDVH FXUUHQW LV FRPSDUHG ZLWK WKH OLPLW YDOXH
QLWH WLPH GHOD\HG VWDJH $GGLWLRQDOO\ D YHU\ KLJK VHW ZKLFK LV VHW LQ FRPPRQ IRU WKH WKUHH SKDVHV 3LFNXS
LQVWDQWDQHRXV SKDVH FXUUHQW VWDJH ,!!! LV DYDLO LV LQGLFDWHG IRU HDFK SKDVH 7KH SKDVH GHGLFDWHG
DEOH WLPHU LV VWDUWHG $IWHU WKH WLPH KDV HODSVHG WULS VLJQDO
LV JLYHQ 7KH ,! VWDJH LV GHOD\HG ZLWK 7 ,! WKH KLJK
7KH FKDUDFWHULVWLFV FDQ EH LQGLYLGXDOO\ VHW IRU SKDVH VHW VWDJH ,!! LV GHOD\HG ZLWK 7 ,!!
FXUUHQWV DQG IRU HDUWK FXUUHQWV $OO VWDJHV DUH LQGH
SHQGHQW RI HDFK RWKHU DQG FDQ EH VHW LQGLYLGXDOO\ 7KH UHVLGXDO HDUWK FXUUHQW LV SURFHVVHG VHSDUDWHO\
DQG FRPSDUHG ZLWK VHSDUDWH RYHUFXUUHQW VWDJHV ,(!
7KH SLFNXS WKUHVKROGV FDQ EH VZLWFKHG RYHU G\ DQG ,(!! 3LFNXS LV LQGLFDWHG $IWHU WKH DVVRFLDWHG
QDPLFDOO\ YLD D ELQDU\ LQSXW HYHQ GXULQJ SLFNXS RI WLPH 7 ,(! RU 7 ,(!! KDV HODSVHG WULS FRPPDQG LV
WKH SURWHFWLRQ JLYHQ
8QGHU FRQGLWLRQV RI PDQXDO FORVLQJ RQWR IDXOW WKH 7KH SLFNXS YDOXHV RI HDFK VWDJH ,! SKDVHV ,(!
WLPH RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ FDQ DOVR SURYLGH D UDSLG HDUWK ,!! SKDVHV DQG ,(!! HDUWK DV ZHOO DV
WULS $ FKRLFH FDQ EH PDGH ZKHWKHU WKH ,!! VWDJHV WKH DVVRFLDWHG WLPH GHOD\V FDQ EH VHW LQGLYLGXDOO\
RU WKH ,!,S VWDJHV DUH GHFLVLYH IRU DQ XQGHOD\HG
WULS LH WKH DVVRFLDWHG WLPH GHOD\ LV E\SDVVHG IRU 7KH ORJLF GLDJUDP RI WKH GHILQLWH WLPH RYHUFXUUHQW
WKLV FRQGLWLRQ VWDJHV LV VKRZQ LQ )LJXUH WKDW RI WKH KLJKVHW
VWDJHV LV VKRZQ LQ )LJXUH
)RUPDWLRQ RI WKH PHDVXUHG +LJKVSHHG VWDJHV ,!!!

TXDQWLWLHV
7KH KLJKVSHHG VWDJHV IRU SKDVH FXUUHQWV ,!!!
FRPSOHPHQW WKH KLJKVHW VWDJHV ,!! IRU YHU\ KLJK
7KH PHDVXUHG FXUUHQWV DUH IHG WR WKH UHOD\ YLD WKH LQ IDXOW FXUUHQWV ,Q FRQWUDVW WR WKH KLJKVHW VWDJHV
SXW WUDQVGXFHUV IRU HDFK SKDVH 7KH LQSXWV DUH JDO ZKLFK RSHUDWH ZLWK ILOWHUHG 506YDOXHV WKH
YDQLFDOO\ LVRODWHG DJDLQVW WKH HOHFWURQLF FLUFXLWV DV ,!!!VWDJHV RSHUDWH ZLWK WKH LQVWDQWDQHRXV VLJ
ZHOO DV DJDLQVW HDFK RWKHU 7KXV WKH VWDUSRLQW RI WKH QDOV RI WKH FXUUHQWV WKXV DOORZLQJ YHU\ VKRUW WULSSLQJ
WKUHH SKDVH FXUUHQWV FDQ EH IRUPHG RXWVLGH RI WKH WLPHV ,Q RUGHU WR DYRLG WUDQVLHQW RYHUUHDFK LQ FDVH
UHOD\ RU IXUWKHU SURWHFWLRQ RU VXSHUYLVLRQ GHYLFHV RI '& RIIVHW LQ IDXOW FXUUHQWV WKHVH VWDJHV SLFN XS
FDQ EH LQFOXGHG LQ WKH FXUUHQW WUDQVIRUPHU FLUFXLWV RQO\ ZKHQ WKH LQVWDQWDQHRXV FXUUHQW YDOXHV H[FHHG
)RU WKH HDUWK FXUUHQW LQSXW HLWKHU WKH UHVLGXDO FXU i¯ WLPHV WKH VHW 506 YDOXH 7KLV SUHYHQWV IURP
UHQW RI WKH SKDVH FXUUHQW WUDQVIRUPHUV FDQ EH XVHG IDXOW\ SLFNXS HYHQ LQ FDVH RI IXOO '& RIIVHW LQ WKH IDXOW
RU D VHSDUDWH VXPPDWLRQ FXUUHQW WUDQVIRUPHU FDQ EH FXUUHQW 2Q WKH RWKHU KDQG WKHVH VWDJHV PD\ UH
FRQQHFWHG VSRQG RQO\ WR V\PPHWULFDO FXUUHQWV ZLWKRXW '&
FRPSRQHQW RI DFFRUGLQJO\ KLJKHU PDJQLWXGH EXW DO
7KH VHFRQGDU\ VLGHV RI WKH UHOD\ LQSXW WUDQVIRUPHUV ORZ YHU\ IDVW WULSSLQJ RQ YHU\ KLJK IDXOW FXUUHQW
DUH WHUPLQDWHG E\ VKXQW UHVLVWRUV ZKLFK WUDQVIRUP 7KHUHIRUH WKH\ VKRXOG EH XVHG DV IDVW LQVWDQWD
WKH FXUUHQWV WR SURSRUWLRQDO YROWDJHV WKHVH YROWDJHV QHRXV VWDJH LQ FRQMXQFWLRQ ZLWK WKH ,!!VWDJHV
DUH FRQYHUWHG WR QXPHULFDO YDOXHV E\ DQDORJWRGLJL
WDO FRQYHUWHUV 7KH IXQFWLRQ LV LQ SULQFLSOH WKH VDPH OLNH WKDW RI WKH
,!!VWDJHV 6HH )LJXUH IRU WKH ORJLF GLDJUDP
&*&
0&/SK
,1())(&7
,! XQGHOD
0DQXDO FORVH
2& /
| )' ,!
7ULS ,!
,/!
7 ,!
|
/
/
/
UHVHW PHDVXULQJ
LQW EORFNLQJ 657
%ORFN ,! | !,! EON
%ORFN 2& SKDVHV 2&S EON

2&SK 21
|
2&SK 2))
2&S RII
0&/H
,1())(&7
,(! XQGHO
0DQXDO FORVH
2& (
7US ,(!
)' ,(!
,(! |
7 ,(!

UHVHW PHDVXULQJ
LQW EORFNLQJ 657
%ORFN ,(! | !,(! EN
%ORFN 2& HDUWK 2&H EON

2& H 21
|
$QQXQFLDWLRQ
2& H 2))
2&H RII 7ULS
)LJXUH 6LPSOLILHG ORJLF GLDJUDP RI WKH GHILQLWH WLPH RYHUFXUUHQW VWDJHV ,! SKDVH FXUUHQWV
DQG ,(! HDUWK FXUUHQW ZLWK QRUPDO VHQVLWLYLW\
&*&
0&/SK
,1())(&7
,!! XQGHO
0DQXDO FORVH
2& /
| )' ,!! 7US ,!!

,/!!
7 ,!!
|
/
/
/
LQW EORFNLQJ $5 UHVHW PHDVXULQJ
%ORFN ,!! | !,!! EN

2&SK 21
|
2&SK 2))
2&S RII
0&/H ,1())(&7
,(!! XQGH
0DQXDO FORVH
2& (
7US,(!!
)' ,(!!
,(!! |
7,(!!

UHVHW PHDVXULQJ
LQW EORFNLQJ $5
%ORFN ,(!! | 2&H EON
%ORFN 2& HDUWK !,(!! EN

2& H 21
|
$QQXQFLDWLRQ
2& H 2))
2&H RII 7ULS
)LJXUH 6LPSOLILHG ORJLF GLDJUDP RI WKH GHILQLWH WLPH KLJKVHW VWDJHV ,!! SKDVH FXUUHQWV
DQG ,(!! HDUWK FXUUHQW ZLWK QRUPDO VHQVLWLYLW\
&*&
2& /
i»i
,/!!! 7US ,!!!

/ |
/
/
LQW EORFNLQJ $5
%ORFN ,!!! | !,!!!EN
UHVHW PHDVXULQJ

2&SK 21
|
$QQXQFLDWLRQ
2&SK 2))
2&S RII 7ULS
)LJXUH 6LPSOLILHG ORJLF GLDJUDP RI WKH KLJKVSHHG VWDJHV ,!!! RQO\ SKDVH FXUUHQWV
,QYHUVH WLPH RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ VWDJHV ,S
,Q DGGLWLRQ WR WKH GHILQLWH WLPH VWDJHV PHQWLRQHG EH ZKHWKHU LW LV HYRNHG E\ GLVN HPXODWLRQ QRW IRU 5,
IRUH LQYHUVH WLPH VWDJHV FDQ EH HQDEOHG IRU HDFK RI 5'FXUYHV DQG ,W k5LJKW DIWHUl PHDQV WKDW WKH
WKH SKDVH FXUUHQWV ZLWK FRPPRQ VHWWLQJ DQG WKH SLFNXS GURSV RXW ZKHQ WKH SLFNXS YDOXH RI DSSUR[
HDUWK FXUUHQW VHSDUDWH VHWWLQJ LV XQGHUVKRW )RU D QHZ SLFNXS WKH WLPH
FRXQWHU VWDUWV DW ]HUR
(DFK SKDVH FXUUHQW LV FRPSDUHG ZLWK WKH OLPLW YDOXH
ZKLFK LV VHW LQ FRPPRQ IRU WKH WKUHH SKDVHV 3LFNXS 7KH GLVN HPXODWLRQ HYRNHV D GURSRXW SURFHVV WLPH
LV LQGLFDWHG IRU HDFK SKDVH )ROORZLQJ SLFNXS RI WKH FRXQWHU LV GHFUHPHQWLQJ ZKLFK EHJLQV DIWHU GHHQ
LQYHUVH WLPH VWDJH ,S WKH WULS WLPH GHOD\ LV FDOFXODWHG HUJL]DWLRQ 7KLV SURFHVV FRUUHVSRQGV WR WKH EDFN
IURP WKH VHW LQYHUVH WLPH FKDUDFWHULVWLF DQG WKH PDJ WXUQ RI D )HUUDULVGLVN H[SODLQLQJ LWV GHQRPLQDWLRQ
QLWXGH RI WKH IDXOW FXUUHQW $IWHU WKH WLPH KDV HODSVHG kGLVN HPXODWLRQl ,Q FDVH VHYHUDO IDXOWV RFFXU VXF
WULS VLJQDO LV JLYHQ )RU WKH UHVLGXDO HDUWK FXUUHQW D FHVVLYHO\ LW LV HQVXUHG WKDW GXH WR WKH LQHUWLD RI WKH
GLIIHUHQW FKDUDFWHULVWLF FDQ EH VHOHFWHG )HUUDULVGLVN WKH kKLVWRU\l LV WDNHQ LQWR FRQVLGHUDWLRQ
DQG WKH WLPH EHKDYLRXU LV DGDSWHG $V VRRQ DV
RI WKH VHWWLQJ YDOXH LV XQGHUVKRW WKH SLFNXS VLJQDO
7KH SLFNXS YDOXHV RI WKH VWDJHV ,S SKDVHV DQG IRU
GLVDSSHDUV DQG WKH UHVHW SURFHVV EHJLQV LQ FRUUH
WKH VWDJH ,(S HDUWK DV ZHOO DV WKH DVVRFLDWHG WLPH
VSRQGHQFH WR WKH GURSRXW FXUYH RI WKH FKDUDFWHULV
IDFWRUV FDQ EH VHW LQGLYLGXDOO\
WLF :LWKLQ WKH UDQJH RI WKH SLFNXS YDOXH DQG RI
WKH VHWWLQJ YDOXH WKH LQFUHPHQWLQJ DQG WKH GHFUH
7KH ORJLF GLDJUDP RI WKH LQYHUVH WLPH RYHUFXUUHQW PHQWLQJ SURFHVVHV DUH LQ LGOH VWDWH ,I RI WKH VHW
SURWHFWLRQ LV VKRZQ LQ )LJXUH WLQJ YDOXH LV XQGHUVKRW WKH GURSRXW SURFHVV LV EHLQJ
ILQLVKHG LH ZKHQ D QHZ SLFNXS LV HYRNHG WKH WLPHU
)RU LQYHUVH WLPH RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ VWDJHV RQH VWDUWV DJDLQ DW ]HUR
FDQ VHOHFW ZKHWKHU WKH IXQGDPHQWDO ZDYH RI WKH FXU
UHQWV RU WKH WUXH UPV YDOXHV EH SURFHVVHG 7KH GLVN HPXODWLRQ RIIHUV LWV DGYDQWDJHV ZKHQ WKH
JUDGLQJ FRRUGLQDWLRQ FKDUW RI WKH WLPH RYHUFXUUHQW
<RX FDQ GHWHUPLQH IRU WKH VWDQGDUGL]HG ,(& DQG SURWHFWLRQ LV FRPELQHG ZLWK RWKHU GHYLFHV RQ HOHF
$16,FKDUDFWHULVWLFV ZKHWKHU WKH GURSRXW RI D VWDJH WURPHFKDQLFDO RU LQGXFWLRQ EDVH FRQQHFWHG WR WKH
LV WR IROORZ ULJKW DIWHU WKH WKUHVKROG XQGHUVKRW RU V\VWHP
&*&
0&/SK
,1())(&7
,S XQGHO
0DQXDO FORVH
| )' ,S
2& / 7ULS ,S
,S /
|
/
/
/
UHVHW PHDVXULQJ
LQW EORFNLQJ 657
%ORFN ,S | !,S EON
%ORFN 2& SKDVHV

2&S EON
2&SK 21
|
2&SK 2))
2&S RII
0&/H
,1())(&7
,(S XQGH
0DQXDO FORVH
7US ,(S
2& ( )' ,(S
,(S |

UHVHW PHDVXULQJ
LQW EORFNLQJ 657
%ORFN ,(S | !,(S EN
%ORFN 2& HDUWK 2&H EON

2& H 21
|
$QQXQFLDWLRQ
2& H 2))
2&H RII 7ULS
)LJXUH 6LPSOLILHG ORJLF GLDJUDP RI WKH LQYHUVH WLPH RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ VWDJHV ,S SKDVH FXUUHQWV
DQG ,(S HDUWK FXUUHQW ZLWK QRUPDO VHQVLWLYLW\
&*&
)DVW EXVEDU SURWHFWLRQ XVLQJ UHYHUVH LQWHUORFNLQJ VFKHPH
(DFK RI WKH RYHUFXUUHQW VWDJHV FDQ EH EORFNHG YLD RQWR D EXVEDU ZLWK VHYHUDO RXWJRLQJ IHHGHUV UHIHU
ELQDU\ LQSXWV RI WKH UHOD\ $ VHWWLQJ SDUDPHWHU GHWHU )LJXUH
PLQHV ZKHWKHU WKH ELQDU\ LQSXW RSHUDWHV LQ WKH kQRU
PDOO\ RSHQl LH HQHUJL]H LQSXW WR EORFN RU WKH kQRU k5HYHUVH LQWHUORFNLQJl PHDQV WKDW WKH WLPH RYHUFXU
PDOO\ FORVHGl LH HQHUJL]H LQSXW WR UHOHDVH PRGH UHQW SURWHFWLRQ FDQ WULS ZLWKLQ D VKRUW WLPH 7 ,!!
7KXV WKH WLPH RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ FDQ EH XVHG ZKLFK LV LQGHSHQGHQW RI WKH JUDGLQJ WLPH LI LW LV QRW
DV IDVW EXVEDU SURWHFWLRQ LQ VWDU FRQQHFWHG QHW EORFNHG E\ SLFNXS RI RQH RI WKH QH[W GRZQVWUHDP
ZRUNV RU LQ RSHQ ULQJ QHWZRUNV ULQJ RSHQ DW RQH OR WLPH RYHUFXUUHQW UHOD\V )LJXUH 7KHUHIRUH WKH
FDWLRQ XVLQJ WKH kUHYHUVH LQWHUORFNl SULQFLSOH 7KLV SURWHFWLRQ ZKLFK LV FORVHVW WR WKH IDXOW ZLOO DOZD\V WULS
LV XVHG LQ KLJK YROWDJH V\VWHPV LQ SRZHU VWDWLRQ ZLWKLQ D VKRUW WLPH DV LW FDQQRW EH EORFNHG E\ D UHOD\
DX[LOLDU\ VXSSO\ QHWZRUNV HWF LQ ZKLFK FDVHV D EHKLQG WKH IDXOW ORFDWLRQ 7KH WLPH VWDJHV ,! RU ,S RS
WUDQVIRUPHU IHHGV IURP WKH KLJKHU YROWDJH V\VWHP HUDWH DV GHOD\HG EDFNXS VWDJHV
%
$
,QIHHG GLUHFWLRQ
,! ,!! ,! ,!
!,!! EORFN
7 ,! 7 ,!! W W
7ULS 7ULS 7ULS 7ULS
7 ,! 7 ,!!
W
)DXOW ORFDWLRQ $ WULSSLQJ WLPH 7 ,!!
)DXOW ORFDWLRQ % WULSSLQJ WLPH W

EDFNXS WLPH 7 ,!
)LJXUH %XVEDU SURWHFWLRQ XVLQJ UHYHUVH LQWHUORFNLQJ SULQFLSOH VFKHPH
&*&
7KH VHQVLWLYH HDUWK IDXOW SURWHFWLRQ LV RQO\ SRVVLEOH LQ XVHG DV WKH ODVW EDFNXS IRU KLJKRKPLF HDUWK IDXOWV
WKH GHYLFH YHUVLRQV ZLWK DFFRUGLQJO\ VHQVLWLYH PHD LQ HIIHFWLYHO\ HDUWKHG RU ORZRKPLF HDUWKHG V\VWHPV
VXUHG FXUUHQW LQSXW 6- RU 6- ZKHUH WKH PDLQ VKRUWFLUFXLW SURWHFWLRQ PD\ QRW SLFN
,W UHSODFHV WKHQ WKH kQRUPDOl WLPH RYHUFXUUHQW XS RQ WKHVH IDXOWV
SURWHFWLRQ IRU HDUWK FXUUHQW DV GHVFULEHG LQ 6HFWLRQ
7KH LQYHUVH WLPH HDUWK RYHUFXUUHQW VWDJH LV XVHG HJ
LQ VWURQJO\ PHVKHG DOOURXQG HDUWKHG QHWZRUNV
7KH VHQVLWLYH HDUWK IDXOW SURWHFWLRQ FDQ EH XVHG LQ ZKHUH WKH KLJKHVW IDXOW FXUUHQW IORZV DW WKH HQGV RI
LVRODWHG RU FRPSHQVDWHG QHWZRUNV WR GHWHFW DQ WKH IDXOW\ OLQH VHFWLRQ WKH LQYHUVH FKDUDFWHULVWLF KDV
HDUWK IDXOW DQG WR GLVFULPLQDWH WKH HDUWK IDXOW GLUHF WKH HIIHFW WKDW KHUH WKH VKRUWHVW UHVSRQVH WLPH RF
WLRQ ,Q HIIHFWLYHO\ JURXQGHG RU ORZLPSHGDQFH FXUV DQG WKH UHPDLQLQJ UHOD\V UHVHW
HDUWKHG QHWZRUNV GHWHFWLRQ RI KLJKUHVLVWDQFH
HDUWK IDXOWV ZLWK YHU\ VPDOO IDXOW FXUUHQWV LV SRVVLEOH 7KH IXQFWLRQ RI WKH VHQVLWLYH HDUWK IDXOW SURWHFWLRQ LV
,W FDQ EH GHOD\HG DQG UHVXOW LQ DQQXQFLDWLRQ RU DOVR LQ SULQFLSOH WKH VDPH DV WKDW RI WKH WLPH RYHUFXUUHQW
LQ D WULS SURWHFWLRQ IRU HDUWK FXUUHQW 6HFWLRQ EXW ZLWKRXW
D VSHFLDO PDQXDOFORVH VWDJH 7KH GHYLFH SURYLGHV
%HFDXVH RI LWV VHQVLWLYLW\ LW LV QRW VXLWHG IRU GHWHFWLRQ LQ WKLV YHUVLRQ D VSHFLDO PHDVXUHG FXUUHQW LQSXW WKDW
RI KLJKHU HDUWK IDXOW FXUUHQWV IURP i,1 DQG DERYH DOORZV IRU SURFHVVLQJ RI HDUWK FXUUHQW LQ IURP P$
DW WKH UHOD\ WHUPLQDOV IRU KLJKVHQVLWLYLW\ HDUWK IDXOW DQG KLJKHU
SURWHFWLRQ )RU WKRVH DSSOLFDWLRQV XVH WKH WLPH
RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ IRU HDUWK FXUUHQWV DV GH
VFULEHG LQ 6HFWLRQ
'LVSODFHPHQW YROWDJH VWDJH
,Q GHYLFHV ZLWK LQSXW IRU WKH GLVSODFHPHQW YROWDJH

6HQVLWLYH HDUWK FXUUHQW VWDJHV WKLV YROWDJH 9( LV RQH FRQGLWLRQ IRU UHOHDVH RI GLUHF
WLRQ GHWHUPLQDWLRQ DFFRUGLQJ WR 6HFWLRQ ,Q WKLV
7KH PDJQLWXGH RI WKH HDUWK FXUUHQW LV GHFLVLYH IRU DVSHFW 9( LV WKH YROWDJH IHG WR WKH FRUUHVSRQGLQJ
SLFNXS RI WKH KLJKO\ VHQVLWLYH HDUWK FXUUHQW VWDJHV GHYLFH LQSXW 1RUPDOO\ WKH WUDQVIRUPDWLRQ UDWLR RI
7KH\ DUH XVHG LQ FDVHV ZKHUH WKH PDJQLWXGH RI WKH WKH YROWDJH WUDQVIRUPHUV LV
HDUWK FXUUHQW LV WKH PDLQ FULWHULRQ RI WKH HDUWK IDXOW
HJ IRU HOHFWULFDO PDFKLQHV LQ EXVEDU FRQQHFWLRQ 91SULP 91VHF 91VHF

ZLWK LVRODWHG V\VWHPV ZKHUH WKH KLJK FDSDFLWLYH
FXUUHQW RI WKH V\VWHP FDQ EH H[SHFWHG LQ FDVH RI PD
FKLQH HDUWK IDXOW EXW RQO\ DQ LQVLJQLILFDQW HDUWK FXU ,I WKH GHYLFH LV FRQQHFWHG WR WKH RSHQGHOWD YROWDJH
UHQW LQ FDVH RI D V\VWHP HDUWK IDXOW EHFDXVH RI WKH ZLQGLQJV RI D YROWDJH WUDQVIRUPHU VHW WKH IROORZLQJ
ORZ PDFKLQH FDSDFLWDQFH DSSOLHV
,Q RUGHU WR GHWHFW HDUWK FXUUHQWV D WZRVWDJH FXUUHQW 9( 9/ 9/ 9/ c
WLPH FKDUDFWHULVWLF FDQ EH VHW (DFK VWDJH FDQ RSHU
DWH GLUHFWLRQDO 6- % RU QRQGL :LWK DQ HDUWK IDXOW LQ DQ LVRODWHG V\VWHP WKH GLV
UHFWLRQDO 6- % RU - SODFHPHQW YROWDJH DPRXQWV WR WKH PDJQLWXGH RI WKH
KHDOWK\ SKDVHWRSKDVHYROWDJH LH i91 DW UDWHG
7KH KLJKYDOXH VWDJH LV GHVLJQDWHG ZLWK ,((!! V\VWHP YROWDJH ,Q DQ HDUWKHG V\VWHP WKH PDJQL
WXGH GHSHQGV RQ WKH HDUWK SRLQW FRQGLWLRQV DQG WKH
7KH ORZYDOXH VWDJH FDQ RSHUDWH ZLWK D GHILQLWH WLPH IHHGLQJ ORFDWLRQV
ODJ RU LQYHUVH WLPH ODJ FKDUDFWHULVWLF )RU LQYHUVH
WLPH D FKRLFH FDQ EH PDGH EHWZHHQ RQH RI WKH SUH ,Q RUGHU WR HQVXUH PHDVXUHPHQW RI VWDEOH YDOXHV
GHILQHG FKDUDFWHULVWLFV UHIHU WR )LJXUHV WR WKH HDUWK IDXOW GHWHFWLRQ LV GHOD\HG XQWLO HJ VHF
XQGHU 7HFKQLFDO GDWD RQG DGMXVWDEOH DIWHU LQFHSWLRQ RI YROWDJH GLVSODFH
PHQW
7KH GHILQLWH WLPH HDUWK RYHUFXUUHQW VWDJH LV RIWHQ
&*&
3LFNXS E\ WKH GLVSODFHPHQW YROWDJH VWDJH FDQ EH PDQG WLPH LV FRPSRVHG RI WKH LQKHUHQW PHDVXULQJ
XVHG DV D VHSDUDWH SURWHFWLRQ IXQFWLRQ LH IRU WLPH WLPH DSSUR[LPDWHO\ PV SOXV SLFNXS GHOD\ SOXV
GHOD\HG WULS FRPPDQG 1RWH WKDW WKH WRWDO FRP WULS GHOD\ WLPH
79H$'O
9H! )' 9(
79H!
%ORFN 8(!
7ULS 9(
,(( 9(
3DUDPHWHUV 'LUHFWLRQDO
',(( 5HOHDVH
',502' FKDUDFWHU
3+,&25 LVWLF
3DUDPHWHU
' ,((!! 7US,(!!
7 ,((!!
,((!!
)' ,(!!
%ORFN ,(!!
!,(!! EN
3DUDPHWHU
' ,((! 7US ,(!
7
,((! ,((S
%ORFN ,(!
)' ,(!
!,(! EN
|
() IRUUHY
7KH SURFHVVLQJ RI WKH LQYHUVH WLPH FKDUDFWHULVWLF LV WR EH 7ULS

UHSODFHG E\ WKH GHILQLWH WLPHU LQ GHILQLWH WLPH PRGH
$QQXQFLDWLRQ
)LJXUH 6LPSOLILHG ORJLF GLDJUDP RI WKH KLJKO\ VHQVLWLYH GLUHFWLRQDO HDUWK IDXOW SURWHFWLRQ LOOXVWUDWHG
ZLWK LQYHUVH WLPH FKDUDFWHULVWLF DFFRUGLQJ WR ,(& IRU WKH ORZYDOXH VWDJH
&*&
6HQVLWLYH GLUHFWLRQ GLVFULPLQD 7KH V\PPHWU\ D[LV FDQ DOVR EH VHW LQ WKH GLUHFWLRQ RI
WLRQ WKH UHDFWLYH FXUUHQW FRPSRQHQW 7KXV WKH FRPSR
QHQW ,( k VLQ LV GHFLVLYH 7KLV HQDEOHV WR GHWHFW
HDUWK IDXOWV DQG WKHLU GLUHFWLRQ LQ LVRODWHG V\VWHPV
7KH VHQVLWLYH HDUWK IDXOW GLUHFWLRQDO GHWHUPLQDWLRQ
GRHV QRW SURFHVV WKH PDJQLWXGH RI WKH HDUWK FXUUHQW
EXW WKH FRPSRQHQW ZKLFK LV DW ULJKW DQJOH WR D VHW
WDEOH GLUHFWLRQDO V\PPHWU\ D[LV $ SUHFRQGLWLRQ IRU
GHWHUPLQDWLRQ RI WKH IDXOW GLUHFWLRQ LV WKDW RQH RI WKH 9( ,(D
FXUUHQW PDJQLWXGH VWDJHV KDV SLFNHG XS DQG WKDW
WKH UHVLGXDO YROWDJH H[FHHGV WKH VHW YDOXH RI WKH YROW
DJH VWDJH
)LJXUH VKRZV DQ H[DPSOH LQ WKH FRPSOH[ SKDVRU IRUZDUG

GLDJUDP LQ ZKLFK 9( IRUPV WKH UHDO D[LV ,Q WKLV H[ GLUHFWLRQ
DPSOH WKH DFWLYH FRPSRQHQW ,(D RI WKH HDUWK FXUUHQW ,((!
,( UHODWHG WR WKH GLVSODFHPHQW YROWDJH 9( LV GHFL ,(
VLYH DQG LV FRPSDUHG ZLWK WKH VHW WKUHVKROG YDOXH ,(U FDSDFLWLYH LQGXFWLYH
,((GLU 7KXV WKLV H[DPSOH LV YDOLG IRU GLUHFWLRQDO HDUWK
IDXOW GHWHUPLQDWLRQ LQ DQ FRPSHQVDWHG V\VWHP ,HH
ZKHUH WKH TXDQWLW\ ,( k FRV LV WKH GHWHUPLQLQJ IDF GLU
WRU 7KH V\PPHWU\ D[LV LV LGHQWLFDO ZLWK WKH ,(D D[LV UHYHUVH
7KH FXUUHQW PDJQLWXGH WKUHVKROG DSSHDUV DV D FLUFOH ',502' 6,1 3+, GLUHFWLRQ
GRWWHG FLUFOH ,((! LQ WKH ILJXUH 3+,&25
9( ,(D
)LJXUH 'LUHFWLRQDO FKDUDFWHULVWLF ZLWK VLQ
PHDVXUHPHQW
IRUZDUG GLUHFWLRQ 7KH HDUWK IDXOW GLUHFWLRQ DQG WKH PDJQLWXGH RI WKH
FXUUHQW FRPSRQHQWV LV GHWHUPLQHG IURP D KLJKO\ DF
FXUDWH FDOFXODWLRQ RI DFWLYH DQG UHDFWLYH SRZHU XVLQJ
,HH GLU WKH GHILQLWLRQV
,(
,(U FDSDFLWLYH ,((! LQGXFWLYH
$FWLYH SRZHU
W7
3(D
7
q Y( W L( W GW
UHYHUVH GLUHFWLRQ W
',502' &26 3+, 5HDFWLYH SRZHU

3+,&25 W7
)LJXUH 'LUHFWLRQDO FKDUDFWHULVWLF ZLWK FRV

3(U

7 q Y( W E L( W GW
PHDVXUHPHQW W
ZKHUH 7 HTXDOV SHULRG RI LQWHJUDWLRQ
7KH V\PPHWU\ D[LV FDQ EH VKLIWHG E\ XS WR 7KH XVH RI DQ HIILFLHQW FDOFXODWLRQ DOJRULWKP DQG VL
VHWWDEOH 7KXV LW LV SRVVLEOH IRU H[DPSOH WR PXOWDQHRXV QXPHULFDO ILOWHULQJ DOORZV WKH GLUHFWLRQDO
DFKLHYH PD[LPXP VHQVLWLYLW\ IRU RKPLFLQGXFWLYH GHWHUPLQDWLRQ WR EH DFKLHYHG ZLWK KLJK DFFXUDF\
FXUUHQWV E\ LQGXFWLYH DQJOH GLVSODFHPHQW LQ DQG VKDUSO\ GHILQHG WKUHVKROG OLPLWV VHH )LJXUH
HDUWKHG V\VWHPV RU IRU H[DPSOH WR DFKLHYH DQG LQVHQVLWLYLW\ WR KDUPRQLF LQIOXHQFHV SDU
PD[LPXP VHQVLWLYLW\ IRU RKPLFFDSDFLWLYH FXUUHQWV WLFXODUO\ WKH IUHTXHQWO\ VWURQJ WKLUG DQG ILIWK KDUPRQ
E\ FDSDFLWLYH DQJOH GLVSODFHPHQW IRU XVH RQ LFV ZKLFK RFFXU SDUWLFXODUO\ LQ HDUWK IDXOW FXUUHQWV
HOHFWULFDO PDFKLQHV ZKLFK DUH GLUHFWO\ FRQQHFWHG WR 7KH GLUHFWLRQDO GHFLVLRQ UHVXOWV IURP WKH VLJQV RI DF
DQ LVRODWHG QHWZRUN WLYH DQG UHDFWLYH SRZHU
&*&
,(D DFWLYH FRPSRQHQW
P$

P$
5HYHUVH )RUZDUGV )RUZDUGV 5HYHUVH
P$
,( OHDGLQJ ,( ODJJLQJ
E E E E E E E
)LJXUH 'LUHFWLRQDO HDUWK IDXOW PHDVXUHPHQW FKDUDFWHULVWLF H[DPSOH , k FRV
6LQFH WKH DFWLYH DQG UHDFWLYH FRPSRQHQW RI WKH FXU ,Q DOO RWKHU FDVHV WKH V\PPHWU\ D[LV LV SURGXFHG E\
UHQW QRW WKH SRZHU GHWHUPLQH SLFNXS RI WKH SURFHVVLQJ WKH VXP RI SDUWV RI WKH DFWLYH DQG UHDF
HDUWK IDXOW GLUHFWLRQDO GHFLVLRQ WKHVH FXUUHQW FRP WLYH SRZHU
SRQHQWV DUH FDOFXODWHG IURP WKH SRZHU FRPSR
QHQWV 7KXV IRU GHWHUPLQDWLRQ RI WKH GLUHFWLRQ RI WKH ,Q V\VWHPV ZLWK LVRODWHG VWDUSRLQW WKH HDUWK IDXOW FXU
HDUWK IDXOW DFWLYH DQG UHDFWLYH FRPSRQHQWV RI WKH UHQW IORZV DV D FDSDFLWLYH FXUUHQW IURP WKH KHDOWK\
HDUWK IDXOW FXUUHQW DV ZHOO DV WKH GLUHFWLRQ RI WKH DF OLQHV YLD WKH PHDVXULQJ SRLQW WR WKH SRLQW RI IDXOW 7KLV
WLYH DQG UHDFWLYH SRZHU DUH HYDOXDWHG FDSDFLWLYH FXUUHQW GHWHUPLQHV WKH GLUHFWLRQ
:LWK FRV PHDVXUHPHQW IRU FRPSHQVDWHG V\V ,Q V\VWHPV ZLWK DUF VXSSUHVVLRQ FRLOV WKH 3HWHUVHQ
WHPV FRLO VXSHULPSRVHV D FRUUHVSRQGLQJ LQGXFWLYH FXU
UHQW RQ WKH FDSDFLWLYH HDUWK IDXOW FXUUHQW ZKHQ DQ
HDUWK IDXOW IRUZDUGV ZKHQ 3(D ! DQG ,(D ! VHW
HDUWK IDXOW RFFXUV VR WKDW WKH FDSDFLWLYH FXUUHQW DW
YDOXH
WKH SRLQW RI IDXOW LV FRPSHQVDWHG 'HSHQGHQW XSRQ
HDUWK IDXOW EDFNZDUGV ZKHQ 3(D DQG ,(D ! VHW WKH SRLQW RI PHDVXUHPHQW LQ WKH QHWZRUN WKH UHVXO
YDOXH WDQW PHDVXUHG FXUUHQW FDQ KRZHYHU EH LQGXFWLYH RU
FDSDFLWLYH DQG WKH UHDFWLYH FXUUHQW LV WKHUHIRUH QRW
:LWK VLQ PHDVXUHPHQW IRU LVRODWHG V\VWHPV VXLWDEOH IRU WKH GHWHUPLQDWLRQ RI GLUHFWLRQ ,Q WKLV
FDVH RQO\ WKH RKPLF UHVLGXDO FXUUHQW ZKLFK UHVXOWV
HDUWK IDXOW IRUZDUGV ZKHQ 3(U ! DQG ,(U ! VHW IURP WKH ORVVHV RI WKH 3HWHUVHQ FRLO FDQ EH XVHG IRU
YDOXH GLUHFWLRQDO GHWHUPLQDWLRQ 7KLV HDUWK IDXOW RKPLF FXU
UHQW LV RQO\ D IHZ SHUFHQW RI WKH FDSDFLWLYH HDUWK IDXOW
HDUWK IDXOW EDFNZDUGV ZKHQ 3(U DQG ,(U ! VHW FXUUHQW
YDOXH
&*&
,Q WKH ODWWHU FDVH LW PXVW EH QRWHG WKDW GHSHQGHQW VHHV DOPRVW WKH HQWLUH SURVSHFWLYH HDUWK IDXOW FXUUHQW
XSRQ WKH ORFDWLRQ RI WKH SURWHFWLYH UHOD\ D FRQVLGHU RI WKH QHWZRUN LQ FRPSHQVDWHG QHWZRUNV WKH ZDWW
DEOH UHDFWLYH FRPSRQHQW PD\ EH VXSHULPSRVHG PHWULF UHVLGXDO FXUUHQW IURP WKH 3HWHUVHQ FRLO IORZV
ZKLFK LQ WKH PRVW XQIDYRXUDEOH FDVHV FDQ DWWDLQ WKURXJK WKH PHDVXULQJ SRLQW )RU WKH IDXOWHG OLQH RU
WLPHV WKH DFWLYH FRPSRQHQW (YHQ WKH H[WUHPHO\ FDEOH D GHILQLWH kIRUZDUGVl GHFLVLRQ ZLOO UHVXOW
KLJK DFFXUDF\ RI WKH FDOFXODWLRQ DOJRULWKP LV WKHQ LQ ZKLOVW LQ WKH UHPDLQLQJ FLUFXLWV D kUHYHUVHl LQGLFDWLRQ
DGHTXDWH LI WKH FXUUHQW WUDQVIRUPHUV GR QRW H[DFWO\ ZLOO EH JLYHQ XQOHVV WKH HDUWK FXUUHQW LV VR VPDOO WKDW
FRQYHUW WKH SULPDU\ YDOXHV QR PHDVXUHPHQW FDQ EH WDNHQ ,Q DQ\ FDVH WKH
IDXOWHG FDEOH FDQ EH FOHDUO\ GHWHUPLQHG
7KH PHDVXUHPHQW LQSXW FLUFXLW RI WKH UHOD\ IRU VHQVL
WLYH HDUWK IDXOW GHWHFWLRQ LV SDUWLFXODUO\ GHVLJQHG IRU ,Q PHVKHG RU ULQJ QHWZRUNV WKH PHDVXULQJ SRLQWV DW
WKLV SXUSRVH DQG SHUPLWV DQ H[WUHPHO\ KLJK VHQVLWLY WKH HQGV RI WKH IDXOWHG FDEOH HTXDOO\ VHH D PD[LPXP
LW\ IRU WKH GLUHFWLRQDO GHWHUPLQDWLRQ RI WKH ZDWWPHWULF RI HDUWK IDXOW FDSDFLWLYH RU RKPLF FXUUHQW 2QO\ LQ
UHVLGXDO FXUUHQW ,Q RUGHU WR XWLOL]H WKLV VHQVLWLYLW\ LW LV WKLV FDEOH ZLOO WKH GLUHFWLRQ kIRUZDUGVl EH LQGLFDWHG
UHFRPPHQGHG WKDW ZLQGRZW\SH FXUUHQW WUDQVIRUP RQ ERWK OLQH HQGV )LJXUH (YHQ WKH UHPDLQLQJ
HUV EH XVHG IRU HDUWK IDXOW GHWHFWLRQ LQ FRPSHQVDWHG GLUHFWLRQDO LQGLFDWLRQV LQ WKH QHWZRUN FDQ DLG ORFD
QHWZRUNV $V HYHQ WKH FRUH EDODQFH WUDQVIRUPHUV WLRQ RI WKH HDUWK IDXOW %XW XQGHU FHUWDLQ FLUFXP
KDYH DQ HUURU RI DQJOH WKH SURWHFWLRQ V\VWHP DOORZV VWDQFHV RQH RU PRUH LQGLFDWLRQV PD\ QRW EH JLYHQ
WKH VHWWLQJ RI IDFWRUV ZKLFK GHSHQGHQW XSRQ WKH GXH WR LQVXIILFLHQW HDUWK FXUUHQW
UHDFWLYH FXUUHQW ZLOO FRUUHFW WKH HUURU DQJOH
)XUWKHU H[SODQDWLRQ FRQFHUQLQJ WKH FKDUDFWHULVWLF

DQG V\PPHWU\ D[LV DUH JLYHQ LQ WKH VHWWLQJ KLQWV LQ
6HFWLRQ
(DUWK IDXOW ORFDWLRQ
%\ PHDQV RI WKH GLUHFWLRQDO LQGLFDWLRQ RI WKH QHW

ZRUN WKH HDUWKIDXOWHG OLQH FDQ RIWHQ EH ORFDWHG ,Q
LVRODWHG UDGLDO QHWZRUNV ORFDWLRQ RI WKH IDXOWHG OLQH LV
UHODWLYHO\ VLPSOH 6LQFH DOO FLUFXLWV RQ D EXVEDU )LJ
XUH FDUU\ D FDSDFLWLYH SDUWLDO FXUUHQW WKH PHD
VXULQJ SRLQW RQ WKH IDXOWHG OLQH LQ DQ LVRODWHG QHWZRUN )LJXUH )DXOWHG OLQH ORFDWLRQ LQ UDGLDO QHWZRUN
)LJXUH /RFDWLRQ RI HDUWK IDXOW EDVHG RQ WKH GLUHFWLRQDO LQGLFDWRUV LQ D PHVKHG QHWZRUN
&*&
7KH WKHUPDO RYHUORDG SURWHFWLRQ SUHYHQWV WKH SUR ,Q DGGLWLRQ WR WKH NIDFWRU WKH WKHUPDO WLPH FRQVWDQW
WHFWHG REMHFW HJ LQ FDVH RI FDEOHV RU PRWRUV IURP UWK DV ZHOO DV WKH DODUP WHPSHUDWXUH 3ZDUQ PXVW EH
GDPDJH FDXVHG E\ WKHUPDO RYHUORDGLQJ 7KLV SUR HQWHUHG LQWR WKH SURWHFWLRQ XQLW
WHFWLRQ RSHUDWHV LQGHSHQGHQW RQ WKH WLPH RYHUFXU
UHQW DQG XQEDODQFHG ORDG SURWHFWLRQ 7KH WULSSLQJ WLPH LV GHULYHG IURP WKH DFWXDOO\ IORZLQJ
FXUUHQW DQG WKH SUHORDG FRQGLWLRQ DFFRUGLQJ WR WKH
7KH SURWHFWLRQ FDQ EH RSWLRQDOO\ VHW WR HYDOXDWH DOO IRUPXOD LQ 6HFWLRQ
ORDG FXUUHQWV HYHQ ZKHQ RYHUORDG LV QRW \HW SUHVHQW
WKHUPDO RYHUORDG SURWHFWLRQ ZLWK WRWDO PHPRU\ RU WR
:KHQ WKH ZDUQLQJ WKUHVKROG 3ZDUQ KDV EHHQ
HYDOXDWH RQO\ WKH ORDG FXUUHQWV ZKHQ DQ DGMXVWDEOH
UHDFKHG WKH SURWHFWLRQ FRPSXWHV WKH H[SHFWHG
RYHUORDG WKUHVKROG KDV EHHQ H[FHHGHG RYHUORDG
WLPH XQWLO WULS VWHDG\VWDWH FXUUHQW DVVXPHG DQG
SURWHFWLRQ ZLWKRXW PHPRU\
PDNHV LW DYDLODEOH LQ WKH RSHUDWLRQDO PHDVXUHG YDO
XHV 7KH DSSOLHG IRUPXOD LV

2YHUORDG SURWHFWLRQ ZLWK WRWDO WWULS UWK i OQ , 3
PHPRU\ ,
7KH XQLW FRPSXWHV WKH WHPSHUDWXUH ULVH DFFRUGLQJ ZLWK WWULS H[SHFWHG WLPH XQWLO WULS
WR D WKHUPDO VLQJOHERG\ PRGHO DV SHU WKH IROORZLQJ 3 DFWXDO WHPSHUDWXUH ULVH UHIHUUHG WR WKH
WKHUPDO GLIIHUHQWLDO HTXDWLRQ ILQDO WHPSHUDWXUH ULVH IRU WKH PD[LPXP
SHUPLVVLEOH FXUUHQW Ni,1
G3 UWK WKHUPDO WLPH FRQVWDQW IRU KHDWLQJXS RI
U k 3 UWK k ,
GW WK WKH SURWHFWHG REMHFW
ZLWK 3 DFWXDO WHPSHUDWXUH ULVH UHIHUUHG WR WKH IL , DFWXDO FXUUHQW UPV YDOXH UHIHUUHG WR
QDO WHPSHUDWXUH ULVH IRU WKH PD[LPXP SHU WKH PD[LPXP SHUPLVVLEOH FXUUHQW RI
PLVVLEOH FXUUHQW N i ,1 WKH SURWHFWHG REMHFW ,PD[ N i ,1
UWK WKHUPDO WLPH FRQVWDQW IRU KHDWLQJXS RI $IWHU WKH RYHUORDG SURWHFWLRQ KDV WULSSHG WKH WLPH LV
WKH SURWHFWHG REMHFW FDOFXODWHG DQG LQGLFDWHG XQWLO WKH WHPSHUDWXUH ULVH
, DFWXDO FXUUHQW UPV YDOXH UHIHUUHG WR WKH ZLOO KDYH EHHQ IDOOHQ EHORZ WKH ZDUQLQJ WHPSHUDWXUH
PD[LPXP SHUPLVVLEOH FXUUHQW RI WKH SUR ULVH LH XQWLO WKH SURWHFWLRQ ZLOO GURS RII 7KLV LV WKH
WHFWHG REMHFW ,PD[ N i ,1 WLPH SHULRG EHIRUH ZKLFK WKH SURWHFWHG REMHFW
VKRXOG QRW EH UHHQHUJL]HG 7KH SURWHFWLRQ XVHV IRU
:KHQ WKH WHPSHUDWXUH ULVH UHDFKHV D ILUVW VHW WKUHVK WKLV FDOFXODWLRQ WKH FRROLQJGRZQ WLPH FRQVWDQW
ROG D ZDUQLQJ DODUP LV JLYHQ LQ RUGHU WR UHQGHU SRV ZKLFK FDQ EH VHW DV D IDFWRU RI WKH KHDWLQJXS WLPH
VLEOH DQ HDUO\ ORDG UHGXFWLRQ ,I WKH WULS WHPSHUDWXUH FRQVWDQW 7KXV LW LV FRQVLGHUHG WKDW ZLWK PRWRUV
WKUHVKROG LV UHDFKHG WKH SURWHFWHG REMHFW FDQ EH ZLWK VHOIYHQWLODWLRQ WKH FRROLQJGRZQ SURFHVV ODVWV
GLVFRQQHFWHG IURP WKH QHWZRUN ORQJHU EHFDXVH WKH URWRU GRHV QRW YHQWLODWH ,Q WKLV
DVSHFW WKH PRWRU LV DVVXPHG WR VWDQG VWLOO ZKHQ WKH
7KH WHPSHUDWXUH ULVHV DUH FDOFXODWHG VHSDUDWHO\ IRU FXUUHQW FRQVXPSWLRQ LV OHVV WKDQ DQ DGMXVWDEOH FXU
HDFK LQGLYLGXDO SKDVH 7KH PD[LPXP FDOFXODWHG UHQW
WHPSHUDWXUH ULVH RI WKH WKUHH SKDVHV LV GHFLVLYH IRU
WKH VHW WKUHVKROGV $ WUXH UPV YDOXH PHDVXUHPHQW
LV SHUIRUPHG LQ RUGHU WR LQFOXGH IRU WKH HIIHFW RI KDU 3
WFORVH NU k UWK k OQ
PRQLF FRQWHQW 3ZDUQ
7KH PD[LPXP SHUPLVVLEOH FRQWLQXRXV WKHUPDO RYHU ZLWK WFORVH WLPH DIWHU ZKLFK UHFORVXUH LV SHUPLWWHG
ORDG FXUUHQW ,PD[ LV GHVFULEHG DV D PXOWLSOH RI WKH
UWK k NU KHDWLQJXS WLPH FRQVWDQW
UDWHG FXUUHQW ,1
NU SURORQJDWLRQ IDFWRU IRU FRROLQJ GRZQ
,PD[ N ,1 3 DFWXDO WHPSHUDWXUH ULVH UHIHUUHG WR WKH
ZKHUH N IDFWRU DFFRUGLQJ WR ,(& RU ILQDO WHPSHUDWXUH ULVH
9'( SDUW 3ZDUQ VHW ZDUQLQJ WHPSHUDWXUH ULVH
&*&
6- DOORZV WR LQFOXGH WKH DPELHQW RU FRROLQJ PH 7KH DPELHQW RU FRROLQJ PHGLXP WHPSHUDWXUH LV FRQ
GLXP WHPSHUDWXUH IURP DQ H[WHUQDO 57'ER[ YLD WKH VLGHUHG LQ WKH WKHUPDO GLIIHUHQWLDO HTXDWLRQ E\ DQ
VHULDO V\VWHP LQWHUIDFH RUGHU RSWLRQ ,Q WKLV ZD\ WKH DGGLWLRQDO WHUP
WKHUPDO RYHUORDG SURWHFWLRQ LV DEOH WR FDOFXODWH QRW
RQO\ WKH WHPSHUDWXUH ULVH EXW DOVR WKH WRWDO WHPSHUD G3
WXUH LQ WKH SURWHFWHG REMHFW 7KXV LW LV WDNHQ LQWR DF U 3 UWK , U i 3DPE
GW WK WK
FRXQW WKDW WKH SHUPLVVLEOH WKHUPDO FXUUHQW WKURXJK
WKH SURWHFWHG REMHFW GHSHQGV RQ WKH DPELHQW WHP ZKHUH 3DPE DPELHQW RU FRROLQJ PHGLXP WHPSHUD
SHUDWXUH :LWK GHFUHDVHG DPELHQW WHPSHUDWXUH WKH WXUH DW WKH PHDVXULQJ SRLQW RI 57'
SURWHFWHG REMHFW FDQ FDUU\ D KLJKHU FXUUHQW WKDQ ZLWK UHIHUUHG WR WKH WHPSHUDWXUH DW UDWHG
D KLJKHU DPELHQW WHPSHUDWXUH FXUUHQW RI WKH SURWHFWHG REMHFW ,1
2/
SUH/2$'
QR SUH/'
G3
U3 2/ ZUQ
,/ ,/ HII U , GW
G3
U3
,/ ,/ HII U , GW 3PD[
2/ 7US
G3
U3
,/ ,/ HII U , GW
ZLWK PHPRU\ 3
%ORFN RYHUORDG
SURWHFWLRQ
!2/ EN
3DPE
IURP 57'ER[
ZLWKRXW PHPRU\
W/ 2/ 7US
W/
k ,/ |

W/
k ,/ |

2/ SX
k ,/

)LJXUH 6LPSOLILHG ORJLF GLDJUDP RI RYHUORDG SURWHFWLRQ
&*&
,I WKH RYHUORDG SURWHFWLRQ ZLWKRXW PHPRU\ LV VH :KHQ WKH FXUUHQW RI DW OHDVW RQH SKDVH KDV H[FHHG
OHFWHG WKH WULSSLQJ WLPH LV FDOFXODWHG DFFRUGLQJ WR HG WKH OLPLW YDOXH k ,/ SLFNXS LV LQGLFDWHG DQG
WKH VLPSOLILHG IRUPXOD WKH WLPHU LV VWDUWHG 7ULS FRPPDQG LV JLYHQ DIWHU WKH
WLPH KDV HODSVHG

W k W/ IRU , ! k ,/
:KHQ SLFNXS KDV RFFXUUHG WKH SURWHFWLRQ FRP
, ,/
SXWHV WKH H[SHFWHG WLPH XQWLO WULS VWHDG\VWDWH FXU
ZLWK W WULSSLQJ WLPH UHQW DVVXPHG DQG PDNHV LW DYDLODEOH LQ WKH RSHUD
, RYHUORDG FXUUHQW WLRQDO PHDVXUHG YDOXHV
,/ SDUDPHWHUL]HG WKUHVKROG YDOXH
W/ SDUDPHWHUL]HG WLPH PXOWLSOLHU WWLPH )LJXUH VKRZV WKH ORJLF GLDJUDP RI WKH RYHUORDG
WULSSLQJ WLPH ZLWK WLPHV WKH WKUHVKROG SURWHFWLRQ ZLWK DQG ZLWKRXW PHPRU\
YDOXH ,/
&*&
7KH FLUFXLW EUHDNHU IDLOXUH IHDWXUH SURYLGHV UDSLG RJQL]HV WKH LQWHUUXSWLRQ RI WKH FXUUHQW
EDFNXS FOHDUDQFH RI IDXOW LQ WKH HYHQW WKDW WKH ORFDO
FLUFXLW EUHDNHU IDLOV WR UHVSRQG WR D WULS FRPPDQG )RU SURWHFWLRQ IXQFWLRQV IRU ZKLFK WKH WULSSLQJ FULWH
IURP D IHHGHU SURWHFWLRQ IXQFWLRQ ULD DUH QRW GHSHQGHQW RQ FXUUHQW HJ GLVSODFHPHQW
YROWDJH GXULQJ HDUWK IDXOW FXUUHQW IORZ LV QRW D UHOL
:KHQHYHU D SURWHFWLRQ IXQFWLRQ LVVXHV D WULS FRP DEOH FULWHULRQ IRU SURSHU RSHUDWLRQ RI WKH EUHDNHU
PDQG WR WKH EUHDNHU D WLPHU 7%) LQ WKH EUHDNHU
IDLOXUH SURWHFWLRQ LV VWDUWHG 7KH WLPHU UXQV DV ORQJ ,Q VXFK FDVHV WKH FLUFXLW EUHDNHU SRVLWLRQ FDQ RQO\
DV D WULSSLQJ FRPPDQG LV SUHVHQW DQG FXUUHQW FRQ EH UHDG IURP IHHGEDFN RI WKH EUHDNHU E\ DQ DX[LOLDU\
WLQXHV WR IORZ WKURXJK WKH EUHDNHU SROHV )LJXUH FRQWDFW RQ WKH EUHDNHU 7KHUHIRUH LQVWHDG RI PRQL
WRULQJ WKH FXUUHQW WKH IHHGEDFN FRQGLWLRQ LV PRQL
WRUHG )RU WKDW SXUSRVH WKH RXWSXW IURP WKH EUHDNHU
DX[LOLDU\ FRQWDFW PXVW EH IHG WR DW OHDVW RQH ELQDU\
LQSXW RQ WKH UHOD\
%) 7ULS
SURWHFWLRQ
IXQFWLRQ
7%)
SURWHF %) 7ULS
WULS
SURWHFWLRQ
&% ,! / IXQFWLRQ
7%)
FLUFXLW EUHDNHU SURWHF
6- IDLOXUH SURWHFWLRQ WULS
)LJXUH 6LPSOLILHG IXQFWLRQ VFKHPH RI FLUFXLW
EUHDNHU IDLOXUH SURWHFWLRQ FLUFXLW EUHDNHU
6- IDLOXUH SURWHFWLRQ
)LJXUH 6LPSOLILHG IXQFWLRQ VFKHPH RI FLUFXLW

1RUPDOO\ WKH EUHDNHU ZLOO RSHQ DQG LQWHUUXSW WKH EUHDNHU IDLOXUH SURWHFWLRQ FRQWUROOHG
IDXOW FXUUHQW 7KH FXUUHQW PRQLWRULQJ VWDJH TXLFNO\ E\ FLUFXLW EUHDNHU DX[LOLDU\ FRQWDFW
UHVHWV DQG VWRSV WKH WLPHU 7%)
,I WKH WULSSLQJ FRPPDQG LV QRW FDUULHG RXW EUHDNHU

IDLOXUH FDVH FXUUHQW FRQWLQXHV WR IORZ DQG WKH WLPHU
UXQV WR LWV VHW YDOXH 7KH EUHDNHU IDLOXUH SURWHFWLRQ ,I IHHGEDFN LQIRUPDWLRQ IURP WKH EUHDNHU LV DYDLODEOH
WKHQ LVVXHV D FRPPDQG WR WULS WKH EDFNXS EUHDNHUV LW LV XVHG DV DQ DGGLWLRQDO FULWHULRQ HYHQ IRU WULSSLQJ
DQG LQWHUUXSW WKH IDXOW FXUUHQW E\ D VKRUWFLUFXLW SURWHFWLRQ IXQFWLRQ 7KLV PHDQV
WKDW WKH EUHDNHU LV DVVXPHG WR EH FORVHG DV ORQJ DV
7KH UHVHW WLPH RI WKH IHHGHU SURWHFWLRQ LV RI QR LPSRU HLWKHU FXUUHQW IORZ LV GHWHFWHG DQG LW LV QRW LQGLFDWHG
WDQFH EHFDXVH WKH EUHDNHU IDLOXUH IHDWXUH LWVHOI UHF DV FORVHG
&*&
%XW LI WKHUH LV QR IHHGEDFN LQIRUPDWLRQ WR D ELQDU\ 7KHUH DUH WZR GLIIHUHQW VRXUFHV IRU DQ LQLWLDWLRQ RI WKH
LQSXW RI WKH GHYLFH LH LI QR DX[LOLDU\ FRQWDFW LV FRQ FLUFXLW EUHDNHU IDLOXUH SURWHFWLRQ
QHFWHG WKH FXUUHQW IORZ FULWHULRQ LV WKH RQO\ FULWHULRQ
IRU WKH EUHDNHU UHVSRQVH DV QR IHHGEDFN LQIRUPD LQWHUQDO SURWHFWLRQ IXQFWLRQV LQ WKH 6-
WLRQ LV DYDLODEOH 7KH VDPH DSSOLHV LI WKH IHHGEDFN H[WHUQDO VWDUWLQJ VLJQDOV YLD ELQDU\ LQSXW
FULWHULRQ LV LQWHQWLRQDOO\ WR EH LJQRUHG E\ D FRUUH
VSRQGLQJ SDUDPHWHU VHWWLQJ %)$& ,Q WKLV FDVH (DFK RI WKH VRXUFHV FUHDWHV D SLFNXS DQQXQFLDWLRQ
IDLOXUH RI WKH EUHDNHU FDQQRW EH GHWHFWHG ZLWKRXW RI LWV RZQ WLPH GHOD\ DQG WULS FRPPDQG DUH FRP
FXUUHQW IORZ DQG WKH EUHDNHU IDLOXUH SURWHFWLRQ IXQF PRQ
WLRQ ZLOO QRW RSHUDWH LQ WKLV FDVH
)LJXUH VKRZV WKH ORJLF GLDJUDP RI WKH FLUFXLW
7KH FXUUHQW FULWHULRQ LV DOZD\V GHFLVLYH ZKHQ DW WKH EUHDNHU IDLOXUH SURWHFWLRQ 7KH FRPSOHWH FLUFXLW
LQVWDQW RI WULS FRPPDQG E\ WKH IHHGHU SURWHFWLRQ EUHDNHU IDLOXUH SURWHFWLRQ FDQ EH VZLWFKHG RQ RU RII
FXUUHQW LV UHJLVWHUHG YLD SDUDPHWHUV DQG ELQDU\ LQSXWV
%)$&
RQ
RII
&% &/ DVVLJQHG 7ULS

&% 23 DVVLJQHG 3URFHVVLQJ
)HHGEDFN QRW DVVLJQHG | 5HOHDVH IURP IHHG
EDFN FULWHULRQ $QQXQFLDWLRQ
RI ,QWHUPHGLDWH SRVLWLRQ
%LQDU\ LQSXWV IHHGEDFN

%UHDNHU FORVHG
n!&%3FOGk LQIRUPDWLRQ
n!&%3RSGk

8(! 7ULS
| %) IOW,
3URWHF 7ULS 5 4
7%)
6 4 |
&% ,!
%) 7ULS
%) IOW(

k!%) 6Wl
H[W VWDUW
)LJXUH 6LPSOLILHG ORJLF GLDJUDP RI WKH FLUFXLW EUHDNHU IDLOXUH SURWHFWLRQ
&*&
7KH XQLW LV HTXLSSHG ZLWK DQ XQEDODQFHG ORDG SUR ,Q WKH XQEDODQFHG ORDG SURWHFWLRQ RI WKH 6- WKH
WHFWLRQ ZKLFK LV DGYDQWDJHRXV IRU SURWHFWLRQ RI IXQGDPHQWDO ZDYH RI WKH SKDVH FXUUHQWV LV ILOWHUHG
PRWRUV SDUWLFXODUO\ WKRVH ZKLFK DUH VZLWFKHG E\ RXW DQG VHSDUDWHG LQWR V\PPHWULFDO FRPSRQHQWV
YDFXXP FRQWDFWRUV ZLWK DVVRFLDWHG IXVHV :KHQ QHJDWLYH VHTXHQFH , DQG SRVLWLYH VHTXHQFH ,
UXQQLQJ RQ VLQJOH SKDVH WKH PRWRUV GHYHORS VPDOO 7KH UDWLR ,,1 ,1 UDWHG UHOD\ FXUUHQW LV HYDOXDWHG
DQG SXOVDWLQJ WRUTXHV VR WKDW ZLWK XQFKDQJHG IRU XQEDODQFHG ORDG GHWHFWLRQ
WRUTXH ORDG WKH PRWRU ZLOO EH TXLFNO\ WKHUPDOO\ RYHU
ORDGHG )XUWKHUPRUH WKHUPDO RYHUORDGLQJ RI WKH 7KH XQEDODQFHG ORDG SURWHFWLRQ KDV WZRVWDJH GH
PRWRU FDQ DULVH E\ XQV\PPHWULFDO V\VWHP YROWDJH VLJQ ,I WKH ILUVW DGMXVWDEOH WKUHVKROG ,! LV UHDFKHG
(YHQ VPDOO XQEDODQFHG V\VWHP YROWDJHV PD\ OHDG WR WLPHU 7,! LV VWDUWHG WKH VHFRQG DGMXVWDEOH WKUHVK
ODUJH VOLS ORDG FXUUHQWV EHFDXVH RI WKH VPDOO QHJD ROG ,!! VWDUWV WKH WLPHU 7,!! VHH )LJXUH
WLYH VHTXHQFH UHDFWDQFHV :KHQ WKH DVVRFLDWHG WLPH KDV HODSVHG WULS FRP
PDQG LV LVVXHG
7KH XQEDODQFHG ORDG SURWHFWLRQ GHWHFWV DGGLWLRQDO
O\ LQWHUUXSWLRQV VKRUWFLUFXLWV DQG VZRSSHG SKDVH )LOWHULQJ RI WKH QHJDWLYH VHTXHQFH FXUUHQW LV SRV
FRQQHFWLRQV RI WKH FXUUHQW WUDQVIRUPHU FLUFXLWV VLEOH DV ORQJ DV WKH KLJKHVW RI WKH WKUHH SKDVH FXU
UHQWV LV DW OHDVW WLPHV UDWHG FXUUHQW RI WKH UHOD\
6LQJOHSKDVH DQG WZRSKDVH VKRUWFLUFXLWV FDQ EH
GHWHFWHG HYHQ ZKHQ WKH IDXOW FXUUHQW LV WRR VPDOO WR )LJXUH VKRZV WKH ORJLF GLDJUDP RI WKH XQEDO
EH GHWHFWHG E\ WKH WLPH RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ DQFHG ORDG SURWHFWLRQ
7ULS DUHD
7,!
WULS VWDJH ,!
WULS VWDJH ,!!
7,!!
,! ,!! ,
)LJXUH 7ULS WLPH FKDUDFWHULVWLF RI WKH XQEDODQFHG ORDG SURWHFWLRQ
&*&
5HYHUVHG SKDVH URWDWLRQ

!UHY3K5
)' ,!
, ! 7 ,! 7US ,
,/

,/ WULS FRP
! PDQG
,/ , XQEDODQFHG
, !! 7 ,!! ORDG SURWHFWLRQ

)' ,!!
%ORFN XQEDODQFHG ORDG SURWHFWLRQ

!, EON
)LJXUH 6LPSOLILHG ORJLF GLDJUDP RI WKH XQEDODQFHG ORDG SURWHFWLRQ
&*&
$XWRPDWLF UHFORVXUH
([SHULHQFH KDV VKRZQ WKDW DSSUR[LPDWHO\ RI VXUH WKDW WKH FLUFXLW EUHDNHU LV UHDG\ WR UHFORVH DQG
VKRUW FLUFXLWV DUH FDXVHG E\ DQ DUF RQ RYHUKHDG WULS DW WKH PRPHQW ZKHUH UHFORVXUH FRPPDQG LV RXW
OLQHV DQG VHOIH[WLQJXLVK DIWHU LQWHUUXSWLRQ E\ WKH SXW 2QFH D UHFORVXUH FRPPDQG LV SUHVHQW LW LV RI
SURWHFWLYH GHYLFH 7KH OLQH FDQ WKHUHIRUH EH UHHQHU FRXUVH UHWDLQHG
JL]HG 7KLV LV FDUULHG RXW E\ WKH DXWRPDWLF UHFORVXUH
$5 IXQFWLRQ 1RUPDOO\ WKH VHTXHQFH RI DXWRUHFORVXUH LV DV IRO
ORZV
,I WKH VKRUW FLUFXLW LV VWLOO SUHVHQW DIWHU WKH DXWRUHFOR
VXUH DUF QRW TXHQFKHG RU PHWDOOLF VKRUW FLUFXLW 7KH WLPH RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ FOHDUV D VKRUWFLUFXLW
WKHQ WKH SURWHFWLYH UHOD\ ILQDOO\ GLVFRQQHFWV WKH SRZ LQ RQH RI WKH UDSLG VWDJHV ,!! ,!!! RU ,(!! 7KH
HU 0XOWLSOH DXWRUHFORVXUH DWWHPSWV DUH SRVVLEOH LQ $5IXQFWLRQ LV LQLWLDWHG :LWK IDXOW FOHDUDQFH LH
VRPH QHWZRUNV GURS RII RI WKH WULS FRPPDQG WKH VHWWDEOH GHDG
WLPH k$5 7l IRU WKH ILUVW $5F\FOH FRPPHQFHV $IWHU
6- DOORZV DXWRPDWLF WKUHHSROH DV ZHOO DV WKH GHDG WLPH WKH FLUFXLW EUHDNHU UHFHLYHV D FORVLQJ
VLQJOH DQG PXOWLVKRW UHFORVXUH 8S WR QLQH DXWRUH FRPPDQG WKH GXUDWLRQ RI ZKLFK LV VHWWDEOH 6LPXOWD
FORVH DWWHPSWV DUH SRVVLEOH VHWWDEOH QHRXVO\ WKH VHWWDEOH UHFODLP WLPH k75(&l LV
VWDUWHG
,W FDQ EH IUHHO\ DUUDQJHG ZKLFK SURWHFWLRQ IXQFWLRQ
VKRXOG LQLWLDWH WKH DXWRUHFORVXUH IXQFWLRQ UHIHU DOVR ,I WKH IDXOW LV FOHDUHG VXFFHVVIXO $5 WKH UHFODLP
WR 6HFWLRQ 1RUPDOO\ WKH DXWRUHFORVXUH IXQF WLPH k75(&l H[SLUHV DQG DOO IXQFWLRQV UHVHW WR WKH
WLRQ ZLOO EH VWDUWHG E\ WKH WULS FRPPDQG RI WKH VKRUW TXLHVFHQW FRQGLWLRQ 7KH QHWZRUN IDXOW LV FOHDUHG
FLUFXLW SURWHFWLRQ IXQFWLRQV EXW QRW E\ RWKHU WULSSLQJ
IXQFWLRQV OLNH RYHUORDG SURWHFWLRQ RU XQEDODQFHG ,I WKH IDXOW KDV QRW EHHQ FOHDUHG XQVXFFHVVIXO $5
ORDG SURWHFWLRQ ,QLWLDWLRQ FDQ DOVR EH DFKLHYHG IURP WKHQ WKH UHFODLP WLPH LV DERUWHG E\ WKH UHQHZHG WULS
DQ H[WHUQDO GHYLFH YLD D ELQDU\ LQSXW RI WKH UHOD\ SUR WKH QH[W $5F\FOH LV LQLWLDWHG SURYLGHG IXUWKHU $5
YLGHG WKLV LQSXW LV DFFRUGLQJO\ DOORFDWHG UHIHU DOVR WR F\FOHV DUH DOORZHG $IWHU IDXOW FOHDUDQFH WKH GHDG
6HFWLRQ WLPH k$5 7Ql RI WKH QWK $5F\FOH VWDUWV $W WKH HQG RI
WKLV WKH FLUFXLW EUHDNHU LV JLYHQ D QHZ FORVLQJ FRP
)RU WKH DXWRUHFORVXUH VHTXHQFH WR EH VXFFHVVIXO
PDQG 6LPXOWDQHRXVO\ WKH UHFODLP WLPH k75(&l LV
IDXOWV RQ DQ\ SDUW RI WKH OLQH VKRXOG EH FOHDUHG IURP
UHVWDUWHG $OVR DQ\ IDXOW GXULQJ WKH UHFODLP WLPH ZLOO
WKH IHHGLQJ OLQH HQGV ZLWKLQ WKH VDPH VKRUWHVW
UHVXOW LQ LQLWLDWLRQ RI WKH QH[W $5F\FOH LI DOORZHG
SRVVLEOH WLPH 7KH WLPH RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ LV
WKHUHIRUH SURJUDPPHG DV WR WULS ZLWK WKH LQVWDQWD
,I RQH RI WKH F\FOHV LV VXFFHVVIXO WKDW LV DIWHU UHFORV
QHRXV RU VKRUWWLPH GHOD\HG VWDJHV ,!! ,!!!
XUH WKH IDXOW LV QR ORQJHU SUHVHQW WKH UHFODLP WLPH
DQG ,(!! RQO\ EHIRUH WKH ILUVW UHFORVXUH LQ RUGHU WR
k75(&l HTXDOO\ UXQV RXW DQG DOO IXQFWLRQV UHWXUQ WR
DFKLHYH IDVW WULSSLQJ 7KHUHDIWHU WKHVH VWDJHV DUH
WKH TXLHVFHQW FRQGLWLRQ 7KH QHWZRUN IDXOW LV
EORFNHG LQ RUGHU WR DOORZ VHOHFWLYH GHOD\HG WULSSLQJ
FOHDUHG
LQ DFFRUGDQFH ZLWK WKH WLPHJUDGLQJ FKDUW RI WKH V\V
WHP
,I QRQH RI WKH $5F\FOHV KDV EHHQ VXFFHVVIXO WKHQ
,QLWLDWLRQ RI WKH DXWRUHFORVXUH IXQFWLRQ FDQ EH WKH VKRUWFLUFXLW SURWHFWLRQ FDUULHV RXW D ILQDO GLVFRQ
EORFNHG E\ VLJQDOV ZKLFK FDQ EH IUHHO\ DVVLJQHG WR QHFWLRQ DIWHU WKH ODVW SHUPLVVLEOH F\FOH 7KH ORFNRXW
LQWHUQDO VLJQDOV RU WR D ELQDU\ LQSXW 7KLV LV PHDQLQJ WLPH k7/2&l LV VWDUWHG )RU WKLV WLPH WKH FORVH FRP
IXO IRU VXFK WULSSLQJ IXQFWLRQV ZKLFK VKDOO EORFN UH PDQG ORFNHG 6LQFH QR IXUWKHU $5 F\FOH LV SHUPLWWHG
FORVXUH HJ IRU DQ H[WHUQDO EXVEDU SURWHFWLRQ 5H $5 KDV EHHQ XQVXFFHVVIXO
FORVXUH LV EORFNHG ZKHQ WKH EORFNLQJ VLJQDO DSSHDUV
DW DQ\ WLPH LQVWDQW ZKLOH WKH VWDUW VLJQDO LV SUHVHQW $ VSHFLDO EORFNLQJ WLPH k7%/0l LV SURYLGHG IRU
PDQXDO FORVLQJ 'XULQJ WKLV WLPH DIWHU PDQXDO FOR
)XUWKHUPRUH WKH UHFORVXUH FRPPDQG FDQ EH VXUH UHFORVXUH LV EORFNHG DQ\ WULS FRPPDQG ZLOO EH
EORFNHG E\ FRQGLWLRQV ZKLFK FDQ HTXDOO\ IUHHO\ DU D ILQDO WULS 3UHFRQGLWLRQ LV WKDW WKH PDQXDO FORVH
UDQJHG RU LQSXW YLD D ELQDU\ LQSXW 7KLV EORFNLQJ RI FRPPDQG LV FRQQHFWHG WR DQ DFFRUGLQJO\ DOORFDWHG
UHFORVXUH RSHUDWHV VWDWLFDOO\ LH DV ORQJ DV LW LV SUHV ELQDU\ LQSXW 1RWH WKDW WKH PDQXDO FORVH VLJQDO JLYHQ
HQW %XW LI WKLV EORFNLQJ VLJQDO LV DFWLYH DW WKH LQVWDQW WR WKH UHOD\ GRHV QRW HQHUJL]H WKH FORVH FRPPDQG
WKDW UHFORVXUH FRPPDQG LV JHQHUDWHG DXWRUHFOR RXWSXW EXW PXVW EH ZLUHG WR WKH FORVLQJ FRLO RI WKH
VXUH LV FRPSOHWHO\ DERUWHG 7KLV FDQ EH XVHG WR HQ EUHDNHU E\ D GLIIHUHQW FRQWDFW
&*&
7KH VWDUWXS WLPH PRQLWRU SUHYHQWV WKH PRWRU IURP ZLWK W WULSSLQJ WLPH
GDPDJH FDXVHG E\ H[FHVVLYHO\ ORQJ VWDUWXS RFFXU ,UPV DFWXDO FXUUHQW UPV
UHQFHV 7KHVH PD\ KDSSHQ ZKHQ IRU H[DPSOH WKH ,VWUW SDUDPHWHUL]HG VWDUWXS FXUUHQW
URWRU LV ORFNHG WKH GULYLQJ WRUTXH LV WR KLJK RU LPSHU W6W8S SDUDPHWHUL]HG VWDUWXS WLPH
PLVVLEOH YROWDJH EUHDN GRZQ RFFXUV
)LJXUH VKRZV WKH ORJLF GLDJUDP RI WKH VWDUWXS
7KH WULSSLQJ WLPH GHSHQGV RQ WKH PDJQLWXGH RI WKH WLPH PRQLWRULQJ
VWDUWXS FXUUHQW 7KH IROORZLQJ IRUPXOD LV YDOLG
7KH VWDUWXS WLPH PRQLWRU FDQ EORFN WKH WLPH RYHU

W ,,
VWUW
UPV
W6W8S IRU ,UPV ! ,VWUW!
FXUUHQW VWDJHV ,! ,S DIWHU DSSUR[LPDWHO\ PV
VHOHFWDEOH
W6W8S
657 7US
W6W8S
,/ ,/ UPV ,VWUW! |

W6W8S
,/ ,/ UPV ,VWUW! |

,/ ,/ UPV ,VWUW!

,! EON
QR DSSUR[
\HV PV %ORFN ,!,S VWDJHV
%ORFN VWDUWXS
WLPH PRQLWRULQJ
!657 EN
)LJXUH 6LPSOLILHG ORJLF GLDJUDP RI VWDUWXS WLPH PRQLWRULQJ
&*&
7KH URWRU WHPSHUDWXUH RI D PRWRU OLHV IDU DZD\ IURP )LJXUH LV H[FHHGHG 2QO\ ZKHQ WKLV OLPLW LV XQ
WKH FULWLFDO WHPSHUDWXUH OLPLWV GXULQJ QRUPDO RSHUD GHUVKRW UHVWDUW LV UHOHDVHG
WLRQ HYHQ ZLWK LQFUHDVHG ORDG ,Q FRQWUDVW GXULQJ
VWDUWXS RI WKH PRWRU WKH URWRU LV WKHUPDOO\ HQGDQ 6ZLWFKRQ RI WKH PRWRU YLD WKH LQWHJUDWHG FRQWURO
JHUHG UDWKHU WKDQ WKH VWDWRU EHFDXVH RI LWV VPDOOHU IXQFWLRQV LV DYRLGHG GXULQJ UHVWDUW LQKLELW VR WKDW QR
WLPH FRQVWDQW LQ FRQQHFWLRQ ZLWK WKH H[FHVVLYHO\ PHDVXUHV QHHG EH WDNHQ OLNH ORJLFDO FRPELQDWLRQ RU
KLJK VWDUWXS FXUUHQWV 7KHUHIRUH LW LV DGYLVDEOH WKDW PDUVKDOOLQJ RI WKH ORFNRXW FRPPDQG %XW LI WKH PR
WKH PRWRU VWDUW LV DYRLGHG ZKHQ RYHUKHDWLQJ RI WKH WRU FDQ EH VWDUWHG IURP H[WHUQDO FRQWURO FRPPDQGV
URWRU LV H[SHFWHG GXULQJ UXQXS WKHQ WKH ORFNRXW FRPPDQG PXVW EH DVVLJQHG WR DQ
RXWSXW UHOD\ DQG FRPELQHG ZLWK WKH H[WHUQDO FRP
7KH URWRU FXUUHQW FDQQRW EH PHDVXUHG GLUHFWO\ PDQG VR WKDW WKH ODWWHU LV ORFNHG DJDLQVW UHVWDUW
7KXV WKH UHVWDUW ORFNRXW IXQFWLRQ RI 6- DSSUR[L
PDWHV WKH URWRU WHPSHUDWXUH ULVH IURP WKH VWDWRU FXU ,W LV RI QR FRQFHUQ WKDW WKH KHDW GLVWULEXWLRQ RQ WKH UR
UHQWV ,W LV DVVXPHG WKDW WKH OLPLW WHPSHUDWXUH RI WKH WRU FDJH EDU LV PXFK GLIIHUHQW DQG SURGXFHV VHYHUDO
URWRU LV UHDFKHG ZKHQ WKH PRWRU LV HQHUJL]HG ZLWK KRW VSRWV EXW LW LV GHFLVLYH WKDW WKH WKHUPDO UHSOLFD RI
WKH UDWHG VWDUWXS FXUUHQW DV PXFK WLPH DV LW LV SHU WKH SURWHFWLRQ FRUUHVSRQGV WR WKH WKHUPDO VWDWH RI
PLVVLEOH DFFRUGLQJ WR WKH GDWD VWDWHG E\ WKH PDQ WKH PRWRU DIWHU UXQXS )LJXUH VKRZV DV DQ H[
XIDFWXUHU RI WKH PRWRU 7KH UHOD\ FDOFXODWHV IURP WKLV DPSOH WKH KHDWLQJXS SURJUHVV GXULQJ UHSHDWHG
GDWD WKH WKHUPDO FKDUDFWHULVWLFV ZKLFK DUH GHFLVLYH VWDUWXS RI D PRWRU DQG WKH SURJUHVV RI WKH FDOFX
IRU WKHUPDO UHSOLFD RI WKH URWRU 5HVWDUW RI WKH PRWRU LV ODWHG WKHUPDO UHSOLFD RI WKH SURWHFWLRQ
ORFNHG DV ORQJ DV WKH FDOFXODWHG UHVWDUW OLPLW VHH
3/ FRROLQJGRZQ ZLWK
U i NU
PD[ URWRU WHPSHUDWXUH
7HPSHUDWXUH DW
XSSHU HGJH RI FDJH EDU FRROLQJGRZQ ZLWK
ORZHU HGJH RI FDJH EDU U i NU
UHVWDUW OLPLW
WKHUPDO UHSOLFD
VW QG UG

VWDUW VWDUW VWDUW W
PRWRU HQHUJL]HG 7HTXDO PRWRU HQHUJL]HG 7HTXDO PRWRU HQHUJL]HG 7HTXDO
FXUUHQW
&% ,!
W
)LJXUH 7HPSHUDWXUH SURJUHVV LQ WKH URWRU DQG WKH WKHUPDO UHSOLFD GXULQJ UHSHDWHG PRWRU UXQXS
&*&
%HVLGHV WKH UHVWDUW LQKLELW DIWHU D VWDWHG QXPEHU RI ,I IRU RSHUDWLRQDO UHDVRQV LW EHFRPHV XQDYRLGDEOH
UHVWDUWV DQ DGGLWLRQDO ORFNRXW WLPH FDQ EH GHILQHG WKDW WKH PRWRU EH VWDUWHG UHJDUGOHVV RI LWV WKHUPDO
7KH QXPEHU RI SHUPLVVLEOH UHVWDUWV DV VWDWHG E\ WKH VWDWH HPHUJHQF\ VWDUW WKH ORFNRXW VLJQDO FDQ EH
PRWRU PDQXIDFWXUHU DVVXPHV WKDW WKH PRWRU LV QRW EORFNHG YLD D ELQDU\ LQSXW k!063 HPl RI WKH UHOD\
UHHQHUJL]HG EHIRUH LW KDV FRPH WR VWDQGVWLOO EH ,Q WKLV FDVH UHVWDUW LV SHUPLWWHG 7KH WKHUPDO UHSOLFD
FDXVH RI WKH GLIIHUHQW KHDW VSRWV RI WKH URWRU 7KH PR RI WKH SURWHFWLRQ FRQWLQXHV LWV FDOFXODWLRQ VR WKDW WKH
WRU VKRXOG EH UHVWDUWHG RQO\ ZKHQ WKH URWRU WHPSHUD VLPXODWHG PD[LPXP URWRU WHPSHUDWXUH FDQ EH H[
WXUH KDV FRPH WR D WKHUPDO HTXLOLEULXP DIWHU WKH WLPH FHHGHG 7KH PDFKLQH EUHDNHU LV QRW WULSSHG EXW WKH
7HTXDO KDV H[SLUHG FDOFXODWHG WHPSHUDWXUH ULVH FDQ EH REVHUYHG LQ WKH
RSHUDWLRQDO PHDVXUHG YDOXH LQ RUGHU WR HVWLPDWH WKH
7KH WLPH RI WKHUPDO HTXLOLEULXP 7HTXDO LV VWDUWHG ULVN
HDFK WLPH WKH PRWRU LV VZLWFKHG RII 7KH PRWRU LV DV
VXPHG WR EH RII ZKHQ WKH FXUUHQW KDV IDOOHQ EHORZ 6RPH PRWRU PDQXIDFWXUHUV UHTXLUH UHJDUGOHVV RI
WKH EUHDNHUFORVHG FULWHULRQ &% ,! 7KH WKHUPDO UHS
WKHUPDO SURILOHV D PLQLPXP ORFNRXW WLPH DIWHU WKH
OLFD LV QRW DFWXDOL]HG GXULQJ WKLV WLPH EXW NHSW FRQ
PD[LPXP QXPEHU RI SHUPLVVLEOH VWDUWLQJ DWWHPSWV
VWDQW LQ RUGHU WR VLPXODWH WHPSHUDWXUH HTXDOL]LQJ
KDV EHHQ UHDFKHG 5HVWDUW LV GHILQLWHO\ ORFNHG DV
7KH WRWDO ORFNRXW WLPH LV FRPSRVHG RI WKH WLPH FDOFX
ORQJ DV WKLV PLQLPXP ORFNRXW WLPH LV UXQQLQJ HYHQ
ODWHG E\ WKH WKHUPDO UHSOLFD SOXV WKH WLPH RI HTXLOLEUL
ZKHQ WKH FDOFXODWHG ORFNRXW WLPH LV VKRUWHU
XP 7HTXDO DV H[SODLQHG EHIRUH
$V ORQJ DV WKH PRWRU LV UXQQLQJ KHDWLQJXS LV VLPX 7KH WKHUPDO UHSOLFD FDQ EH VHW WR ]HUR E\ EORFNLQJ
ODWHG ZLWK WKH WKHUPDO WLPH FRQVWDQW U ZKHUHDV FRRO VLJQDO YLD WKH ELQDU\ LQSXW k!063 57,l ,Q GRLQJ
LQJ GRZQ LV DVVXPHG WR WDNH SODFH ZLWK WKH FRROLQJ WKLV D SRVVLEOH ORFNRXW VLJQDO LV FDQFHOOHG
GRZQ WLPH FRQVWDQW U i NU
:KHQ WKH UHVWDUW LQKLELW SURWHFWLRQ LV EORFNHG RU
7KH KLJKHU FRROLQJGRZQ WLPH FRQVWDQW GXULQJ VZLWFKHG RII WKH WKHUPDO UHSOLFD DQG WKH WLPHU 7HTXDO
VWDQGVWLOO RI D VHOIYHQWLODWHG PDFKLQH FDQ EH FRQ DUH UHVHW WR ]HUR $ VWDQGLQJ ORFNRXW FRPPDQG LV
VLGHUHG E\ D IDFWRU NU ,Q WKLV DVSHFW WKH PRWRU LV DV FDQFHOOHG
VXPHG WR VWDQG VWLOO ZKHQ WKH FXUUHQW FRQVXPSWLRQ
LV OHVV WKDQ WKH VHWWDEOH WKUHVKROG &% ,! ,Q FDVH RI )LJXUH VKRZV WKH ORJLF GLDJUDP RI WKH UHVWDUW LQ
IRUFHGYHQWLODWHG PDFKLQHV LV NU KLELW
&*&
,/
,/
,/ ,PD[
Nt
Nt
&% FORVHG
PRWRU UXQQLQJ
6 4 Q/ W FDOFXODWHG
7HTXDO
&% ,! 5
Q/
7HTXDO |

Q/W!Q063
70RW%O
|
!063 HP
(PHUJHQF\
063 WUL
VWDUW
%ORFN 0RWRU !063 EO

VWDUW ORFNRXW
| 063 DFW
063 RII
6 4
| 063 RII
063 RQ 5
063 RII
nk DQQXQFLDWLRQ
RQ
)LJXUH 6LPSOLILHG ORJLF GLDJUDP RI WKH PRWRU UHVWDUW ORFNRXW
&*&
7KLV IXQFWLRQ FDQ EH XVHG IRU D YDULHW\ RI SURWHFWLRQ VWDUWHG DIWHU ZKLFK DQ RXWSXW VLJQDO LV LVVXHG
DQG VXSHUYLVRU\ WDVNV ,W FDQ VHUYH IRU H[DPSOH DV
ORVVRIORDG VXSHUYLVLRQ RU WR UHFRJQL]H GLVFRQ ,I WKH FXUUHQW RI SKDVH / LV QRW FRQQHFWHG WR WKH
QHFWHG RU LQWHUUXSWHG OLQHV )XUWKHUPRUH FRQWURO UHOD\ LW LV FDOFXODWHG IURP WKH VXP RI WKH UHPDLQLQJ
DQG UHJXODWLQJ WDVNV DUH IHDVLEOH FXUUHQWV
7KH WKUHH SKDVH FXUUHQWV DUH QXPHULFDOO\ ILOWHUHG VR ,/ _,/ ,/ ,(_
WKDW RQO\ WKH IXQGDPHQWDO ZDYH RI WKH FXUUHQWV LV
XVHG IRU WKH PHDVXUHPHQW :KHQ RQH RI WKH SKDVH 7KH ORJLF GLDJUDP RI WKH XQGHUFXUUHQW PRQLWRULQJ LV
FXUUHQWV OLHV EHORZ WKH VHW WKUHVKROG WKH GHOD\ WLPH LV LOOXVWUDWHG LQ )LJXUH
,/ ,/
W ,/!
,/ ,/ | ,/ DO
,/ ,/
)LJXUH 6LPSOLILHG ORJLF GLDJUDP RI WKH XQGHUFXUUHQW PRQLWRULQJ
&*&
7KH YHUVLRQ 6- DOORZV WR FRQ E\ WKH FXUUHQW KHDW ORVVHV LQ WKH SURWHFWHG REMHFW EXW
QHFW DQ H[WHUQDO 57'ER[ YLD WKH VHULDO LQWHUIDFH WR DOVR WR SURFHVV WKH WRWDO WHPSHUDWXUH FRQVLVWLQJ LQ
WKH UHOD\ 7KLV ER[ FRPSULVHV 57'LQSXWV 57' WKH DPELHQW WHPSHUDWXUH SOXV WKH WHPSHUDWXUH ULVH
5HVLVWDQFH 7HPSHUDWXUH 'HWHFWRU 7KH UHVLVWDQFH HJ LQ D FDEOH RU D ZLQGLQJ
WHPSHUDWXUH GHWHFWRUV 3W 1L RU 1L DUH
FRQQHFWHG WR WKH 57'ER[ YLD D ZLUH RU ZLUH 7KH UHPDLQLQJ WHPSHUDWXUH YDOXHV FDQ EH GLVSOD\HG
FDEOH 7KH 57'ER[ DFTXLUHV WKHVH DQDORJ WHPSHUD LQ 6- DPRQJ WKH PHDVXUHG YDOXHV DQG FDQ EH
WXUH YDOXHV IURP WKH WHPSHUDWXUH GHWHFWRUV LQ WKH VXSHUYLVHG IRU H[FHVV RI VHWWDEOH WKUHVKROG YDOXHV
SURWHFWHG REMHFW DQG FRQYHUWV WKHP LQWR QXPHULFDO 7HPSHUDWXUHV FDQ EH H[SUHVVHG LQ GHJUHHV &HOVLXV
YDOXHV DQG RIIHUV WKHVH DW WKH VHULDO LQWHUIDFH 2I RU LQ GHJUHHV )DKUHQKHLW FDQ EH VHW
FRXUVH WKH VHULDO V\VWHP LQWHUIDFH RI WKH 6-
FDQQRW EH XVHG IRU RWKHU SXUSRVHV LQ WKLV FDVH 7KH 57'ER[ LWVHOI SURYLGHV WKUHVKROGV RI HDFK 57'
7KH LQIRUPDWLRQ LV WKHQ SDVVHG RQ YLD DQ RXWSXW UHOD\
7KH 57'ER[ DOORZV WKH 6- WR LQGLFDWH DQG SUR RI WKH ER[ )RU IXUWKHU LQIRUPDWLRQ UHIHU WR WKH LQVWUXF
FHVV WKH DPELHQW RU FRROLQJ PHGLXP WHPSHUDWXUH LQ WLRQ PDQXDO RI WKH 57'ER[
WKH SURWHFWHG REMHFW )RU LQVWDQFH D WHPSHUDWXUH
GHWHFWRU PD\ EH LQVWDOOHG LQ WKH WUDQVIRUPHU WDQN LQ 7KH 57'ER[ LV GHVLJQHG WR FRQYHUW WKH WHPSHUD
WKH HQYLURQPHQW RI D FDEOH RU DW D PRWRU ZLQGLQJ RU WXUHV DFFRUGLQJ WR WKH WHPSHUDWXUHUHVLVWDQFH FKDU
D PRWRU EHDULQJ 7KH GHYLFH LQGLFDWHV WKH WHPSHUD DFWHULVWLF RI D 3W GHWHFWRU ,I RWKHU W\SHV RI GHWHF
WXUHV DQG FDQ VXSHUYLVH WKH WHPSHUDWXUHV DV WR H[ WRUV DUH XVHG LH 1L RU 1L WKH GHYLFH
FHVV RI D JLYHQ WKUHVKROG YDOXH 6- FRUUHFWV WKH YDOXHV DFFRUGLQJ WR D FRUUHF
WLRQ FXUYH 7KDW PHDQV WKDW WKH YDOXHV LQGLFDWHG E\
7KH WHPSHUDWXUH YDOXH RI WKH VW 57' FDQ EH LQ 6- DUH FRUUHFW WHPSHUDWXUH YDOXHV UHJDUGOHVV
FOXGHG LQ WKH WKHUPDO RYHUORDG SURWHFWLRQ WKXV DOORZ ZKLFK W\SH RI WKH WKUHH SRVVLEOH GHWHFWRUV LV XVHG
LQJ QRW RQO\ WR FDOFXODWH WKH WHPSHUDWXUH ULVH FDXVHG SURYLGHG WKH UHOD\ LV LQIRUPHG DERXW WKH 57' W\SH
&*&
7ULS FLUFXLW VXSHUYLVLRQ
7KH 6- LQFOXGHV D WULS FLUFXLW VXSHUYLVLRQ IRU RQH 7KH VWDWXV RI WKH WZR ELQDU\ LQSXWV LV FKHFNHG DS
WULS FLUFXLW 'HSHQGHQW RQ WKH QXPEHU RI ELQDU\ LQ SUR[LPDWHO\ HYHU\ PV $Q LQWHQWLRQDO WLPH GHOD\
SXWV ZKLFK DUH DYDLODEOH IRU WKLV SXUSRVH VXSHUYL IRU DODUP LV SURGXFHG E\ WKUHH UHSHDWHG VWDWXV
VLRQ FDQ EH HIIHFWHG ZLWK RQH RU WZR ELQDU\ LQSXWV FKHFNV EHIRUH DQ DODUP LV JLYHQ 7KLV SUHYHQWV IURP
:KHQ WZR ELQDU\ LQSXWV DUH XVHG GLVWXUEDQFHV LQ IDXOW\ DODUPV GXH WR VKRUW WUDQVLHQW RFFXUUHQFHV
WKH WULS FLUFXLW FDQ EH GHWHFWHG IRU HYHU\ VZLWFKLQJ
FRQGLWLRQ ZKHQ RQH ELQDU\ LQSXW LV XVHG WKRVH GLV
WXUEDQFHV ZKLFK RFFXU GXULQJ FORVHG WULS FRQWDFWV
FDQQRW EH GHWHFWHG
6XSHUYLVLRQ XVLQJ RQH ELQDU\ LQ
)LJXUH VKRZV WKH ORJLF GLDJUDP RI WKH DQQXQFL SXW
DWLRQV JHQHUDWHG E\ WKH WULS FLUFXLW VXSHUYLVLRQ
:KHQ RQH ELQDU\ LQSXW LV XVHG WKLV LV FRQQHFWHG DF
FRUGLQJ WR )LJXUH LQ SDUDOOHO WR WKH WULS UHOD\ WKH
FLUFXLW RI ZKLFK LV WR EH VXSHUYLVHG
6XSHUYLVLRQ XVLQJ WZR ELQDU\ LQ 7KH ELQDU\ LQSXW LV HQHUJL]HG ORJLFDO k+l DV ORQJ DV
SXWV WKH WULS UHOD\ LV QRW HQHUJL]HG DQG WKH WULS FLUFXLW LV
KHDOWK\
:KHQ WZR ELQDU\ LQSXWV DUH XVHG WKH\ DUH FRQ
QHFWHG DFFRUGLQJ WR )LJXUH RQH LQSXW LQ SDUDO :KHQ WKH ELQDU\ LQSXW LV QRW HQHUJL]HG ORJLFDO k/l
OHO WR WKH WULS UHOD\ WKH FLUFXLW RI ZKLFK LV WR EH VXSHU WKLV LQGLFDWHV WKDW HLWKHU WKH WULS FRQWDFW LV FORVHG RU
YLVHG WKH RWKHU LQ SDUDOOHO WR WKH FLUFXLW EUHDNHU DX[LO WKH WULS FLUFXLW LV LQWHUUXSWHG RU WKH WULS FLUFXLW LV
LDU\ FRQWDFW VKRUWFLUFXLWHG RU WKH FRQWURO YROWDJH IRU WULSSLQJ LV
DEVHQW $V WKH WULS FRQWDFWV PD\ EH FORVHG GXULQJ
,Q 6- WKH ILUVW LQSXW PXVW EH %, RU %, %RWK KHDOWK\ WULS FLUFXLW FRQGLWLRQ WKH VWDWXV RI WKH ELQDU\
PXVW EHORQJ WR WKH VDPH HOHFWULF FLUFXLW EHFDXVH RI LQSXW LV FKHFNHG LQ UHODWLYHO\ ORQJ SHULRGV V )XU
WKH FRPPRQ SRVLWLYH HOHFWURGH WKHUPRUH DQ LQWHQWLRQDO WLPH GHOD\ IRU DODUP LV SUR
GXFHG E\ WKUHH UHSHDWHG VWDWXV FKHFNV EHIRUH DQ
7KH VHFRQG LQSXW PXVW EH YROWIUHH ,Q 6- WKH LQ DODUP LV JLYHQ 7KLV SUHYHQWV IURP IDXOW\ DODUPV GXU
SXW %, LV VXLWDEOH LQJ FORVHG WULS FRQWDFWV
7KH ELQDU\ LQSXWV DUH HQHUJL]HG ORJLFDO k+l RU 6LQFH WKH VHFRQG ELQDU\ LQSXW LV QRW DYDLODEOH LQ WKLV
VKRUWFLUFXLWHG ORJLFDO k/l GHSHQGLQJ RQ WKH VWDWXV PRGH LW PXVW EH UHSODFHG E\ D UHVLVWRU 5 ZKLFK LV
RI WKH WULS UHOD\ DQG WKH FLUFXLW EUHDNHU FRQQHFWHG WR WKH EUHDNHU DX[LOLDU\ FRQWDFW $X[ UH
IHU WR )LJXUH FRPSDUH ZLWK )LJXUH 7KLV
'XULQJ QRUPDO RSHUDWLRQ LW LV QRW SRVVLEOH WKDW ERWK DOORZV WR GHWHFW GLVWXUEDQFH LQ WKH WULS FLUFXLW HYHQ
WKH ELQDU\ LQSXWV DUH GHHQHUJL]HG ORJLFDO k/l DW WKH ZKHQ WKH EUHDNHU DX[LOLDU\ FRQWDFW $X[ LV RSHQ DQG
VDPH WLPH XQOHVV IRU WKH VKRUW WLPH ZKHUH WKH WULS WKH WULS FRQWDFW LV UHVHW 7KH UHVLVWDQFH RI 5 LV GLPHQ
UHOD\ KDV DOUHDG\ FORVHG EXW WKH EUHDNHU LV QRW \HW VLRQHG VXFK WKDW WKH WULS FRLO 7& PXVW QRW EH HQHU
RSHQ JL]HG ZKHQ WKH FLUFXLW EUHDNHU LV RSHQ DX[LOLDU\ FRQ
WDFW $X[ RSHQ $X[ FORVHG RQ WKH RWKHU KDQG WKH
,I ERWK WKH ELQDU\ LQSXWV DUH GHHQHUJL]HG FRQWLQX ELQDU\ LQSXW PXVW EH VDIHO\ HQHUJL]HG ZKHQ WKH WULS
RXVO\ WKLV LQGLFDWHV WKDW HLWKHU WKH WULS FLUFXLW LV LQWHU FRQWDFW LV RSHQ
UXSWHG RU WKH WULS FLUFXLW LV VKRUWFLUFXLWHG RU WKH
FRQWURO YROWDJH IRU WULSSLQJ LV DEVHQW RU WKH EUHDNHU ,QIRUPDWLRQ RQ KRZ WR GLPHQVLRQ WKH UHVLVWRU DUH
KDV QRW SURSHUO\ RSHUDWHG 7KXV WKLV VWDWXV LQGL FRQWDLQHG LQ 6HFWLRQ
FDWHV D IDXOW LQ WKH WULS FLUFXLW
&*&
8FY
/
6-
%,
6-
RU DQ\ RWKHU
SURWHFWLRQ UHOD\ 75
k7ULS FLUFXLW
IDLOXUHl
%,
&/26( 75,3
$X[ $X[
75 7ULS UHOD\ RI 6-
RU DQ\ RWKHU SURWHFWLRQ UHOD\
7& %, %LQDU\ LQSXW RI 6-
&% 7& &LUFXLW EUHDNHU WULS FRLO
$X[ &% DX[LOLDU\ FRQWDFWV
8FY &RQWURO YROWDJH
/
&% DX[LOLDU\ FRQWDFWV LOOXVWUDWHG
IRU FORVHG EUHDNHU
1R 7ULS UHOD\ &% SRVLWLRQ %, %,
RSHQ &/26(' + /
RSHQ 23(1 + +
FORVHG &/26(' / /
FORVHG 23(1 / +
%, /
+ + k7ULS FLUFXLW
%, / | Q
)DLOXUHl
Q QXPEHU RI UHSHDWHG VWDWXV FKHFNV
)LJXUH 3ULQFLSOH RI WULS FLUFXLW VXSHUYLVLRQ ZLWK WZR ELQDU\ LQSXWV
&*&
8FY
/
6-
%,
6- k7ULS FLUFXLW
RU DQ\ RWKHU IDLOXUHl
SURWHFWLRQ UHOD\
75
5
&/26( 75,3
$X[ $X[
75 7ULS UHOD\ RI 6-
RU DQ\ RWKHU SURWHFWLRQ UHOD\
7& %, %LQDU\ LQSXW RI 6-
&% 7& &LUFXLW EUHDNHU WULS FRLO
$X[ &% DX[LOLDU\ FRQWDFWV
5 5HSODFHPHQW UHVLVWRU IRU %,
8FY &RQWURO YROWDJH
/
&% DX[LOLDU\ FRQWDFWV LOOXVWUDWHG
IRU FORVHG EUHDNHU
%, / + + k7ULS FLUFXLW
| Q
)DLOXUHl
Q QXPEHU RI UHSHDWHG VWDWXV FKHFNV
)LJXUH 3ULQFLSOH RI WULS FLUFXLW VXSHUYLVLRQ ZLWK RQH ELQDU\ LQSXW
&*&
&,5VXS
QRQ(;,67
ZLWK %,
E\SDVV 5
!7US5HO

!&%DX[
! 683 EON
%, 75
%,/ + +
! Q &,5 LQW
%,/
%, 7&
683 RII
&,5VXS 6 4 ! ! 683 DFW

2))
21
5
%ORFN !683 EN
7ULS FLUFXLW
VXSHUYLVLRQ
)LJXUH 6LPSOLILHG ORJLF GLDJUDP RI WULS FLUFXLW VXSHUYLVLRQ
&*&
$QFLOODU\ IXQFWLRQV
7KH DQFLOODU\ IXQFWLRQV RI WKH QXPHULFDO WLPH RYHU DXWRPDWLFDOO\ RQ RFFXUUHQFH RI D QHZ JHQHUDO
FXUUHQW SURWHFWLRQ 6- LQFOXGH SLFNXS VLJQDO
SURFHVVLQJ RI DQQXQFLDWLRQV 6RPH LQGLFDWRUV DQG UHOD\V LQGLFDWH FRQGLWLRQV LW LV

QRW DSSURSULDWH WKDW WKHVH VKRXOG EH VWRUHG (TXDOO\
VWRUDJH RI VKRUWFLUFXLW GDWD IRU IDXOW UHFRUGLQJ WKH\ FDQQRW EH UHVHW XQWLO WKH RULJLQDWLQJ FULWHULRQ
KDV EHHQ UHPRYHG 7KLV PDLQO\ FRQFHUQV IDXOW LQGL
RSHUDWLRQDO PHDVXUHPHQWV FDWLRQV VXFK DV k7ULS FLUFXLW LQWHUUXSWHGl HWF
WHVW URXWLQHV $ JUHHQ /(' LQGLFDWHV UHDGLQHVV IRU RSHUDWLRQ k6HU
YLFHl 7KLV /(' FDQQRW EH UHVHW DQG UHPDLQV LOOXPL
PRQLWRULQJ IXQFWLRQV QDWHG ZKHQ WKH PLFURSURFHVVRU LV ZRUNLQJ FRUUHFWO\
DQG WKH XQLW LV QRW IDXOW\ 7KH /(' H[WLQJXLVKHV ZKHQ
WKH VHOIFKHFNLQJ IXQFWLRQ RI WKH PLFURSURFHVVRU GH
WHFWV D IDXOW RU ZKHQ WKH DX[LOLDU\ YROWDJH LV DEVHQW
3URFHVVLQJ RI DQQXQFLDWLRQV :LWK WKH DX[LOLDU\ YROWDJH SUHVHQW EXW ZLWK DQ H[LVW
LQJ LQWHUQDO IDXOW LQ WKH XQLW D UHG /(' LOOXPLQDWHV
$IWHU D IDXOW LQ WKH SURWHFWHG REMHFW LQIRUPDWLRQ FRQ k%ORFNHGl DQG EORFNV WKH XQLW
FHUQLQJ WKH UHVSRQVH RI WKH SURWHFWLYH GHYLFH DQG
NQRZOHGJH RI WKH PHDVXUHG YDOXHV DUH RI LPSRU
WDQFH IRU DQ H[DFW DQDO\VLV RI WKH KLVWRU\ RI WKH IDXOW
)RU WKLV SXUSRVH WKH GHYLFH SURYLGHV DQQXQFLDWLRQ ,QIRUPDWLRQ RQ WKH GLVSOD\ SDQHO RU WR
SURFHVVLQJ ZKLFK LV HIIHFWLYH LQ WKUHH GLUHFWLRQV D SHUVRQDO FRPSXWHU
(YHQWV DQG FRQGLWLRQV FDQ EH UHDG RII LQ WKH GLVSOD\

RQ WKH IURQW SODWH RI WKH GHYLFH $GGLWLRQDOO\ D SHU
,QGLFDWRUV DQG ELQDU\ RXWSXWV VRQDO FRPSXWHU IRU H[DPSOH FDQ EH FRQQHFWHG YLD
VLJQDO UHOD\V WKH RSHUDWLRQ LQWHUIDFH DQG DOO WKH LQIRUPDWLRQV FDQ
WKHQ EH VHQW WR LW 7KH LQWHUIDFH LV VXLWHG WR EH RSHU
,PSRUWDQW HYHQWV DQG FRQGLWLRQV DUH LQGLFDWHG E\ DWHG GLUHFWO\ RU YLD D PRGHP OLQN
RSWLFDO LQGLFDWRUV /(' RQ WKH IURQW SODWH 7KH UHOD\
DOVR FRQWDLQV VLJQDO UHOD\V IRU UHPRWH VLJQDOOLQJ $OO ,Q WKH TXLHVFHQW VWDWH LH DV ORQJ DV QR QHWZRUN
RI WKH VLJQDOV DQG LQGLFDWLRQV FDQ EH PDUVKDOOHG LH IDXOWV DUH SUHVHQW WKH GLVSOD\ RXWSXWV WKH RSHUDWLRQ
WKH\ FDQ EH DOORFDWHG PHDQLQJV RWKHU WKDQ WKH IDFWR DO PHDVXUHG YDOXHV RI WKH SKDVH FXUUHQWV ,/ DQG ,/
U\ VHWWLQJV ,Q 6HFWLRQ WKH GHOLYHUHG FRQGLWLRQ ,Q WKH HYHQW RI D QHWZRUN IDXOW LQIRUPDWLRQ RQ WKH
DQG WKH PDUVKDOOLQJ IDFLOLWLHV DUH GHVFULEHG LQ GHWDLO IDXOW DSSHDUV LQVWHDG RI WKH RSHUDWLQJ LQIRUPDWLRQ
7KH ILUVW OLQH RI WKH GLVSOD\ LQGLFDWHV WKH SKDVHV LQ
7KH RXWSXW VLJQDO UHOD\V DUH QRW ODWFKHG DQG DXWR ZKLFK WKH IDXOW KDV EHHQ GHWHFWHG WKH VHFRQG OLQH
PDWLFDOO\ UHVHW DV VRRQ DV WKH RULJLQDWLQJ VLJQDO GLV GLVSOD\V WKH WULS DQQXQFLDWLRQ RI WKH WLPH RYHUFXUUHQW
DSSHDUV 7KH /('V FDQ EH DUUDQJHG WR ODWFK RU WR EH SURWHFWLRQ SURYLGHG WULS KDV RFFXUUHG ,I WKH UHOD\
VHOIUHVHWWLQJ SLFNV XS ZLWKRXW WULS HJ VLQFH DQ H[WHUQDO IDXOW KDV
EHHQ FOHDUHG RQ D GLIIHUHQW SRZHU OLQH WKH VHFRQG
7KH PHPRULHV RI WKH /('V FDQ EH UHVHW OLQH GRHV QRW FKDQJH WKH PHDVXUHG YDOXH UHPDLQV
VWDQGLQJ ,Q WKH HYHQW RI WZR VXFFHVVLYH SLFNXS RF
ORFDOO\ E\ RSHUDWLRQ RI WKH UHVHW EXWWRQ k1l RQ FXUUHQFHV LW LV SRVVLEOH WKDW ERWK GLVSOD\ OLQHV VKRZ
WKH UHOD\ SLFNXS LQIRUPDWLRQ RI WKH WZR VXFFHVVLYH SLFNXSV
UHPRWHO\ E\ HQHUJL]DWLRQ RI WKH UHPRWH UHVHW LQ 7KH TXLHVFHQW LQIRUPDWLRQ LV GLVSOD\HG DJDLQ RQFH
SXW WKH IDXOW DQQXQFLDWLRQV KDYH EHHQ DFNQRZOHGJHG
7KH DFNQRZOHGJHPHQW LV LGHQWLFDO WR UHVHWWLQJ RI WKH
YLD WKH RSHUDWLQJ LQWHUIDFH VWRUHG /(' GLVSOD\V DV LQ 6HFWLRQ
&*&
7KH GHYLFH DOVR KDV VHYHUDO HYHQW EXIIHUV HJ IRU 'DWD VWRUDJH DQG WUDQVPLVVLRQ
RSHUDWLQJ PHVVDJHV RU IDXOW DQQXQFLDWLRQV UHIHU WR IRU IDXOW UHFRUGLQJ
6HFWLRQ 7KHVH PHVVDJHV DV ZHOO DV WKH DYDLO
DEOH RSHUDWLQJ YDOXHV FDQ EH WUDQVIHUUHG LQWR WKH
IURQW GLVSOD\ DW DQ\ WLPH XVLQJ WKH NH\ERDUG RU WR WKH 7KH LQVWDQWDQHRXV YDOXHV RI WKH PHDVXUHG YDOXHV
SHUVRQDO FRPSXWHU YLD WKH RSHUDWLQJ LQWHUIDFH
L/ L/ L/ L( RU
$IWHU D IDXOW IRU H[DPSOH LPSRUWDQW LQIRUPDWLRQ FRQ L/ L/ L(( Y Y/( RU Y(1
FHUQLQJ LWV KLVWRU\ VXFK DV SLFNXS DQG WULSSLQJ FDQ GHSHQGLQJ RQ WKH RUGHUHG YHUVLRQ
EH FDOOHG XS RQ WKH GLVSOD\ RI WKH GHYLFH 7KH IDXOW
LQFHSWLRQ LV LQGLFDWHG ZLWK WKH DEVROXWH WLPH RI WKH DUH VDPSOHG DW PV LQWHUYDOV IRU +] RU PV
RSHUDWLQJ V\VWHP 7KH VHTXHQFH RI WKH HYHQWV LV LQWHUYDOV IRU +] DQG VWRUHG LQ D FLUFXODWLQJ VKLIW
WDJJHG ZLWK WKH UHODWLYH WLPH UHIHUUHG WR WKH PRPHQW UHJLVWHU ,Q FDVH RI D IDXOW WKH GDWD DUH VWRUHG RYHU D
DW ZKLFK WKH IDXOW GHWHFWRU KDV SLFNHG XS 7KXV WKH VHOHFWDEOH WLPH SHULRG EXW PD[ RYHU VHFRQGV
HODSVHG WLPH XQWLO WULSSLQJ LV LQLWLDWHG DQG XQWLO WKH 7KH PD[LPXP QXPEHU RI IDXOW UHFRUGV ZLWKLQ WKLV
WULS VLJQDO LV UHVHW FDQ EH UHDG RXW 7KH UHVROXWLRQ LV WLPH SHULRG LV VHFRQGV DUH SRZHUIDLO VDIH LH
PV DIWHU FRPSOHWLRQ RI WKH VWRULQJ SURFHGXUH WKH\ DUH
SURWHFWHG DJDLQVW YROWDJH RXWDJH
7KH HYHQWV FDQ DOVR EH UHDG RXW ZLWK D SHUVRQDO
FRPSXWHU E\ PHDQV RI WKH DSSURSULDWH SURJUDP 7KHVH GDWD DUH WKHQ DYDLODEOH IRU IDXOW DQDO\VLV )RU
',*6, 7KLV SURYLGHV WKH FRPIRUW RI D &57 VFUHHQ HDFK UHQHZHG IDXOW HYHQW WKH DFWXDO QHZ IDXOW GDWD
DQG PHQXJXLGHG RSHUDWLRQ $GGLWLRQDOO\ WKH GDWD DUH VWRUHG ZLWKRXW DFNQRZOHGJHPHQW RI WKH ROG
FDQ EH GRFXPHQWHG RQ D SULQWHU RU VWRUHG RQ D GDWD
IORSS\ GLVF IRU HYDOXDWLRQ HOVHZKHUH
7KH GDWD FDQ EH WUDQVIHUUHG WR D FRQQHFWHG SHUVRQDO
7KH SURWHFWLRQ GHYLFH VWRUHV WKH GDWD RI WKH ODVW FRPSXWHU YLD WKH RSHUDWLRQ LQWHUIDFH DQG HYDOXDWHG
HLJKW QHWZRUN IDXOWV LI D QLQWK IDXOW RFFXUV WKH ROGHVW E\ WKH SURWHFWLRQ GDWD HYDOXDWLRQ SURJUDP ',*6,
IDXOW LV RYHUZULWWHQ LQ WKH IDXOW PHPRU\ 7KH FXUUHQWV DUH UHIHUUHG WR WKHLU PD[LPXP YDOXHV
QRUPDOL]HG WR WKHLU UDWHG YDOXHV DQG SUHSDUHG IRU
$ QHWZRUN IDXOW EHJLQV ZLWK UHFRJQLWLRQ RI WKH IDXOW E\ JUDSKLF YLVXDOL]DWLRQ ,Q DGGLWLRQ VLJQDOV DUH
SLFNXS RI DQ\ IDXOW GHWHFWRU DQG HQGV ZLWK IDXOW GH PDUNHG DV ELQDU\ WUDFHV HJ k3LFNXSl DQG k7ULS
WHFWRU UHVHW RU H[SLU\ RI WKH DXWRUHFORVH VHTXHQFHV FRPPDQGVl
VR WKDW QRQVXFFHVVIXO DXWRUHFORVH DWWHPSWV ZLOO
DOVR EH VWRUHG DV SDUW RI RQH QHWZRUN IDXOW LI DXWRUH
FORVXUH LV FDUULHG RXW 7KXV RQH QHWZRUN IDXOW FDQ
LQFOXGH GLIIHUHQW IDXOW HYHQWV IURP SLFNXS XQWLO
GURSRII 7KLV LV SDUWLFXODUO\ DGYDQWDJHRXV IRU DOOR
FDWLRQ RI WLPH GDWD
&*&
2SHUDWLQJ PHDVXUHG PHWHUHG DQG VWDWLVWLFDO YDOXHV
)RU ORFDO UHFDOO LQ WKH GLVSOD\ RU WUDQVPLVVLRQ RI GDWD 7KH SRZHU YDOXHV DUH LQWHJUDWHG WR HOHFWULFDO HQHUJ\
D YDULHW\ RI PHDVXUHG YDOXHV DQG FDOFXODWHG YDOXHV YDOXHV
LV DYDLODEOH DV ORQJ DV WKH UHOD\ LV QRW GHDOLQJ ZLWK D
IDXOW :S :T DFWLYH DQG UHDFWLYH HQHUJ\ LQ N:K
N9$5K RU 0:K09$5K RU *:K
7KH SRVVLEOH YDOXHV GHSHQG RQ WKH YHUVLRQ RI WKH GH *9$5K PRGHOV ZLWK SKDVH YROWDJH LQ
YLFH 7KH PD[LPXP DYDLODEOH LWHPV DUH OLVWHG LQ WKH SXW VHSDUDWHG IRU SRVLWLYH DQG QHJD
IROORZLQJ WLYH HQHUJ\ FRPSRQHQWV
,/ ,/ ,/ SKDVH FXUUHQWV LQ RI UDWHG FXUUHQW 0LQLPXP PD[LPXP DQG PHDQ YDOXHV DUH LQGLFDWHG
DQG LQ $ RU N$ SULPDU\ DV IDU DV WKH\ FDQ EH HVWDEOLVKHG
,( HDUWK FXUUHQW UHVLGXDO FXUUHQW LQ RI 0LQ0D[YDOXHV RI WKH OLQH FXUUHQWV ,/ ,/ ,/ RI
UDWHG FXUUHQW DQG LQ $ RU N$ SULPDU\ WKH YROWDJH 9( PRGHOV ZLWK GLVSODFH
PHQW YROWDJH LQSXW RU 9/( PRGHOV
RU ZLWK SKDVH YROWDJH LQSXW DV ZHOO DV RI
WKH SRZHU FRPSRQHQWV 6 3 4 DQG WKH
,(( HDUWK FXUUHQW DW WKH KLJKVHQVLWLYLW\ SRZHU IDFWRU FRV PRGHOV ZLWK SKDVH
HDUWK FXUUHQW LQSXW LQ RI UDWHG FXUUHQW YROWDJH LQSXW
DQG LQ $ RU N$ SULPDU\ PRGHOV ZLWK
KLJKVHQVLWLYLW\ HDUWK IDXOW SURWHFWLRQ 'HPDQG PHDQ YDOXHV RI WKH OLQH FXUUHQWV ,/GPG
,/GPG ,/GPG DQG RI WKH SRZHU FRPSR
,(D ,(U DFWLYH DQG UHDFWLYH FRPSRQHQW RI WKH QHQWV 6GPG 3GPG 4GPG PRGHOV ZLWK
HDUWK FXUUHQW UHODWHG RQ WKH GLVSODFH SKDVH YROWDJH LQSXW DV ZHOO DV WKH
PHQW YROWDJH PRGHOV ZLWK GLVSODFH PLQLPD DQG PD[LPD WKHUHRI
PHQW YROWDJH LQSXW KLJKVHQVLWLYLW\
HDUWK IDXOW SURWHFWLRQ DQG HDUWK IDXOW GL :KHQ WKH RYHUORDG SURWHFWLRQ ZLWK WRWDO PHPRU\ LV LQ
UHFWLRQ GLVFULPLQDWLRQ RSHUDWLRQ WKH FDOFXODWHG WHPSHUDWXUH ULVH FDQ EH
UHDG RXW
9( GLVSODFHPHQW YROWDJH LQ RI WKH UDWHG
YROWDJH DQG LQ 9 RU N9 SULPDU\ PRGHOV 33WULS FDOFXODWHG WHPSHUDWXUH ULVH UHIHUUHG WR
ZLWK GLVSODFHPHQW YROWDJH LQSXW WULS WHPSHUDWXUH ULVH
9/( YROWDJH OLQH WR HDUWK LQ RI UDWHG YROW WWULS WKH FDOFXODWHG WLPH SHULRG XQWLO WULS ZLOO
DJHc DQG LQ 9 RU N9 SULPDU\ PRGHOV RFFXU DVVXPLQJ FRQVWDQW FXUUHQW FRQ
ZLWK SKDVH YROWDJH LQSXW WLQXDWLRQ
6 3 4 DSSDUHQW DFWLYH DQG UHDFWLYH SRZHU LQ WFORVH WKH WLPH SHULRG DIWHU WULS XQWLO UHFORVLQJ
RI WKH UDWHG DSSDUHQW SRZHU 61 ZLOO EH SRVVLEOH FRROLQJGRZQ SHULRG
ci91i,1 DQG LQ N:N9$N9$5 RU
0:09$09$5 SULPDU\ PRGHOV ZLWK ,I DQ 57'ER[ LV FRQQHFWHG WR WKH UHOD\
SKDVH YROWDJH LQSXW
7KHWD WR WKH DPELHQW RU FRROLQJ PHGLXP WHP
FRV SRZHU IDFWRU PRGHOV ZLWK SKDVH YROW 7KHWD SHUDWXUHV FDOFXODWHG IURP WKH YDOXHV
DJH LQSXW JLYHQ WKURXJK WKH 57'ER[
&*&
&RQWURO IXQFWLRQV
6- LV GHSHQGHQW RQ WKH RUGHUHG YHUVLRQ 7KH FORVH FRPPDQG JHQHUDWHV WKH kPDQXDO FORVHl
FDSDEOH WR FRQWURO RI D FLUFXLW EUHDNHU 7KDW PHDQV LQIRUPDWLRQ VR WKDW WKH SURWHFWLRQ IXQFWLRQV RSHUDWH
WKDW WULS DQG FORVH FRPPDQGV FDQ EH LVVXHG WR WKH LQ WKH VDPH ZD\ DV LW LV E\ HQHUJL]LQJ WKH ELQDU\ LQSXW
EUHDNHU YLD WKH LQWHJUDWHG NH\SDG RQ WKH IURQW RI WKH kPDQXDO FORVHl k!P&/26(l )1R 7KH FORVH
GHYLFH RU YLD RQH RI WKH VHULDO LQWHUIDFHV IURP D SHU FRPPDQG LV GLVUXSWHG DV VRRQ DV D WULS FRPPDQG
VRQDO FRPSXWHU RU D ORFDOL]HG VZLWFKJHDU DXWRPD RFFXUV
WLRQ V\VWHP /6$
7KH 75,3 FRPPDQG JHQHUDWHV WKH DQQXQFLDWLRQ k4
%UHDNHU FRQWURO FDQ EH EORFNHG YLD D ELQDU\ LQSXW 7USl ZKLFK PXVW EH DOORFDWHG WR WKH ELQDU\ RXWSXW
IRU EUHDNHU WULS WRJHWKHU ZLWK WKH SURWHFWLRQ WULS VLJ
7KH &/26( FRPPDQG JHQHUDWHV WKH DQQXQFLDWLRQ QDOV GXULQJ FRQILJXUDWLRQ
k4 &ORl ZKLFK PXVW EH DOORFDWHG WR WKH ELQDU\
RXWSXW IRU EUHDNHU FORVH LI DSSOLFDEOH WRJHWKHU ZLWK 7KH DQQXQFLDWLRQ UHPDLQV XQWLO WKH JHQHUDO WULS FRP
WKH $5 FORVH FRPPDQG GXULQJ FRQILJXUDWLRQ
PDQG GXUDWLRQ 7753 KDV H[SLUHG 7KH WULS FRP
PDQG RI WKLV FRQWURO IXQFWLRQ GRHV QRW LQLWLDWH WKH
7KH DQQXQFLDWLRQ UHPDLQV XQWLO WKH JHQHUDO FORVH
DXWRUHFORVH IXQFWLRQ LI DYDLODEOH
FRPPDQG GXUDWLRQ 7&/ KDV H[SLUHG
&RQWURO LQ SURJUHVV
k!6:EORl $5 LQ SURJUHVV
7ULS FRPPDQG
IURP SURWHFWLRQ
&ORVH FRPPDQG 7&/ 4 &OR
YLD VHULDO
LQWHUIDFH

!
&ORVH FRPPDQG
YLD RSHUDWRU 0DQ &ORVH
SDQHO
7ULS FRPPDQG
7753
YLD VHULDO 4 7US
LQWHUIDFH !

!
7ULS FRPPDQG
YLD RSHUDWRU
$5 UHVHW
SDQHO
)LJXUH 6LPSOLILHG ORJLF RI FLUFXLW EUHDNHU FRQWURO
&*&
7HVW IDFLOLWLHV 0RQLWRULQJ IXQFWLRQV
1XPHULFDO WLPH RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ 6,3527(& 7KH GHYLFH LQFRUSRUDWHV FRPSUHKHQVLYH PRQLWRULQJ
6- DOORZV VLPSOH FKHFNLQJ RI WKH WULSSLQJ FLUFXLW IXQFWLRQV ZKLFK FRYHU ERWK KDUGZDUH DQG VRIWZDUH
DQG WKH FLUFXLW EUHDNHU DV ZHOO DV LQWHUURJDWLRQ RI WKH
VWDWH RI DOO ELQDU\ LQSXWV DQG RXWSXWV ,QLWLDWLRQ RI WKH
WHVW FDQ EH JLYHQ IURP WKH RSHUDWRU NH\ERDUG RU YLD
WKH RSHUDWRU LQWHUIDFH UHIHU WR 6HFWLRQ DQG +DUGZDUH PRQLWRULQJ

7KH FRPSOHWH KDUGZDUH LV PRQLWRUHG IRU IDXOWV DQG
LQDGPLVVLEOH IXQFWLRQV IURP WKH PHDVXUHG YDOXH LQ
SXWV WR WKH RXWSXW UHOD\V ,Q GHWDLO WKLV LV DFFRP
&LUFXLW EUHDNHU WULS WHVW SOLVKHG E\ PRQLWRULQJ
3UHUHTXLVLWH IRU WKH VWDUW RI D FLUFXLW EUHDNHU WULS WHVW $X[LOLDU\ DQG UHIHUHQFH YROWDJHV
LV WKDW QR SURWHFWLYH IXQFWLRQ KDV SLFNHG XS
)DLOXUH RU VZLWFKRII RI WKH DX[LOLDU\ YROWDJH DXWR
7KH UHOD\ LVVXHV D WKUHHSROH WULS FRPPDQG %HIRUH PDWLFDOO\ SXWV WKH V\VWHP RXW RI RSHUDWLRQ WKLV
VWDUW RI WKH SURFHGXUH DQG GXULQJ WKH WHVW SURFHGXUH VWDWXV LV LQGLFDWHG E\ WKH EUHDNLQJ FRQWDFW RI DQ
WKH UHOD\ LQGLFDWHV WKH WHVW VHTXHQFH LQ WKH GLVSOD\ ,I DYDLODELOLW\ UHOD\ SURYLGHG LW LV DFFRUGLQJO\ DOOR
WKH UHOD\ LV HTXLSSHG ZLWK WKH DXWRUHFORVXUH RSWLRQ FDWHG 7UDQVLHQW GLSV LQ VXSSO\ YROWDJH RI OHVV
D 75,35(&/26( F\FOH FDQ EH LQLWLDWHG WKDQ PV ZLOO QRW GLVWXUE WKH IXQFWLRQ RI WKH UHOD\
UDWHG GF DX[LOLDU\ YROWDJH ! 9
&RPPDQG RXWSXW FKDQQHOV

,QWHUURJDWLRQ RI ELQDU\ VWDWHV
7KH FRPPDQG UHOD\V IRU WULSSLQJ DQG UHFORVLQJ
7KH PRPHQWDU\ FRQGLWLRQ RI DOO ELQDU\ LQSXWV DQG DUH FRQWUROOHG E\ WZR FRPPDQG DQG RQH DGGLWLRQ
ELQDU\ RXWSXWV VLJQDO UHOD\V WULS UHOD\V /(' LQGLFD DO UHOHDVH FKDQQHOV
WRUV FDQ EH GLVSOD\HG RQ UHTXHVW E\ WKH RSHUDWRU
0HPRU\ PRGXOHV
$IWHU WKH UHOD\ KDV EHHQ FRQQHFWHG WR WKH DX[LOLDU\

VXSSO\ YROWDJH WKH ZRUNLQJ PHPRU\ 5$0 LV
FKHFNHG E\ ZULWLQJ D GDWD ELW SDWWHUQ DQG UHDGLQJ
LW
7KH IXUWKHU PHPRU\ PRGXOHV DUH SHULRGLFDOO\

FKHFNHG IRU IDXOW E\
- IRUPDWLRQ RI WKH PRGXOXV IRU WKH SURJUDP

PHPRU\ (3520 DQG FRPSDULVRQ RI LW ZLWK D
UHIHUHQFH SURJUDP PRGXOXV VWRUHG WKHUH
- )RUPDWLRQ RI WKH PRGXOXV RI WKH YDOXHV VWRUHG

LQ WKH SDUDPHWHU VWRUH ((3520 WKHQ FRP
SDULQJ LW ZLWK WKH QHZO\ GHWHUPLQHG PRGXOXV DI
WHU HDFK SDUDPHWHU DVVLJQPHQW SURFHVV
&*&
6RIWZDUH PRQLWRULQJ $Q DGMXVWDEOH IDFWRU N, SDUDPHWHU ,H,SK FDQ EH VHW

WR FRUUHFW WKH GLIIHUHQW UDWLRV RI SKDVH DQG HDUWK FXU
)RU FRQWLQXRXV PRQLWRULQJ RI WKH SURJUDP VH UHQW WUDQVIRUPHUV HJ VXPPDWLRQ WUDQVIRUPHU IRU
TXHQFHV D ZDWFKGRJ WLPHU LV SURYLGHG ZKLFK ZLOO UH HDUWK IDXOW GHWHFWLRQ ,I WKH UHVLGXDO HDUWK FXUUHQW LV
VHW WKH SURFHVVRU LQ WKH HYHQW RI SURFHVVRU IDLOXUH RU GHULYHG IURP WKH FXUUHQW WUDQVIRUPHU VWDUSRLQW
LI D SURJUDP IDOOV RXW RI VWHS )XUWKHU LQWHUQDO SODXVL N, 6807K DQG 680)D DUH VHWWLQJ SDUDPHWHUV
ELOLW\ FKHFNV HQVXUH WKDW DQ\ IDXOW LQ SURFHVVLQJ RI VHH 6HFWLRQ 7KH FRPSRQHQW 680)D [ ,PD[
WKH SURJUDPV FDXVHG E\ LQWHUIHUHQFH ZLOO EH UHFRJ WDNHV LQWR DFFRXQW SHUPLVVLEOH FXUUHQW SURSRUWLRQDO
QL]HG 6XFK IDXOWV OHDG WR UHVHW DQG UHVWDUW RI WKH SUR WUDQVIRUPDWLRQ HUURUV LQ WKH LQSXW FRQYHUWHUV ZKLFK
FHVVRU PD\ SDUWLFXODUO\ RFFXU XQGHU FRQGLWLRQV RI KLJK
VKRUW FLUFXLW FXUUHQWV )LJXUH
,I VXFK D IDXOW LV QRW HOLPLQDWHG E\ UHVWDUWLQJ IXUWKHU
UHVWDUWV DUH LQLWLDWHG ,I WKH IDXOW LV VWLOO SUHVHQW DIWHU 1RWH &XUUHQW VXP VXSHUYLVLRQ FDQ RSHUDWH SURSHUO\
RQO\ ZKHQ WKH UHVLGXDO FXUUHQW RI WKH SURWHFWHG OLQH LV
WKUHH UHVWDUW DWWHPSWV WKH SURWHFWLYH V\VWHP ZLOO
IHG WR WKH ,( LQSXW RI WKH UHOD\
VZLWFK LWVHOI RXW RI VHUYLFH DQG LQGLFDWH WKLV FRQGLWLRQ
E\ GURSRII RI WKH DYDLODELOLW\ VLJQDO WKXV LQGLFDWLQJ
kHTXLSPHQW IDXOWl DQG VLPXOWDQHRXVO\ WKH /('
k%ORFNHGl FRPHV RQ ,) ,) )DXOW FXUUHQW
,1
6ORSH
680)D
0HDVXUHG YDOXH VXSHUYLVLRQ
6807K
)RU WKH GHYLFH YDULDQWV 6- DQG 6- WKHUH
DUH IRXU LQSXW FRQYHUWHUV LQ WKH FXUUHQW SDWK 7KH GLJ
LWL]HG VXP RI WKH RXWSXWV RI WKHVH PXVW DOZD\V EH
]HUR $ IDXOW LQ WKH FXUUHQW SDWK LV UHFRJQL]HG ZKHQ ,PD[
,1
_L/ L/ L/ N, [ L(_ !
)LJXUH &XUUHQW VXP VXSHUYLVLRQ FXUUHQW
6807K [ ,1 680)D [ ,PD[ SODXVLELOLW\ FKHFN
&*&
6- 9 ,QVWDOODWLRQ LQVWUXFWLRQV
,QVWDOODWLRQ LQVWUXFWLRQV
:DUQLQJ
7KH VXFFHVVIXO DQG VDIH RSHUDWLRQ RI WKLV GHYLFH LV GHSHQGHQW RQ SURSHU KDQGOLQJ DQG LQVWDOODWLRQ
E\ TXDOLILHG SHUVRQQHO XQGHU REVHUYDQFH RI DOO ZDUQLQJV DQG KLQWV FRQWDLQHG LQ WKLV PDQXDO
,Q SDUWLFXODU WKH JHQHUDO HUHFWLRQ DQG VDIHW\ UHJXODWLRQV HJ ,(& ',1 9'( RU QDWLRQDO VWDQGDUGV
UHJDUGLQJ WKH FRUUHFW LQVWDOODWLRQ RI HOHFWULFDO KLJKYROWDJH HTXLSPHQW PXVW EH REVHUYHG 1RQREVHU
YDQFH FDQ UHVXOW LQ GHDWK SHUVRQDO LQMXU\ RU VXEVWDQWLDO SURSHUW\ GDPDJH
8QSDFNLQJ DQG UHSDFNLQJ 3UHSDUDWLRQV
:KHQ GLVSDWFKHG IURP WKH IDFWRU\ WKH HTXLSPHQW LV 7KH RSHUDWLQJ FRQGLWLRQV PXVW DFFRUG ZLWK 9'(
SDFNHG LQ DFFRUGDQFH ZLWK WKH JXLGHOLQHV ODLG GRZQ DQG 9'( SDUW RU FRUUHVSRQG
LQ ,(& ZKLFK VSHFLILHV WKH LPSDFW UHVLV LQJ QDWLRQDO VWDQGDUGV IRU HOHFWULFDO SRZHU LQVWDOOD
WDQFH RI SDFNDJLQJ WLRQV
7KLV SDFNLQJ VKDOO EH UHPRYHG ZLWK FDUH ZLWKRXW

IRUFH DQG ZLWKRXW WKH XVH RI LQDSSURSULDWH WRROV 7KH &DXWLRQ
HTXLSPHQW VKRXOG EH YLVXDOO\ FKHFNHG WR HQVXUH

WKDW WKHUH DUH QR H[WHUQDO WUDFHV RI GDPDJH 7KH PRGXOHV RI GLJLWDO UHOD\V FRQWDLQ &026
FLUFXLWV 7KHVH VKDOO QRW EH ZLWKGUDZQ RU LQ
7KH WUDQVSRUW SDFNLQJ FDQ EH UHXVHG IRU IXUWKHU VHUWHG XQGHU OLYH FRQGLWLRQV 7KH PRGXOHV
WUDQVSRUW ZKHQ DSSOLHG LQ WKH VDPH ZD\ 7KH VWRU PXVW EH VR KDQGOHG WKDW DQ\ SRVVLELOLW\ RI
DJH SDFNLQJ RI WKH LQGLYLGXDO UHOD\V LV QRW VXLWHG WR GDPDJH GXH WR VWDWLF HOHFWULFDO FKDUJHV LV
H[FOXGHG 'XULQJ DQ\ QHFHVVDU\ KDQGOLQJ
WUDQVSRUW ,I DOWHUQDWLYH SDFNLQJ LV XVHG WKLV PXVW
RI LQGLYLGXDO PRGXOHV WKH UHFRPPHQGD
DOVR SURYLGH WKH VDPH GHJUHH RI SURWHFWLRQ DJDLQVW WLRQV UHODWLQJ WR WKH KDQGOLQJ RI HOHFWURVWDWL
PHFKDQLFDO VKRFN DV ODLG GRZQ LQ ,(& FDOO\ HQGDQJHUHG GHYLFHV (6' PXVW EH
FODVV DQG ,(& FODVV REVHUYHG
%HIRUH LQLWLDO HQHUJL]DWLRQ ZLWK VXSSO\ YROWDJH WKH ,Q LQVWDOOHG FRQGLWLRQV WKH PRGXOHV DUH LQ QR GDQ
UHOD\ VKDOO EH VLWXDWHG LQ WKH RSHUDWLQJ DUHD IRU DW JHU
OHDVW WZR KRXUV LQ RUGHU WR HQVXUH WHPSHUDWXUH
HTXDOL]DWLRQ DQG WR DYRLG KXPLGLW\ LQIOXHQFHV DQG
FRQGHQVDWLRQ
&*&
0RXQWLQJ DQG FRQQHFWLRQV 0DNH FRQQHFWLRQV YLD WKH VFUHZHG WHUPLQDOV RI
WKH FRQQHFWRUV RI WKH KRXVLQJ 2EVHUYH ODEHOOLQJ
0RGHO 6-4 4%444 IRU SDQHO VXU RI WKH LQGLYLGXDO FRQQHFWRU PRGXOHV WR HQVXUH
IDFH PRXQWLQJ FRUUHFW ORFDWLRQ REVHUYH WKH PD[ SHUPLVVLEOH
FRQGXFWRU FURVVVHFWLRQV DQG WRUTXH VHH 6HF
6HFXUH WKH XQLW ZLWK IRXU VFUHZV WR WKH SDQHO )RU WLRQ 8VH FRSSHU FRQGXFWRUV RQO\
GLPHQVLRQV UHIHU WR )LJXUH LQ &KDSWHU
,I DQ RSWLFDO LQWHUIDFH LV XVHG REVHUYH WKH SHUPLV
&RQQHFW WKH HDUWKLQJ VFUHZ RI WKH GHYLFH ZLWK WKH VLEOH EHQGLQJ UDGLXV 6HFWLRQ
HDUWKLQJ V\VWHP RI WKH SDQHO 7KH FURVVVHFWLRQ RI
WKH HDUWKLQJ ZLUH PXVW EH JUHDWHU WKDQ RU HTXDO WR
WKH FURVVVHFWLRQ RI DQ\ RWKHU FRQWURO FRQGXFWRU
FRQQHFWHG WR WKH GHYLFH EXW DW OHDVW PP
&KHFNLQJ WKH UDWHG GDWD DQG
0DNH FRQQHFWLRQV YLD WKH VFUHZHG WHUPLQDOV RE KDUGZDUH PDWFKLQJ
VHUYH ODEHOOLQJ RI WKH LQGLYLGXDO WHUPLQDOV REVHUYH
WKH PD[LPXP SHUPLVVLEOH FURVVVHFWLRQV DQG
WRUTXH VHH 6HFWLRQ 8VH FRSSHU FRQGXFWRUV 7KH UDWHG GDWD RI WKH XQLW PXVW EH FKHFNHG DJDLQVW
RQO\ WKH SODQW GDWD 7KLV DSSOLHV LQ SDUWLFXODU WR WKH DX[LO
LDU\ YROWDJH DQG WKH UDWHG FXUUHQW RI WKH FXUUHQW
,I DQ RSWLFDO LQWHUIDFH LV XVHG REVHUYH WKH SHUPLV WUDQVIRUPHUV )XUWKHU DGDSWDWLRQ IDFLOLWLHV UHODWH WR
VLEOH EHQGLQJ UDGLXV 6HFWLRQ WKH VHULDO V\VWHP LQWHUIDFH
,I \RX ZLOO FDUU\ RXW FHUWDLQ DOWHUDWLRQV RQ WKH SULQWHG

FLUFXLW ERDUG REVHUYH WKH QRWHV JLYHQ LQ 6HFWLRQ
0RGHO 6-4 4(444 IRU SDQHO IOXVK
PRXQWLQJ RU FXELFOH LQVWDOODWLRQ
6OLS DZD\ WKH FRYHUV DW WRS DQG ERWWRP RI WKH

KRXVLQJ LQ RUGHU WR JDLQ DFFHVV WR WKH KROHV LQ $X[LOLDU\ YROWDJH
WKH IL[LQJ DQJOH
7KUHH GLIIHUHQW UDQJHV RI DX[LOLDU\ YROWDJH FDQ EH GH
,QVHUW WKH XQLW LQWR WKH SDQHO FXWRXW RU WKH FXELFOH OLYHUHG FI 6HFWLRQ DQG ,I IRU H[FHSWLRQDO
UDFN DQG VHFXUH LW ZLWK IL[LQJ VFUHZV )RU GLPHQ UHDVRQ WKH UDWHG YROWDJH RI WKH VXSSO\ LQSXW LV WR EH
VLRQV UHIHU WR )LJXUH LQ &KDSWHU FKDQJHG LW PXVW EH WDNHQ LQWR DFFRXQW WKDW WKH
PRGHOV IRU UDWHG DX[LOLDU\ YROWDJH 9GF DQG
5HSODFH WKH FRYHUV 9GF GLIIHU IURP HDFK RWKHU E\ GLI
IHUHQW SOXJ MXPSHUV 7KH PRGHO IRU
0DNH D VROLG ORZUHVLVWLYH DQG ORZLQGXFWLYH RS 9GF LV VXLWDEOH IRU 9DF WRR 7KH DVVLJQ
HUDWLRQDO HDUWK FRQQHFWLRQ EHWZHHQ WKH HDUWKLQJ PHQW RI WKHVH MXPSHUV LV VKRZQ LQ 7DEOH WKHLU OR
VXUIDFH DW WKH UHDU RI WKH XQLW XVLQJ DW OHDVW RQH FDWLRQ RQ WKH SFE LQ )LJXUH :KHQ WKH UHOD\ LV
VWDQGDUG VFUHZ 0 DQG WKH HDUWKLQJ V\VWHP RI
GHOLYHUHG DOO WKHVHV SOXJV DUH FRUUHFWO\ ORFDWHG DQG
WKH SDQHO RU FXELFOH 7KH FURVVVHFWLRQ RI WKH
PDWFKHG WR WKH VSHFLILFDWLRQ JLYHQ RQ WKH QDPH
HDUWKLQJ ZLUH PXVW EH JUHDWHU WKDQ RU HTXDO WR WKH
SODWH RI WKH UHOD\ VR WKDW QRUPDOO\ QRQH RI WKH
FURVVVHFWLRQ RI DQ\ RWKHU FRQWURO FRQGXFWRU FRQ
EULGJHV QHHG WR EH DOWHUHG
QHFWHG WR WKH GHYLFH EXW DW OHDVW PP
-XPSHU 9GF 9GF 9GF 9DF

; QRQH
; QRQH
; QRQH
7DEOH -XPSHU SRVLWLRQ IRU DX[LOLDU\ YROWDJH
&*&
5DWHG FXUUHQWV -XPSHU 5DWHG FRQWURO 5DWHG FRQWURO

YROWDJH YROWDJH
7KH FXUUHQW LQSXWV RI WKH UHOD\ DUH PDWFKHG WR WKH
UDWHG FXUUHQW DV JLYHQ RQ WKH QDPH SODWH RI WKH UHOD\ 9GF 9GF
DFFRUGLQJ WR WKH RUGHU GHVLJQDWLRQ 7KH UDWHG FXU 3LFNXS DW 9 9DF
UHQW $ RU $ FDQ EH DGDSWHG E\ FRUUHFW ORFDWLRQ RI 3LFNXS DW 9
SOXJ MXPSHUV RQ WKH SFE 'HYLFHV ZLWK KLJKVHQVL ; WR ; / +
WLYLW\ LQSXW 6- RU 6- FDQ EH
PDWFKHG WR $ RU $ PD[LPXP FXUUHQW IRU WKLV LQ 7DEOH -XPSHU SRVLWLRQ IRU WKH UDWHG FRQWURO
SXW 7KH DVVLJQPHQW RI WKH MXPSHUV LV VKRZQ LQ YROWDJHV RI ELQDU\ LQSXWV
7DEOH IRU PRGHOV ZLWK QRUPDO FXUUHQW LQSXWV
6- RU 6- LQ 7DEOH IRU PRG
HOV ZLWK D KLJKVHQVLWLYLW\ FXUUHQW LQSXW 6- 1RWH ,I ELQDU\ LQSXWV DUH XVHG IRU WULS FLUFXLW VXSHUYL
RU 6- 7KH MXPSHU ORFDWLRQ RQ WKH SFE LV VLRQ LW PXVW EH FRQVLGHUHG WKDW WZR ELQDU\ LQSXWV RU
VKRZQ LQ )LJXUH RQH LQSXW DQG D UHSODFHPHQW UHVLVWRU DUH FRQ
QHFWHG LQ VHULHV 7KHUHIRUH WKH SLFNXS WKUHVKROG
PXVW EH FOHDUO\ VPDOOHU WKDQ KDOI WKH FRQWURO YROWDJH
-XPSHU ,1 $ ,1 $
; WR ; $ $
&RQWDFW PRGH RI WKH k/LYH VWDWXVl FRQ
7DEOH -XPSHU SRVLWLRQ IRU UDWHG FXUUHQWV RQ WDFW
PRGHOV 6- RU 6-
7KH FRQWDFW RI WKH OLYH VWDWXV VXSHUYLVLRQ UHOD\ FDQ
EH RSHUDWHG LQ QRUPDOO\ RSHQ 12 RU QRUPDOO\
FORVHG 1& PRGH 1RUPDOO\ WKH 1& PRGH LV XVHG
EXW WKH FRQWDFW PRGH FDQ EH FKDQJHG DFFRUGLQJ WR
7DEOH
-XPSHU ,13K $ ,13K $
,(( { $ ,(( { $
-XPSHU 12 FRQWDFW 1& FRQWDFW
; ; $ $
;
; $ $
GHIDXOW VHWWLQJ
7DEOH -XPSHU SRVLWLRQ IRU UDWHG FXUUHQWV RQ
PRGHOV 6- RU 6- 7DEOH -XPSHU SRVLWLRQ IRU WKH FRQWDFW PRGH
RI WKH OLYH VWDWXV FRQWDFW
&RQWURO GF YROWDJH RI ELQDU\ LQSXWV

&RQWDFW PRGH RI WKH RXWSXW UHOD\V
:KHQ WKH GHYLFH LV GHOLYHUHG IURP WKH IDFWRU\ WKH
ELQDU\ LQSXWV DUH VHW WR RSHUDWH ZLWK D GF FRQWURO YROW 7KH FRQWDFWV RI WKH RXWSXW FRPPDQG UHOD\V &0'
DJH WKDW FRUUHVSRQGV WR WKH UDWHG GF YROWDJH RI WKH DQG &0' FDQ EH RSHUDWHG LQ QRUPDOO\ RSHQ 12
SRZHU VXSSO\ ,Q JHQHUDO WR RSWLPL]H WKH RSHUDWLRQ RU QRUPDOO\ FORVHG 1& PRGH 7KH FRQWDFW PRGH
RI WKH LQSXWV WKH SLFNXS YROWDJH RI WKH LQSXWV VKRXOG FDQ EH FKDQJHG DFFRUGLQJ WR 7DEOH
EH VHW WR PRVW FORVHO\ PDWFK WKH DFWXDO FRQWURO YROW
DJH EHLQJ XVHG (DFK ELQDU\ LQSXW KDV D SLFNXS IRU -XPSHU 1RUPDOO\ 1RUPDOO\
YROWDJH WKDW FDQ EH LQGHSHQGHQWO\ DGMXVWHG WKHUH RSHQ 12 FORVHG 1&
IRUH HDFK LQSXW FDQ EH VHW DFFRUGLQJ WR WKH IXQFWLRQ
SHUIRUPHG &0' ;
&0' ;
$ MXPSHU SRVLWLRQ LV FKDQJHG WR DGMXVW WKH SLFNXS GHIDXOW VHWWLQJ
YROWDJH RI D ELQDU\ LQSXW 7DEOH VKRZV WKH DV
VLJQPHQW RI WKHVH MXPSHUV )LJXUH WKHLU ORFDWLRQ 7DEOH -XPSHU SRVLWLRQ IRU FRQWDFW PRGH RI
RQ WKH SFE WKH RXWSXW UHOD\V &0' DQG &0'
&*&
0DWFKLQJ IDFLOLWLHV IRU WKH VHULDO YLFHV RQ WKH EXV KDYH QRW
V\VWHP LQWHUIDFH
:LWK GHIDXOW VHWWLQJ MXPSHUV DUH SOXJJHG LQ VXFK D
,I WKH GHYLFH LV HTXLSSHG ZLWK DQ HOHFWULFDO V\VWHP LQ ZD\ WKDW WHUPLQDWLQJ UHVLVWRUV DUH GLVFRQQHFWHG
WHUIDFH WKLV PD\ EH DFFRUGLQJ WR 56 RU 56 %RWK MXPSHUV KDYH DOZD\V WR EH SOXJJHG LQ WKH
GHSHQGLQJ RQ WKH RUGHUHG GHYLFH YHUVLRQ VDPH ZD\
7KH V\VWHP LQWHUIDFH LV DVVHPEOHG RQ D SOXJRQ 7KH MXPSHUV DUH VLWXDWHG RQ WKH LQWHUIDFH PRGXOH
PRGXOH ORFDWHG RQ WKH SFE 7KH 56 LQWHUIDFH 56 )LJXUH RU 3URILEXV0RGEXV )LJXUH
FDQ EH FRQYHUWHG LQWR D 56 LQWHUIDFH DQG YLFH ,I WKH EXV LV H[WHQGHG PDNH VXUH DJDLQ WKDW RQO\ WKH
YHUVD E\ SOXJ MXPSHUV ODVW GHYLFH RQ WKH EXV KDV WKH WHUPLQDWLQJ UHVLVWRUV
HIIHFWLYH DQG WKDW DOO RWKHU GHYLFHV RQ WKH EXV KDYH
)LJXUH VKRZV D VLPSOLILHG LOOXVWUDWLRQ RI WKH OD\RXW QRW
RI WKH LQWHUIDFH PRGXOH FRQILJXUHG DV 56 LQ )LJ
XUH WKH 56 YDULDQW LV LOOXVWUDWHG :KHQ WKH GH 7KH WHUPLQDWLQJ UHVLVWRUV FDQ DOVR EH FRQQHFWHG H[
YLFH LV GHOLYHUHG WKH MXPSHUV DUH ILWWHG DFFRUGLQJ WR WHUQDOO\ HJ LQ WKH SOXJ ER[ RU RQ WKH FRQQHFWLRQ HOH
WKH RUGHULQJ FRGH 7KH IROORZLQJ IDFLOLWLHV H[LVW PHQW )LJXUH ,Q WKLV FDVH WKH WHUPLQDWLQJ UHVLV
WRUV ORFDWHG RQ WKH LQWHUIDFH PRGXOH PXVW EH GLVFRQ
56 QHFWHG
8VLQJ 56 )LJXUH MXPSHU ; DOORZV WR DFWL

YDWH RU QRW WKH &76 FRQWURO FOHDUWRVHQG 7KLV LV
LPSRUWDQW IRU FRPPXQLFDWLRQ ZLWK PRGHP 3HUIRUPLQJ DOWHUDWLRQV RQ WKH SFEV
-XPSHU &76 WULJJHUHG &76 IURP LQWHU 6OLS DZD\ WKH FRYHUV DW WRS DQG ERWWRP RI WKH
E\ 576 IDFH 56 KRXVLQJ LQ RUGHU WR JDLQ DFFHVV WR WKH WZR IL[LQJ
; VFUHZV RI WKH PRGXOH 8QVFUHZ WKHVH VFUHZV
GHIDXOW VHWWLQJ
,I WKH GHYLFH KDV D FRPPXQLFDWLRQ LQWHUIDFH DW WKH
ERWWRP WKH VL[ VFUHZV RI WKH FRPPXQLFDWLRQ
-XPSHU SRVLWLRQ PHDQV &RQQHFWLRQ WR WKH PR
PRGXOH PXVW EH ORRVHQHG DQG WKH PRGXOH PXVW
GHP LV XVXDOO\ GRQH ZLWK VWDU FRXSOHU RU RSWLFDO ILEUH
EH UHPRYHG
FRQYHUWHU 7KHUHIRUH WKH PRGHP FRQWURO VLJQDO DF
FRUGLQJ WR 56 VWDQGDUG ',1 LV QRW DYDLO
3XOO RXW WKH PRGXOH E\ WDNLQJ LW DW WKH IURQW FRYHU
DEOH 0RGHP VLJQDOV DUH QRW UHTXLUHG VLQFH FRPPX
DQG SODFH LW RQ D VXUIDFH ZKLFK LV VXLWHG WR HOHFWUR
QLFDWLRQ WR WKH 6,3527(& GHYLFHV LV DOZD\V FDUULHG
VWDWLFDOO\ HQGDQJHUHG GHYLFHV (6'
RXW LQ WKH KDOI GXSOH[ PRGH 8VH FRQQHFWLRQ FDEOH
ZLWK RUGHULQJ QXPEHU ;9
&DXWLRQ
-XPSHU SRVLWLRQ PHDQV 7KH PRGHP VLJQDO LV
DYDLODEOH L H IRU D GLUHFW 56 FRQQHFWLRQ EH (OHFWURVWDWLF GLVFKDUJHV YLD WKH FRPSR
QHQW FRQQHFWLRQV WKH 3&% WUDFNV RU WKH
WZHHQ WKH 6,3527(& GHYLFH DQG WKH PRGHP WKLV
FRQQHFWLQJ SLQV RI WKH PRGXOHV PXVW EH
VHWWLQJ FDQ EH VHOHFWHG RSWLRQDOO\ :H UHFRPPHQG
DYRLGHG XQGHU DOO FLUFXPVWDQFHV E\ SUH
WR XVH D VWDQGDUG 56 PRGHP FRQQHFWLRQ FDEOH YLRXVO\ WRXFKLQJ DQ HDUWKHG PHWDO VXU
FRQYHUWHU SLQ WR SLQ IDFH
1RWH )RU D GLUHFW FRQQHFWLRQ WR ',*6, ZLWK LQWHUIDFH &KHFN WKH MXPSHUV DFFRUGLQJ WR WKH )LJXUHV WR
56 MXPSHU ; PXVW EH SOXJJHG LQWR SRVLWLRQ

,QVHUW PRGXOH LQWR WKH KRXVLQJ
56
)L[ WKH PRGXOH LQWR WKH KRXVLQJ E\ WLJKWHQLQJ WKH
7KH 56 LQWHUIDFH )LJXUH LV FDSDEOH RI KDOI WZR IL[LQJ VFUHZV
GXSOH[ VHUYLFH ZLWK WKH VLJQDOV $$
DQG %%
ZLWK D
FRPPRQ UHODWLYH SRWHQWLDO &&
*1' ,I WKH GHYLFH KDV D FRPPXQLFDWLRQ LQWHUIDFH WKH
FRPPXQLFDWLRQ PRGXOH PXVW EH UHLQVHUWHG
)RU LQWHUIDFHV ZLWK EXV FDSDELOLW\ WKH ODVW GHYLFHV RQ 6OLJKWO\ WLJKWHQ DOO VFUHZV EHIRUH IL[LQJ WKHP ILQDO
WKH EXV PXVW EH SURYLGHG ZLWK WHUPLQDWLQJ UHVLVWRUV O\
9HULI\ WKDW RQO\ WKH ODVW GHYLFHV RQ WKH EXV KDYH WKH
WHUPLQDWLQJ UHVLVWRUV HQDEOHG DQG WKDW WKH RWKHU GH 5HLQVHUW FRYHUV
&*&
;

$ 7

$

7

$
;

$

+ / + / + /
; ; ;

7 7

$

$
;
QRW DSSOLFDEOH IRU YHUVLRQ
6- DQG 6-

7

$ $

$ $
,H ; ,H
H

;

; ;

;
;

;

) 7+9
)
)LJXUH &389 PRGXOH LOOXVWUDWLRQ RI WKH MXPSHUV RQ WKH SULQWHG FLUFXLW ERDUG
&*&

; ;
;
;
;
; ;

;
;

;
&
$%
)LJXUH ,QWHUIDFH PRGXOH FRQILJXUHG DV 56 SRUW

; ;
;
;
;
; ;

;
7HUPLQDWLQJ UHVLVWRUV
-XPSHU ;
FRQQHFWHG GLVFRQQHFWHG

;

; ;
&
'HIDXOW VHWWLQJ $%
)LJXUH ,QWHUIDFH PRGXOH FRQILJXUHG DV 56 SRUW
&$
%
%

;
7HUPLQDWLQJ UHVLVWRUV
-XPSHU FRQQHFWHG GLVFRQQHFWHG

; ;
;
'HIDXOW VHWWLQJ
)LJXUH ,QWHUIDFH PRGXOH 3URILEXV0RGEXV FRQILJXUDWLRQ RI WHUPLQDWLQJ UHVLVWRUV
)LJXUH 7HUPLQDWLRQ RI WKH 56 LQWHUIDFH ZLWK H[WHUQDO UHVLVWRUV
&*&
&KHFNLQJ WKH VHULDO GDWD WUDQVPLVVLRQ OLQN
)RU PRGHOV ZLWK V\VWHP LQWHUIDFH IRU D FHQWUDO GDWD 576 5HTXHVW WR VHQG VLJQDO
SURFHVVLQJ VWDWLRQ WKHVH FRQQHFWLRQV PXVW EH
FKHFNHG ,W LV LPSRUWDQW WR YLVXDOO\ FKHFN WKH DOORFD &76 &OHDU WR VHQG VLJQDO
WLRQ RI WKH WUDQVPLWWHU DQG UHFHLYHU FKDQQHOV 6LQFH
HDFK FRQQHFWLRQ LV XVHG IRU RQH WUDQVPLVVLRQ GLUHF *1' VLJQDO JURXQG
WLRQ WKH WUDQVPLW FRQQHFWLRQ RI WKH UHOD\ PXVW EH
FRQQHFWHG WR WKH UHFHLYH FRQQHFWLRQ RI WKH FHQWUDO 7KH FRQGXFWRU VKLHOG DQG WKH FRPPRQ RYHUDOO VKLHOG
XQLW DQG YLFH YHUVD PXVW EH HDUWKHG DW ERWK OLQH HQGV
,I WKH 56 LQWHUIDFH LV XVHG WKH FRQQHFWLRQV DUH 7UDQVPLVVLRQ YLD RSWLFDO ILEUH LV LV SDUWLFXODUO\ LQVHQ
PDUNHG LQ V\PSDWK\ ZLWK ,62 DQG ',1 VLWLYH DJDLQVW LQWHUIHUHQFHV DQG DXWRPDWLFDOO\ SUR
YLGHV JDOYDQLF LVRODWLRQ 7UDQVPLW DQG UHFHLYH FRQ
7[' 7UDQVPLW OLQH RI WKH UHVSHFWLYH XQLW QHFWRU DUH GHVLJQDWHG ZLWK WKH V\PEROV IRU
WUDQVPLW RXWSXW DQG IRU UHFHLYH LQSXW
5[' 5HFHLYH OLQH RI WKH UHVSHFWLYH XQLW
&RQQHFWLRQV
*HQHUDO DQG FRQQHFWLRQ GLDJUDPV DUH VKRZQ LQ $S 7KLV UHVXOWV LQ DQ XSSHU OLPLW 5PD[ DQG D ORZHU OLPLW
SHQGL[ $ DQG % 7KH PDUVKDOOLQJ SRVVLELOLWLHV RI WKH 5PLQ RI WKH UHVLVWDQFH IURP ZKLFK WKH DULWKPHWLFDO
ELQDU\ LQSXWV DQG RXWSXWV DUH GHVFULEHG LQ 6HFWLRQ PHDQ YDOXH LV WDNHQ

5PD[ 5PLQ
5
,I WKH WULS FLUFXLW VXSHUYLVLRQ LV XVHG GHFLVLRQ PXVW
EH PDGH ZKHWKHU WZR ELQDU\ LQSXWV RU RQO\ RQH LV
DYDLODEOH IRU WKLV SXUSRVH 7KH IXQFWLRQ LV H[SODLQHG 7KH PD[LPXP UHVLVWDQFH 5PD[ LV GHULYHG IURP WKH
LQ GHWDLO LQ 6HFWLRQ ZKHUH DOVR WKH SULQFLSOH PLQLPXP FRQWURO YROWDJH RI WKH ELQDU\ LQSXW
FRQQHFWLRQV DUH JLYHQ
8&9 8%, PLQ
5PD[ 57&
1RWH ,W PXVW EH FRQVLGHUHG WKDW WZR ELQDU\ LQSXWV ,%, +LJK
RU RQH LQSXW DQG D UHSODFHPHQW UHVLVWRU DUH FRQ
QHFWHG LQ VHULHV 7KHUHIRUH WKH SLFNXS WKUHVKROG RI 7KH PLQLPXP UHVLVWDQFH 5PLQ LV GHULYHG IURP WKH
WKH ELQDU\ LQSXWV 6HFWLRQ PXVW EH FOHDUO\ PD[LPXP FRQWURO YROWDJH ZKLFK GRHV QRW RSHUDWH
VPDOOHU WKDQ KDOI WKH FRQWURO YROWDJH WKH FLUFXLW EUHDNHU WULS FRLO
8&9 87& /2:
,I RQH VLQJOH ELQDU\ LQSXW LV DYDLODEOH )LJXUH DQ 5PLQ 57& k
87& /2:
H[WHUQDO UHVLVWRU 5 PXVW EH FRQQHFWHG LQ WKH FLUFXLW
RI WKH EUHDNHU DX[LOLDU\ FRQWDFW $X[ ZKLFK UH ,%, +LJK FRQVWDQW FXUUHQW ZKLFK RSHUDWHV WKH ELQDU\ LQSXW
SODFHV WKH PLVVLQJ VHFRQG ELQDU\ LQSXW UHIHU DOVR WR DSSUR[ P$
6HFWLRQ 7KXV D IDXOW LV DOVR GHWHFWHG ZKHQ 8%, PLQ PLQLPXP FRQWURO YROWDJH IRU WKH ELQDU\ LQSXW
WKH 12 DX[LOLDU\ FRQWDFW LV RSHQ DQG WKH WULS UHOD\ DSSUR[ 9 DW GHOLYHU\ DSSUR[ 9 ZLWK
FRQWDFW KDV UHVHW 7KLV UHVLVWRU PXVW EH GLPHQ LQFUHDVHG SLFNXS
VLRQHG VXFK WKDW WKH WULS FRLO 7& RI WKH EUHDNHU FDQ 8&9 &RQWURO YROWDJH RI WKH WULS FLUFXLW
QRW RSHUDWH ZKHQ WKH EUHDNHU LV RSHQ $X[ RSHQ
DQG $X[ FORVHG EXW WKDW WKH ELQDU\ LQSXW %, FDQ 57& RKPLF UHVLVWDQFH RI WKH WULS FRLO
RSHUDWH ZKHQ WKH WULS FRQWDFW RI WKH GHYLFH KDV 87&/2: PD[LPXP YROWDJH ZKLFK GRHV QRW RSHUDWH WKH WULS
RSHQHG DW WKH VDPH WLPH )LJXUH FRLO
&*&
([DPSOH
,%, +LJK P$ SURWHFWLRQ UHOD\ GDWD 9 9
5PLQ 8 k
9
8%, PLQ 9 SURWHFWLRQ UHOD\ GDWD
8&9 9 VZLWFKJHDU FRQWURO YROWDJH 5PLQ N8
57& 8 FLUFXLW EUHDNHU GDWD
5PD[ 5PLQ
87& /2: 9 FLUFXLW EUHDNHU GDWD
5 N8

9 9 8
5PD[
P$ 7KH QHDUHVW VWDQGDUG YDOXH LV VHOHFWHG N8
5PD[ N8
8&9 8&9
/ 6- / 6-
8%, PLQ %, %,
6- 6-
RU DQ\ RWKHU RU DQ\ RWKHU
SURWHFWLRQ UHOD\ 75 SURWHFWLRQ UHOD\ 75
,%, +LJK
5 5
&/26( 75,3 &/26( 75,3
$X[ $X[ $X[ $X[
&% 7& &% 7&

87& /2:
57& 57&
/ /
WULS FRQWDFW RSHQ WULS FRQWDFW FORVHG
)LJXUH 'LPHQVLRQLQJ WKH H[WHUQDO UHVLVWRU 5 ZKHQ RQH VLQJOH ELQDU\ LQSXW LV XVHG
&*&
&KHFNLQJ WKH FRQQHFWLRQV
,I WHVW VZLWFKHV KDYH EHHQ ILWWHG LQ WKH VHFRQGDU\

:DUQLQJ FLUFXLWV FKHFN WKHLU IXQFWLRQ SDUWLFXODUO\ WKDW LQ
6RPH RI WKH IROORZLQJ WHVW VWHSV DUH FDU WKH kWHVWl SRVLWLRQ WKH FXUUHQW WUDQVIRUPHU VHF
ULHG RXW LQ SUHVHQFH RI KD]DUGRXV YROW RQGDU\ FLUFXLWV DUH DXWRPDWLFDOO\ VKRUWFLUFXLWHG
DJHV 7KH\ VKDOO EH SHUIRUPHG E\ TXDOLILHG
SHUVRQQHO RQO\ ZKLFK LV WKRURXJKO\ IDPLOLDU )LW DQ DPPHWHU LQ WKH DX[LOLDU\ SRZHU FLUFXLW
ZLWK DOO VDIHW\ UHJXODWLRQV DQG SUHFDXWLRQ UDQJH DSSUR[ $
DU\ PHDVXUHV DQG SD\ GXH DWWHQWLRQ WR
WKHP &ORVH WKH SRZHU VXSSO\ FLUFXLW EUHDNHU FKHFN SR
1RQREVHUYDQFH FDQ UHVXOW LQ VHYHUH SHU ODULW\ DQG PDJQLWXGH RI YROWDJH DW WKH WHUPLQDOV RI
VRQDO LQMXU\ WKH XQLW RU DW WKH FRQQHFWRU PRGXOH
7KH PHDVXUHG FXUUHQW FRQVXPSWLRQ VKRXOG FRU

UHVSRQG WR WKH TXLHVFHQW SRZHU FRQVXPSWLRQ RI
%HIRUH LQLWLDO HQHUJL]DWLRQ ZLWK VXSSO\ YROWDJH WKH DSSUR[LPDWHO\ WR :9$ GHSHQGHQW RQ YHU
UHOD\ VKDOO EH VLWXDWHG LQ WKH RSHUDWLQJ DUHD IRU DW VLRQ 7UDQVLHQW PRYHPHQW RI WKH DPPHWHU SRLQW
OHDVW WZR KRXUV LQ RUGHU WR HQVXUH WHPSHUDWXUH HU RQO\ LQGLFDWHV WKH FKDUJLQJ FXUUHQW RI WKH VWRU
HTXDOL]DWLRQ DQG WR DYRLG KXPLGLW\ LQIOXHQFHV DQG DJH FDSDFLWRUV
FRQGHQVDWLRQ
2SHQ WKH FLUFXLW EUHDNHU IRU WKH SRZHU VXSSO\
6ZLWFK RII WKH FLUFXLW EUHDNHUV IRU WKH GF VXSSO\
5HPRYH WKH DPPHWHU UHFRQQHFW WKH DX[LOLDU\
&KHFN WKH FRQWLQXLW\ RI DOO WKH FXUUHQW WUDQVIRUPHU YROWDJH OHDGV
FLUFXLWV DJDLQVW WKH SODQW DQG FRQQHFWLRQ GLD
JUDPV &ORVH WKH SRZHU VXSSO\ FLUFXLW EUHDNHU 7KH XQLW
VWDUWV XS DQG RQ FRPSOHWLRQ RI WKH UXQXS SHULRG
- $UH WKH FXUUHQW WUDQVIRUPHUV FRUUHFWO\ HDUWKHG" WKH JUHHQ /(' RQ WKH IURQW FRPHV RQ DIWHU DSSUR[
LPDWHO\ V WKH UHG /(' JHWV RII DIWHU DW PRVW
- ,V WKH SKDVH UHODWLRQVKLS RI WKH FXUUHQW WUDQV VHF
IRUPHUV FRUUHFW"
2SHQ WKH PLQLDWXUH FLUFXLW EUHDNHU IRU WKH SRZHU
- $UH WKH SRODULWLHV RI WKH FXUUHQW WUDQVIRUPHU VXSSO\
FRQQHFWLRQV FRQVLVWHQW"
&KHFN WKURXJK WKH WULSSLQJ FLUFXLWV WR WKH FLUFXLW
- ,V WKH SRODULW\ RI WKH HDUWK FXUUHQW WUDQVIRUPHU EUHDNHU
FRUUHFW LI XVHG"
&KHFN WKURXJK WKH FRQWURO ZLULQJ WR DQG IURP RWK
- $UH WKH YROWDJH WUDQVIRUPHUV FRUUHFWO\ HDUWKHG HU GHYLFHV
LI XVHG"
&KHFN WKH VLJQDO FLUFXLWV
- ,V WKH SRODULW\ RI WKH YROWDJH WUDQVIRUPHU FLUFXLW
FRUUHFW LI XVHG" ,I WKH VHULDO SRUW ZLWK EXV FDSDELOLW\ LV XVHG HQVXUH
WKDW WKH WHUPLQDWLRQ UHVLVWRUV DUH HQDEOHG DW WKH
- ,V WKH FRQQHFWHG SKDVH /( RI WKH YROWDJH ODVW GHYLFHV RQ WKH EXV EXW QRW DW WKH RWKHU GH
WUDQVIRUPHUV FRUUHFW LI XVHG" YLFHV
- ,V WKH SRODULW\ RI WKH RSHQ GHOWD ZLQGLQJ RQ WKH ,I DQ 57'ER[ LV FRQQHFWHG WKH WHUPLQDWLRQ UHVLV
YROWDJH WUDQVIRUPHUV DQG WKH FRQQHFWLRQ FRU WRUV PXVW EH HQDEOHG DW WKH 57'ER[ DV ZHOO DV DW
UHFW LI XVHG" WKH V\VWHP LQWHUIDFH RI WKH 6- GHYLFH
&*&
&RQILJXUDWLRQ RI RSHUDWLRQ DQG PHPRU\ IXQFWLRQV
2SHUDWLRQDO SUHFRQGLWLRQV DQG JHQHUDO
)RU PRVW RSHUDWLRQDO IXQFWLRQV WKH LQSXW RI D FRGH :KHQ DQ RSHUDWLRQ REMHFW LV VHOHFWHG ZKLFK UHTXLUHV
ZRUG LV QHFHVVDU\ 7KH kFRGHZRUGl LV D SUHGHILQHG FRGHZRUG LQSXW SUHVV RQH RI WKH NH\V RU LQ RU
NH\ VHTXHQFH ZKLFK PXVW EH HQWHUHG YLD WKH PHP GHU WR LQIRUP WKH UHOD\ DERXW WKH LQWHQGHG DOWHUDWLRQ
EUDQH NH\ERDUG RU RSHUDWLQJ LQWHUIDFH ZKLFK FRQ 7KH GLVSOD\ WKHQ VKRZV WKH OLQH k&: l ZKLFK LQGL
FHUQ WKH RSHUDWLRQ RQ WKH UHOD\ IRU H[DPSOH FDWHV WKDW WKH FRGHZRUG LV UHTXLUHG 7KH jFRGHZRUG
LWVHOI FRQVLVWV RI WKH NH\ VHTXHQFH 3UHVV

FRQILJXUDWLRQ SDUDPHWHUV IRU RSHUDWLRQ ODQJXDJH WKHVH NH\V LQ WKH LQGLFDWHG VHTXHQFH DQG FRQILUP
LQWHUIDFH FRQILJXUDWLRQ DQG GHYLFH FRQILJXUDWLRQ ZLWK WKH HQWHU NH\ ( ,I WKH FRGHZRUG LV FRUUHFW WKH
GLVSOD\ VKRZV k&: 2.Bl %\ SUHVVLQJ WKH HQWHU NH\
DOORFDWLRQ RU PDUVKDOOLQJ RI DQQXQFLDWLRQ VLJQDOV ( RQFH PRUH WKH RSHUDWLRQ LWHP LV GLVSOD\HG DJDLQ
ELQDU\ LQSXWV RSWLFDO LQGLFDWLRQV 8VH WKH NH\V RU LQ RUGHU WR FKDQJH WKH SUHV
HQWHG WH[W RU QXPHULFDO YDOXH $ IODVKLQJ FXUVRU LQGL
VHWWLQJ RI IXQFWLRQDO SDUDPHWHUV WKUHVKROGV FDWHV WKDW WKH UHOD\ RSHUDWHV QRZ LQ DOWHUDWLRQ PRGH
VWDUWLQJ ZLWK WKH ILUVW DOWHUDWLRQ DQG HQGLQJ DIWHU FRQ
IXQFWLRQV
ILUPDWLRQ RI WKH DOWHUHG LWHP ZLWK WKH HQWHU NH\ ( 7KH
DOWHUDWLRQ PRGH LV HTXDOO\ HQGHG ZKHQ WKH VHWWLQJ
VWDUWLQJ RI WHVW SURFHGXUHV
PHQX LV OHIW RU DIWHU DQ LQWHUQDO ZDLWLQJ WLPH
,Q RUGHU WR LQGLFDWH DXWKRUL]HG RSHUDWLRQ DQG WR SUH 7KH FRGHZRUG LV QRW UHTXLUHG IRU WKH UHDGRXW RI DQ
YHQW IURP XQLQWHQGHG DOWHUDWLRQ WKH FRGHZRUG PXVW QXQFLDWLRQV RSHUDWLQJ GDWD RU IDXOW GDWD RU IRU WKH
EH HQWHUHG EHIRUH DQ\ DOWHUDWLRQ FDQ EH SHUIRUPHG UHDGRXW RI VHWWLQJ SDUDPHWHUV
& : 7KH HQWHUHG FKDUDFWHUV GR QRW DSSHDU LQ WKH GLVSOD\ LQVWHDG RQO\
D V\PERO # DSSHDUV $IWHU FRQILUPDWLRQ RI WKH FRUUHFW LQSXW ZLWK
# # # ( WKH GLVSOD\ UHVSRQGV ZLWK &: 2.B 3UHVV WKH HQWU\ NH\ ( DJDLQ
& : 2 . B
,I WKH FRGHZRUG LV QRW FRUUHFW WKH GLVSOD\ VKRZV &: :521*
3UHVVLQJ WKH NH\V RU DOORZV DQRWKHU DWWHPSW DW FRGHZRUG
& : : 5 2 1 *
HQWU\
7KH RSHUDWLQJ LQWHUIDFH LV EXLOW XS E\ D KLHUDUFKLFDOO\ WKH ILUVW RSHUDWLRQ OHYHO RI WKH PHQX WUHH 3UHVV NH\
VWUXFWXUHG PHQX WUHH ZKLFK FDQ EH SDVVHG WKURXJK WR UHDFK WKH VHFRQG RSHUDWLRQ PHQX OHYHO ZKLFK
E\ PHDQV RI WKH VFUROOLQJ NH\V a DQG b 7KXV VWDUWV ZLWK WKH ILUVW SDUDPHWHU EORFN k &21)l
HDFK RSHUDWLRQ REMHFW FDQ EH UHDFKHG $ FRPSOHWH FRQILJXUDWLRQ 3UHVV WKH NH\ b UHSHDWHGO\ XQWLO DG
RYHUYLHZ LV OLVWHG LQ $SSHQGL[ & )LJXUH LOOXV GUHVV EORFN DSSHDUV <RX PD\ VFUROO EDFN ZLWK
WUDWHV WKH ZD\ WR JHW WR WKH FRQILJXUDWLRQ LWHPV WKH NH\ a RU SDJH WR WKH SUHYLRXV RSHUDWLRQ PHQX
OHYHO ZLWK
$IWHU WKH UHOD\ KDV EHHQ VZLWFKHG RQ WKH GLVSOD\
VKRZV WKH W\SH GHVLJQDWLRQ DQG WKH YHUVLRQ RI WKH 1H[W WR WKH DGGUHVV EORFN QXPEHU WKH KHDGLQJ
LPSOHPHQWHG ILUPZDUH 3UHVVLQJ WKH NH\ b OHDGV WR RI WKH DGGUHVV EORFN DSSHDUV LQ DEEUHYLDWHG IRUP
WKH ILUVW PDLQ PHQX LWHP k3$5$0(l SDUDPHWHUV LQ k,17 23l LQWHJUDWHG RSHUDWLRQ
, 1 7 2 3 >@
%HJLQQLQJ RI WKH EORFN k,QWHJUDWHG RSHUDWLRQl
&*&
$GGUHVV EORFNV WR DUH SURYLGHG IRU FRQILJXUD XUH 3UHVV WKH NH\ b WR FKDQJH WR DGGUHVV EORFN
WLRQ RI WKH VRIWZDUH RSHUDWLQJ V\VWHP 7KHVH VHW HWF
WLQJV FRQFHUQ WKH RSHUDWLRQ RI WKH UHOD\ FRPPXQL
FDWLRQ ZLWK H[WHUQDO RSHUDWLQJ DQG SURFHVVLQJ GH 7KH GLVSOD\ VKRZV WKH WZRILJXUH DGGUHVV EORFN
YLFHV YLD WKH VHULDO LQWHUIDFH DQG WKH LQWHUDFWLRQ RI QXPEHU DQG WKH PHDQLQJ RI WKH UHTXHVWHG SDUDPH
WKH GHYLFH IXQFWLRQV WHU )LJXUH ,Q WKH VHFRQG GLVSOD\ OLQH IROORZV WKH
WH[W RU QXPEHU ZKLFK LV SUHVHQWO\ DSSOLFDEOH 7KH
<RX PD\ IRU H[DPSOH FKDQJH ZLWK WKH NH\ WR WKH SUHVHW WH[W RU QXPEHU FDQ EH DOWHUHG E\ SUHVVLQJ WKH
WKLUG RSHUDWLRQ PHQX OHYHO WKHQ ZLWK NH\ EDFN WR NH\V RU
WKH VHFRQG RSHUDWLRQ PHQX OHYHO DV VKRZQ LQ )LJ
6 -
9
3 $ 5 $ 0 ( & 2 1 )
3 2 : ( 5
6 < 6 7 ' $ 7
, 1 7 2 3 / $ 1 * 8 $
( 1 * / , 6 +
, 1 7 ( 5 ' ( 9 , & (
) $ & (
) ( ( ' ( 5

VW RSHUDWLRQ OHYHO QG RSHUDWLRQ OHYHO UG RSHUDWLRQ OHYHO
)LJXUH ([WUDFW IURP WKH RSHUDWLRQ VWUXFWXUH DQG LOOXVWUDWLRQ RI VHOHFWLRQ RI WKH FRQILJXUDWLRQ EORFNV
&*&
:KHQ WKH UHOD\ LV RSHUDWHG IURP D SHUVRQDO FRPSXW ,I RQH WULHV WR OHDYH DQ RSHUDWLQJ LWHP RU RSHUDWLQJ
HU E\ PHDQV RI WKH SURWHFWLRQ GDWD SURFHVVLQJ SUR OHYHO E\ SUHVVLQJ RQH RI WKH DUURZ NH\V ZLWKRXW KDY
JUDP ',*6,9 HDFK FRQILJXUDWLRQ SDUDPHWHU LV LGHQ LQJ FRQILUPHG DQ DOWHUDWLRQ ZLWK WKH HQWHU NH\ ( WKH
WLILHG E\ D IRXUGLJLW DGGUHVV QXPEHU ,Q WKH IROORZLQJ GLVSOD\ ZLOO VKRZ WKH TXHVWLRQ k6$9( 1(: 6(7
FODULILFDWLRQV WKLV QXPEHU LV LQGLFDWHG DW WKH EHJLQ 7,1*"l &RQILUP ZLWK WKH k<HVlNH\ <- WKDW WKH QHZ
QLQJ RI WKH H[SODQDWLRQV LQ EUDFNHWV VHWWLQJV VKDOO EHFRPH YDOLG QRZ ,I \RX SUHVV WKH
k1RlNH\ 1 LQVWHDG FRGHZRUG RSHUDWLRQ ZLOO EH
)RU WH[W SDUDPHWHUV DQ DOWHUQDWLYH WH[W DSSHDUV DERUWHG DQG WKH DOWHUDWLRQ ZKLFK KDV EHHQ FKDQJHG
ZKLFK LV LOOXVWUDWHG LQ WKH H[SODQDWLRQV EHORZ 0XO VLQFH WKH ODVW HQWU\ LV ORVW 7KXV HUURQHRXV DOWHU
WLSOH DOWHUQDWLYHV PD\ EH SRVVLEOH 7KH DOWHUQDWLYH DWLRQV FDQ EH PDGH LQHIIHFWLYH 3UHVV WKH DUURZ NH\
ZKLFK LV FKRVHQ LV FRQILUPHG ZLWK WKH HQWHU NH\ ( RQFH DJDLQ LQ RUGHU WR FKDQJH UHDOO\ WKH RSHUDWLQJ
:KHQ WKH ODVW SRVVLEOH DOWHUQDWLYH LV UHDFKHG QR IXU LWHP RU OHYHO
WKHU FKDQJLQJ ZLWK WKH NH\ LV SRVVLEOH 7KH VDPH
LV YDOLG ZKHQ RQH WULHV WR FKDQJH WKH ILUVW DOWHUQDWLYH :KHQ WKH FRQILJXUDWLRQ RU VHWWLQJ SURFHVV LV WHUPL
ZLWK WKH NH\ QDWHG E\ SUHVVLQJ WKH HQWHU NH\ ( WKH DOWHUHG SD
UDPHWHUV DUH SHUPDQHQWO\ VHFXUHG LQ ((3520V
,I D QXPHULFDO YDOXH RI WKH SDUDPHWHU LV UHTXLUHG WKH DQG SURWHFWHG DJDLQVW SRZHU RXWDJH
SUHVHW QXPEHU FDQ HTXDOO\ EH FKDQJHG ZLWK WKH
NH\V RU LQ RUGHU WR JHW D KLJKHU RU ORZHU QXP ,I QR RSHUDWLRQ KDV WDNHQ SODFH IRU PRUH WKDQ PLQ
EHU 7KH GHVLUHG YDOXH PXVW EH FRQILUPHG ZLWK WKH XWHV WKH UHOD\ WHUPLQDWHV WKH VHWWLQJ PRGH DQG UH
HQWHU NH\ ( :KHQ RQH RI WKH NH\V RU LV YHUWV WR WKH GHIDXOW GLVSOD\ LH LQGLFDWLRQ RI WKH PHD
SUHVVHG FRQWLQXRXVO\ WKH QXPEHUV ZLOO FKDQJH ZLWK VXUHG YDOXHV $OWHUDWLRQV ZKLFK KDYH QRW \HW EHHQ
DQ DFFHOHUDWLQJ VHTXHQFH 7KXV D IDVW DQG ILQH DG VDYHG DUH ORVW :LWK WKH NH\ WKH ODVW XVHG RSHUDW
MXVWPHQW LV SRVVLEOH ZLWKLQ D ZLGH VHWWLQJ UDQJH LQJ OHYHO LV UHDFKHG
6HWWLQJV IRU WKH LQWHJUDWHG RSHUDWLRQ DGGUHVV EORFN
2SHUDWLQJ SDUDPHWHUV FDQ EH VHW LQ DGGUHVV EORFN XQGHU DGGUHVV EORFN 7KLV LWHP LV UHDFKHG IURP
7KLV EORFN DOORZV WKH RSHUDWLQJ ODQJXDJH WR EH WKH VHFRQG RSHUDWLRQ OHYHO DGGUHVV EORFN DV GH
VHOHFWHG VFULEHG DERYH E\ FKDQJLQJ ZLWK WKH NH\ WR WKH
WKLUG RSHUDWLRQ OHYHO ZKHUH WKH RSHUDWLRQ ODQJXDJH
:KHQ WKH UHOD\ LV GHOLYHUHG IURP WKH IDFWRU\ WKH GH PD\ EH FKDQJHG 7KH RSHUDWRU ODQJXDJHV DYDLODEOH
YLFH LV SURJUDPPHG WR JLYH IXQFWLRQ QDPHV DQG RXW DW SUHVHQW DUH VKRZQ LQ WKH ER[HV EHORZ
SXWV LQ WKH (QJOLVK ODQJXDJH 7KLV FDQ EH FKDQJHG
>@
/ $ 1 * 8 $
7KH DYDLODEOH ODQJXDJHV FDQ EH FDOOHG XS E\ UHSHDWHGO\
( 1 * / , 6 + SUHVVLQJ WKH NH\ RU (DFK ODQJXDJH LV VSHOOHG LQ WKH
FRUUHVSRQGLQJ QDWLRQDO ODQJXDJH ,I \RX GRQ
W XQGHUVWDQG
' ( 8 7 6 & + D ODQJXDJH \RX VKRXOG ILQG \RXU RZQ ODQJXDJH QHYHUWKH
OHVV
) 5 $ 1 & $ , 6
7KH UHTXLUHG ODQJXDJH LV FKRVHQ ZLWK WKH HQWHU NH\ (
( 6 3 $ 1 2 /
3 < & & .
&*&
&RQILJXUDWLRQ RI WKH VHULDO LQWHUIDFHV DGGUHVV EORFN
7KH GHYLFH SURYLGHV D VHULDO RSHUDWRU LQWHUIDFH RU VHWWLQJ LV WKH PD[LPXP WLPH SHULRG ZKLFK LV WROHU
3& LQWHUIDFH DQG GHSHQGHQW RQ WKH YHUVLRQ D DWHG E\ WKH UHOD\ ZKHQ JDSV RFFXU GXULQJ WUDQVPLV
VHULDO V\VWHP LQWHUIDFH &RPPXQLFDWLRQ YLD WKLV LQ VLRQ RI D WHOHJUDP *DSV PD\ RFFXU ZKHQ PRGHPV
WHUIDFHV UHTXLUHV VRPH GDWD SUHDUUDQJHPHQWV OLNH DUH XVHG E\ FRPSUHVVLRQ RI GDWD HUURU FRUUHFWLRQ
LGHQWLILFDWLRQ RI WKH UHOD\ WUDQVPLVVLRQ IRUPDW WUDQV DQG GLIIHUHQFHV RI WKH %DXGUDWH :LWK JRRG WUDQV
PLVVLRQ VSHHG PLVVLRQ TXDOLW\ V LV DGHTXDWH 7KH YDOXH VKRXOG
EH LQFUHDVHG ZKHQ WUDQVPLVVLRQ TXDOLW\ LV QRW VR
7KHVH GDWD DUH HQWHUHG WR WKH UHOD\ LQ DGGUHVV EORFN JRRG ,W PXVW EH QRWHG WKDW *$36 PXVW EH VPDOOHU
&RGHZRUG LQSXW LV QHFHVVDU\ UHIHU WR 6HFWLRQ WKDQ WKH VHWWLQJ RI kUHDFWLRQ WLPH SURWHFWLRQ UHOD\l LQ
7KH GDWD PXVW EH FRRUGLQDWHG ZLWK WKH FRQ WKH SURWHFWLRQ VRIWZDUH ',*6,9 9 5HFRPPHQGHG
QHFWHG GHYLFHV YDOXH
,Q WKH DFWXDO UHOD\ RQO\ WKRVH SDUDPHWHUV DUH UH
TXHVWHG ZKLFK DUH UHOHYDQW IRU WKH FRQFUHWH YHUVLRQ kUHDFWLRQ WLPH SURWHFWLRQ UHOD\l
*$36
)RU LQVWDQFH VHWWLQJV IRU 3URILEXV FRQILJXUDWLRQ DUH
RQO\ UHTXHVWHG LI WKH UHOD\ LV HTXLSSHG ZLWK D 3URIL
EXV LQWHUIDFH +LJKHU YDOXHV IRU kUHDFWLRQ WLPH SURWHFWLRQ UHOD\l UH
GXFH WKH WUDQVPLVVLRQ VSHHG LQ FDVH RI WUDQVPLVVLRQ
7KH VHWWLQJ RI WKH *$36 LV UHOHYDQW RQO\ ZKHQ WKH HUURUV ,I WKH UHOD\ LQWHUIDFH LV FRQQHFWHG GLUHFWO\ WR D
UHOD\ LV LQWHQGHG WR FRPPXQLFDWH YLD D PRGHP 7KH SHUVRQDO FRPSXWHU WKHQ *$36 PD\ EH VHW WR V
*HQHUDO VHWWLQJV
, 1 7 ( 5 >@
%HJLQQLQJ RI WKH EORFN k3&LQWHUIDFH DQG V\VWHP LQWHUIDFHl
) $ & (
>@
' ( 9 , & ( ,GHQWLILFDWLRQ QXPEHU RI WKH UHOD\ ZLWKLQ WKH VXEVWDWLRQ
7KH QXPEHU FDQ EH FKRVHQ DW OLEHUW\ EXW PXVW EH XVHG
RQO\ RQFH ZLWKLQ WKH SODQW V\VWHP
6PDOOHVW SHUPLVVLEOH QXPEHU
/DUJHVW SHUPLVVLEOH QXPEHU
) ( ( ' ( 5 >@
1XPEHU RI WKH IHHGHU ZLWKLQ WKH VXEVWDWLRQ
>@
6 8 % 6 7 $ ,GHQWLILFDWLRQ QXPEHU RI WKH VXEVWDWLRQ LQ FDVH PRUH WKDQ
RQH VXEVWDWLRQ FDQ EH FRQQHFWHG WR D FHQWUDO GHYLFH
&*&
>@
) 7 < 3 ( )XQFWLRQ W\SH LQ DFFRUGDQFH ZLWK ,(&
IRU WLPH RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ QR
7KLV DGGUHVV LV PDLQO\ IRU LQIRUPDWLRQ LW VKRXOG QRW EH
FKDQJHG
>@
'DWD IRUPDW IRU WKH 3& RSHUDWLQJ LQWHUIDFH
3 & , 1 7
IRUPDW IRU 6LHPHQV SURWHFWLRQ GDWD SURFHVVLQJ SURJUDP
',*6,9 9HUVLRQ 9 RU 9
' , * 6 , 9
$ 6 & , , $6&,, IRUPDW
>@
* $ 3 6 0D[LPXP WLPH SHULRG RI GDWD JDSV ZKLFK PD\ RFFXU GXULQJ
V GDWD WUDQVPLVVLRQ YLD PRGHP
6PDOOHVW VHWWLQJ YDOXH V
/DUJHVW VHWWLQJ YDOXH V
>@
3 & % $ 8 '
7KH WUDQVPLVVLRQ EDXG UDWH IRU FRPPXQLFDWLRQ YLD WKH 3&
% $ 8 ' RSHUDWLQJ LQWHUIDFH FDQ EH DGDSWHG WR WKH RSHUDWRU
V FRP
PXQLFDWLRQ LQWHUIDFH HJ SHUVRQDO FRPSXWHU LI QHFHVVDU\
7KH DYDLODEOH SRVVLELOLWLHV FDQ EH GLVSOD\HG E\ UHSHDWHGO\
% '
GHSUHVVLRQ RI WKH NH\ RU &RQILUP WKH GHVLUHG %DXG
% $ 8 ' UDWH ZLWK WKH HQWU\ NH\ (
% $ 8 '
% $ 8 '
>@
3DULW\ DQG VWRSELWV IRU WKH 3& RSHUDWLQJ LQWHUIDFH
3 $ 5 , 7 < IRUPDW IRU 6LHPHQV SURWHFWLRQ GDWD SURFHVVLQJ SURJUDP
' , * 6 , 9 ',*6,9 9HUVLRQ 9 RU 9 ZLWK HYHQ SDULW\ DQG VWRSELW
ELW WUDQVPLVVLRQ ZLWK 2GG SDULW\ DQG VWRSELW

ELW WUDQVPLVVLRQ ZLWK 1R SDULW\ DQG VWRSELWV
1
1 ELW WUDQVPLVVLRQ ZLWK 1R SDULW\ DQG VWRSELW
&*&
6HWWLQJV IRU SURWRFRO ,(&
>@
6 < 6 , 1 7 'DWD IRUPDW IRU DQQXQFLDWLRQV YLD V\VWHP LQWHUIDFH
, ( & F R P FRPSDWLEOH ZLWK ,(&
, ( & H [ W FRPSDWLEOH ZLWK ,(& DQG H[WHQGHG
' , * 6 , 9 )RUPDW IRU ',*6,9 YHUVLRQ 9 RU 9
>@
6 0 ( $ 6 'DWD IRUPDW IRU PHDVXUHG YDOXHV YLD V\VWHP LQWHUIDFH
, ( & F R P FRPSDWLEOH ZLWK ,(&
, ( & H [ W FRPSDWLEOH ZLWK ,(& DQG H[WHQGHG
' , * 6 , 9 )RUPDW IRU ',*6,9 YHUVLRQ 9 RU 9
>@
6 * $ 3 6 7UDQVPLVVLRQ JDSV IRU V\VWHP LQWHUIDFH
V 6PDOOHVW VHWWLQJ YDOXH V
>@
6 % $ 8 '
7KH WUDQVPLVVLRQ EDXG UDWH IRU V\VWHP LQWHUIDFH FDQ EH
% $ 8 ' DGDSWHG
7KH DYDLODEOH SRVVLELOLWLHV FDQ EH GLVSOD\HG E\ UHSHDWHGO\
% ' GHSUHVVLRQ RI WKH NH\ RU &RQILUP WKH GHVLUHG EDXG
UDWH ZLWK WKH HQWU\ NH\ (
% $ 8 '
% $ 8 '
% $ 8 '
>@
7KH SDULW\ RI WKH V\VWHP LQWHUIDFH FDQ EH DGDSWHG
6 3 $ 5 ,
, ( & ' , * 6 IRUPDW IRU 6LHPHQV SURWHFWLRQ GDWD SURFHVVLQJ SURJUDP
,(&',*6,/6$ ZLWK HYHQ SDULW\ DQG VWRSELW
2 ELW WUDQVPLVVLRQ ZLWK 2GG SDULW\ DQG VWRSELW
1 ELW WUDQVPLVVLRQ ZLWK 1R SDULW\ DQG VWRSELWV
1 ELW WUDQVPLVVLRQ ZLWK 1R SDULW\ DQG VWRSELW
&*&
6 6 : , 7 >@
1 2 2QOLQH VZLWFKRYHU EHWZHHQ ,(& DQG ',*6, HQDEOHG
< ( 6
>@
2 ) ) V L J &KDUDFWHU LGOH VWDWH IRU RSWLFDO ILEUH LQWHUIDFH
2 ) ) LGOH VWDWH OLJKW 2))
2 1 LGOH VWDWH OLJKW 21
>@
6 7 2 8 7 0RQLWRULQJ WLPH IRU V\VWHP LQWHUIDFH
DQG * QR WLPHRXW PRQLWRULQJ
6 3 $ 5 $ >@
1 2 3DUDPHWHUL]LQJ YLD V\VWHP LQWHUIDFH DOORZHG
< ( 6
>@
6 : 5 ( 0 6ZLWFKLQJ DXWKRUL]DWLRQ IRU UHPRWH FRQWURO YLD WKH V\V
2 1 WHP LQWHUIDFH
21 LV SHUPLWWHG
2 ) ) 2)) LV QRW SHUPLWWHG
6HWWLQJV IRU SURWRFRO 3URILEXV'3
1RWH 'HWDLOV DERXW WKH VSHFLILFDWLRQV FRQFHUQLQJ 3URILEXV '3 FDQ EH IRXQG LQ WKH GRFXPHQWDWLRQ &
/%
>@
' S 6 O $ G $GGUHVV IRU 3URILEXV'3 6ODYH 7KH QXPEHU FDQ EH IUHHO\
FKRVHQ EXW PXVW EH XVHG RQO\ RQFH ZLWKLQ WKH SODQW V\VWHP
6PDOOHVW VHWWLQJ YDOXH
/DUJHVW VHWWLQJ YDOXH
&*&
' S 7 V ( Q >@
3URILEXV'3 7LPH 6\QFKURQL]DWLRQ (QDEOH
1 2
12 GLVDEOHG
< ( 6 <(6 HQDEOHG
' S 2 0 R G >@
3URILEXV'3 2/0 YHUVLRQ DQG RSHUDWLRQ PRGH
9 0 R G H
90RGH RSHUDWLRQ PRGH ZLWK 2/0 9 VHQG HFKR
9 0 R G H 90RGH RSHUDWLRQ PRGH ZLWK 2/0 9 QR HFKR
9 0 R G H 90RGH RSHUDWLRQ PRGH ZLWK 2/0 9 VHQG HFKR
9 0 R G H 90RGH RSHUDWLRQ PRGH ZLWK 2/0 9 QR HFKR
' S 2 5 H G >@
3URILEXV'3 2/0 UHGXQGDQF\
R Q RQ UHGXQGDQF\ RQ
R I I RII UHGXQGDQF\ RII
' S 2 1 H W >@
3URILEXV'3 H[WHQVLRQ RI WKH 2/0 QHWZRUN
6 W G 6WG VWDQGDUG
( [ W ([W H[WHQGHG
6HWWLQJV IRU SURWRFRO 0RGEXV
1RWH 'HWDLOV DERXW WKH VSHFLILFDWLRQV FRQFHUQLQJ 0RGEXV $6&,,578 FDQ EH IRXQG LQ WKH GRFXPHQWDWLRQ
&/&
>@
0 E 6 O $ G $GGUHVV IRU 0RGEXV 6ODYH 7KH QXPEHU FDQ EH IUHHO\ FKR
VHQ EXW PXVW EH XVHG RQO\ RQFH ZLWKLQ WKH SODQW V\VWHP
6PDOOHVW VHWWLQJ YDOXH
/DUJHVW VHWWLQJ YDOXH
0 E 0 R G H >@
0RGEXV RSHUDWLRQ PRGH
5 7 8 578 578 IRUPDW
$ 6 & , , $6&,, $6&,, IRUPDW
&*&
0 E % D X G >@
0RGEXV WUDQVPLVVLRQ %DXGUDWH
%DXG
%DXG
%DXG
%DXG
%DXG
%DXG
%DXG
0 E 3 D U 5 >@
0RGEXV SDULW\ RQO\ IRU 0RGEXV 578
1 2 1 ( 121( QR SDULW\
( 9 ( 1 (9(1 HYHQ SDULW\
2 ' ' 2'' RGG SDULW\
0 E 3 D U $ >@
0RGEXV SDULW\ RQO\ IRU 0RGEXV $6&,,
( 9 ( 1 (9(1 HYHQ SDULW\
2 ' ' 2'' RGG SDULW\
0 E 7 V H W >@
0RGEXV 7LPH 6HW 8VH RI 5HJLVWHUV
QR GDWH DQG WLPH DUH DGRSWHG LPPHGLDWHO\
\HV GDWH DQG WLPH DUH DGRSWHG DIWHU WKH IROORZLQJ
FRPPDQG
&*&
6HWWLQJV IRU IDXOW UHFRUGLQJ DGGUHVV EORFN
7KH UHOD\ 6- LV HTXLSSHG ZLWK D IDXOW GDWD VWRUH 7KH DFWXDO UHFRUGLQJ WLPH VWDUWV ZLWK WKH SUHWULJJHU
VHH 6HFWLRQ 'LVWLQFWLRQ PXVW EH PDGH EH WLPH 735( EHIRUH WKH UHIHUHQFH LQVWDQW DQG HQGV
WZHHQ WKH UHIHUHQFH LQVWDQW DQG WKH VWRUDJH FULWHUL ZLWK WKH SRVWIDXOW WLPH 7326 DIWHU WKH UHFRUGLQJ
RQ 1RUPDOO\ WKH JHQHUDO IDXOW GHWHFWLRQ VLJQDO RI WKH FULWHULRQ KDV GLVDSSHDUHG 7KH SHUPLVVLEOH UHFRUG
SURWHFWLRQ LV WKH UHIHUHQFH LQVWDQW 7KH VWRUDJH FULWH LQJ WLPH LQFO SUHWULJJHU DQG SRVWIDXOW WLPH IRU
ULRQ FDQ EH WKH JHQHUDO IDXOW GHWHFWLRQ WRR 5(& HDFK UHFRUG LQFO SUHWULJJHU DQG SRVWIDXOW WLPH LV
E\)7 RU WKH WULS FRPPDQG 5(&E\73 $OWHUQDWLYH VHW DV 70$; $OWRJHWKHU V DUH DYDLODEOH IRU IDXOW
O\ WKH WULS FRPPDQG FDQ EH VHOHFWHG DV UHIHUHQFH UHFRUGLQJ :LWKLQ WKLV WLPH UDQJH XS WR IDXOW UH
LQVWDQW 657 ZLW73 LQ WKLV FDVH WKH WULS FRPPDQG LV
FRUGV FDQ EH VWRUHG V RI WKH WRWDO WLPH DUH VDYHG
WKH VWRUDJH FULWHULRQ WRR
DJDLQVW SRZHU IDLOXUH
$ IDXOW HYHQW EHJLQV ZLWK WKH IDXOW GHWHFWLRQ RI DQ\
SURWHFWLRQ IXQFWLRQ DQG HQGV ZLWK GURSRII RI WKH ODW 1RWH 7KH VHW WLPH SHULRGV V DUH UHODWHG RQ D V\VWHP
HVW IDXOW GHWHFWLRQ 7KH VFRSH RI D IDXOW UHFRUG LV QRU IUHTXHQF\ RI +] 7KH\ DUH WR EH PDWFKHG DF
PDOO\ WKLV IDXOW HYHQW FRUGLQJO\ IRU GLIIHUHQW IUHTXHQFLHV
) $ 8 / 7 >@
5 ( & 2 5 ' ( 5 %HJLQQLQJ RI EORFN k)DXOW UHFRUGLQJVl
>@
'DWD VWRUDJH LV LQLWLDWHG
5 ( & L Q L
5 ( & E \ ) 7 IDXOW GHWHFWLRQ LV UHIHUHQFH LQVWDQW
IDXOW GHWHFWLRQ LV VWRUDJH FULWHULRQ
5 ( & E \ 7 3 IDXOW GHWHFWLRQ LV UHIHUHQFH LQVWDQW
WULS FRPPDQG LV VWRUDJH FULWHULRQ
6 5 7 Z L W 7 3 WULS FRPPDQG LV UHIHUHQFH LQVWDQW
WULS FRPPDQG LV VWRUDJH FULWHULRQ
>@
7 0 $ ; 0D[LPXP WLPH SHULRG RI RQH IDXOW UHFRUG
>@
7 3 5 ( 3UHWULJJHU WLPH EHIRUH WKH UHIHUHQFH LQVWDQW
>@
7 3 2 6 3RVWIDXOW WLPH DIWHU WKH VWRUDJH FULWHULRQ GLVDSSHDUV
&*&
&RQILJXUDWLRQ RI WKH SURWHFWLYH IXQFWLRQV
,QWURGXFWLRQ
7KH GHYLFH 6- SURYLGHV D VHULHV RI SURWHFWLRQ 7KH FRQILJXUDWLRQ SDUDPHWHUV DUH LQSXW WKURXJK WKH
DQG DGGLWLRQDO IXQFWLRQV 7KH VFRSH RI WKH KDUG DQG LQWHJUDWHG RSHUDWLRQ NH\ERDUG DW WKH IURQW RI WKH GH
ILUPZDUH LV PDWFKHG WR WKHVH IXQFWLRQV )XUWKHU YLFH RU E\ PHDQV RI D SHUVRQDO FRPSXWHU FRQQHFWHG
PRUH LQGLYLGXDO IXQFWLRQV FDQ EH VHW FRQILJXUHG WR WR WKH RSHUDWLRQ LQWHUIDFH 7KH XVH RI WKH LQWHJUDWHG
EH HIIHFWLYH RU QRQHIIHFWLYH E\ FRQILJXUDWLRQ SDUDP RSHUDWLQJ NH\ERDUG LV GHVFULEHG LQ GHWDLO LQ 6HFWLRQ
HWHUV $ SUHVHOHFWLRQ RI WKH FKDUDFWHULVWLFV RI WKH $OWHUDWLRQ RI WKH SURJUDPPHG SDUDPHWHUV UH
WLPH RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ FDQ EH PDGH DGGLWLRQ TXLUHV WKH LQSXW RI WKH FRGHZRUG VHH 6HFWLRQ
DOO\ :LWKRXW FRGHZRUG WKH VHWWLQJ FDQ EH UHDG RXW EXW
QRW DOWHUHG
([DPSOH IRU FRQILJXUDWLRQ RI WKH VFRSH RI IXQFWLRQV
$VVXPH D QHWZRUN FRPSULVLQJ RYHUKHDG OLQHV DQG )RU WKH SXUSRVH RI FRQILJXUDWLRQ DGGUHVV EORFN
FDEOH VHFWLRQV 2YHUORDG SURWHFWLRQ LV RQO\ UHDVRQ LV SURYLGHG 7KLV EORFN LV UHDFKHG IURP WKH LQLWLDO GLV
DEOH IRU WKH FDEOH VHFWLRQV WKLV IXQFWLRQ ZLOO EH kGH SOD\ LQ RSHUDWLRQ OHYHO ZLWK WKH NH\ b k3$5$0(l
DQG FKDQJLQJ ZLWK NH\ WR WKH VHFRQG RSHUDWLRQ
FRQILJXUHGl IRU WKH GHYLFHV SURWHFWLQJ WKH RYHUKHDG
OHYHO $GGUHVV EORFN &21)LJXUDWLRQ DSSHDUV
OLQH VHFWLRQV
)LJXUH
6 -
9
3 $ 5 $ 0 ( & 2 1 ) & F K
G H I 7 , 0 (
2 & G \
Q R Q ( ; , 6 7
& , 5 V X S
Q R Q ( ; , 6 7
)LJXUH ([WUDFW IURP WKH RSHUDWLRQ VWUXFWXUH DQG LOOXVWUDWLRQ RI VHOHFWLRQ RI WKH FRQILJXUDWLRQ EORFN
&*&
:LWKLQ WKH EORFN RQH FDQ SDJH ZLWK NH\ WR WKH QLQJ RI WKH H[SODQDWLRQV LQ EUDFNHWV
WKLUG RSHUDWLRQ OHYHO DQG VFUROO RQ ZLWK NH\ b RU VFUROO
EDFN ZLWK NH\ a (DFK SDJLQJ DFWLRQ OHDGV WR D IXU ,I RQH WULHV WR OHDYH DQ RSHUDWLQJ LWHP RU RSHUDWLQJ
WKHU RSHUDWLRQ REMHFW IRU WKH LQSXW RI D FRQILJXUDWLRQ OHYHO E\ SUHVVLQJ RQH RI WKH DUURZ NH\V ZLWKRXW KDY
SDUDPHWHU ,Q WKH IROORZLQJ VHFWLRQV HDFK RSHUDWLQJ LQJ FRQILUPHG DQ DOWHUDWLRQ ZLWK WKH HQWHU NH\ ( WKH
REMHFW LV VKRZQ LQ D ER[ DQG H[SODLQHG ,Q WKH XSSHU GLVSOD\ ZLOO VKRZ WKH TXHVWLRQ k6$9( 1(: 6(7
OLQH RI WKH GLVSOD\ EHKLQG WKH EORFN QXPEHU VWDQGV 7,1*"l &RQILUP ZLWK WKH k<HVlNH\ <- WKDW WKH QHZ
WKH DVVRFLDWHG GHYLFH IXQFWLRQ ,Q WKH VHFRQG OLQH LV VHWWLQJV VKDOO EHFRPH YDOLG QRZ ,I \RX SUHVV WKH
WKH DVVRFLDWHG WH[W HJ k(;,67l ,I WKLV WH[W LV DSSUR k1RlNH\ 1 LQVWHDG FRGHZRUG RSHUDWLRQ ZLOO EH
SULDWH WKH DUURZ NH\V b RU a FDQ EH XVHG WR SDJH WKH DERUWHG DQG WKH DOWHUDWLRQ ZKLFK KDV EHHQ FKDQJHG
QH[W RU SUHYLRXV RSHUDWLQJ LWHP ,I WKH WH[W VKRXOG EH VLQFH WKH ODVW HQWU\ LV ORVW 7KXV HUURQHRXV DOWHU
DOWHUHG SUHVV WKH NH\V RU DIWHU KDYLQJ LQSXW DWLRQV FDQ EH PDGH LQHIIHFWLYH 3UHVV WKH DUURZ NH\
WKH FRGHZRUG DQ DOWHUQDWLYH WH[W WKHQ DSSHDUV HJ RQFH DJDLQ LQ RUGHU WR FKDQJH UHDOO\ WKH RSHUDWLQJ
kQRQ(;,67l 7KHUH PD\ EH RWKHU DOWHUQDWLYHV ZKLFK
LWHP RU OHYHO
FDQ WKHQ EH GLVSOD\HG E\ UHSHDWHG GHSUHVVLRQ RI
WKH NH\V RU :KHQ WKH ODVW SRVVLEOH DOWHUQDWLYH
:KHQ WKH FRQILJXUDWLRQ RU VHWWLQJ SURFHVV LV WHUPL
LV UHDFKHG QR IXUWKHU FKDQJLQJ ZLWK WKH NH\ LV
SRVVLEOH 7KH VDPH LV YDOLG ZKHQ RQH WULHV WR FKDQJH QDWHG E\ SUHVVLQJ WKH HQWHU NH\ ( WKH DOWHUHG SD
WKH ILUVW DOWHUQDWLYH ZLWK WKH NH\ 7KH UHTXLUHG DO UDPHWHUV DUH SHUPDQHQWO\ VHFXUHG LQ ((3520V
WHUQDWLYH PXVW EH FRQILUPHG ZLWK WKH NH\ ( DQG SURWHFWHG DJDLQVW SRZHU RXWDJH
:KHQ WKH UHOD\ LV RSHUDWHG IURP D SHUVRQDO FRPSXW :LWK WKH DUURZ NH\ RQH OHYHO EDFN WKH VHFRQG
HU E\ PHDQV RI WKH SURWHFWLRQ GDWD SURFHVVLQJ SUR RSHUDWLRQ OHYHO FDQ EH UHDFKHG ZKHUH \RX PD\ VFUROO
JUDP ',*6,9 HDFK FRQILJXUDWLRQ SDUDPHWHU LV LGHQ ZLWK NH\ b WR WKH QH[W DGGUHVV EORFN ,I \RX SUHVV WKH
WLILHG E\ D IRXUGLJLW DGGUHVV QXPEHU ,Q WKH IROORZLQJ DUURZ NH\ RQFH DJDLQ WKH ILUVW RSHUDWLRQ OHYHO LV
FODULILFDWLRQV WKLV QXPEHU LV LQGLFDWHG DW WKH EHJLQ UHDFKHG
&RQILJXULQJ WKH VFRSH RI IXQFWLRQV DGGUHVV EORFN
7KH DYDLODEOH SURWHFWLYH DQG DGGLWLRQDO IXQFWLRQV IXQFWLRQ PHDQV WKDW WKH IXQFWLRQ ZLOO EH SURFHVVHG
FDQ EH SURJUDPPHG DV H[LVWLQJ RU QRW H[LVWLQJ )RU WKDW LQGLFDWLRQ ZLOO DSSHDU HJ k VZLWFKHG
VRPH IXQFWLRQV LW PD\ DOVR EH SRVVLEOH WR VHOHFW EH RIIl EXW WKDW WKH IXQFWLRQ ZLOO KDYH QR HIIHFW RQ WKH
WZHHQ PXOWLSOH DOWHUQDWLYHV UHVXOW RI WKH SURWHFWLYH SURFHVV HJ QR WULSSLQJ
FRPPDQG
)XQFWLRQV ZKLFK DUH FRQILJXUHG DV QRQ(;,67 ZLOO
QRW EH SURFHVVHG LQ 6- 7KHUH ZLOO EH QR DQQXQ 7KH IROORZLQJ ER[HV VKRZ WKH SRVVLELOLWLHV IRU WKH
FLDWLRQV DQG WKH DVVRFLDWHG VHWWLQJ SDUDPHWHUV PD[LPXP VFRSH RI WKH GHYLFH ,Q DQ DFWXDO FDVH
IXQFWLRQV OLPLW YDOXHV ZLOO QRW EH UHTXHVWHG GXULQJ IXQFWLRQV ZKLFK DUH QRW DYDLODEOH ZLOO QRW DSSHDU LQ
VHWWLQJ 6HFWLRQ ,Q FRQWUDVW VZLWFKRII RI D WKH GLVSOD\
& 2 1 ) >@
%HJLQQLQJ RI EORFN k&RQILJXUDWLRQ RI WKH VFRSH RI
IXQFWLRQVl
&*&
>@ 2YHUFXUUHQW SURWHFWLRQ IRU SKDVH FXUUHQWV

3UHVHOHFWLRQ RI WULSSLQJ FKDUDFWHULVWLF
>@
2 & S F K
G H I 7 , 0 ( 2QO\ GHILQLWH WLPH FKDUDFWHULVWLFV DUH DYDLODEOH
EHVLGHV WKH KLJKFXUUHQW DQG YHU\ KLJK FXUUHQW VWDJHV
, ( & L Q Y 7KH LQYHUVH WLPH FKDUDFWHULVWLFV DFFRUGLQJ ,(& DUH DYDLODEOH

UHIHU WR )LJXUHV DQG 6HFWLRQ
$ 1 6 , L Q Y 7KH LQYHUVH WLPH FKDUDFWHULVWLFV DFFRUGLQJ $16, DUH DYDLO

DEOH UHIHU WR )LJXUHV DQG 6HFWLRQ
, ( & 2 & 7KH GHILQLWH WLPH VWDJHV DV ZHOO DV WKH LQYHUVH WLPH FKDUDF
WHULVWLFV DFFRUGLQJ ,(& DUH DYDLODEOH UHIHU WR )LJXUHV
DQG 6HFWLRQ EHVLGHV WKH KLJKFXUUHQW DQG YHU\
KLJK FXUUHQW VWDJHV
$ 1 6 , 2 & 7KH GHILQLWH WLPH VWDJHV DV ZHOO DV WKH LQYHUVH WLPH FKDUDF
WHULVWLFV DFFRUGLQJ $16, DUH DYDLODEOH UHIHU WR )LJXUHV
DQG 6HFWLRQ EHVLGHV WKH KLJKFXUUHQW DQG YHU\
KLJK FXUUHQW VWDJHV
Q R Q ( ; , 6 7 1R RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ LV DYDLODEOH
>@ 2YHUFXUUHQW SURWHFWLRQ IRU HDUWK FXUUHQW RU VHQVLWLYH HDUWK IDXOW SURWHFWLRQ
3UHVHOHFWLRQ RI WULSSLQJ FKDUDFWHULVWLF
>@
2 & H F K
G H I 7 , 0 ( 2QO\ GHILQLWH WLPH FKDUDFWHULVWLFV DUH DYDLODEOH
EHVLGHV WKH KLJKFXUUHQW VWDJH
7KH LQYHUVH WLPH FKDUDFWHULVWLFV DFFRUGLQJ ,(& DUH DYDLODEOH

, ( & L Q Y
UHIHU WR )LJXUHV DQG 6HFWLRQ
$ 1 6 , L Q Y 7KH LQYHUVH WLPH FKDUDFWHULVWLFV DFFRUGLQJ $16, DUH DYDLO

DEOH UHIHU WR )LJXUHV DQG 6HFWLRQ
, ( & 2 & 7KH GHILQLWH WLPH VWDJH DV ZHOO DV WKH LQYHUVH WLPH FKDUDF
WHULVWLFV DFFRUGLQJ ,(& DUH DYDLODEOH UHIHU WR )LJXUHV
DQG 6HFWLRQ EHVLGHV WKH KLJKFXUUHQW VWDJH
$ 1 6 , 2 & 7KH GHILQLWH WLPH VWDJH DV ZHOO DV WKH LQYHUVH WLPH FKDUDF
WHULVWLFV DFFRUGLQJ $16, DUH DYDLODEOH UHIHU WR )LJXUHV
DQG 6HFWLRQ EHVLGHV WKH KLJKFXUUHQW VWDJH
Q R Q ( ; , 6 7 1R RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ LV DYDLODEOH
&*&
>@ '\QDPLF VZLWFKRYHU RI SLFNXS YDOXHV >@ 7ULS FLUFXLW VXSHUYLVLRQ
2 & G \ & , 5 V X S
Q R Q ( ; , 6 7 Q R Q ( ; , 6 7
( ; , 6 7 Z L W K % ,
E \ S D V V 5
>@ 'LUHFWLRQ GHWHUPLQDWLRQ IRU VHQVLWLYH

HDUWK IDXOW SURWHFWLRQ >@ 6WDUWXS WLPH PRQLWRULQJ
' L U 6 ( 6 7 5 7
Q R Q ( ; , 6 7 Q R Q ( ; , 6 7
( ; , 6 7 ( ; , 6 7
>@ 5HVWDUW LQKLELW IRU PRWRUV

>@ 8QEDODQFHG ORDG SURWHFWLRQ
0 R W 3 U R
8 1 % / Q R Q ( ; , 6 7
Q R Q ( ; , 6 7
( ; , 6 7
( ; , 6 7
>@ 8QGHUFXUUHQW PRQLWRULQJ IRU PRWRUV

>@ 7KHUPDO RYHUORDG SURWHFWLRQ
, /
2 / Q R Q ( ; , 6 7
Q R Q ( ; , 6 7 ( ; , 6 7
S U H / 2 $ ' ZLWK WRWDO PHPRU\

SUHORDG FRQVLGHUHG
Q R S U H / ' ZLWKRXW PHPRU\ >@ 2QO\ 3URILEXV0RGEXV IRU LQIRUPDWLRQ
QR SUHORDG
% 8 6
>@ $XWRPDWLF UHFORVXUH
$ 5 >@ 57'%R[ IRU RYHUORDG GHWHFWLRQ

Q R Q ( ; , 6 7
5 7 ' E R [
( ; , 6 7 Q R Q ( ; , 6 7
( ; , 6 7
>@ &LUFXLW EUHDNHU IDLOXUH SURWHFWLRQ

>@ 7HPSHUDWXUH XQLW IRU 57'WHPSHUDWXUHV
% )
Q R Q ( ; , 6 7 7 X Q L W
& 'HJUHHV &HOVLXV
( ; , 6 7
) 'HJUHHV
)DKUHQKHLW
&*&
0DUVKDOOLQJ RI ELQDU\ LQSXWV ELQDU\ RXWSXWV DQG /(' LQGLFDWRUV
,QWURGXFWLRQ
7KH IXQFWLRQV RI WKH ELQDU\ LQSXWV DQG RXWSXWV UHSUH $ VLPLODU VLWXDWLRQ DSSOLHV WR ELQDU\ LQSXWV ,Q WKLV
VHQWHG LQ WKH JHQHUDO GLDJUDPV $SSHQGL[ $ UHODWH FDVH H[WHUQDO LQIRUPDWLRQ HJ EORFNLQJ RI ,!!
WR WKH IDFWRU\ VHWWLQJV 7KH DVVLJQPHQW RI WKH LQSXWV VWDJH LV FRQQHFWHG WR WKH XQLW YLD D SK\VLFDO LQSXW
DQG RXWSXWV RI PRVW RI WKH LQWHUQDO IXQFWLRQV FDQ EH PRGXOH DQG VKRXOG LQLWLDWH D ORJLFDO IXQFWLRQ
UHDUUDQJHG DQG WKXV DGDSWHG WR WKH RQVLWH FRQGL QDPHO\ EORFNLQJ 7KH FRUUHVSRQGLQJ TXHVWLRQ WR WKH
WLRQV RSHUDWRU LV WKHQ :KLFK VLJQDO IURP D SK\VLFDO LQ
SXW UHOD\ VKRXOG LQLWLDWH ZKLFK UHDFWLRQ LQ WKH GH
0DUVKDOOLQJ RI WKH LQSXWV RXWSXWV DQG /('V LV SHU YLFH" 2QH SK\VLFDO LQSXW VLJQDO FDQ LQLWLDWH XS WR
IRUPHG E\ PHDQV RI WKH LQWHJUDWHG RSHUDWRU SDQHO RU ORJLFDO IXQFWLRQV
YLD WKH RSHUDWLQJ LQWHUIDFH 7KH RSHUDWLRQ RI WKH RS
HUDWRU SDQHO LV GHVFULEHG LQ GHWDLO LQ 6HFWLRQ 7KH WULS UHOD\V FDQ DOVR EH DVVLJQHG GLIIHUHQW IXQF
0DUVKDOOLQJ EHJLQV DW WKH DGGUHVV EORFN
WLRQV (DFK WULS UHOD\ FDQ EH FRQWUROOHG E\ HDFK FRP
PDQG IXQFWLRQ RU FRPELQDWLRQ RI FRPPDQG IXQF
7KH LQSXW RI WKH FRGHZRUG LV UHTXLUHG IRU PDUVKDO
WLRQV
OLQJ UHIHU WR 6HFWLRQ :LWKRXW FRGHZRUG HQWU\
SDUDPHWHUV FDQ EH UHDG RXW EXW QRW EH FKDQJHG $
IODVKLQJ FXUVRU LQGLFDWHV WKDW WKH UHOD\ RSHUDWHV QRZ 7KH ORJLFDO DQQXQFLDWLRQ IXQFWLRQV FDQ EH XVHG LQ
LQ DOWHUDWLRQ PRGH VWDUWLQJ ZLWK WKH ILUVW DOWHUDWLRQ PXOWLSOH PDQQHU (J RQH DQQXQFLDWLRQ IXQFWLRQ FDQ
DQG HQGLQJ DIWHU FRQILUPDWLRQ RI WKH DOWHUHG LWHP ZLWK WULJJHU VHYHUDO VLJQDO UHOD\V VHYHUDO WULS UHOD\V DGGL
WKH HQWHU NH\ ( 7KH DOWHUDWLRQ PRGH LV HTXDOO\ HQ WLRQDOO\ EH LQGLFDWHG E\ /('V DQG EH FRQWUROOHG E\ D
GHG ZKHQ WKH VHWWLQJ PHQX LV OHIW RU DIWHU DQ LQWHUQDO ELQDU\ LQSXW XQLW
ZDLWLQJ WLPH
7KH PDUVKDOOLQJ SURFHGXUH LV VHW XS VXFK WKDW IRU
:KHQ WKH ILUPZDUH SURJUDPV DUH UXQQLQJ WKH VSHFLI HDFK SK\VLFDO ELQDU\ LQSXW HDFK RXWSXW UHOD\ DQG
LF ORJLF IXQFWLRQV ZLOO EH DOORFDWHG WR WKH SK\VLFDO LQ IRU HDFK PDUVKDOODEOH /(' WKH RSHUDWRU ZLOO EH
SXW DQG RXWSXW PRGXOHV RU /('V LQ DFFRUGDQFH ZLWK DVNHG ZKLFK ORJLFDO IXQFWLRQV VKRXOG EH DOORFDWHG
WKH VHOHFWLRQ
7KH RIIHUHG ORJLFDO IXQFWLRQV DUH WDEXODWHG IRU WKH
([DPSOH $ IDXOW LV UHJLVWHUHG IURP DQ\ RI WKH LQWH ELQDU\ LQSXWV RXWSXWV DQG /('V LQ WKH IROORZLQJ VHF
JUDWHG SURWHFWLRQ IXQFWLRQV 7KLV HYHQW LV JHQHUDWHG WLRQV
LQ WKH GHYLFH DV DQ k$QQXQFLDWLRQl ORJLFDO IXQFWLRQ
DQG VKRXOG EH DYDLODEOH DW FHUWDLQ WHUPLQDOV RI WKH 7KH PDUVKDOOLQJ EORFN LV UHDFKHG ZLWK WKH NH\V b
XQLW DV D 12 FRQWDFW 6LQFH VSHFLILF XQLW WHUPLQDOV VFUROOLQJ IRUZDUGV RU a VFUROOLQJ EDFNZDUGV
DUH KDUGZLUHG WR D VSHFLILF SK\VLFDO VLJQDO UHOD\ QH[W RSHUDWLRQ OHYHO RU SUHYLRXV RSHUDWLRQ OHYHO
HJ WR WKH VLJQDO UHOD\ WKH SURFHVVRU PXVW EH DG LH IURP WKH LQLWLDO GLVSOD\ )LJXUH
YLVHG WKDW WKH ORJLFDO VLJQDO k)7 GHWl IDXOW GH
WHFWHG VKRXOG EH WUDQVPLWWHG WR WKH VLJQDO UHOD\
NH\ b IRUZDUGV
7KXV ZKHQ PDUVKDOOLQJ LV SHUIRUPHG WZR VWDWH
PHQWV RI WKH RSHUDWRU DUH LPSRUWDQW :KLFK ORJLFDO
NH\ VHFRQG RSHUDWLRQ OHYHO
DQQXQFLDWLRQ JHQHUDWHG LQ WKH SURWHFWLRQ XQLW SUR
JUDP VKRXOG WULJJHU ZKLFK SK\VLFDO VLJQDO UHOD\"
8S WR ORJLFDO DQQXQFLDWLRQV FDQ WULJJHU RQH NH\ b IRUZDUGV XQWLO DGGUHVV EORFN DSSHDUV
SK\VLFDO VLJQDO UHOD\ LQ WKH GLVSOD\
0 $ 5 6 + >@
%HJLQQLQJ RI PDUVKDOOLQJ EORFNV
&*&
6 -
9
3 $ 5 $ 0 ( & 2 1 )
0 $ 5 6 + 0 $ 5 6 + 0 $ 5 6 + % ,
% , 1 , 1 3 % , ! / ( ' U
% ,
Q R W D O O
0 $ 5 6 + % ,
% , ! , ! ! % .
% ,
Q R W D O O
0 $ 5 6 + % ,
% , ! & 2
% ,
Q R W D O O
VW RSHUDWLRQ OHYHO QG RSHUDWLRQ OHYHO UG RSHUDWLRQ OHYHO WK RSHUDWLRQ OHYHO WK RSHUDWLRQ OHYHO
)LJXUH ([WUDFW IURP WKH RSHUDWLRQ VWUXFWXUH DQG LOOXVWUDWLRQ RI VHOHFWLRQ RI WKH PDUVKDOOLQJ EORFNV
<RX PD\ IRU H[DPSOH FKDQJH ZLWK WKH NH\ WR WKH 2Q WKLV VHOHFWLRQ OHYHO WKH DOORFDWHG IXQFWLRQ FDQ EH
QH[W RSHUDWLRQ PHQX OHYHO HJ WR EORFN IRU PDU FKDQJHG DIWHU FRGHZRUG LQSXW E\ SUHVVLQJ WKH NH\
VKDOOLQJ WKH ELQDU\ LQSXWV WKHQ ZLWK NH\ EDFN WR %\ UHSHDWHG XVH RI WKH NH\ DOO PDUVKDOODEOH
WKH SUHYLRXV RSHUDWLRQ PHQX OHYHO DV VKRZQ LQ )LJ IXQFWLRQV FDQ EH SDJHG WKURXJK WKH GLVSOD\ %DFN
XUH :LWKLQ D PHQX OHYHO NH\ b LV XVHG WR VFUROO SDJLQJ LV SRVVLEOH ZLWK WKH NH\ :KHQ WKH UH
IRUZDUGV RU a WR VFUROO EDFNZDUGV (DFK IRUZDUG RU TXLUHG IXQFWLRQ DSSHDUV SUHVV WKH H[HFXWH NH\ ( $I
EDFNZDUG VWHS LQ WKH IRXUWK RSHUDWLRQ OHYHO OHDGV WR WHU WKLV IXUWKHU IXQFWLRQV FDQ EH DVVLJQHG WR WKH
VDPH SK\VLFDO LQSXW RU RXWSXW PRGXOH ZLWK IXUWKHU
GLVSOD\ RI WKH QH[W LQSXW RXWSXW RU /(' SRVLWLRQ ,Q
LQGH[ QXPEHUV E\ XVLQJ WKH NH\ b (DFK VHOHFWLRQ
WKH GLVSOD\ WKH SK\VLFDO LQSXWRXWSXW XQLW IRUPV WKH
PXVW EH FRQILUPHG E\ SUHVVLQJ WKH NH\ ( ,I D VH
KHDGLQJ OHFWLRQ SODFH VKDOO QRW EH DVVLJQHG WR D IXQFWLRQ VH
OHFWLRQ LV PDGH ZLWK WKH IXQFWLRQ kQRW DOOl QRW
.H\ OHDGV WR WKH VHOHFWLRQ OHYHO RI DQ LQGLYLGXDO LQ DOORFDWHG
SXWRXWSXW PRGXOH 7KH GLVSOD\ VKRZV LQ WKH XSSHU
OLQH WKH SK\VLFDO LQSXWRXWSXW XQLW WKLV WLPH ZLWK D <RX FDQ OHDYH WKH VHOHFWLRQ OHYHO E\ SUHVVLQJ WKH NH\
RQH WR WZR GLJLW LQGH[ QXPEHU 7KH VHFRQG GLVSOD\ 7KH GLVSOD\ VKRZV DJDLQ WKH SUHYLRXV VHOHFWLRQ
OLQH VKRZV WKH ORJLFDO IXQFWLRQ ZKLFK LV SUHVHQWO\ DO OHYHO 1RZ \RX FDQ SDJH ZLWK NH\ b WR WKH QH[W LQSXW
ORFDWHG RXWSXW PRGXOH RU ZLWK a WR WKH SUHYLRXV WR UHSHDW VH
OHFWLRQ SURFHGXUH DV DERYH
&*&
,Q WKH IROORZLQJ VHFWLRQV DOORFDWLRQ SRVVLELOLWLHV IRU ,I RQH WULHV WR OHDYH DQ LWHP RU RSHUDWLQJ OHYHO E\
ELQDU\ LQSXWV ELQDU\ RXWSXWV DQG /(' LQGLFDWRUV DUH SUHVVLQJ RQH RI WKH DUURZ NH\V ZLWKRXW KDYLQJ FRQ
JLYHQ 7KH DUURZV b a RU DW WKH OHIW KDQG VLGH RI ILUPHG WKH DOORFDWLRQ ZLWK WKH HQWHU NH\ ( WKH GLVSOD\
WKH GLVSOD\ ER[ LQGLFDWH SDJLQJ IURP RSHUDWLRQ OHYHO ZLOO VKRZ WKH TXHVWLRQ k6$9( 1(: 6(77,1*"l
WR DQRWKHU RSHUDWLRQ OHYHO ZLWKLQ WKH RSHUDWLRQ OHYHO &RQILUP ZLWK WKH k<HVlNH\ <- WKDW WKH QHZ VHWWLQJV
RU VHOHFWLRQ OHYHO 7KRVH DUURZV ZKLFK OHDG WR WKH VKDOO EHFRPH YDOLG QRZ 7KH QHZ WH[W LV GLVSOD\HG
QH[W RSHUDWLQJ VWHS LQ D ORJLFDO VHTXHQFH DUH LQGL QRZ ,I \RX SUHVV WKH k1RlNH\ 1 LQVWHDG DOO DOWHU
FDWHG LQ EROG ILJXUHV DWLRQV ZKLFK KDV EHHQ FKDQJHG VLQFH WKH ODVW HQWU\
RI WKH NH\ ( DUH ORVW DQG WKH ROG WH[W LV GLVSOD\HG
7KH IXQFWLRQ QXPEHUV DQG GHVLJQDWLRQV DUH OLVWHG 7KXV HUURQHRXV DOWHUDWLRQV FDQ EH PDGH LQHIIHF
FRPSOHWHO\ LQ $SSHQGL[ & WLYH 3UHVV WKH DUURZ NH\ RQFH DJDLQ LQ RUGHU WR
FKDQJH UHDOO\ WKH RSHUDWLQJ LWHP RU OHYHO
:KHQ WKH UHOD\ LV RSHUDWHG IURP D SHUVRQDO FRPSXW
HU E\ PHDQV RI WKH SURWHFWLRQ GDWD SURFHVVLQJ SUR
JUDP ',*6,9 HDFK FRQILJXUDWLRQ SDUDPHWHU LV LGHQ
:KHQ WKH PDUVKDOOLQJ SURFHVV LV WHUPLQDWHG E\
SUHVVLQJ WKH HQWHU NH\ ( WKH DOORFDWLRQV DUH SHUPD
WLILHG E\ D IRXUGLJLW DGGUHVV QXPEHU ,Q WKH IROORZLQJ
QHQWO\ VHFXUHG LQ ((3520V DQG SURWHFWHG DJDLQVW
FODULILFDWLRQV WKLV QXPEHU LV LQGLFDWHG DW WKH EHJLQ
SRZHU RXWDJH
QLQJ RI WKH H[SODQDWLRQV LQ EUDFNHWV
0DUVKDOOLQJ RI WKH ELQDU\ LQSXWV DGGUHVV EORFN
7KH XQLW FRQWDLQV ELQDU\ LQSXWV ZKLFK DUH GHVLJ QR LQGH[ kQRUPDOO\ RSHQl PRGH WKH LQSXW
QDWHG %, WR %, 7KH\ FDQ EH PDUVKDOOHG LQ DG DFWV OLQH D 12 FRQWDFW LH WKH FRQWURO YROWDJH
GUHVV EORFN 7KH EORFN LV UHDFKHG IURP WKH LQLWLDO DW WKH LQSXW WHUPLQDOV DFWLYDWHV WKH IXQFWLRQ
GLVSOD\ E\ SUHVVLQJ WKH NH\ b WR WKH ILUVW PDLQ PHQX
LWHP k3$5$0(l SDUDPHWHUV LQ WKH ILUVW RSHUDWLRQ Q kQRUPDOO\ FORVHGl PRGH WKH LQSXW DFWV OLNH D
OHYHO RI WKH PHQX WUHH 3UHVV NH\ WR UHDFK WKH VHF 1& FRQWDFW LH FRQWURO YROWDJH SUHVHQW DW WKH
RQG RSHUDWLRQ PHQX OHYHO ZKLFK VWDUWV ZLWK WKH ILUVW WHUPLQDOV WXUQV RII WKH IXQFWLRQ FRQWURO YROW
SDUDPHWHU EORFN k &21)l FRQILJXUDWLRQ 3UHVV DJH DEVHQW DFWLYDWHV WKH IXQFWLRQ
WKH NH\ b UHSHDWHGO\ XQWLO DGGUHVV EORFN k
0$56+l PDUVKDOOLQJ DSSHDUV .H\ OHDGV WR RS 7KH FKDQJHG IXQFWLRQ WKHQ PXVW EH UHFRQILUPHG E\
HUDWLRQ OHYHO ZLWK DGGUHVV EORFN k 0$56+ %,1 WKH HQWU\ NH\ (
,13l PDUVKDOOLQJ RI ELQDU\ LQSXWV UHIHU DOVR WR )LJ
7DEOH VKRZV D FRPSOHWH OLVW RI DOO WKH ELQDU\ LQSXW
XUH
IXQFWLRQV ZLWK WKHLU DVVRFLDWHG IXQFWLRQ QXPEHU
)1R ,QSXW IXQFWLRQV QDWXUDOO\ KDYH QR HIIHFW LI WKH
7KH VHOHFWLRQ SURFHGXUH LV FDUULHG RXW DV GHVFULEHG
FRUUHVSRQGLQJ SURWHFWLRQ IXQFWLRQ KDV EHHQ SUR
LQ 6HFWLRQ JUDPPHG RXW kGHFRQILJXUHGl UHIHU 6HFWLRQ
$SDUW IURP WKH ORJLFDO IXQFWLRQ HDFK LQGLYLGXDO LQSXW 7KH DVVLJQPHQW RI WKH ELQDU\ LQSXWV DV GHOLYHUHG
IXQFWLRQ FDQ EH PDUVKDOOHG WR RSHUDWH HLWKHU LQ WKH IURP IDFWRU\ LV VKRZQ LQ WKH JHQHUDO GLDJUDPV LQ $S
kQRUPDOO\ RSHQl PRGH RU LQ WKH kQRUPDOO\ FORVHGl SHQGL[ $ 7KH IROORZLQJ ER[HV VKRZ DV DQ H[DPSOH
PRGH ZKHQ SURFHHGLQJ ZLWK WKH NH\ WKH DOORFDWLRQ IRU ELQDU\ LQSXW 7DEOH VKRZV DOO
:KHUHE\ ELQDU\ LQSXWV DV SUHVHW IURP WKH IDFWRU\
0 $ 5 6 + >@
% , 1 , 1 3 %HJLQQLQJ RI EORFN k0DUVKDOOLQJ ELQDU\ LQSXWVl
&*&
7KH ILUVW ELQDU\ LQSXW LV UHDFKHG ZLWK WKH NH\
0 $ 5 6 + >@
% , $OORFDWLRQV IRU ELQDU\ LQSXW
&KDQJH RYHU WR WKH VHOHFWLRQ OHYHO ZLWK
>@
% ,
5HVHW RI VWRUHG /(' LQGLFDWLRQV )1R
! / ( ' U kQRUPDOO\ RSHQl RSHUDWLRQ
/('V DUH UHVHW ZKHQ FRQWURO YROWDJH SUHVHQW
% , >@
Q R W D O O 1R IXUWKHU IXQFWLRQV DUH LQLWLDWHG E\ ELQDU\ LQSXW

)ROORZLQJ FRGHZRUG LQSXW DOO PDUVKDOODEOH IXQFWLRQV FDQ EH SDJHG WKURXJK WKH GLVSOD\ E\ UHSHDWHG XVH RI WKH
NH\ %DFNSDJLQJ LV SRVVLEOH ZLWK WKH NH\ :KHQ WKH UHTXLUHG IXQFWLRQ DSSHDUV SUHVV WKH H[HFXWH NH\ (
$IWHU WKLV IXUWKHU IXQFWLRQV FDQ EH DOORFDWHG WR WKH VDPH SK\VLFDO LQSXW RU RXWSXW PRGXOH ZLWK IXUWKHU LQGH[
QXPEHUV WR E\ XVLQJ WKH NH\ b (DFK VHOHFWLRQ PXVW EH FRQILUPHG E\ SUHVVLQJ WKH NH\ ( ,I D VHOHFWLRQ
SODFH VKDOO QRW EH DVVLJQHG WR D IXQFWLRQ VHOHFWLRQ LV PDGH ZLWK WKH IXQFWLRQ kQRW DOOl QRW DOORFDWHG
/HDYH WKH VHOHFWLRQ OHYHO ZLWK NH\ <RX FDQ JR WKHQ WR WKH QH[W ELQDU\ LQSXW ZLWK WKH DUURZ NH\ b
)1R $EEUHYLDWLRQ 'HVFULSWLRQ

QRW DOO %LQDU\ LQSXW LV QRW DOORFDWHG WR DQ\ LQSXW IXQFWLRQ
!7LPH6\ 7LPH V\QFKURQL]DWLRQ
!/(' U 5HVHW /(' LQGLFDWRUV
!$QQX 8VHU GHILQHG DQQXQFLDWLRQ
!6\V00E %ORFNLQJ RI PRQLWRULQJ GLUHFWLRQ YLD V\VWHP LQWHUIDFH
!P&/26( &LUFXLW EUHDNHU LV PDQXDOO\ FORVHG IURP GLVFUHSDQF\ VZLWFK
!5HV0D[ 5HVHW PLQLPXPPD[LPXP RI PHDVXUHG YDOXHV
!5HP%ON %ORFN UHPRWH FRQWURO
!&%FOR &LUFXLW EUHDNHU FORVHG IURP &% DX[LOLDU\ FRQWDFW
!9( EO %ORFN GLVSODFHPHQW YROWDJH VWDJH 9(!
!%) EOR %ORFN FLUFXLW EUHDNHU IDLOXUH SURWHFWLRQ
!%) 6W ,QLWLDWH VWDUW FLUFXLW EUHDNHU IDLOXUH SURWHFWLRQ IURP H[WHUQDO
!2/ RQ 6ZLWFK RQ WKHUPDO RYHUORDG SURWHFWLRQ
!2/RII 6ZLWFK RII WKHUPDO RYHUORDG SURWHFWLRQ
!2/ EN %ORFN WKHUPDO RYHUORDG SURWHFWLRQ
!2&SRQ 6ZLWFK RQ WLPH RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ IRU SKDVH FXUUHQWV
!2&SRI 6ZLWFK RII WLPH RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ IRU SKDVH FXUUHQWV
!2&SEN %ORFN WLPH RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ IRU SKDVH FXUUHQWV
7DEOH 0DUVKDOOLQJ SRVVLELOLWLHV IRU ELQDU\ LQSXWV FRQWLQXHG QH[W SDJH
&*&

!2&HRQ 6ZLWFK RQ WLPH RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ IRU HDUWK FXUUHQW
!2&HRI 6ZLWFK RII WLPH RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ IRU HDUWK FXUUHQW
!2&HEN %ORFN WLPH RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ IRU HDUWK FXUUHQW
!,!! EN %ORFN ,!! VWDJH RI WLPH RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ SKDVH IDXOWV
!,! EON %ORFN ,! VWDJH RI GHILQLWH WLPH RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ SKDVH IDXOWV
!,S EON %ORFN ,S VWDJH RI LQYHUVH WLPH RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ SKDVH IDXOWV
!,(!!EN %ORFN ,(!! VWDJH RI WLPH RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ HDUWK IDXOWV
!,(! EN %ORFN ,(! VWDJH RI GHILQLWH WLPH RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ HDUWK IDXOWV
!,(S EN %ORFN ,(S VWDJH RI LQYHUVH WLPH RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ HDUWK IDXOWV
!&2 &KDQJH RYHU RI RYHUFXUUHQW IDXOW GHWHFWLRQ OHYHO
!$5 RQ 6ZLWFK RQ LQWHUQDO DXWRUHFORVXUH IXQFWLRQ
!$5 RII 6ZLWFK RII LQWHUQDO DXWRUHFORVXUH IXQFWLRQ
!$5 6W 6WDUW LQWHUQDO DXWRUHFORVXUH IXQFWLRQ LQLWLDWLRQ
!$5EO6W %ORFN LQLWLDWLRQ RI LQWHUQDO DXWRUHFORVXUH IXQFWLRQ
!$5EO&O %ORFN UHFORVH FRPPDQG RI LQWHUQDO DXWRUHFORVXUH IXQFWLRQ
!&%3FOG )HHGEDFN LQIRUPDWLRQ IRU FLUFXLW EUHDNHU FORVHG
!&%3RSG )HHGEDFN LQIRUPDWLRQ IRU FLUFXLW EUHDNHU RSHQ
!6:EOR %ORFN FRQWURO IDFLOLW\
!063 EO %ORFN PRWRU UHVWDUW LQKLELW
!063 HP (PHUJHQF\ VWDUW LQIRUPDWLRQ IRU PRWRU UHVWDUW LQKLELW
!06357, 5HVHW WKHUPDO UHSOLFD RI PRWRU UHVWDUW LQKLELW
!, EON %ORFN XQEDODQFHG ORDG SURWHFWLRQ
!UHY3K5 5HYHUVHG SKDVH URWDWLRQ
!,!!!EN %ORFN ,!!! VWDJH LQVW YHU\ KLJK VWDJH RI WLPH RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ
!657 EN %ORFN VWDUWXS WLPH PRQLWRULQJ
!683 EN %ORFNLQJ WULS FLUFXLW VXSHUYLVLRQ
!7US5HO 7ULS FLUFXLW VXSHUYLVLRQ 7ULS UHOD\
!&%DX[ 7ULS FLUFXLW VXSHUYLVLRQ &% DX[LOLDU\
7DEOH 0DUVKDOOLQJ SRVVLELOLWLHV IRU ELQDU\ LQSXWV
7KH FRPSOHWH SUHVHWWLQJV DUH OLVWHG LQ 7DEOH
WK VHOHFWLRQ OHYHO WK VHOHFWLRQ OHYHO )1R 5HPDUNV

0$56+$//,1* %,1$5< ,13876 +HDGLQJ RI WKH DGGUHVV EORFN
0 $ 5 6 + % , $FNQRZOHGJH DQG UHVHW RI VWRUHG /(' DQG GLV

% , ! / ( ' U SOD\HG IDXOW LQGLFDWLRQV /(' WHVW
0 $ 5 6 + % , %ORFN ,!! VWDJH RI WLPH RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ

% , ! , ! ! E N IRU SKDVH IDXOWV
0 $ 5 6 + % , &LUFXLW EUHDNHU LV PDQXDOO\ FORVHG IURP GLV

% , ! P & / 2 6 ( FUHSDQF\ VZLWFK
7DEOH 3UHVHW ELQDU\ LQSXWV
&*&
0DUVKDOOLQJ RI WKH /(' LQGLFDWRUV DGGUHVV EORFN
7KH XQLW FRQWDLQV /('V IRU RSWLFDO LQGLFDWLRQV RI IXQFWLRQ LV GLVSOD\HG ZLWK WKH LQGH[ P IRU PHPR
ZKLFK FDQ EH PDUVKDOOHG 7KH\ DUH GHVLJQDWHG /(' UL]HG RU ZLWKRXW LQGH[ IRU QRW PHPRUL]HG ZKHQ
WR /(' DQG FDQ EH PDUVKDOOHG LQ DGGUHVV EORFN SURFHHGLQJ ZLWK WKH NH\
7KH EORFN LV UHDFKHG IURP WKH LQLWLDO GLVSOD\ E\
SUHVVLQJ WKH NH\ b WR WKH ILUVW PDLQ PHQX LWHP k3$ 7KH PDUVKDOODEOH DQQXQFLDWLRQ IXQFWLRQV DUH WKRVH
5$0(l SDUDPHWHUV LQ WKH ILUVW RSHUDWLRQ OHYHO RI OLVWHG LQ 7DEOH $QQXQFLDWLRQ IXQFWLRQV DUH RI
WKH PHQX WUHH 3UHVV NH\ WR UHDFK WKH VHFRQG RS FRXUVH QRW HIIHFWLYH ZKHQ WKH FRUUHVSRQGLQJ SUR
HUDWLRQ PHQX OHYHO ZKLFK VWDUWV ZLWK WKH ILUVW SDUDP WHFWLRQ IXQFWLRQ KDV EHHQ SURJUDPPHG RXW GHFRQ
HWHU EORFN k &21)l FRQILJXUDWLRQ 3UHVV WKH NH\ ILJXUHG
b UHSHDWHGO\ XQWLO DGGUHVV EORFN k 0$56+l PDU
VKDOOLQJ DSSHDUV .H\ OHDGV WR RSHUDWLRQ OHYHO 7KH FKDQJHG IXQFWLRQ PXVW EH UHFRQILUPHG E\ WKH
ZLWK DGGUHVV EORFN k 0$56+ %,1 ,13l PDUVKDO HQWHUNH\ (
OLQJ RI ELQDU\ LQSXWV NH\ b OHDGV WR DGGUHVV EORFN
k 0$56+ /(' ,1'l PDUVKDOOLQJ /(' LQGLFDWRUV 1RWH DV WR 7DEOH $QQXQFLDWLRQV ZKLFK DUH LQGL
FDWHG E\ D OHDGLQJ k!l VLJQ UHSUHVHQW WKH GLUHFW
7KH VHOHFWLRQ SURFHGXUH LV FDUULHG RXW DV GHVFULEHG FRQILUPDWLRQ RI WKH ELQDU\ LQSXWV DQG DUH DFWLYH DV
LQ 6HFWLRQ 0XOWLSOH DQQXQFLDWLRQV DUH SRVVL ORQJ DV WKH FRUUHVSRQGLQJ ELQDU\ LQSXW LV HQHUJL]HG
EOH LH RQH ORJLFDO DQQXQFLDWLRQ IXQFWLRQ FDQ EH
URXWHG WR VHYHUDO /('V VHH DOVR 6HFWLRQ 7KH DVVLJQPHQW RI WKH /('V DV SUHVHW E\ WKH IDFWRU\
LV VKRZQ LQ WKH IURQW RI WKH XQLW )LJ 7KH IROORZ
$SDUW IURP WKH ORJLFDO IXQFWLRQ HDFK /(' FDQ EH LQJ ER[HV VKRZ DV DQ H[DPSOH WKH DVVLJQPHQW IRU
PDUVKDOOHG WR RSHUDWH HLWKHU LQ WKH PHPRUL]HG PRGH /(' 7DEOH VKRZV DOO /(' LQGLFDWRUV DV WKH\ DUH
RU WKH QRQPHPRUL]HG PRGH (DFK DQQXQFLDWLRQ SUHVHW IURP WKH IDFWRU\
>@
0 $ 5 6 +
%HJLQQLQJ RI WKH EORFN k0DUVKDOOLQJ RI WKH /(' LQGLFDWRUVl
/ ( ' , 1 '
7KH ILUVW PDUVKDOODEOH /(' LV UHDFKHG ZLWK WKH NH\
0 $ 5 6 + >@
/ ( ' k$OORFDWLRQV IRU /(' l
>@
/ ( ' /(' KDV EHHQ SUHVHW IRU
2 & / 0 VW )DXOW GHWHFWLRQ RI WLPH RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ SKDVH /
PHPRUL]HG )1R
/ ( ' >@
Q R W D O O 1R IXUWKHU IXQFWLRQV DUH SUHVHW IRU /('
$IWHU WKLV IXUWKHU IXQFWLRQV FDQ EH DOORFDWHG WR WKH VDPH /(' LQGLFDWRU ZLWK IXUWKHU LQGH[ QXPEHUV WR E\
XVLQJ WKH NH\ b (DFK VHOHFWLRQ PXVW EH FRQILUPHG E\ SUHVVLQJ WKH NH\ ( ,I D VHOHFWLRQ SODFH VKDOO QRW EH
DVVLJQHG WR D IXQFWLRQ VHOHFWLRQ LV PDGH ZLWK WKH IXQFWLRQ kQRW DOOl QRW DOORFDWHG
&*&
/HDYH WKH VHOHFWLRQ OHYHO ZLWK NH\ <RX FDQ JR WKHQ WR WKH QH[W /(' LQGLFDWRU ZLWK WKH DUURZ NH\ b
WK VHOHFWLRQ OHYHO WK VHOHFWLRQ OHYHO )1R 5HPDUNV

0$56+$//,1* /('V +HDGLQJ RI WKH DGGUHVV EORFN
0 $ 5 6 + / ( ' )DXOW GHWHFWLRQ RI WLPH RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ

/ ( ' 2 & / 0 SKDVH / PHPRUL]HG


0 $ 5 6 + / ( '
*HQHUDO WULS RI GHYLFH PHPRUL]HG
/ ( ' ' ( 9 7 U S 0
7DEOH 3UHVHW /(' LQGLFDWRUV
0DUVKDOOLQJ RI WKH RXWSXW UHOD\V DGGUHVV EORFN
7KH XQLW FRQWDLQV ELQDU\ RXWSXWV RXWSXW UHOD\V IRU 7DEOH JLYHV D OLVWLQJ RI DOO DQQXQFLDWLRQ IXQF
FRPPDQGV DQG VLJQDOOLQJ 7KHVH RXWSXW UHOD\V DUH WLRQV ZLWK WKH DVVRFLDWHG IXQFWLRQ QXPEHUV )1R $Q
GHVLJQDWHG &0'5( WR &0'5( DQG FDQ EH PDU QXQFLDWLRQ IXQFWLRQV DUH QDWXUDOO\ QRW HIIHFWLYH ZKHQ
VKDOOHG LQ DGGUHVV EORFN 7KH EORFN LV UHDFKHG WKH FRUUHVSRQGLQJ SURWHFWLRQ IXQFWLRQ LV QRW DYDLO
IURP WKH LQLWLDO GLVSOD\ E\ SUHVVLQJ WKH NH\ b WR WKH DEOH RU KDV EHHQ SURJUDPPHG RXW kGHFRQILJXUHGl
ILUVW PDLQ PHQX LWHP k3$5$0(l SDUDPHWHUV LQ WKH UHIHU WR 6HFWLRQ
ILUVW RSHUDWLRQ OHYHO RI WKH PHQX WUHH 3UHVV NH\ WR
UHDFK WKH VHFRQG RSHUDWLRQ PHQX OHYHO ZKLFK VWDUWV 7KH DVVLJQPHQW RI WKH RXWSXW UHOD\V DV GHOLYHUHG
ZLWK WKH ILUVW SDUDPHWHU EORFN k &21)l FRQILJXUD IURP IDFWRU\ LV VKRZQ LQ WKH JHQHUDO GLDJUDPV LQ $S
WLRQ 3UHVV WKH NH\ b UHSHDWHGO\ XQWLO DGGUHVV EORFN SHQGL[ $ 7KH IROORZLQJ ER[HV VKRZ DQ H[DPSOH IRU
k 0$56+l PDUVKDOOLQJ DSSHDUV .H\ OHDGV WR PDUVKDOOLQJ IRU RXWSXW UHOD\ 7DEOH VKRZV DOO
RSHUDWLRQ OHYHO ZLWK DGGUHVV EORFN k 0$56+ %,1 RXWSXW UHOD\V DV SUHVHW IURP WKH IDFWRU\
,13l PDUVKDOOLQJ RI ELQDU\ LQSXWV NH\ b OHDGV WR
DGGUHVV EORFN k 0$56+ &0' 5(/l PDUVKDOOLQJ
1RWH DV WR 7DEOH $QQXQFLDWLRQV ZKLFK DUH LQGL
FRPPDQGVLJQDO UHOD\V
FDWHG E\ D OHDGLQJ k!l VLJQ UHSUHVHQW WKH GLUHFW
FRQILUPDWLRQ RI WKH ELQDU\ LQSXWV DQG DUH DYDLODEOH DV
7KH VHOHFWLRQ SURFHGXUH LV FDUULHG RXW DV GHVFULEHG
LQ 6HFWLRQ 0XOWLSOH DQQXQFLDWLRQV DUH SRVVL ORQJ DV WKH FRUUHVSRQGLQJ ELQDU\ LQSXW LV HQHUJL]HG
EOH LH RQH ORJLFDO DQQXQFLDWLRQ IXQFWLRQ FDQ EH
URXWHG WR VHYHUDO SK\VLFDO RXWSXW UHOD\V VHH DOVR )XUWKHU LQIRUPDWLRQ DERXW DQQXQFLDWLRQV VHH 6HF
6HFWLRQ WLRQ
0 $ 5 6 + >@
%HJLQQLQJ RI WKH EORFN k0DUVKDOOLQJ RI WKH RXWSXW VLJQDO UH
& 0 ' 5 ( / OD\Vl
&*&
7KH ILUVW VLJQDO UHOD\ LV UHDFKHG ZLWK WKH NH\
0 $ 5 6 + >@
& 0 ' 5 ( $OORFDWLRQV IRU RXWSXW UHOD\
>@
& 0 '
2XWSXW UHOD\ KDV EHHQ SUHVHW IRU
7 U S , ! ! VW 7ULS E\ RYHUFXUUHQW VWDJH ,!! SKDVHV
>@
& 0 '
2XWSXW UHOD\ KDV EHHQ SUHVHW IRU
7 U S , ! QG 7ULS E\ RYHUFXUUHQW VWDJH ,! SKDVHV
& 0 ' >@

Q R W D O O QR IXUWKHU IXQFWLRQV DUH SUHVHW IRU RXWSXW UHOD\
$IWHU WKLV IXUWKHU IXQFWLRQV FDQ EH DOORFDWHG WR WKH VDPH RXWSXW UHOD\ ZLWK IXUWKHU LQGH[ QXPEHUV WR E\
XVLQJ WKH NH\ b (DFK VHOHFWLRQ PXVW EH FRQILUPHG E\ SUHVVLQJ WKH NH\ ( ,I D VHOHFWLRQ SODFH VKDOO QRW EH
DVVLJQHG WR D IXQFWLRQ VHOHFWLRQ LV PDGH ZLWK WKH IXQFWLRQ kQRW DOOl QRW DOORFDWHG
/HDYH WKH VHOHFWLRQ OHYHO ZLWK NH\ <RX FDQ JR WKHQ WR WKH QH[W RXWSXW UHOD\ ZLWK WKH DUURZ NH\ b

QRW DOO 1R DQQXQFLDWLRQ DOORFDWHG
!7LPH6\ 7LPH V\QFKURQL]DWLRQ
!/(' U 5HVHW /(' LQGLFDWRUV
!$QQX 8VHU GHILQHG DQQXQFLDWLRQ GHOD\HG ZLWK DGGUHVV
!6\V00E %ORFN DQQXQFLDWLRQV DQG PHDVXUHG YDOXHV WR V\VWHP LQWHUIDFH
RSHUDW $W OHDVW RQH SURWHFWLRQ IXQFWLRQ LV RSHUDWLYH
0HDV%O $QQXQFLDWLRQV DQG PHDVXUHG YDOXHV WR V\VWHP LQWHUIDFH EORFNHG
)DLO5, )DLOXUH &XUUHQW VXPPDWLRQ VXSHUYLVLRQ
%DW)DLO %DWWHU\ IDLOXUH ORZ EDWWHU\
5(& GHO )DXOW UHFRUGLQJ GDWD GHOHWHG
5HP%ON 5HPRWH FRQWURO LV EORFNHG
7DEOH 0DUVKDOOLQJ SRVVLELOLWLHV IRU RXWSXW UHOD\V DQG /('V FRQWLQXHG QH[W SDJH
&*&

2I3URIL 2SHUDWLRQ IDXOW RI 3URILEXV LQWHUIDFH
2I2OP&$ 2SHUDWLRQ IDXOW RI 2/0 &KDQQHO $
2I2OP&% 2SHUDWLRQ IDXOW RI 2/0 &KDQQHO %
2I&ON6\ 2SHUDWLRQ IDXOW RI FORFN V\QFKURQL]DWLRQ
)DLO57'E )DLOXUH RI 57'ER[ FRQQHFWLRQ
,/ DO 8QGHUFXUUHQW DODUP ,/
6\V)OW )DXOW LQ WKH SRZHU V\VWHP
)$8/7 )DXOW HYHQW ZLWK FRQVHFXWLYH QXPEHU
!P&/26( &LUFXLW EUHDNHU LV PDQXDOO\ FORVHG IURP GLVFUHSDQF\ VZLWFK
!5HV0D[ 5HVHW PLQLPXPPD[LPXP RI PHDVXUHG YDOXHV
L5HV0D[ ,QWHUQDO DXWRPDWLF UHVHW RI PLQLPXPPD[LPXP RI PHDVXUHG YDOXHV
5HV0D[ 0LQLPXPPD[LPXP RI PHDVXUHG YDOXHV KDYH EHHQ UHVHW
!5HP%ON %ORFN UHPRWH FRQWURO
)7 GHW *HQHUDO IDXOW GHWHFWLRQ RI GHYLFH
'(97US *HQHUDO WULS RI GHYLFH
&%$ VXS &% DODUP VXSSUHVVHG
!&%FOR &LUFXLW EUHDNHU FORVHG
&%WHVW &LUFXLW EUHDNHU WHVW LQ SURJUHVV
&%WS767 &LUFXLW EUHDNHU WHVW 7ULS SROH
&%7Z$5 &LUFXLW EUHDNHU WHVW 7ULS SROH ZLWK DXWRUHFORVXUH
!9( EO %ORFN GLVSODFHPHQW YROWDJH VWDJH 9(!
)' 9( 3LFNXS IDXOW GHWHFWLRQ RI GLVSODFHPHQW YROWDJH VWDJH 9(!
7ULS 9( 7ULS E\ GLVSODFHPHQW YROWDJH VWDJH 9(!
()IRU (DUWK IDXOW QRQHDUWKHG V\VWHP LQ IRUZDUG GLUHFWLRQ
()UHY (DUWK IDXOW QRQHDUWKHG V\VWHP LQ UHYHUVH GLUHFWLRQ
()XQGHI (DUWK IDXOW QRQHDUWKHG V\VWHP GLUHFWLRQ XQGHILQHG
!%) EOR %ORFN FLUFXLW EUHDNHU IDLOXUH SURWHFWLRQ
!%) 6W ,QLWLDWH VWDUW FLUFXLW EUHDNHU IDLOXUH SURWHFWLRQ IURP H[WHUQDO
%) IOW, &LUFXLW EUHDNHU IDLOXUH SURWHFWLRQ LQWHUQDOO\ LQLWLDWHG
%) IOW( &LUFXLW EUHDNHU IDLOXUH SURWHFWLRQ H[WHUQDOO\ LQLWLDWHG
%) 7ULS 7ULS E\ FLUFXLW EUHDNHU IDLOXUH SURWHFWLRQ
!2/ RQ 6ZLWFK RQ WKHUPDO RYHUORDG SURWHFWLRQ
!2/RII 6ZLWFK RII WKHUPDO RYHUORDG SURWHFWLRQ
!2/EON %ORFN WKHUPDO RYHUORDG SURWHFWLRQ
2/ RII 7KHUPDO RYHUORDG SURWHFWLRQ LV VZLWFKHG RII
2/ EON 7KHUPDO RYHUORDG SURWHFWLRQ LV EORFNHG
2/ DFW 7KHUPDO RYHUORDG SURWHFWLRQ LV DFWLYH
6W$7( 7KHUPDO RYHUORDG SURWHFWLRQ $PELHQW WHPSHUDWXUH LQSXW IDLOHG
2/ ZUQ 7KHUPDO RYHUORDG SURWHFWLRQ 7KHUPDO ZDUQLQJ VWDJH
2/ SX 7KHUPDO RYHUORDG SURWHFWLRQ 3LFNXS
2/ 7US 7KHUPDO RYHUORDG SURWHFWLRQ 7ULS
!2&SRQ 6ZLWFK RQ WLPH RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ IRU SKDVH FXUUHQWV
!2&SRI 6ZLWFK RII WLPH RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ IRU SKDVH FXUUHQWV
!2&SEN %ORFN WLPH RYHUFXUUHQW WLPH SURWHFWLRQ IRU SKDVH FXUUHQWV
!2&HRQ 6ZLWFK RQ WLPH RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ IRU HDUWK FXUUHQW
!2&HRI 6ZLWFK RII WLPH RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ IRU HDUWK FXUUHQW
!2&HEN %ORFN WLPH RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ IRU HDUWK FXUUHQW
!,!!EON %ORFN ,!! VWDJH RI WLPH RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ SKDVH FXUUHQWV
!,! EON %ORFN ,! VWDJH RI GHILQLWH WLPH RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ SKDVH FXUUHQWV
!,S EON %ORFN ,S VWDJH RI LQYHUVH WLPH RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ SKDVH FXUUHQWV
!,(!!EN %ORFN ,(!! VWDJH RI WLPH RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ HDUWK FXUUHQW
!,(! EN %ORFN ,(! VWDJH RI GHILQLWH WLPH RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ HDUWK FXUUHQW
!,(S EN %ORFN ,(S VWDJH RI LQYHUVH WLPH RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ HDUWK FXUUHQW
&*&

!&2 '\QDPLF FKDQJHRYHU RI RYHUFXUUHQW IDXOW GHWHFWLRQ SLFNXS YDOXHV
2&SRII 7LPH RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ SKDVH LV VZLWFKHG RII
2&SEON 7LPH RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ SKDVH LV EORFNHG
2&SDFW 7LPH RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ SKDVH LV DFWLYH
2&HRII 7LPH RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ HDUWK LV VZLWFKHG RII
2&HEON 7LPH RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ HDUWK LV EORFNHG
2&HDFW 7LPH RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ HDUWK LV DFWLYH
2& / )DXOW GHWHFWLRQ RI WLPH RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ SKDVH /
2& ( )DXOW GHWHFWLRQ RI WLPH RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ HDUWK IDXOW
)' ,!! )DXOW GHWHFWLRQ RI WLPH RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ VWDJH ,!! SKDVH FXUUHQWV
7US ,!! 7ULS E\ KLJKVHW ,!!VWDJHV IRU SKDVH FXUUHQWV
)' ,! )DXOW GHWHFWLRQ RI WLPH RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ VWDJH ,! SKDVH FXUUHQWV
7ULS ,! 7ULS E\ RYHUFXUUHQW ,! VWDJH IRU SKDVH FXUUHQWV
)' ,S )DXOW GHWHFWLRQ RI RYHUFXUUHQW VWDJH ,S IRU SKDVH FXUUHQWV
7ULS ,S 7ULS E\ RYHUFXUUHQW ,S VWDJH IRU SKDVH FXUUHQWV
)' ,(!! )DXOW GHWHFWLRQ RI KLJKVHW VWDJH ,!! IRU SKDVH FXUUHQWV
7US,(!! 7ULS E\ RYHUFXUUHQW ,(!! VWDJH IRU HDUWK FXUUHQWV
)' ,(! )DXOW GHWHFWLRQ RI RYHUFXUUHQW ,(! VWDJH IRU HDUWK FXUUHQW
7US ,(! 7ULS E\ RYHUFXUUHQW ,(! VWDJH IRU HDUWK FXUUHQW
)' ,(S )DXOW GHWHFWLRQ RI RYHUFXUUHQW ,(S VWDJH IRU HDUWK FXUUHQW
7US ,(S 7ULS E\ RYHUFXUUHQW ,(S VWDJH IRU HDUWK FXUUHQW
)' G\Q '\QDPLF VZLWFKRYHU RI RYHUFXUUHQW SLFNXS YDOXHV
!$5 RQ 6ZLWFK RQ LQWHUQDO DXWRUHFORVXUH IXQFWLRQ
!$5 RII 6ZLWFK RII LQWHUQDO DXWRUHFORVXUH IXQFWLRQ
!$5 6W 6WDUW LQWHUQDO DXWRUHFORVXUH IXQFWLRQ LQLWLDWLRQ
!$5EO6W %ORFN LQLWLDWLRQ RI LQWHUQDO DXWRUHFORVXUH IXQFWLRQ
!$5EO&O %ORFN UHFORVH FRPPDQG RI LQWHUQDO DXWRUHFORVXUH IXQFWLRQ
$5 DFW ,QWHUQDO DXWRUHFORVH IXQFWLRQ LV DFWLYH
$5 RII ,QWHUQDO DXWRUHFORVH IXQFWLRQ LV VZLWFKHG RII RU EORFNHG
$5 L SJ ,QWHUQDO DXWRUHFORVH F\FOH LQ SURJUHVV
$5 &O&P ,QWHUQDO DXWRUHFORVH IXQFWLRQ FORVH FRPPDQG
$5 G7US ,QWHUQDO DXWRUHFORVH IXQFWLRQ GHILQLWLYH ILQDO WULS
$5 6WUW ,QWHUQDO DXWRUHFORVXUH IXQFWLRQ VWDUWHG
$5 EO6W ,QWHUQDO DXWRUHFORVXUH IXQFWLRQ LQLWLDWLRQ LV EORFNHG
$5 EO&O ,QWHUQDO DXWRUHFORVXUH IXQFWLRQ FORVH FRPPDQG LV EORFNHG
$5 EO0& ,QWHUQDO DXWRUHFORVXUH IXQFWLRQ LV EORFNHG E\ PDQXDO FORVXUH
$5 '7 ,QWHUQDO DXWRUHFORVXUH IXQFWLRQ GHDG WLPH LV UXQQLQJ
!&%3FOG )HHGEDFN LQIRUPDWLRQ IRU FLUFXLW EUHDNHU FORVHG
!&%3RSG )HHGEDFN LQIRUPDWLRQ IRU FLUFXLW EUHDNHU RSHQ
!6:EOR %ORFN FRQWURO IDFLOLW\
4 &OR &RQWURO FORVHFRPPDQG &%4
4 7US &RQWURO WULSFRPPDQG &%4
VZDUP 6ZLWFKLQJ DXWKRULW\ UHPRWH
!063 EO %ORFN PRWRU UHVWDUW LQKLELW
!063 HP (PHUJHQF\ VWDUW LQIRUPDWLRQ IRU PRWRU UHVWDUW LQKLELW
063 RII 0RWRU UHVWDUW LQKLELW LV VZLWFKHG RII
063 EON 0RWRU UHVWDUW LQKLELW LV VZLWFKHG RQ
063 DFW 0RWRU UHVWDUW LQKLELW LV DFWLYH
063 WUL 7ULS E\ PRWRU UHVWDUW LQKLELW
&*&

!06357, 5HVHW WKHUPDO UHSOLFD RI PRWRU UHVWDUW LQKLELW
063 57, 7KHUPDO UHSOLFD RI PRWRU UHVWDUW LQKLELW LV UHVHW
7KHWD: :DUQLQJ RI WKHUPDO UHSOLFD RI PRWRU UHVWDUW LQKLELW
!, EON %ORFN XQEDODQFHG ORDG SURWHFWLRQ
!UHY3K5 5HYHUVHG SKDVH URWDWLRQ
, RII 8QEDODQFHG ORDG SURWHFWLRQ LV VZLWFKHG RII
, EON 8QEDODQFHG ORDG SURWHFWLRQ LV EORFNHG
, DFW 8QEDODQFHG ORDG SURWHFWLRQ LV DFWLYH
)' ,!! )DXOW GHWHFWLRQ RI XQEDODQFHG ORDG SURWHFWLRQ VWDJH ,!!
)' ,! )DXOW GHWHFWLRQ RI XQEDODQFHG ORDG SURWHFWLRQ VWDJH ,!
7US , 7ULS E\ XQEDODQFHG ORDG SURWHFWLRQ VWDJH ,!
7US,!!! 7ULS E\ YHU\ KLJK RYHUFXUUHQW VWDJH ,!!! SKDVHV
!,!!!EN ,QVWDQWDQHRXV YHU\ KLJK VWDJH RI WLPH RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ LV EORFNHG
!657 EN %ORFN VWDUWXS WLPH PRQLWRULQJ
657 RII 6WDUWXS WLPH PRQLWRULQJ LV VZLWFKHG RII
657 EON 6WDUWXS WLPH PRQLWRULQJ LV EORFNHG
657 DFW 6WDUWXS WLPH PRQLWRULQJ LV DFWLYH
657 7US 7ULS E\ VWDUWXS WLPH PRQLWRULQJ
!683 EN %ORFN WULS FLUFXLW VXSHUYLVLRQ
!7US5HO 7ULS FLUFXLW VXSHUYLVLRQ ELQDU\ LQSXW LQ SDUDOOHO WR WULS UHOD\
!&%DX[ 7ULS FLUFXLW VXSHUYLVLRQ ELQDU\ LQSXW LQ SDUDOOHO WR &% DX[LOLDU\ FRQWDFW
683 RII 7ULS FLUFXLW VXSHUYLVLRQ LV VZLWFKHG RII
683 EON 7ULS FLUFXLW VXSHUYLVLRQ LV EORFNHG
683 DFW 7ULS FLUFXLW VXSHUYLVLRQ LV DFWLYH
683QR%, 7ULS FLUFXLW VXSHUYLVLRQ LV LQDFWLYH ELQDU\ LQSXW LV QRW PDUVKDOOHG
&,5 LQW 7ULS FLUFXLW LV LQWHUUXSWHG
)DLO 57' )DLOXUH RI DQ\ 57' JURXS DQQXQFLDWLRQ
)DLO 57' )DLOXUH RI 57' 1R
7US 5'7Z 3LFNXS RI 57' 1R ZDUQLQJ VWDJH
7US 5'7D 3LFNXS RI 57' 1R DODUPWULS VWDJH
7DEOH 0DUVKDOOLQJ SRVVLELOLWLHV IRU RXWSXW UHOD\V DQG /('V
&*&
VW GLVSOD\ OLQH QG GLVSOD\ OLQH )1R 5HPDUNV

0 $ 5 6 + & 0 ' 5 ( / +HDGLQJ RI WKH DGGUHVV EORFN
0 $ 5 6 + & 0 ' 7ULS E\ RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ SKDVH FXUUHQWV

& 0 ' 7 U S , ! ! GHILQLWH WLPH ,!! VWDJH RU ,! VWDJH
& 0 ' 7 U S , !
0 $ 5 6 + & 0 '
7ULS E\ RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ HDUWK FXUUHQW
& 0 ' 7 U S , ( ! !
GHILQLWH WLPH ,(!! VWDJH RU ,(! VWDJH
& 0 ' 7 U S 7 ( !
0 $ 5 6 + & 0 '
& 0 ' ' ( 9 7 U S
*HQHUDO WULS RI WKH GHYLFH
& 0 ' 4 7 U S
SURWHFWLRQ WULS FRQWURO WULS DQG WULS WHVW
& 0 ' & % W S 7 6 7
0 $ 5 6 + & 0 '
*HQHUDO IDXOW GHWHFWLRQ RI WKH GHYLFH
& 0 ' ) 7 G H W
7DEOH 3UHVHW DQQXQFLDWLRQV IRU RXWSXW UHOD\V
&*&
0DUVKDOOLQJ RI WKH DXWRUHFORVXUH FRQGLWLRQV DGGUHVV EORFN
7KH FRQGLWLRQV RI LQLWLDWLRQ DQG EORFNLQJ RI WKH LQWHU WR WKH UHOD\ YLD WKH ELQDU\ LQSXW k!$5EO&Ol )1R
QDO DXWRUHFORVXUH IXQFWLRQ FDQ EH IUHHO\ DVVLJQHG LQ ZKLFK PXVW WKHQ KDYH EHHQ DOORFDWHG WR D
DGGUHVV EORFN 7KHVH DUH WKH LQSXW VLJQDOV SK\VLFDO LQSXW PRGXOH LQ DFFRUGDQFH ZLWK 6HFWLRQ
8VH WKH kQRUPDOO\ FORVHGl FRQWDFW PRGH WR UH
,QLWLDWLRQ VWDUW RI WKH DXWRUHFORVXUH IXQFWLRQ ZLWK OHDVH $5 ZKHQ WKH EUHDNHU LV UHDG\ 7KLV VLJQDO SUH
WKH GHVLJQDWLRQ k$5 0$5 67$57l YHQWV IURP UHFORVLQJ ZKHQ LW LV SUHVHQW DW WKH PR
EORFNLQJ RI LQLWLDWLRQ RI WKH DXWRUHFORVXUH IXQF PHQW ZKHUH UHFORVXUH FRPPDQG VKRXOG EH JLYHQ
WLRQ ZLWK WKH GHVLJQDWLRQ k$5 0$5 67%/2&.l 7KH EORFNLQJ RI VWDUW RI WKH DXWRUHFORVH IXQFWLRQ
EORFNLQJ RI WKH DXWRUHFORVH FRPPDQG VWDWLFDOO\ k!$5EO6Wl )1R LV LQWHUURJDWHG E\ WKH $5
ZLWK WKH GHVLJQDWLRQ k$5 0$5 &/ %/2&.l IXQFWLRQ RQO\ EHIRUH DQG DV ORQJ DV LQLWLDWLRQ VLJQDO LV
SUHVHQW
:LWK WKHVH PDUVKDOOLQJ SRVVLELOLWLHV LW LV IRU H[
DPSOH SRVVLEOH WR LQLWLDWH WKH DXWRUHFORVH IXQFWLRQ 7KH EORFN LV UHDFKHG IURP WKH LQLWLDO GLVSOD\ E\
E\ WULS RI WKH ,!! VWDJH RI WKH WLPH RYHUFXUUHQW SUHVVLQJ WKH NH\ b WR WKH ILUVW PDLQ PHQX LWHP k3$
SURWHFWLRQ EXW QRW WR LQLWLDWH LW E\ WULS RI WKH ,! VWDJH 5$0(l SDUDPHWHUV LQ WKH ILUVW RSHUDWLRQ OHYHO RI
RU ,S VWDJH (DFK RI WKH $5 LQSXW VLJQDOV PD\ EH FRQ WKH PHQX WUHH 3UHVV NH\ WR UHDFK WKH VHFRQG RS
WUROOHG E\ XS WR FRQGLWLRQV $GGLWLRQDOO\ H[WHUQDO HUDWLRQ PHQX OHYHO ZKLFK VWDUWV ZLWK WKH ILUVW SDUDP
FRQGLWLRQV FDQ EH LQFOXGHG YLD ELQDU\ LQSXWV UHIHU WR HWHU EORFN k &21)l FRQILJXUDWLRQ 3UHVV WKH NH\
6HFWLRQ ,I IRU H[DPSOH D ELQDU\ LQSXW KDV b UHSHDWHGO\ XQWLO DGGUHVV EORFN k 0$56+l PDU
EHHQ DVVLJQHG WR DQ $5 LQSXW VLJQDO LQ DGGUHVV VKDOOLQJ DSSHDUV .H\ OHDGV WR RSHUDWLRQ OHYHO
EORFN HJ WKH IXQFWLRQ k!$5 6Wl )1R IRU ZLWK DGGUHVV EORFN k $5 0$56+$//l PDUVKDOOLQJ
$5 LQLWLDWLRQ WKLV DOORFDWLRQ QHHG QRW EH UHSHDWHG RI DXWRUHFORVXUH LQSXW VLJQDOV
KHUH $OO FRQGLWLRQV ZKLFK KDYH EHHQ DVVLJQHG WR DQ
$5 LQSXW VLJQDO DUH FRPELQHG LQ 25 PRGH ,Q SULQFLSOH DOO DQQXQFLDWLRQ IXQFWLRQV DFFRUGLQJ WR
7DEOH FDQ EH DVVLJQHG DV FRQGLWLRQ IRU DQ\ $5
3ULQFLSDOO\ WKH PDQXDO FORVLQJ VLJQDO IRU WKH FLUFXLW LQSXW VLJQDO EXW QRW DOO DUH PHDQLQJIXO &RQGLWLRQV
EUHDNHU LI UHSHDWHG WR WKH UHOD\ YLD D ELQDU\ LQSXW WR DUH QDWXUDOO\ QRW HIIHFWLYH ZKHQ WKH FRUUHVSRQGLQJ
WKH IXQFWLRQ kPDQXDO FORVHl k!P&/26(l )1R SURWHFWLRQ IXQFWLRQ LV QRW DYDLODEOH LQ WKH DFWXDO PRG
EORFNV DXWRUHFORVXUH 7KLV QHHG QRW EH FRQVLGHUHG HO RU KDV EHHQ SURJUDPPHG RXW GHFRQILJXUHG
KHUH
7KH IROORZLQJ ER[HV VKRZ DQ H[DPSOH IRU PDUVKDO
,I UHDGLQHVV RI WKH FLUFXLW EUHDNHU VKRXOG EH D FRQGL OLQJ RI WKH k6WDUWl VLJQDO LQLWLDWLRQ RI WKH DXWRUHFOR
WLRQ IRU DXWRUHFORVXUH WKLV FRQGLWLRQ FDQ EH HQWHUHG VXUH IXQFWLRQ
$ 5 >@
%HJLQQLQJ RI WKH EORFN k0DUVKDOOLQJ RI DXWRUHFORVXUH LQSXW
0 $ 5 6 + $ / / VLJQDOVl
7KH ILUVW $5 LQSXW VLJQDO LV UHDFKHG ZLWK WKH NH\
>@
$ 5 0 $ 5
$OORFDWLRQV IRU WKH VWDUWLQJ FRQGLWLRQV RI WKH DXWRUHFORVH
6 7 $ 5 7 IXQFWLRQ
&*&
$ 5 6 &RQGLWLRQV IRU VWDUW RI WKH $5 PD\ EH IRU H[DPSOH

7 U S , ! ! >@
VW 7ULS VLJQDO JLYHQ E\ WKH SKDVH WLPH RYHUFXUUHQW SURWHF
WLRQ KLJKVHW ,!! VWDJH
$ 5 6 >@
QG 7ULS VLJQDO JLYHQ E\ WKH HDUWK WLPH RYHUFXUUHQW SURWHF
7 U S , ( ! ! WLRQ KLJKVHW ,!! VWDJH
$ 5 6 >@
UG 7ULS VLJQDO JLYHQ E\ WKH SKDVH WLPH RYHUFXUUHQW SURWHF
7 U S , ! ! ! WLRQ LQVWDQWDQHRXV ,!!! VWDJH
$ 5 6 >@
Q R W D O O QR IXUWKHU IXQFWLRQV DUH SUHVHW IRU $5 LQLWLDWLRQ
$IWHU WKLV IXUWKHU IXQFWLRQV FDQ EH DOORFDWHG WR WKH VDPH $5 LQSXW ZLWK IXUWKHU LQGH[ QXPEHUV WR E\ XVLQJ
WKH NH\ b (DFK VHOHFWLRQ PXVW EH FRQILUPHG E\ SUHVVLQJ WKH NH\ ( ,I D VHOHFWLRQ SODFH VKDOO QRW EH DV
VLJQHG WR D IXQFWLRQ VHOHFWLRQ LV PDGH ZLWK WKH IXQFWLRQ kQRW DOOl QRW DOORFDWHG
/HDYH WKH VHOHFWLRQ OHYHO ZLWK NH\ <RX FDQ JR WKHQ WR WKH QH[W $5 LQSXW ZLWK WKH DUURZ NH\ b
7KH FRQGLWLRQV IRU VWDWLF EORFNLQJ RI WKH DXWRUHFORVXUH DUH GHILQHG LQ WKH VDPH ZD\ DV GHVFULEHG DERYH 7KH
VDPH DSSOLHV IRU WKH FRQGLWLRQV IRU EORFNLQJ RI WKH LQLWLDWLRQ RI WKH DXWRUHFORVH IXQFWLRQ
$ 5 0 $ 5 >@
$OORFDWLRQV IRU WKH FRQGLWLRQV WR LQKLELW WKH LQLWLDWLRQ RI WKH
6 7 % / 2 & . DXWRUHFORVH IXQFWLRQ
$ 5 0 $ 5 >@
$OORFDWLRQV IRU WKH EORFNLQJ FRQGLWLRQV RI WKH DXWRUHFORVH
& / % / 2 & . FRPPDQG
&*&
6- 9 2SHUDWLQJ LQVWUXFWLRQV
2SHUDWLQJ LQVWUXFWLRQV
6DIHW\ SUHFDXWLRQV 7KH NH\ERDUG FRPSULVHV NH\V ZLWK SDJLQJ <HV1R
DQG FRQWURO EXWWRQV 7KH VLJQLILFDQFH RI WKH NH\V LV
H[SODLQHG LQ GHWDLO LQ WKH IROORZLQJ
:DUQLQJ
.H\V IRU DOWHUDWLRQ RI QXPHULFDO YDOXHV
$OO VDIHW\ SUHFDXWLRQV ZKLFK DSSO\ IRU ZRUN DQG DOWHUQDWLYH WH[WV
LQ HOHFWULFDO LQVWDOODWLRQV DUH WR EH RE
VHUYHG GXULQJ WHVWV DQG FRPPLVVLRQLQJ
LQFUHDVLQJ D YDOXH RU WH[W LWHP
&DXWLRQ
GHFUHDVLQJ D YDOXH RU WH[W LWHP
&RQQHFWLRQ RI WKH GHYLFH WR D EDWWHU\ FKDU
JHU ZLWKRXW FRQQHFWHG EDWWHU\ PD\ FDXVH
,Q RUGHU WR VHW WKH YDOXH k*l SUHVV WKH NH\
LPSHUPLVVLEO\ KLJK YROWDJHV ZKLFK GDPDJH
XQWLO WKH PD[LPXP YDOXH DSSHDUV WKHQ SUHVV
WKH GHYLFH 6HH DOVR 6HFWLRQ XQGHU
DJDLQ
7HFKQLFDO GDWD IRU OLPLWV
<HV1R NH\V
<- <HV NH\ RSHUDWRU DIILUPV WKH GLV

'LDORJ ZLWK WKH UHOD\ SOD\HG TXHVWLRQ
6HWWLQJ RSHUDWLRQ DQG LQWHUURJDWLRQ RI GLJLWDO SURWHF

WLRQ DQG DXWRPDWLRQ V\VWHPV FDQ EH FDUULHG RXW YLD 1R NH\ RSHUDWRU GHQLHV WKH GLV
1 SOD\HG TXHVWLRQ WKLV NH\ VHUYHV HL
WKH LQWHJUDWHG PHPEUDQH NH\ERDUG DQG GLVSOD\
WKHU DV UHVHW NH\ IRU VWRUHG /(' LQGL
SDQHO ORFDWHG RQ WKH IURQW SODWH $OO WKH QHFHVVDU\ FDWRUV DQG IDXOW DQQXQFLDWLRQV
RSHUDWLQJ SDUDPHWHUV FDQ EH HQWHUHG DQG DOO WKH LQ
IRUPDWLRQ FDQ EH UHDG RXW IURP KHUH 2SHUDWLRQ LV
DGGLWLRQDOO\ SRVVLEOH YLD WKH LQWHUIDFH VRFNHW E\
.H\V IRU VFUROOLQJ DQG SDJLQJ
PHDQV RI D SHUVRQDO FRPSXWHU RU VLPLODU
6FUROOLQJ IRUZDUGV WKH QH[W GLVSOD\

OLQH RU PHQX LWHP LV GLVSOD\HG
0HPEUDQH NH\ERDUG DQG GLV
SOD\ SDQHO 6FUROOLQJ EDFNZDUGV WKH SUHYLRXV
GLVSOD\ OLQH RU PHQX LWHP LV GLVSOD\HG
)LJXUH LOOXVWUDWHV WKH IURQW YLHZ
3DJLQJ WR WKH QH[W RSHUDWLRQ OHYHO WKH
$ WZROLQH HDFK FKDUDFWHU OLTXLG FU\VWDO GLVSOD\ RSHUDWLRQ REMHFW RI WKH QH[W RSHUDWLQJ
SUHVHQWV WKH LQIRUPDWLRQ (DFK FKDUDFWHU FRPSULVHV OHYHO LV GLVSOD\HG
D [ GRW PDWUL[ 1XPEHUV OHWWHUV DQG D VHULHV RI
VSHFLDO V\PEROV FDQ EH GLVSOD\HG 3DJLQJ WR WKH SUHYLRXV RSHUDWLRQ OHY
HO WKH RSHUDWLRQ REMHFW RI WKH SUH
'XULQJ GLDORJ WKH XSSHU OLQH JLYHV D WZR ILJXUH QXP YLRXV RSHUDWLQJ OHYHO LV GLVSOD\HG
EHU 7KLV QXPEHU SUHVHQWV WKH VHWWLQJ DGGUHVV
EORFN
&*&
&RQILUPDWLRQ NH\
$GGLWLRQDOO\ DOO WKH GDWD FDQ EH GRFXPHQWHG RQ D
FRQQHFWHG SULQWHU
(QWHU RU FRQILUPDWLRQ NH\ HDFK
( FKDQJH YLD WKH k<HVlk1RlNH\V RU WKH
RU NH\V PXVW EH FRQILUPHG E\ )RU RSHUDWLRQ RI WKH SHUVRQDO FRPSXWHU WKH LQVWUXF
WKH HQWHU NH\ RQO\ WKHQ GRHV WKH GH WLRQ PDQXDOV RI WKLV GHYLFH DUH WR EH REVHUYHG 7KH
YLFH DFFHSW WKH FKDQJH 7KH HQWHU NH\ 3& SURJUDP ',*6, LV DYDLODEOH IRU VHWWLQJ DQG SUR
FDQ DOVR EH XVHG WR DFNQRZOHGJH DQG FHVVLQJ RI DOO GLJLWDO SURWHFWLRQ GDWD $ VXUYH\ RI WKH
FOHDU D IDXOW SURPSW LQ WKLV GLVSOD\ D VXLWDEOH RSHUDWLQJ SURJUDPV DQG IXUWKHU DFFHVVR
QHZ LQSXW DQG UHSHDWHG XVH RI WKH HQ ULHV LV VKRZQ LQ 6HFWLRQ 2UGHULQJ GDWD
WHU NH\ LV WKHQ QHFHVVDU\
6WRUHG /(' LQGLFDWLRQV RQ WKH IURQW DQG WKH IDXOW DQ

QXQFLDWLRQ EXIIHU FDQ EH HUDVHG YLD WKH k1RlNH\ 1 2SHUDWLRQDO SUHFRQGLWLRQV
'XULQJ UHVHW RSHUDWLRQ WKH DVVLJQHG /('V RQ WKH
IURQW ZLOO EH LOOXPLQDWHG WKXV SHUIRUPLQJ D /(' WHVW
:LWK WKLV UHVHW DGGLWLRQDOO\ WKH IDXOW HYHQW LQGLFD )RU PRVW RSHUDWLRQDO IXQFWLRQV WKH LQSXW RI D FRGH
WLRQV LQ WKH GLVSOD\ RQ WKH IURQW SDQHO RI WKH GHYLFH ZRUG LV QHFHVVDU\ 7KLV DSSOLHV IRU DOO HQWULHV YLD WKH
DUH DFNQRZOHGJHG WKH GLVSOD\ VKRZV WKHQ WKH RS PHPEUDQH NH\ERDUG ZKLFK FRQFHUQ WKH RSHUDWLRQ
HUDWLRQDO YDOXHV RI WKH TXLHVFHQW VWDWH RQ WKH UHOD\ IRU H[DPSOH
VHWWLQJ RI IXQFWLRQDO SDUDPHWHUV WKUHVKROGV

IXQFWLRQV
DOORFDWLRQ RU PDUVKDOOLQJ RI WULS UHOD\V VLJQDOV

2SHUDWLRQ ZLWK D SHUVRQDO FRP ELQDU\ LQSXW /(' LQGLFDWRUV
SXWHU
FRQILJXUDWLRQ SDUDPHWHUV IRU RSHUDWLRQ ODQJXDJH
$ SHUVRQDO FRPSXWHU ZLWK RSHUDWLQJ V\VWHP 06 LQWHUIDFH DQG GHYLFH FRQILJXUDWLRQ
:,1'2:6 DOORZV MXVW DV WKH RSHUDWRU SDQHO DOO WKH
DSSURSULDWH VHWWLQJV LQLWLDWLRQ RI WHVW URXWLQHV DQG LQLWLDWLRQ RI WHVW SURFHGXUHV
UHDGRXW RI GDWD EXW ZLWK WKH DGGHG FRPIRUW RI
VFUHHQEDVHG YLVXDOL]DWLRQ DQG D PHQXJXLGHG SUR 7KH FRGHZRUG LV QRW UHTXLUHG IRU WKH UHDGRXW RI DQ
FHGXUH 7KH 3& SURJUDP ',*6, LV DYDLODEOH IRU VHW QXQFLDWLRQV RSHUDWLQJ GDWD RU IDXOW GDWD RU IRU WKH
WLQJ DQG SURFHVVLQJ RI DOO GLJLWDO SURWHFWLRQ GDWD UHDGRXW RI VHWWLQJ SDUDPHWHUV
$OO GDWD FDQ EH UHDG LQ IURP RU FRSLHG RQWR PDJQHW 7KH PHWKRG RI HQWU\ RI WKH FRGHZRUG LV H[SODLQHG LQ
LF RU RSWLFDO GDWD FDUULHU HJ IRU VHWWLQJV DQG FRQILJ GHWDLO LQ WKH LQVWDOODWLRQ LQVWUXFWLRQV XQGHU 6HFWLRQ
XUDWLRQ
&*&
5HSUHVHQWDWLRQ RI WKH UHOD\ IURQW YLHZ
8QLW IDXOW\ LQGLFDWLRQ

5HDGLQHVV LQGLFDWLRQ UHG
JUHHQ
7ZR OLQH GLVSOD\ 6HUYLFH

/&' ZLWK FKDUDF %HWULHE /(' WR UHG FDQ
WHUV HDFK %ORFNHG EH PDUVKDOOHG SUH
6WÐUXQJ VHWWLQJ EHORZ

2SHUDWRU
SDQHO
<- 1
5(6(7
2SHUDWRU LQWHUIDFH 3&

ZLWK GXVW SURWHFWLRQ FRYHU
6-
)1U %)
)DFWRU\ SUHVHWWLQJ /('V
)DXOW /
)DXOW /
)DXOW /
*HQHUDO WULS
)LJXUH )URQW YLHZ RI RSHUDWLQJ NH\ ERDUG DQG GLVSOD\ SDQHO
&*&
6HWWLQJ WKH IXQFWLRQDO SDUDPHWHUV
,QWURGXFWLRQ
3DUDPHWHUL]LQJ SURFHGXUH 3UHVVLQJ WKH NH\ b OHDGV WR WKH ILUVW SDUDPHWHU EORFN
k 32:(5 6<67'$7l SRZHU V\VWHP GDWD )XU
WKHU SDUDPHWHU EORFNV FDQ EH FDOOHG XS ZLWK WKH
VFUROOLQJ NH\V b RU a DV IDU DV WKH IXQFWLRQV DUH DYDLO
7KH RSHUDWLQJ VXUIDFH LV EXLOW XS E\ D KLHUDUFKLFDOO\
DEOH DQG KDYH EHHQ FRQILJXUHG DV H[LWLQJ
VWUXFWXUHG PHQX WUHH ZKLFK FDQ EH SDVVHG WKURXJK
E\ PHDQV RI WKH VFUROOLQJ NH\V b DQG a 7KXV
7KH NH\ FKDQJHV WR WKH WKLUG RSHUDWLRQ OHYHO ZKHUH
HDFK RSHUDWLRQ REMHFW FDQ EH REWDLQHG $ FRPSOHWH WKH LQGLYLGXDO RSWLRQV DQG YDOXHV DUH VHW UHIHU WR )LJ
RYHUYLHZ LV OLVWHG LQ $SSHQGL[ & XUH 7KH\ DUH H[SODLQHG LQ GHWDLO LQ WKH IROORZLQJ
VHFWLRQV
)URP WKH LQLWLDO GLVSOD\ WKH NH\ b LV XVHG WR VZLWFK WR
WKH ILUVW RSHUDWLRQ LWHP k3$5$0(l SDUDPHWHUV ,I QR XVHU RSHUDWLRQ KDV WDNHQ SODFH IRU PRUH WKDQ
ZKLFK FRQWDLQV DOO VHWWLQJ DQG FRQILJXUDWLRQ EORFNV PLQXWHV WKH UHOD\ WHUPLQDWHV WKH VHWWLQJ PRGH DQG
RI WKH GHYLFH VHH )LJXUH .H\ LV SUHVVHG WR UHYHUWV WR WKH GHIDXOW GLVSOD\ LH LQGLFDWLRQ RI WKH
FKDQJH WR WKH VHFRQG RSHUDWLRQ OHYHO 7KH GLVSOD\ PHDVXUHG YDOXHV $OWHUDWLRQV ZKLFK KDYH QRW \HW
VKRZV WKH ILUVW LWHP k&21)l FRQILJXUDWLRQ ZKLFK EHHQ VDYHG DUH ORVW :LWK WKH NH\ WKH ODVW XVHG RS
LV GHVFULEHG LQ 6HFWLRQ DQG HUDWLQJ OHYHO LV WKHQ UHDFKHG
6 -
9
(
3 $ 5 $ 0 ( & 2 1 )
<- 1
5(6(7
3 2 : ( 5 ) 5 ( 4
6 < 6 7 ' $ 7 + ]
, Q 3 5 ,
$
, Q 6 ( &
$

)LJXUH 6HOHFWLRQ RI WKH SRZHU V\VWHP GDWD
&*&
)RU VHWWLQJ WKH IXQFWLRQDO SDUDPHWHUV LW LV QHFHVVDU\ LQ WKH VHFRQG GLVSOD\ OLQH WKH DSSOLFDEOH WH[W
WR HQWHU WKH FRGHZRUG VHH 6HFWLRQ :LWKRXW :KHQ WKH UHOD\ LV GHOLYHUHG D WH[W KDV EHHQ SUH
FRGHZRUG HQWU\ SDUDPHWHUV FDQ EH UHDG RXW EXW QRW VHW ,Q WKH IROORZLQJ VHFWLRQV WKLV WH[W LV VKRZQ ,I
EH FKDQJHG LW LV WR EH UHWDLQHG QR RWKHU LQSXW LV QHFHVVDU\
2QH FDQ SDJH IRUZDUGV RU EDFNZDUGV ZLWKLQ WKH
,I WKH FRGHZRUG LV DFFHSWHG SDUDPHWHUL]LQJ FDQ EH EORFN RU WR WKH QH[W RU SUHYLRXV RSHUDWLRQ OHYHO ,I
JLQ ,Q WKH IROORZLQJ VHFWLRQV HDFK DGGUHVV LV LOOXV WKH WH[W QHHGV WR EH DOWHUHG SUHVV DIWHU FRGH
WUDWHG LQ D ER[ DQG LV H[SODLQHG 7KHUH DUH WKUHH ZRUG LQSXW WKH NH\ RU 7KH QH[W RU SUH
IRUPV RI GLVSOD\ YLRXV DOWHUQDWLYH WH[W DOVR SULQWHG LQ WKH GLVSOD\
ER[HV LOOXVWUDWHG LQ WKH IROORZLQJ VHFWLRQV WKHQ
$GGUHVVHV ZLWKRXW UHTXHVW IRU RSHUDWRU LQSXW DSSHDUV ,I WKH DOWHUQDWLYH WH[W LV QRW GHVLUHG WKHQ
WKH NH\ RU LV SUHVVHG DJDLQ HWF 7KH DOWHU
'LVSOD\HG WH[W IRUPV WKH KHDGLQJ RI WKLV DGGUHVV QDWLYH ZKLFK LV FKRVHQ LV FRQILUPHG ZLWK WKH
EORFN 7KH DGGUHVV EORFN LV LGHQWLILHG E\ WKH EORFN
HQWU\ NH\ ( :KHQ WKH ODVW SRVVLEOH DOWHUQDWLYH LV
QXPEHU WZR GLJLW QXPEHU 1R LQSXW LV H[SHFWHG
UHDFKHG QR IXUWKHU FKDQJLQJ ZLWK WKH NH\ LV
%\ XVLQJ NH\V b RU a WKH QH[W RU WKH SUHYLRXV
SRVVLEOH 7KH VDPH LV YDOLG ZKHQ RQH WULHV WR
EORFN FDQ EH VHOHFWHG %\ XVLQJ WKH NH\ WKH
FKDQJH WKH ILUVW DOWHUQDWLYH ZLWK WKH NH\
QH[W RSHUDWLRQ OHYHO FDQ EH UHDFKHG
)RU HDFK RI WKH DGGUHVVHV WKH SRVVLEOH SDUDPHWHUV
$GGUHVVHV ZKLFK UHTXLUH QXPHULFDO LQSXW
DQG WH[W DUH JLYHQ LQ WKH IROORZLQJ VHFWLRQV ,I WKH
7KH GLVSOD\ VKRZV WKH WZRGLJLW EORFN QXPEHU LQ PHDQLQJ RI D SDUDPHWHU LV QRW FOHDU LW LV XVXDOO\ EHVW
WKH ILUVW OLQH %HKLQG WKH EORFN QXPEHU DSSHDUV WR OHDYH LW DW WKH IDFWRU\ VHWWLQJ 7KH DUURZV b a RU
WKH PHDQLQJ RI WKH UHTXLUHG SDUDPHWHU LQ DEEUH EHVLGHV WKH LOOXVWUDWHG GLVSOD\ ER[HV LQGLFDWH WKH
YLDWHG IRUP LQ WKH VHFRQG GLVSOD\ OLQH WKH YDOXH RI PHWKRG RI PRYLQJ IURP EORFN WR EORFN RU ZLWKLQ WKH
WKH SDUDPHWHU :KHQ WKH UHOD\ LV GHOLYHUHG D YDOXH EORFN 8QXVHG DGGUHVVHV DUH DXWRPDWLFDOO\ SDVVHG
KDV EHHQ SUHVHW ,Q WKH IROORZLQJ VHFWLRQV WKLV RYHU
YDOXH LV VKRZQ ,I WKLV YDOXH LV WR EH UHWDLQHG QR
RWKHU LQSXW LV QHFHVVDU\ 2QH FDQ SDJH IRUZDUGV :KHQ WKH UHOD\ LV RSHUDWHG IURP D SHUVRQDO FRPSXW
RU EDFNZDUGV ZLWKLQ WKH EORFN RU WR WKH QH[W RU HU E\ PHDQV RI WKH SURWHFWLRQ GDWD SURFHVVLQJ SUR
SUHYLRXV RSHUDWLRQ OHYHO ,I WKH YDOXH QHHGV WR EH JUDP ',*6,9 HDFK IXQFWLRQDO SDUDPHWHU LV LGHQWL
DOWHUHG LW FDQ DIWHU FRGHZRUG LQSXW EH LQ ILHG E\ D IRXUGLJLW DGGUHVV QXPEHU ,Q WKH IROORZLQJ
FUHDVHG ZLWK WKH NH\V RU GHFUHDVHG ZLWK WKH FODULILFDWLRQV WKLV QXPEHU LV LQGLFDWHG DW WKH EHJLQ
NH\ :KHQ RQH RI WKH NH\V RU LV SUHVVHG QLQJ RI WKH H[SODQDWLRQV LQ EUDFNHWV
FRQWLQXRXVO\ WKH QXPEHUV ZLOO FKDQJH ZLWK DQ DF
FHOHUDWLQJ VHTXHQFH 7KXV D IDVW DQG ILQH DGMXVW ,I RQH WULHV WR OHDYH DQ RSHUDWLQJ LWHP RU RSHUDWLQJ
PHQW LV SRVVLEOH ZLWKLQ D ZLGH VHWWLQJ UDQJH 7KH OHYHO E\ SUHVVLQJ RQH RI WKH DUURZ NH\V ZLWKRXW KDY
SHUPLVVLEOH VHWWLQJ UDQJH LV JLYHQ LQ WKH IROORZLQJ LQJ FRQILUPHG DQ DOWHUDWLRQ ZLWK WKH HQWHU NH\ ( WKH
WH[W QH[W WR WKH DVVRFLDWHG ER[ :KHQ WKH KLJKHVW
GLVSOD\ ZLOO VKRZ WKH TXHVWLRQ k6$9( 1(: 6(7
SRVVLEOH YDOXH LV UHDFKHG WKH QH[W FKDQJLQJ ZLWK
OHDGV WR * LI SHUPLVVLEOH RWKHUZLVH QR IXUWKHU 7,1*"l &RQILUP ZLWK WKH k<HVlNH\ <- WKDW WKH QHZ
VHWWLQJV VKDOO EHFRPH YDOLG QRZ ,I \RX SUHVV WKH
FKDQJLQJ ZLWK WKH NH\ LV SRVVLEOH ,I WKH PLQL
PXP YDOXH LV UHDFKHG ZLWK QR IXUWKHU FKDQJ k1RlNH\ 1 LQVWHDG FRGHZRUG RSHUDWLRQ ZLOO EH
LQJ ZLWK WKH NH\ LV SRVVLEOH 7KH VHOHFWHG YDO DERUWHG DQG WKH DOWHUDWLRQ ZKLFK KDV EHHQ FKDQJHG
XH PXVW EH FRQILUPHG ZLWK WKH HQWU\ NH\ ( 7KH VLQFH WKH ODVW HQWU\ LV ORVW 7KXV HUURQHRXV DOWHU
GLVSOD\ WKHQ FRQILUPV WKH DFFHSWHG YDOXH 7KH DWLRQV FDQ EH PDGH LQHIIHFWLYH 3UHVV WKH DUURZ NH\
FKDQJHG SDUDPHWHU LV HIIHFWLYH DIWHU WKLV FRQILU RQFH DJDLQ LQ RUGHU WR FKDQJH UHDOO\ WKH RSHUDWLQJ
PDWLRQ LWHP RU OHYHO
$GGUHVVHV ZKLFK UHTXLUH WH[W LQSXW :KHQ WKH VHWWLQJ SURFHVV LV WHUPLQDWHG E\ SUHVVLQJ
WKH HQWHU NH\ ( WKH DOWHUHG SDUDPHWHUV DUH SHUPD
7KH GLVSOD\ VKRZV WKH WZRGLJLW EORFN QXPEHU QHQWO\ VHFXUHG LQ ((3520V DQG SURWHFWHG DJDLQVW
DQG WKH PHDQLQJ RI WKH UHTXLUHG SDUDPHWHU DQG SRZHU RXWDJH
&*&
6HWWLQJ RI GDWH DQG WLPH
)URP WKH LQLWLDO GLVSOD\ SUHVV WKH NH\ b WKUHH WLPHV \HDU FDQ EH DOWHUHG XVLQJ WKH NH\V DQG (DFK
XQWLO WKH PHQX LWHP k$'',7,21 )81&7,21l kDGGL WLPH D YDOXH KDV EHHQ FKDQJHG WKH HQWHU NH\ ( PXVW
WLRQDO IXQFWLRQVl LV GLVSOD\HG 3UHVV WKH NH\ WR EH SUHVVHG EHIRUH WKH QH[W QXPEHU FDQ EH
FKDQJH WR WKH QH[W RSHUDWLRQ OHYHO 7KH GLVSOD\ FKDQJHG 3URFHHG LQ DQDORJ PDQQHU WR FKDQJH WKH
VKRZV WKH ILUVW LWHP k7,0( 6(77,1*l &KDQJH WR WKH WLPH
WKLUG RSHUDWLRQ OHYHO ZLWK NH\ 7KH DFWXDO GDWH DQG
WLPH LV GLVSOD\HG QRZ 6FUROO RQ ZLWK NH\ b WR ILQG WKH 1RWH :KHQ WKH GD\ LV FKDQJHG WKH GLVSOD\ ILUVWO\ DO
VHWWLQJ LWHPV IRU GDWH DQG WLPH DV LOOXVWUDWHG EHORZ ORZV GD\V 2QO\ ZKHQ WKH PRQWK DQG \HDU LV
FKDQJHG WKH UHOD\ FDQ FKHFN SODXVLELOLW\ RI WKH FRP
7KH QH[W WZR DGGUHVVHV DOORZ WR VHW GDWH DQG WLPH SOHWH GDWH $IWHU FRQILUPDWLRQ ZLWK WKH HQWHU NH\ (
&RGHZRUG HQWU\ LV QRW UHTXLUHG 'D\ PRQWK DQG WKH GD\ PD\ EH UHGXFHG WR DQ H[LVWLQJ QXPEHU
7 , 0 ( >@
6 ( 7 7 , 1 * %HJLQQLQJ RI WKH EORFN k6HWWLQJ WKH UHDO WLPH FORFNl
>@
$W ILUVW WKH DFWXDO GDWH ''00<< DQG WKH DFWXDO WLPH
++0066 DUH GLVSOD\HG
&RQWLQXH ZLWK b
>@
' $ 7 ( (QWHU WKH QHZ GDWH GLJLWV IRU GD\ GLJLWV IRU PRQWK DQG
GLJLWV IRU \HDU '' 00 <<
8VH NH\ WR LQFUHDVH WKH GD\ RU WR GHFUHDVH

XVH NH\ WR FKDQJH RYHU WR WKH PRQWK
XVH NH\ WR LQFUHDVH WKH PRQWK RU WR GHFUHDVH
XVH NH\ WR FKDQJH RYHU WR WKH \HDU
XVH NH\ WR LQFUHDVH WKH \HDU RU WR GHFUHDVH
FRQILUP ZLWK HQWHU NH\ (
>@
7 , 0 ( 8VH WKH NH\ b WR FRPH WR WKH WLPH VHWWLQJ (QWHU WKH QHZ
WLPH GLJLWV IRU KRXU KRXUV GLJLWV IRU PLQXWH ++
00
8VH NH\ WR LQFUHDVH WKH KRXU RU WR GHFUHDVH

XVH NH\ WR FKDQJH RYHU WR WKH PLQXWH
XVH NH\ WR LQFUHDVH WKH PLQXWH RU WR GHFUHDVH
WKH VHFRQGV DUH QRW FKDQJHG 7KH\ DUH DXWRPDWLFDOO\ VHW WR

kl ZKHQ WKH HQWHU NH\ ( LV SUHVVHG
&*&
,QLWLDO GLVSOD\
:KHQ WKH UHOD\ LV VZLWFKHG RQ ILUVWO\ WKH W\SH LGHQWLILFDWLRQ RI WKH UHOD\ DQG WKH YHUVLRQ RI WKH LPSOHPHQWHG
ILUPZDUH DSSHDUV $OO 6LHPHQV UHOD\V KDYH DQ 0/)% PDFKLQH UHDGDEOH RUGHU QXPEHU $SSUR[LPDWHO\ V
DIWHU WKH UHOD\ KDV EHHQ VZLWFKHG RQ WKH GLVSOD\ VKRZV WKH TXLHVFHQW PHVVDJHV LH WKH PHDVXUHG YDOXHV RI
WKH FXUUHQWV ,/ DQG ,/ :KHQ WKH NH\V b DQG VXEVHTXHQWO\ a LV SUHVVHG WKH LQLWLDO GLVSOD\ LV VKRZQ DJDLQ
6 - 7KH UHOD\ LQWURGXFHV LWVHOI E\ JLYLQJ LWV W\SH QXPEHU 7KH

VHFRQG GLVSOD\ OLQH VKRZV WKH YHUVLRQ RI ILUPZDUH ZLWK
9 ZKLFK LW LV HTXLSSHG
7KH VHWWLQJ SDUDPHWHUV VWDUW DW DGGUHVV EORFN 7KLV EORFN LV UHDFKHG E\ SUHVVLQJ WKH NH\ b UHIHU DOVR WR
)LJXUH ZLWK WR WKH VHFRQG RSHUDWLRQ OHYHO k &21),*l ZLWK b WR EORFN k 32:(5 6<67'$7l SRZ
HU V\VWHP GDWD )XUWKHU DGGUHVV SRVVLELOLWLHV DUH OLVWHG XQGHU k$QQXQFLDWLRQVl DQG k7HVWVl
3RZHU V\VWHP GDWD DGGUHVV EORFN
7KH UHOD\ UHTXHVWV EDVLF GDWD RI WKH SRZHU V\VWHP DQG WKH VZLWFKJHDU
3 2 : ( 5 >@
6 < 6 7 ' $ 7 %HJLQQLQJ RI WKH EORFN k3RZHU V\VWHP GDWDl
)LUVWO\ WKH UDWHG V\VWHP IUHTXHQF\ FDQ EH FKDQJHG ,W PXVW FRPSO\ ZLWK WKH VHWWLQJ ,I WKH V\VWHP IUHTXHQF\ LV
QRW +] WKH DGGUHVV PXVW EH FKDQJHG
) 5 ( 4 >@
+ ] 5DWHG V\VWHP IUHTXHQF\ +] RU +]
+ ]
7KH IROORZLQJ UDWHG FXUUHQWV DUH XVHG RQO\ IRU VFDOLQJ RI WKH SULPDU\ PHDVXUHG YDOXHV DQG IDXOW UHFRUGLQJ GDWD
>@
, Q 3 5 , &XUUHQW WUDQVIRUPHU SULPDU\ UDWHG FXUUHQW
$ 6HWWLQJ UDQJH $ WR $
, Q 6 ( & >@
&XUUHQW WUDQVIRUPHU VHFRQGDU\ UDWHG FXUUHQW
$
$ RU $
$
&*&
7KH GHYLFH SURYLGHV IRXU DQDORJ LQSXWV IRU PHD ZKLFK UHSUHVHQW WKH SRVVLEOH GLIIHUHQFH EHWZHHQ
VXUHG TXDQWLWLHV 7KH XVH RI WKHVH LQSXWV GHSHQGV WKH &7 WUDQVIRUPDWLRQ UDWLRV
RQ WKH RUGHUHG YDULDQW RI WKH UHOD\ 7ZR LQSXWV DF
TXLUH DOZD\V WKH PHDVXUHG SKDVH FXUUHQWV ,/ DQG ,I WKH HDUWK FXUUHQW RULJLQDWHV IURP WKH SKDVH FXU
,/ 0DNH VXUH WKDW WKH SULPDU\ DQG VHFRQGDU\ UDWHG UHQW WUDQVIRUPHU VHW VHW WKH IDFWRU $GGUHVV
FXUUHQW RI WKH DVVLJQHG FXUUHQW WUDQVIRUPHU VHW PHHW
WKH VHWWLQJV RI WKH UDWHG YDOXHV DERYH DGGUHVVHV ,HH,SK
DQG 'LIIHUHQW SRVVLELOLWLHV H[LVW IRU WKH
RWKHU LQSXWV ,I WKH HDUWK FXUUHQW RULJLQDWHV IURP D VHSDUDWH
HDUWK FXUUHQW WUDQVIRUPHU VHW WKH UHODWLRQ RI WKH UD
9HUVLRQ 6- $ WK GLJLW WLRV RI WKLV HDUWK FXUUHQW &7 WR WKDW RI WKH SKDVH
FXUUHQW &7V
2QH PHDVXUHG YDOXH LQSXW LV DVVLJQHG WR WKH UDWLR RI WKH HDUWK FXUUHQW &7
,HH,SK
SKDVH FXUUHQW ,/ WKH WK LQSXW DFTXLUHV WKH UHVLG UDWLR RI WKH SKDVH FXUUHQW &7V
XDO FXUUHQW ,( IURP WKH VWDUSRLQW RI WKH FXUUHQW
WUDQVIRUPHU VHW VWDQGDUG FLUFXLW DUUDQJHPHQW
VHH DOVR $SSHQGL[ % )LJXUH % ([DPSOH
FXUUHQW WUDQVIRUPHUV SKDVH FXUUHQW $ $
7KH UDWHG FXUUHQWV DV VWDWHG DERYH DGGUHVVHV VXPPDWLRQ FXUUHQW WUDQVIRUPHU $ $
DQG DUH YDOLG IRU DOO WKUHH SKDVH FXU
UHQWV ,I WKH HDUWK FXUUHQW RULJLQDWHV IURP WKH VDPH ,HH,SK
FXUUHQW WUDQVIRUPHU VHW UHVLGXDO FXUUHQW IURP WKH
VWDUSRLQW RI WKH &7V VHH DOVR $SSHQGL[ % )LJXUH 9HUVLRQ 6- % WK GLJLW
% VHW WKH IDFWRU $GGUHVV
,H,SK 7KH WK PHDVXUHG YDOXH LQSXW LV LQ WKLV YHUVLRQ D
YROWDJH LQSXW ZKLFK DFTXLUHV WKH GLVSODFHPHQW
%XW LI WKH HDUWK FXUUHQW LV GHULYHG IURP D VHSDUDWH YROWDJH 9(1 VHH DOVR )LJXUH % LQ WKH $SSHQGL[
HDUWK FXUUHQW WUDQVIRUPHU HJ VXPPDWLRQ FXU % ,Q RUGHU WR HQDEOH UHIHUUHG YDOXHV WR EH FDOFX
UHQW WUDQVIRUPHU UHIHU WR )LJXUH % LQ $SSHQGL[ ODWHG VHW WKH SULPDU\ DQG VHFRQGDU\ UDWHG YROW
% ZLWK D UDWLR ZKLFK GLIIHUV IURP WKDW RI WKH &7V RI DJH RI WKH YROWDJH WUDQVIRUPHUV LQ DGGUHVVHV
WKH SKDVHV WKH UHODWLRQ RI WKHVH UDWLRV KDV WR EH DQG
VHW IRU ,H,SK LH
9HUVLRQ 6- - WK GLJLW
UDWLR RI WKH HDUWK FXUUHQW &7
,H,SK
UDWLR RI WKH SKDVH FXUUHQW &7V 7KH WK PHDVXUHG YDOXH LQSXW LV LQ WKLV YHUVLRQ D
YROWDJH LQSXW ZKLFK DFTXLUHV WKH OLQHWRHDUWK YROW
([DPSOH DJH 9/( VHH DOVR )LJXUH % LQ WKH $SSHQGL[
FXUUHQW WUDQVIRUPHUV SKDVH FXUUHQW $ $ % 7KLV VHUYHV IRU RXWSXW RI WKH PHDVXUHG YROW
FXUUHQW WUDQVIRUPHU HDUWK FXUUHQW $ $ DJH FDOFXODWLRQ RI SRZHUV DQG PHWHUHG HQHUJ\
GHPDQG ,Q RUGHU WR HQDEOH UHIHUUHG YDOXHV WR EH
FDOFXODWHG VHW WKH SULPDU\ DQG VHFRQGDU\ UDWHG
,H,SK YROWDJH RI WKH YROWDJH WUDQVIRUPHUV LQ DGGUHVVHV
DQG
9HUVLRQ 6- % RU -
WK GLJLW :KHQ WKH UHOD\ LV GHOLYHUHG WKH SRZHUV DQG PHWHUHG
YDOXHV DUH GHILQHG VXFK WKDW WKH YDOXHV DUH SRVLWLYH
2QH PHDVXUHG YDOXH LQSXW LV WKH VHQVLWLYH HDUWK ZKHQ SRZHU LV IORZLQJ LQWR WKH SURWHFWHG REMHFW )RU
FXUUHQW LQSXW IRU HDUWK IDXOW GHWHFWLRQ ,W PD\ DF WKH SRZHU IDFWRU FRV WKH GHILQLWLRQ LV FRUUHVSRQG
TXLUH LWV LQSXW TXDQWLW\ IURP WKH VWDUSRLQW RI WKH LQJO\ ,Q VRPH DSSOLFDWLRQV LW LV GHVLUHG WR GHILQH WKH
FXUUHQW WUDQVIRUPHU VHW RU IURP D VHSDUDWH HDUWK RSSRVLWH GLUHFWLRQ SRVLWLYH LH WKH SRZHU GHPDQG
FXUUHQW WUDQVIRUPHU HJ ZLQGRZW\SH VXPPD IURP WKH SURWHFWHG REMHFW WR WKH EXVEDU 7KH VHWWLQJ
WLRQ &7 UHIHU WR )LJXUH % LQ $SSHQGL[ % $ SDUDPHWHU LQ DGGUHVV 34LQY FDQ EH XVHG WR LQ
PDWFKLQJ IDFWRU KDV WR EH VHW LQ DGGUHVV YHUW WKH VLJQ RI WKHVH YDOXHV
&*&
2QO\ IRU YHUVLRQ 6- $

, H , S K >@
0DWFKLQJ IDFWRU ,H,SK IRU HDUWK FXUUHQW
6HWWLQJ UDQJH WR
2QO\ IRU YHUVLRQ 6- % RU -

, H H , S >@
0DWFKLQJ IDFWRU ,H,SK IRU HDUWK FXUUHQW
6HWWLQJ UDQJH WR

, ( ( 6 ( & >@
$ 5DWHG FXUUHQW IRU WKH VHQVLWLYH HDUWK FXUUHQW LQSXW ,((
$ $ RU $

9 1 3 5 , >@
N 9 5DWHG SULPDU\ YROWDJH RI WKH YROWDJH WUDQVIRUPHUV
6HWWLQJ UDQJH N9 WR N9

9 1 6 ( & >@
9 5DWHG VHFRQGDU\ YROWDJH RI WKH YROWDJH WUDQVIRUPHUV
6HWWLQJ UDQJH 9 WR 9
2QO\ IRU YHUVLRQ 6- -

3 4 L Q Y >@
2 ) ) ,QYHUVLRQ RI WKH VLJQ RI WKH SRZHUV SRZHU IDFWRU DQG
HQHUJ\ PHWHULQJ
2 1 2)) RU 21
7KH IROORZLQJ DGGUHVVHV UHIHU WR VXFK VWDWHPHQWV IRUPHG DERXW WKH UDWHG PRWRU GDWD 7KLV LV DFKLHYHG
ZKLFK UHODWH WR VHYHUDO SURWHFWLRQ RU RWKHU IXQFWLRQV ZLWK DGGUHVV ZKHUH WKH UDWLR RI UDWHG PRWRU
RI WKH UHOD\ DQG DUH FRPPRQO\ XVHG FXUUHQW WR UDWHG SULPDU\ FXUUHQW RI WKH FXUUHQW WUDQV
IRUPHU VHW LV GHILQHG
$GGUHVV DVNV IRU WKH WKUHVKROG YDOXH RI FXUUHQW
&% ,! DERYH ZKLFK WKH FLUFXLW EUHDNHU LV VXUHO\
FORVHG 7KLV VHWWLQJ FDQ EH YHU\ VHQVLWLYH SURYLGHG ([DPSOH
WKDW QR SDUDVLWLFDO FXUUHQWV DUH H[SHFWHG GXULQJ
GHDG FRQGLWLRQ HJ FDXVHG E\ LQGXFWLRQ 2WKHU 0RWRU ZLWK UDWHG SRZHU 09$
ZLVH D KLJKHU YDOXH PXVW EH FKRVHQ 7KH GHIDXOW UDWHG YROWDJH N9
YDOXH LV DGHTXDWH LQ PRVW FDVHV &XUUHQW WUDQVIRUPHUV $ $
7KH UDWHG FXUUHQW RI WKH PRWRU LV
,I WKH UHOD\ LV XVH DV PRWRU SURWHFWLRQ WKHQ REVHUYH 09$
,1PRWRU $
WKH IROORZLQJ c i N9
7KH PRWRU GDWD DUH JHQHUDOO\ UHIHUUHG WR WKH UDWHG 7KLV UHVXOWV LQ WKH VHWWLQJ RI DGGUHVV
YDOXHV RI WKH PRWRU 7KH VHWWLQJV RI PRWRU SURWHFWLRQ
$
IXQFWLRQV VKRXOG WKHUHIRUH EH HQWHUHG DV UHIHUUHG ,P
PRWRU YDOXHV $ SUHFRQGLWLRQ LV WKDW WKH UHOD\ LV LQ $
&*&
)XUWKHU PRWRU GDWD DUH UHTXHVWHG LQ DGGUHVVHV 8QGHU QRUPDO ORDGIUHH VWDUWXS FRQGLWLRQV WLPHV
DQG 7KH\ GHVFULEH WKH VWDUWXS SURFHVV RI WKH WKH UDWHG PRWRU FXUUHQW LV FRQYHQLHQW
PRWRU
$GGUHVV UHTXHVWV IRU WKH VWDUWXS WLPH RI WKH
7KH VWDUWXS FXUUHQW RI WKH PRWRU LV VHW LQ DGGUHVV PRWRU 7KH VWDUWXS FXUUHQW PXVW KDYH EHHQ XQGHU
6LQFH WKH UHOD\ KDV EHHQ LQIRUPHG DERXW WKH VKRW DIWHU WKLV WLPH SHULRG KDV EHHQ HODSVHG &RQ
UDWHG PRWRU FXUUHQW XQGHU DGGUHVV VHH DERYH VLGHU DOVR WKH LQIRUPDWLRQ JLYHQ XQGHU 6WDUWXS WLPH
WKH SHUXQLW VWDUWXS FXUUHQW LV DGHTXDWH KHUH ,W GH PRQLWRULQJ LQ 6HFWLRQ
SHQGV RQ WKH VL]H DQG FKDUDFWHULVWLFV RI WKH PRWRU
& % , ! >@
&XUUHQW WKUHVKROG ZKLFK LV VDIHO\ XQGHUVKRW ZKHQ WKH
, Q FLUFXLW EUHDNHU LV RSHQ
6HWWLQJ UDQJH i ,1 WR i ,1
, P >@
5DWLR UDWHG PRWRU FXUUHQW RQ UDWHG SULPDU\ &7 FXUUHQW
6HWWLQJ UDQJH WR i ,1
, V W U W >@
0RWRU VWDUWXS FXUUHQW UHIHUUHG WR UDWHG PRWRU FXUUHQW
6HWWLQJ UDQJH WR i ,P
>@
W 6 W 8 S 0D[LPXP VWDUWXS WLPH RI WKH PRWRU DW VWDUWXS FXUUHQW
V 6HWWLQJ UDQJH V WR V
$GGUHVV GHWHUPLQHV ZKHWKHU RU QRW WKH WKHU UHOD\ UHVWDUWV ,I VHW WR 12 WKH WKHUPDO UHSOLFD ZLOO
PDO UHSOLFD RI WKH WKHUPDO RYHUORDG SURWHFWLRQ ZLOO EH IUHH]H WKH ODVW YDOLG VWDWH VKRXOG WKH SURFHVVRU V\V
UHVHW WR ]HUR HDFK WLPH WKH SURFHVVRU V\VWHP RI WKH WHP UHVWDUW HJ DIWHU WKH DX[LOLDU\ SRZHU KDV IDLOHG
>@
7 K 5 H V 5HVHW RI WKH WKHUPDO UHSOLFD RI WKH WKHUPDO RYHUORDG
< ( 6 SURWHFWLRQ DIWHU UHVWDUW RI WKH SURFHVVRU V\VWHP
<(6 RU 12
1 2
7KH PLQLPXP WULS FRPPDQG GXUDWLRQ 7753 FDQ EH ORQJ HQRXJK WR HQVXUH UHOLDEOH FORVXUH RI WKH FLUFXLW
VHW LQ DGGUHVV 7KLV LV WKHQ YDOLG IRU DOO SURWHF EUHDNHU $Q H[FHVVLYHO\ ORQJ WLPH GRHV QRW SUHVHQW
WLRQ IXQFWLRQV RI WKH GHYLFH ZKLFK FDQ LVVXH D WULS VLJ DQ\ GDQJHU VLQFH WKH FORVLQJ FRPPDQG ZLOO EH LQWHU
QDO 7KH FORVH FRPPDQG GXUDWLRQ 7&/ LV UHOHYDQW LI UXSWHG DW RQFH RQ UHQHZHG WULS RI DQ\ RI WKH SURWHF
WKH UHOD\ LV HTXLSSHG ZLWK DXWRUHFORVXUH ,W PXVW EH WLRQ IXQFWLRQV
&*&
>@
7 7 5 3 0LQLPXP GXUDWLRQ RI WKH WULS FRPPDQG
>@
7 & / 0D[LPXP GXUDWLRQ RI WKH FORVH FRPPDQG
7KH WLPH LQWHUYDO RI WKH ORQJWHUP GHPDQG YDOXHV HV 67$57 $XWRPDWLF UHVHW ZLOO WDNH SODFH RQ WKH
WDEOLVKHG E\ WKH UHOD\ FDQ EH VHW LQ DGGUHVV [WK GD\ IURP WRGD\ [ PD\ YDU\ IURP
6HOHFW RQH RI WKH XVXDO WLPH LQWHUYDOV LH WRGD\ WR 7RPRUURZ ZLOO EH kl
<RX FDQ UHVHW WKH VWRUHG PLQLPXP DQG PD[LPXP

PHDVXUHG YDOXHV HLWKHU PDQXDOO\ RU DXWRPDWLFDOO\ ,I 0,187( $XWRPDWLF UHVHW ZLOO WDNH SODFH RQ WKH
\RX ZLVK RQO\ PDQXDO UHVHW WKLV DSSOLHV DOVR IRU UH GD\ GHILQHG E\ 67$57 DQG &<&/( DW
VHW YLD ELQDU\ LQSXW RU LQWHUIDFH \RX VHW DGGUHVV WKH EHJLQQLQJ RI WKH [WK PLQXWH [ PD\
&<&/( WR * YDU\ IURP WR PLQXWHV
$XWRPDWLF UHVHW LV GHILQHG E\ WKH IROORZLQJ SDUDPH
1RWH ,I \RX KDYH FKDQJHG WKH V\VWHP GDWH RI WKH GH
WHUV
YLFH LW LV LPSHUDWLYH WR UHDGMXVW WKHVH VHWWLQJV KHUH
&<&/( 7KH PHPRULHV DUH FOHDUHG DXWRPDWL VLQFH WKH LQVWDQWV RI VWDUW DQG DXWRPDWLF UHVHW DUH
FDOO\ DIWHU SHULRGV RI [ GD\V ZKHUH [ FDOFXODWHG IURP WKH LQWHUQDO V\VWHP GDWH 5HIHU DOVR
FDQ EH D YDOXH IURP WR GD\V WR 6HFWLRQ
>@
7 , 1 7 ( 5 7LPH LQWHUYDO IRU PHDQ YDOXHV RI WKH ORQJWHUP GHPDQG
P L Q YDOXHV
PLQ RU PLQ RU PLQ
P L Q
P L Q
& < & / ( >@

5HVHW F\FOLFDOO\ LQ GD\V HJ HYHU\ GD\ GD\
' 6HWWLQJ UDQJH ' WR '
RU * QR DXWRPDWLF UHVHW
>@
6 7 $ 5 7 6WDUW LQVWDQW IRU F\FOLF UHVHW LQ GD\V HJ WKH GD\ DIWHU WR
' PRUURZ LH DIWHU GD\V
6HWWLQJ UDQJH ' WR '
>@
0 , 1 8 7 (
0LQXWH RI WKH GD\ IRU DXWRPDWLF F\FOLF UHVHW HJ DW
P L Q R
FORFN DP i PLQXWHV PLQXWHV
6HWWLQJ UDQJH PLQ WR PLQ
,Q RUGHU WR FRPH WR WKH QH[W DGGUHVV EORFN NH\ LV SUHVVHG WR UHWXUQ WR WKH SUHYLRXV RSHUDWLRQ OHYHO DQG
VXEVHTXHQWO\ b LV SUHVVHG ZKLFK ZLOO OHDG WR WKH QH[W DGGUHVV EORFN 7KH LQGLYLGXDO SDUDPHWHUV DUH OLVWHG LQ
WKH QH[W RSHUDWLRQ OHYHO
&*&
6HWWLQJV IRU SKDVH IDXOW WLPH RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ DGGUHVV EORFN
2 & >@
%HJLQQLQJ RI WKH EORFN k7LPH RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ IRU
3 + $ 6 ( SKDVH IDXOWVl
>@
2 & S K 6ZLWFKLQJ 21 RI WKH SKDVH IDXOW WLPH RYHUFXUUHQW SUR
2 1 WHFWLRQ
2 ) ) 6ZLWFKLQJ 2)) RI WKH SKDVH IDXOW WLPH RYHUFXUUHQW

SURWHFWLRQ
'HSHQGHQW RQ WKH VFRSH RI IXQFWLRQV RI WKH UHOD\ UH LV DOZD\V LQVWDQWDQHRXV WKH ,!! VWDJH LV DOZD\V D
IHU WR 6HFWLRQ RQO\ WKRVH SDUDPHWHUV DUH DYDLO GHILQLWH WLPH RU LQVWDQWDQHRXV VWDJH LQGHSHQGHQW
DEOH ZKLFK KDYH D PHDQLQJ IRU WKH VHOHFWHG IXQF RQ ZKLFK FKDUDFWHULVWLF LV VHW IRU WKH RYHUFXUUHQW
WLRQV 7KH VHWWLQJV IRU G\QDPLF VZLWFKRYHU RI SLFN VWDJH
XS YDOXHV DUH RQO\ DFFHVVLEOH ZKHQ WKH G\QDPLF
VZLWFKRYHU KDG EHHQ FRQILJXUHG DV (;,67 6HFWLRQ ,I WKH UHOD\ LV LQWHQGHG WR RSHUDWH ZLWK DXWRUHFORVXUH
WKHQ WKH ,!! DQG ,!!! VWDJH DUH XVHG DV UDSLG WULS
SLQJ VWDJH EHIRUH DXWRUHFORVXUH %HIRUH WKH ILUVW
,I WKH G\QDPLF VZLWFKRYHU IDFLOLW\ LV XVHG DQG DQ DG DXWRUHFORVXUH WKH ,!! VWDJH LV YDOLG ZLWKRXW GHOD\
HTXDWH ELQDU\ LQSXW KDV EHHQ DVVLJQHG WR WKLV IXQF RU ZLWK VKRUWWLPH GHOD\ RU WKH LQVWDQWDQHRXV ,!!!
WLRQ WKH GXUDWLRQ 7G\Q RI WKLV G\QDPLF VZLWFKRYHU LV VWDJH IRU WKH DXWRUHFORVXUH VHTXHQFH WR EH
VHW VXFFHVVIXO $IWHU XQVXFFHVVIXO DXWRUHFORVXUH WKH
,!! DQG ,!!! VWDJHV DUH EORFNHG 7KH GHOD\HG
7KHQ WKH YHU\ KLJK VHW DQG WKH KLJK VHW RYHUFXUUHQW RYHUFXUUHQW VWDJH ,! GHILQLWH WLPH RU ,S LQYHUVH
VWDJHV ,!!! DQG ,!! DQG LI DSSURSULDWH WKHLU WLPH UHPDLQV HIIHFWLYH DQG IRU UHDVRQV RI VHOHFWLY
G\QDPLF WKUHVKROGV ,!!!G\ DQG ,!!G\ DUH VHW LW\ ZLOO FOHDU WKH IDXOW LQ DFFRUGDQFH ZLWK WKH WLPH
7KHVH VWDJHV DUH RIWHQ XVHG IRU FXUUHQW JUDGLQJ EH JUDGLQJ FKDUW RI WKH QHWZRUN 7KH SLFNXS YDOXHV RI
IRUH KLJK LPSHGDQFHV HJ WUDQVIRUPHUV WKH ,!! DQG ,!!! VWDJHV QHHG QRW EH GLIIHUHQW
IURP WKH RYHUFXUUHQW VWDJH EHFDXVH LW LV WKH VKRUW
7KH\ DUH VHW VXFK WKDW WKH\ SLFN XS RQ VKRUWFLUFXLWV WULSSLQJ WLPH RI WKHVH VWDJHV ZKLFK LV RI LQWHUHVW LQ
LQWR WKH SURWHFWHG LPSHGDQFH HJ IRU WUDQVIRUPHUV WKLV DSSOLFDWLRQ 1RWH WKDW WKHVH VWDJHV DUH EORFNHG
WR WLPHV RI WKH YDOXH LQ UHOD\V ZLWK DXWRUHFORVH IXQFWLRQ DIWHU WKH ILUVW
,!!! ,!! ,1 WUDQVI DXWRUHFORVXUH 7KH\ FDQ HLWKHU EH EORFNHG YLD D
k k ELQDU\ LQSXW WRJHWKHU ZLWK EORFNLQJ RI WKH $5 IXQF
,1 ,1 XVF WUDQVI ,1 &7 WLRQ UHIHU DOVR WR 6HFWLRQ 0DUVKDOOLQJ RI WKH
ELQDU\ LQSXWV
,Q RUGHU WR EULGJH RXW KLJK LQUXVK FXUUHQWV LW PD\ EH
DGYLVDEOH WR VHW D VKRUW GHOD\ WLPH IRU WKH ,!! VWDJH $ IXUWKHU DSSOLFDWLRQ RI WKH ,!! VWDJH LV LQ FRQMXQF
1RUPDOO\ PV WR PV DUH VXIILFLHQW WLRQ ZLWK WKH UHYHUVH LQWHUORFNLQJ SULQFLSOH DV GH
VFULEHG LQ 6HFWLRQ 7KH GLIIHUHQW WULSSLQJ WLPH
)RU XVH RQ PRWRUV LW PXVW EH FRQVLGHUHG WKDW WKH LV RI LQWHUHVW LQ WKLV FDVH WRR 7KH ,!! VWDJH LV XVHG
KLJKVHW RYHUFXUUHQW HOHPHQW PXVW QRW EH H[FHHGHG IRU UDSLG WULSSLQJ LQ FDVH RI D EXVEDU IDXOW ZLWK RQO\
E\ WKH PRWRU VWDUWXS FXUUHQW VR WKDW WKLV VWDJH GRHV D VKRUW VDIHW\ WLPH 7KH RYHUFXUUHQW VWDJH LV WKH
QRW WULS WKH PRWRU GXULQJ VWDUWXS EDFNXS IRU IDXOW RQ DQ RXWJRLQJ IHHGHU
7KH YHU\ KLJK LQVWDQWDQHRXV VWDJH ,!!! SLFNV XS 7KH VHW WLPHV DUH SXUH GHOD\ WLPHV ZKLFK GR QRW LQ
RQ IHZ LQVWDQWDQHRXV YDOXHV RI WKH FXUUHQW DPSOL FOXGH WKH RSHUDWLQJ WLPH RI WKH SURWHFWLRQ ,I WKH
WXGH FRQYHUWHG WR UPV YDOXH :LWK VKRUWFLUFXLW KLJKVHW RYHUFXUUHQW VWDJHV ,!!! DQGRU ,!! DUH
FXUUHQWV RI PRUH WKDQ WLPHV VHWWLQJ YDOXH WKLV VWDJH QRW XVHG WKHQ VHW WKH SLFNXS YDOXHV WR * 7KLV LV DF
RSHUDWHV LPPHGLDWHO\ 7KXV LW VKRXOG EH VHW HTXDO RU FRPSOLVKHG E\ SUHVVLQJ WKH NH\ EH\RQG WKH KLJK
KLJKHU WKDQ WKH KLJK VHW VWDJH ,!! 7KH ,!!! VWDJH HVW VHWWLQJ YDOXH
&*&
>@
7 G \ Q 'XUDWLRQ RI WKH G\QDPLF VZLWFKRYHU RI SLFNXS YDOXHV
V YDOLG IRU SKDVH DV ZHOO DV IRU HDUWK FXUUHQWV
6HWWLQJ UDQJH V WR V
>@
, ! ! ! 3LFNXS YDOXH RI WKH YHU\ KLJK VHW LQVWDQWDQHRXV VWDJH
* ,!!! IRU SKDVH IDXOWV
6HWWLQJ UDQJH k ,1 WR k ,1
DQG * QR WULS ZLWK ,!!! IRU SKDVH IDXOWV
>@
, ! ! ! G \ '\QDPLF SLFNXS YDOXH RI WKH YHU\ KLJK VHW LQVWDQWDQHRXV
* , Q VWDJH ,!!! G\Q
DQG * QR WULS ZLWK ,!!!G\Q
>@
, ! ! 3LFNXS YDOXH RI WKH KLJK VHW VWDJH ,!! IRU SKDVH IDXOWV
* , Q 6HWWLQJ UDQJH k ,1 WR k ,1
DQG * QR WULS ZLWK ,!! IRU SKDVH IDXOWV
>@
, ! ! G \ '\QDPLF SLFNXS YDOXH RI WKH KLJKVHW VWDJH ,!! G\Q
* , Q 6HWWLQJ UDQJH k ,1 WR k ,1
DQG * QR WULS ZLWK ,!!G\Q
7 , ! ! >@
7ULS WLPH GHOD\ RI WKH KLJKVHW VWDJH ,!!
7KH RYHUFXUUHQW VWDJH FDQ EH XVHG DV GHILQLWH WLPH DV RYHUORDG SURWHFWLRQ 7KHUHIRUH WKH RYHUFXUUHQW
RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ RU LQYHUVH WLPH RYHUFXUUHQW VWDJH LV VHW WR IRU IHHGHU OLQHV DQG IRU
SURWHFWLRQ RU ERWK DW WKH VDPH WLPH $ FKRLFH FDQ EH WUDQVIRUPHUV RU PRWRUV UHIHUUHG WR PD[LPXP
PDGH ZKHWKHU WKH LQYHUVH WLPH FKDUDFWHULVWLFV PHHW RYHUORDG FXUUHQW
WKH ,(& VWDQGDUGV RU WKH $16, VWDQGDUGV 7KLV IXQF
WLRQ PRGH KDV EHHQ SUHVHOHFWHG GXULQJ FRQILJXUD )RU XVH RQ PRWRUV LW PXVW EH FRQVLGHUHG WKDW WKH
WLRQ LQ 6HFWLRQ ,Q WKLV EORFN RQO\ WKRVH SD PRWRU WDNHV LQFUHDVHG VWDUWXS FXUUHQW (LWKHU WKH
UDPHWHUV DUH DYDLODEOH ZKLFK DUH DVVRFLDWHG ZLWK WKH RYHUFXUUHQW VWDJH PXVW EH VHW DFFRUGLQJO\ KLJK RU
SUHVHOHFWHG IXQFWLRQ PRGH WKH G\QDPLF VWDJH ,!G\ PXVW EH XVHG GXULQJ VWDUW
XS 7KLV VWDJH PXVW WKHQ EH VHW DERYH WKH VWDUWXS
,I D GHILQLWH WLPH WKH IXQFWLRQ PRGH LV FKRVHQ LH FXUUHQW IXUWKHUPRUH WKH UHOD\ PXVW EH VZLWFKHG
kGHI 7,0(l RU k,(& 2&l RU k$16, 2&l WKH IROORZLQJ RYHU WR WKH G\QDPLF VWDJH YLD D ELQDU\ LQSXW DV ORQJ
VHWWLQJ SDUDPHWHUV DUH SUHVHQWHG 7KH PD[LPXP DV WKH PRWRU LV VWDUWLQJ
ORDG FXUUHQW GHWHUPLQHV WKH VHWWLQJ RI WKH RYHUFXU
UHQW VWDJH ,! 3LFNXS RQ RYHUORDG PXVW EH H[FOXGHG 7KH WLPH GHOD\ 7,! GHSHQGV RQ WKH JUDGLQJ FKDUW IRU
VLQFH WKH XQLW RSHUDWHV LQ WKLV PRGH DV VKRUW FLUFXLW WKH QHWZRUN ,I WKH RYHUFXUUHQW VWDJH ,! LV QRW XVHG
SURWHFWLRQ ZLWK DGHTXDWH VKRUW WULSSLQJ WLPH DQG QRW WKHQ VHW WKH SLFNXS YDOXH ,! WR *
>@
, ! )RU GHILQLWH WLPH RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ RQO\ GHI 7,0(
, Q ,(& 2& $16, 2&
3LFNXS YDOXH RI WKH RYHUFXUUHQW VWDJH ,! IRU SKDVH IDXOWV
DQG * QR WULS ZLWK ,! IRU SKDVH IDXOWV
&*&
>@
, ! G \ )RU GHILQLWH WLPH RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ RQO\ GHI
, Q 7,0( ,(& 2& $16, 2&
'\QDPLF SLFNXS YDOXH RI WKH RYHUFXUUHQW VWDJH ,! G\Q
DQG * QR WULS ZLWK ,!G\Q
>@
7 , ! )RU GHILQLWH WLPH RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ RQO\ GHI 7,0(
V ,(& 2& $16, 2&
7ULS WLPH GHOD\ IRU WKH RYHUFXUUHQW VWDJH ,!
>@
5 ( 3 S K 0HDVXUHPHQW UHSHWLWLRQ IRU DOO SKDVH FXUUHQW VWDJHV H[FHSW
1 2 WKH ,!!! DQG ,!!!G\Q VWDJH QRUPDO VHWWLQJ 12
< ( 6 :LWK VHWWLQJ <(6 WKH RSHUDWLQJ WLPH LV LQFUHDVHG E\ DSSUR[

PV
,I WKH IXQFWLRQ PRGH LV k,(&LQYl RU k,(& 2&l RQH RI )RU XVH RQ PRWRUV LW PXVW EH FRQVLGHUHG WKDW WKH
WKH IROORZLQJ LQYHUVH WLPH FKDUDFWHULVWLFV GHILQHG LQ PRWRU WDNHV LQFUHDVHG VWDUWXS FXUUHQW (LWKHU WKH
,(& FDQ EH VHOHFWHG ,W PXVW EH FRQVLG RYHUFXUUHQW VWDJH PXVW EH VHW DFFRUGLQJO\ KLJK RU
HUHG WKDW DFFRUGLQJ WR ,(& WKH SURWHFWLRQ WKH G\QDPLF VWDJH ,S G\ PXVW EH XVHG GXULQJ VWDUW
SLFNV XS RQO\ ZKHQ DW OHDVW WLPHV WKH VHW YDOXH LV XS 7KLV VWDJH PXVW WKHQ EH VHW DERYH WKH VWDUWXS
H[FHHGHG FXUUHQW IXUWKHUPRUH WKH UHOD\ PXVW EH VZLWFKHG
RYHU WR WKH G\QDPLF VWDJH YLD D ELQDU\ LQSXW DV ORQJ
,I WKH RYHUFXUUHQW VWDJH ,S LV QRW XVHG WKHQ VHW kQHY DV WKH PRWRU LV VWDUWLQJ
HUl DV FKDUDFWHULVWLF IRU SKDVH FXUUHQWV
>@
& + $ S K )RU k,(& LQYl RU k,(& 2&l RQO\ &KDUDFWHULVWLF RI WKH
RYHUFXUUHQW VWDJH ,S IRU SKDVH IDXOWV FDQ EH
L Q Y H U V H
QRUPDO LQYHUVH WLPH ODJ ,(& W\SH $
Y H U \ L Q Y
YHU\ LQYHUVH WLPH ODJ ,(& W\SH %
H [ W U L Q Y H[WUHPHO\ LQYHUVH WLPH ODJ ,(& W\SH &
O R Q J L Q Y ORQJ LQYHUVH WLPH ODJ ,(& W\SH %
5 , 5,
Q H Y H U ,S VWDJHV IRU SKDVH FXUUHQWV RSHUDWH QHYHU
>@
7 S )RU k,(& LQYl RU k,(& 2&l RQO\
V 7LPH PXOWLSOLHU IRU WKH LQYHUVH WLPH RYHUFXUUHQW VWDJH ,S
IRU SKDVH FXUUHQWV
&*&
>@
, S )RU k,(& LQYl RU k,(& 2&l RQO\
, Q 3LFNXS YDOXH RI WKH LQYHUVH WLPH RYHUFXUUHQW VWDJH ,S IRU
SKDVH FXUUHQWV
>@
, S G \ )RU k,(& LQYl RU k,(& 2&l RQO\
, Q '\QDPLF SLFNXS YDOXH RI LQYHUVH WLPH 2& VWDJH ,S G\Q
,I WKH IXQFWLRQ PRGH LV k$16,LQYl RU k$16, 2&l RQH )RU XVH RQ PRWRUV LW PXVW EH FRQVLGHUHG WKDW WKH
RI WKH IROORZLQJ LQYHUVH WLPH FKDUDFWHULVWLFV FDQ EH PRWRU WDNHV LQFUHDVHG VWDUWXS FXUUHQW (LWKHU WKH
VHOHFWHG RYHUFXUUHQW VWDJH PXVW EH VHW DFFRUGLQJO\ KLJK RU
WKH G\QDPLF VWDJH ,!G\ PXVW EH XVHG GXULQJ VWDUW
,W PXVW EH FRQVLGHUHG WKDW DFFRUGLQJ WR $16,,((( XS 7KLV VWDJH PXVW WKHQ EH VHW DERYH WKH VWDUWXS
WKH SURWHFWLRQ SLFNV XS RQO\ ZKHQ DW OHDVW WLPHV FXUUHQW IXUWKHUPRUH WKH UHOD\ PXVW EH VZLWFKHG
WKH VHW YDOXH LV H[FHHGHG RYHU WR WKH G\QDPLF VWDJH YLD D ELQDU\ LQSXW DV ORQJ
DV WKH PRWRU LV VWDUWLQJ
,I WKH RYHUFXUUHQW VWDJH ,S LV QRW XVHG WKHQ VHW kQHY
HUl DV FKDUDFWHULVWLF IRU SKDVH FXUUHQWV
>@
& + $ S K )RU k$16, 2&l RU k$16, LQYl
L Q Y H U V H &KDUDFWHULVWLF IRU SKDVH IDXOWV FDQ EH
QRUPDO LQYHUVH WLPH ODJ DFF $16,,(((
V K R U W L Q
VKRUW LQYHUVH WLPH ODJ DFF $16,,(((
O R Q J L Q Y
ORQJ LQYHUVH WLPH ODJ DFF $16,,(((
P R G H L Q Y
PRGHUDWHO\ LQYHUVH WLPH ODJ DFF $16,,(((
Y H U \ L Q Y
YHU\ LQYHUVH WLPH ODJ DFF $16,,(((
H [ W U L Q Y H[WUHPHO\ LQYHUVH WLPH ODJ DFF $16,,(((
G H I L Q Y GHILQLWH LQYHUVH WLPH ODJ DFF $16,,(((
, V T D U H G 7 , VTXDUHG 7
Q H Y H U ,S VWDJHV IRU SKDVH FXUUHQWV RSHUDWH QHYHU
>@
' )RU k$16, 2&l RU k$16, LQYl
V 7LPH PXOWLSOLHU IRU WKH LQYHUVH WLPH RYHUFXUUHQW VWDJH ,S
IRU SKDVH FXUUHQWV
&*&
>@
, S )RU k$16, 2&l RU k$16, LQYl
, Q 3LFNXS YDOXH RI WKH LQYHUVH WLPH RYHUFXUUHQW VWDJH ,S IRU
SKDVH FXUUHQWV
>@
, S G \ )RU k$16, 2&l RU k$16, LQYl
, Q '\QDPLF SLFNXS YDOXH RI LQYHUVH WLPH 2& VWDJH ,S G\Q
8VLQJ DQ LQYHUVH WLPH FKDUDFWHULVWLFV H[FHSWHG 5, :KHQ WKH GHILQLWH WLPH FKDUDFWHULVWLF LV FKRVHQ WKH
FXUYH \RX FDQ GHWHUPLQH LQ DGGUHVV ZKHWKHU IXQGDPHQWDO ZDYHV RI WKH PHDVXUHG FXUUHQWV DUH
GURSRXW RI D VWDJH LV WR IROORZ LPPHGLDWHO\ DIWHU WKH HYDOXDWHG IRU SLFNXS :KHQ RQH RI WKH LQYHUVH WLPH
WKUHVKROG XQGHUVKRW RU ZKHWKHU LW LV HYRNHG E\ GLVN FKDUDFWHULVWLF LV FKRVHQ D FKRLFH FDQ EH PDGH
HPXODWLRQ k,PPHGLDWHO\l PHDQV WKDW WKH SLFNXS ZKHWKHU WKH IXQGDPHQWDO ZDYHV RI WKH PHDVXUHG
GURSV RXW ZKHQ WKH SLFNXS YDOXH RI DSSUR[ LV FXUUHQWV DUH HYDOXDWHG RU LI WKH WUXH UPV YDOXHV LQ
XQGHUVKRW )RU D QHZ SLFNXS WKH WLPH FRXQWHU VWDUWV FOXGLQJ KDUPRQLFV DQG GF FRPSRQHQW DUH FDOFX
ODWHG IRU HYDOXDWLRQ
DW ]HUR ,I \RX VHW '2SK 'VN(P GURSRXW LV SUR
GXFHG DFFRUGLQJ WR WKH GURSRXW FKDUDFWHULVWLF 7KH QH[W SDUDPHWHU LQ DGGUHVV EORFN GHWHUPLQHV
ZKLFK VWDJH LV HIIHFWLYH ZKHQ WKH FLUFXLW EUHDNHU LV
7KH GLVN HPXODWLRQ RIIHUV LWV DGYDQWDJHV LI WKH JUDG PDQXDOO\ FORVHG $ SUHUHTXLVLWH LV WKDW WKH PDQXDO
LQJ FRRUGLQDWLRQ FKDUW RI WKH WLPH RYHUFXUUHQW FORVH FRPPDQG IRU WKH EUHDNHU LV UHSHDWHG YLD D
SURWHFWLRQ LV FRPELQHG ZLWK RWKHU GHYLFHV RQ HOHF ELQDU\ LQSXW WR WKH UHOD\ VR WKDW LW LV LQIRUPHG DERXW
WURPHFKDQLFDO RU LQGXFWLRQ EDVH FRQQHFWHG WR WKH PDQXDO FORVLQJ RI WKH EUHDNHU ,1())(&7LYH PHDQV
V\VWHP WKDW WKH VWDJHV RSHUDWH DFFRUGLQJ WR WKH VHWWLQJV
>@
' 2 S K )RU LQYHUVH WLPH RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ RQO\
, P P H G L D W 'URSRXW RI WKH LQYHUVH WLPH VWDJHV WDNHV SODFH LPPHGL
DWHO\ DIWHU VZLWFKRII RI WKH FXUUHQW
' V N ( P 'URSRXW RI WKH LQYHUVH WLPH VWDJHV WDNHV SODFH ZLWK GLVN
HPXODWLRQ LH DFFRUGLQJ WR WKH GURSRXW FKDUDFWHULVWLF
>@
& $ / & S K )RU LQYHUVH WLPH RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ RQO\
Q R + $ 5 0 2 1 7KH IXQGDPHQWDO ZDYHV RI WKH PHDVXUHG FXUUHQWV
DUH HYDOXDWHG
+ $ 5 0 2 1 , & 7KH WUXH UPV YDOXHV RI WKH PHDVXUHG FXUUHQWV DUH HYD
OXDWHG
>@
0 & / S K 3KDVH RYHUFXUUHQW VWDJH ZKLFK LV HIIHFWLYH GXULQJ PDQXDO
, ! ! X Q G H O FORVLQJ RI WKH FLUFXLW EUHDNHU
,!! LH ,!! VWDJH EXW XQGHOD\HG
, ! X Q G H O D
,! LH ,! VWDJH GHILQLWH WLPH EXW XQGHOD\HG
, S X Q G H O ,S LH ,S VWDJH LQYHUVH WLPH EXW XQGHOD\HG
, 1 ( ) ) ( & 7 ,1())(&7,9( LH VWDJHV RSHUDWH DV SDUDPHWHUL]HG
&*&
6HWWLQJV IRU HDUWK IDXOW WLPH RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ DGGUHVV EORFN
7KH WLPH RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ IRU HDUWK FXUUHQW LV LV VHW WR DQ DFWLYH JURXS RI FKDUDFWHULVWLFV 7KH RWKHU
RQO\ SRVVLEOH LQ WKH FRUUHVSRQGLQJ GHYLFH YHUVLRQ YHUVLRQV 6- % RU - SURYLGH D
6- $ DQG LI WKH UHVSHFWLYH FRQ VHQVLWLYH HDUWK IDXOW GHWHFWLRQ IXQFWLRQ ZKLFK LV GH
ILJXUDWLRQ SDUDPHWHU 6HFWLRQ DGGUHVV VFULEHG LQ 6HFWLRQ
2 & >@
%HJLQQLQJ RI WKH EORFN k7LPH RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ IRU
( $ 5 7 + HDUWK IDXOWVl
>@
2 & H 6ZLWFKLQJ 21 RI WKH HDUWK IDXOW WLPH RYHUFXUUHQW SURWHF
2 1 WLRQ
2 ) ) 6ZLWFKLQJ 2)) RI WKH HDUWK IDXOW WLPH RYHUFXUUHQW SUR

WHFWLRQ
'HSHQGHQW RQ WKH VFRSH RI IXQFWLRQV RI WKH UHOD\ UH GXUDWLRQ RI WKH G\QDPLF VZLWFKRYHU LV WKH VDPH DV
IHU WR 6HFWLRQ RQO\ WKRVH SDUDPHWHUV DUH DYDLO VHW IRU SKDVH FXUUHQWV 6HFWLRQ DGGUHVV
DEOH ZKLFK KDYH D PHDQLQJ IRU WKH VHOHFWHG IXQF
WLRQV 7KH VHWWLQJV IRU G\QDPLF VZLWFKRYHU RI SLFN
XS YDOXHV DUH RQO\ DFFHVVLEOH ZKHQ WKH G\QDPLF 7KH KLJKVHW RYHUFXUUHQW VWDJH ,(!! LV VHW LI XVHG
VZLWFKRYHU KDG EHHQ FRQILJXUHG DV (;,67 6HFWLRQ LI QRW XVHG VHW ,(!! WR * )RU GHWHUPLQDWLRQ RI WKH
VHWWLQJ YDOXHV VLPLODU FRQVLGHUDWLRQV DUH YDOLG DV IRU
WKH SKDVH IDXOW VWDJH ,!! UHIHU 6HFWLRQ
,I WKH G\QDPLF VZLWFKRYHU IDFLOLW\ LV XVHG DQG DQ DG %ORFNLQJ RI WKH ,(!! VWDJH DIWHU XQVXFFHVVIXO $5 LV
HTXDWH ELQDU\ LQSXW KDV EHHQ DVVLJQHG WR WKLV IXQF YDOLG DV ZLWK WKH ,!! VWDJH
WLRQ WKH DSSURSULDWH WKUHVKROG YDOXHV DUH VHW 7KH
>@
, ( ! ! 3LFNXS YDOXH RI WKH KLJKVHW VWDJH ,(!! IRU HDUWK IDXOWV
, Q 6HWWLQJ UDQJH k ,1 WR k ,1
DQG * QR WULS ZLWK ,(!! IRU HDUWK IDXOWV
>@
, ( ! ! G \ '\QDPLF SLFNXS YDOXH RI WKH KLJKVHW VWDJH ,(!! G\Q IRU
, Q HDUWK FXUUHQW
DQG * QR WULS ZLWK ,(!!G\Q
7 , ( ! ! >@
7ULS WLPH GHOD\ RI WKH KLJKVHW VWDJH ,(!!
7KH HDUWK FXUUHQW VWDJH FDQ EH XVHG DV GHILQLWH WLPH GHQWO\ 7KLV DOORZV VHSDUDWH WLPH JUDGLQJ IRU HDUWK
RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ RU LQYHUVH WLPH RYHUFXUUHQW IDXOWV ZLWK HJ VKRUWHU WLPHV $JDLQ D G\QDPLF
SURWHFWLRQ RU ERWK DW WKH VDPH WLPH LQGHSHQGHQW RI VZLWFKRYHU VWDJH ,(!G\ LV SRVVLEOH )RU GHILQLWH
WKH SKDVH FXUUHQW VWDJH WLPH SURWHFWLRQ WKH PLQLPXP HDUWK IDXOW FXUUHQW GH
WHUPLQHV WKH VHWWLQJ RI WKH RYHUFXUUHQW VWDJH ,(!
)RU HDUWK IDXOWV DOO SDUDPHWHUV RI WKH WLPH RYHUFXU 7KH WLPH GHOD\ 7,(! GHSHQGV RQ WKH JUDGLQJ SODQ
UHQW SURWHFWLRQ FDQ EH VHW VHSDUDWHO\ DQG LQGHSHQ IRU WKH QHWZRUN
&*&
,I WKH RYHUFXUUHQW VWDJH ,(! LV QRW XVHG WKHQ VHW WKH SLFNXS YDOXH ,(! WR *
>@
, ( ! )RU GHILQLWH WLPH RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ RQO\ GHI 7,0(
, Q ,(& 2& $16, 2&
3LFNXS YDOXH RI WKH RYHUFXUUHQW VWDJH ,(! IRU HDUWK IDXOWV
DQG * QR WULS ZLWK ,(! IRU HDUWK IDXOWV
>@
, ( ! G \ )RU GHILQLWH WLPH RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ RQO\ GHI
, Q 7,0( ,(& 2& $16, 2&
'\QDPLF SLFNXS YDOXH RI WKH VWDJH ,(! G\Q
DQG * QR WULS ZLWK ,(!G\Q
>@
7 , ( ! )RU GHILQLWH WLPH RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ RQO\ GHI
V 7,0( ,(& 2& $16, 2&
7ULS WLPH GHOD\ IRU WKH RYHUFXUUHQW VWDJH ,(!
>@
5 ( 3 H 0HDVXUHPHQW UHSHWLWLRQ IRU DOO HDUWK FXUUHQW VWDJHV QRU
1 2 PDO VHWWLQJ 12
< ( 6 :LWK VHWWLQJ <(6 WKH RSHUDWLQJ WLPH LV LQFUHDVHG E\ DS

SUR[ PV
,I WKH IXQFWLRQ PRGH LV k,(&LQYl RU k,(& 2&l RQH RI UHQW SURWHFWLRQ FDQ EH VHW VHSDUDWHO\ DQG LQGHSHQ
WKH IROORZLQJ LQYHUVH WLPH FKDUDFWHULVWLFV GHILQHG LQ GHQWO\ 7KLV DOORZV VHSDUDWH WLPH JUDGLQJ IRU HDUWK
,(& FDQ EH VHOHFWHG ,W PXVW EH FRQVLG IDXOWV ZLWK HJ VKRUWHU WLPHV 7KH PLQLPXP HDUWK
HUHG WKDW DFFRUGLQJ WR ,(& WKH SURWHFWLRQ IDXOW FXUUHQW GHWHUPLQHV WKH VHWWLQJ RI WKH RYHUFXU
SLFNV XS RQO\ ZKHQ DW OHDVW WLPHV WKH VHW YDOXH LV UHQW VWDJH ,(S
H[FHHGHG
,I WKH RYHUFXUUHQW VWDJH ,(S LV QRW XVHG WKHQ VHW
)RU HDUWK IDXOWV DOO SDUDPHWHUV RI WKH WLPH RYHUFXU kQHYHUl DV FKDUDFWHULVWLF IRU HDUWK FXUUHQW
>@
)RU LQYHUVH WLPH RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ k,(& 2&l RU
& + $ H k,(& LQYl RQO\ &KDUDFWHULVWLF RI WKH RYHUFXUUHQW VWDJH ,(S
L Q Y H U V H IRU HDUWK IDXOWV FDQ EH
V K R U W L Q
VKRUW LQYHUVH WLPH ODJ ,(& W\SH %
H [ W U L Q Y
H[WUHPHO\ LQYHUVH WLPH ODJ ,(& W\SH &
O R Q J L Q Y ORQJ LQYHUVH WLPH ODJ ,(& W\SH %
5 , 5,
5 ' 5'
Q H Y H U ,(S VWDJH IRU HDUWK FXUUHQW RSHUDWHV QHYHU
&*&
>@
7 ( S )RU LQYHUVH WLPH RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ k,(& 2&l RU
V k,(& LQYl RQO\
7LPH PXOWLSOLHU IRU WKH LQYHUVH WLPH RYHUFXUUHQW VWDJH ,(S
IRU HDUWK FXUUHQW
>@
, ( S )RU LQYHUVH WLPH RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ k,(& 2&l RU
, Q k,(& LQYl RQO\
3LFNXS YDOXH RI WKH LQYHUVH WLPH RYHUFXUUHQW VWDJH ,(S IRU
HDUWK FXUUHQW
>@
, ( S G \ )RU LQYHUVH WLPH RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ k,(& 2&l RU
, Q k,(& LQYl RQO\
'\QDPLF SLFNXS YDOXH RI LQYHUVH WLPH 2& VWDJH ,(S G\Q
,I WKH IXQFWLRQ PRGH LV k$16,LQYl RU k$16, 2&l RQH DW OHDVW WLPHV WKH VHW YDOXH LV H[FHHGHG
RI WKH IROORZLQJ HLJKW LQYHUVH WLPH FKDUDFWHULVWLFV
FDQ EH VHOHFWHG ,W PXVW EH FRQVLGHUHG WKDW DFFRUG ,I WKH ,(S LV QRW XVHG WKHQ VHW kQHYHUl DV LQYHUVH WLPH
LQJ WR $16,,((( WKH SURWHFWLRQ SLFNV XS RQO\ ZKHQ FKDUDFWHULVWLF IRU HDUWK FXUUHQW
>@
)RU LQYHUVH WLPH RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ k$16, 2&l
& + $ H RU k$16, LQYl RQO\
L Q Y H U V H &KDUDFWHULVWLF IRU HDUWK IDXOWV FDQ EH
V K R U W L Q VKRUW LQYHUVH WLPH ODJ DFF $16,,(((
O R Q J L Q Y ORQJ LQYHUVH WLPH ODJ DFF $16,,(((
P R G H L Q Y PRGHUDWHO\ LQYHUVH WLPH ODJ DFF $16,,(((
Y H U \ L Q Y YHU\ LQYHUVH WLPH ODJ DFF $16,,(((
Q H Y H U ,(S VWDJH IRU HDUWK FXUUHQW RSHUDWHV QHYHU
>@
' ( )RU LQYHUVH WLPH RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ k$16, 2&l RU
V k$16, LQYl RQO\
>@
, ( S )RU LQYHUVH WLPH RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ k$16, 2&l RU
, Q k$16, LQYl RQO\
HDUWK IDXOWV
&*&
>@
, ( S G \ )RU LQYHUVH WLPH RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ k$16, 2&l RU
, Q k$16, LQYl RQO\
8VLQJ DQ LQYHUVH WLPH FKDUDFWHULVWLFV H[FHSWHG 5, FKDUDFWHULVWLF LV FKRVHQ D FKRLFH FDQ EH PDGH
DQG 5'FXUYH \RX FDQ GHWHUPLQH XQGHU DGGUHVV ZKHWKHU WKH IXQGDPHQWDO ZDYHV RI WKH PHDVXUHG
ZKHWKHU WKH GURSRXW RI D VWDJH LV WR IROORZ LP FXUUHQWV DUH HYDOXDWHG RU LI WKH WUXH UPV YDOXHV LQ
PHGLDWHO\ DIWHU WKH WKUHVKROG XQGHUVKRW RU ZKHWKHU LW FOXGLQJ KDUPRQLFV DQG GF FRPSRQHQW DUH FDOFX
LV HYRNHG E\ GLVN HPXODWLRQ k,PPHGLDWHO\ l PHDQV ODWHG IRU HYDOXDWLRQ $V WKH UHOD\ LV XVHG DV VKRUWFLU
WKDW WKH SLFNXS GURSV RXW ZKHQ WKH SLFNXS YDOXH RI FXLW SURWHFWLRQ WKH SUHVHW YDOXH LV UHFRPPHQGHG ,I
DSSUR[ LV XQGHUVKRW )RU D QHZ SLFNXS WKH WKH WLPH JUDGLQJ LV WR EH FRRUGLQDWHG ZLWK FRQYHQ
WLPH FRXQWHU VWDUWV DW ]HUR ,I \RX VHW '2HF 'VN(P WLRQDO UHOD\V ZKLFK RSHUDWH ZLWK WUXH UPV YDOXHV
GURSRXW LV EHLQJ SURGXFHG DFFRUGLQJ WR WKH GURSRXW WKHQ WKH HYDOXDWLRQ ZLWK KDUPRQLFV DQG GF FRPSR
FKDUDFWHULVWLF QHQW PD\ EH DGYDQWDJHRXV
7KH GLVN HPXODWLRQ RIIHUV LWV DGYDQWDJHV LI WKH JUDG 7KH QH[W SDUDPHWHU LQ DGGUHVV EORFN GHWHUPLQHV
LQJ FRRUGLQDWLRQ FKDUW RI WKH WLPH RYHUFXUUHQW ZKLFK VWDJH LV HIIHFWLYH LI WKH FLUFXLW EUHDNHU LV PDQX
SURWHFWLRQ LV FRPELQHG ZLWK RWKHU GHYLFHV RQ HOHF DOO\ FORVHG $ SUHUHTXLVLWH LV WKDW WKH PDQXDO FORVH
WURPHFKDQLFDO RU LQGXFWLRQ EDVH FRQQHFWHG WR WKH FRPPDQG IRU WKH EUHDNHU LV UHSHDWHG YLD D ELQDU\ LQ
V\VWHP SXW WR WKH UHOD\ 6- VR WKDW LW LV LQIRUPHG DERXW
PDQXDO FORVLQJ RI WKH EUHDNHU ,1())(&7LYH PHDQV
:KHQ WKH GHILQLWH WLPH FKDUDFWHULVWLF LV FKRVHQ WKH WKDW WKH VWDJHV RSHUDWH DFFRUGLQJ WR WKH QRUPDO VHW
IXQGDPHQWDO ZDYHV RI WKH PHDVXUHG FXUUHQWV DUH WLQJV
HYDOXDWHG IRU SLFNXS :KHQ RQH RI WKH LQYHUVH WLPH
>@
' 2 ( F )RU LQYHUVH WLPH RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ RQO\
, P P H G L D W 'URSRXW RI WKH LQYHUVH WLPH VWDJH WDNHV SODFH LPPHGLDWH
O\ DIWHU VZLWFKRII RI WKH FXUUHQW
' V N ( P 'URSRXW RI WKH LQYHUVH WLPH VWDJH WDNHV SODFH ZLWK GLVN
>@
& $ / & H )RU LQYHUVH WLPH RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ RQO\
Q R + $ 5 0 2 1 7KH IXQGDPHQWDO ZDYH RI WKH PHDVXUHG FXUUHQW LV
HYDOXDWHG
+ $ 5 0 2 1 , & 7KH WUXH UPV YDOXH RI WKH PHDVXUHG FXUUHQW LV
HYDOXDWHG
0 & / H >@
(DUWK RYHUFXUUHQW VWDJH ZKLFK LV HIIHFWLYH GXULQJ PDQXDO
, ( ! ! X Q G H FORVLQJ RI WKH FLUFXLW EUHDNHU
,(!! LH ,(!! VWDJH EXW XQGHOD\HG
, ( ! X Q G H O
(! LH ,(! VWDJH GHILQLWH WLPH EXW XQGHOD\HG
, ( S X Q G H
,(S LH ,(S VWDJH LQYHUVH WLPH EXW XQGHOD\HG
&*&
6HWWLQJV IRU VHQVLWLYH HDUWK IDXOW SURWHFWLRQ DGGUHVV EORFN
7LPH RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ XVLQJ WKH HDUWK FXUUHQW PDJQLWXGH
6HQVLWLYH HDUWK IDXOW SURWHFWLRQ LV RQO\ SRVVLEOH LQ WKH PHQW YROWDJH 6- %
FRUUHVSRQGLQJ GHYLFH YHUVLRQV 6-
% RU - DQG LI WKH UHVSHFWLYH FRQILJXUDWLRQ ,Q HIIHFWLYHO\ VROLGO\ JURXQGHG RU ORZLPSHGDQFH
SDUDPHWHU 6HFWLRQ DGGUHVV LV VHW WR WR HDUWKHG QHWZRUNV GHWHFWLRQ RI KLJKUHVLVWDQFH
DQ DFWLYH JURXS RI FKDUDFWHULVWLFV ,W ZRUNV WKHQ HDUWK IDXOWV ZLWK YHU\ VPDOO IDXOW FXUUHQWV LV SRVVLEOH
LQVWHDG RI WKH WLPH RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ IRU HDUWK HLWKHU ZLWK GLUHFWLRQ GHWHUPLQDWLRQ LI DSSOLFDEOH
FXUUHQW 6HFWLRQ 6- % %HFDXVH RI LWV KLJK VHQVL
WLYLW\ LW LV QRW VXLWHG IRU GHWHFWLRQ RI KLJKHU HDUWK IDXOW
7KLV IXQFWLRQ FDQ EH XVHG LQ LVRODWHG RU FRPSHQ FXUUHQWV IURP i,1 DQG DERYH DW WKH UHOD\ WHUPL
VDWHG QHWZRUNV WR GHWHFW DQ HDUWK IDXOW DQG WR GLV QDOV IRU KLJKVHQVLWLYLW\ HDUWK IDXOW SURWHFWLRQ )RU
FULPLQDWH WKH HDUWK IDXOW GLUHFWLRQ PRGHOV ZLWK GLUHF WKRVH DSSOLFDWLRQV XVH WKH WLPH RYHUFXUUHQW SURWHF
WLRQDO VXSSOHPHQW DQG FRQQHFWLRQ RI WKH GLVSODFH WLRQ IRU HDUWK FXUUHQWV DV GHVFULEHG LQ 6HFWLRQ
; 0 = >@
6 ( 1 6 , 9 ( %HJLQQLQJ RI WKH EORFN k6HQVLWLYH HDUWK IDXOW SURWHFWLRQl
; 0 = ( ( >@
2 1 6ZLWFKLQJ 21 WKH VHQVLWLYH HDUWK IDXOW SURWHFWLRQ
2 ) ) 6ZLWFKLQJ 2)) WKH VHQVLWLYH HDUWK IDXOW SURWHFWLRQ
$ 5 / 0 R Q O \ 2QO\ HDUWK IDXOW DODUP EXW QR WULS
,Q RUGHU WR GHWHFW HDUWK FXUUHQWV D WZRVWDJH FXUUHQW WLPHV DUH SRVVLEOH GHSHQGHQW RQ WKH IDXOW GLUHFWLRQ
WLPH FKDUDFWHULVWLF FDQ EH VHW 7KH PDJQLWXGH RI WKH
HDUWK FXUUHQW LV GHFLVLYH IRU SLFNXS RI WKHVH VWDJHV 7KH KLJKYDOXH VWDJH LV GHVLJQDWHG ZLWK ,((!!
7KH\ DUH XVHG LQ FDVHV ZKHUH WKH PDJQLWXGH RI WKH SLFNXS YDOXH LQ DGGUHVV ,W FDQ EH GHOD\HG E\
HDUWK FXUUHQW LV WKH PHDQ FULWHULRQ RI WKH HDUWK IDXOW 7,((!! DGGUHVV DQG OHDG WR DQQXQFLDWLRQ RU
WKHUHIRUH SUHIHUDEO\ LQ ORZLPSHGDQFH HDUWKHG HYHQ WR WULS 7KH ODWWHU LV RQO\ SRVVLEOH LI WULS KDV EHHQ
V\VWHPV RU IRU HOHFWULFDO PDFKLQHV LQ EXVEDU FRQ VHW LH XQGHU DGGUHVV ;0= 6(16,9 ( 21 ,I
QHFWLRQ ZLWK LVRODWHG V\VWHPV ZKHUH D KLJK FDSDFL WKH ,((!!VWDJH LV QRW QHHGHG VHW WKH SLFNXS YDOXH
WLYH FXUUHQW RI WKH V\VWHP FDQ EH H[SHFWHG LQ FDVH RI WR *
PDFKLQH HDUWK IDXOW EXW RQO\ DQ LQVLJQLILFDQW HDUWK
FXUUHQW LQ FDVH RI D V\VWHP HDUWK IDXOW EHFDXVH RI WKH ,I WKH G\QDPLF VZLWFKRYHU IDFLOLW\ LV XVHG DQG DQ DG
ORZ PDFKLQH FDSDFLWDQFH HTXDWH ELQDU\ LQSXW KDV EHHQ DVVLJQHG WR WKLV IXQF
WLRQ WKH DSSURSULDWH WKUHVKROG YDOXH LV VHW DV
,I D VWDJH LV LQWHQGHG WR RSHUDWH GLUHFWLRQDO SRVVLEOH ,((!!G\ DGGUHVV 7KH GXUDWLRQ RI WKH G\
RQO\ LQ YHUVLRQ 6- % VHH EHORZ QDPLF VZLWFKRYHU LV WKH VDPH DV VHW IRU SKDVH FXU
XQGHU k'LUHFWLRQ GLVFULPLQDWLRQl VKRUWHU WULSSLQJ UHQWV 6HFWLRQ DGGUHVV
&*&
>@
, ( ( ! ! 3LFNXS YDOXH RI WKH KLJKVHW VWDJH ,((!! IRU HDUWK IDXOWV
, Q 6HWWLQJ UDQJH k ,1 WR k ,1
DQG * QR WULS ZLWK ,((!! IRU HDUWK IDXOWV
>@
, ( ( ! ! G '\QDPLF SLFNXS YDOXH RI WKH KLJKVHW VWDJH ,((!! G\Q
, Q IRU HDUWK FXUUHQW
DQG * QR WULS ZLWK ,((!!G\Q
7 , ( ( ! ! >@
7ULS WLPH GHOD\ RI WKH KLJKVHW VWDJH ,((!!
7KH ORZHU YDOXH VWDJH FDQ EH XVHG DV GHILQLWH WLPH WKH FRQILJXUDWLRQ 7KH PLQLPXP HDUWK IDXOW FXUUHQW
RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ RU LQYHUVH WLPH RYHUFXUUHQW GHWHUPLQHV WKH VHWWLQJ RI WKH RYHUFXUUHQW VWDJH
SURWHFWLRQ RU ERWK DW WKH VDPH WLPH 7KLV GHSHQGV ,((!
RQ WKH FRQILJXUDWLRQ VHWWLQJ DFFRUGLQJ WR 6HFWLRQ
DGGUHVV ;0=HFK &RUUHVSRQGLQJO\ $JDLQ D G\QDPLF VZLWFKRYHU VWDJH ,((!G\ LV SRV
RQO\ WKRVH VHWWLQJV DUH DYDLODEOH KHUH ZKLFK PDWFK VLEOH $ VWDJH QRW QHHGHG FDQ EH VHW WR *
>@
, ( ( ! )RU GHILQLWH WLPH RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ RQO\ GHI 7,0(
, Q ,(& 2& $16, 2&
3LFNXS YDOXH RI WKH RYHUFXUUHQW VWDJH ,((! IRU HDUWK IDXOWV
DQG * QR WULS ZLWK ,((! IRU HDUWK IDXOWV
>@
, ( ( ! G )RU GHILQLWH WLPH RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ RQO\ GHI
, Q 7,0( ,(& 2& $16, 2&
'\QDPLF SLFNXS YDOXH RI WKH VWDJH ,((! G\Q
DQG * QR WULS ZLWK ,((!G\Q
>@
7 , ( ( ! )RU GHILQLWH WLPH RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ RQO\ GHI
V 7,0( ,(& 2& $16, 2&
7ULS WLPH GHOD\ IRU WKH RYHUFXUUHQW VWDJH ,((!
>@
5 ( 3 H H 0HDVXUHPHQW UHSHWLWLRQ IRU DOO HDUWK FXUUHQW VWDJHV
1 2 QRUPDO VHWWLQJ 12
:LWK VHWWLQJ <(6 WKH RSHUDWLQJ WLPH LV LQFUHDVHG E\ DS
< ( 6 SUR[ PV
,I WKH IXQFWLRQ PRGH LV k,(&LQYl RU k,(& 2&l RQH RI HUHG WKDW DFFRUGLQJ WR ,(& WKH SURWHFWLRQ
WKH IROORZLQJ LQYHUVH WLPH FKDUDFWHULVWLFV GHILQHG LQ SLFNV XS RQO\ ZKHQ DW OHDVW WLPHV WKH VHW YDOXH LV
,(& FDQ EH VHOHFWHG ,W PXVW EH FRQVLG H[FHHGHG
&*&
)RU HDUWK IDXOWV DOO SDUDPHWHUV RI WKH WLPH RYHUFXU UHQW VWDJH ,(S
UHQW SURWHFWLRQ FDQ EH VHW VHSDUDWHO\ DQG LQGHSHQ
GHQWO\ 7KLV DOORZV VHSDUDWH WLPH JUDGLQJ IRU HDUWK ,I WKH LQYHUVH WLPH RYHUFXUUHQW VWDJH ,(S LV QRW WR EH
IDXOWV ZLWK HJ VKRUWHU WLPHV 7KH PLQLPXP HDUWK XVHG WKHQ VHW kQHYHUl DV FKDUDFWHULVWLF IRU HDUWK FXU
IDXOW FXUUHQW GHWHUPLQHV WKH VHWWLQJ RI WKH RYHUFXU UHQW
>@
)RU LQYHUVH WLPH RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ k,(& 2&l RU
& + $ H H k,(& LQYl RQO\ &KDUDFWHULVWLF RI WKH RYHUFXUUHQW VWDJH ,((S
L Q Y H U V H IRU HDUWK IDXOWV FDQ EH
V K R U W L Q
VKRUW LQYHUVH WLPH ODJ ,(& W\SH %
H [ W U L Q Y
H[WUHPHO\ LQYHUVH WLPH ODJ ,(& W\SH &
O R Q J L Q Y
ORQJ LQYHUVH WLPH ODJ ,(& W\SH %
5 , 5,
5 ' 5'
Q H Y H U ,((S VWDJH RSHUDWHV QHYHU
>@
7 , ( ( S )RU LQYHUVH WLPH RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ k,(& 2&l RU
V k,(& LQYl RQO\
IRU HDUWK FXUUHQW
>@
, ( ( S )RU LQYHUVH WLPH RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ k,(& 2&l RU
, Q k,(& LQYl RQO\
HDUWK FXUUHQW
>@
, ( S G \ )RU LQYHUVH WLPH RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ k,(& 2&l RU
, Q k,(& LQYl RQO\
,I WKH IXQFWLRQ PRGH LV k$16,LQYl RU k$16, 2&l RQH ,I WKH RYHUFXUUHQW VWDJH ,((S LV QRW XVHG WKHQ VHW
RI WKH IROORZLQJ LQYHUVH WLPH FKDUDFWHULVWLFV FDQ EH kQHYHUl DV LQYHUVH WLPH FKDUDFWHULVWLF IRU HDUWK FXU
VHOHFWHG ,W PXVW EH FRQVLGHUHG WKDW DFFRUGLQJ WR UHQW
$16,,((( WKH SURWHFWLRQ SLFNV XS RQO\ ZKHQ DW
OHDVW WLPHV WKH VHW YDOXH LV H[FHHGHG
&*&
>@
)RU LQYHUVH WLPH RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ k$16, 2&l
& + $ H H RU k$16, LQYl RQO\
L Q Y H U V H &KDUDFWHULVWLF IRU HDUWK IDXOWV FDQ EH
V K R U W L Q
VKRUW LQYHUVH WLPH ODJ DFF $16,,(((
O R Q J L Q Y
ORQJ LQYHUVH WLPH ODJ DFF $16,,(((
P R G H L Q Y
PRGHUDWHO\ LQYHUVH WLPH ODJ DFF $16,,(((
Y H U \ L Q Y
YHU\ LQYHUVH WLPH ODJ DFF $16,,(((
Q H Y H U ,((S VWDJH IRU HDUWK FXUUHQW RSHUDWHV QHYHU
>@
' ( ( )RU LQYHUVH WLPH RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ k$16, 2&l RU
V k$16, LQYl RQO\
>@
, ( ( S )RU LQYHUVH WLPH RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ k$16, 2&l RU
, Q k$16, LQYl RQO\
HDUWK IDXOWV
>@
, ( ( S G \ )RU LQYHUVH WLPH RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ k$16, 2&l RU
, Q k$16, LQYl RQO\
8VLQJ DQ LQYHUVH WLPH FKDUDFWHULVWLFV H[FHSWHG 5, WURPHFKDQLFDO RU LQGXFWLRQ EDVH FRQQHFWHG WR WKH
DQG 5' \RX FDQ GHWHUPLQH XQGHU DGGUHVV V\VWHP
ZKHWKHU WKH GURSRXW RI D VWDJH LV WR IROORZ LPPHGL
DWHO\ DIWHU WKH WKUHVKROG XQGHUVKRW RU ZKHWKHU LW LV :KHQ WKH GHILQLWH WLPH FKDUDFWHULVWLF LV FKRVHQ WKH
HYRNHG E\ GLVN HPXODWLRQ k,PPHGLDWHO\ l PHDQV IXQGDPHQWDO ZDYHV RI WKH PHDVXUHG FXUUHQWV DUH
WKDW WKH SLFNXS GURSV RXW ZKHQ WKH SLFNXS YDOXH RI HYDOXDWHG IRU SLFNXS :KHQ RQH RI WKH LQYHUVH WLPH
DSSUR[ LV XQGHUVKRW )RU D QHZ SLFNXS WKH FKDUDFWHULVWLF LV FKRVHQ D FKRLFH FDQ EH PDGH
WLPH FRXQWHU VWDUWV DW ]HUR ,I \RX VHW '2V(F ZKHWKHU WKH IXQGDPHQWDO ZDYHV RI WKH PHDVXUHG
'VN(P GURSRXW LV EHLQJ SURGXFHG DFFRUGLQJ WR WKH FXUUHQWV DUH HYDOXDWHG RU LI WKH WUXH UPV YDOXHV LQ
GURSRXW FKDUDFWHULVWLF FOXGLQJ KDUPRQLFV DQG GF FRPSRQHQW DUH FDOFX
ODWHG IRU HYDOXDWLRQ ,I WKH WLPH JUDGLQJ LV WR EH FRRU
7KH GLVN HPXODWLRQ RIIHUV LWV DGYDQWDJHV LI WKH JUDG GLQDWHG ZLWK FRQYHQWLRQDO UHOD\V ZKLFK RSHUDWH ZLWK
LQJ FRRUGLQDWLRQ FKDUW RI WKH WLPH RYHUFXUUHQW WUXH UPV YDOXHV WKHQ WKH HYDOXDWLRQ ZLWK KDUPRQ
SURWHFWLRQ LV FRPELQHG ZLWK RWKHU GHYLFHV RQ HOHF LFV DQG GF FRPSRQHQW PD\ EH DGYDQWDJHRXV
&*&
7KH QH[W SDUDPHWHU LQ DGGUHVV EORFN GHWHUPLQHV SXW WR WKH UHOD\ 6- VR WKDW LW LV LQIRUPHG DERXW
ZKLFK VWDJH LV HIIHFWLYH LI WKH FLUFXLW EUHDNHU LV PDQX PDQXDO FORVLQJ RI WKH EUHDNHU ,1())(&7LYH PHDQV
DOO\ FORVHG $ SUHUHTXLVLWH LV WKDW WKH PDQXDO FORVH WKDW WKH VWDJHV RSHUDWH DFFRUGLQJ WR WKH QRUPDO VHW
FRPPDQG IRU WKH EUHDNHU LV UHSHDWHG YLD D ELQDU\ LQ WLQJV
>@
' 2 V ( F )RU LQYHUVH WLPH RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ RQO\
, P P H G L D W 'URSRXW RI WKH LQYHUVH WLPH VWDJH WDNHV SODFH LPPHGL
DWHO\ DIWHU VZLWFKRII RI WKH FXUUHQW
' V N ( P 'URSRXW RI WKH LQYHUVH WLPH VWDJH WDNHV SODFH ZLWK GLVN
>@
& $ / & H H )RU LQYHUVH WLPH RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ RQO\
Q R + $ 5 0 2 1 7KH IXQGDPHQWDO ZDYH RI WKH PHDVXUHG FXUUHQW LV
HYDOXDWHG
+ $ 5 0 2 1 , & 7KH WUXH UPV YDOXH RI WKH PHDVXUHG FXUUHQWV LV
HYDOXDWHG
0 & / H H >@
(DUWK RYHUFXUUHQW VWDJH ZKLFK LV HIIHFWLYH GXULQJ PDQXDO
, ( ! ! X Q G H FORVLQJ RI WKH FLUFXLW EUHDNHU
,(!! LH ,((!! VWDJH EXW XQGHOD\HG
, ( ! X Q G H O
(! LH ,((! VWDJH GHILQLWH WLPH EXW XQGHOD\HG
, ( S X Q G H
,(S LH ,((S VWDJH LQYHUVH WLPH EXW XQGHOD\HG
&*&
'LVSODFHPHQW YROWDJH
'LVSODFHPHQW YROWDJH GHWHFWLRQ SUHVXPHV WKH SUHV SOLFDWLRQV LW VKRXOG OLH EHWZHHQ k 91 DQG k 91
HQFH RI WKH GLVSODFHPHQW YROWDJH ,W LV RQO\ SRVVLEOH (DUWK IDXOW LV GHWHFWHG DQG DQQXQFLDWHG RQO\ ZKHQ
ZLWK PRGHOV ZLWK GLVSODFHPHQW YROWDJH LQSXW WKH GLVSODFHPHQW YROWDJH KDV EHHQ VWD\HG IRU WKH
6- % GXUDWLRQ 79H$'O
7KH GLVSODFHPHQW YROWDJH VWDJH 9H! LQLWLDWHV HDUWK ,Q HDUWKHG QHWZRUNV WKH VHW YDOXH RI WKH GLVSODFH
IDXOW GHWHFWLRQ DQG LV RQH FRQGLWLRQ IRU UHOHDVH RI GL PHQW YROWDJH 9H! FDQ EH PRUH VHQVLWLYH VPDOOHU
UHFWLRQDO GHWHUPLQDWLRQ ,W FDQ DOVR EH VHW DV D WLPH EXW LW VKDOO QRW EH H[FHHGHG E\ RSHUDWLRQDO DV\PPH
GHOD\HG ]HUR VHTXHQFH YROWDJH SURWHFWLRQ ZLWK WULS WU\ RI WKH YROWDJHV RI WKH SRZHU V\VWHP
QRQGLUHFWLRQDO RU LQ FRQMXQFWLRQ ZLWK WKH SUHVHW GL
UHFWLRQ 3LFNXS E\ WKH GLVSODFHPHQW YROWDJH FDQ EH XVHG IRU
WLPH GHOD\HG WULS FRPPDQG 3UHFRQGLWLRQ LV WKDW WKH
9H PHDQV WKH YROWDJH DW WKH LQSXW WR WKH GHYLFH WULS IDFLOLW\ KDV EHHQ VZLWFKHG RQ ;0= (( 21 LQ
DGGUHVV 7ULS GHOD\ LV WKHQ VHW XQGHU DGGUHVV
6LQFH IRU HDUWK IDXOWV LQ FRPSHQVDWHG RU LVRODWHG 79H! 1RWH WKDW WKH WRWDO FRPPDQG WLPH LV
QHWZRUNV RU LQ HOHFWULFDO PDFKLQHV ZLWK QRQ FRPSRVHG RI WKH LQKHUHQW PHDVXULQJ WLPH DSSUR[L
HDUWKHG VWDUSRLQW WKH IXOO GLVSODFHPHQW YROWDJH DS PDWHO\ PV SOXV SLFNXS GHOD\ 79H$' SOXV WULS
SHDUV WKH VHWWLQJ YDOXH LV QRW FULWLFDO LQ WKHVH DS GHOD\ 79H!
9 ( ! >@
6 7 $ * ( %HJLQQLQJ RI WKH EORFN k'LVSODFHPHQW YROWDJH VWDJHl
>@
9 H ! 7KUHVKROG YDOXH IRU GLVSODFHPHQW YROWDJH 9H!
8 Q 6HWWLQJ UDQJH 91 WR 91
>@
7 9 H $ ' O 'XUDWLRQ RI GLVSODFHPHQW YROWDJH DIWHU ZKLFK HDUWK IDXOW
V LV GHWHFWHG DQG DQQXQFLDWHG
DQG * LQHIIHFWLYH
>@
7 9 H ! 7LPH GHOD\ IRU WULSSLQJ ZLWK 9H! RQO\ LI VHW WR WULS ;0= ((
V 21 LQ DGGUHVV
DQG * LQHIIHFWLYH
&*&
'LUHFWLRQ GLVFULPLQDWLRQ
'HWHUPLQDWLRQ RI WKH HDUWK IDXOW GLUHFWLRQ LV SRVVLEOH WLYH ,(D DQG UHDFWLYH ,(U FRPSRQHQW RI WKH HDUWK
IRU DOO VWDJHV RI WKH KLJKO\ VHQVLWLYH HDUWK IDXOW FXUUHQW LV SRVVLEOH WRR
SURWHFWLRQ SURYLGHG WKH GHYLFH YHUVLRQ LV HTXLSSHG
ZLWK D PHDVXUHG YROWDJH LQSXW DQG WKLV LV FRQQHFWHG )LUVW GHWHUPLQH ZKLFK HDUWK IDXOW SURWHFWLRQ VWDJH LV
WR WKH GLVSODFHPHQW YROWDJH 6- WR RSHUDWH LQ ZKLFK GLUHFWLRQ
% +LJKDFFXUDF\ SURFHVVLQJ RI WKH DF
' , 5 ( >@
%HJLQQLQJ RI WKH EORFN k6HQVLWLYH GLUHFWLRQDO HDUWK IDXOW
6 ( 1 6 , 7 , 9
SURWHFWLRQl
>@
' , ( ( ! ! 2SHUDWLQJ GLUHFWLRQ IRU WKH ,((!! VWDJH
I R U Z G V IRUZGV IRUZDUG GLUHFWLRQ QRUPDOO\ OLQH PRWRU RU
WUDQVIRUPHU
U H Y H U V H UHYHUVH UHYHUVH GLUHFWLRQ QRUPDOO\ EXVEDU
QRQGLU LQ HLWKHU GLUHFWLRQ LQ WKLV FDVH QR
Q R Q G L U GLVSODFHPHQW YROWDJH LV QHFHVVDU\
>@
' , ( ( ! 2SHUDWLQJ GLUHFWLRQ IRU WKH ,((! GHILQLWH WLPH DQGRU
I R U Z G V ,((S LQYHUVH WLPH VWDJH
IRUZGV IRUZDUG GLUHFWLRQ QRUPDOO\ OLQH PRWRU RU
U H Y H U V H WUDQVIRUPHU
UHYHUVH UHYHUVH GLUHFWLRQ QRUPDOO\ EXVEDU
Q R Q G L U QRQGLU LQ HLWKHU GLUHFWLRQ LQ WKLV FDVH QR
GLVSODFHPHQW YROWDJH LV QHFHVVDU\
7KH VKDSH RI WKH GLUHFWLRQDO FKDUDFWHULVWLF LV GHWHU ZLWK &26 3+, LV XVHG EHFDXVH WKH RKPLF FXUUHQW LV
PLQHG E\ WKH IROORZLQJ VHWWLQJV $W ILUVW GHFLGH GHFLVLYH IRU WKH HDUWK IDXOW GLUHFWLRQ )LJXUH
ZKHWKHU WKH DFWLYH RU UHDFWLYH FRPSRQHQW RI WKH
HDUWK FXUUHQW UHIHUUHG WR WKH GLVSODFHPHQW YROWDJH ,Q HDUWKHG V\VWHPV HDUWK IDXOW PHDVXUHPHQW ZLWK
VKRXOG EH HYDOXDWHG &26 3+, LV XVHG ZLWK D FRUUHFWLRQ DQJOH RI 3+,&25
EHFDXVH WKH HDUWK FXUUHQW LV RKPLFLQGXF
',502' &26 3+,
WLYH )LJXUH
PHDQV WKDW RQO\ WKH DFWLYH FRPSRQHQW RI WKH HDUWK
FXUUHQW ,(( i FRV LV GHFLVLYH IRU WKH WKUHVKROG
,Q LVRODWHG V\VWHPV HDUWK IDXOW PHDVXUHPHQW ZLWK
,((',5 )LJXUH
6,1 3+, LV XVHG EHFDXVH WKH FDSDFLWLYH FXUUHQW LV GH
',502' 6,1 3+, FLVLYH IRU WKH HDUWK IDXOW GLUHFWLRQ )LJXUH
PHDQV WKDW RQO\ WKH FDSDFLWLYH FRPSRQHQW RI WKH
HDUWK FXUUHQW LV GHFLVLYH IRU WKH WKUHVKROG ,((',5 2Q HOHFWULFDO PDFKLQHV LQ EXVEDU FRQQHFWLRQ ZLWK
)LJXUH DQ LVRODWHG V\VWHP &26 3+, PHDVXUHPHQW FDQ EH
VHOHFWHG ZLWK D FRUUHFWLRQ DQJOH RI DSSUR[LPDWHO\
%DVHG RQ WKLV GHILQLWLRQ WKH GLUHFWLRQDO FKDUDFWHULV 3+,&25 EHFDXVH WKH HDUWK FXUUHQW LV RIWHQ
WLF FDQ EH VKLIWHG E\ FRPSRVHG RI D FDSDFLWLYH FRPSRQHQW IURP WKH V\V
WHP DQG DQ DFWLYH FRPSRQHQW IURP D HDUWK IDXOW ORDG
,Q FRPSHQVDWHG V\VWHPV HDUWK IDXOW PHDVXUHPHQW UHVLVWRU )LJXUH
&*&
8( ,(D 8( ,(D
IRUZDUG GLUHFWLRQ
IRUZDUG
GLUHFWLRQ
,((
,((',5 ,((
,(U FDSDFLWLYH LQGXFWLYH ,(U FDSDFLWLYH LQGXFWLYH
,((
',5
UHYHUVH
UHYHUVH GLUHFWLRQ GLUHFWLRQ
',502'
6,1 3+,
',502' &26 3+,
3+,&25 3+,&25

)LJXUH 'LUHFWLRQDO FKDUDFWHULVWLF ZLWK FRV )LJXUH 'LUHFWLRQDO FKDUDFWHULVWLF ZLWK VLQ
PHDVXUHPHQW PHDVXUHPHQW
8( ,(D 8( ,(D
IRUZDUG IRUZDUG
GLUHFWLRQ GLUHFWLRQ
,((',5 ,((',5
,(( ,((
,(U FDSDFLWLYH LQGXFWLYH ,(U FDSDFLWLYH LQGXFWLYH
UHYHUVH UHYHUVH
GLUHFWLRQ GLUHFWLRQ
',502' &26 3+, ',502' &26 3+,

3+,&25 3+,&25
)LJXUH 'LUHFWLRQDO FKDUDFWHULVWLF ZLWK FRV )LJXUH 'LUHFWLRQDO FKDUDFWHULVWLF ZLWK FRV
PHDVXUHPHQW DQG FRUUHFWLRQ DQJOH PHDVXUHPHQW DQG FRUUHFWLRQ DQJOH
RI RI
&*&
>@
' , 5 0 2 ' 0HDVXUHPHQW PRGH IRU GLUHFWLRQDO GHWHUPLQDWLRQ
& 2 6 3 + , &26 3+, WKH RKPLF FXUUHQW FRPSRQHQW LV GHFLVLYH IRU
GLUHFWLRQDO GHWHUPLQDWLRQ IRU XVH LQ FRPSHQ
VDWHG DQG HDUWKHG V\VWHPV
6 , 1 3 + ,
6,1 3+, WKH FDSDFLWLYH FXUUHQW FRPSRQHQW LV GHFLVLYH
IRU GLUHFWLRQDO GHWHUPLQDWLRQ IRU XVH LQ V\V
WHPV ZLWK LVRODWHG QHXWUDO
>@
3 + , & 2 5 &RUUHFWLRQ DQJOH IRU GLUHFWLRQDO GHWHUPLQDWLRQ EDVHG RQ
G H J WKH PHDVXUHPHQW GLUHFWLRQ ZLWK FRV RU VLQ VHWWLQJ
6HWWLQJ UDQJH GHJ WR GHJ
7KH FXUUHQW YDOXH ,((',5 UHSUHVHQWV WKH UHOHDVH YDOXHV LQ PDJQLWXGH DQG SKDVH DQJOH 7KH UHOD\
WKUHVKROG IRU GLUHFWLRQDO GHWHUPLQDWLRQ ,Q WKLV FDVH KRZHYHU PXVW HYDOXDWH RQO\ WKH DFWLYH FRPSRQHQW
LW LV WKH FXUUHQW FRPSRQHQW ZKLFK LV UHFWDQJXODU WR RI WKH HDUWK IDXOW FXUUHQW WKDW LV ,( i FRV 7KLV GH
WKH GLUHFWLRQDO FKDUDFWHULVWLF DV GHWHUPLQHG EHIRUH PDQGV H[WUHPHO\ KLJK DFFXUDF\ SDUWLFXODUO\ ZLWK UH
JDUG WR SKDVH DQJOH DFFXUDF\ RI DOO WKH LQVWUXPHQW
$GGLWLRQDOO\ \RX FDQ VHW D VWDELOL]DWLRQ WLPH 7'LU6W WUDQVIRUPHUV $OVR WKH UHOD\ VKRXOG QRW EH VHW XQ
IRU GLUHFWLRQ GLVFULPLQDWLRQ LH D GLUHFWLRQ GHWHU QHFHVVDULO\ VHQVLWLYH :KHQ XVHG LQ FRPSHQVDWHG
PLQHG RQFH LV PDLQWDLQHG DW OHDVW IRU WKLV WLPH 7KLV QHWZRUNV WKHUHIRUH UHOLDEOH GLUHFWLRQDO GHWHUPLQD
SUHYHQWV IURP LQWHUPLWWHQW GLUHFWLRQ LQGLFDWLRQV LQ WLRQ LV RQO\ H[SHFWHG ZKHQ FRUH EDODQFH RU ZLQGRZ
ERUGHU FDVHV W\SH VXPPDWLRQ WUDQVIRUPHUV DUH XVHG 8VH KDOI WKH
YDOXH RI WKH H[SHFWHG PHDVXUHG FXUUHQW ZKHUHE\
)RU GHWHUPLQDWLRQ RI WKH GLUHFWLRQ RI WKH HDUWK IDXOW LQ RQO\ WKH UHVLGXDO ZDWWPHWULF FXUUHQW LV DSSOLFDEOH
JHQHUDO WKH WKUHVKROG FXUUHQW DGGUHVV 7KLV UHVLGXDO ZDWWPHWULF FXUUHQW LV SURGXFHG PDLQO\
VKRXOG EH VXFK WKDW IDXOW\ RSHUDWLRQ GXH WR DV\P E\ WKH ORVVHV LQ WKH 3HWHUVHQ FRLO
PHWULFDO FXUUHQWV LQ WKH QHWZRUN DQG WKURXJK WKH FXU
UHQW WUDQVIRUPHUV SDUWLFXODUO\ LQ +ROPJUHHQ FRQ ,Q HDUWKHG QHWZRUNV WKH WKUHVKROG ,((',5 LV VHW
QHFWLRQ LV DYRLGHG VOLJKWO\ EHORZ WKH PLQLPXP H[SHFWHG HDUWK IDXOW FXU
UHQW 1RWH WKDW RQO\ WKH FXUUHQW FRPSRQHQW UHFWDQ
*HQHUDOO\ WKH IROORZLQJ DSSOLHV ,I GLUHFWLRQDO GHWHU JXODU WR WKH GLUHFWLRQDO FKDUDFWHULVWLF LV GHFLVLYH IRU
PLQDWLRQ LV XVHG LQ FRQMXQFWLRQ ZLWK RQH RI WKH VHQVL SLFNXS RI WKH ,((',5 VWDJH
WLYH HDUWK FXUUHQW VWDJHV DV GHVFULEHG DERYH
,((!! RU ,((! RU ,((S WKHQ RQO\ D YDOXH VPDOOHU ,Q LVRODWHG QHWZRUNV DQ HDUWK IDXOW LQ D FDEOH ZLOO DO
WKDQ RU HTXDO WR WKH SLFNXS YDOXH RI RQH RI WKH DERYH ORZ WKH WRWDO FDSDFLWLYH HDUWK IDXOW FXUUHQWV RI WKH HQ
VWDJHV LV PHDQLQJIXO IRU ,((',5 WLUH HOHFWULFDOO\ FRQQHFWHG QHWZRUN ZLWK WKH H[FHS
WLRQ RI WKH IDXOWHG FDEOH LWVHOI WR IORZ WKURXJK WKH
,Q FRPSHQVDWHG QHWZRUNV GLUHFWLRQDO GHWHUPLQD PHDVXULQJ SRLQW ,W LV QRUPDO WR XVH KDOI WKH YDOXH RI
WLRQ LV PRUH GLIILFXOW VLQFH D PXFK ODUJHU UHDFWLYH FXU WKLV HDUWK IDXOW FXUUHQW DV WKH WKUHVKROG YDOXH
UHQW RI FDSDFLWLYH RU LQGXFWLYH QDWXUH LV VXSHULP
SRVHG RQ WKH FULWLFDO ZDWWPHWULF FXUUHQW 7KH WRWDO 2Q HOHFWULFDO PDFKLQHV LQ EXVEDU FRQQHFWLRQ RQO\
HDUWK FXUUHQW DYDLODEOH WR WKH UHOD\ FDQ WKHUHIRUH GH WKH HDUWK FXUUHQW SURGXFHG E\ WKH ORDG UHVLVWRU LV
SHQGHQW XSRQ WKH QHWZRUN FRQILJXUDWLRQ DQG ORFD WDNHQ LQ RUGHU WR NHHS PHDVXUHPHQW LQGHSHQGHQW RI
WLRQ RI WKH FRPSHQVDWLRQ FRLO DVVXPH YHU\ GLIIHUHQW WKH VZLWFKLQJ FRQGLWLRQV RI WKH V\VWHP
&*&
>@
, ( ( ' , 5 7KUHVKROG YDOXH IRU GLUHFWLRQDO GHWHUPLQDWLRQ
, Q RKPLF HDUWK IDXOW FXUUHQW FRPSRQHQW IRU DUF
FRPSHQVDWHG V\VWHPV
RKPLFLQGXFWLYH FRPSRQHQW IRU HDUWKHG V\VWHPV
FDSDFLWLYH FRPSRQHQW RI HDUWK IDXOW FXUUHQW IRU
LVRODWHG V\VWHPV
RKPLFFDSDFLWLYH FRPSRQHQW IRU HOHFWULFDO
PDFKLQHV
>@
7 ' L U 6 W 6WDELOL]DWLRQ WLPH IRU GLUHFWLRQ GHWHUPLQDWLRQ
7KH KLJK UHDFWLYH FXUUHQW FRPSRQHQW LQ FRPSHQ ODWHG RU HDUWKHG QHWZRUNV DQG RQ HOHFWULFDO PD
VDWHG QHWZRUNV DQG WKH XQDYRLGDEOH DLU JDS RI WKH FKLQHV WKLV DQJOH HUURU FRPSHQVDWLRQ LV QRW QHFHV
ZLQGRZW\SH FXUUHQW WUDQVIRUPHU RIWHQ PDNH FRP VDU\ DV DQJOH DFFXUDF\ LV QRW UHTXHVWHG KHUH
SHQVDWLRQ RI WKH DQJOH HUURU RI WKH FXUUHQW WUDQVIRUP
HU QHFHVVDU\ 7KH DQJOH HUURU FKDUDFWHULVWLF RI WKH
&7 LV HQWHUHG WR WKH GHYLFH E\ WZR RSHUDWLQJ SRLQWV
IRU WKH DFWXDOO\ FRQQHFWHG EXUGHQ )LJXUH ) (UURU FXUYH
)
7KH PD[LPXP DQJOH HUURU ) RI WKH FW ZLWK LWV DV
VRFLDWHG FXUUHQW , DQG $SSUR[LPDWLRQ
)
DQRWKHU FW RSHUDWLQJ SRLQW ,) DERYH ZKLFK WKH

DQJOH HUURU UHPDLQV SUDFWLFDOO\ FRQVWDQW , , ,(
7KH GHYLFH WKHQ DSSUR[LPDWHV ZLWK DGHTXDWH DFFX )LJXUH ([DPSOH IRU DQJOH HUURU ) GHSHQ
UDF\ WR WKH FKDUDFWHULVWLF RI WKH WUDQVIRUPHU ,Q LVR GHQW RQ WKH FXUUHQW ,(
>@
& 7 ( U , 6HFRQGDU\ FXUUHQW , IRU PD[ HUURU DQJOH RI FXUUHQW WUDQV
, Q IRUPHU
>@
& 7 ( U ) (UURU DQJOH RI FXUUHQW WUDQVIRUPHU DW ,
G H J 6HWWLQJ UDQJH GHJ WR GHJ
>@
& 7 ( U , 6HFRQGDU\ FXUUHQW , DERYH ZKLFK WKH DQJOH HUURU LV SUDFWL
, Q FDOO\ FRQVWDQW
>@
& 7 ( U ) (UURU DQJOH RI FXUUHQW WUDQVIRUPHU DW ,
G H J 6HWWLQJ UDQJH GHJ WR GHJ
&*&
6HWWLQJV IRU WKHUPDO RYHUORDG SURWHFWLRQ DGGUHVV EORFN
7KH UHOD\ LQFOXGHV D WKHUPDO RYHUORDG SURWHFWLRQ UH &DEOHV WUDQVIRUPHUV DQG HOHFWULFDO PDFKLQHV DUH
IHU WR 6HFWLRQ 7KLV FDQ RSHUDWH RQO\ ZKHQ LW LV SDUWLFXODUO\ HQGDQJHUHG E\ RYHUORDGV RI ORQJHU GX
FRQILJXUHG UHIHU 6HFWLRQ HLWKHU DV RYHUORDG UDWLRQ 7KHVH RYHUORDGV FDQQRW DQG VKRXOG QRW EH
SURWHFWLRQ ZLWK WRWDO PHPRU\ kSUH/2$'l RU ZLWKRXW GHWHFWHG E\ WKH VKRUWFLUFXLW SURWHFWLRQ 7KH WLPH
PHPRU\ kQR SUH/'l DQG ZKHQ LW LV VZLWFKHG k21l RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ IRU H[DPSOH PXVW EH VHW VXI
'HSHQGHQW RQ WKH FRQILJXUDWLRQ RQO\ WKH SDUDPH ILFLHQWO\ KLJK VR DV WR RQO\ GHWHFW VKRUWFLUFXLWV 2QO\
WHUV DVVRFLDWHG ZLWK WKH FRUUHVSRQGLQJ IXQFWLRQ DUH VKRUW GHOD\V DUH SHUPLWWHG IRU VKRUWFLUFXLW SURWHF
DYDLODEOH WLRQ 7KHVH VKRUW WLPH GHOD\V KRZHYHU GR QRW SHU
PLW PHDVXUHV WR XQORDG WKH RYHUORDGHG REMHFW QRU WR
:KHQ WKH WKHUPDO RYHUORDG IXQFWLRQ ZLWK WRWDO XWLOL]H LWV OLPLWHG RYHUORDG FDSDFLW\
PHPRU\ LV VHOHFWHG DOO ORDG F\FOHV RI WKH SURWHFWHG
REMHFW DUH HYDOXDWHG LQ D WKHUPDO UHSOLFD 7KXV WKH 7KLV IXQFWLRQ LV XVXDOO\ QRW UHTXLUHG IRU RYHUKHDG
UHOD\ FDQ EH DGDSWHG RSWLPDOO\ WR WKH SURWHFWHG RE OLQHV DV WKH FXUUHQW FDUU\LQJ FDSDFLW\ RI RYHUKHDG
MHFW :KHQ WKH RYHUORDG IXQFWLRQ ZLWKRXW PHPRU\ LV OLQHV LV JHQHUDOO\ QRW GHILQHG
VHOHFWHG WKHQ RQO\ WKRVH FXUUHQWV DUH HYDOXDWHG
ZKLFK H[FHHG WLPHV WKH VHW WKUHVKROG YDOXH &XU 7KH RYHUORDG SURWHFWLRQ IXQFWLRQ FDQ EH VHW WR EH LQ
UHQWV EHORZ WKLV YDOXH DUH LJQRUHG RSHUDWLYH RU WR LQLWLDWH WULSSLQJ LQFOXGLQJ DODUP
7 + ( 5 0 >@
2 9 ( 5 / 2 $ ' %HJLQQLQJ RI EORFN k7KHUPDO RYHUORDG SURWHFWLRQl
>@
2 / 7KHUPDO RYHUORDG SURWHFWLRQ FDQ EH VHW WR
2 1
EH VZLWFKHG 21 LH WULS DQG DODUPV RU
2 ) ) EH VZLWFKHG 2))
7KH WKHUPDO OLPLW RI WKH SURWHFWHG REMHFW LV GHILQHG LQ WLRQ PDWHULDO ,Q JHQHUDO WKH PDJQLWXGH RI WKH FXU
,(& E\ D NIDFWRU DGGUHVV ZKLFK GH UHQW FDQ EH WDNHQ IURP ZLGHO\ DYDLODEOH WDEOHV RU
WHUPLQHV WKH UDWLR EHWZHHQ WKH FRQWLQXRXV SHUPLV RWKHUZLVH LV WR EH VWDWHG E\ WKH PDQXIDFWXUHU 1RWH
VLEOH FXUUHQW WKURXJK WKH SURWHFWHG REMHFW DQG WKH WKDW WKH UDWHG FXUUHQW RI WKH SURWHFWHG REMHFW PD\ GLI
UDWHG SULPDU\ FXUUHQW RI WKH FXUUHQW WUDQVIRUPHUV IHU IURP WKDW RI WKH FXUUHQW WUDQVIRUPHUV
LH
,PD[REM ([DPSOH IRU D PRWRU

N
,1SUL
0RWRU ZLWK UDWHG SRZHU 09$
7KH SHUPLVVLEOH FRQWLQXRXV FXUUHQW GHSHQGV LQ UDWHG YROWDJH N9
FDVH RI FDEOHV RQ FURVVVHFWLRQ LQVXODWLRQ PDWHULDO SHUPLVVLEOH RYHUORDG
W\SH RI FRQVWUXFWLRQ LQ FDVH RI PRWRUV RQ WKH LQVXOD &XUUHQW WUDQVIRUPHUV $ $
&*&
7KH UDWHG FXUUHQW RI WKH PRWRU LV WKH VWDWHG GXUDWLRQ LH LQ FDVH RI DQ VFXUUHQW
09$
,1PRWRU $
c i N9

k SHUPLVVLEOH VFXUUHQW
FRQWLQXRXVO\ SHUPLVVLEOH FXUUHQW
7KH PD[LPXP SHUPLVVLEOH FRQWLQXRXV FXUUHQW LV
,W VKRXOG EH QRWHG WKDW WKH UHVXOW EHFRPHV PRUH LQ
i $ $ DFFXUDWH WKH ORQJHU WKH VWDWHG GXUDWLRQ RI WKH FXU
UHQW EHFRPHV
7KLV UHVXOWV LQ D NIDFWRU RI
$ )RU PRWRUV RIWHQ WKH WWLPH LV JLYHQ LQVWHDG RI WKH
N)DF WKHUPDO WLPH FRQVWDQW WKDW LV WKH WLPH IRU ZKLFK D
$
FXUUHQW RI WLPHV UDWHG FXUUHQW RI WKH PRWRU LV SHU
PLVVLEOH 7KH WLPH FRQVWDQW FDQ WKHQ EH DSSUR[L
7KH KHDWLQJXS WLPH FRQVWDQW U GHSHQGV RQ WKH PDWHG E\ WKH HTXDWLRQ
FURVVVHFWLRQ LQVXODWLRQ PDWHULDO W\SH RI FRQVWUXF
WLRQ DQG PHWKRG RI LQVWDOODWLRQ RI WKH FDEOH PRWRU RU
WV k
WUDQVIRUPHU DQG FRROLQJ PHWKRG LI DSSOLFDEOH ,I WKH 6HWWLQJ YDOXH U >PLQ@ k WV

WLPH FRQVWDQW LV QRW UHDGLO\ DYDLODEOH LW FDQ EH FDOFX
ODWHG IURP WKH VKRUWWHUP RYHUORDG FDSDFLW\ )UH :KHQ WKH PRWRU LV DW VWDQGVWLOO WKH FRROLQJGRZQ
TXHQWO\ WKH VFXUUHQW LH WKH PD[LPXP SHUPLVVL WLPH FRQVWDQW PD\ VWURQJO\ GLIIHU IURP WKH KHDWLQJ
EOH FXUUHQW IRU V GXUDWLRQ LV NQRZQ RU FDQ EH WDNHQ XS WLPH FRQVWDQW LI WKH PRWRU LV VHOIYHQWLODWHG 7KLV
IURP WDEOHV 7KH WLPH FRQVWDQW FDQ WKHQ EH FDOFX FDQ EH WDNHQ LQWR DFFRXQW E\ WKH SDUDPHWHU LQ DG
ODWHG DFFRUGLQJ WR WKH IROORZLQJ IRUPXOD GUHVV ZKLFK UHSUHVHQWV WKH IDFWRU KRZ PXFK
WLPHV WKH FRROLQJGRZQ WLPH FRQVWDQW H[FHHGV WKH
6HWWLQJ YDOXH U >PLQ@ KHDWLQJXS WLPH FRQVWDQW 7KH FULWHULRQ WKDW WKH PR
WRU LV DW VWDQGVWLOO LV WKDW DOO FXUUHQWV DUH VPDOOHU WKDQ

k SHUPLVVLEOHVFXUUHQW
FRQWLQXRXVO\ SHUPLVVLEOH FXUUHQW WKUHVKROG &% ,! ZKLFK ZDV VHW XQGHU WKH SRZHU V\V
WHP GDWD
,I WKH VKRUWWHUP RYHUORDG FDSDFLW\ LV VWDWHG IRU D GX %\ VHWWLQJ D ZDUQLQJ WHPSHUDWXUH ULVH DQ DODUP FDQ
UDWLRQ RWKHU WKDQ V WKHQ WKDW VKRUWWHUP FXUUHQW LV EH RXWSXW EHIRUH WKH WULS WHPSHUDWXUH ULVH LV
LQVHUWHG LQWR WKH DERYH IRUPXOD LQVWHDG RI WKH V UHDFKHG VR WKDW IRU H[DPSOH E\ SURPSW ORDG VKHG
FXUUHQW +RZHYHU WKH UHVXOW LV WKHQ PXOWLSOLHG ZLWK GLQJ WULSSLQJ PD\ EH SUHYHQWHG
N ) D F >@
6HWWLQJ YDOXH RI NIDFWRU ,PD[,1&7
6HWWLQJ UDQJH WR
U & 2 1 >@
7LPH FRQVWDQW U
P L Q 6HWWLQJ UDQJH WR PLQ
>@
I U F R 3URORQJDWLRQ IDFWRU RI WKH WLPH FRQVWDQW DW VWDQGVWLOO UH
IHUUHG WR WKH WLPH FRQVWDQW GXULQJ UXQQLQJ
6HWWLQJ UDQJH WR
>@
3 $ / 0
7KHUPDO ZDUQLQJ VWDJH LQ RI WULS WHPSHUDWXUH ULVH
3ZDUQ3WULS
6HWWLQJ UDQJH WR
&*&
,I DQ 57'ER[ LV FRQQHFWHG WR WKH UHOD\ LQ RUGHU WR LQ DV WHPSHUDWXUH XQLW VHW WKH YDOXHV LQ )
FOXGH WKH DPELHQW RU FRROLQJ PHGLXP WHPSHUDWXUH
YLD WKH VHULDO V\VWHP LQWHUIDFH WKHQ WKLV WHPSHUDWXUH 7KH REMHFW WHPSHUDWXUH DW UDWHG FXUUHQW LV QRUPDOO\
FDQ EH FRQVLGHUHG LQ WKH WKHUPDO UHSOLFD 7KH WHP VWDWHG IRU DQ DPELHQW WHPSHUDWXUH RI DPE &
SHUDWXUH RI WKH VW 57' LV DOZD\V GHFLVLYH IRU FDO ) ,I LW LV VWDWHG IRU D GLIIHUHQW DPELHQW WHPSHU
FXODWLRQ RI WKH WRWDO WHPSHUDWXUH DWXUH WKLV PXVW EH FRQVLGHUHG GXULQJ VHWWLQJ
6LQFH RYHUORDG SURWHFWLRQ FDOFXODWHV H[FOXVLYHO\ LQ ([DPSOH

UHIHUUHG YDOXHV WKH DPELHQW WHPSHUDWXUH LV UHIHUUHG QF & DW DPE & UHVXOW LQ VHWWLQJ
WR WKH VWHDG\VWDWH WHPSHUDWXUH DW UDWHG FXUUHQW RI
7QF & DW & DPELHQW WHPSHUDWXUH
WKH SURWHFWHG REMHFW 7KLV WHPSHUDWXUH XQGHU
VWHDG\VWDWH FRQGLWLRQV DW WKH VW 57' LV VHW XQGHU
DGGUHVV 7QF ,I GXULQJ FRQILJXUDWLRQ RI WKH SUR 1RWH ,I \RX FKDQJH WKH WHPSHUDWXUH XQLW XQGHU DG
WHFWLYH IXQFWLRQV LQ DGGUHVV UHIHU WR 6HFWLRQ GUHVV DIWHU KDYLQJ PDGH WHPSHUDWXUH VHWWLQJ
\RX KDYH GHFLGHG WR JLYH WHPSHUDWXUHV LQ & KHUH \RX KDYH WR UHDGMXVW WKH YDOXH KHUH LQ WKH
WKH WHPSHUDWXUH YDOXH KDV WR EH HQWHUHG LQ & DV FKDQJHG WHPSHUDWXUH XQLW 7KH YDOXHV ZLOO QRW EH
VKRZQ LQ WKH H[DPSOH EHORZ ,I \RX KDYH VHOHFWHG ) FRQYHUWHG DXWRPDWLFDOO\
>@
7 Q F
7HPSHUDWXUH LQ WKH SURWHFWHG REMHFW DW QRPLQDO FXUUHQW
& 6HWWLQJ UDQJH & WR &
RU ) WR )
7KH FULWHULRQ IRU RYHUORDG IRU RYHUORDG SURWHFWLRQ 7KH WLPH PXOWLSOLHU W/ PXVW EH VHW LQ DFFRUGDQFH ZLWK
ZLWKRXW PHPRU\ LV WKDW DQ DGMXVWDEOH OLPLW YDOXH LV WKH WKHUPDO FDSDELOLW\ RI WKH SURWHFWHG REMHFW ,W UHS
H[FHHGHG 7KLV WKUHVKROG LV WLPHV WKH VHW YDOXH ,/ UHVHQWV WKH VRFDOOHG WWLPH LH WKH WULSSLQJ WLPH
ZKHUH ,/ LV WKH SHUPLVVLEOH ORDG FXUUHQW QRUPDOO\ WKH ZKHQ WLPHV WKH EDVH FXUUHQW ,/ LV IORZLQJ WKLV LV RI
UDWHG FXUUHQW RI WKH SURWHFWHG REMHFW 7KH DSSOLHG WHQ VWDWHG E\ WKH PRWRU PDQXIDFWXUHU ,I WKH KHDWLQJ
IRUPXOD DV JLYHQ LQ 6HFWLRQ LV QHYHUWKHOHVV XS WLPH FRQVWDQW LV VWDWHG LQVWHDG RI WKH WWLPH WKHQ
EDVHG RQ RQH WLPHV WKH FXUUHQW ,/ 7KXV DV WKH VDIH WKH ODWWHU DQG WKXV WKH VHWWLQJ YDOXH W/ FDQ EH DS
W\ IDFWRU IRU SLFNXS LV DOUHDG\ FRQVLGHUHG LQ WKH SUR[LPDWHG E\ WKH IROORZLQJ HTXDWLRQ
UHOD\ WKH UHFRPPHQGHG VHWWLQJ YDOXH IRU ,/ LV DG
GUHVV
,/ ,1 PDFK W U
6HWWLQJ YDOXH k
,1 'HYLFH ,1SUL V V
W / >@
7LPH PXOWLSOLHU W/ IRU RYHUORDG VWDJH ZLWKRXW PHPRU\
>@
, / %DVH YDOXH ,/ IRU RYHUORDG VWDJH ZLWKRXW PHPRU\ SLFNXS DW
, Q WLPHV ,/
&*&
6HWWLQJV IRU FLUFXLW EUHDNHU IDLOXUH SURWHFWLRQ DGGUHVV EORFN
7KH FLUFXLW EUHDNHU IDLOXUH SURWHFWLRQ LV HIIHFWLYH RQO\ <RX FDQ VZLWFK WKH EUHDNHU IDLOXUH SURWHFWLRQ 21 RU
LI LW KDV EHHQ FRQILJXUHG DV (;,67 UHIHU WR 6HFWLRQ 2)) XQGHU DGGUHVV %)

% ) >@
%HJLQQLQJ RI WKH EORFN k&LUFXLW EUHDNHU IDLOXUH SURWHFWLRQl
% )
>@
2 ) ) 6ZLWFK 2)) RI WKH EUHDNHU IDLOXUH SURWHFWLRQ
2 1 6ZLWFK 21 RI WKH EUHDNHU IDLOXUH SURWHFWLRQ
7KH WKUHVKROG YDOXH IRU WKH FXUUHQW FULWHULRQ LV WKH <RX FDQ GHWHUPLQH XQGHU DGGUHVV %)$&
VDPH WKDW LV VHW IRU LGHQWLILFDWLRQ RI WKH FORVHG ZKHWKHU WKH IHHGEDFN LQIRUPDWLRQ RI WKH EUHDNHU
EUHDNHU &% ,! LQ DGGUHVV XQGHU WKH SRZHU V\V IURP LWV DX[LOLDU\ FRQWDFW DQG YLD D ELQDU\ LQSXW
WHP GDWD LQ 6HFWLRQ VKRXOG EH FRQVLGHUHG LQ WKH EUHDNHU IDLOXUH SURWHF
WLRQ ,I VHW WR 21 WKH DX[LOLDU\ FRQWDFW FULWHULRQ LV SUR
7KH WLPH GHOD\ LV GHWHUPLQHG IURP WKH PD[LPXP RS FHVVHG 7KLV KDV D PHDQLQJ LI WKH FXUUHQW WKURXJK
HUDWLQJ WLPH RI WKH FLUFXLW EUHDNHU WKH UHVHW WLPH RI WKH FORVHG EUHDNHU PD\ EH ORZHU WKDQ WKH FXUUHQW
WKH FXUUHQW GHWHFWRUV SOXV D VDIHW\ PDUJLQ ZKLFK WKUHVKROG &% ,! 7KLV LV WKH FDVH ZKHQ WULS E\ UHOD\
FRYHUV DOVR WKH VSUHDG RI WKH WLPHU IXQFWLRQV FDQ RFFXU ZKLFK DUH QRW LQLWLDWHG E\ FXU
UHQW IORZ HJ RYHUYROWDJH 9H! 2I FRXUVH WKH DX[LO
7KH WLPH VHTXHQFH LV VKRZQ LQ )LJXUH LDU\ FRQWDFW RI WKH EUHDNHU PXVW KDYH EHHQ IHG WR D
ELQDU\ LQSXW RI WKH UHOD\
)DXOW LQFHSWLRQ
)DXOW FOHDUDQFH WLPH QRUPDO
3URWUHO UHVHW 6DIHW\

RSHUWLPH &% FOHDUDQFH WLPH &% ,! PDUJLQ
,QLWLDWLRQ EUHDNHU
IDLOXUH SURWHFWLRQ
'HOD\ WLPH 7%) &% FOHDUDQFH WLPH

RI EUHDNHU IDLOXUH SURWHFWLRQ DGMDFHQW &%V
7RWDO IDXOW FOHDUDQFH WLPH ZLWK EUHDNHU IDLOXUH
)LJXUH 7LPH VHTXHQFH IRU QRUPDO FOHDUDQFH RI D IDXOW DQG ZLWK FLUFXLW EUHDNHU IDLOXUH
&*&
7 % ) >@
'HOD\ WLPH RI EUHDNHU IDLOXUH SURWHFWLRQ
DQG * QR WULS
% ) $ &
>@
2 ) ) 6ZLWFK 2)) WKH DX[LOLDU\ FRQWDFW FULWHULRQ
2 1 6ZLWFK 21 WKH DX[LOLDU\ FRQWDFW FULWHULRQ
6HWWLQJV IRU XQEDODQFHG ORDG QHJDWLYH VHTXHQFH SURWHFWLRQ DGGUHVV
EORFN
7KH UHOD\ LQFOXGHV DQ XQEDODQFHG ORDG SURWHFWLRQ 7KH XQEDODQFHG ORDG SURWHFWLRQ FDQ EH VHW WR EH LQ
UHIHU WR 6HFWLRQ 7KLV FDQ RSHUDWH RQO\ ZKHQ LW LV RSHUDWLYH RU RSHUDWLYH
FRQILJXUHG WR 81% / (;,67 XQGHU DGGUHVV EORFN
GXULQJ FRQILJXUDWLRQ RI WKH GHYLFH IXQFWLRQV UHIHU 7KH SUHVHW YDOXHV DUH DGHTXDWH IRU PRVW PRWRUV ,I
WR 6HFWLRQ OLPLW YDOXHV KDYH EHHQ VWDWHG E\ WKH PDQXIDFWXUHU
WKHVHV VKRXOG EH SUHIHUUHG
8 1 % $ / >@
/ 2 $ ' %HJLQQLQJ RI WKH EORFN k8QEDODQFHG ORDG SURWHFWLRQl
8 1 % /
>@
2 1 6ZLWFK 21 RI XQEDODQFHG ORDG SURWHFWLRQ
2 ) ) 6ZLWFK 2)) RI XQEDODQFHG ORDG SURWHFWLRQ
7KH XQEDODQFHG ORDG SURWHFWLRQ PHDVXUHV WKH QHJ PLVVLEOH QHJDWLYH VHTXHQFH FXUUHQW DUH DYDLODEOH
DWLYH VHTXHQFH FXUUHQW DQG LV RI GXDO VWDJH GHVLJQ HJ DV VWDWHG E\ WKH PRWRU PDQXIDFWXUHU LQ FDVH RI
7KH KLJK QHJDWLYH VHTXHQFH FXUUHQW VWDJH ,!! LV PRWRU SURWHFWLRQ WKHVH VKRXOG EH FRQVLGHUHG
VKRUWO\ GHOD\HG DQG WKH VWDJH ,! LV QRUPDOO\ DV
VLJQHG ZLWK D ORQJHU GHOD\ WLPH 7KH SUHVHW YDOXHV 7KH SHUFHQW YDOXHV UHODWH WR WKH UDWHG FXUUHQW RI WKH
DUH DGHTXDWH LQ PRVW FDVHV ,I YDOXHV DERXW WKH SHU &7 VHW
, ! >@
3LFNXS YDOXH IRU VWDJH ,!
6HWWLQJ UDQJH WR
UHIHUUHG WR UDWHG FXUUHQW RI WKH &7 VHW ,1
&*&
7 , ! >@
7LPH GHOD\ IRU VWDJH ,!
>@
, ! ! 3LFNXS YDOXH IRU VWDJH ,!!
6HWWLQJ UDQJH WR
UHIHUUHG WR UDWHG FXUUHQW RI WKH &7 VHW ,1
7 , ! ! >@
7LPH GHOD\ IRU VWDJH ,!!
6HWWLQJV IRU PHDVXUHG YDOXH VXSHUYLVLRQ DGGUHVV EORFN
7KH VHQVLWLYLW\ RI WKH PHDVXUHG YDOXH VXSHUYLVLRQ ,I GXULQJ RSHUDWLRQ WKH VXSHUYLVLRQ IXQFWLRQ UHDFWV
FDQ EH FKDQJHG LQ EORFN IRU WKH GHYLFH YDULDQWV VSRUDGLFDOO\ WKHQ VHQVLWLYLW\ VKRXOG EH UHGXFHG
6- $ 7KH IDFWRU\ VHWWLQJV DUH H[ KLJKHU YDOXHV &XUUHQW VXP VXSHUYLVLRQ FDQ RSHU
SHULHQFHG YDOXHV DQG VKRXOG EH VXLWDEOH LQ PRVW DWH SURSHUO\ RQO\ LI FXUUHQWV DUH FRQQHFWHG WR WKH
FDVHV UHOD\
0 ( $ 6 >@
9 $ / 6 8 3 %HJLQQLQJ RI WKH EORFN k&XUUHQW VXP VXSHUYLVLRQl
>@
6 8 0 7 K &XUUHQW WKUHVKROG DERYH ZKLFK WKH VXP VXSHUYLVLRQ LV
, Q HIIHFWLYH VHH )LJXUH
RU * FXUUHQW VXP VXSHUYLVLRQ LQHIIHFWLYH
>@
6 8 0 ) D 6XP IDFWRU IRU WKH FXUUHQW VXP VORSH RI WKH VXP
FKDUDFWHULVWLF VHH )LJXUH
6HWWLQJ UDQJH WR
&*&
6HWWLQJV IRU DXWRUHFORVXUH DGGUHVV EORFN
$XWRUHFORVH IXQFWLRQ LV HIIHFWLYH RQO\ LI LW LV LQFRUSR WR V :LWK PXOWLSOHHQG IHG OLQHV WKH VWDELOLW\ RI
UDWHG LQ WKH UHOD\ DQG KDV EHHQ FRQILJXUHG DV (;,67 WKH QHWZRUN LV WKH LPSRUWDQW FRQVLGHUDWLRQ 6LQFH
UHIHU WR 6HFWLRQ WKH GLVFRQQHFWHG OLQH FDQ QR ORQJHU SURGXFH DQ\
V\QFKURQL]LQJ IRUFH RQO\ D VKRUW GHDG WLPH LV SHU
,I QR DXWRUHFORVXUH LV WR EH FDUULHG RXW RQ WKH IHHGHU PLWWHG LQ PRVW FDVHV &RQYHQWLRQDO YDOXHV OLH EH
ZKLFK LV SURWHFWHG E\ WKH WLPH RYHUFXUUHQW SURWHF WZHHQ V DQG V ,Q UDGLDO QHWZRUNV ORQJHU
WLRQ HJ FDEOHV WUDQVIRUPHUV PRWRUV HWF WKHQ GHDG WLPHV FDQ EH WROHUDWHG
WKH LQWHUQDO $5 IXQFWLRQ PXVW EH FRQILJXUHG DV
QRQ(;,67 UHIHU WR 6HFWLRQ 7KH $5 IXQFWLRQ LV 7KH UHFODLP WLPH 75(& LV WKH WLPH SHULRG DIWHU
WKHQ QRW HIIHFWLYH DW DOO LH 6- GRHV QRW SURFHVV ZKLFK WKH QHWZRUN IDXOW LV VXSSRVHG WR EH WHUPL
WKH $5 IXQFWLRQ 1R FRUUHVSRQGLQJ DQQXQFLDWLRQV QDWHG DIWHU D VXFFHVVIXO DXWRUHFORVH F\FOH $ UH
DUH JLYHQ ELQDU\ LQSXWV IRU DXWRUHFORVXUH DUH LJ QHZHG $5 LQLWLDWLRQ ZLWKLQ WKLV WLPH LQFUHPHQWV WKH
QRUHG $OO SDUDPHWHUV LQ EORFN DUH LUUHOHYDQW DQG $5 FRXQWHU ZKHQ PXOWLVKRW $5 LV XVHG VR WKDW WKH
XQDYDLODEOH QH[W $5 F\FOH VWDUWV LI QR IXUWKHU $5 LV DOORZHG WKH
ODVW $5 LV WUHDWHG DV XQVXFFHVVIXO 7KH UHFODLP WLPH
,I DXWRUHFORVXUH LV WR EH FDUULHG RXW RQ WKH IHHGHU PXVW EH VHW ORQJHU WKDQ WKH H[SHFWHG WLPH IRU D UH
ZKLFK LV SURWHFWHG E\ WKH WLPH RYHUFXUUHQW SURWHF QHZHG LQLWLDWLRQ FRQGLWLRQ RI D SHUVLVWHQW IDXOW LH
WLRQ UHOD\ WKHQ WKH VWDJHV ,!! ,!!! DQG ,(!! DUH QRUPDOO\ ORQJHU WKDQ WKH PD[LPXP WULS WLPH RI WKH
XVHG IRU UDSLG WULS EHIRUH WKH ILUVW UHFORVXUH 7KHUH WLPH RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ
DIWHU WKHVH VWDJHV DUH EORFNHG LQ RUGHU WR DOORZ VH
OHFWLYH GHOD\HG WULSSLQJ LQ DFFRUGDQFH ZLWK WKH WLPH 7KH ORFNRXW WLPH 7/2& LV WKH WLPH SHULRG GXULQJ
JUDGLQJ FKDUW RI WKH V\VWHP ZKLFK DIWHU DQ XQVXFFHVVIXO DXWRUHFORVXUH IXUWKHU
UHFORVXUHV E\ 6- DUH ORFNHG 7KLV WLPH PXVW EH
7KH 6- GHYLFH DOORZV XS WR QLQH DXWRUHFORVH DW ORQJHU WKDQ WKH UHQHZHG UHDGLQHVV IRU RSHUDWLRQ RI
WHPSWV WR EH FDUULHG RXW 7KH QXPEHU RI GHVLUHG WKH FLUFXLW EUHDNHU
DXWRUHFORVXUH DWWHPSWV LV VHW DV $5FQW
7KH EORFNLQJ WLPH DIWHU PDQXDO FORVXUH RI WKH EUHDN
7KH GHDG WLPHV FDQ EH VHSDUDWHO\ DQG LQGLYLGXDOO\ HU 7%/0 PXVW FRYHU WKH WLPH IRU VDIH FORVLQJ DQG
VHW IRU WKH ILUVW WKUHH DXWRUHFORVXUH F\FOHV $5 7 RSHQLQJ RI WKH FLUFXLW EUHDNHU V WR V ,I D UH
$5 7 DQG $5 7 ,I IXUWKHU DXWRUHFORVXUH DWWHPSWV QHZHG LQLWLDWLRQ FRQGLWLRQ DSSHDUV ZLWKLQ WKLV WLPH
DUH UHTXLUHG WKH\ RSHUDWH ZLWK WKH GHDG WLPH $5 7 GHILQLWLYH WULS FRPPDQG LV LVVXHG DQG UHFORVXUH LV
7KH GXUDWLRQ RI WKH GHDG WLPHV LV GHWHUPLQHG E\ WKH EORFNHG
DSSOLFDWLRQ SKLORVRSK\ )RU ORQJHU OLQHV LW VKRXOG EH
ORQJ HQRXJK WR HQVXUH WKDW WKH IDXOW DUF LV H[WLQ 7KH GXUDWLRQ RI WKH FORVLQJ FRPPDQG KDV DOUHDG\
JXLVKHG DQG WKH DLU VXUURXQGLQJ WKH DUF LV GHLRQ EHHQ VHW ZKHQ VHWWLQJ WKH JHQHUDO SDUDPHWHUV RI WKH
L]HG VR WKDW DXWRUHFORVXUH FDQ EH VXFFHVVIXO V GHYLFH VHH 6HFWLRQ
$ 5 >@
%HJLQQLQJ RI WKH EORFN kLQWHUQDO DXWRUHFORVXUH IXQFWLRQl
$ 5
>@
2 1 6ZLWFK 21 RI LQWHUQDO DXWRUHFORVXUH
2 ) ) 6ZLWFK 2)) RI LQWHUQDO DXWRUHFORVXUH
&*&
$ 5 F Q W >@
1XPEHU RI SHUPLVVLEOH DXWRUHFORVXUH VKRWV
6HWWLQJ UDQJH WR
$ 5 7 >@
'HDG WLPH IRU WKH ILUVW DXWRUHFORVH F\FOH
$ 5 7 >@
'HDG WLPH IRU WKH VHFRQG DXWRUHFORVH F\FOH LI XVHG
$ 5 7 >@
'HDG WLPH IRU WKH WKLUG DXWRUHFORVH F\FOH LI XVHG
>@
$ 5 7 'HDG WLPH IRU WKH IRXUWK DQG DQ\ IXUWKHU DXWRUHFORVH
V F\FOH LI XVHG
7 5 ( & >@
5HFODLP WLPH DIWHU VXFFHVVIXO DXWRUHFORVXUH
7 / 2 & >@
/RFNRXW WLPH DIWHU XQVXFFHVVIXO $5
7 % / 0 >@
%ORFNLQJ WLPH DIWHU PDQXDO FORVLQJ RI FLUFXLW EUHDNHU
&*&
6HWWLQJV IRU VWDUWXS WLPH PRQLWRULQJ DGGUHVV EORFN
7KH GHYLFH LQFRUSRUDWHV D VWDUWXS WLPH PRQLWRU UH 7KH WULSSLQJ WLPH LV SURSRUWLRQDO WR WKH VTXDUH RI WKH
IHU WR 6HFWLRQ ZKLFK UHSUHVHQWV D XVHIXO VXSSOH FXUUHQW PDJQLWXGH LH
PHQW LQ FDVH RI PRWRUV 7KLV IXQFWLRQ FDQ RSHUDWH
RQO\ ZKHQ LW LV FRQILJXUHG DV k(;,67l UHIHU WR 6HF ,VWUW
WLRQ DQG VZLWFKHG k21l LQ DGGUHVV EORFN 7WULS W6W8S k ,UPV
7KH VWDUWXS FXUUHQW ,VWUW DQG VWDUWXS WLPH W6W8S RI
WKH PRWRU KDYH EHHQ DOUHDG\ HQWHUHG ZLWK WKH SRZHU &RQVHTXHQWO\ IRU KDOI WKH VWDUWXS FXUUHQW WLPHV
V\VWHP GDWD LQ 6HFWLRQ DGGUHVVHV DQG WKH VWDUWXS WLPH LV WR EH FRQVLGHUHG

1RWH 7KH WKHUPDO FKDUDFWHULVWLFV RI WKH RYHUORDG
7KH VWDUWXS FULWHULRQ LV WKH LQFUHDVHG FXUUHQW WKDW SURWHFWLRQ ZLWK RU ZLWKRXW PHPRU\ DUH HIIHFWLYH
WKH PRWRU WDNHV GXULQJ VWDUWXS &RQVHTXHQWO\ WKH HYHQ GXULQJ VWDUWXS RI WKH PRWRU
FULWLFDO FXUUHQW YDOXH ,D DGGUHVV PXVW EH VHW
VXFK WKDW LW LV H[FHHGHG E\ WKH VWDUWXS FXUUHQW XQGHU $GGUHVV GHWHUPLQHV ZKHWKHU WKH RYHUFXUUHQW
DOO ORDG DQG YROWDJH FRQGLWLRQV 2Q WKH RWKHU KDQG VWDJH RI WKH WLPH RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ ,! VWDJH
WKLV YDOXH PXVW QRW EH H[FHHGHG E\ SHUPLVVLEOH DQGRU ,S VWDJH GHSHQGHQW RQ WKH FRQILJXUDWLRQ
VKRUWWHUP RYHUORDGV 7KH VHWWLQJ YDOXH UHIHUV WR WKH VKRXOG EH EORFNHG GXULQJ VWDUWXS RI D PRWRU DIWHU
UDWHG PRWRU FXUUHQW DV VHW LQ WKH SRZHU V\VWHP GDWD PV 7KLV KDV D PHDQLQJ LQ FDVH WKH SLFNXS FXU
XQGHU DGGUHVV 6HFWLRQ &RPPRQ VHW UHQW DQG WKH WULSSLQJ WLPH RI WKH WLPH RYHUFXUUHQW
WLQJ LV KDOI WKH YDOXH RI WKH VWDUWXS FXUUHQW )RU SURWHFWLRQ ZRXOG EH H[FHHGHG GXULQJ VWDUWXS RI WKH
LQVWDQFH LI WKH PRWRU VWDUWXS FXUUHQW DPRXQW WR PRWRU
WLPHV WKH UDWHG PRWRU FXUUHQW ,D LV VHW WR
6 7 $ 5 7 >@
7 , 0 ( 6 8 3 %HJLQQLQJ RI WKH EORFN k6WDUWXS WLPH PRQLWRULQJl
6 7 5 7 >@
2 1 6ZLWFKLQJ 21 WKH VWDUWXS WLPH PRQLWRULQJ
2 ) ) 6ZLWFKLQJ 2)) WKH VWDUWXS WLPH PRQLWRULQJ
, V W U W ! >@
3LFNXS YDOXH ,VWUW! RI WKH VWDUWXS PRQLWRULQJ IXQFWLRQ
, P UHIHUUHG WR WKH QRPLQDO PRWRU FXUUHQW ,P
6HWWLQJ UDQJH k ,P WR k ,P
, ! E O N >@
%ORFNLQJ RI WKH ,!,S VWDJHV GXULQJ PRWRU VWDUWXS
1 2
< ( 6
&*&
6HWWLQJV IRU PRWRU UHVWDUW LQKLELW DGGUHVV EORFN
7KH PRWRU UHVWDUW LQKLELW LV HIIHFWLYH RQO\ LI LW KDV EHHQ <RX FDQ VZLWFK WKH VWDUW LQKLELW 21 RU 2)) XQGHU DG
FRQILJXUHG DV (;,67 UHIHU WR 6HFWLRQ GUHVV 0RW3UR
0 R W 3 U R >@
%HJLQQLQJ RI WKH EORFN k0RWRU UHVWDUW LQKLELWl
0 R W 3 U R >@
2 ) ) 6ZLWFK 21 WKH UHVWDUW LQKLELW
2 1 6ZLWFK 2)) WKH UHVWDUW LQKLELW
7KH UHSOLFD RI WKH URWRU WHPSHUDWXUH LV GHFLVLYH IRU 7KH SURORQJDWLRQ IDFWRU NU DGGUHVV FRQVLGHUV
WKH OLPLW IRU D SHUPLVVLEOH UHVWDUW RI WKH PRWRU 7KH WKH UHGXFHG FRROLQJ HIIHFW ZKHQ D VHOIYHQWLODWHG
QHFHVVDU\ FKDUDFWHULVWLF TXDQWLWLHV OLNH VWDUWXS FXU PRWRU LV DW VWDQGVWLOO 6HW LW DV D IDFWRU RI WKH RSHUD
UHQW UDWHG PRWRU FXUUHQW DQG PD[LPXP SHUPLVVLEOH WLRQDO WKHUPDO WLPH FRQVWDQW RI WKH LGOH VWDWH 7KH
VWDUWXS WLPH KDYH EHHQ HQWHUHG WR WKH UHOD\ LQ WKH PRWRU LV DVVXPHG WR EH DW VWDQGVWLOO ZKHQ WKH FXU
SRZHU V\VWHP GDWD DGGUHVV EORFN UHIHU WR 6HF UHQW WKUHVKROG IRU RSHQ EUHDNHU LV XQGHUVKRW DG
WLRQ GUHVV &% ,! VHH 6HFWLRQ ,Q FDVH RI D
IRUFHGYHQWLODWHG PRWRU VHW NU WR
)XUWKHUPRUH NQRZOHGJH RI WKH WKHUPDO HTXDOL]LQJ
WLPH RI WKH URWRU LV QHFHVVDU\ DV ZHOO DV WKH SHUPLV (YHQ WKH UXQQLQJ PRWRU PD\ KDYH GLIIHUHQW WKHUPDO
VLEOH QXPEHU RI UHVWDUWV IURP WKH FROG VWDWH QF DQG WLPH FRQVWDQWV IRU KHDWLQJ XS DQG FRROLQJ GRZQ
IURP WKH RSHUDWLQJ WHPSHUDWXUH QZ RI WKH PRWRU 6HWWLQJ RI WKH IDFWRU NU DGGUHVV FRQVLGHUV
WKLV SKHQRPHQRQ 6HW LW DV D IDFWRU RI WKH WKHUPDO
6LQFH WKH WKHUPDO WLPH FRQVWDQW RI WKH URWRU LV PXFK
WLPH FRQVWDQW RI WKH KHDWLQJ XS WLPH FRQVWDQW
ORZHU FRPSDUHG ZLWK WKDW RI WKH VWDWRU DQ HTXDOL]LQJ
WLPH 7HTXDO DGGUHVV RI PLQXWH LV SUDFWLFDO LQ
7KH YDOXH IRU WKH PLQLPXP ORFNRXW WLPH 70RW%O WLPH
PRVW FDVHV
SHULRG IRU ZKLFK PRWRU UHVWDUW LV ORFNHG RXW GH
7KH QXPEHU RI SHUPLVVLEOH ZDUP UHVWDUWV RI WKH PR SHQGV RI WKH UHTXLUHPHQWV PDGH E\ WKH PRWRU
WRU LV VHW LQ DGGUHVV QZ WKH GLIIHUHQFH EHWZHHQ PDQXIDFWXUHU RU E\ WKH RSHUDWLRQ FRQGLWLRQV ,W PXVW
WKH SHUPLVVLEOH ZDUP UHVWDUWV DQG FROG UHVWDUWV LQ DQ\ FDVH EH KLJKHU WKDQ WKH HTXDOL]LQJ WLPH
QF QZ LV VHW LQ DGGUHVV 7HTXDO
7 H T X D O >@
7KHUPDO HTXDOL]LQJ WLPH RI WKH URWRU RI WKH PRWRU
P L Q 6HWWLQJ UDJH PLQ WR PLQ
>@
Q Z 0D[LPLP SHUPLVVLEOH QXPEHU RI ZDUP UHVWDUWV RI WKH
PRWRU
6HWWLQJ UDJH WR
&*&
>@
Q F Q Z 'LIIHUHQFH EHWZHHQ WKH PD[LPXP QXPEHU RI FROG VWDUWV
DQG WKH PD[LPXP QXPEHU RU ZDUP VWDUWV RI WKH PRWRU
6HWWLQJ UDJH WR
>@
N U )DFWRU RI WKH WKHUPDO FRROLQJGRZQ WLPH DW PRWRU VWDQG
VWLOO FRPSDUHG ZLWK KHDWLQJXS GXULQJ RSHUDWLRQ
6HWWLQJ UDJH WR
>@
N U )DFWRU RI WKH WKHUPDO FRROLQJGRZQ WLPH LQ RSHUDWLRQ
FRPSDUHG ZLWK KHDWLQJXS GXULQJ RSHUDWLRQ
6HWWLQJ UDJH WR
7 0 R W % O >@
0LQLPXP ORFNRXW WLPH RI WKH UHVWDUW ORFNRXW IXQFWLRQ
P L Q 6HWWLQJ UDJH PLQ WR PLQ
&*&
6HWWLQJV IRU WKH XQGHUFXUUHQW PRQLWRULQJ DGGUHVV EORFN
7KH XQGHUFXUUHQW PRQLWRULQJ LV HIIHFWLYH RQO\ LI LW KDV EHHQ FRQILJXUHG DV ,/ (;,67 UHIHU WR 6HFWLRQ
, / >@
0 2 1 %HJLQQLQJ RI WKH EORFN k8QGHUFXUUHQW PRQLWRULQJl
, / >@
2 ) ) 6ZLWFK 2)) WKH XQGHUFXUUHQW PRQLWRULQJ
2 1 6ZLWFK 21 WKH XQGHUFXUUHQW PRQLWRULQJ
7KLV IXQFWLRQ FDQ EH XVHG IRU D YDULHW\ RI SURWHFWLRQ WLRQDO FRQGLWLRQ DQG FRQGXFWRU LQWHUUXSWLRQ 7KH
DQG VXSHUYLVRU\ WDVNV ,W FDQ VHUYH IRU H[DPSOH DV GHOD\ WLPH GHSHQGV RQ WKH FRQWURO RU DODUP IXQFWLRQV
ORVVRIORDG VXSHUYLVLRQ RU WR UHFRJQL]H GLVFRQ ZKLFK VKRXOG EH LQLWLDWHG DIWHU WKH XQGHUFXUUHQW FRQ
QHFWHG RU LQWHUUXSWHG OLQHV )XUWKHUPRUH FRQWURO GLWLRQ KDV EHHQ GHWHFWHG 7KH VHW FXUUHQW LV UHIHUUHG
DQG UHJXODWLQJ WDVNV DUH IHDVLEOH WR WKH UDWHG &7 FXUUHQW
)RU ORVVRIORDG VXSHUYLVLRQ , FDQ EH VHW UHODWLYHO\ 7KH VHW WLPH LV D SXUH GHOD\ WLPH ZKLFK GRHV QRW LQ
VHQVLWLYH IRU FRQGXFWRU EUHDNDJH PRQLWRULQJ D UHOL FOXGH WKH LQKHUHQW RSHUDWLQJ WLPH RI WKH PRQLWRULQJ
DEOH GLIIHUHQWLDWLRQ PXVW EH PDGH EHWZHHQ RSHUD IXQFWLRQ
, / >@
3LFNXS YDOXH RI WKH XQGHUFXUUHQW PRQLWRULQJ
, Q 6HWWLQJ UDJH i ,1 WR i ,1
W , / >@
'HOD\ WLPH IRU XQGHUFXUUHQW PRQLWRULQJ
V 6HWWLQJ UDJH V WR V
&*&
6HWWLQJV IRU WKH 57'ER[ DGGUHVV EORFN
$Q 57'ER[ ;9 FDQ EH FRQQHFWHG WR WKH VHULDO WKH DPELHQW WHPSHUDWXUH LQ WKH RYHUORDG SURWHFWLRQ
V\VWHP LQWHUIDFH RI WKH UHOD\ LQ WKH YHUVLRQ ZLWK WRWDO PHPRU\ UHIHU DOVR WR 6HFWLRQ 7KH
6- 7KH 57'ER[ DFTXLUHV WKH WHPSHUDWXUH YDOXHV RI WKH UHPDLQLQJ 57'V FDQ EH
WHPSHUDWXUH YDOXHV RI XS WR 57'V UHVLVWDQFH WHP UHDG RXW LQ WKH 6- XQGHU WKH PHDVXUHG YDOXHV
SHUDWXUH GHWHFWRUV LQVWDOOHG LQ WKH SURWHFWHG REMHFW /LPLW YDOXHV FDQ EH VHW IRU DOO 57' ORFDWLRQV
DQG FRQQHFWHG WR WKH ER[ YLD D RU ZLUH FDEOH
7KH 57'ER[ FRQYHUWV WKH WHPSHUDWXUH YDOXHV RI WKH 7KH 57'ER[ LWVHOI DOVR DOORZV WKUHVKROGV RI HDFK
57'V LQWR QXPHULFDO YDOXHV DQG WUDQVPLWV WKHP WR VLQJOH PHDVXULQJ SRLQW WR EH VHW 7KH LQIRUPDWLRQ LV
WKH VHULDO LQWHUIDFH RI WKH UHOD\ WKHQ SDVVHG RQ YLD DQ RXWSXW UHOD\ RI WKH ER[ )RU IXU
WKHU LQIRUPDWLRQ UHIHU WR WKH LQVWUXFWLRQ PDQXDO RI WKH
7KH VW 57'YDOXH LV DOZD\V GHFLVLYH IRU LQFOXVLRQ RI 57'ER[
5 7 ' % R [ >@
%HJLQQLQJ RI WKH EORFN k57'ER[l
7KH IROORZLQJ VHWWLQJV DUH PDGH IRU HDFK 57' ORFD XVLQJ LW DV D WULS VWDJH SURYLGHG \RX KDYH DOORFDWHG
WLRQ WKH RXWSXW VLJQDO RI WKLV VWDJH WR D WULS UHOD\ ,I \RX GR
QRW QHHG D VWDJH VHW LWV SLFNXS YDOXH WR *
<RX VHW WKH W\SH RI 57' IRU WKH VW 57' FRQQHFWHG WR
WKH 57'ER[ LQ DGGUHVV ,W PD\ EH 3W 7KH OLPLW YDOXHV DUH VHW LQ GHJUHHV &HOVLXV RU LQ GH
1L RU 1L 7KLV VHWWLQJ DOORZV IRU FRUUHFW FRQ JUHHV )DKUHQKHLW ,I GXULQJ FRQILJXUDWLRQ RI WKH SUR
YHUVLRQ RI WKH YDOXHV LQWR WHPSHUDWXUHV WHFWLYH IXQFWLRQV LQ DGGUHVV UHIHU WR 6HFWLRQ
\RX KDYH GHFLGHG WR JLYH WHPSHUDWXUHV LQ &
7KH PRXQWLQJ ORFDWLRQ RI WKH VW 57' ZLWKLQ WKH SUR OLPLW YDOXHV KDYH WR EH HQWHUHG LQ & XQGHU DGGUHVV
WHFWHG REMHFW LV VHW XQGHU DGGUHVV $ FKRLFH HV DQG DV VKRZQ LQ WKH H[DPSOHV EHORZ ,I
FDQ EH PDGH EHWZHHQ 2LO $PELHQW :LQGLQJ %HDU \RX KDYH VHOHFWHG ) DV WHPSHUDWXUH XQLW VHW WKH
LQJ RU 2WKHU PRXQWLQJ SODFH 7KLV VHWWLQJ VHUYHV OLPLW YDOXHV XQGHU DGGUHVVHV DQG
RQO\ IRU LQIRUPDWLRQ
1RWH ,I \RX FKDQJH WKH WHPSHUDWXUH XQLW XQGHU DG
<RX FDQ GHWHUPLQH WZR OLPLW WHPSHUDWXUHV IRU HDFK GUHVV DIWHU KDYLQJ PDGH VHWWLQJV IRU WHPSHUD
57' ORFDWLRQ 7KH ILUVW WKUHVKROG LV QDPHG ZDUQLQJ WXUH OLPLWV \RX KDYH WR UHDGMXVW WKH YDOXHV KHUH LQ WKH
VWDJH WKH VHFRQG DODUP VWDJH 3UDFWLFDOO\ \RX VHW FKDQJHG WHPSHUDWXUH XQLW 7KH YDOXHV ZLOO QRW EH
WKH VHFRQG WKUHVKROG VRPHZKDW KLJKHU WKDQ WKH ILUVW FRQYHUWHG DXWRPDWLFDOO\
>@
5 7 ' 7 \ 7\SH RI 57'
3 W 3W
Q R Q ( ; , 6 7 QR 57' H[LVWV
1 L 1L
1 L 1L
&*&
>@
5 7 ' / R ,QVWDOODWLRQ ORFDWLRQ RI 57'
2 L O 2LO
$ P E L H Q W $PELHQW
: L Q G L Q J :LQGLQJ
% H D U L Q J %HDULQJ
2 W K H U 2WKHU ORFDWLRQ
>@ LQ & RU >@ LQ )

5 7 ' Z 3LFNXS YDOXH RI WKH VW ZDUQLQJ VWDJH RI 57'
& 6HWWLQJ UDQJH & WR & RU
) WR )
DQG * QR SLFNXS RI WKH ZDUQLQJ VWDJH
>@ LQ & RU >@ LQ )

5 7 ' D 3LFNXS YDOXH RI WKH QG DODUPWULS VWDJH RI 57'
) WR )
DQG * QR SLFNXS RI WKH DODUP VWDJH
&RUUHVSRQGLQJ SDUDPHWHU DUH DYDLODEOH IRU WKH IXUWKHU 57'V <RX VHW IRU HDFK 57' WKH W\SH DQG PRXQWLQJ ORFD
WLRQ DV ZHOO DV WKH WZR OLPLW VWDJHV DV VKRZQ LQ WKH IROORZLQJ H[DPSOH IRU WKH 57' 1R
>@
5 7 ' 7 \ 7\SH RI 57'
Q R Q ( ; , 6 7 QR 57' H[LVWV
3 W 3W
1 L 1L
1 L 1L
>@
5 7 ' / R ,QVWDOODWLRQ ORFDWLRQ RI 57'
2 L O 2LO
$ P E L H Q W $PELHQW
: L Q G L Q J :LQGLQJ
% H D U L Q J %HDULQJ
2 W K H U 2WKHU ORFDWLRQ
&*&
>@ LQ & RU >@ LQ )

5 7 ' Z 3LFNXS YDOXH RI WKH VW ZDUQLQJ VWDJH RI 57'
) WR )
DQG * QR SLFNXS RI WKH ZDUQLQJ VWDJH
>@ LQ & RU >@ LQ )

5 7 ' D 3LFNXS YDOXH RI WKH QG DODUPWULS VWDJH RI 57'
) WR )
DQG * QR SLFNXS RI WKH DODUP VWDJH
7KH VDPH RSWLRQV H[LVW IRU WKH RWKHU FRQQHFWHG 57'V
6HWWLQJV IRU WULS FLUFXLW VXSHUYLVLRQ DGGUHVV EORFN
7KH UHOD\ LQFOXGHV D WULS FLUFXLW VXSHUYLVLRQ IXQFWLRQ QRW WULS FLUFXLW IDXOW ZKLFK RFFXU GXULQJ FORVHG WULS
UHIHU WR 6HFWLRQ ZKLFK UHTXLUHV RQH RU WZR UHOD\ RI WKH GHYLFH %XW LI WKH WULS FRPPDQG ODVWV
ELQDU\ LQSXWV 7KLV FDQ RSHUDWH RQO\ ZKHQ LW LV FRQIL PRUH WKDQ V WR V WKHQ WKH WULS FLUFXLW VXSHUYL
JXUHG UHIHU WR 6HFWLRQ XVLQJ RQH kE\ VLRQ ZLOO JLYH DODUP HYHQ ZLWKRXW DQ\ RWKHU IDXOW
SDVV 5l RU WZR kZLWK %,l ELQDU\ LQSXWV )XUWKHU
PRUH WKH DGHTXDWH QXPEHU RI ELQDU\ LQSXWV PXVW 'HWDLOV DERXW WKH IXQFWLRQ RI WKLV VXSHUYLVLRQ DUH JLY
EH DOORFDWHG WR WKLV IXQFWLRQ DQG WKH H[WHUQDO ZLULQJ HQ LQ 6HFWLRQ 6HFWLRQ FRQWDLQV LQIRUPD
PXVW EH FRUUHFW WLRQ DERXW FRQQHFWLRQ DQG GLPHQVLRQLQJ KLQWV DV WR
WKH UHVLVWRU LQ FDVH RI VXSHUYLVLRQ ZLWK RQH VLQJOH
,I RQH ELQDU\ LQSXW LV XVHG WULS FLUFXLW IDXOWV OLNH LQWHU ELQDU\ LQSXW
UXSWLRQ RU FRQWURO YROWDJH IDLOXUH FDQ EH GHWHFWHG EXW
& , 5 V X S >@
%HJLQQLQJ RI WKH EORFN k7ULS FLUFXLW VXSHUYLVLRQl
& , 5 V X S >@
2 1 6ZLWFK 21 WKH WULS FLUFXLW VXSHUYLVLRQ
2 ) ) 6ZLWFK 2)) WKH WULS FLUFXLW VXSHUYLVLRQ
&*&
6HWWLQJV IRU XVHU GHILQDEOH DQQXQFLDWLRQV DGGUHVV EORFN
)RXU XVHU GHILQDEOH ORJLFDO IXQFWLRQV DUH DYDLODEOH )RU WKH ELQDU\ RXWSXWV WKH LGHQWLFDO DQQXQFLDWLRQV
(DFK IXQFWLRQ FDQ EH WULJJHUHG E\ ELQDU\ LQSXWV DQG PXVW EH DOORFDWHG 1HYHUWKHOHVV EHWZHHQ WKH LQ
PDUVKDOOHG WR ELQDU\ RXWSXWV /('V RXWSXW UHOD\V SXWV DQG WKH RXWSXWV WKH DVVRFLDWHG WLPH GHOD\ LV HI
)RU SLFNXS GHOD\ WLPHV FDQ EH VHW LQ DGGUHVV EORFN IHFWLYH DV SDUDPHWHUL]HG LQ WKHVH DGGUHVVHV

1RWH WKDW WKH VHW WLPHV DUH SXUH GHOD\ WLPHV ZKLFK GR
7KH ELQDU\ LQSXWV DUH WKH IROORZLQJ QRW LQFOXGH WKH LQKHUHQW RSHUDWLQJ WLPHV RI WKH
k!$QQXl )1R ELQDU\ LQSXWV DQG RXWSXWV
k!$QQXl )1R
k!$QQXl )1R
k!$QQXl )1R
' ( / $ < >@

$ 1 1 8 1 & %HJLQQLQJ RI EORFN
k8VHU GHILQDEOH GHOD\HG DQQXQFLDWLRQVl
7 $ Q F >@
3LFNXS WLPH GHOD\ IRU WKH ILUVW XVHU GHILQDEOH DQQXQFLD
V WLRQV
DQG * LH QR VWDUW
7 $ Q F >@
3LFNXS WLPH GHOD\ IRU WKH VHFRQG XVHU GHILQDEOH DQQXQFL
V DWLRQV
DQG * LH QR VWDUW
7 $ Q F >@
3LFNXS WLPH GHOD\ IRU WKH WKLUG XVHU GHILQDEOH DQQXQFLD
V WLRQV
DQG * LH QR VWDUW
7 $ Q F >@
3LFNXS WLPH GHOD\ IRU WKH IRXUWK XVHU GHILQDEOH DQQXQFLD
V WLRQV
DQG * LH QR VWDUW
&*&
$QQXQFLDWLRQV
,QWURGXFWLRQ
$IWHU D QHWZRUN IDXOW DQQXQFLDWLRQV DQG PHVVDJHV %ORFN (YHQW DQQXQFLDWLRQV IRU WKH ODVW HLJKW QHW
SURYLGH D VXUYH\ RI LPSRUWDQW IDXOW GDWD DQG WKH IXQF ZRUN IDXOWV SLFNXS WULS $5 LI ILWWHG DQG
WLRQ RI WKH UHOD\ DQG VHUYH IRU FKHFNLQJ VHTXHQFHV XVHG H[SLUHG WLPHV RU VLPLODU $V GH
RI IXQFWLRQDO VWHSV GXULQJ WHVWLQJ DQG FRPPLVVLRQ ILQHG D QHWZRUN IDXOW EHJLQV ZLWK SLFNXS
LQJ )XUWKHU WKH\ SURYLGH LQIRUPDWLRQ DERXW WKH FRQ RI DQ\ IDXOW GHWHFWRU DQG HQGV DIWHU GURS
GLWLRQ RI PHDVXUHG GDWD DQG WKH UHOD\ LWVHOI GXULQJ RII RI WKH ODVW SURWHFWLRQ IXQFWLRQ ,I DXWR
QRUPDO RSHUDWLRQ UHFORVXUH LV FDUULHG RXW WKH QHWZRUN IDXOW
HQGV DIWHU H[SLU\ RI WKH ODVW UHFODLP RU
7R UHDG RXW UHFRUGHG DQQXQFLDWLRQV QR FRGHZRUG ORFNRXW WLPH WKXV DQ $5VKRW RU DOO
LQSXW LV QHFHVVDU\ VKRWV RFFXS\ RQO\ RQH IDXOW GDWD VWRUH
:LWKLQ D QHWZRUN IDXOW VHYHUDO IDXOW
7KH DQQXQFLDWLRQV JHQHUDWHG LQ WKH UHOD\ DUH SUHV HYHQWV FDQ RFFXU IURP SLFNXS RI DQ\
HQWHG LQ YDULRXV ZD\V IDXOW GHWHFWLRQ XQWLO GURSRII RI WKH ODWHVW
SURWHFWLRQ IXQFWLRQ
/(' LQGLFDWLRQV LQ WKH IURQW SODWH RI WKH UHOD\ )LJ
XUH %ORFN ,QGLFDWLRQ RI RSHUDWLRQDO PHDVXUHG YDO
XHV FXUUHQW YROWDJH PDJQLWXGHV SRZ
%LQDU\ RXWSXWV RXWSXW UHOD\V YLD WKH FRQQHFWLRQV HU YDOXHV RI WKH WKHUPDO RYHUORDG SURWHF
RI WKH UHOD\ WLRQ
,QGLFDWLRQV LQ WKH GLVSOD\ RQ WKH IURQW SODWH RU RQ :KHQ \RX KDYH UHDG RXW DQQXQFLDWLRQV IURP WKH GLV
WKH VFUHHQ RI D SHUVRQDO FRPSXWHU YLD WKH RSHUDW SOD\ \RX PD\ UHYHUW WR WKH QRUPDO GLVSOD\ VWDWH E\
LQJ LQWHUIDFH SXVKLQJ WKH UHVHWNH\ k1l 7KH GLVSOD\ ZLOO WKHQ
VKRZ WKH TXLHVFHQW LQIRUPDWLRQ LH WKH PHDVXUHG
0RVW RI WKHVH DQQXQFLDWLRQV FDQ EH IUHHO\ DOORFDWHG
FXUUHQWV RI SKDVHV / DQG / :KHQ \RX QRZ RSHU
WR WKH /('V DQG ELQDU\ RXWSXWV VHH 6HFWLRQ
DWH RQH RI WKH VFUROOLQJ NH\V b RU a WKH GLVSOD\ DXWR
$OVR ZLWKLQ VSHFLILF OLPLWDWLRQV JURXS DQG PXOWLSOH
PDWLFDOO\ UHVWRUHV WKH ODVW LQIRUPDWLRQ EHIRUH UHVHW
LQGLFDWLRQV FDQ EH IRUPHG
,I \RX KDYH IDLOHG WR UHVHW WR WKH QRUPDO VWDWH DIWHU
7R FDOO XS DQQXQFLDWLRQV RQ WKH RSHUDWRU SDQHO VFUROO
UHDGRXW RI DQQXQFLDWLRQV WKH GLVSOD\ FRQWLQXHV WR
ZLWK WKH NH\ b WR WKH LWHP k$1181&l DQQXQFL
VKRZ WKH ODVW DQQXQFLDWLRQV $IWHU DSSUR[LPDWHO\
DWLRQV UHIHU WR )LJXUH 7KH NH\ FKDQJHV RYHU
WR WKH VHFRQG RSHUDWLRQ OHYHO ZKHUH \RX FDQ UHDFK PLQXWHV WKH GLVSOD\ LV DEOH WR JLYH QHZ VSRQWDQHRXV
WKH GLIIHUHQW JURXSV RI DQQXQFLDWLRQV ZLWK WKH VFUROO PHVVDJHV RQ RFFXUUHQFH RI D IDXOW LH WKH SLFNXS
LQJ NH\V b DQG a LQGLFDWLRQ RYHUZULWHV WKH VW GLVSOD\ OLQH DQG LI DSSOL
FDEOH WKH WULS LQIRUPDWLRQ RYHUZULWHV WKH QG OLQH ,I D
:KHQ WKH UHOD\ LV RSHUDWHG IURP D SHUVRQDO FRPSXW SLFNXS LV QRW IROORZHG E\ D WULS WKH QG OLQH GRHV QRW
HU E\ PHDQV RI WKH SURWHFWLRQ GDWD SURFHVVLQJ SUR FKDQJH
JUDP ',*6,9 WKH DQQXQFLDWLRQ JURXSV DUH LGHQWL
ILHG E\ D IRXUGLJLW DGGUHVV QXPEHU ,Q WKH IROORZLQJ $ FRPSUHKHQVLYH OLVW RI WKH SRVVLEOH DQQXQFLDWLRQV
FODULILFDWLRQV WKLV QXPEHU LV LQGLFDWHG DW WKH EHJLQ DQG RXWSXW IXQFWLRQV ZLWK WKH DVVRFLDWHG IXQFWLRQ
QLQJ RI WKH H[SODQDWLRQV LQ EUDFNHWV QXPEHU )1R LV JLYHQ LQ $SSHQGL[ & ,W LV DOVR LQGL
FDWHG WR ZKLFK GHYLFH HDFK DQQXQFLDWLRQ FDQ EH
7KH DQQXQFLDWLRQV DUH DUUDQJHG DV IROORZV URXWHG
%ORFN 2SHUDWLRQDO DQQXQFLDWLRQV WKHVH DUH 7KH DQQXQFLDWLRQV DQG PHDVXUHG YDOXHV DUH DU
PHVVDJHV ZKLFK PD\ DSSHDU GXULQJ WKH UDQJHG LQ OLVWV $IWHU SDJLQJ WR D FHUWDLQ DQQXQFLDWLRQ
RSHUDWLRQ RI WKH UHOD\ LQIRUPDWLRQ DERXW EORFN DQ H[WUDFW WZR OLQHV RI D OLVW LV VKRZQ LQ WKH
FRQGLWLRQ RI UHOD\ IXQFWLRQV PHDVXUH GLVSOD\ WKH OLVW FDQ EH VFUROOHG E\ WKH NH\V b DQG a
PHQW GDWD HWF DV LOOXVWUDWHG LQ )LJXUH
&*&
6 -
9
(
3 $ 5 $ 0 (
<- 1
5(6(7
$ 1 1 8 1 & 2 3 ( 5 LQGLYLGXDO
$ 1 1 8 1 & DQQXQFLDWLRQV
) $ 8 / 7 / $ 6 7 LQGLYLGXDO
$ 1 1 8 1 & ) $ 8 / 7 DQQXQFLDWLRQV
W K LQGLYLGXDO
) $ 8 / 7 DQQXQFLDWLRQV
0 ( $ 6 3 K D V H ,
9 $ / 8 ( 6
VW RSHUDWLRQ OHYHO QG RSHUDWLRQ OHYHO UG RSHUDWLRQ OHYHO WK RSHUDWLRQ OHYHO
)LJXUH 6HOHFWLRQ RI DQQXQFLDWLRQ EORFNV

'LVSOD\
P V
) $ 8 / 7 F

P V
) ' / ( F
P V
) ' / ( J
DQQXQFLDWLRQ OLVW
)LJXUH 'LVSOD\ RI DQ DQQXQFLDWLRQ OLVW H[DPSOH
&*&
2SHUDWLRQDO DQQXQFLDWLRQV DGGUHVV EORFN
2SHUDWLRQDO DQG VWDWXV DQQXQFLDWLRQV FRQWDLQ LQIRU 7KH LQSXW RI WKH FRGHZRUG LV QRW UHTXLUHG 7KH ER[HV
PDWLRQ ZKLFK WKH XQLW SURYLGHV GXULQJ RSHUDWLRQ DQG EHORZ VKRZ DOO DYDLODEOH RSHUDWLRQDO DQQXQFLDWLRQV
DERXW WKH RSHUDWLRQ 7KH\ EHJLQ DW DGGUHVV EORFN ,Q HDFK VSHFLILF FDVH RI FRXUVH RQO\ WKH DVVRFLDWHG
,PSRUWDQW HYHQWV DQG VWDWXV FKDQJHV DUH FKUR DQQXQFLDWLRQV DSSHDU LQ WKH GLVSOD\
QRORJLFDOO\ OLVWHG VWDUWLQJ ZLWK WKH PRVW UHFHQW PHV
VDJH 7LPH LQIRUPDWLRQ LV VKRZQ LQ KRXUV PLQXWHV 1H[W WR WKH ER[HV EHORZ WKH DEEUHYLDWHG IRUPV DUH
DQG VHFRQGV 8S WR RSHUDWLRQDO LQGLFDWLRQV FDQ H[SODLQHG ,W LV LQGLFDWHG ZKHWKHU DQ HYHQW LV DQ
EH VWRUHG ,I PRUH RFFXU WKH ROGHVW DUH HUDVHG LQ VH QRXQFHG RQ RFFXUUHQFH F kFRPLQJl RU D VWDWXV
TXHQFH LV DQQRXQFHG kFRPLQJl DQG kJRLQJl FJ
)DXOWV LQ WKH QHWZRUN DUH RQO\ LQGLFDWHG DV k)$8/7l 7KH ILUVW OLVWHG PHVVDJH LV DV H[DPSOH DVVLJQHG
WRJHWKHU ZLWK WKH VHTXHQFH QXPEHU RI WKH IDXOW 'H ZLWK GDWH DQG WLPH LQ WKH ILUVW WZR OLQHV WKH WKLUG OLQH
WDLOHG LQIRUPDWLRQ DERXW WKH KLVWRU\ RI WKH IDXOW LV FRQ VKRZV WKH EHJLQQLQJ RI D FRQGLWLRQ ZLWK WKH FKDUDF
WDLQHG LQ WKH EORFN k)DXOW DQQXQFLDWLRQVl UHIHU WR WHU F WR LQGLFDWH WKDW WKLV FRQGLWLRQ RFFXUUHG DW WKH
6HFWLRQ GLVSOD\HG WLPH
2 3 ( 5 >@
$ 1 1 8 1 & %HJLQQLQJ RI WKH EORFN k2SHUDWLRQDO DQQXQFLDWLRQVl
VW OLQH 'DWH RI WKH HYHQW RU VWDWXV FKDQJH

QG OLQH 7LPH RI WKH HYHQW RU VWDWXV FKDQJH
8VH WKH DUURZ NH\V WR VFUROO WKURXJK WKH GLVSOD\HG DQQXQFLDWLRQ OLVW
VW OLQH 7LPH RI WKH HYHQW RU VWDWXV FKDQJH

/ ( ' U H V F QG OLQH $QQXQFLDWLRQ WH[W LQ WKH H[DPSOH FRPLQJ
'LUHFW UHVSRQVH IURP ELQDU\ LQSXWV
! $ Q Q X 8VHU GHILQHG DQQXQFLDWLRQ FJ
! 6 \ V 0 0 E %ORFN DQQXQFLDWLRQV DQG PHDVXUHG YDOXHV WR V\VWHP LQWHUIDFH FJ
! P & / 2 6 ( 0DQXDO FORVH FRPPDQG FJ
&*&
! & % F O R &LUFXLW EUHDNHU FORVHG IURP &% DX[LOLDU\ FRQWDFW FJ
! & % 3 F O G &LUFXLW EUHDNHU FORVHG FJ
! & % 3 R S G &LUFXLW EUHDNHU RSHQHG FJ
! U H Y 3 K 5 5HYHUVHG SKDVH URWDWLRQ FJ
! 5 H P % O N %ORFN UHPRWH FRQWURO FJ
! , ! ! ! E N %ORFN LQVWDQWDQHRXV YHU\ KLJK VHW VWDJH ,!!! RI WKH SKDVH RYHU
FXUUHQW SURWHFWLRQ YLD ELQDU\ LQSXW FJ
! , ! ! E O N %ORFN ,!! VWDJH RI SKDVH RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ IURP DQ H[WHUQDO
GHYLFH FJ
! , ! E O N %ORFN ,! VWDJH RI GHILQLWH WLPH SKDVH RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ IURP
DQ H[WHUQDO GHYLFH FJ
! , S E O N %ORFN ,S VWDJH RI LQYHUVH WLPH SKDVH RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ IURP
! , ( ! ! E N %ORFN ,(!! VWDJH RI HDUWK RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ IURP DQ H[WHUQDO
GHYLFH FJ
! , ( ! E N %ORFN ,(! VWDJH RI GHILQLWH WLPH HDUWK RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ IURP
! , ( S E N %ORFN ,(S VWDJH RI LQYHUVH WLPH HDUWK RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ IURP
! 9 ( E O %ORFN GLVSODFHPHQW YROWDJH VWDJH RI VHQVLWLYH HDUWK IDXOW SURWHF
WLRQ FJ
! $ 5 6 W 6WDUW LQWHUQDO DXWRUHFORVXUH LQLWLDWLRQ FJ
! $ 5 E O 6 W %ORFN LQLWLDWLRQ RI LQWHUQDO DXWRUHFORVXUH FJ
! $ 5 E O & O %ORFN UHFORVH FRPPDQG RI LQWHUQDO DXWRUHFORVXUH VWDWLFDOO\ FJ
! 0 6 3 E O %ORFN PRWRU UHVWDUW LQKLELW FJ
! 0 6 3 H P (PHUJHQF\ VWDUW IRU PRWRU UHVWDUW LQKLELW FJ
! 0 6 3 5 7 , 5HVHW WKHUPDO UHSOLFD RI PRWRU UHVWDUW LQKLELW FJ
! 7 U S 5 H O 7ULS FLUFXLW VXSHUYLVLRQ ELQDU\ LQSXW LQ SDUDOOHO WR WULS FRQWDFW FJ
! & % D X [ 7ULS FLUFXLW VXSHUYLVLRQ ELQDU\ LQSXW LQ SDUDOOHO WR &% DX[LOLDU\ FRQ
WDFW FJ
! 5 H V 0 D [ 5HVHW PLQLPXPPD[LPXP PHDVXUHG YDOXHV FJ
&*&
*HQHUDO RSHUDWLRQDO DQQXQFLDWLRQV RI WKH SURWHFWLRQ GHYLFH
R S H U D W $W OHDVW RQH SURWHFWLRQ IXQFWLRQ RSHUDWLYH FJ
/ ( ' U H V 6WRUHG /(' LQGLFDWLRQV UHVHW F
! 6 \ V 0 0 E %ORFN DQQXQFLDWLRQV DQG PHDVXUHG YDOXHV WR V\VWHP LQWHUIDFH FJ
0 H D V % O $QQXQFLDWLRQV DQG PHDVXUHG YDOXHV WR V\VWHP LQWHUIDFH DUH

EORFNHG FJ
5 ( & G H O )DXOW UHFRUGLQJ GDWD GHOHWHG F
6 \ V ) O W 1HWZRUN V\VWHP IDXOW F GHWDLOHG LQIRUPDWLRQ LQ WKH IDXOW DQQXQFL

DWLRQV
) $ 8 / 7 )DXOW ZLWK DVVRFLDWHG VHTXHQFH QXPEHU F
! P & / 2 6 ( 0DQXDO FORVH FRPPDQG FJ
! & % F O R &LUFXLW EUHDNHU LV FORVHG FJ
! & % 3 F O G &LUFXLW EUHDNHU FORVHG FJ
! & % 3 R S G &LUFXLW EUHDNHU RSHQHG FJ
! U H Y 3 K 5 5HYHUVHG SKDVH URWDWLRQ FJ
$QQXQFLDWLRQV RI PRQLWRULQJ IXQFWLRQV
$ 1 1 O R V W $QQXQFLDWLRQV ORVW EXIIHU RYHUIORZ F
3 & D Q Q / 7 $QQXQFLDWLRQV IRU RSHUDWLQJ 3& LQWHUIDFH ORVW F
) D L O 5 , )DLOXUH &XUUHQW VXPPDWLRQ VXSHUYLVLRQ FJ
2 I & O N 6 \ &ORFN V\QFKURQL]DWLRQ IDLOXUH FJ
% D W ) D L O %DWWHU\ IDLOXUH ORZ EDWWHU\ FJ
6 W $ 7 ( )DLOXUH DPELHQW WHPSHUDWXUH PHDVXUHPHQW FJ
2 I 3 U R I L )DLOXUH DW V\VWHP LQWHUIDFH 3URILEXV FJ
2 I 2 O P & $ )DLOXUH 2/0 FKDQQHO $ FJ
2 I 2 O P & % )DLOXUH 2/0 FKDQQHO % FJ
) D L O 5 7 ' E )DLOXUH RQ WKH 57'ER[ FJ
) D L O 5 7 ' )DLOXUH RI DQ\ 57' JURXS DQQXQFLDWLRQ FJ
&*&
) D L O 5 7 ' )DLOXUH RI 57' 1R FJ
2SHUDWLRQDO DQQXQFLDWLRQV RI WLPH RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ
2 & S R I I 3KDVH RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ LV VZLWFKHG RII FJ
2 & S E O N 3KDVH RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ LV EORFNHG FJ
2 & S D F W 3KDVH RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ LV DFWLYH FJ
! , ! ! ! E N %ORFN LQVWDQWDQHRXV YHU\ KLJK VHW VWDJH ,!!! RI WKH SKDVH RYHU
FXUUHQW SURWHFWLRQ YLD ELQDU\ LQSXW FJ
! , ! ! E O N %ORFN ,!! VWDJH RI SKDVH RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ YLD ELQDU\ LQSXW
FJ
! , ! E O N %ORFN ,! VWDJH RI GHILQLWH WLPH SKDVH RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ YLD
ELQDU\ LQSXW FJ
! , S E O N %ORFN ,S VWDJH RI LQYHUVH WLPH SKDVH RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ YLD
ELQDU\ LQSXW FJ
2 & H R I I (DUWK RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ LV VZLWFKHG RII FJ
2 & H E O N (DUWK RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ LV EORFNHG FJ
2 & H D F W (DUWK RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ LV DFWLYH FJ
! , ( ! ! E N ,(!! VWDJH RI HDUWK RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ EORFNHG YLD ELQDU\ LQ

SXW FJ
! , ( ! E N ,(! VWDJH RI GHILQLWH WLPH HDUWK RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ EORFNHG YLD
ELQDU\ LQSXW FJ
! , ( S E N ,(S VWDJH RI LQYHUVH WLPH HDUWK RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ EORFNHG YLD
ELQDU\ LQSXW FJ
) ' G \ Q 2& SURWHFWLRQ G\QDPLF SDUDPHWHUV DFWLYH FJ
&*&
2SHUDWLRQDO DQQXQFLDWLRQV RI VHQVLWLYH HDUWK IDXOW SURWHFWLRQ
2 & H R I I 6HQVLWLYH HDUWK IDXOW SURWHFWLRQ LV VZLWFKHG RII FJ
2 & H E O N 6HQVLWLYH HDUWK IDXOW SURWHFWLRQ LV EORFNHG FJ
2 & H D F W 6HQVLWLYH HDUWK IDXOW SURWHFWLRQ LV DFWLYH FJ
! , ( ! ! E N %ORFN ,((!! VWDJH RI VHQVLWLYH HDUWK IDXOW SURWHFWLRQ YLD ELQDU\ LQ
SXW FJ
! , ( ! E N %ORFN ,((! VWDJH RI VHQVLWLYH HDUWK IDXOW SURWHFWLRQ YLD ELQDU\ LQSXW
FJ
! , ( S E N %ORFN ,((S VWDJH RI VHQVLWLYH HDUWK IDXOW SURWHFWLRQ YLD ELQDU\ LQSXW
FJ
( ) I R U (DUWK IDXOW LQ IRUZDUG GLUHFWLRQ FJ
( ) U H Y (DUWK IDXOW LQ UHYHUVH GLUHFWLRQ FJ
( ) X Q G H I (DUWK IDXOW ZLWK XQGHILQHG GLUHFWLRQ FJ
! 9 ( E O %ORFN GLVSODFHPHQW YROWDJH VWDJH RI HDUWK IDXOW SURWHFWLRQ YLD

ELQDU\ LQSXW FJ
) ' 9 ( 3LFNXS IDXOW GHWHFWLRQ RI GLVSODFHPHQW YROWDJH VWDJH RI HDUWK
IDXOW SURWHFWLRQ FJ
FJ
7 U L S 9 ( 7ULS E\ GLVSODFHPHQW YROWDJH VWDJH RI HDUWK IDXOW SURWHFWLRQ FJ
2SHUDWLRQDO DQQXQFLDWLRQV RI WKHUPDO RYHUORDG SURWHFWLRQ
2 / R I I 2YHUORDG SURWHFWLRQ LV VZLWFKHG RII FJ
2 / E O N 2YHUORDG SURWHFWLRQ LV EORFNHG FJ
2 / D F W 2YHUORDG SURWHFWLRQ LV DFWLYH FJ
2 / Z U Q 2YHUORDG SURWHFWLRQ ZLWK PHPRU\ WKHUPDO ZDUQLQJ VWDJH FJ
2 / S X 2YHUORDG SURWHFWLRQ ZLWKRXW PHPRU\ SLFNXS FJ
&*&
2SHUDWLRQDO DQQXQFLDWLRQV RI XQEDODQFHG ORDG SURWHFWLRQ
, R I I 8QEDODQFHG ORDG SURWHFWLRQ LV VZLWFKHG RII FJ
, E O N 8QEDODQFHG ORDG SURWHFWLRQ LV EORFNHG FJ
, D F W 8QEDODQFHG ORDG SURWHFWLRQ LV DFWLYH FJ
2SHUDWLRQDO DQQXQFLDWLRQV RI FLUFXLW EUHDNHU IDLOXUH SURWHFWLRQ
% ) R I I &LUFXLW EUHDNHU IDLOXUH SURWHFWLRQ LV VZLWFKHG RII FJ
% ) D F W &LUFXLW EUHDNHU IDLOXUH SURWHFWLRQ LV DFWLYH FJ
2SHUDWLRQDO DQQXQFLDWLRQV RI WKH LQWHUQDO DXWRUHFORVH IXQFWLRQ
$ 5 R I I $XWRUHFORVXUH LV VZLWFKHG RII RU EORFNHG FJ
$ 5 D F W $XWRUHFORVXUH LV DFWLYH FJ
$ 5 E O 0 & $XWRUHFORVXUH LV EORFNHG E\ PDQXDO FORVH FRPPDQG FJ
$ 5 ' 7 $XWRUHFORVXUH GHDG WLPH VWDUWHG ZLWK QXPEHU RI $5 F\FOH F
! $ 5 6 W ,QWHUQDO DXWRUHFORVXUH VWDUWHG YLD ELQDU\ LQSXW LQLWLDWLRQ FJ
! $ 5 E O 6 W ,QLWLDWLRQ RI LQWHUQDO DXWRUHFORVXUH EORFNHG YLD ELQDU\ LQSXW FJ
! $ 5 E O & O &ORVH FRPPDQG RI LQWHUQDO DXWRUHFORVXUH EORFNHG YLD ELQDU\ LQSXW

VWDWLFDOO\ FJ
2SHUDWLRQDO DQQXQFLDWLRQV RI VWDUWXS WLPH PRQLWRU IRU PRWRUV
6 5 7 R I I 6WDUWXS WLPH PRQLWRU LV VZLWFKHG RII FJ
6 5 7 E O N 6WDUWXS WLPH PRQLWRU LV EORFNHG FJ
6 5 7 D F W 6WDUWXS WLPH PRQLWRU LV DFWLYH FJ
6 5 7 7 U S 6WDUWXS WLPH PRQLWRU WULS FJ
&*&
2SHUDWLRQDO DQQXQFLDWLRQV RI UHVWDUW LQKLELW IRU PRWRUV
0 6 3 R I I 0RWRU UHVWDUW LQKLELW LV VZLWFKHG RII FJ
0 6 3 E O N 0RWRU UHVWDUW LQKLELW LV EORFNHG FJ
0 6 3 D F W 0RWRU UHVWDUW LQKLELW LV DFWLYH FJ
7 K H W D : 0RWRU UHVWDUW LQKLELW WKHUPDO ZDUQLQJ VWDJH FJ
0 6 3 W U L 0RWRU UHVWDUW LQKLELW WULS F
! 0 6 3 H P (PHUJHQF\ VWDUW IRU PRWRU UHVWDUW LQKLELW FJ
0 6 3 5 7 , 7KHUPDO UHSOLFD RI PRWRU UHVWDUW LQKLELW LV UHVHW FJ
2SHUDWLRQDO DQQXQFLDWLRQV RI XQGHUFXUUHQW PRQLWRULQJ IRU PRWRUV
, / D O /LPLW YDOXH RI XQGHUFXUUHQW LV XQGHUVKRW FJ
2SHUDWLRQDO DQQXQFLDWLRQV RI WULS FLUFXLW VXSHUYLVLRQ
! 7 U S 5 H O 7ULS FLUFXLW VXSHUYLVLRQ ELQDU\ LQSXW LQ SDUDOOHO WR WULS FRQWDFW FJ
! & % D X [ 7ULS FLUFXLW VXSHUYLVLRQ ELQDU\ LQSXW LQ SDUDOOHO WR &% DX[LOLDU\ FRQ
WDFW FJ
6 8 3 R I I 7ULS FLUFXLW VXSHUYLVLRQ LV VZLWFKHG RII FJ
6 8 3 E O N 7ULS FLUFXLW VXSHUYLVLRQ LV EORFNHG FJ
6 8 3 D F W 7ULS FLUFXLW VXSHUYLVLRQ LV DFWLYH FJ
6 8 3 Q R % , 7ULS FLUFXLW VXSHUYLVLRQ LV EORFNHG EHFDXVH ELQDU\ LQSXW LV QRW PDU

VKDOOHG FJ
& , 5 L Q W 7ULS FLUFXLW LV LQWHUUXSWHG FJ
2SHUDWLRQDO DQQXQFLDWLRQV RI WKH VWDWLVWLFDO IXQFWLRQV
5 H V 0 D [ 0LQPD[ YDOXH UHVHW YLD ELQDU\ LQSXW F
L 5 H V 0 D [ 0LQPD[ YDOXH UHVHW LQWHUQDOO\ F
&*&
2SHUDWLRQDO DQQXQFLDWLRQV RI WKH FLUFXLW EUHDNHU FRQWURO
4 F O R &LUFXLW EUHDNHU FORVH FRPPDQG F
4 W U S &LUFXLW EUHDNHU RSHQ WULS FRPPDQG F
5 H P % O N 5HPRWH FRQWURO LV EORFNHG F
V Z D U P 6ZLWFKLQJ DXWKRUL]DWLRQ UHPRWH FJ
2SHUDWLRQDO DQQXQFLDWLRQV RI WKH FLUFXLW EUHDNHU WHVW IXQFWLRQ
& % W H V W &LUFXLW EUHDNHU WHVW LQ SURJUHVV FJ
& % W S 7 6 7 7ULS E\ LQWHUQDO FLUFXLW EUHDNHU WHVW IXQFWLRQ FJ
& % 7 Z $ 5 ,QWHUQDO FLUFXLW EUHDNHU WULS WHVW ZLWK DXWRUHFORVXUH FJ
2SHUDWLRQDO DQQXQFLDWLRQV RI WKH XVHU GHILQHG DQQXQFLDWLRQV
2SHUDWLRQDO DQQXQFLDWLRQV RI WKH 57'ER[ FRQQHFWLRQ
) D L O 5 7 ' E )DLOXUH RQ WKH 57'ER[ FJ
) D L O 5 7 ' )DLOXUH RI DQ\ 57' JURXS DQQXQFLDWLRQ FJ
7 U S 5 7 ' Z 3LFNXS RI 57' 1R ZDUQLQJ VWDJH FJ
7 U S 5 7 ' D 3LFNXS RI 57' 1R DODUPWULS VWDJH FJ
&*&
&*&
)DXOW DQQXQFLDWLRQV DGGUHVV EORFN
7KH DQQXQFLDWLRQV ZKLFK RFFXUUHG GXULQJ WKH ODVW WKURXJK WKH DQQXQFLDWLRQ OLVW )LJXUH
HLJKW QHWZRUN IDXOWV FDQ EH UHDG RII RQ WKH IURQW SDQ
HO RU YLD WKH RSHUDWLQJ LQWHUIDFH 7KH LQGLFDWLRQV DUH )RU WKHVH SXUSRVHV WKH WHUP kV\VWHP IDXOWl PHDQV
UHFRUGHG LQ WKH VHTXHQFH IURP WKH \RXQJHVW WR WKH WKH SHULRG IURP VKRUWFLUFXLW LQFHSWLRQ XS WR ILQDO
ROGHVW :KHQ D QLQWK IDXOW RFFXUV WKH GDWD UHODWLQJ WR FOHDUDQFH ,I DXWRUHFORVXUH LV FDUULHG RXW WKH QHW
WKH ROGHVW DUH HUDVHG (DFK RI WKH HLJKW IDXOW GDWD ZRUN IDXOW HQGV DIWHU H[SLU\ RI WKH ODVW UHFODLP RU ORFN
EXIIHU FDQ FRQWDLQ XS WR DQQXQFLDWLRQV :KHQ RXW WLPH :LWKLQ D QHWZRUN IDXOW VHYHUDO IDXOW HYHQWV
PRUH RFFXU WKH ODVW PHVVDJH VLJQDOV kEXIIHU RYHU FDQ RFFXU IURP SLFNXS RI DQ\ IDXOW GHWHFWLRQ XQWLO
IORZl GURSRII RI WKH ODWHVW SURWHFWLRQ IXQFWLRQ
,QSXW RI WKH FRGHZRUG LV QRW UHTXLUHG $IWHU GDWH DQG WLPH LQGLFDWLRQ WKH IDXOW DQQXQFL
DWLRQV DUH OLVWHG LQ FKURQRORJLFDO VHTXHQFH ZLWK WKH
:KHQ WKH UHOD\ LV RSHUDWLYH DQG WKH LQLWLDO GLVSOD\ RU UHODWLYH WLPH UHIHUUHG WR WKH ILUVW IDXOW GHWHFWLRQ
WKH TXLHVFHQW PHVVDJHV DUH GLVSOD\HG SUHVV WKH
NH\ b WR UHDFK WKH LWHP k$1181&l .H\ LV XVHG WR ,Q WKH IROORZLQJ FODULILFDWLRQ DOO WKH DYDLODEOH IDXOW DQ
FKDQJH RYHU WR WKH VHFRQG RSHUDWLRQ OHYHO ZKHUH QXQFLDWLRQV DUH LQGLFDWHG ,Q WKH FDVH RI D VSHFLILF
RQH FDQ JR ZLWK WKH NH\ b WR WKH DGGUHVV EORFN
IDXOW RI FRXUVH RQO\ WKH DVVRFLDWHG DQQXQFLDWLRQV
ZKLFK IRUPV WKH KHDGLQJ RI WKH IDXOW DQQXQFLDWLRQV
DSSHDU LQ WKH GLVSOD\
7KH WKLUG RSHUDWLRQ OHYHO ZLWK NH\ FRQWDLQV WKH
HLJKW V\VWHP IDXOWV 7KH LQGLYLGXDO DQQXQFLDWLRQV
$W ILUVW DQ H[DPSOH LV JLYHQ IRU D V\VWHP IDXOW DQG
FDQ EH IRXQG LQ WKH IRXUWK RSHUDWLRQ OHYHO NH\
H[SODLQHG
VHH )LJXUH 8VH WKH NH\V b DQG a WR VFUROO
) $ 8 / 7 >@
$ 1 1 8 1 & %HJLQQLQJ RI WKH EORFN k)DXOW DQQXQFLDWLRQVl
/ $ 6 7 >@
%HJLQQLQJ RI WKH EORFN k)DXOW DQQXQFLDWLRQV RI WKH ODVW V\V
) $ 8 / 7 WHP IDXOWl
8VH WKH DUURZ NH\V WR VFUROO WKURXJK WKH GLVSOD\HG DQQXQFLDWLRQ OLVW
>@
VW OLQH 'DWH RI WKH ODVW V\VWHP IDXOW
QG OLQH 7LPH RI WKH ODVW V\VWHP IDXOW
KRXUV PLQXWHV VHFRQGV
P V DQG PV
) $ 8 / 7 F 6\VWHP IDXOW FRPLQJ
VW OLQH &RQVHFXWLYH QXPEHU RI WKH V\VWHP IDXOW

P V QG OLQH %HJLQQLQJ RI WKH UHODWLYH WLPH WLPH UHVROXWLRQ LV
PV
P V VW OLQH %HJLQQLQJ RI WKH UHODWLYH WLPH

) ' / ( F QG OLQH (YHQW WKDW KDV VWDUWHG WKH UHODWLYH WLPH
HWF
&*&
*HQHUDO IDXOW DQQXQFLDWLRQV RI WKH GHYLFH
6 \ V ) O W 1HWZRUN V\VWHP IDXOW
) $ 8 / 7 %HJLQQLQJ RI IDXOW
$ 1 1 R Y I O )DXOW DQQXQFLDWLRQV ORVW EXIIHU RYHUIORZ
) 7 G H W *HQHUDO IDXOW GHWHFWLRQ RI GHYLFH
' ( 9 7 U S *HQHUDO WULS RI GHYLFH
, / ,QWHUUXSWHG IDXOW FXUUHQW RI SKDVH / ,/,1
, ( ,QWHUUXSWHG HDUWK IDXOW FXUUHQW ,(,1
, ( ( ,QWHUUXSWHG HDUWK IDXOW FXUUHQW ,((,1
)DXOW DQQXQFLDWLRQV RI WLPH RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ
) ' / )DXOW GHWHFWLRQ RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ SKDVH /
) ' / ( )DXOW GHWHFWLRQ RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ SKDVH / (
) ' / )DXOW GHWHFWLRQ RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ SKDVHV / /
) ' / ( )DXOW GHWHFWLRQ RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ SKDVHV / / (
) ' / )DXOW GHWHFWLRQ RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ SKDVHV / / /
) ' / ( )DXOW GHWHFWLRQ RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ SKDVHV / / /

(
&*&
) ' ( )DXOW GHWHFWLRQ RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ HDUWK IDXOW
) ' , ! ! )DXOW GHWHFWLRQ RI WKH ,!! SKDVH FXUUHQW VWDJH
7 U S , ! ! 7ULS E\ RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ VWDJH ,!! SKDVHV
7 U S , ! ! ! 7ULS E\ RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ VWDJH ,!!! SKDVHV
) ' , ! )DXOW GHWHFWLRQ RI WKH ,! SKDVH FXUUHQW VWDJH GHILQLWH WLPH
7 U L S , ! 7ULS E\ RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ VWDJH ,! SKDVHV
) ' , S )DXOW GHWHFWLRQ RI WKH ,S SKDVH FXUUHQW VWDJH LQYHUVH WLPH
7 U L S , S 7ULS E\ RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ VWDJH ,S SKDVHV LQYHUVH WLPH
) ' , ( ! ! )DXOW GHWHFWLRQ RI WKH ,(!! HDUWK FXUUHQW VWDJH
7 U S , ( ! ! 7ULS E\ RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ VWDJH ,(!! HDUWK
) ' , ( ! )DXOW GHWHFWLRQ RI WKH ,(! HDUWK FXUUHQW VWDJH GHILQLWH WLPH
7 U S , ( ! 7ULS E\ RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ VWDJH ,(! HDUWK
) ' , ( S )DXOW GHWHFWLRQ RI WKH ,(S HDUWK FXUUHQW VWDJH LQYHUVH WLPH
7 U S , ( S 7ULS E\ RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ VWDJH ,(S HDUWK LQYHUVH WLPH
)DXOW DQQXQFLDWLRQV RI KLJKO\ VHQVLWLYH HDUWK IDXOW SURWHFWLRQ
) ' ( )DXOW GHWHFWLRQ RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ HDUWK IDXOW
) ' , ( ! ! )DXOW GHWHFWLRQ RI WKH ,(!! HDUWK FXUUHQW VWDJH
7 U S , ( ! ! 7ULS E\ RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ VWDJH ,(!! HDUWK
) ' , ( ! )DXOW GHWHFWLRQ RI WKH ,(! HDUWK FXUUHQW VWDJH GHILQLWH WLPH
7 U S , ( ! 7ULS E\ RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ VWDJH ,(! HDUWK
) ' , ( S )DXOW GHWHFWLRQ RI WKH ,(S HDUWK FXUUHQW VWDJH LQYHUVH WLPH
7 U S , ( S 7ULS E\ RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ VWDJH ,(S HDUWK LQYHUVH WLPH
( ) I R U (DUWK IDXOW LQ IRUZDUG GLUHFWLRQ FJ
( ) U H Y (DUWK IDXOW LQ UHYHUVH GLUHFWLRQ FJ
( ) X Q G H I (DUWK IDXOW ZLWK XQGHILQHG GLUHFWLRQ FJ
&*&
) ' 9 ( 3LFNXS IDXOW GHWHFWLRQ RI GLVSODFHPHQW YROWDJH VWDJH RI

HDUWK IDXOW SURWHFWLRQ FJ
7 U L S 9 ( 7ULS E\ GLVSODFHPHQW YROWDJH VWDJH RI HDUWK IDXOW SURWHFWLRQ
FJ
)DXOW DQQXQFLDWLRQV RI WKHUPDO RYHUORDG SURWHFWLRQ
2 / Z U Q 2YHUORDG SURWHFWLRQ ZLWK PHPRU\ 7KHUPDO ZDUQLQJ VWDJH
2 / S X 2YHUORDG SURWHFWLRQ ZLWKRXW PHPRU\ 3LFNXS
2 / 7 U S 7ULS E\ RYHUORDG SURWHFWLRQ
)DXOW DQQXQFLDWLRQV RI XQEDODQFHG ORDG SURWHFWLRQ
) ' , ! ! )DXOW GHWHFWLRQ XQEDODQFHG ORDG SURWHFWLRQ VWDJH ,!!
) ' , ! )DXOW GHWHFWLRQ XQEDODQFHG ORDG SURWHFWLRQ VWDJH ,!
7 U S , 7ULS E\ XQEDODQFHG ORDG SURWHFWLRQ
)DXOW DQQXQFLDWLRQ RI FLUFXLW EUHDNHU IDLOXUH SURWHFWLRQ
% ) E O R F %UHDNHU IDLOXUH SURWHFWLRQ LV EORFNHG
% ) I O W , %UHDNHU IDLOXUH SURWHFWLRQ LV LQLWLDWHG IURP DQ LQWHUQDO VRXUFH
% ) I O W ( %UHDNHU IDLOXUH SURWHFWLRQ LV LQLWLDWHG IURP DQ H[WHUQDO VRXUFH
% ) 7 U L S %UHDNHU IDLOXUH SURWHFWLRQ WULS
)DXOW DQQXQFLDWLRQV RI WKH LQWHUQDO DXWRUHFORVXUH IXQFWLRQ
! $ 5 6 W ,QWHUQDO DXWRUHFORVXUH VWDUWHG YLD ELQDU\ LQSXW LQLWLDWLRQ
! $ 5 E O 6 W ,QLWLDWLRQ RI LQWHUQDO DXWRUHFORVXUH EORFNHG YLD ELQDU\ LQSXW
! $ 5 E O & O &ORVH FRPPDQG RI LQWHUQDO DXWRUHFORVXUH EORFNHG YLD ELQDU\

LQSXW VWDWLFDOO\
$ 5 L S J $XWRUHFORVXUH LQ SURJUHVV
&*&
$ 5 & O & P $XWRUHFORVXUH FORVH FRPPDQG
$ 5 G 7 U S $XWRUHFORVXUH GHILQLWLYH ILQDO WULS
$ 5 6 W U W ,QWHUQDO DXWRUHFORVXUH VWDUWHG JHQHUDO
$ 5 E O & O &ORVH FRPPDQG RI LQWHUQDO DXWRUHFORVXUH EORFNHG JHQHUDO
$ 5 E O 6 W $5 VWDUW EORFNHG JHQHUDO
$ 5 ' 7 $XWRUHFORVXUH GHDG WLPH VWDUWHG ZLWK QXPEHU RI $5 F\FOH
)DXOW DQQXQFLDWLRQ RI VWDUWXS WLPH PRQLWRU IRU PRWRUV
6 5 7 7 U S 7ULS E\ VWDUWXS WLPH PRQLWRU
)DXOW DQQXQFLDWLRQ RI UHVWDUW LQKLELW IRU PRWRUV
0 6 3 E O N 0RWRU UHVWDUW LQKLELW LV EORFNHG
7 K H W D : 0RWRU UHVWDUW LQKLELW WKHUPDO ZDUQLQJ VWDJH
)XUWKHU PHVVDJHV
7 $ % H P S W \ PHDQV WKDW QR IDXOW HYHQW KDV EHHQ UHFRUGHG
7 $ % R Y U I O PHDQV WKDW RWKHU IDXOW GDWD KDYH RFFXUUHG KRZHYHU PHPRU\

LV IXOO
7 $ % ( 1 ' ,I QRW DOO PHPRU\ SODFHV DUH XVHG WKH ODVW PHVVDJH LV
7$%(1'
8VH NH\ WR JR EDFN WR WKH WKLUG RSHUDWLRQ OHYHO <RX FDQ UHDFK WKH VHFRQG WR ODVW V\VWHP IDXOW E\ SUHVVLQJ WKH
NH\ b 7KH LQGLYLGXDO IDXOW DQQXQFLDWLRQV FDQ EH IRXQG ZLWK WKH NH\ LQ WKH IRXUWK RSHUDWLRQ OHYHO DQG VFUROOHG
WKURXJK ZLWK WKH NH\V b DQG a 7KH DYDLODEOH DQQXQFLDWLRQV DUH WKH VDPH DV IRU WKH ODVW IDXOW
Q G >@
%HJLQQLQJ RI WKH k)DXOW DQQXQFLDWLRQV RI WKH VHFRQG WR ODVW
) $ 8 / 7 V\VWHP IDXOWl
,Q FRUUHVSRQGLQJ ZD\ WKH DQQXQFLDWLRQV RI WKH WKLUG WR ODVW XS WR WKH HLJKWK WR ODVW IDXOW FDQ EH DFKLHYHG
&*&
5HDGRXW RI RSHUDWLRQDO PHDVXUHG YDOXHV DGGUHVV EORFNV WR
2SHUDWLQJ PHDVXUHG YDOXHV DQG FDOFXODWHG YDOXHV 7KH GDWD DUH GLVSOD\HG LQ SHUFHQW RI WKH UDWHG GHYLFH
DV ZHOO DV PHWHUHG YDOXHV FDQ EH UHDG RXW DW DQ\ YDOXHV DQG LQ SULPDU\ YDOXHV 3UHFRQGLWLRQ IRU FRU
WLPH XQGHU WKH DGGUHVV EORFN DQG VXEVHTXHQW UHFW GLVSOD\ RI WKH YDOXHV LV WKDW WKH UDWHG YDOXHV
EORFNV :KHQ WKH UHOD\ LV RSHUDWLYH DQG WKH LQLWLDO GLV KDYH EHHQ VHW LQ WKH SRZHU V\VWHP GDWD DFFRUGLQJ
SOD\ RU WKH TXLHVFHQW PHVVDJHV DUH GLVSOD\HG WR 6HFWLRQ 7KH YDOXHV DUH DFWXDOL]HG LQ LQWHU
SUHVV WKH NH\ b WR UHDFK WKH LWHP k$1181&l .H\ YDOV RI DSSUR[ VHF
LV XVHG WR FKDQJH RYHU WR WKH VHFRQG RSHUDWLRQ OHYHO
ZKHUH \RX FDQ JR ZLWK WKH NH\ b WR WKH DGGUHVV 7KH VFRSH RI GLVSOD\HG YDOXHV GHSHQGV RQ WKH RU
EORFN ZKLFK IRUPV WKH KHDGLQJ RI WKH RSHUDWLRQDO GHUHG YHUVLRQ DQG WKH FRQQHFWLRQ IDFLOLWLHV RI WKH
PHDVXUHG YDOXHV 7KH LQGLYLGXDO DQQXQFLDWLRQV FDQ UHOD\ 7KHUHIRUH QRW DOO RI WKH YDOXHV LOOXVWUDWHG LQ WKH
EH IRXQG LQ WKH WKLUG RSHUDWLRQ OHYHO NH\ VHH )LJ IROORZLQJ FDQ EH UHWULHYHG LQ HYHU\ YHUVLRQ ,Q WKH IRO
XUH 8VH WKH NH\V b DQG a WR VFUROO WKURXJK WKH ORZLQJ H[DPSOHV VRPH H[HPSODU\ YDOXHV KDYH
LQGLYLGXDO PHDVXUHG YDOXHV )LJXUH (QWU\ RI EHHQ LQVHUWHG ,Q SUDFWLFH WKH DFWXDO YDOXHV DSSHDU
WKH FRGHZRUG LV QRW QHFHVVDU\ RI FRXUVH
0 ( $ 6 >@
9 $ / 8 ( 6 %HJLQQLQJ RI WKH EORFN k2SHUDWLRQDO PHDVXUHG YDOXHVl
>@
3 K D V H k0HDVXUHG YDOXHV RI WKH SKDVHVl
3UHVV WR JDLQ WKH JURXS RI WKH SKDVH YDOXHV
0 D [ , /
$
, / , / , /
$
7KH SHUFHQWDJH LV UHIHUUHG WR UDWHG &7 FXUUHQW

7KH SULPDU\ YDOXHV DUH FDOFXODWHG RQ WKH EDVH RI WKH VHW 0 L Q , /
UDWHG YDOXHV DGGUHVV VHH 6HFWLRQ $
0 D [ , /
$
, / , / , /
$
0 L Q , /
$
&*&
0 D [ , /
$
, / , / , /
$
0 L Q , /
$
/LQHWRHDUWK YROWDJH 9/( RQO\ IRU UHOD\V ZLWK SKDVH YROWDJH

LQSXW 6- - 0 D [ 9 / (
7KH SHUFHQWDJH LV UHIHUUHG WR WKH YROWDJH DW QRPLQDO RSHUD N 9
WLRQ LQ WKLV FDVH 91c
9 / ( 9 / ( 9 / (
N 9
7KH SULPDU\ YDOXHV DUH FDOFXODWHG RQ WKH EDVH RI WKH VHW

UDWHG YDOXH DGGUHVV VHH 6HFWLRQ 0 L Q 9 / (
N 9
'HPDQG YDOXHV RI WKH FXUUHQWV

0 D [ , G H[DPSOH IRU SKDVH /
$ 7KH LQWHUYDO SHULRG KDV EHHQ GHWHU
PLQHG LQ DGGUHVV 6HFWLRQ

, G P G , / G P G
$
0 L Q , G
$
, G P G 7KH VDPH IDFLOLWLHV H[LVW IRU WKH PHDVXUHG FXUUHQW LQ

SKDVH / DQG ILQDOO\ LQ SKDVH /
, G P G
&*&
7KH UHVLGXDO HDUWK TXDQWLWLHV PD\ YDU\ GHSHQGHQW RQ WKH UHOD\ YHUVLRQ 'HYLFHV ZLWK FXUUHQW LQSXWV
6- RU 6- VKRZ WKH FXUUHQW FRQQHFWHG WR WKH HDUWK UHVLGXDO FXUUHQW LQSXW 'HYLFHV ZLWK
KLJKVHQVLWLYLW\ LQSXW 6- RU 6- GLVSOD\ WKLV FXUUHQW FRQQHFWHG WKHUH 7KH GLVSODFHPHQW
YROWDJH FDQ RQO\ EH RXWSXW LI WKH GHYLFH KDV D FRUUHVSRQGLQJ YROWDJH LQSXW 6- % WKH VDPH
DSSOLHV IRU WKH DFWLYH DQG UHDFWLYH FRPSRQHQW RI WKH HDUWK FXUUHQW
>@
( D U W K k0HDVXUHG HDUWK YDOXHVl
3UHVV WR JDLQ WKH JURXS RI WKH HDUWK YDOXHV
, ( , ( , (
$
, ( ( , ( ( 0DJQLWXGH ,(( RI WKH HDUWK FXUUHQW

DW WKH VHQVLWLYH LQSXW LI DYDLODEOH
$FWLYH DQG UHDFWLYH FRPSRQHQWV

, ( D , H D RI WKH HDUWK FXUUHQW UHODWH WR WKH
GLVSODFHPHQW YROWDJH IRU GLUHF
WLRQDO VHQVLWLYH HDUWK IDXOW SURWHF
WLRQ
, ( U , H U

'LVSODFHPHQW YROWDJH LQ GHYLFHV ZLWK GLVSODFHPHQW YROWDJH

LQSXW 0 D [ 9 (
N 9
9 ( 9 ( 9 (
N 9
0 L Q 9 (
N 9
&*&
3RZHU YDOXHV FDQ RQO\ EH FDOFXODWHG DQG GLVSOD\HG LI WKH UHOD\ LV SURYLGHG ZLWK D YROWDJH LQSXW IRU WKH OLQHWR
HDUWK YROWDJH 6- - 6LQFH RQO\ RQH YROWDJH LV DYDLODEOH WKH SRZHU FDOFXODWLRQ LV EDVHG RQ
V\PPHWULFDO FRQGLWLRQV LH D V\PPHWULFDO YROWDJH VWDU LV DVVXPHG
7KH GHIDXOW GHILQLWLRQ RI WKH SRVLWLYH VLJQ RI WKH DFWLYH DQG UHDFWLYH SRZHU LV WKH GLUHFWLRQ LQWR WKH SURWHFWHG
REMHFW 7KLV FDQ EH LQYHUWHG LQ DGGUHVV
>@
3 R Z H U k&DOFXODWHG SRZHU YDOXHVl
3UHVV WR JDLQ WKH JURXS RI WKH SRZHU FRPSRQHQWV
0 D [ 3
0 :
3 3 3
0 :
7KH SHUFHQWDJH LV UHIHUUHG WR WKH DSSDUHQW SRZHU DW QRPLQDO

FRQGLWLRQV LQ WKLV FDVH c i 91 i ,1
7KH SULPDU\ YDOXHV DUH FDOFXODWHG RQ WKH EDVH RI WKH VHW 0 L Q 3
UDWHG YDOXHV DGGUHVVHV DQG VHH 6HFWLRQ N :
0 D [ 4
0 9 $ 5
4 4 4
0 9 $ 5
0 L Q 4
N 9 $ 5
0 D [ 6
0 9 $
6 6 6
0 9 $
0 L Q 6
N 9 $
&*&
0 D [ 3 )

3 ) 3 ) 3RZHU IDFWRU FRV

7KH GHILQLWLRQ RI WKH VLJQ LV WKH VDPH
DV IRU WKH DFWLYH SRZHU
0 L Q 3 )

0 D [ 3 G P G
0 :
3 G P G 3 G P G
0 :
0 L Q 3 G P G
0 :
0 D [ 4 G P G
0 9 $ 5
4 G P G 4 G P G
0 9 $ 5
0 L Q 4 G P G
N 9 $ 5
0 D [ 6 G P G
0 9 $
6 G P G 6 G P G
0 9 $ 5
0 L Q 6 G P G
N 9 $ 5
&*&
7KH PHWHUHG YDOXHV RI DFWLYH DQG UHDFWLYH HQHUJ\ DUH RQO\ DYDLODEOH LI WKH SRZHUV FDQ EH FDOFXODWHG LH LI EH
VLGHV WKH FXUUHQWV WKH OLQHWRHDUWK YROWDJH LV SUHVHQW 7KH HQHUJ\ YDOXHV DUH LQWHJUDWHG VHSDUDWHO\ IRU WKH SRVL
WLYH DQG WKH QHJDWLYH FRPSRQHQWV
7KH VLJQ GHILQLWLRQ RI WKH HQHUJ\ FRPPHQWV LV WKH VDPH DV IRU WKH SRZHUV
>@
( Q H U J k0HWHUHG HQHUJ\ YDOXHVl
3UHVV WR JDLQ WKH JURXS RI WKH HQHUJ\ FRPSRQHQWV
7KH HQHUJ\ YDOXH :S DFWLYH ZRUN DQG :T UHDFWLYH ZRUN

: S S R V DUH PHWHUHG VHSDUDWHO\ IRU HDFK GLUHFWLRQ
* : K
: S Q H J
0 : K
: T S R V 7KH VDPH IDFLOLWLHV H[LVW IRU WKH UHDFWLYH HQHUJ\ :T SRVL
WLYH DQG QHJDWLYH
* 9 $ 5 K
: T Q H J
0 9 $ 5 K
7KHUPDO YDOXHV FDQ EH UHWULHYHG LI WKH UHOD\ SURYLGHV WKHUPDO RYHUORDG SURWHFWLRQ ,I DQ 57'ER[ LV FRQQHFWHG
WKH DVVRFLDWHG WHPSHUDWXUH YDOXHV DUH GLVSOD\HG WRR
>@
7 + ( 5 0 k7KHUPDO YDOXHVl
2 9 ( 5 / 2 $ ' 3UHVV WR JDLQ WKH JURXS RI WKH WKHUPDO YDOXHV
7 + ( 7 $ 7KH WHPSHUDWXUH ULVH IRU WKH RYHUORDG SURWHFWLRQ ZLWK WRWDO

PHPRU\ LV FDOFXODWHG IURP WKH KLJKHVW RI WKH SKDVH FXU
UHQWV DQG FDQ EH UHDG RXW LQ SHUFHQW RI WKH WULS WHPSHUD
WXUH ULVH
&*&
:KHQ WKH ZDUQLQJ WHPSHUDWXUH ULVH LV H[FHHGHG RYHUORDG

W 7 U S SURWHFWLRQ ZLWK WRWDO PHPRU\ RU WKH SLFNXS YDOXH LV H[
, 1 9 $ / FHHGHG RYHUORDG SURWHFWLRQ ZLWKRXW PHPRU\ WKH FDOFX
ODWHG WULS WLPH DVVXPLQJ FRQVWDQW FXUUHQW LV LQGLFDWHG
HLWKHU LQ VHFRQGV RU LQ PLQXWHV LQ WZR PHVVDJHV 7KH LQ
DSSOLFDEOH PHVVDJH LV PDUNHG ZLWK k,19$/LGl k,19$/LGl LV
LQGLFDWHG DOVR ZKHQ QR WULS LV H[SHFWHG
:KHQ WKH RYHUORDG SURWHFWLRQ ZLWK WRWDO PHPRU\ LV HIIHF

W U H O WLYH DQG WKH SURWHFWLRQ KDV WULSSHG WKH WLPH LV LQGLFDWHG
, 1 9 $ / XQWLO WKH WHPSHUDWXUH ULVH ZLOO KDYH GHFUHDVHG EHORZ WKH
ZDUQLQJ WHPSHUDWXUH ULVH LH WKH WLPH XQWLO UHVHW RI WKH
RYHUORDG SURWHFWLRQ LV LQGLFDWHG HLWKHU LQ VHFRQGV RU LQ
PLQXWHV LQ WZR PHVVDJHV 7KH LQDSSOLFDEOH PHVVDJH LV
PDUNHG ZLWK k,19$/LGl
7 K 5 7 ' 7HPSHUDWXUH DPELHQWFRROLQJ PHGLXP WHPSHUDWXUH DW

WKH PHDVXULQJ ORFDWLRQ RI 57' SURYLGHG LW LV LQFOXGHG LQ
WKH UHOD\ IURP DQ 57'ER[ YLD WKH VHULDO V\VWHP LQWHUIDFH
7KH WHPSHUDWXUH XQLW LV VHW LQ DGGUHVV DV & RU )
&RUUHVSRQGLQJ YDOXHV DUH IRXQG IRU WKH IXUWKHU FRQQHFWHG

7 K 5 7 ' 57'V

7UDQVPLVVLRQ RI PHDVXUHG YDOXHV YLD WKH VHULDO V\VWHP LQWHUIDFH UHTXLUHV YDOXHV ZLWKRXW GLPHQVLRQ 7KH WHP
SHUDWXUH GHJUHHV KDYH QR EDVH YDOXHV 7KHUHIRUH WKH IROORZLQJ EDVH YDOXHV DUH GHILQHG
)RU WHPSHUDWXUH YDOXHV VWDWHG LQ GHJUHHV &HOVLXV

& FRUUHVSRQGV WR
& FRUUHVSRQGV WR
)RU WHPSHUDWXUH YDOXHV VWDWHG LQ GHJUHHV )DKUHQKHLW

) FRUUHVSRQGV WR
) FRUUHVSRQGV WR
&*&
2SHUDWLRQDO FRQWURO IDFLOLWLHV
'XULQJ RSHUDWLRQ RI WKH SURWHFWLRQ UHOD\ LW PD\ EH GH EHHQ FRQQHFWHG UHIHU 6HFWLRQ 0DUVKDOOLQJ RI
VLUHG WR LQWHUYHQH LQ IXQFWLRQV RU DQQXQFLDWLRQV PDQ WKH ELQDU\ LQSXWV
XDOO\ RU IURP V\VWHP FULWHULD 6- FRPSULVHV IDFL
OLWLHV HJ WR UHDGMXVW WKH UHDO WLPH FORFN DQG WR 2SHUDWLRQDO FRQWURO YLD WKH NH\ SDG RU WKH RSHUDWLRQ
VZLWFK RQ RU RII SDUWLDO IXQFWLRQV XQGHU VSHFLILF FRQ LQWHUIDFH LV FDUULHG RXW XQGHU WKH LWHP k$'',7,21
GLWLRQV RU WR FKDQJH RYHU SUHVHOHFWHG SLFNXS YDO )81&7,21l DGGLWLRQDO IXQFWLRQV :KHQ WKH UHOD\ LV
XHV G\QDPLF FKDQJHRYHU RI SLFNXS YDOXHV RI WKH RSHUDWLYH DQG WKH LQLWLDO GLVSOD\ RU WKH TXLHVFHQW
WLPH RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ PHVVDJHV DUH GLVSOD\HG SUHVV WKH NH\ b WR UHDFK
WKH LWHP k$'',7,21 )81&7,21l .H\ LV XVHG WR
7KH IXQFWLRQV FDQ EH FRQWUROOHG IURP WKH RSHUDWLQJ FKDQJH RYHU WR WKH VHFRQG RSHUDWLRQ OHYHO ZKHUH
SDQHO RQ WKH IURQW RI WKH GHYLFH YLD WKH RSHUDWLQJ LQ RQH FDQ JR ZLWK WKH NH\ b WR WKH UHTXLUHG FRQWURO DG
WHUIDFH DV ZHOO DV YLD ELQDU\ LQSXWV 5HIHU WR WKH 6HF GUHVVHV
WLRQV WR IRU WKH DSSURSULDWH VHWWLQJ DG
GUHVVHV :KHQ WKH UHOD\ LV RSHUDWHG IURP D SHUVRQDO FRPSXW
,Q RUGHU WR FRQWURO IXQFWLRQV YLD ELQDU\ LQSXWV LW LV JUDP ',*6,9 WKH FRQWURO LWHPV DUH LGHQWLILHG E\ D
QHFHVVDU\ WKDW WKH ELQDU\ LQSXWV KDYH EHHQ PDU IRXUGLJLW DGGUHVV QXPEHU ,Q WKH IROORZLQJ FODULILFD
VKDOOHG WR WKH FRUUHVSRQGLQJ VZLWFKLQJ IXQFWLRQV WLRQV WKLV QXPEHU LV LQGLFDWHG DW WKH EHJLQQLQJ RI
GXULQJ LQVWDOODWLRQ RI WKH GHYLFH DQG WKDW WKH\ KDYH WKH H[SODQDWLRQV LQ EUDFNHWV
$ ' ' , 7 , 2 1 >@

) 8 1 & 7 , 2 1 %HJLQQLQJ RI WKH EORFN k$GGLWLRQDO IXQFWLRQVl
$GMXVWLQJ DQG V\QFKURQL]LQJ WKH UHDO WLPH FORFN DGGUHVV EORFN
7KH LQWHUQDO UHDO WLPH FORFN LV VHFXUHG DJDLQVW DX[LO HWF &RQILUP ZLWK WKH HQWHU NH\ ( ZKHQ WKH GDWH LV
LDU\ YROWDJH IDLOXUH ,W FDQ EH V\QFKURQL]HG E\ D PLQ FRPSOHWHG 3URFHHG LQ DQDORJ PDQQHU WR DGMXVW WKH
XWH SXOVH YLD D ELQDU\ LQSXW RU RYHU WKH VHULDO V\VWHP WLPH
LQWHUIDFH DV IDU WKLV LV DYDLODEOH <RX FDQ DGMXVW WKH
FORFN PDQXDOO\ E\ WKH IROORZLQJ SURFHGXUH 1RWH :KHQ WKH GD\ LV FKDQJHG WKH GLVSOD\ ILUVWO\ DO
ORZV GD\V 2QO\ ZKHQ WKH PRQWK DQG \HDU LV
)URP WKH LQLWLDO GLVSOD\ SUHVV WKH NH\ b WKUHH WLPHV FKDQJHG WKH UHOD\ FDQ FKHFN SODXVLELOLW\ RI WKH FRP
XQWLO WKH PHQX LWHP k$'',7,21 )81&7,21l kDGGL SOHWH GDWH $IWHU FRQILUPDWLRQ ZLWK WKH HQWHU NH\ (
WLRQDO IXQFWLRQVl LV GLVSOD\HG 3UHVV WKH NH\ WR WKH GD\ PD\ EH UHGXFHG WR DQ H[LVWLQJ QXPEHU
FKDQJH WR WKH QH[W RSHUDWLRQ OHYHO 7KH GLVSOD\
VKRZV WKH ILUVW LWHP k7,0( 6(77,1*l &KDQJH WR WKH 1RWH ,I \RX KDYH FKDQJHG WKH V\VWHP GDWH DQGRU
WKLUG RSHUDWLRQ OHYHO ZLWK NH\ 7KH DFWXDO GDWH DQG WLPH RI WKH GHYLFH \RX ZLOO KDYH WR UHDGMXVW WKH VHW
WLPH LV GLVSOD\HG QRZ 6FUROO RQ ZLWK NH\ b WR ILQG WKH WLQJV IRU DXWRPDWLF UHVHW RI WKH PLQLPXPPD[LPXP
VHWWLQJ LWHPV IRU GDWH DQG WLPH DV LOOXVWUDWHG EHORZ PHDVXUHG YDOXHV VLQFH WKH GHYLFH FDOFXODWHV WKH LQ
VWDQW IRU VWDUW DQG DXWRPDWLF UHVHW IURP WKH LQWHUQDO
&RGHZRUG HQWU\ LV QRW UHTXLUHG IRU WLPH VHWWLQJ 'D\ V\VWHP FORFN RQO\ RQFH DIWHU SDUDPHWHUL]DWLRQ 5H
PRQWK DQG \HDU FDQ EH DOWHUHG XVLQJ WKH NH\V SHDW WKH VHWWLQJ LQVWUXFWLRQV JLYHQ LQ 6HFWLRQ
DQG .H\ LV XVHG WR VZLWFK IURP GD\ WR PRQWK XQGHU WKH DGGUHVVHV WR
&*&
7 , 0 ( >@
6 ( 7 7 , 1 * %HJLQQLQJ RI WKH EORFN k6HWWLQJ WKH UHDO WLPH FORFNl
>@
$W ILUVW WKH DFWXDO GDWH ''00<< DQG WKH DFWXDO WLPH
++0066 DUH GLVSOD\HG
&RQWLQXH ZLWK b
>@
' $ 7 ( (QWHU WKH QHZ GDWH GLJLWV IRU GD\ GLJLWV IRU PRQWK
DQG GLJLWV IRU \HDU '' 00 <<
8VH NH\ WR LQFUHDVH WKH GD\ RU WR GHFUHDVH

XVH NH\ WR FKDQJHRYHU WR WKH PRQWK
XVH NH\ WR LQFUHDVH WKH PRQWK RU WR GHFUHDVH
XVH NH\ WR FKDQJHRYHU WR WKH \HDU
XVH NH\ WR LQFUHDVH WKH \HDU RU WR GHFUHDVH
FRQILUP ZLWK HQWHU NH\ (
>@
7 , 0 ( .H\ b LV XVHG WR FRPH WR WKH WLPH VHWWLQJ (QWHU WKH QHZ
WLPH GLJLWV IRU KRXU GLJLWV IRU PLQXWH ++ 00
8VH NH\ WR LQFUHDVH WKH KRXU RU WR GHFUHDVH

XVH NH\ WR FKDQJHRYHU WR WKH PLQXWH
XVH NH\ WR LQFUHDVH WKH PLQXWH RU WR GHFUHDVH
WKH VHFRQGV DUH QRW FKDQJHG 7KH\ DUH DXWRPDWLFDOO\ VHW

WR kl ZKHQ WKH HQWHU NH\ ( LV SUHVVHG
&*&
5HVHWWLQJ RI VWRUHG LQGLFDWLRQV DQG FRXQWHUV
$QQXQFLDWLRQV DQG FRXQWHUV DUH VWRUHG LQ WKH UHOD\ <RX FDQ UHVHW WKH PLQLPXP DQG PD[LPXP PHD
DQG VDYHG DJDLQVW DX[LOLDU\ VXSSO\ IDLOXUH E\ PHDQV VXUHG YDOXHV PDQXDOO\ XQGHU WKH LWHP k$'',7,21
RI D EXIIHU EDWWHU\ 'XULQJ RSHUDWLRQ WKH\ FDQ EH UH )81&7,21l DGGLWLRQDO IXQFWLRQV 7KH NH\ b LV
VHW XVHG WR UHDFK WKH LWHP k0$; 5(6(7l <RX FDQ UH
VHW WKH YDOXHV JRLQJ LQWR WKH QH[W RSHUDWLQJ OHYHO ZLWK
7KLV LV DFKLHYHG E\ RSHUDWLRQDO DFWLRQV RQ WKH IURQW WKH NH\
YLD ELQDU\ LQSXWV RU YLD WKH VHULDO V\VWHP LQWHUIDFH LI
DYDLODEOH 0DQXDO UHVHW LV QRW QHFHVVDU\ LI GXULQJ VHWWLQJ RI WKH
SRZHU V\VWHP GDWD DXWRPDWLF F\FOLFDO UHVHW KDG
,W LV QRW QHFHVVDU\ WR UHVHW WKH RSHUDWLRQDO PHV EHHQ SDUDPHWHUL]HG UHIHU WR 6HFWLRQ XQGHU
VDJHV WKH IDXOW DQQXQFLDWLRQV RU WKH IDXOW UHFRUGV DGGUHVVHV WR %XW \RX FDQ UHVHW WKH YDO
7KH ROGHVW HQWULHV DUH DXWRPDWLFDOO\ RYHUZULWWHQ
XHV PDQXDOO\ HYHQ LI DXWRPDWLF F\FOLF UHVHWWLQJ KDG
ZKHQ WKH FRUUHVSRQGLQJ EXIIHUV DUH IXOO
EHHQ SDUDPHWHUL]HG 7KH PDQXDO UHVHWWLQJ GRHV QRW
LQIOXHQFH WKH SDUDPHWHUL]HG DXWRPDWLF UHVHWWLQJ
(QWU\ RI WKH FRGHZRUG LV QHFHVVDU\ WR UHVHW VWRUHG
SURFHVV
FRXQWHUV
0 $ ; >@
5 ( 6 ( 7 %HJLQQLQJ RI WKH EORFN k5HVHW PLQLPDPD[LPD FRXQWHUVk
&KDQJH ZLWK WKH NH\ WR WKH PDQXDO UHVHWWLQJ
5HVHW LPPHGLDWHO\
+ $ 1 ' ( $IWHU FRQILUPDWLRQ ZLWK WKH HQWHU NH\ ( WKH UHOD\ UHTXHVWV
IRU FRGHZRUG LQSXW
$IWHU FRUUHFW FRGHZRUG LQSXW UHSHDW FRQILUPDWLRQ ZLWK WKH

+ $ 1 ' HQWHU NH\ ( 5HVHW ZLOO EH H[HFXWHG DQG FRQILUPHG E\ WKH
( ; ( & 8 7 ( ' GLVSOD\
&*&
'HSHQGHQW RQ WKH RUGHUHG PRGHO 6- WKH FLUFXLW EUHDNHU FDQ EH FRQWUROOHG YLD WKH GHYLFH )URP
WKH LWHP k$'',7,21 )81&7,21l RI WKH ILUVW RSHUDWLRQ OHYHO DV DERYH \RX VZLWFK WR WKH VHFRQG RSHUDWLRQ OHYHO
ZLWK WKH NH\ DQG VHOHFW ZLWK b WKH RSWLRQ k%5($.(5 &21752/l
% 5 ( $ . ( 5 >@
& 2 1 7 5 2 / %ORFN k&LUFXLW EUHDNHU FRQWUROl
&KDQJH ZLWK WKH NH\ WR WKH LQGLYLGXDO FRQWURO FRPPDQGV 6HOHFW WKH GHVLUHG FRQWURO RSHUDWLRQ RSHQ RU FORVH
ZLWK b
>@
& % $IWHU FRQILUPDWLRQ ZLWK WKH HQWHU NH\ ( WKH UHOD\ UHTXHVWV IRU
(
& / 2 6 ( " FRGHZRUG LQSXW $IWHU FRUUHFW FRGHZRUG LQSXW UHSHDW FRQ
ILUPDWLRQ ZLWK WKH HQWHU NH\ ( 7KH UHOD\ FKHFNV ZKHWKHU
EUHDNHU RSHUDWLRQ LV SHUPLWWHG 7KH FRPPDQG LV UHMHFWHG
ZKHQ DQRWKHU FRPPDQG LV DOUHDG\ EHLQJ H[HFXWHG RU ZKHQ
DQ DXWRUHFORVH F\FOH LV LQ SURJUHVV
& % 7KH GHYLFH FRQILUPV WKH FRPPDQG :LWK WKH NH\ WKH KLJK
(
6 7 $ 5 7 ( ' HU RSHUDWLRQ OHYHO FDQ EH UHDFKHG
>@
& % $IWHU FRQILUPDWLRQ ZLWK WKH HQWHU NH\ ( WKH UHOD\ UHTXHVWV IRU
(
2 3 ( 1 " FRGHZRUG LQSXW $IWHU FRUUHFW FRGHZRUG LQSXW UHSHDW FRQ
ILUPDWLRQ ZLWK WKH HQWHU NH\ ( :KHQ DQ DXWRUHFORVH F\FOH
LV LQ SURJUHVV WKLV LV DERUWHG
& % 7KH GHYLFH FRQILUPV WKH FRPPDQG :LWK WKH NH\ WKH KLJK
(
6 7 $ 5 7 ( ' HU RSHUDWLRQ OHYHO FDQ EH UHDFKHG
&*&
7HVWLQJ DQG FRPPLVVLRQLQJ
*HQHUDO
'$1*(5
3UHUHTXLVLWH IRU FRPPLVVLRQLQJ LV WKH FRPSOHWLRQ RI 6HFRQGDU\ FRQQHFWLRQV RI WKH FXUUHQW
WKH SUHSDUDWLRQ SURFHGXUHV GHWDLOHG LQ &KDSWHU WUDQVIRUPHUV PXVW EH VKRUWFLUFXLWHG
EHIRUH WKH FXUUHQW OHDGV WR WKH UHOD\ DUH
LQWHUUXSWHG
,I D WHVW VZLWFK LV LQVWDOOHG ZKLFK DXWRPDWL
FDOO\ VKRUWFLUFXLWV WKH FXUUHQW WUDQVIRUPHU
VHFRQGDU\ OHDGV LW LV VXIILFLHQW WR VHW WKLV
:DUQLQJ VZLWFK WR WKH k7HVWl SRVLWLRQ 7KH VKRUWFLU
FXLW VZLWFK PXVW EH FKHFNHG EHIRUHKDQG
+D]DUGRXV YROWDJHV DUH SUHVHQW LQ WKLV UHIHU 6HFWLRQ
HOHFWULFDO HTXLSPHQW GXULQJ RSHUDWLRQ
1RQREVHUYDQFH RI WKH VDIHW\ UXOHV FDQ UH
VXOW LQ VHYHUH SHUVRQDO LQMXU\ RU SURSHUW\ ,W LV UHFRPPHQGHG WKDW WKH DFWXDO VHWWLQJV IRU WKH
GDPDJH UHOD\ EH XVHG IRU WKH WHVWLQJ SURFHGXUH ,I WKHVH YDO
XHV DUH QRW \HW DYDLODEOH WHVW WKH UHOD\ ZLWK WKH IDF
2QO\ TXDOLILHG SHUVRQQHO VKDOO ZRUN RQ DQG WRU\ VHWWLQJV ,Q WKH IROORZLQJ GHVFULSWLRQ RI WKH WHVW
DURXQG WKLV HTXLSPHQW DIWHU EHFRPLQJ VHTXHQFH WKH SUHVHW VHWWLQJV DUH DVVXPHG
WKRURXJKO\ IDPLOLDU ZLWK DOO ZDUQLQJV DQG
VDIHW\ QRWLFHV RI WKLV PDQXDO DV ZHOO DV ZLWK )RU WKH IXQFWLRQDO WHVW D WKUHHSKDVH V\PPHWULFDO
WKH DSSOLFDEOH VDIHW\ UHJXODWLRQV FXUUHQW VRXUFH ZLWK LQGLYLGXDOO\ DGMXVWDEOH FXUUHQWV
VKRXOG EH DYDLODEOH )RU FKHFNLQJ WKH SLFNXS YDOXHV
3DUWLFXODU DWWHQWLRQ PXVW EH GUDZQ WR WKH
IROORZLQJ D VLQJOHSKDVH FXUUHQW VRXUFH LV VXIILFLHQW ,I WKH
UHOD\ SURYLGHV D YROWDJH LQSXW D VLQJOHSKDVH YROWDJH
7KH HDUWKLQJ VFUHZ RI WKH GHYLFH PXVW VRXUFH LV VXIILFLHQW 3KDVH URWDWLRQ LV DVVXPHG
EH FRQQHFWHG VROLGO\ WR WKH SURWHFWLYH FORFNZLVH 7KH SKDVH VHTXHQFH IRU WKH XQEDODQFHG
HDUWK FRQGXFWRU EHIRUH DQ\ RWKHU FRQ ORDG SURWHFWLRQ FDQ EH LQYHUWHG YLD D ELQDU\ LQSXW
QHFWLRQ LV PDGH
+D]DUGRXV YROWDJHV FDQ EH SUHVHQW 127( 7KH DFFXUDF\ ZKLFK FDQ EH DFKLHYHG GXULQJ
RQ DOO FLUFXLWV DQG FRPSRQHQWV FRQ WHVWLQJ GHSHQGV RQ WKH DFFXUDF\ RI WKH WHVWLQJ
QHFWHG WR WKH VXSSO\ YROWDJH RU WR WKH HTXLSPHQW 7KH DFFXUDF\ YDOXHV VSHFLILHG LQ WKH
PHDVXULQJ DQG WHVW TXDQWLWLHV 7HFKQLFDO GDWD FDQ RQO\ EH UHSURGXFHG XQGHU WKH
+D]DUGRXV YROWDJHV FDQ EH SUHVHQW LQ UHIHUHQFH FRQGLWLRQV VHW GRZQ LQ ,(& UHVS
WKH GHYLFH HYHQ DIWHU GLVFRQQHFWLRQ RI 9'( SDUW DQG ZLWK WKH XVH RI SUHFLVLRQ
WKH VXSSO\ YROWDJH VWRUDJH FDSDFL PHDVXULQJ LQVWUXPHQWV 7KH WHVWV DUH WKHUHIRUH WR EH
WRUV ORRNHG XSRQ SXUHO\ DV IXQFWLRQDO WHVWV
7KH OLPLW YDOXHV JLYHQ LQ WKH 7HFKQLFDO
GDWD 6HFWLRQ PXVW QRW EH H[ 'XULQJ DOO WKH WHVWV LW LV LPSRUWDQW WR HQVXUH WKDW WKH
FHHGHG DW DOO QRW HYHQ GXULQJ WHVWLQJ FRUUHFW FRPPDQG WULS FRQWDFWV FORVH WKDW WKH
DQG FRPPLVVLRQLQJ SURSHU LQGLFDWLRQV DSSHDU DW WKH /('V DQG WKH RXW
SXW UHOD\V IRU UHPRWH VLJQDOOLQJ
$IWHU WHVWV ZKLFK FDXVH /(' LQGLFDWLRQV WR DSSHDU

WKHVH VKRXOG EH UHVHW DW OHDVW RQFH E\ HDFK RI WKH
:KHQ WHVWLQJ WKH XQLW ZLWK D VHFRQGDU\ LQMHFWLRQ WHVW SRVVLEOH PHWKRGV WKH UHVHW EXWWRQ 1 RQ WKH IURQW
VHW LW PXVW EH HQVXUHG WKDW QR RWKHU PHDVXUHG YDO SODWH DQG YLD WKH UHPRWH UHVHW UHOD\ LI PDUVKDOOHG
XHV DUH FRQQHFWHG DQG WKDW WKH WULSSLQJ OHDGV WR WKH VHH FRQQHFWLRQ GLDJUDPV $SSHQGL[ $ ,I WKH UHVHW
FLUFXLW EUHDNHU WULSFRLOV KDYH EHHQ LQWHUUXSWHG IXQFWLRQV KDYH EHHQ WHVWHG UHVHWWLQJ WKH VWRUHG LQ
GLFDWLRQV LV QR PRUH QHFHVVDU\ DV WKH\ DUH HUDVHG
DXWRPDWLFDOO\ ZLWK HDFK QHZ SLFNXS RI WKH UHOD\ DQG
UHSODFHG E\ WKH QHZ DQQXQFLDWLRQV
&*&
7HVWLQJ WKH KLJKVHW RYHUFXUUHQW WKH VHWWLQJ YDOXH WR HQVXUH WKDW WKLV VWDJH RSHUDWHV
SURWHFWLRQ VWDJHV ,!! ,(!! IDVW EXW VWLOO REVHUYH WKHUPDO FDSDELOLW\ $QQXQFL
DWLRQ k753,!!!l DSSHDUV
DQG WKH LQVWDQWDQHRXV VWDJH
,!!! ,I WKH FKDQJHRYHU IDFLOLW\ RI G\QDPLF SLFNXS YDOXHV
LV XVHG WKLV VKRXOG EH FKHFNHG WRR LQ RUGHU WR HQ
,Q RUGHU WR WHVW WKH KLJKVHW RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ VXUH WKDW WKH DVVRFLDWHG ELQDU\ LQSXW RSHUDWHV FRU
VWDJHV WKH UHODWHG IXQFWLRQV PXVW KDYH EHHQ UHFWO\ 7KH G\QDPLF YHU\ KLJK LQVWDQWDQHRXV VWDJH
VZLWFKHG RQ DGGUHVV EORFN 2& SK 21 DQGRU ,!!!G\Q LV SUHVHW WR * ,W FDQ RQO\ EH WHVWHG ZKHQ
DGGUHVV EORFN 2& H 21 DV GHOLYHUHG D GHILQLWH YDOXH KDV EHHQ VHW 7KH ELQDU\ LQSXW DV
VLJQHG WR WKH G\QDPLF VZLWFK RYHU LV HQHUJL]HG QRW
7HVWLQJ FDQ EH SHUIRUPHG ZLWK VLQJOHSKDVH WZR DOORFDWHG ZKHQ GHOLYHUHG 7HVW PXVW EH SHUIRUPHG
SKDVH RU WKUHHSKDVH WHVW FXUUHQW IRU WKH SKDVH FXU ZLWKLQ WKH VHW GXUDWLRQ IRU WKHVH VWDJHV 7G\Q V
UHQW VWDJHV IRU WKH HDUWK FXUUHQW VWDJH WKH WHVW FXU ZKHQ GHOLYHUHG
UHQW PXVW SDVV WKURXJK WKH HDUWK FXUUHQW LQSXW ,(
)RU UHOD\V ZLWK VHQVLWLYH HDUWK FXUUHQW LQSXW REVHUYH ,W PXVW EH QRWHG WKDW WKH VHW WLPHV DUH SXUH GHOD\
DOVR 6HFWLRQ WLPHV RSHUDWLQJ WLPHV RI WKH PHDVXUHPHQW IXQF
WLRQV DUH QRW LQFOXGHG
&DXWLRQ
7HVW FXUUHQWV ODUJHU WKDQ WLPHV ,1 PD\
RYHUORDG DQG GDPDJH WKH UHOD\ LI DSSOLHG 7HVWLQJ WKH GHILQLWH WLPH RYHU
FRQWLQXRXVO\ UHIHU WR 6HFWLRQ IRU
RYHUORDG FDSDELOLW\ 2EVHUYH D FRROLQJ FXUUHQW SURWHFWLRQ VWDJHV ,!
GRZQ SHULRG ,(!
)RU WHVWLQJ WKH ,!! VWDJHV DQG WKH ,!!! VWDJH )RU WKHVH WHVWV WKH UHODWHG IXQFWLRQV PXVW EH
WKHUHIRUH PHDVXUHPHQW VKDOO EH SHUIRUPHG G\QDPL VZLWFKHG RQ IXUWKHUPRUH D PRGH PXVW KDYH EHHQ
FDOO\ ,W VKRXOG EH VWDWHG WKDW WKH UHOD\ SLFNV XS DW VHOHFWHG LQ DGGUHVVHV EORFN 2&SFK DQGRU
WLPHV VHWWLQJ YDOXH DQG GRHV QRW SLFN XS DW WLPHV 2&HFK ZKLFK LQFOXGHV WKH GHILQLWH WLPH SURWHFWLRQ
VHWWLQJ YDOXH LH GHI 7,0( DV GHOLYHUHG ,(& 2& RU $16, 2&
:KHQ WKH WHVW FXUUHQW LV LQMHFWHG YLD RQH SKDVH DQG 7HVWLQJ FDQ EH SHUIRUPHG ZLWK VLQJOHSKDVH WZR
WKH HDUWK SDWK DQG WKH VHW YDOXH IRU ,(!! DGGUHVV SKDVH RU WKUHHSKDVH WHVW FXUUHQW IRU WKH SKDVH FXU
EORFN IDFWRU\ VHWWLQJ k,1 LV H[FHHGHG WKH SLFN UHQW VWDJHV IRU WKH HDUWK FXUUHQW VWDJH WKH WHVW FXU
XS DQQXQFLDWLRQ k)' ,(!!l DSSHDUV ZLWK IXUWKHU LQ UHQW PXVW SDVV WKURXJK WKH HDUWK FXUUHQW LQSXW ,(
FUHDVH DERYH WKH SLFNXS YDOXH RI WKH KLJKVHW
SKDVH FXUUHQW VWDJH DGGUHVV EORFN IDFWRU\ VHW )RU WHVW FXUUHQW EHORZ k,1 VORZO\ LQFUHDVH WKH WHVW
WLQJ k,1 SLFNXS DQQXQFLDWLRQ k)' ,!!l DQG WKH FXUUHQW RYHU RQH SKDVH DQG HDUWK XQWLO WKH SURWHFWLRQ
SLFNXS LQGLFDWLRQ DSSHDUV IRU WKH WHVWHG SKDVH SLFNV XS
/(' IRU / RU /(' IRU / RU /(' IRU / DW IDFWRU\
VHWWLQJ &KHFN WKDW WKH DVVLJQHG VLJQDO UHOD\ DW
IDFWRU\ VHWWLQJ FRQWDFWV FORVH &DXWLRQ
$IWHU H[SLU\ RI WKH WLPH GHOD\ 7,(!! IRU WKH HDUWK RYHUORDG DQG GDPDJH WKH UHOD\ LI DSSOLHG
FXUUHQW SDWK IDFWRU\ VHWWLQJ V 7,!! IRU WKH FRQWLQXRXVO\ UHIHU WR 6HFWLRQ IRU
SKDVH SDWK IDFWRU\ VHWWLQJ V WULS VLJQDO LV JLY RYHUORDG FDSDELOLW\ 2EVHUYH D FRROLQJ
HQ /(' DW GHOLYHU\ &KHFN WKDW WKH DVVLJQHG WULS GRZQ SHULRG
UHOD\ FRQWDFWV FORVH
)RU WHVW FXUUHQWV DERYH k,1 PHDVXUHPHQW VKDOO EH
7KH YHU\ KLJK LQVWDQWDQHRXV VWDJH ,!!! LV SUHVHW SHUIRUPHG G\QDPLFDOO\ ,W VKRXOG EH VWDWHG WKDW WKH
WR * ,W FDQ RQO\ EH WHVWHG ZKHQ D GHILQLWH YDOXH KDV UHOD\ SLFNV XS DW WLPHV VHWWLQJ YDOXH DQG GRHV QRW
EHHQ VHW 7KH WHVW FXUUHQW VKRXOG EH PRUH WKDQ WZLFH SLFN XS DW WLPHV VHWWLQJ YDOXH
&*&
:KHQ WKH WHVW FXUUHQW LV LQMHFWHG YLD RQH SKDVH DQG

&DXWLRQ
WKH HDUWK SDWK DQG WKH VHW YDOXH IRU ,(! DGGUHVV
EORFN ,(! IDFWRU\ VHWWLQJ k,1 LV H[FHHGHG WKH 7HVW FXUUHQWV ODUJHU WKDQ WLPHV ,1 PD\
SLFNXS DQQXQFLDWLRQ k)' ,(!l DSSHDUV ZLWK IXU RYHUORDG DQG GDPDJH WKH UHOD\ LI DSSOLHG
WKHU LQFUHDVH DERYH WKH SLFNXS YDOXH RI WKH SKDVH FRQWLQXRXVO\ UHIHU WR 6HFWLRQ IRU
RYHUORDG FDSDELOLW\ 2EVHUYH D FRROLQJ
FXUUHQW VWDJH DGGUHVV EORFN ,! IDFWRU\ VHWWLQJ
GRZQ SHULRG
k,1 SLFNXS LQGLFDWLRQ DSSHDUV IRU WKH WHVWHG SKDVH
/(' IRU / RU /(' IRU / RU /(' IRU / DW IDFWRU\ )RU WHVW FXUUHQWV DERYH k,1 PHDVXUHPHQW VKDOO EH
VHWWLQJ SHUIRUPHG G\QDPLFDOO\ ,W VKRXOG EH VWDWHG WKDW WKH
UHOD\ SLFNV XS DW WLPHV VHWWLQJ YDOXH DQG GRHV QRW
$IWHU H[SLU\ RI WKH WLPH GHOD\ 7,(! IRU WKH HDUWK FXU SLFN XS DW WLPHV VHWWLQJ YDOXH
UHQW SDWK IDFWRU\ VHWWLQJ V 7,! IRU WKH SKDVH
SDWK IDFWRU\ VHWWLQJ V WULS VLJQDO LV JLYHQ /(' :KHQ WKH WHVW FXUUHQW LV LQMHFWHG YLD RQH SKDVH DQG
DW GHOLYHU\ &KHFN WKDW WKH DVVLJQHG VLJQDO UHOD\ WKH HDUWK SDWK DQG WKH VHW YDOXH IRU ,(S IDFWRU\ VHW
DQG WULS UHOD\ FRQWDFWV FORVH WLQJ k,1 LV H[FHHGHG E\ PRUH WKDQ WLPHV WKH
VHW YDOXH IRU ,(& FKDUDFWHULVWLFV RU WLPHV WKH
,I WKH FKDQJHRYHU IDFLOLW\ RI G\QDPLF SLFNXS YDOXHV VHW YDOXH IRU $16,,((( FKDUDFWHULVWLF SLFNXS LQ
LV XVHG WKLV VKRXOG EH FKHFNHG WRR LQ RUGHU WR HQ GLFDWLRQ IRU ,(S DSSHDUV k)' ,(Sl ZLWK IXUWKHU LQ
VXUH WKDW WKH DVVRFLDWHG ELQDU\ LQSXW RSHUDWHV FRU FUHDVH DERYH WLPHV WKH SLFNXS YDOXH IRU ,(&
UHFWO\ 7KH ELQDU\ LQSXW DVVLJQHG WR WKH G\QDPLF FKDUDFWHULVWLFV RU WLPHV WKH VHW YDOXH IRU $16,
VZLWFK RYHU LV HQHUJL]HG QRW DOORFDWHG ZKHQ GHOLY ,((( FKDUDFWHULVWLF RI WKH SKDVH FXUUHQW VWDJH IDF
HUHG 7HVW PXVW EH SHUIRUPHG ZLWKLQ WKH VHW GXUD WRU\ VHWWLQJ k,1 SLFNXS LQGLFDWLRQ DSSHDUV IRU WKH
WLRQ IRU WKHVH VWDJHV 7G\Q V ZKHQ GHOLYHUHG WHVWHG SKDVH /(' IRU / RU /(' IRU / RU /('
IRU / DW IDFWRU\ VHWWLQJ &KHFN WKDW WKH DVVLJQHG
,W PXVW EH QRWHG WKDW WKH VHW WLPHV DUH SXUH GHOD\ VLJQDO UHOD\ FRQWDFWV FORVH
WLPHV RSHUDWLQJ WLPHV RI WKH PHDVXUHPHQW IXQF
WLRQV DUH QRW LQFOXGHG ,I GLVN HPXODWLRQ LV HIIHFWLYH FRQVLGHU WKDW D WHVW
PXVW RQO\ SHUIRUPHG DIWHU WKH SURWHFWLRQ KDV FRP
SOHWHO\ UHVHW
7HVWLQJ WKH LQYHUVH WLPH RYHU :LWK FXUUHQW OHVV WKDQ WLPHV VHWWLQJ YDOXH IRU
,(& FKDUDFWHULVWLFV RU WLPHV WKH VHW YDOXH IRU
FXUUHQW SURWHFWLRQ VWDJHV ,S ,(S
$16,,((( FKDUDFWHULVWLF QR SLFNXS PXVW RFFXU
)RU WKHVH WHVWV WKH UHODWHG IXQFWLRQV PXVW EH 7KH WLPH GHOD\ GHSHQGV RQ ZKLFK FKDUDFWHULVWLF
VZLWFKHG RQ IXUWKHUPRUH D PRGH PXVW KDYH EHHQ DQG ZKLFK VHW WLPH PXOWLSOLHU KDV EHHQ VHW 7KH H[
VHOHFWHG LQ DGGUHVVHV EORFN 2&SFK DQGRU SHFWHG WLPH GHOD\V FDQ EH FDOFXODWHG IURP WKH IRU
2&HFK ZKLFK LQFOXGHV DQ LQYHUVH WLPH SURWHFWLRQ PXOD JLYHQ LQ WKH 7HFKQLFDO GDWD 6HFWLRQ RU
LH ,(& LQY $16, LQY ,(& 2& RU $16, 2& ,Q DG UHDG IURP WKH FKDUDFWHULVWLF FXUYHV LQ )LJXUHV WR
GUHVV EORFN WKH YDOLG FKDUDFWHULVWLF PXVW KDYH 6HFWLRQ
EHHQ VHW
,W LV VXJJHVWHG WKDW RQH SRLQW RI WKH WULS WLPH FKDUDF
7HVWLQJ FDQ EH SHUIRUPHG ZLWK VLQJOHSKDVH WZR WHULVWLF LV FKHFNHG ZLWK kVHWWLQJ YDOXH SURYLGHG WKH
SKDVH RU WKUHHSKDVH WHVW FXUUHQW IRU WKH SKDVH FXU WKHUPDO FDSDELOLW\ LV QRW H[FHHGHG &KHFN WKDW WKH
UHQW VWDJHV IRU WKH HDUWK FXUUHQW VWDJH WKH WHVW FXU DVVLJQHG VLJQDO UHOD\ DQG WULS UHOD\ FRQWDFWV FORVH
UHQW PXVW SDVV WKURXJK WKH HDUWK FXUUHQW LQSXW ,(
)RU UHOD\V ZLWK VHQVLWLYH HDUWK FXUUHQW LQSXW REVHUYH ,I WKH FKDQJHRYHU IDFLOLW\ RI G\QDPLF SLFNXS YDOXHV
DOVR 6HFWLRQ LV XVHG WKLV VKRXOG EH FKHFNHG WRR LQ RUGHU WR HQ
VXUH WKDW WKH DVVRFLDWHG ELQDU\ LQSXW RSHUDWHV FRU
)RU WHVW FXUUHQW EHORZ [ ,1 VORZO\ LQFUHDVH WKH WHVW UHFWO\ 7KH ELQDU\ LQSXW DVVLJQHG WR WKH G\QDPLF
FXUUHQW RYHU RQH SKDVH DQG HDUWK XQWLO WKH SURWHFWLRQ VZLWFK RYHU LV HQHUJL]HG QRW DOORFDWHG ZKHQ GHOLY
SLFNV XS HUHG 7HVW PXVW EH SHUIRUPHG ZLWKLQ WKH VHW GXUD
WLRQ IRU WKHVH VWDJHV 7G\Q V ZKHQ GHOLYHUHG
&*&
7HVWLQJ WKH VHQVLWLYH HDUWK IDXOW 7HVWLQJ WKH GLVSODFHPHQW YROW
SURWHFWLRQ VWDJHV DJH VWDJH
7KH VHQVLWLYH HDUWK FXUUHQW VWDJHV ,((!!7,((!! $ GLVSODFHPHQW YROWDJH PXVW EH VLPXODWHG HLWKHU E\
,((!7,((! IRU GHILQLWH WLPH DQGRU ,((S7((S E\SDVVLQJ RQH YROWDJH SKDVH HJ / RI D V\PPHW
IRU LQYHUVH WLPH DUH WHVWHG LQ WKH VDPH ZD\ DV WKH ULFDO YROWDJH VWDU RU E\ LQMHFWLQJ D VLQJOHSKDVH YROW
RYHUFXUUHQW VWDJHV IRU HDUWK FXUUHQW DV GHVFULEHG LQ DJH
6HFWLRQ WR %XW REVHUYH WKH IROORZLQJ
7ULS WHVW FDQ RQO\ EH SHUIRUPHG LI WKH VHQVLWLYH HDUWK
7KH WHVW FXUUHQW LV LQMHFWHG LQ WKH FXUUHQW LQSXW IRU IDXOW SURWHFWLRQ LV SDUDPHWHUL]HG WR JLYH WULS FRP
VHQVLWLYH HDUWK IDXOW GHWHFWLRQ ZKLFK PXVW EH SUR PDQG DGGUHVV ;0= 6(16,9( ( 21
YLGHG LQ WKH UHOD\ 7KLV LQSXW LV GHVLJQHG IRU KLJKO\
VHQVLWLYH FXUUHQW PHDVXUHPHQW DQG KDV UHVWULFWHG 7KH SLFNXS WKUHVKROG LV VHW XQGHU DGGUHVV
WKHUPDO OLPLWV 9H! 7KH SLFNXS GHOD\ LV VHW XQGHU DGGUHVV
79H$'O WKH WULS GHOD\ XQGHU DGGUHVV 79H!
&DXWLRQ
:KHQ WKH DSSOLHG YROWDJH H[FHHGV WKH VHW SLFNXS
7KH WKHUPDO OLPLWV RU WKH KLJKO\ VHQVLWLYH WKUHVKROG SLFNXS ZLOO RFFXU DIWHU WKH LQKHUHQW RSHUDW
HDUWK FXUUHQW LQSXW LV $ FRQWLQXRXVO\ LQJ WLPH DSSUR[LPDWHO\ PV SOXV WKH SLFNXS
7HVW FXUUHQWV ODUJHU WKDQ $ PD\ RYHU GHOD\ 7ULS ZLOO RFFXU DIWHU WKH DGGLWLRQDO WULS GHO\
ORDG DQG GDPDJH WKH UHOD\ LI DSSOLHG FRQ WLPH &KHFN WKH FRUUHVSRQGLQJ PHVVDJHV LQ WKH RS
WLQXRXVO\ +LJKHU FXUUHQWV PXVW EH DS HUDWLRQ DQQXQFLDWLRQV ,I DQQXQFLDWLRQV DUH PDU
SOLHG G\QDPLFDOO\ UHIHU WR 6HFWLRQ
VKDOOHG WR /(' LQGLFDWRUV DQGRU RXWSXW UHOD\V
IRU RYHUORDG FDSDELOLW\ 2EVHUYH D FRROLQJ
WKHVH RXWSXW VKDOO EH FKHFNHG
GRZQ SHULRG
,I RQH RU PRUH VWDJHV DUH LQWHQGHG WR RSHUDWH GLUHF

WLRQDO WKH YROWDJH ZKLFK LV QHHGHG IRU GLUHFWLRQDO
GHWHUPLQDWLRQ LV DSSOLHG WR WKH GLVSODFHPHQW YROWDJH 7HVWLQJ WKH RYHUORDG SURWHFWLRQ
LQSXW RSHQ GHOWD YROWDJH
7KH RYHUORDG SURWHFWLRQ FDQ RQO\ EH WHVWHG LI LW KDV
)RU GLUHFWLRQDO GHWHUPLQDWLRQ WKH FXUUHQW FRPSR
EHHQ FRQILJXUHG LQ DGGUHVV EORFN ZLWK WRWDO
QHQW LQ WKH GLUHFWLRQ ZKLFK LV GHWHUPLQHG E\ WKH VHW
PHPRU\ DV SUH/2$' RU ZLWKRXW PHPRU\ DV QR
WLQJ XQGHU DGGUHVVHV 3+,&25 DQG ',5
SUH/' DQG SDUDPHWHUL]HG DV RSHUDWLYH XQGHU DG
02' PXVW DOVR EH H[FHHGHG 0HDVXUHPHQW LV IRU
GUHVV EORFN 2/ 21
H[DPSOH QRW SRVVLEOH ZKHQ WHVW FXUUHQW DQG WHVW
YROWDJH DUH LQ SKDVH DQG ',502' LV VHW 6,1 3+, DQG
7HVWLQJ FDQ EH SHUIRUPHG ZLWK VLQJOHSKDVH WZR
3+,&25 LV VHW WR DV WKH FXUUHQW YHFWRU WKHQ OLHV
SKDVH RU WKUHHSKDVH WHVW FXUUHQW
H[DFWO\ EHWZHHQ WKH GLUHFWLRQDO FKDUDFWHULVWLFV IRU
IRUZDUG DQG UHYHUVH GLUHFWLRQ
7HVWLQJ RI WKH HDUWK IDXOW SURWHFWLRQ IRU QRQHDUWKHG

QHWZRUNV LV QRW FRPSOHWHO\ SRVVLEOH ZLWK FRQYHQ 2YHUORDG SURWHFWLRQ ZLWKRXW PHPRU\
WLRQDO WHVW VHWV VLQFH WKH VLPXODWLRQ RI DQ HDUWK IDXOW
UHTXLUHV D FRPSOHWH GLVSODFHPHQW RI WKH YROWDJH 7KH RYHUORDG SURWHFWLRQ ZLWKRXW PHPRU\ SLFNV XS
WULDQJOH 7KH FRUUHFW UHODWLRQVKLS DQG SRODULW\ RI WKH ZKHQ WLPHV WKH VHW YDOXH ,/ LV H[FHHGHG
PHDVXULQJ WUDQVIRUPHU FRQQHFWLRQV HVVHQWLDO IRU
SURSHU HDUWK IDXOW GHWHFWLRQ FDQ RQO\ EH WHVWHG )RU WHVW FXUUHQW EHORZ k,1 VORZO\ LQFUHDVH WKH WHVW
ZKHQ SULPDU\ ORDG FXUUHQW LV DYDLODEOH GXULQJ FRP FXUUHQW RYHU RQH SKDVH DQG HDUWK XQWLO WKH SURWHFWLRQ
PLVVLRQLQJ VHH 6HFWLRQ SLFNV XS
&*&
,W LV DOVR SRVVLEOH WR FKHFN WKH WULS FKDUDFWHULVWLF )LJ

&DXWLRQ
XUH ,W PXVW EH QRWHG WKDW EHIRUH HDFK PHDVXUH
7HVW FXUUHQWV ODUJHU WKDQ WLPHV ,1 PD\ PHQW WKH WHPSHUDWXUH ULVH PXVW EH UHGXFHG WR ]HUR
RYHUORDG DQG GDPDJH WKH UHOD\ LI DSSOLHG 7KLV FDQ EH DFKLHYHG E\ HLWKHU GHDFWLYDWLQJ DQG UH
FRQWLQXRXVO\ UHIHU WR 6HFWLRQ IRU DFWLYDWLQJ WKH RYHUORDG IXQFWLRQ DGGUHVV EORFN
RYHUORDG FDSDELOLW\ 2EVHUYH D FRROLQJ RU E\ REVHUYLQJ D FXUUHQW IUHH SHULRG RI DW OHDVW kNUkU
GRZQ SHULRG RU E\ EORFNLQJ WKH RYHUORDG SURWHFWLRQ YLD DQ FRUUH
VSRQGLQJO\ DVVLJQHG ELQDU\ LQSXW k!2/EONl
)RU WHVW FXUUHQWV DERYH k,1 PHDVXUHPHQW VKDOO EH
SHUIRUPHG G\QDPLFDOO\ ,W VKRXOG EH VWDWHG WKDW WKH
&DXWLRQ
UHOD\ SLFNV XS DW WLPHV VHWWLQJ YDOXH DQG GRHV QRW
SLFN XS DW WLPHV VHWWLQJ YDOXH 7HVW FXUUHQWV ODUJHU WKDQ WLPHV ,1 PD\
RYHUORDG DQG GDPDJH WKH UHOD\ LI DSSOLHG
:KHQ WKH WHVW FXUUHQW LV LQMHFWHG YLD RQH SKDVH DQG FRQWLQXRXVO\ UHIHU WR 6HFWLRQ IRU
WKH VHW YDOXH IRU ,/ IDFWRU\ VHWWLQJ k,1 LV H[FHHGHG RYHUORDG FDSDELOLW\ 2EVHUYH D FRROLQJ
E\ PRUH WKDQ WLPHV WKH VHW YDOXH SLFNXS LQGLFD GRZQ SHULRG
WLRQ IRU RYHUORDG DSSHDUV k2/ SXl &KHFN WKDW
WKH DVVLJQHG VLJQDO UHOD\ FRQWDFWV FORVH VLJQDO ,I WHVWLQJ ZLWK SUHORDG LV SHUIRUPHG WKHQ LW PXVW EH
UHOD\ DW IDFWRU\ VHWWLQJ HQVXUHG WKDW D FRQGLWLRQ RI WKHUPDO HTXLOLEULXP KDV
EHHQ HVWDEOLVKHG EHIRUH WLPH PHDVXUHPHQW FRP
7KH WLPH GHOD\ GHSHQGV RQ ZKLFK WLPH PXOWLSOLHU KDV PHQFHV 7KLV LV WKH FDVH ZKHQ WKH SUHORDG KDV
EHHQ VHW 7KH H[SHFWHG WLPH GHOD\V FDQ EH FDOFX EHHQ DSSOLHG FRQVWDQWO\ IRU D SHULRG RI DW OHDVW kU
ODWHG IURP WKH IRUPXOD JLYHQ LQ WKH 7HFKQLFDO GDWD
6HFWLRQ RU UHDG IURP WKH FKDUDFWHULVWLF FXUYHV ,QFOXVLRQ RI WKH DPELHQW WHPSHUDWXUH YLD DQ 57'
LQ )LJXUHV 6HFWLRQ ER[ LI DSSOLFDEOH LV YHULILHG ODWHU GXULQJ SULPDU\
WHVWV
,W LV VXJJHVWHG WKDW RQH SRLQW RI WKH WULS WLPH FKDUDF
WHULVWLF LV FKHFNHG ZLWK WLPHV VHWWLQJ YDOXH SUR
YLGHG WKH WKHUPDO FDSDELOLW\ LV QRW H[FHHGHG 7ULS
VLJQDO k2/ 7USl LV JLYHQ
7HVWLQJ WKH FLUFXLW EUHDNHU
IDLOXUH SURWHFWLRQ
2YHUORDG SURWHFWLRQ ZLWK WRWDO PHPRU\ 7KH FLUFXLW EUHDNHU IDLOXUH SURWHFWLRQ PXVW KDYH
EHHQ FRQILJXUHG DV (;,67 DGGUHVV DQG
7KH EDVH FXUUHQW IRU WKH GHWHFWLRQ RI RYHUORDG LV DO VZLWFKHG 21 DGGUHVV
ZD\V WKH UDWHG FXUUHQW RI WKH &7 VHW
,W LV QHFHVVDU\ WKDW D WKH ELQDU\ RXWSXW KDV EHHQ DV
:KHQ DSSO\LQJ WKH UDWHG FXUUHQW IDFWRU\ VHWWLQJV VLJQHG WR WKH WULS FRPPDQG RI WKH EUHDNHU IDLOXUH
WULSSLQJ PXVW QRW RFFXU $IWHU DQ DSSURSULDWH WLPH SURWHFWLRQ LQ RUGHU WR FKHFN WKH UHVSRQVH RI WKLV
DSSUR[LPDWHO\ kU D VWHDG\VWDWH WHPSHUDWXUH ULVH IXQFWLRQ
DFFRUGLQJ WR WKH IROORZLQJ UHODWLRQVKLS LV HVWDE
OLVKHG 7KH WHVW FXUUHQW PXVW QRW EH LQWHUUXSWHG E\ WKH WULS
FRPPDQG RI D SURWHFWLRQ IXQFWLRQV RI 6- WR DO
3 ORZ WKH WLPH RI WKH EUHDNHU IDLOXUH SURWHFWLRQ WR H[
3WULS N SLUH
7KLV YDOXH FDQ EH UHDG RXW LQ DGGUHVV EORFN )RU $IWHU DSSO\LQJ WKH WHVW FXUUHQW IRU D SURWHFWLRQ IXQF
GLIIHUHQW VHWWLQJ YDOXHV N WHVW FXUUHQW VKRXOG EH ORZ WLRQ WKDW ZLOO WULS GXH WR WKLV FXUUHQW WKH WHVW FXUUHQW
HU WKDQ Nk,1 HJ FRQWLQXHV IORZLQJ DIWHU WULS FRPPDQG 7KH WHVW FXU
UHQW PXVW HTXDOO\ EH KLJKHU WKDQ WKH VHWWLQJ YDOXH
7R FKHFN WKH WLPH FRQVWDQW WKH FXUUHQW LQSXW LV VLP &% ,! DGGUHVV
SO\ VXEMHFWHG WR WLPHV WKH SLFNXS YDOXH L H
kNk,1 7ULSSLQJ ZLOO WKHQ EH LQLWLDWHG DIWHU D WLPH LQ
WHUYDO ZKLFK FRUUHVSRQGV WR KDOI WKH WLPH FRQVWDQW
&*&
:KHQ WKH SLFNXS YDOXH LV H[FHHGHG WHVW FXUUHQW !

&DXWLRQ WLPHV VHWWLQJ YDOXHV WKH DVVRFLDWHG DQQXQFL
DWLRQV k)' ,!l DQG k)' ,!!l VLJQDO UHOD\ DW
RYHUORDG DQG GDPDJH WKH UHOD\ LI DSSOLHG GHOLYHU\ PXVW EH LQGLFDWHG $IWHU WKH DVVRFLDWHG
FRQWLQXRXVO\ UHIHU WR 6HFWLRQ IRU WLPH GHOD\ KDV H[SLUHG 7,! V DW GHOLYHU\ 7,!!
RYHUORDG FDSDELOLW\ 2EVHUYH D FRROLQJ V DW GHOLYHU\ WULS DQQXQFLDWLRQ k753 ,l LV LVVXHG
GRZQ SHULRG /(' DW GHOLYHU\ &KHFN WKDW WKH WULS FRQWDFWV
FORVH
7KH WULS FRPPDQG VWDUWV WKH EUHDNHU IDLOXUH SURWHF
WLRQ WLPHU $IWHU H[SLU\ RI 7%) DGGUHVV WKH ,W PXVW EH QRWHG WKDW WKH VHW WLPHV DUH SXUH GHOD\
EUHDNHU IDLOXUH SURWHFWLRQ WULSV WKH DVVLJQHG RXWSXW WLPHV RSHUDWLQJ WLPHV RI WKH PHDVXUHPHQW IXQF
UHOD\ WLRQV DUH QRW LQFOXGHG
,I WKH EUHDNHU IDLOXUH SURWHFWLRQ LV LQWHQGHG DOVR WR EH

VWDUWHG YLD D ELQDU\ LQSXW WKLV IXQFWLRQ VKRXOG DOVR
EH WHVWHG $ WHVW FXUUHQW KLJKHU WKDQ WKH VHW YDOXH
&%,! DGGUHVV EXW VPDOOHU WKDQ DQ\ VHWWLQJ 7HVWLQJ WKH LQWHUQDO DXWRUHFORVH
YDOXH RI WKH WLPH RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ LV LQMHFWHG IXQFWLRQV
VR WKDW WKH WLPH RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ IXQFWLRQV ZLOO
QRW RSHUDWH EXW WKH EUHDNHU IDLOXUH SURWHFWLRQ IXQF 7KH LQWHUQDO $5 IXQFWLRQ FDQ EH WHVWHG SURYLGHG LW LV
WLRQ ZLOO GR ILWWHG LQ WKH UHOD\ FRQILJXUHG LQ DGGUHVV EORFN DV
$5 (;,67 UHIHU WR 6HFWLRQ DQG VZLWFKHG WR
1RZ VWDUW WKH EUHDNHU IDLOXUH SURWHFWLRQ E\ HQHUJL] $5 21 DGGUHVV EORFN
LQJ WKH ELQDU\ LQSXW k!%) 6Wl )1R $IWHU H[
SLU\ RI 7%) DGGUHVV WKH EUHDNHU IDLOXUH SUR
7KH ELQDU\ LQSXW kFLUFXLW EUHDNHU UHDG\l PXVW EH VLP
WHFWLRQ WULSV WKH DVVLJQHG RXWSXW UHOD\
XODWHG VKRXOG LW EH DVVLJQHG WR WKH FRUUHVSRQGLQJ
LQSXW IXQFWLRQ )1R k!$5EO&Ol LH EORFN FORV
6ZLWFK RII WHVW FXUUHQW
LQJ FRPPDQG UHIHU DOVR WR 6HFWLRQ
'HSHQGLQJ RI WKH VHOHFWHG $5 SURJUDP D VKRUW FLU

FXLW VKRXOG EH VLPXODWHG IRU HDFK RI WKH GHVLUHG
DXWRUHFORVH VKRWV HDFK WLPH RQFH ZLWK VXFFHVVIXO
7HVWLQJ WKH XQEDODQFHG ORDG DQG RQFH ZLWK XQVXFFHVVIXO $5 &KHFN WKH SURSHU
QHJDWLYH VHTXHQFH SURWHFWLRQ UHDFWLRQ RI WKH UHOD\ DFFRUGLQJ WR WKH VHW $5 SUR
JUDPV
7KH XQEDODQFHG ORDG SURWHFWLRQ FDQ EH WHVWHG LI WKLV
IXQFWLRQ KDV EHHQ FRQILJXUHG LQ DGGUHVV EORFN DV 1RWH WKDW HDFK QHZ WHVW FDQ EHJLQ RQO\ DIWHU WKH
81%/ (;,67 DQG SDUDPHWHUL]HG DV RSHUDWLYH SUHYLRXV WHVW KDV FRPSOHWHO\ WHUPLQDWHG RWKHUZLVH
81%/ 21 DQ DXWRUHFORVXUH FDQQRW UHVXOW DQQXQFLDWLRQ
k$5 L SJl DXWRUHFORVXUH LQ SURJUHVV )1R
7KH XQEDODQFHG ORDG SURWHFWLRQ KDV WZR GHILQLWH QRW DOORFDWHG DW GHOLYHU\ PXVW QRW EH SUHVHQW RU
WLPH GHOD\ VWDJHV ,! 7,! DQG ,!! 7,!! PXVW EH DQQXQFLDWHG k*RLQJl
7HVWLQJ FDQ EH SHUIRUPHG ZLWK VLQJOHSKDVH WZR ,I WKH FLUFXLW EUHDNHU LV QRW UHDG\ DQG WKLV LV LQGLFDWHG
SKDVH RU WKUHHSKDVH WHVW FXUUHQW ,Q WKH IROORZLQJ WR WKH UHOD\ DV GHVFULEHG DERYH D UHFORVH DWWHPSW
WHVWLQJ ZLWK D VLQJOHSKDVH FXUUHQW LV GHVFULEHG ,Q PXVW QRW UHVXOW
WKLV FDVH WKH XQEDODQFHG ORDG DPRXQWV WR RQH WKLUG
RI WKH WHVW FXUUHQW ZKLFK LV UHIHUUHG WR WKH QRPLQDO
GHYLFH FXUUHQW
&*&
7HVWLQJ WKH VWDUWXS WLPH PRQLWRU 7HVWLQJ WKH PRWRU UHVWDUW LQKLELW
IRU PRWRUV
7KH PRWRU UHVWDUW LQKLELW IXQFWLRQ PXVW EH FRQILJXUHG
7KH VWDUWXS WLPH PRQLWRU FDQ RQO\ EH WHVWHG LI LW KDV LQ DGGUHVV EORFN DV 0RW3UR (;,67 DQG SDUDPH
EHHQ FRQILJXUHG LQ DGGUHVV EORFN DV 6757 (; WHUL]HG DV RSHUDWLYH 0RW3UR 21
,67 DQG SDUDPHWHUL]HG DV RSHUDWLYH DGGUHVV EORFN
6757 21 3URFHVVLQJ RI WKH WKHUPDO UHSOLFD LV FDUULHG RXW ZLWK
WKH KLJKHVW RI WKH WKUHH VWDWRU FXUUHQWV 7KHUHIRUH
7HVWLQJ FDQ EH SHUIRUPHG ZLWK VLQJOHSKDVH WZR WHVWV FDQ EH SHUIRUPHG ZLWK D VLQJOHSKDVH WHVW FXU
SKDVH RU WKUHHSKDVH WHVW FXUUHQW 7HVWV VKRXOG EH UHQW
FDUULHG RXW G\QDPLFDOO\ EHFDXVH RI WKH KLJK VWDUWXS
FXUUHQWV &DXWLRQ

&DXWLRQ RYHUORDG DQG GDPDJH WKH UHOD\ LI DSSOLHG
7HVW FXUUHQWV ODUJHU WKDQ WLPHV ,1 PD\ FRQWLQXRXVO\ UHIHU WR 6HFWLRQ IRU
RYHUORDG DQG GDPDJH WKH UHOD\ LI DSSOLHG RYHUORDG FDSDELOLW\ 2EVHUYH D FRROLQJ
FRQWLQXRXVO\ UHIHU WR 6HFWLRQ IRU GRZQ SHULRG
GRZQ SHULRG 7KH PRWRU UHVWDUW LQKLELW SUHVXSSRVHV WKDW WKH WKHU
PDO OLPLW RI WKH URWRU LV UHDFKHG ZKHQ WKH PRWRU KDV
)RU WHVW FXUUHQWV DERYH k,1 PHDVXUHPHQW VKDOO EH EHHQ VWDUWHG MXVW IRU WKH SHUPLVVLEOH QXPEHU RI
SHUIRUPHG G\QDPLFDOO\ ,W VKRXOG EH VWDWHG WKDW WKH WLPHV :LWK WKH SUHVHW SDUDPHWHUV QZ
UHOD\ SLFNV XS DW WLPHV VHWWLQJ YDOXH DQG GRHV QRW DQG QFQZ WKH PRWRU PD\ EH VWDUWHG
SLFN XS DW WLPHV VHWWLQJ YDOXH WKUHH WLPHV QF VXFFHVVLYHO\
7KH WULSSLQJ WLPH GHSHQGV RQ WKH VHW VWDUWXS WLPH &RQVLGHULQJ WKH SUHVHW PRWRU GDWD DGGUHVV
WKH VHW VWDUWXS FXUUHQW DQG WKH WHVW FXUUHQW ,W FDQ ,P,1 ,VWUW,1 DQG W6W8S
EH FDOFXODWHG IURP WKH IRUPXOD JLYHQ LQ WKH 7HFKQLFDO V WKUHH PRWRU VWDUWV PXVW EH VLPXODWHG RQH DIWHU
GDWD 6HFWLRQ WKH RWKHU HDFK ZLWK V GXUDWLRQ DQG ZLWK D WHVW FXU
UHQW RI WLPHV UDWHG PRWRU FXUUHQW 7KHQ WKH WKHUPDO
,W LV VXJJHVWHG WKDW RQH SRLQW RI WKH WULS WLPH FKDUDF OLPLW YDOXH PXVW EH QHDUO\ UHDFKHG
WHULVWLF LV FKHFNHG )RU H[DPSOH ,VWUW k,1 DQG
W6W8S V UHVXOW LQ D WULSSLQJ WLPH RI V ZKHQ :KHQ WKH WHVW FXUUHQW LV VZLWFKHG RII WKH SURWHFWLRQ
ZLOO LVVXH D ORFNRXW VLJQDO LH DQQXQFLDWLRQ k063
WKH WHVW FXUUHQW DPRXQWV WR WLPH ,1 7ULS LV DQQXQ
WULl 7KH ORFNRXW VLJQDO GLVDSSHDUV DV VRRQ DV
FLDWHG ZLWK k657 7USl
DQRWKHU UHVWDUW ZRXOG EH SHUPLVVLEOH ,W FDQ EH
DERUWHG DOVR E\ VZLWFKLQJ RI WKH ORFNRXW IXQFWLRQ RU
1RWH 7KH VWDUWXS PRQLWRU RSHUDWHV LQGHSHQGHQW RQ
YLD D ELQDU\ EORFNLQJ LQSXW QRW DOORFDWHG ZKHQ GHOLY
WKH WKHUPDO RYHUORDG SURWHFWLRQ 7KXV LW LV SRVVLEOH HUHG
WKDW WKH RYHUORDG SURWHFWLRQ PD\ WULS EHIRUH WKH VWDUW
XS WLPH PRQLWRU GRHV GHSHQGHQW RQ WKH VHW SDUDP 1RWH 7KH PRWRU UHVWDUW LQKLELW RSHUDWHV LQGHSHQ
HWHUV ,I QHFHVVDU\ WKH RYHUORDG SURWHFWLRQ PD\ EH GHQW RQ WKH WKHUPDO RYHUORDG SURWHFWLRQ DQG WKH
VZLWFKHG RII EHIRUH WHVWLQJ WKH VWDUWXS WLPH PRQLWRU VWDUWXS WLPH PRQLWRU 7KXV LW LV SRVVLEOH WKDW WKH
%XW GR QRW IRUJHW WR VZLWFK LW RQ DJDLQ DIWHU WKH WHVWV RYHUORDG SURWHFWLRQ DQGRU WKH VWDUWXS WLPH PRQLWRU
LI LW LV WR EH XVHG PD\ WULS EHIRUH WKH PRWRU UHVWDUW SURWHFWLRQ GRHV
GHSHQGHQW RQ WKH VHW SDUDPHWHUV ,I QHFHVVDU\ WKH
RYHUORDG SURWHFWLRQ DQG WKH VWDUWXS WLPH PRQLWRULQJ
PD\ EH VZLWFKHG RII RU EORFNHG EHIRUH WHVWLQJ WKH UH
VWDUW LQKLELW %XW GR QRW IRUJHW WR VZLWFK WKHP RQ
DJDLQ DIWHU WKH WHVWV
&*&
7HVWLQJ WKH XQGHUFXUUHQW PRQL 7HVWLQJ WKH WULS FLUFXLW VXSHUYL
WRULQJ IRU PRWRUV VLRQ
7KH XQGHUFXUUHQW PRQLWRULQJ IRU PRWRUV LV D SXUH VX 7KH WULS FLUFXLW VXSHUYLVLRQ PXVW KDYH EHHQ FRQILJ
SHUYLVLRQ IXQFWLRQ ZKLFK LV QRUPDOO\ QRW LQWHQGHG WR XUHG ZLWK %, ZLWK ELQDU\ LQSXWV RU E\SDVV 5
WULS ,W VKRXOG LVVXH DQ DODUP VR WKDW VXLWDEOH PHD ZLWK RQH ELQDU\ LQSXW WKH VHFRQG LV E\SDVVHG E\ D
VXUHV FDQ EH WDNHQ OLNH IRU H[DPSOH VKXW GRZQ WKH UHVLVWRU LQ DGGUHVV EORFN )XUWKHUPRUH LW PXVW
PRWRU LI LW UXQV LQ LGOH VWDWH ,W PXVW KDYH EHHQ FRQIL EH VZLWFKHG 21 LQ DGGUHVV EORFN &,5VXS 21
JXUHG LQ DGGUHVV EORFN DV (;,67 DQG SDUDPHWHU DQG WKH DVVRFLDWHG ELQDU\ LQSXWV PXVW KDYH EHHQ
L]HG DV RSHUDWLYH ,/ 21 DOORFDWHG IRU WKLV SXUSRVH UHIHU WR 6HFWLRQ
7HVWLQJ FDQ EH SHUIRUPHG LI WKH RXWSXW VLJQDO RI WKH

XQGHUFXUUHQW PRQLWRULQJ k,/ DOl LV DOORFDWHG WR D
/(' RU RXWSXW UHOD\ 7ULS FLUFXLW VXSHUYLVLRQ XVLQJ WZR
ELQDU\ LQSXWV
:LWKRXW WHVW FXUUHQW WKH DODUP PXVW DOUHDG\ EH SUHV
HQW ,W PXVW GLVDSSHDU ZKHQ DOO WKUHH SKDVH FXUUHQWV ,Q DFFRUGDQFH ZLWK WKH WDVN RI WKH WULS FLUFXLW VXSHUYL
KDYH H[FHHGHG WKH VHW YDOXH ,/ DGGUHVV VLRQ WKH WULS FLUFXLW LV DVVXPHG WR EH GLVWXUEHG ZKHQ
QRQH RI WKH WZR ELQDU\ LQSXWV LV HQHUJL]HG UHIHU
DOVR WR 6HFWLRQ 7KH DODUP LV JLYHQ LI WKLV FRQ
GLWLRQ ODVWV IRU D WLPH SHULRG ZKLFK FRUUHVSRQGV WR
WKUHH PHDVXUHPHQW UHSHWLWLRQV
(QHUJL]H WKH ELQDU\ LQSXWV RQH DIWHU WKH RWKHU WKH

IDXOW LQGLFDWLRQ GLVDSSHDUV DV ORQJ DV RQH ELQDU\ LQ
SXW LV HQHUJL]HG DQG UHDSSHDUV D VKRUW WLPH DIWHU
ERWK LQSXWV DUH GHHQHUJL]HG
:KHQ ERWK FRQWURO YROWDJHV DUH VZLWFKHG RII WKH DQ

QXQFLDWLRQ k&,5 LQWl LH WULS FLUFXLW LQWHUUXSWHG
QRW DOORFDWHG DW GHOLYHU\ DSSHDUV DIWHU PV WR
PV
7ULS FLUFXLW VXSHUYLVLRQ XVLQJ RQH

ELQDU\ LQSXW
,Q DFFRUGDQFH ZLWK WKH WDVN RI WKH WULS FLUFXLW VXSHUYL

VLRQ WKH WULS FLUFXLW LV DVVXPHG WR EH GLVWXUEHG ZKHQ
WKH ELQDU\ LQSXW LV QRW HQHUJL]HG UHIHU DOVR WR 6HF
WLRQ 7KLV FRQGLWLRQ FDQQRW RFFXU VWHDGLO\
LH RYHU D FHUWDLQ WLPH DV ORQJ DV WKH WULS FLUFXLW LV
RSHUDWLQJ FRUUHFWO\ ,W FDQ RQO\ RFFXU IRU D VKRUW WLPH
GXULQJ ZKLFK WKH WULS UHOD\ RI WKH SURWHFWLRQ GHYLFH LV
FORVHG 7KHUHIRUH DODUP LV JLYHQ LI WKLV FRQGLWLRQ
ODVWV IRU D WLPH ZKLFK VKRXOG EH ORQJHU WKDQ WKH GXUD
WLRQ RI D WULS FRPPDQG RI WKH GHYLFH
(QHUJL]H WKH ELQDU\ LQSXW WKH IDXOW LQGLFDWLRQ GLVDS

SHDUV
:KHQ WKH FRQWURO YROWDJH LV VZLWFKHG RII WKH DQQXQ

FLDWLRQ k&,5 LQWl QRW DOORFDWHG DW GHOLYHU\ DS
SHDUV DIWHU V WR V
&*&
&RPPLVVLRQLQJ XVLQJ SULPDU\ WHVWV
$OO VHFRQGDU\ WHVWLQJ VHWV DQG HTXLSPHQW PXVW EH

UHPRYHG 5HFRQQHFW FXUUHQW WUDQVIRUPHUV FLUFXLWV :DUQLQJ
7KH SUHSDUDWLRQ ZRUN DFFRUGLQJ WR 6HFWLRQ PXVW
KDYH EHHQ FRPSOHWHG )RU WHVWLQJ ZLWK SULPDU\ YDO 3ULPDU\ WHVWV VKDOO EH SHUIRUPHG RQO\ E\
TXDOLILHG SHUVRQQHO ZKLFK LV WUDLQHG LQ
XHV WKH SURWHFWHG REMHFW PXVW EH HQHUJL]HG %HIRUH
FRPPLVVLRQLQJ RI SURWHFWLRQ V\VWHPV DQG
DOO FRQWURO RSHUDWLRQV HQVXUH WKDW VZLWFKLQJ LV DO
IDPLOLDU ZLWK WKH RSHUDWLRQ RI WKH SURWHFWHG
ORZHG XQGHU WKH DFWXDO RSHUDWLQJ FRQGLWLRQV RI WKH REMHFW DV ZHOO DV WKH UXOHV DQG UHJXODWLRQV
SODQW VZLWFKLQJ HDUWKLQJ HWF
&KHFNLQJ WKH VZLWFKLQJ FRQGLWLRQV RI ELQDU\ LQSXWV DQG RXWSXWV
7KH UHOD\ FRQWDLQV D WHVW URXWLQH ZKLFK LQWHUURJDWHV DWLRQ OHYHO E\ WKH NH\ k'$7(7,0(l LV GLVSOD\HG
WKH SRVLWLRQV RI WKH ELQDU\ LQSXWV DQG RXWSXWV DQG LQ .H\ b LV SUHVVHG WR VFUROO WR WKH WHVW EORFNV
GLFDWHV WKHP RQ WKH GLVSOD\ 8VH WKLV IHDWXUH DOVR IRU
ODWHU YHULILFDWLRQ RI ORJLFDO IXQFWLRQV :KHQ WKH UHOD\ LV RSHUDWHG IURP D SHUVRQDO FRPSXW
7HVWV FDQ EH SHUIRUPHG LQ DGGUHVV EORFN 7KLV JUDP ',*6,9 WKH WHVW LWHPV DUH LGHQWLILHG E\ D IRXU
EORFN LV UHDFKHG E\ SUHVVLQJ WKH NH\ b WKUHH WLPHV GLJLW DGGUHVV QXPEHU ,Q WKH IROORZLQJ FODULILFDWLRQV
VR WKDW WKH EORFN k$'',7,21 )81&7,21l DGGLWLRQDO WKLV QXPEHU LV LQGLFDWHG DW WKH EHJLQQLQJ RI WKH H[
IXQFWLRQV LV GLVSOD\HG &KDQJH WR WKH VHFRQG RSHU SODQDWLRQV LQ EUDFNHWV
7 ( 6 7 >@
$ , ' 6 %HJLQQLQJ RI WKH EORFN k7HVWV DQG FRPPLVVLRQLQJ DLGVl
&KDQJH RYHU ZLWK NH\ WR WKH QH[W RSHUDWLRQ OHYHO ZKLFK VKRZV WKH KHDGLQJ RI WKH LQSXWRXWSXW FRQGLWLRQV
3DJH WR WKH QH[W RSHUDWLRQ OHYHO E\ WKH NH\ WR JDLQ DFFHVV WR WKH LQGLYLGXDO WHVWV
, 2 6 7 $ 7 >@
%HJLQQLQJ RI WKH EORFN k,QSXWRXWSXW VWDWXVl
% , 6 7 $ 7 >@
(
%ORFN k6WDWXV RI WKH ELQDU\ LQSXWVl
3UHVVLQJ WKH HQWHU NH\ ( FDXVHV WKH UHOD\ WR GLVSOD\ WKH WKH TXHVWLRQ ZKHWKHU WKH VWDWHV RI WKH ELQDU\ LQSXWV
VKDOO EH FKHFNHG 3UHVV WKH k<HVlNH\ <- WR FRQILUP RU WKH k1RlNH\ 1 WR DERUW :LWK WKH NH\ b WKH QH[W WHVW
LWHP FDQ EH VHOHFWHG
&*&
3UHVVLQJ WKH k<HVlNH\ <- PDNHV WKH UHOD\ GLVSOD\ WKH

< H V 1 R " VWDWHV RI WKH ELQDU\ LQSXWV %, (DFK HQHUJL]HG LQSXW LV
<- PDUNHG E\ LWV QXPEHU LQSXWV ZKLFK DUH QRW HQHUJL]HG DUH
PDUNHG ZLWK D
%, LV HQHUJL]HG FRQWURO YROWDJH SUHVHQW
%, LV QRW HQHUJL]HG FRQWURO YROWDJH DEVHQW
% , 6 7 $ 7 7KH LOOXVWUDWHG H[DPSOH VKRZV WKDW WKH ELQDU\ LQSXWV %,
DQG %, DUH HQHUJL]HG DQG ELQDU\ LQSXW %, LV QRW HQHU
JL]HG
,QGLFDWLRQ IRU %, %, %,
3UHVV WKH NH\ b WR FKDQJH WR WKH FRQGLWLRQV RI WKH VLJQDO UHOD\V DQG WULS UHOD\V 6- SURYLGHV SRZHUIXO
RXWSXW UHOD\V ZKLFK DUH GHVLJQHG WR WULS D FLUFXLW EUHDNHU 'LVWLQFWLRQ EHWZHHQ FRPPDQG WULS UHOD\ DQG VLJQDO
UHOD\ LV QRW QHFHVVDU\ 7KH UHOD\V DUH GHVLJQDWHG &0' WR &0' LQ WKH PDUVKDOOLQJ WDEOH 6HFWLRQ DQG LQ
WKH *HQHUDO GLDJUDPV $SSHQGL[ $ 1HYHUWKHOHVV LQ WKH UHOD\ WHVW GLVSOD\ WKH GHVLJQDWLRQV DUH 7 DQG 7 IRU
WKH UHOD\V &0' DQG &0' DQG 6 DQG 6 IRU WKH UHOD\V &0' DQG &0'
5 ( 6 7 $ 7 >@
( %ORFN k6WDWXV RI WKH RXWSXW UHOD\Vl
3UHVVLQJ WKH HQWHU NH\ ( FDXVHV WKH UHOD\ WR GLVSOD\ WKH

TXHVWLRQ ZKHWKHU WKH VWDWHV RI WKH ELQDU\ RXWSXWV UHOD\V
< H V 1 R " VKDOO EH FKHFNHG 3UHVV WKH k<HVlNH\ <- WR FRQILUP RU WKH
<- k1RlNH\ 1 WR DERUW 3UHVVLQJ WKH k<HVlNH\ <- PDNHV WKH
UHOD\ GLVSOD\ WKH VWDWHV RI WKH RXWSXW UHOD\V 5(
1RWH
6 FRUUHVSRQGV WR RXWSXW UHOD\ &0'
5 ( 6 7 $ 7 (DFK HQHUJL]HG RXWSXW LV PDUNHG E\ LWV QXPEHU RXWSXWV
6 7 ZKLFK DUH QRW HQHUJL]HG DUH PDUNHG ZLWK D
7KH LOOXVWUDWHG H[DPSOH VKRZV WKDW WKH RXWSXW UHOD\ 6

,QGLFDWLRQ IRU &0' LV HQHUJL]HG RXWSXW UHOD\ 6 &0' LV QRW HQHU
UHOD\ &0' DQG &0' JL]HG RXWSXW UHOD\ 7 &0' LV QRW HQHUJL]HG RXWSXW
,QGLFDWLRQ IRU UHOD\ 7 &0' LV HQHUJL]HG
UHOD\ &0' DQG &0'
3UHVV WKH NH\ b WR FKDQJH WR WKH FRQGLWLRQV RI WKH /(' LQGLFDWRUV
/ ( ' >@
( %ORFN k6WDWXV RI /(' LQGLFDWRUVl
6 7 $ 7 8 6
&*&
3UHVVLQJ WKH HQWHU NH\ ( FDXVHV WKH UHOD\ WR GLVSOD\ WKH WKH
< H V 1 R " TXHVWLRQ ZKHWKHU WKH VWDWHV RI WKH /(' LQGLFDWRUV /('
<- VKDOO EH FKHFNHG 3UHVV WKH k<HVlNH\ <- WR FRQILUP RU WKH
k1RlNH\ 1 WR DERUW
3UHVVLQJ WKH k<HVlNH\ <- PDNHV WKH UHOD\ GLVSOD\ WKH

VWDWHV RI WKH /('V (DFK HQHUJL]HG /(' LV PDUNHG E\ LWV
QXPEHU /('V ZKLFK DUH QRW HQHUJL]HG DUH PDUNHG ZLWK D

/(' LV HQHUJL]HG
/(' LV HQHUJL]HG
/(' LV HQHUJL]HG
/(' LV HQHUJL]HG
/ ( ' /(' LV QRW HQHUJL]HG

7KH LOOXVWUDWHG H[DPSOH VKRZV WKDW WKH /(' LV HQHUJL]HG
/(' LV QRW HQHUJL]HG /(' LV QRW HQHUJL]HG /(' LV HQ
,QGLFDWLRQ IRU HUJL]HG
/(' /(' /(' /('
9HULI\LQJ WKH FRQQHFWLRQV RI WKH &KHFNLQJ WKH XVHU GHILQDEOH
57'ER[ ORJLF IXQFWLRQV
7KH 57'ER[ IRU LQFOXVLRQ RI WKH DPELHQW WHPSHUD 7KH RSHUDWLRQ RI WKH XVHU GHILQDEOH ORJLF IXQFWLRQV LV
WXUH RI WKH SURWHFWHG REMHFW LV DYDLODEOH LQ WKH UHOD\ ZLGHO\ GHSHQGHQW RI WKH DSSOLFDWLRQ 7KH LQSXW FRQ
YHUVLRQ 6- ,W LV FRQQHFWHG WR GLWLRQ KDYH WR EH SURGXFHG LQ DFFRUGDQFH ZLWK WKH
WKH UHOD\ E\ PHDQV RI D VHULDO GDWD FDEOH YLD WKH VHULDO LQWHQGHG IXQFWLRQ DQG WKH RXWSXW FRQGLWLRQV PXVW
V\VWHP LQWHUIDFH 9HULI\ WKDW WKH WHUPLQDWLRQ UHVLVWRUV EH FKHFNHG
DUH HIIHFWLYH DW ERWK HQGV RI WKH FRQQHFWLRQ FDEOH
&RQVLGHU WKDW XVHU GHILQDEOH ORJLF IXQFWLRQV PD\
)RU QRWHV FRQFHUQLQJ WKH ;9 VHH IRU WKH LQVWUXF FDXVH FRQWURO RSHUDWLRQV LQ WKH SODQW ,Q WKHVH FDVHV
WLRQ PDQXDO DWWDFKHG WR WKH GHYLFH 3XW WKH 57'ER[ HQVXUH WKDW VZLWFKLQJ LV DOORZHG XQGHU WKH DFWXDO RS
LQWR RSHUDWLRQ ILUVW HUDWLQJ FRQGLWLRQV RI WKH SODQW ,I QHFHVVDU\ LVRODWH
WKH FLUFXLW EUHDNHU DW ERWK VLGHV
7KH DPELHQW WHPSHUDWXUHV DFTXLUHG E\ WKH 57'ER[
FDQ EH UHWULHYHG LQ WKH RSHUDWLRQDO PHDVXUHG YDOXHV :KHQ PHDVXULQJ WKH GHOD\ WLPHV LW PXVW EH QRWHG
RI WKH GHYLFH WKDW WKH VHW WLPH SLFNXS DQGRU GURSRII GHOD\V GR
QRW LQFOXGH WKH LQKHUHQW WLPH RI WKH LQSXW DQG RXWSXW
:KHQ \RX FRPSDUH WKH YDOXHV GLVSOD\HG E\ 6- PRGXOHV WKHVH DUH DGGLWLRQDO
ZLWK WKRVH GHWHUPLQHG E\ WKH 57'ER[ FRQVLGHU
WKDW WKH 57'ER[ LV GHVLJQHG IRU WKH UHVLVWDQFH YDO
XHV RI D 3W GHWHFWRU :LWK RWKHU GHWHFWRUV WKH
ER[ HVWDEOLVKHV KLJKHU YDOXHV ZKLFK DUH FRUUHFWHG LQ
6- SURYLGHG WKH FRUUHFW W\SH RI GHWHFWRU LV VHW
&*&
&KHFNLQJ WKH UHYHUVH LQWHUORFN &KHFNLQJ WKH FRQWURO FRPPDQGV
VFKHPH
,I WKH FLUFXLW EUHDNHU LV WR EH FRQWUROOHG YLD WKH FRQWURO
)RU XVH DQG WHVWV RI WKH UHYHUVH LQWHUORFN VFKHPH LW LV IXQFWLRQV RI WKH GHYLFH WKLV FRQWURO IDFLOLW\ PXVW EH
QHFHVVDU\ WKDW DW OHDVW RQH RI WKH ELQDU\ LQSXWV KDV FKHFNHG
EHHQ DVVLJQHG WR WKH IXQFWLRQ k!,!! ENl DQGRU
IXUWKHU EORFNLQJ LQSXWV :KHQ GHOLYHUHG IURP IDFWRU\ %HIRUH FRQWURO RSHUDWLRQV DUH FDUULHG RXW LW PXVW
ELQDU\ LQSXW %, KDV EHHQ DVVLJQHG WR WKLV IXQFWLRQ KDYH EHHQ HQVXUHG WKDW VZLWFKLQJ LV DOORZHG XQGHU
WKH DFWXDO RSHUDWLQJ FRQGLWLRQV RI WKH SODQW ,I QHFHV
5HYHUVH LQWHUORFNLQJ FDQ EH XVHG LQ kQRUPDOO\ RSHQ VDU\ WKH FLUFXLW EUHDNHU PXVW EH LVRODWHG DW ERWK
PRGHl LH WKH ,!! VWDJH LV EORFNHG ZKHQ WKH VLGHV
ELQDU\ LQSXW k!,!! ENl LV HQHUJL]HG RU kQRUPDOO\
FORVHGl PRGH LH WKH ,!! VWDJH LV EORFNHG ZKHQ 7KH FLUFXLW EUHDNHU LV FORVHG DQG WULSSHG XVLQJ WKH
WKH ELQDU\ LQSXW k!,!! ENl LV GHHQHUJL]HG 7KH IRO GHYLFH
V IURQW SDQHO DV GHVFULEHG LQ 6HFWLRQ
ORZLQJ SURFHGXUH LV YDOLG IRU kQRUPDOO\ RSHQ PRGHl
DV SUHVHW E\ WKH IDFWRU\ ,I WKH FLUFXLW EUHDNHU GRHV QRW UHVSRQG WR WKH FRQWURO
FRPPDQGV FKHFN WKDW WKH FRQWURO IXQFWLRQV DUH DOOR
7KH SURWHFWLRQ UHOD\ RQ WKH LQFRPLQJ IHHGHU DQG FDWHG WR WKH UHVSHFWLYH RXWSXW UHOD\V WKDW FRQWURO WKH
WKRVH RQ DOO RXWJRLQJ FLUFXLWV PXVW EH LQ RSHUDWLRQ EUHDNHU )1R DQG GXULQJ PDUVKDOOLQJ
$W ILUVW WKH DX[LOLDU\ YROWDJH IRU UHYHUVH LQWHUORFNLQJ 6HFWLRQ
VKRXOG QRW EH VZLWFKHG RQ
,I WKH EUHDNHU LV WR EH FRQWUROOHG YLD WKH VHULDO LQWHU
$SSO\ D WHVW FXUUHQW ZKLFK PDNHV SLFNXS WKH ,!! IDFH WKLV PXVW EH FKHFNHG WRR
VWDJH DV ZHOO DV WKH ,! RU ,S VWDJH %HFDXVH RI WKH
DEVHQFH RI WKH EORFNLQJ VLJQDO WKH UHOD\ WULSV DIWHU %ORFNLQJ WKH FRQWURO IDFLOLW\ E\ HQHUJL]LQJ WKH UH
WKH VKRUW GHOD\ WLPH 7,!! VSHFWLYH EORFNLQJ LQSXW )1R PXVW EH
FKHFNHG DV ZHOO LI XVHG
&DXWLRQ
RYHUORDG DQG GDPDJH WKH UHOD\ LI DSSOLHG
FRQWLQXRXVO\ UHIHU WR 6HFWLRQ IRU
GRZQ SHULRG
1RZ VZLWFK RQ WKH GF YROWDJH IRU WKH UHYHUVH LQWHU

ORFNLQJ 7KH WHVW DV GHVFULEHG DERYH LV UHSHDWHG
ZLWK WKH VDPH UHVXOW
6LPXODWH D SLFNXS RQ HDFK SURWHFWLYH GHYLFH RQ DOO

RXWJRLQJ IHHGHUV 6LPXOWDQHRXVO\ D VKRUW FLUFXLW LV
VLPXODWHG RQ WKH LQFRPLQJ IHHGHU DV GHVFULEHG EH
IRUH 7ULSSLQJ QRZ RFFXUV DIWHU WKH GHOD\HG WLPH 7,!
V RU DFFRUGLQJ WR 7,S V
,I DSSOLFDEOH UHSHDW WHVW IRU WKH HDUWK FXUUHQW VWDJHV
7KHVH WHVWV KDYH VLPXOWDQHRXVO\ SURYHG WKDW WKH ZLU

LQJ EHWZHHQ WKH SURWHFWLRQ UHOD\V LV FRUUHFW
&*&
&KHFNLQJ WKH FLUFXLW EUHDNHU &KHFNLQJ WKH PHDVXUHG YDOXH
IDLOXUH SURWHFWLRQ FLUFXLWV
7KH SURWHFWLRQ IXQFWLRQ LWVHOI KDV DOUHDG\ EHHQ &RQQHFWLRQV WR FXUUHQW DQG YROWDJH WUDQVIRUPHUV DUH
WHVWHG DFFRUGLQJ WR 6HFWLRQ FKHFNHG ZLWK SULPDU\ YDOXHV )RU WKLV SXUSRVH WKH
SURWHFWHG REMHFW PXVW EH HQHUJL]HG $ ORDG FXUUHQW
9HULI\ WKDW WKH DX[LOLDU\ FRQWDFWV RI WKH EUHDNHU DUH RI DW OHDVW RI WKH UDWHG UHOD\ FXUUHQW LV QHFHV
FRUUHFWO\ FRQQHFWHG WR WKH GHYLFH LI XVHG HJ DF VDU\
FRUGLQJ WR 6HFWLRQ
&XUUHQWV FDQ EH UHDG RII RQ WKH GLVSOD\ LQ WKH IURQW RU
7KH PRVW LPSRUWDQW FRQVLGHUDWLRQ GXULQJ FKHFNV YLD WKH RSHUDWLQJ LQWHUIDFH LQ EORFN DQG FRPSDUHG
ZLWK WKH LQVWDOODWLRQ LV WKDW WKH GLVWULEXWLRQ RI WKH WULS ZLWK WKH DFWXDO PHDVXUHG YDOXHV UHIHU DOVR WR 6HF
FRPPDQGV IRU WKH DGMDFHQW FLUFXLW EUHDNHUV LV WLRQ ,I VXEVWDQWLDO GHYLDWLRQV RFFXU WKHQ WKH
FKHFNHG IRU FRUUHFWQHVV FXUUHQW WUDQVIRUPHU FRQQHFWLRQV DUH LQFRUUHFW
7KH DGMDFHQW FLUFXLW EUHDNHUV DUH DOO WKRVH ZKLFK

PXVW EH WULSSHG LQ FDVH RI IDLOXUH RI WKH FRQVLGHUHG '$1*(5
IHHGHU EUHDNHU VR WKDW WKH VKRUWFLUFXLW FXUUHQW ZLOO
6HFRQGDU\ FRQQHFWLRQV RI WKH FXUUHQW
EH LQWHUUXSWHG 7KHVH DUH WKH FLUFXLW EUHDNHUV RI DOO
WUDQVIRUPHUV PXVW EH VKRUWFLUFXLWHG
IHHGHUV ZKLFK IHHG WKH EXVEDU VHFWLRQ WR ZKLFK WKH EHIRUH DQ\ FXUUHQW OHDGV WR WKH UHOD\ DUH
FRQVLGHUHG IDXOW\ IHHGHU LV FRQQHFWHG LQWHUUXSWHG
$ JHQHUDO DQG GHWDLOHG GHVFULSWLRQ RI WKH FKHFNLQJ
SURFHGXUH LV QRW SRVVLEOH VLQFH WKH GHILQLWLRQ RI WKH ,I WKH XQEDODQFHG ORDG SURWHFWLRQ LV XVHG WKH GLUHF
DGMDFHQW FLUFXLW EUHDNHUV LV ZLGHO\ GHSHQGHQW RI WKH WLRQ RI WKH SKDVH URWDWLRQ LV LPSRUWDQW &KHFN WKDW
FRQILJXUDWLRQ RI WKH LQVWDOODWLRQ WKH XQEDODQFHG ORDG SURWHFWLRQ GRHV QRW SLFN XS
7KH WHVW FXUUHQW PXVW EH FOHDUO\ DERYH WKH SLFNXS
3DUWLFXODUO\ LQ FDVH RI PXOWLVHFWLRQ EXVEDUV LW LV RI YDOXH RI WKLV SURWHFWLRQ ,! DGGUHVV
XWPRVW LPSRUWDQFH WKDW WKH GLVWULEXWLRQ ORJLF IRU WKH
DGMDFHQW FLUFXLW EUHDNHUV LV FKHFNHG )RU WKLV LW PXVW
,I \RX FDUU\ RXW D FRXQWHUFKHFN E\ VZDSSLQJ WZR
EH FKHFNHG IRU HDFK EXVEDU VHFWLRQ WKDW LQ FDVH RI
SKDVHV REVHUYH VWULFWO\ WKH '$1*(5QRWH DERXW
IDLOXUH RI WKH FLUFXLW EUHDNHU RI WKH FRQVLGHUHG IHHGHU
VKRUWHQLQJ WKH &7 FRQQHFWLRQV DERYH 5HFRQQHFW
DOO WKRVH FLUFXLWV EUHDNHUV DUH WULSSHG ZKLFK FRXOG
WKH &7 FRQQHFWLRQV DIWHU WKH WHVW UHJDUGLQJ WKH VDPH
IHHG WKH VDPH EXVEDU VHFWLRQ EXW WKDW QR RWKHU
FDXWLRQDU\ PHDVXUHV
EUHDNHU LV WULSSHG
'$1*(5
6HFRQGDU\ FRQQHFWLRQV RI WKH FXUUHQW
WUDQVIRUPHUV PXVW EH VKRUWFLUFXLWHG
EHIRUH DQ\ FXUUHQW OHDGV WR WKH UHOD\ DUH
LQWHUUXSWHG
,I \RX KDYH DOWHUHG WKH SLFNXS YDOXH IRU WKH XQEDO

DQFHG ORDG SURWHFWLRQ IRU FKHFNLQJ WKH SKDVH URWD
WLRQ GR QRW IRUJHW WR UHDGMXVW WKH FRUUHFW YDOXH DIWHU
SKDVH URWDWLRQ FKHFN
,I D OLQHWRHDUWK YROWDJH LV FRQQHFWHG WR WKH UHOD\

UHDG RXW WKH PHDVXUHG YROWDJH YDOXH DQG FRPSDUH LW
ZLWK WKH UHDO YDOXH WR FKHFN WKLV YROWDJH LQSXW
,I WKH GLVSODFHPHQW YROWDJH LV FRQQHFWHG WR WKH UHOD\

LW PXVW EH QHDU 7KH SRODULW\ LV FKHFNHG LQ FRQMXQF
WLRQ ZLWK WKH HDUWK IDXOW FKHFN
&*&
'LUHFWLRQ FKHFN ZLWK ORDG FXU 'LUHFWLRQ FKHFN IRU VHQVLWLYH
UHQW HDUWK IDXOW SURWHFWLRQ
7KH GLUHFWLRQ FKHFN ZLWK ORDG FXUUHQW LV QHFHVVDU\ LI (DUWK IDXOW FKHFNV IRU QRQHDUWKHG
WKH UHOD\ LV HTXLSSHG ZLWK WKH YROWDJH LQSXW 9/( V\VWHPV
YHUVLRQ 6- - 7KH FRUUHFW SRODU
LW\ LV D SUHFRQGLWLRQ IRU FRUUHFW LQGLFDWLRQ RI SRZHU 7KH SULPDU\ FXUUHQW WHVW DOORZV GHWHUPLQDWLRQ RI WKH
YDOXHV DQG PHWHUHG HQHUJ\ YDOXHV FRUUHFW SRODULW\ RI WUDQVIRUPHU FRQQHFWLRQV IRU WKH
HDUWK IDXOW GLUHFWLRQ GHWHUPLQDWLRQ
7KH SURWHFWHG REMHFW PXVW EH HQHUJL]HG DQG PXVW
FDUU\ D ORDG FXUUHQW RI DW OHDVW RI WKH UDWHG UHOD\
FXUUHQW WKLV VKDOO EH UHVLVWLYH RU UHVLVWLYHLQGXFWLYH '$1*(5
7KH GLUHFWLRQ RI WKH ORDG FXUUHQW PXVW EH NQRZQ ,Q
FDVHV RI GRXEW LQWHUFRQQHFWHG RU ULQJ QHWZRUNV 2SHUDWLRQV LQ SULPDU\ DUHD PXVW RQO\ EH
PXVW EH LVRODWHG SHUIRUPHG ZLWK SODQW VHFWLRQV YROWDJH
IUHH DQG HDUWKHG
7KH FRUUHFW GLUHFWLRQ FDQ EH YHULILHG E\ WKH SRZHU
PHDVXUHPHQW RI WKH UHOD\ 7KH LQGLFDWHG SRZHU 7KH PRVW UHOLDEOH WHVW LV WR DSSO\ D SULPDU\ HDUWK
FRPSRQHQWV DOORZ WR GHWHUPLQH WKH SRVLWLRQ RI WKH IDXOW 7KH SURFHGXUH LV DV IROORZV
SRZHU YHFWRU LQ WKH FRPSOH[ 34GLDJUDP
,I WKH HDUWK IDXOW SURWHFWLRQ LV LQWHQGHG WR WULS WKH
7KH UHODWLRQVKLS DV LOOXVWUDWHG LQ )LJXUH UHVXOW EUHDNHU LQ DQ QRQHDUWKHG V\VWHP WKH WULS FLUFXLW
ZKHQ DFWLYHLQGXFWLYH SRZHU LV IORZLQJ LQWR WKH SUR VKRXOG EH LQWHUUXSWHG VR WKDW WKHUH ZLOO EH HQRXJK
WHFWHG REMHFW 7KLV SUHVXPHV WKH SUHVHW VLJQ GHILQL WLPH WR UHDG RXW WKH HDUWK FXUUHQW YDOXHV
WLRQ LQ DGGUHVV 6HFWLRQ ,I WKH VLJQ LV LQ
YHUWHG LH VHWWLQJ 34LQY LV 21 WKH WKH SRZHU IURP
'LVFRQQHFW WKH OLQH DQG HDUWK DW ERWK HQGV WKH
WKH SURWHFWHG REMHFW LV DVVXPHG WR EH SRVLWLYH 7KH
OLQH PXVW UHPDLQ GLVFRQQHFWHG DW WKH UHPRWH HQG
H[DPSOH LQ )LJXUH LV WKH YDOLG ZKHQ DFWLYHLQ
WKURXJKRXW WKH ZKROH WHVW
GXFWLYH SRZHU LV GUDZQ IURP WKH SURWHFWHG REMHFW
$SSO\ D EROWHG VLQJOH SKDVH HDUWK EULGJH WR WKH
OLQH 2Q RYHUKHDG OLQHV WKLV FDQ EH GRQH DW DQ\
FRQYHQLHQW SRLQW EXW LQ DQ\ FDVH EHKLQG WKH FXU
3 3 SRVLWLYH UHQW WUDQVIRUPHUV ORRNHG DW IURP WKH GLUHFWLRQ RI
$FWLYH SRZHU LQWR WKH EXVEDU RI WKH FLUFXLW XQGHU WHVW )RU FDEOHV
WKH SURWHFWHG REMHFW WKH HDUWK VKRXOG EH DSSOLHG DW WKH UHPRWH HQG WHU
PLQDWLRQ
6ORDG
2SHQ WKH OLQH HDUWKLQJ VZLWFKHV
&ORVH WKH FLUFXLW EUHDNHU DW WKH OLQH HQG WR EH

WHVWHG
4
,Q WKH RSHUDWLQJ DQQXQFLDWLRQV WKH HDUWK IDXOW GL
UHFWLRQ ZLOO EH LQGLFDWHG LH k()IRUl $FWLYH DQG
1HJDWLYH 3RVLWLYH UHDFWLYH SRZHU UHDFWLYH FXUUHQW DUH HTXDOO\ LQGLFDWHG IRU LVRODWHG
UHFWLYH SRZHU QHWZRUNV WKH UHDFWLYH FXUUHQW FRPSRQHQW IRU UHV
3 QHJDWLYH
RQDQW HDUWKHG QHWZRUNV WKH DFWLYH FXUUHQW FRP
)LJXUH $SSDUHQW SRZHU ZLWK ORDG SRQHQW LV FULWLFDO ,I WKH GLVSOD\ LQGLFDWHV k()UHYl
WKHQ WKHUH LV D FURVVHG FRQQHFWLRQ LQ WKH HDUWK FLU
FXLW RI YROWDJH RU FXUUHQW WUDQVIRUPHUV ,I WKH GLV
SOD\ VKRZV k()XQGHIl RU QR HDUWK IDXOW PHVVDJH
3RZHU FDOFXODWLRQ DVVXPHV V\PPHWULFDO PHDVXUHG DW DOO WKH HDUWK IDXOW FXUUHQW LV SUREDEO\ WRR VPDOO
YDOXHV DV WKH\ DUH WUXH GXULQJ GLUHFWLRQDO FKHFN ,W LV
SUHVXPHG WKDW WKH YROWDJH 9/( LV FRQQHFWHG WR WKH 'LVFRQQHFW WKH OLQH DQG HDUWK LW UHPRYH WKH
UHOD\ ,I WKH UHVXOWV VKRZ DQJOH GHYLDWLRQV LQ PXOWL EROWHG HDUWK FRQQHFWLRQ
SOHV RI UHFKHFN WKH YROWDJH FRQQHFWLRQ DQG FRU
UHFW LW LI QHFHVVDU\ 7KH WHVW LV WKXV FRPSOHWHG
&*&
,I D WHVW ZLWK D UHDO SULPDU\ HDUWK IDXOW LV QRW SRVVLEOH LQJ DGGLWLRQDO WXUQV RI WKH FRQGXFWRU WKURXJK WKH
DW OHDVW D IDXOW VKRXOG EH VLPXODWHG RQ WKH VHFRQGDU\ ZLQGRZ RI WKH VXPPDWLRQ FW ,Q UHVRQDQWO\ HDUWKHG
VLGH ZLWK WKH OLQH HQHUJL]HG QHWZRUNV WKH YDOXH RI = VKRXOG EH DQ RKPLF UHVLV
WDQFH 8 : WR 8 : LQ LVRODWHG QHW
ZRUNV D FDSDFLWRU N) WR N) | 9 FRQ
'$1*(5 QHFWHG LQ VHULHV ZLWK D UHVLVWDQFH RI DSSUR[LPDWHO\
WR 8 | : WR OLPLW WKH FORVLQJ FXUUHQW
$OO SUHFDXWLRQDU\ PHDVXUHV PXVW EH RE
VHUYHG ZKHQ ZRUNLQJ RQ WKH LQVWUXPHQW
WUDQVIRUPHUV 6HFRQGDU\ FRQQHFWLRQV 7KH FRQQHFWLRQ LOOXVWUDWHG LQ )LJXUH ZLOO VLPX
RI WKH FXUUHQW WUDQVIRUPHUV PXVW EH ODWH DQ HDUWK IDXOW LQ WKH OLQH GLUHFWLRQ ,Q WKH RSHUD
VKRUWFLUFXLWHG EHIRUH DQ\ FXUUHQW OHDGV WLRQDO DQQXQFLDWLRQV WKH GLVSOD\ VKRXOG LQGLFDWH WKH
WR WKH UHOD\ DUH LQWHUUXSWHG OLQH GLUHFWLRQ LH k()IRUl $FWLYH DQG UHDFWLYH FXU
UHQW FRPSRQHQWV DUH HTXDOO\ LQGLFDWHG IRU LVRODWHG
QHWZRUNV WKH UHDFWLYH FXUUHQW FRPSRQHQW IRU FRP
,I WKH UHVLGXDO FXUUHQW LV GHULYHG IURP D ZLQGRZ W\SH SHQVDWHG V\VWHPV WKH DFWLYH FXUUHQW FRPSRQHQW LV
VXPPDWLRQ FW WKH GLVSODFHPHQW YROWDJH ZLOO EH FULWLFDO
GHULYHG E\ E\SDVVLQJ D YROWDJH WUDQVIRUPHU SKDVH
HJ / VHH )LJXUH ,I WKH GLUHFWLRQDO LQGLFDWLRQ LV ZURQJ LW PD\ EH GXH WR
D FURVVHG FRQQHFWLRQ RI WKH YROWDJH FRQQHFWLRQV LQ
)URP WKLV LQWHUUXSWHG SKDVH D WHVW FXUUHQW LV IHG LQWR WKH RSHQ GHOWD ZLQGLQJ RI WKH YROWDJH WUDQVIRUPHUV
WKH ZLQGRZ W\SH VXPPDWLRQ FW YLD D VHULHV FRQ RU LQ WKH HDUWK FXUUHQW SDWK ,I WKH LQGLFDWLRQ
QHFWHG LPSHGDQFH = ZKLFK OLPLWV WKH FXUUHQW +HUH k()XQGHIl DSSHDUV WKH HDUWK FXUUHQW LV SUREDEO\
GLUHFWLRQ DQG FRQQHFWLRQ RI WKH FXUUHQW IORZ WKURXJK WRR VPDOO LW FDQ EH LQFUHDVHG E\ ZLQGLQJ WKH FRQ
WKH ZLQGRZ W\SH VXPPDWLRQ FW PXVW EH FRUUHFW DV GXFWRU UHSHDWHGO\ WKURXJK WKH ZLQGRZ RI WKH VXP
VKRZQ ,I WKH FXUUHQW LV WRR VPDOO WR RSHUDWH WKH GLUHF PDWLRQ FW RU E\ UHGXFWLRQ RI = VPDOOHU 5 RU ODUJHU
WLRQDO GHWHFWLRQ LWV HIIHFW FDQ EH LQFUHDVHG E\ PDN &
6-
H
Q
= X
Y
8
9
/
/
/
)LJXUH (DUWK IDXOW GLUHFWLRQ WHVW ZLWK ZLQGRZW\SH VXPPDWLRQ FXUUHQW WUDQVIRUPHU
&*&
,I WKH +ROPJUHHQ FRQQHFWLRQ LV XVHG IRU WKH FXUUHQW ,Q WKH RSHUDWLQJ DQQXQFLDWLRQV WKH HDUWK IDXOW GLUHF
WUDQVIRUPHUV WKH GLVSODFHPHQW YROWDJH ZLOO EH WLRQ ZLOO EH LQGLFDWHG LH k()IRUl LI WKH HDUWK IDXOW LV
GHULYHG E\ E\SDVVLQJ D YROWDJH WUDQVIRUPHU SKDVH VLPXODWHG LQ OLQH GLUHFWLRQ $FWLYH DQG UHDFWLYH FRP
HJ / VHH )LJXUH ,Q WKH FXUUHQW FLUFXLW RQO\ SRQHQW RI WKH kHDUWK FXUUHQWl DUH HTXDOO\ LQGLFDWHG
WKH FXUUHQW IURP WKH FXUUHQW WUDQVIRUPHU FRUUH IRU LVRODWHG QHWZRUNV WKH UHDFWLYH DQG IRU UHVRQDQWO\
VSRQGLQJ WR WKH SKDVH LQ ZKLFK WKH YROWDJH LV PLVV HDUWKHG QHWZRUNV WKH DFWLYH FXUUHQW LV FULWLFDO
LQJ ZLOO EH XVHG ,I WKH OLQH LV FDUU\LQJ UHDO SRZHU
,I WKH GLVSOD\ LQGLFDWHV WKH ZURQJ GLUHFWLRQ WKHQ D
SUDFWLFDOO\ WKH VDPH UHODWLRQVKLSV DSSO\ IRU WKH UHOD\
FURVVHG FRQQHFWLRQ LV SUHVHQW LQ HLWKHU WKH FXUUHQW
DV ZLWK DQ HDUWK IDXOW LQ WKH OLQH GLUHFWLRQ LQ D UHVR RU YROWDJH WUDQVIRUPHU FRQQHFWLRQV ,I WKH GLVSOD\
QDQWO\ HDUWKHG FRPSHQVDWHG QHWZRUN :LWK FRV VKRZV k()XQGHIl WKH PHDVXUHG FRPSRQHQWV RI WKH
PHDVXUHPHQW WKH HDUWK IDXOW GLUHFWLRQ k()IRUl HDUWK IDXOW FXUUHQW DUH SUREDEO\ WRR ORZ RU WKH SKDVH
PXVW EH LQGLFDWHG ,Q DQ LVRODWHG QHWZRUN LW PXVW EH UHODWLRQVKLS RI WKH WHVW FLUFXLW LV QRW FRUUHFW
QRWHG WKDW D ORDG ZLWK LQGXFWLYH FRPSRQHQW IORZLQJ
LQ WKH OLQH GLUHFWLRQ DSSHDUV WR WKH UHOD\ DV DQ HDUWK )LQDOO\ SURSHUO\ UHFRQQHFW DOO WKH WUDQVIRUPHU
IDXOW LQ WKH UHYHUVH GLUHFWLRQ &KHFN WKH GLUHFWLRQDO FRQQHFWLRQV DQG FRUUHFW SDUDPHWHUV ZKLFK PD\
LQGLFDWLRQ KDYH EH FKDQJHG GXULQJ WKH WHVW ,I \RX KDG LQWHU
UXSWHG WKH WULS FLUFXLW IRU WKLV WHVW UHFRQQHFW LW QRZ
6-
H
Q
X
Y
8
9
/
/
/
)LJXUH (DUWK IDXOW GLUHFWLRQ WHVW ZLWK +ROPJUHHQ FRQQHFWLRQ
&*&
'LUHFWLRQ FKHFN IRU HDUWKHG V\VWHPV SKDVH LQ ZKLFK WKH YROWDJH LV PLVVLQJ ZLOO EH XVHG ,I
WKH OLQH LV FDUU\LQJ DFWLYH DQG LQGXFWLYH SRZHU LQ OLQH
7KH SULPDU\ FXUUHQW WHVW DOORZV GHWHUPLQDWLRQ RI WKH GLUHFWLRQ SUDFWLFDOO\ WKH VDPH UHODWLRQVKLSV DSSO\
FRUUHFW SRODULW\ RI WUDQVIRUPHU FRQQHFWLRQV IRU WKH IRU WKH UHOD\ DV ZLWK DQ HDUWK IDXOW LQ WKH OLQH GLUHFWLRQ
HDUWK IDXOW GLUHFWLRQ SURWHFWLRQ
&KHFN WKH GLUHFWLRQDO LQGLFDWLRQ ,Q WKH IDXOW HYHQW UH
7KH WULS FLUFXLWV VKRXOG EH PDGH LQRSHUDWLYH DV WKH SRUW RQ WKH GLVSOD\ SDQHO VHH DOVR 6HFWLRQ DW
UHOD\ ZLOO LVVXH D WULS FRPPDQG GXULQJ WKLV WHVW OHDVW WKH IROORZLQJ IDXOW DQQXQFLDWLRQV PXVW EH LQGL
FDWHG k()IRUl DQG WULS DQQXQFLDWLRQ ,I WKH GLUHF
WLRQDO LQGLFDWLRQ LV ZURQJ k()UHYl LW PD\ EH GXH WR D
'$1*(5 FURVVHG FRQQHFWLRQ RI WKH YROWDJH FRQQHFWLRQV LQ
WKH RSHQGHOWD ZLQGLQJ RI WKH YROWDJH WUDQVIRUPHUV
$OO SUHFDXWLRQDU\ PHDVXUHV PXVW EH RE RU LQ WKH HDUWK FXUUHQW SDWK ,I WKH LQGLFDWLRQ
VHUYHG ZKHQ ZRUNLQJ RQ WKH LQVWUXPHQW
k()XQGHIl DSSHDUV WKH HDUWK FXUUHQW LV SUREDEO\
WUDQVIRUPHUV 6HFRQGDU\ FRQQHFWLRQV
WRR VPDOO ,I QR SLFNXS DQQXQFLDWLRQ RFFXUV WKH FXU
RI WKH FXUUHQW WUDQVIRUPHUV PXVW EH
VKRUWFLUFXLWHG EHIRUH DQ\ FXUUHQW OHDGV UHQW LV SUREDEO\ WRR ORZ RU WKH SKDVH UHODWLRQVKLS RI
WR WKH UHOD\ DUH LQWHUUXSWHG WKH WHVW FLUFXLW LV QRW FRUUHFW ,I WKHUH LV QR LQGLFDWLRQ
ZKDWVRHYHU LW LV SRVVLEOH WKDW WKH WKUHVKROG YDOXH RI
WKH GLVSODFHPHQW YROWDJH $GGUHVV 9H! VHH
7KH GLVSODFHPHQW YROWDJH ZLOO EH GHULYHG E\ E\ 6HFWLRQ KDV QRW EHHQ UHDFKHG
SDVVLQJ D YROWDJH WUDQVIRUPHU SKDVH HJ / VHH
)LJXUH ,Q WKH FXUUHQW FLUFXLW RQO\ WKH FXUUHQW )LQDOO\ SURSHUO\ UHFRQQHFW DOO WKH WUDQVIRUPHU
IURP WKH FXUUHQW WUDQVIRUPHU FRUUHVSRQGLQJ WR WKH FRQQHFWLRQV
&*&
7ULSSLQJ WHVW LQFOXGLQJ FLUFXLW EUHDNHU
7LPH RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ 6- DOORZV VLPSOH $ 75,3&/26( WHVW F\FOH LV DOVR SRVVLEOH ZLWK DQ H[
FKHFNLQJ RI WKH WULSSLQJ FLUFXLW DQG WKH FLUFXLW EUHDN WHUQDO DXWRUHFORVH V\VWHP 6LQFH LQ WKLV FDVH KRZ
HU )RU WKLV WKH FLUFXLW EUHDNHU FDQ EH WULSSHG E\ LQLWL HYHU 6- RQO\ JLYHV WKH WULSSLQJ FRPPDQG WKH
DWLRQ IURP WKH RSHUDWRU NH\ERDUG RU YLD WKH RSHUDWRU SURFHGXUH VKDOO EH IROORZHG DV GHVFULEHG LQ 6HFWLRQ
LQWHUIDFH ,I WKH LQWHUQDO DXWRUHFORVH V\VWHP LV DFWL
YDWHG D WULSFORVH WHVW F\FOH LV DOVR SRVVLEOH
,I WKH FLUFXLW EUHDNHU DX[LOLDU\ FRQWDFWV DGYLVH WKH
7HVWV FDQ EH SHUIRUPHG LQ DGGUHVV EORFN 7KLV UHOD\ WKURXJK D ELQDU\ LQSXW RI WKH FLUFXLW EUHDNHU
EORFN LV UHDFKHG E\ SUHVVLQJ WKH NH\ b WKUHH WLPHV SRVLWLRQ WKH WHVW F\FOH FDQ RQO\ EH VWDUWHG ZKHQ WKH
VR WKDW WKH EORFN k$'',7,21 )81&7,21l DGGLWLRQDO FLUFXLW EUHDNHU LV FORVHG 7KLV DGGLWLRQDO VHFXULW\ IHD
IXQFWLRQV LV GLVSOD\HG &KDQJH WR WKH VHFRQG RSHU WXUH VKRXOG QRW EH RPLWWHG
DWLRQ OHYHO E\ WKH NH\ k'$7(7,0(l LV GLVSOD\HG
.H\ b LV SUHVVHG XQWLO WKH GLVSOD\ VKRZV WKH WHVW
EORFN k&%7(67l '$1*(5
:KHQ WKH UHOD\ LV RSHUDWHG IURP D SHUVRQDO FRPSXW $ VXFFHVVIXOO\ VWDUWHG WHVW F\FOH ZLOO
HU E\ PHDQV RI WKH SURWHFWLRQ GDWD SURFHVVLQJ SUR OHDG WR FORVLQJ RI WKH FLUFXLW EUHDNHU
JUDP ',*6,9 WKH WHVW LWHPV DUH LGHQWLILHG E\ D IRXU
GLJLW DGGUHVV QXPEHU ,Q WKH IROORZLQJ FODULILFDWLRQV 7KH LQGLYLGXDO WHVW LWHP LV UHDFKHG ZLWK WKH NH\ LQ
WKLV QXPEHU LV LQGLFDWHG DW WKH EHJLQQLQJ RI WKH H[ WKH QH[W RSHUDWLRQ OHYHO
SODQDWLRQV LQ EUDFNHWV
3UHUHTXLVLWHV IRU WKH VWDUW RI WHVW DUH WKDW QR SURWHF
WLYH IXQFWLRQ IDXOW GHWHFWRU KDV SLFNHG XS DQG WKDW
WKH FRQGLWLRQV IRU UHFORVH HJ $5 QRW EORFNHG DUH
75,3&/26( WHVW F\FOH IXOILOOHG &RGHZRUG LQSXW LV QHFHVVDU\ 7KH FLUFXLW
EUHDNHU WHVW IHDWXUH PXVW KDYH EHHQ DOORFDWHG WR WKH
3UHUHTXLVLWH IRU WKH VWDUW RI D WULSFORVH WHVW F\FOH LV WULS UHOD\ GXULQJ PDUVKDOOLQJ
WKDW WKH LQWHJUDWHG DXWRUHFORVH IXQFWLRQ EH SUR
JUDPPHG DV (;,67 DGGUHVV EORFN DQG VZLWFKHG 7KH UHOD\ GLVSOD\V WKH WHVW VHTXHQFH LQ WKH VHFRQG
RQ DGGUHVV EORFN GLVSOD\ OLQH
& % 7 ( 6 7 >@
7 5 3 & / 2 %ORFN k7HVW RI FLUFXLW EUHDNHU 7ULS&ORVH&\FOHl
>@
& % 7 ( 6 7 $IWHU FRQILUPDWLRQ ZLWK WKH HQWHU NH\ ( WKH UHOD\ UHTXHVWV IRU
(
7 5 3 & / 2 " FRGHZRUG LQSXW $IWHU FRUUHFW FRGHZRUG LQSXW UHSHDW FRQ
EUHDNHU WHVW LV SHUPLWWHG RU RQH RI WKH IROORZLQJ REVWDFOHV
LV GHWHFWHG
5 8 1 1 , 1 * D FLUFXLW EUHDNHU WHVW LV DOUHDG\ UXQQLQJ
) $ 8 / 7 D V\VWHP IDXOW LV LQ SURJUHVV
& % 2 3 ( 1 WKH EUHDNHU VLJQDOV YLD D ELQDU\ LQSXW WKDW LW LV RSHQ
&*&
,I QRQH RI WKH DERYH PHQWLRQHG UHDVRQV WR UHIXVH LV SUHVHQW WKH WHVW LV VWDUWHG 7KH IROORZLQJ PHVVDJHV PD\
RFFXU GXULQJ WKH WHVW
$ % 2 5 7 ( ' FLUFXLW EUHDNHU WHVW LV DERUWHG
8 1 6 8 & & FLUFXLW EUHDNHU WHVW KDV EHHQ XQVXFFHVVIXO EUHDNHU KDV
QRW RSHQHG
( ; ( & 8 7 ( '
FLUFXLW EUHDNHU WHVW H[HFXWHG
& % Q R S Q EUHDNHU LV QRW RSHQ EHIRUH UHFORVLQJ
/LYH WULSSLQJ RI WKH FLUFXLW EUHDNHU
7R FKHFN WKH WULSSLQJ FLUFXLWV WKH FLUFXLW EUHDNHU FDQ

EH WULSSHG E\ 6- LQGHSHQGHQWO\ RQ ZKHWKHU DQ '$1*(5
DXWRUHFORVXUH ZLOO RFFXU RU QRW +RZHYHU WKLV WHVW
$ VXFFHVVIXOO\ VWDUWHG WHVW F\FOH PD\
FDQ DOVR EH PDGH ZLWK DQ H[WHUQDO DXWRUHFORVH OHDG WR FORVLQJ RI WKH FLUFXLW EUHDNHU LI DQ
UHOD\ H[WHUQDO DXWRUHFORVXUH UHOD\ LV XVHG
,I WKH FLUFXLW EUHDNHU DX[LOLDU\ FRQWDFWV DGYLVH WKH
UHOD\ WKURXJK D ELQDU\ LQSXW RI WKH FLUFXLW EUHDNHU $ SUHUHTXLVLWH IRU VWDUWLQJ WKH WHVW LV WKDW QR SURWHF
SRVLWLRQ WKH WHVW FDQ RQO\ EH VWDUWHG ZKHQ WKH FLUFXLW WLRQ IXQFWLRQ RI WKH UHOD\ EH SLFNHG XS &RGHZRUG LQ
EUHDNHU LV FORVHG 7KLV DGGLWLRQDO VHFXULW\ IHDWXUH SXW LV QHFHVVDU\ 7KH FLUFXLW EUHDNHU WHVW IHDWXUH
VKRXOG QRW EH RPLWWHG ZKHQ DQ H[WHUQDO DXWRUH PXVW KDYH EHHQ DOORFDWHG WR WKH WULS UHOD\ GXULQJ
FORVH UHOD\ LV SUHVHQW PDUVKDOOLQJ
7KH LQGLYLGXDO WHVW LWHP LV UHDFKHG ZLWK WKH NH\ LQ 7KH UHOD\ GLVSOD\V WKH WHVW VHTXHQFH LQ WKH VHFRQG
WKH QH[W RSHUDWLRQ OHYHO GLVSOD\ OLQH
& % 7 ( 6 7 >@
7 5 , 3 %ORFN k7HVW RI FLUFXLW EUHDNHU 7ULS WHVWl
>@
& % 7 ( 6 7 $IWHU FRQILUPDWLRQ ZLWK WKH HQWHU NH\ ( WKH UHOD\ UHTXHVWV IRU
(
7 5 , 3 " FRGHZRUG LQSXW $IWHU FRUUHFW FRGHZRUG LQSXW UHSHDW FRQ
EUHDNHU WHVW LV SHUPLWWHG RU RQH RI WKH DERYH PHQWLRQHG RE
VWDFOHV LV GHWHFWHG
,I QRQH RI WKH UHDVRQV WR UHIXVH LV SUHVHQW WKH WHVW LV VWDUWHG
&*&
3XWWLQJ WKH UHOD\ LQWR RSHUDWLRQ
$OO VHWWLQJ YDOXHV VKRXOG EH FKHFNHG DJDLQ LQ FDVH &KHFN WKDW WKH PRGXOH LV SURSHUO\ LQVHUWHG DQG
WKH\ ZHUH DOWHUHG GXULQJ WKH WHVWV 3DUWLFXODUO\ FKHFN IL[HG 7KH JUHHQ /(' PXVW EH RQ RQ WKH IURQW WKH UHG
WKDW DOO GHVLUHG SURWHFWLRQ DQG DQFLOODU\ IXQFWLRQV /(' PXVW QRW EH RQ
KDYH EHHQ SURJUDPPHG LQ WKH FRQILJXUDWLRQ SDUDP
HWHUV DGGUHVV EORFNV UHIHU WR 6HFWLRQ DQG DOO $OO WHUPLQDO VFUHZV HYHQ WKRVH QRW LQ XVH PXVW
GHVLUHG SURWHFWLRQ IXQFWLRQV KDYH EHHQ VZLWFKHG EH WLJKWHQHG
21 6HFWLRQ
,I D WHVW VZLWFK LV DYDLODEOH WKHQ WKLV PXVW EH LQ WKH
6WRUHG LQGLFDWLRQV RQ WKH IURQW SODWH VKRXOG EH UHVHW RSHUDWLQJ SRVLWLRQ
E\ SUHVVLQJ WKH NH\ k1l RQ WKH IURQW VR WKDW IURP WKHQ
RQ RQO\ UHDO IDXOWV DUH LQGLFDWHG 'XULQJ SXVKLQJ WKH 7KH WLPH RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ UHOD\ LV QRZ UHDG\
5(6(7 EXWWRQ WKH /('V RQ WKH IURQW ZLOO OLJKW XS H[ IRU RSHUDWLRQ
FHSW WKH k%ORFNHGl/(' WKXV D /(' WHVW LV SHU
IRUPHG DW WKH VDPH WLPH
&*&
6- 9 0DLQWHQDQFH DQG IDXOW WUDFLQJ
0DLQWHQDQFH DQG IDXOW WUDFLQJ
6LHPHQV GLJLWDO SURWHFWLRQ UHOD\V DUH GHVLJQHG WR UH 6LPXODWLRQ RI DQ LQWHUQDO VKRUWFLUFXLW ZLWK [ ,1 IRU
TXLUH QR VSHFLDO PDLQWHQDQFH $OO PHDVXUHPHQW DQG FKHFNLQJ WKH DQDORJ LQSXW DW KLJK FXUUHQWV
VLJQDO SURFHVVLQJ FLUFXLWV DUH IXOO\ VROLG VWDWH DQG
WKHUHIRUH FRPSOHWHO\ PDLQWHQDQFH IUHH ,QSXW PRG
XOHV DUH HYHQ VWDWLF UHOD\V DUH KHUPHWLFDOO\ VHDOHG RU :DUQLQJ
SURYLGHG ZLWK SURWHFWLYH FRYHUV
+D]DUGRXV YROWDJHV FDQ EH SUHVHQW RQ
DOO FLUFXLWV DQG FRPSRQHQWV FRQQHFWHG
$V WKH SURWHFWLRQ LV DOPRVW FRPSOHWHO\ VHOIPRQL
ZLWK WKH VXSSO\ YROWDJH RU ZLWK WKH PHDV
WRUHG KDUGZDUH DQG VRIWZDUH IDXOWV DUH DXWRPDWLFDO XULQJ DQG WHVW TXDQWLWLHV
O\ DQQXQFLDWHG 7KLV HQVXUHV WKH KLJK DYDLODELOLW\ RI
WKH UHOD\ DQG DOORZV D PRUH FRUUHFWLYH UDWKHU WKDQ
SUHYHQWLYH PDLQWHQDQFH VWUDWHJ\ 7HVWV DW VKRUW LQ
WHUYDOV EHFRPH WKHUHIRUH VXSHUIOXRXV &DXWLRQ
:LWK GHWHFWHG KDUGZDUH IDXOWV WKH UHOD\ EORFNV LWVHOI RYHUORDG DQG GDPDJH WKH UHOD\ LI DSSOLHG
GURSRII RI WKH DYDLODELOLW\ UHOD\ VLJQDOV kHTXLSPHQW FRQWLQXRXVO\ UHIHU WR 6HFWLRQ IRU
IDXOWl ZKHQ PDUVKDOOHG RYHUORDG FDSDELOLW\ 2EVHUYH D FRROLQJ
GRZQ SHULRG
5HFRJQL]HG VRIWZDUH IDXOWV FDXVH WKH SURFHVVRU
V\VWHP WR UHVHW DQG UHVWDUW ,I VXFK D IDXOW LV QRW HOLPL
QDWHG E\ UHVWDUWLQJ IXUWKHU UHVWDUWV DUH LQLWLDWHG ,I &LUFXLW EUHDNHU WULS FLUFXLWV DUH WHVWHG E\ DFWXDO
WKH IDXOW LV VWLOO SUHVHQW DIWHU WKUHH UHVWDUW DWWHPSWV OLYH WULSSLQJ 5HVSHFWLYH QRWHV DUH JLYHQ LQ 6HF
WKH SURWHFWLYH V\VWHP ZLOO VZLWFK LWVHOI RXW RI VHUYLFH WLRQ
DQG LQGLFDWH WKLV FRQGLWLRQ E\ WKH UHG /(' k%ORFNHGl
RQ WKH IURQW SODWH 'URSRII RI WKH DYDLODELOLW\ UHOD\
VLJQDOV kHTXLSPHQW IDXOWl
7KH UHDFWLRQ WR GHIHFWV DQG LQGLFDWLRQV JLYHQ E\ WKH 0DLQWHQDQFH

UHOD\ FDQ EH LQGLYLGXDOO\ DQG LQ FKURQRORJLFDO VH
TXHQFH UHDG RII DV RSHUDWLRQDO DQQXQFLDWLRQV XQGHU
WKH DGGUHVV EORFN IRU GHIHFW GLDJQRVLV UHIHU WR
5HSODFLQJ WKH EXIIHU EDWWHU\
6HFWLRQ
7KH EDWWHU\ LV XVHG WR UHWDLQ WKH DQQXQFLDWLRQ PH
PRULHV LQ WKH HYHQW RI DQ LQWHUUXSWLRQ RI WKH SRZHU
VXSSO\ 7KH EDWWHU\ DOVR PDLQWDLQV WKH LQWHUQDO V\V
WHP FORFN ZLWK FDOHQGDU DIWHU D ORVV RI WKH SRZHU VXS
SO\
5RXWLQH FKHFNV
7KH EDFNXS EDWWHU\ VKRXOG EH UHSODFHG ZKHQ WKH
5RXWLQH FKHFNV RI FKDUDFWHULVWLFV RU SLFNXS YDOXHV RSHUDWLRQDO DQQXQFLDWLRQ k%DW)DLOl KDV DSSHDUHG
DUH QRW QHFHVVDU\ DV WKH\ IRUP SDUW RI WKH FRQWLQX DW WKH ODWHVW DIWHU \HDUV RI RSHUDWLRQ ,I WKH UHOD\ LV
RXVO\ VXSHUYLVHG ILUPZDUH SURJUDPV 7KH SODQQHG 8/OLVWHG XVH RQO\ D EDWWHU\ ZLWK 8/OLVWLQJ LQ RUGHU WR
PDLQWHQDQFH LQWHUYDOV IRU FKHFNLQJ DQG PDLQWH PHHW WKH OLVWLQJ FRQGLWLRQV
QDQFH RI WKH SODQW FDQ EH XVHG WR SHUIRUP RSHUDWLRQ
DO WHVWLQJ RI WKH SURWHFWLRQ HTXLSPHQW 7KLV PDLQWH 5HFRPPHQGHG EDWWHU\
QDQFH VHUYHV PDLQO\ IRU FKHFNLQJ WKH LQWHUIDFHV RI /LWKLXP EDWWHU\ 9 $K 7\SH &5 $$ HJ
WKH XQLW LH WKH FRXSOLQJ ZLWK WKH SODQW 7KH IROORZ 9$57$ 2UGHU 1XPEHU
LQJ SURFHGXUH LV UHFRPPHQGHG
7KH EDWWHU\ LV ORFDWHG QHDU WKH XSSHU OHIW HGJH RI WKH
5HDGRXW RI RSHUDWLRQDO YDOXHV DGGUHVV EORFN SULQWHG FLUFXLW ERDUG
DQG FRPSDULVRQ ZLWK WKH DFWXDO YDOXHV IRU
FKHFNLQJ WKH DQDORJ LQWHUIDFHV
&*&
7KH SURFHGXUH ZKHQ UHSODFLQJ WKH EDWWHU\ LV GH 3UHSDUH DUHD RI ZRUN 3URYLGH D JURXQGHG PDW IRU
VFULEHG EHORZ SURWHFWLQJ FRPSRQHQWV VXEMHFW WR GDPDJH IURP
HOHFWURVWDWLF GLVFKDUJHV (6'
)RU VDIHW\ UHDVRQV VKRUWFLUFXLW WKH FXUUHQW WUDQV
IRUPHUV DW WKH WUDQVIRUPHU WHUPLQDOV 6OLS DZD\ WKH FRYHUV DW WRS DQG ERWWRP RI WKH
KRXVLQJ LQ RUGHU WR JDLQ DFFHVV WR WKH WZR IL[LQJ
6DYH DOO DQQXQFLDWLRQV DQG IDXOW UHFRUGV 7KHVH VFUHZV RI WKH PRGXOH 8QVFUHZ WKH VFUHZV
DUH WKH GDWD XQGHU WKH DQQXQFLDWLRQ VXEPHQX
DOO LWHPV LQ WKLV VXEPHQX 7KH UHFRUGV DQG GDWD ,I WKH GHYLFH SURYLGHV D VHULDO LQWHUIDFH DW WKH ERW
ZLOO EH ORVW ZKHQ WKH EDWWHU\ LV UHPRYHG 7KH VLP WRP VLGH WKLV PXVW EH UHPRYHG DIWHU XQVFUHZLQJ
SOHVW DQG IDVWHVW PHWKRG LV WR XVH WKH VDYH IHDWXUH WKH VL[ IL[LQJ VFUHZV
LQ ',*6, ZKHQ WKH SURJUDP LV RQOLQH
1RWH $OO RI WKH SURWHFWLYH DQG FRQWURO VHWWLQJV LQ :DUQLQJ

FOXGLQJ WKH LQSXWRXWSXW FRQILJXUDWLRQ DQG IDXOW +D]DUGRXV YROWDJHV PD\ H[LVW LQ WKH GH
DQQXQFLDWLRQV DUH QRW DIIHFWHG E\ D SRZHU VXSSO\ YLFH HYHQ DIWHU WKH SRZHU VXSSO\ LV GLV
LQWHUUXSWLRQ 7KH VHWWLQJV DUH VWRUHG LQGHSHQ FRQQHFWHG DQG WKH ERDUGV DUH ZLWK
GHQWO\ RI WKH EDWWHU\ 7KH VHWWLQJV DUH QRW ORVW GUDZQ IURP WKH FDVH &DSDFLWRUV FDQ
ZKHQ WKH EDWWHU\ LV UHPRYHG QRU DUH WKH VHWWLQJV VWLOO EH FKDUJHG
DIIHFWHG LI WKH GHYLFH RSHUDWHV ZLWKRXW D EDWWHU\
3XOO RXW WKH PRGXOH E\ WDNLQJ LW DW WKH IURQW FRYHU
+DYH WKH UHSODFHPHQW EDWWHU\ UHDG\ DQG SODFH LW RQ WKH JURXQGHG PDW WR SURWHFW LW IURP
(6' GDPDJH
&DXWLRQ
&DXWLRQ
'R QRW VKRUW WKH EDWWHU\ 'R QRW UHYHUVH
WKH SRODULW\ RI WKH EDWWHU\ 'R QRW OD\ WKH (OHFWURVWDWLF GLVFKDUJHV YLD WKH FRPSR
EDWWHU\ RQ WKH JURXQG PDS XVHG WR SUR QHQW FRQQHFWLRQV WKH 3&% WUDFNV RU WKH
WHFW FRPSRQHQWV IURP HOHFWURVWDWLF GLV FRQQHFWLQJ SLQV RI WKH PRGXOHV PXVW EH
FKDUJHV 'R QRW UHFKDUJH WKH EDWWHU\ DYRLGHG XQGHU DOO FLUFXPVWDQFHV E\ SUH
YLRXVO\ WRXFKLQJ DQ HDUWKHG PHWDO VXU
IDFH
,VRODWH WKH SRZHU VXSSO\ E\ RSHQLQJ WKH SURWHF
WLYH VZLWFKHV IRU ERWK WHUPLQDOV 5HPRYH WKH ROG EDWWHU\ IURP WKH VQDSRQ FRQQHF
WRU XVLQJ WKH SODVWLF EDWWHU\ JULS )LJXUH

%DWWHU\ JULS

%XIIHU EDWWHU\
;
;
)LJXUH 3RVLWLRQ RI WKH EXIIHU EDWWHU\
&*&
5HPRYH WKH EDWWHU\ JULS IURP WKH ROG EDWWHU\ DQG )DXOW WUDFLQJ
SODFH WKH JULS RQ WKH QHZ EDWWHU\
,I WKH SURWHFWLYH GHYLFH LQGLFDWHV D GHIHFW WKH IROORZ

:DUQLQJ LQJ SURFHGXUH LV VXJJHVWHG
7KH XVHG EDWWHU\ FRQWDLQV /LWKLXP 'R ,I QRQH RI WKH /('V RQ WKH IURQW SODWH RI WKH PRGXOH LV
QRW WKURZ WKH EDWWHU\ LQWR WKH WUDVK ,W
RQ WKHQ FKHFN
PXVW EH GLVSRVHG RII LQ OLQH ZLWK WKH DS
SOLFDEOH UHJXODWLRQV
+DV WKH PRGXOH EHHQ SURSHUO\ SXVKHG LQ DQG
'R QRW UHYHUVH WKH SRODULW\ 'R QRW ORFNHG"
FRPSOHWHO\ GLVFKDUJH 'R QRW WKURZ
WKH EDWWHU\ LQWR D ILUH ([SORVLRQ KD] ,V WKH DX[LOLDU\ YROWDJH DYDLODEOH ZLWK WKH FRUUHFW
DUG
SRODULW\ DQG RI DGHTXDWH PDJQLWXGH FRQQHFWHG
,QVHUW ILUPO\ WKH QHZ EDWWHU\ LQWR WKH VQDSRQ FRQ WR WKH FRUUHFW WHUPLQDOV *HQHUDO GLDJUDPV LQ $S
QHFWRU SHQGL[ $"
2EVHUYH WKH SRODULW\
+DV WKH PLQLIXVH LQ WKH SRZHU VXSSO\ VHFWLRQ
,QVHUW PRGXOH LQWR WKH KRXVLQJ EORZQ VHH )LJXUH " ,I DSSURSULDWH UHSODFH WKH
IXVH DFFRUGLQJ WR 6HFWLRQ
)L[ WKH PRGXOH LQWR WKH KRXVLQJ E\ WLJKWHQLQJ WKH
WZR IL[LQJ VFUHZV ,I WKH UHG IDXOW LQGLFDWRU k%ORFNHGl RQ WKH IURQW LV RQ
DQG WKH JUHHQ UHDG\ /(' UHPDLQV GDUN WKH GHYLFH
,I WKH UHOD\ SURYLGHV WKH VHULDO LQWHUIDFH DW WKH ERW KDV UHFRJQL]HG DQ LQWHUQDO IDXOW 5HLQLWLDOL]DWLRQ RI
WRP RI WKH KRXVLQJ WKLV PXVW EH UHLQVHUWHG DQG WKH SURWHFWLRQ V\VWHP FRXOG EH WULHG E\ VZLWFKLQJ
IL[HG ZLWK WKH VFUHZV %H DZDUH WKDW DOO VFUHZV WKH GF DX[LOLDU\ YROWDJH RII DQG RQ DJDLQ 1RWH WKDW
PXVW EH VOLJKWO\ WLJKWHQHG EHIRUH WKH\ DUH ILQDOO\ WKH ODVW SDUDPHWHUV DUH QRW VWRUHG LI D SDUDPHWHUL]
IL[HG LQJ SURFHVV KDV QRW \HW EHHQ FRPSOHWHG
5HLQVHUW WKH FRYHUV
6ZLWFK WKH DX[LOLDU\ YROWDJH RQ $IWHU UHVWDUWLQJ WKH

GHYLFH WKH DQQXQFLDWLRQV DQG DOO VDYHG YDOXHV
FDQ EH UHORDGHG
,I WKH LQWHUQDO V\VWHP FORFN LV QRW DXWRPDWLFDOO\

V\QFKURQL]HG YLD D VHULDO LQWHUIDFH WKHQ WKH FORFN
PXVW EH UHDGMXVWHG DW WKLV SRLQW 5HIHU WR 6HFWLRQ
LI DVVLVWDQFH LV QHHGHG WR VHW WKH FORFN &RQ
VLGHU DOVR WKDW WKH SDUDPHWHUV IRU DXWRPDWLF UHVHW
RI WKH PLQLPXP DQG PD[LPXP PHDVXUHG YDOXHV
PXVW EH UHDGMXVWHG DIWHU GDWH DQGRU WLPH KDYH
EHHQ FKDQJHG 5HSHDW WKH VHWWLQJ SURFHGXUH IRU
DGGUHVVHV WR DV GHVFLEHG LQ 6HFWLRQ

5HPRYH WKH VKRUWFLUFXLW OLQNV DW WKH FXUUHQW WUDQV

IRUPHU WHUPLQDOV
&*&
5HSODFLQJ WKH PLQLIXVH &DXWLRQ

)RU VDIHW\ UHDVRQV VKRUWFLUFXLW WKH FXUUHQW WUDQV (OHFWURVWDWLF GLVFKDUJHV YLD WKH FRPSR
IRUPHUV DW WKH WUDQVIRUPHU WHUPLQDOV QHQW FRQQHFWLRQV WKH 3&% WUDFNV RU WKH
FRQQHFWLQJ SLQV RI WKH PRGXOHV PXVW EH
6HOHFW D UHSODFHPHQW IXVH l PP (QVXUH DYRLGHG XQGHU DOO FLUFXPVWDQFHV E\ SUH
WKDW WKH UDWHG YDOXH WLPH ODJ VORZ DQG FRGH OHW YLRXVO\ WRXFKLQJ DQ HDUWKHG PHWDO VXU
WHUV DUH FRUUHFW 7+9 IDFH
3UHSDUH DUHD RI ZRUN 3URYLGH D JURXQGHG PDW IRU 5HPRYH EORZQ IXVH IURP WKH KROGHU )LJXUH
SURWHFWLQJ FRPSRQHQWV VXEMHFW WR GDPDJH IURP
HOHFWURVWDWLF GLVFKDUJHV (6' )LW QHZ IXVH LQWR WKH KROGHU
6OLS DZD\ WKH FRYHUV DW WRS DQG ERWWRP RI WKH ,QVHUW PRGXOH LQWR WKH KRXVLQJ
KRXVLQJ LQ RUGHU WR JDLQ DFFHVV WR WKH IL[LQJ
VFUHZV RI WKH PRGXOH 8QVFUHZ WKHVH VFUHZV )L[ WKH PRGXOH LQWR WKH KRXVLQJ E\ WLJKWHQLQJ WKH
WZR IL[LQJ VFUHZV
,I WKH GHYLFH KDV D VHULDO V\VWHP LQWHUIDFH DW WKH
ERWWRP VLGH WKLV PXVW EH UHPRYHG DIWHU XQVFUHZ ,I WKH UHOD\ SURYLGHV WKH VHULDO LQWHUIDFH DW WKH ERW
LQJ WKH VL[ IL[LQJ VFUHZV WRP RI WKH KRXVLQJ WKLV PXVW EH UHLQVHUWHG DQG
IL[HG ZLWK WKH VFUHZV %H DZDUH WKDW DOO VFUHZV
PXVW EH VOLJKWO\ WLJKWHQHG EHIRUH WKH\ DUH ILQDOO\
:DUQLQJ IL[HG
+D]DUGRXV YROWDJHV FDQ EH SUHVHQW LQ 5HLQVHUW WKH FRYHUV

WKH GHYLFH HYHQ DIWHU GLVFRQQHFWLRQ RI
WKH VXSSO\ YROWDJH RU DIWHU UHPRYDO RI WKH 5HPRYH WKH VKRUWFLUFXLW OLQNV DW WKH FXUUHQW WUDQV
PRGXOHV IURP WKH KRXVLQJ VWRUDJH FD IRUPHU WHUPLQDOV
SDFLWRUV
6ZLWFK RQ WKH GHYLFH DJDLQ ,I D SRZHU VXSSO\ IDLOXUH
3XOO RXW WKH PRGXOH E\ WDNLQJ LW DW WKH IURQW FRYHU LV VWLOO VLJQDOOHG D IDXOW RU VKRUWFLUFXLW LV SUHVHQW LQ
DQG SODFH LW RQ WKH JURXQGHG PDW WR SURWHFW WKHP WKH LQWHUQDO SRZHU VXSSO\ 7KH GHYLFH VKRXOG EH UH
IURP (6' GDPDJH WXUQHG WR WKH IDFWRU\ VHH &KDSWHU
;
;
;

;

;

) 7+9
)
0LQLIXVH
)LJXUH 3RVLWLRQ RI WKH PLQLIXVH
&*&
6- 9 5HSDLUV 6WRUDJH
5HSDLUV 6WRUDJH
5HSDLU RI GHIHFWLYH PRGXOHV LV QRW UHFRPPHQGHG DW 6ROLG VWDWH SURWHFWLYH UHOD\V VKDOO EH VWRUHG LQ GU\
DOO EHFDXVH VSHFLDOO\ VHOHFWHG HOHFWURQLF FRPSR DQG FOHDQ URRPV 7KH OLPLW WHPSHUDWXUH UDQJH IRU
QHQWV DUH XVHG ZKLFK PXVW EH KDQGOHG LQ DFFRU VWRUDJH RI WKH UHOD\V RU DVVRFLDWHG VSDUH SDUWV LV
GDQFH ZLWK WKH SURFHGXUHV UHTXLUHG IRU (OHFWURVWDWL E& WR E& UHIHU WR 6HFWLRQ XQGHU WKH
FDOO\ (QGDQJHUHG &RPSRQHQWV ((& )XUWKHU 7HFKQLFDO GDWD FRUUHVSRQGLQJ WR E) WR E)
PRUH VSHFLDO PDQXIDFWXULQJ WHFKQLTXHV DUH QHFHV
VDU\ IRU DQ\ ZRUN RQ WKH SULQWHG FLUFXLW ERDUGV LQ RU 7KH UHODWLYH KXPLGLW\ PXVW EH ZLWKLQ OLPLWV VXFK WKDW
GHU WR GR QRW GDPDJH WKH EDWKVROGHUHG PXOWLOD\HU QHLWKHU FRQGHQVDWLRQ QRU LFH IRUPV
ERDUGV WKH VHQVLWLYH FRPSRQHQWV DQG WKH SURWHF
WLYH ILQLVK ,W LV UHFRPPHQGHG WR UHGXFH WKH VWRUDJH WHPSHUD
WXUH WR WKH UDQJH & WR & ) WR )
7KHUHIRUH LI D GHIHFW FDQQRW EH FRUUHFWHG E\ RSHUD WKLV SUHYHQWV IURP HDUO\ DJHLQJ RI WKH HOHFWURO\WLF FD
WRU SURFHGXUHV VXFK DV GHVFULEHG LQ &KDSWHU LW LV SDFLWRUV ZKLFK DUH FRQWDLQHG LQ WKH SRZHU VXSSO\
UHFRPPHQGHG WKDW WKH FRPSOHWH UHOD\ VKRXOG EH UH
WXUQHG WR WKH PDQXIDFWXUHU 8VH WKH RULJLQDO SDFNDJ )RU YHU\ ORQJ VWRUDJH SHULRGV LW LV UHFRPPHQGHG
LQJ IRU UHWXUQ ,I DOWHUQDWLYH SDFNLQJ LV XVHG WKLV PXVW WKDW WKH UHOD\ VKRXOG EH FRQQHFWHG WR WKH DX[LOLDU\
SURYLGH WKH GHJUHH RI SURWHFWLRQ DJDLQVW PHFKDQLFDO YROWDJH VRXUFH IRU RQH RU WZR GD\V HYHU\ RWKHU \HDU
VKRFN DV ODLG GRZQ LQ ,(& FODVV DQG LQ RUGHU WR UHJHQHUDWH WKH HOHFWURO\WLF FDSDFLWRUV
,(& FODVV 7KH VDPH LV YDOLG EHIRUH WKH UHOD\ LV ILQDOO\ LQVWDOOHG
,Q H[WUHPH FOLPDWLF FRQGLWLRQV WURSLFV SUHZDUPLQJ
,I LW LV XQDYRLGDEOH WR UHSODFH LQGLYLGXDO PRGXOHV LW LV ZRXOG WKXV EH DFKLHYHG DQG FRQGHQVDWLRQ DYRLGHG
LPSHUDWLYH WKDW WKH VWDQGDUGV UHODWHG WR WKH KDQGOLQJ
RI (OHFWURVWDWLFDOO\ (QGDQJHUHG &RPSRQHQWV DUH %HIRUH LQLWLDO HQHUJL]DWLRQ ZLWK VXSSO\ YROWDJH WKH
REVHUYHG UHOD\ VKDOO EH VLWXDWHG LQ WKH RSHUDWLQJ DUHD IRU DW
OHDVW WZR KRXUV LQ RUGHU WR HQVXUH WHPSHUDWXUH
HTXDOL]DWLRQ DQG WR DYRLG KXPLGLW\ LQIOXHQFHV DQG
:DUQLQJ FRQGHQVDWLRQ
+D]DUGRXV YROWDJHV FDQ EH SUHVHQW LQ WKH
GHYLFH HYHQ DIWHU GLVFRQQHFWLRQ RI WKH VXS
SO\ YROWDJH RU DIWHU UHPRYDO RI WKH PRGXOH
IURP WKH KRXVLQJ VWRUDJH FDSDFLWRUV
&DXWLRQ
(OHFWURVWDWLF GLVFKDUJHV YLD WKH FRPSRQHQW
FRQQHFWLRQV WKH 3&% WUDFNV RU WKH FRQ
QHFWLQJ SLQV RI WKH PRGXOHV PXVW EH
DYRLGHG XQGHU DOO FLUFXPVWDQFHV E\ SUH
YLRXVO\ WRXFKLQJ DQ HDUWKHG PHWDO VXUIDFH
7KLV DSSOLHV HTXDOO\ IRU WKH UHSODFHPHQW RI
UHPRYDEOH FRPSRQHQWV VXFK DV (3520
RU ((3520 FKLSV )RU WUDQVSRUW DQG UH
WXUQLQJ RI LQGLYLGXDO PRGXOHV HOHFWURVWDWLF
SURWHFWLYH SDFNLQJ PDWHULDO PXVW EH XVHG
&RPSRQHQWV DQG PRGXOHV DUH QRW HQGDQJHUHG DV

ORQJ DV WKH\ DUH LQVWDOOHG ZLWKLQ WKH UHOD\
6KRXOG LW EHFRPH QHFHVVDU\ WR H[FKDQJH DQ\ GH

YLFH RU PRGXOH WKH FRPSOHWH SDUDPHWHU DVVLJQPHQW
VKRXOG EH UHSHDWHG 5HVSHFWLYH QRWHV DUH FRQWDLQHG
LQ &KDSWHU DQG
&*&
6- 9 $SSHQGL[
$SSHQGL[
$ *HQHUDO GLDJUDPV
&*&
6- 9 $SSHQGL[
$ *HQHUDO GLDJUDPV
2UGHULQJ FRGH SRVLWLRQ RU
%

OO
J D
LQ :
K
WU H
D G
L
( 6
V
Q
R
LW
F
Q
X
I
Q
R
LW
F
H
W
R
U
S
\
Q
! D
! WU U
! S WD
,! ,( UL7 6 UR
U
O O H
!
, !( UD UD H
LS , H H FL
U7 S Q Q Y
UL7 H
*
H
*
H
'
/ /
%

) ) ) ) ) ) ) ) ) ) )
OO
J D
Q
L :
K U
UW D
H
D
( 5

H
F

P D
IU
WH
V\ WH
6 LQ
V
' ' ' ' WX WF
D
WV U
0 0 0 0 D
W H O\
& & & & H Q Z S
YL R R S
/ F 3 VX
Q WVF
H ,
,
,
, LR D
W 9
V ,/ ,/ ,/ % % % VV Q
D
F
H
V H
U R
F
D S H
J F S K
)
LQ
W J VX W
W Q
H H D

Q LQ F F VU
X W W D
IU Q
R Q Q UH WR
LF LF
X R
U WH H
IU P
P R ) LQ D D
U
H P WH S
D H
F Q
, F &
ID K
U V
X OX
6 )

4 4 4 4 4 4 4 4
) ) ) ) )

K
FLW
Z
V
\F
Q
D
S
H
FUV
! L
! G

,( H
V
W
! OR
VH FO
H ,! H
5 NF X
' Q
( OR D
/ % 0

)LJXUH $ *HQHUDO GLDJUDP RI PXOWLIXQFWLRQ RYHUFXUUHQW DQG PRWRU SURWHFWLRQ UHOD\ 6- FXUUHQW
LQSXWV
&*&
6- 9 $SSHQGL[
2UGHULQJ FRGH SRVLWLRQ RU
%

OO
J D
Q
L :
WK
U H
D G
L
( 6

Q
LR
WF
Q
IX
Q
R
WLF
H
W
R
U
S
\
Q
D

! ! UW
!( LS D U
!
, U W R
,
7 6 UU
! O O H
, !(
, UD UD H
FL
S
LU H H
S Q Q Y
7 UL7 H H H
* * ' / /
%

) ) ) ) ) ) ) ) ) ) )
OO
J D
LQ :
K
WU U
D
D H
( 5

H
F

P ID
WH
V\ U
H
W
6 LQ
V
' ' ' ' X
W
0 0 0 0 D
WV WF
U \O
& & & &
H WD H
Z S
YL Q S
/ R R X
(
F 3 V

/
9 Q WVF
R
H
, , , , VLV WD 9
V ,/ ,/ 9 % % % Q
D
F
H
V H
U R
F
D S H
J S )
Q
F X
V WK Q
LW J W
Q H H D
Q LW F F VU
X W
Q ID
U
Q
H R FL
R Q
H U LWF
X UR W IH P
P R ) LQ U D D
U
H P WH S
D H
F Q
, F &
D
I K
U V
X X
O
6 )

4 4 4 4 4 4
) )

)

)

)

)

)

FK
LW
Z
V
\F
Q
D
S
H
UF
! L
! G

,( H
V
W ! R
OF
H
V
H !
, O
5 NF H
X
' R Q
( O D
/ % 0

)LJXUH $ *HQHUDO GLDJUDP RI PXOWLIXQFWLRQ RYHUFXUUHQW DQG PRWRU SURWHFWLRQ UHOD\ 6- FXUUHQW
LQSXWV DQG YROWDJH LQSXW
&*&
6- 9 $SSHQGL[
6XUIDFH PRXQWLQJ FDVH

/ / /
)OXVK PRXQWLQJ FDVH
4 ,/ 4
4 ,/ 4
4 ,/ 4
.
/
N
O 4 ,( 4
6-
)LJXUH % FW FRQQHFWLRQ IRU DOO V\VWHPV QRUPDO FRQQHFWLRQ ZLWK FXUUHQW LQSXWV

/ / /
)OXVK PRXQWLQJ FDVH
4 ,/ 4
4 ,/ 4
4 ,/ 4
. N
/ O
4 ,( 4
. N
6-
/ O
)LJXUH % FW FRQQHFWLRQ ZLWK HDUWK FXUUHQW IURP D VHSDUDWH VXPPDWLRQ WUDQVIRUPHU
&*&
6- 9 $SSHQGL[

/ / /
)OXVK PRXQWLQJ FDVH
4 ,/ 4
4 ,/ 4
.
/
N
O 4 ,( 4
9/(
6- ) )

Y
X
9
8
/
/
/
)LJXUH % &RQQHFWLRQ ZLWK FXUUHQW LQSXWV ,/ ,/ ,( DQG YROWDJH LQSXW 9/ ( IRU DOO V\VWHPV

/ / /
)OXVK PRXQWLQJ FDVH
4 ,/ 4
4 ,/ 4
.
/
N
O 4 ,( 4
9HQ
6- ) )

Q
H
9
8
/
/
/
)LJXUH % &RQQHFWLRQ ZLWK FXUUHQW LQSXWV ,/ ,/ ,( DQG GLVSODFHPHQW YROWDJH LQSXW 9H Q
&*&
6- 9 $SSHQGL[

/ / /
)OXVK PRXQWLQJ FDVH
4 ,/ 4
4 ,/ 4
4 ,(( 4
. N
/ O
9H Q
. N 6- ) )

/ O
Q
H
9
8
/
/
/
)LJXUH % &RQQHFWLRQ ZLWK FXUUHQW LQSXWV ,/ ,/ ,(( ZLWK VHSDUDWH VXPPDWLRQ WUDQVIRUPHU IRU KLJK
VHQVLWLYLW\ HDUWK IDXOW SURWHFWLRQ DQG GLVSODFHPHQW YROWDJH LQSXW 9H Q

/ / / )ODVK PRXQWLQJ FDVH
4 ,/ 4
4 ,/ 4
4 ,/ 4
6-
. N
/ O
)LJXUH % FW FRQQHFWLRQ RQO\ IRU LVRODWHG RU FRPSHQVDWHG V\VWHPV
&*&
6- 9 $SSHQGL[

/ / / 1
)OXVK PRXQWLQJ FDVH
4 ,/ 4
4 ,/ 4
4 ,/ 4
4 ,( 4
. N
/ O
6-
)LJXUH % FW FRQQHFWLRQ RQ D ZLUH V\VWHP ZLWK QHXWUDO FRQGXFWRU
&*&
6- 9 $SSHQGL[
7DEOH & 0HQX VWUXFWXUH
7DEOH & $QQXQFLDWLRQV IRU /6$ DFFRUGLQJ WR ,(&
7DEOH & $QQXQFLDWLRQV IRU 3& /&GLVSOD\ DQG ELQDU\ LQSXWVRXWSXWV
7DEOH & 5HIHUHQFH WDEOH IRU IXQFWLRQDO SDUDPHWHUV
7DEOH & 5HIHUHQFH WDEOH IRU FRQILJXUDWLRQ SDUDPHWHUV
127( 7KH IROORZLQJ WDEOHV OLVW DOO GDWD ZKLFK DUH DYDLODEOH LQ WKH PD[LPXP FRPSOHPHQW RI WKH GHYLFH 'HSHQ
GHQW RQ WKH RUGHUHG PRGHO RQO\ WKRVH GDWD PD\ EH SUHVHQW ZKLFK DUH YDOLG IRU WKH LQGLYLGXDO YHUVLRQ
127( 7KH DFWXDO WDEOHV DUH DWWDFKHG WR WKH SXUFKDVHG UHOD\
&*&
$SSHQGL[ 6-
Menu Structure of 7SJ602

²²²²²²²²²²²²²²²²²²²²²²²²
®²²²²²²²² ®²²²²²²²² ®²²²²²²²²
©§©7SJ602 ¬©©©7SJ602 ¬©©©
V3.51 ²²²²²²²²¡ ²²²²²²²²¡
²²²²²²²²¡
®²²²²²²²² ®²²²²²²²² ¿©©©©©©©©¤
¨©PARAME. ¬©§©00 CONF.¬©§©00O/Cpch
²²²²²²²²¡ ²²²²²²²²¡ ¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©00O/Cech
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©00 O/Cdy
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©00 DirSE
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©00 UNB.L
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©00 O/L
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©00 STRT
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©00 AR
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©00 B/F
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©00CIRsup
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©00 IL<
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©00MotPro
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©00
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©00RTDBox
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©00Tunit
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¥©DskTest
¥©©©©©©©©¾
®²²²²²²²² ¿©©©©©©©©¤
¨©01 POWER¬©§©01 FREQ
SYST.DAT ¥©©©©©©©©¾
²²²²²²²²¡
¿©©©©©©©©¤
¨©01 InPRI
¥©©©©©©©©¾

&*&
6- $SSHQGL[
¿©©©©©©©©¤
¨©01 InSEC
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©01Ie/Iph
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©01Iee/Ip
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©01IEESEC
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©01 VNPRI
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©01 VNSEC
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©01 PQinv
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©01 CB I>
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©01 Im
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©01 Ia
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©01 tStUp
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©01 ThRes
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©01 T-TRP
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©01 T-CL
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©01TINTER
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©01CYCLE
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©01START
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¥©01MINUTE
¥©©©©©©©©¾
®²²²²²²²² ¿©©©©©©©©¤
¨©10 O/C ¬©§©10 O/Cph
PHASE ¥©©©©©©©©¾
²²²²²²²²¡
¿©©©©©©©©¤
¨©10 Tdyn
¥©©©©©©©©¾

&*&
$SSHQGL[ 6-
¿©©©©©©©©¤
¨©10 I>>>
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©10I>>>dy
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©10 I>>
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©10 I>>dy
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©10 TI>>
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©10 I>
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©10 I>dy
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©10 TI>
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©10 REPph
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©10 CHAph
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©10 Tp
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©10 D
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©10 Ip
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©10 Ip dy
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©10 DOPh
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©10CALCph
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¥©10M.CLph
¥©©©©©©©©¾
®²²²²²²²² ¿©©©©©©©©¤
¨©11 O/C ¬©§©11 O/C e
EARTH ¥©©©©©©©©¾
²²²²²²²²¡
¿©©©©©©©©¤
¨©11 IE>>
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©11IE>>dy
¥©©©©©©©©¾

&*&
6- $SSHQGL[
¿©©©©©©©©¤
¨©11 TIE>>
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©11 IE>
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©11 IE>dy
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©11 TIE>
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©11 REPe
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©11 CHA e
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©11 TEp
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©11 DE
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©11 IEp
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©11IEpdy
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©30DOEc
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©11CALC e
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¥©11 M.CLe
¥©©©©©©©©¾
®²²²²²²²² ¿©©©©©©©©¤
¨©30 XMZ ¬©§©30XMZ EE
SENSIV E ¥©©©©©©©©¾
²²²²²²²²¡ ¿©©©©©©©©¤
¨©30IEE>>
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©30IEE>>d
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©30TIEE>>
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©30IEE>
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©30IEE>dy
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©30TIEE>
¥©©©©©©©©¾

&*&
$SSHQGL[ 6-
¿©©©©©©©©¤
¨©30REPee
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©30CHAee
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©30TIEEp
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©30DEE
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©30IEEp
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©30IEEpdy
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©30DOsEc
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©30CALCee
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¥©30M.CLee
¥©©©©©©©©¾
®²²²²²²²² ¿©©©©©©©©¤
¨©30 DIR E¬©§©30DIEE>>
SENSITIV ¥©©©©©©©©¾
²²²²²²²²¡ ¿©©©©©©©©¤
¨©30DIEE>
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©30DIRMOD
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©PHICOR
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©30IEEDIR
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©30TDirSt
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©30CTErI1
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©30CTErF1
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©30CTErI2
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¥©30CTErF2
¥©©©©©©©©¾

&*&
6- $SSHQGL[
®²²²²²²²² ¿©©©©©©©©¤
¨©30 VE> ¬©§©30 Ue>
STAGE ¥©©©©©©©©¾
²²²²²²²²¡ ¿©©©©©©©©¤
¨©30TVeADl
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¥©30 TUe>
¥©©©©©©©©¾
®²²²²²²²² ¿©©©©©©©©¤
¨©24 UNBAL¬©§©24 UNB.L
LOAD ¥©©©©©©©©¾
²²²²²²²²¡ ¿©©©©©©©©¤
¨©24 I2>
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©24 TI2>
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©24 I2>>
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¥©24 TI2>>
¥©©©©©©©©¾
®²²²²²²²² ¿©©©©©©©©¤
¨©27 THERM¬©§©27 O/L
OVERLOAD ¥©©©©©©©©¾
²²²²²²²²¡ ¿©©©©©©©©¤
¨©27 k-FAC
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©27 Ì-CON
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©27 f-Ìco
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©27 Î-ALM
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©27 tL
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©27 IL
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¥©27 Tnc
¥©©©©©©©©¾
®²²²²²²²² ¿©©©©©©©©¤
¨©28 START¬©§©28 STRT
TIME SUP ¥©©©©©©©©¾
²²²²²²²²¡ ¿©©©©©©©©¤
¨©28 Ia>
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¥©28I> blk
¥©©©©©©©©¾

&*&
$SSHQGL[ 6-
®²²²²²²²² ¿©©©©©©©©¤
¨©29 MEAS.¬©§©29SUM.Th
VAL.SUP. ¥©©©©©©©©¾
²²²²²²²²¡ ¿©©©©©©©©¤
¥©29SUM.Fa
¥©©©©©©©©¾
®²²²²²²²² ¿©©©©©©©©¤
¨©34 AR ¬©§©34 AR
²²²²²²²²¡ ¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©34 ARcnt
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©34 AR T1
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©34 AR T2
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©34 AR T3
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©34 AR T4
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©34 T-REC
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©34 T-LOC
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¥©34 T-BLM
¥©©©©©©©©¾
®²²²²²²²² ¿©©©©©©©©¤
¨©36 B/F ¬©§©36B/F
²²²²²²²²¡ ¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©36T-B/F
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¥©36B/F-AC
¥©©©©©©©©¾
®²²²²²²²² ¿©©©©©©©©¤
¨©37 CB- ¬©©©37CB-Ctr
CONTROL ¥©©©©©©©©¾
²²²²²²²²¡
®²²²²²²²² ¿©©©©©©©©¤
¨©38 DELAY¬©§©38T-Anc1
ANNUNC. ¥©©©©©©©©¾
²²²²²²²²¡ ¿©©©©©©©©¤
¨©38T-Anc2
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©38T-Anc3
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¥©38T-Anc4
¥©©©©©©©©¾

&*&
6- $SSHQGL[
®²²²²²²²² ¿©©©©©©©©¤
¨©39CIRsup¬©©©39CIRsup
²²²²²²²²¡ ¥©©©©©©©©¾
®²²²²²²²² ¿©©©©©©©©¤
¨©40 IL< ¬©§©40 IL<
MON ¥©©©©©©©©¾
²²²²²²²²¡ ¿©©©©©©©©¤
¥©40 tIL<
¥©©©©©©©©¾
®²²²²²²²² ¿©©©©©©©©¤
¨©43MotPro¬©§©43MotPro
²²²²²²²²¡ ¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©43Tequal
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©43nw
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©43nc-nw
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©43kÌ
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©43kÌ2
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¥©43TMotBl
¥©©©©©©©©¾
®²²²²²²²² ¿©©©©©©©©¤
¨©50RTDBox¬©§©50RTD1Ty
²²²²²²²²¡ ¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©50RTD1Lo
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©50 RTD1w
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©50 RTD1a
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©50RTD2Ty
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©50RTD2Lo
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©50 RTD2w
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©50 RTD2a
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©50RTD3Ty
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©50RTD3Lo
¥©©©©©©©©¾

&*&
$SSHQGL[ 6-
¿©©©©©©©©¤
¨©50 RTD3w
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©50 RTD3a
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©50RTD4Ty
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©50RTD4Lo
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©50 RTD4w
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©50 RTD4a
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©50RTD5Ty
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©50RTD5Lo
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©50 RTD5w
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©50 RTD5a
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©50RTD6Ty
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©50RTD6Lo
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©50 RTD6w
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¥©50 RTD6a
¥©©©©©©©©¾

&*&
6- $SSHQGL[
®²²²²²²²² ®²²²²²²²² ®²²²²²²²² ¿©©©©©©©©¤

¨©60 MARSH¬©§©61 MARSH¬©§©61 MARSH¬©§©61BI1 1
²²²²²²²²¡ BIN.INP BI 1 ¥©©©©©©©©¾
²²²²²²²²¡ ²²²²²²²²¡ :
¿©©©©©©©©¤
¥©61BI1 10
¥©©©©©©©©¾
®²²²²²²²² ¿©©©©©©©©¤
¨©61 MARSH¬©§©61BI2 1
BI 2 ¥©©©©©©©©¾
²²²²²²²²¡ :
¿©©©©©©©©¤
¥©61BI2 10
¥©©©©©©©©¾
®²²²²²²²² ¿©©©©©©©©¤
¥©61 MARSH¬©§©61BI3 1
BI 3 ¥©©©©©©©©¾
²²²²²²²²¡ :
¿©©©©©©©©¤
¥©61BI3 10
¥©©©©©©©©¾
®²²²²²²²² ®²²²²²²²² ¿©©©©©©©©¤
¨©63 MARSH¬©§©63 MARSH¬©§©63LED1 1
LED IND LED 1 ¥©©©©©©©©¾
²²²²²²²²¡ ²²²²²²²²¡ :
¿©©©©©©©©¤
¥©63LED120
¥©©©©©©©©¾
®²²²²²²²² ¿©©©©©©©©¤
¨©63 MARSH¬©§©63LED2 1
LED 2 ¥©©©©©©©©¾
²²²²²²²²¡ :
¿©©©©©©©©¤
¥©63LED220
¥©©©©©©©©¾
®²²²²²²²² ¿©©©©©©©©¤
¨©63 MARSH¬©§©63LED3 1
LED 3 ¥©©©©©©©©¾
²²²²²²²²¡ :
¿©©©©©©©©¤
¥©63LED320
¥©©©©©©©©¾
®²²²²²²²² ¿©©©©©©©©¤
¥©63 MARSH¬©§©63LED4 1
LED 4 ¥©©©©©©©©¾
²²²²²²²²¡ :
¿©©©©©©©©¤
¥©63LED420
¥©©©©©©©©¾

&*&
$SSHQGL[ 6-
®²²²²²²²² ®²²²²²²²² ¿©©©©©©©©¤

¨©64 MARSH¬©§©64 MARSH¬©§©64CMD1 1
CMD.REL CMD.RE 1 ¥©©©©©©©©¾
²²²²²²²²¡ ²²²²²²²²¡ :
¿©©©©©©©©¤
¥©64CMD120
¥©©©©©©©©¾
®²²²²²²²² ¿©©©©©©©©¤
¨©64 MARSH¬©§©64CMD2 1
CMD.RE 2 ¥©©©©©©©©¾
²²²²²²²²¡ :
¿©©©©©©©©¤
¥©64CMD220
¥©©©©©©©©¾
®²²²²²²²² ¿©©©©©©©©¤
¨©64 MARSH¬©§©64CMD31
CMD.RE 3 ¥©©©©©©©©¾
²²²²²²²²¡ :
¿©©©©©©©©¤
¥©64CMD320
¥©©©©©©©©¾
®²²²²²²²² ¿©©©©©©©©¤
¥©64 MARSH¬©§©64CMD41
CMD.RE 4 ¥©©©©©©©©¾
²²²²²²²²¡ :
¿©©©©©©©©¤
¥©64CMD420
¥©©©©©©©©¾
®²²²²²²²² ®²²²²²²²² ¿©©©©©©©©¤
¥©65 AR ¬©§©65AR MAR¬©§©65 ARS01
MARSHALL START ¥©©©©©©©©¾
²²²²²²²²¡ ²²²²²²²²¡ :
¿©©©©©©©©¤
¥©65 ARS20
¥©©©©©©©©¾
®²²²²²²²² ¿©©©©©©©©¤
¨©65AR MAR¬©§©65 ARB01
ST.BLOCK ¥©©©©©©©©¾
²²²²²²²²¡ :
¿©©©©©©©©¤
¥©65 ARB20
¥©©©©©©©©¾
®²²²²²²²² ¿©©©©©©©©¤
¥©65AR MAR¬©§©65 ARC01
CL.BLOCK ¥©©©©©©©©¾
²²²²²²²²¡ :
¿©©©©©©©©¤
¥©65 ARC20
¥©©©©©©©©¾
®²²²²²²²² ¿©©©©©©©©¤
¨©71INT.OP¬©©©71LANGUA
²²²²²²²²¡ ¥©©©©©©©©¾

&*&
6- $SSHQGL[
®²²²²²²²² ¿©©©©©©©©¤
¨©72 INTER¬©§©72DEVICE
FACE ¥©©©©©©©©¾
²²²²²²²²¡ ¿©©©©©©©©¤
¨©72FEEDER
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©72SUBSTA
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©72F-TYPE
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©72PC-INT
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©72 GAPS
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©72PCBAUD
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©72PARITY
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©72SYSINT
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©72S-MEAS
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©72S-GAPS
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©72S-BAUD
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©72S-PARI
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©72S-SWIT
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©72OFFsig
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©72S-TOUT
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©72S-PARA
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©72DpSlAd
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©72DpTsEn
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©72DpOMo
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©72DpORed
¥©©©©©©©©¾

&*&
$SSHQGL[ 6-
¿©©©©©©©©¤
¨©72DpONet
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©72MbSlAd
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©72MbMode
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©72MbBaud
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©72MbParR
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©72MbParA
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©72MbTset
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¥©72SW.REM
¥©©©©©©©©¾
®²²²²²²²² ¿©©©©©©©©¤
¨©74 FAULT¬©§©74RECini
RECORDER ¥©©©©©©©©¾
²²²²²²²²¡ ¿©©©©©©©©¤
¨©74 T-MAX
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©74 T-PRE
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¥©74 T-POS
¥©©©©©©©©¾
®²²²²²²²² ¿©©©©©©©©¤
¥©95 SYST ¬©§©95 TEST
SETTING ¥©©©©©©©©¾
²²²²²²²²¡ ¿©©©©©©©©¤
¨©95 MODUL
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¥©95S-BLOC
¥©©©©©©©©¾
®²²²²²²²² ®²²²²²²²² ¿©©©©©©©©¤
¨©ANNUNC. ¬©§©81 OPER.¬©©©
²²²²²²²²¡ ANNUNC. ¥©©©©©©©©¾
²²²²²²²²¡
®²²²²²²²² ®²²²²²²²² ¿©©©©©©©©¤
¨©82 FAULT¬©§©82 LAST ¬©©©
ANNUNC. FAULT ¥©©©©©©©©¾
²²²²²²²²¡ ²²²²²²²²¡
®²²²²²²²² ¿©©©©©©©©¤
¨©82 2nd ¬©©©
FAULT ¥©©©©©©©©¾
²²²²²²²²¡
®²²²²²²²² ¿©©©©©©©©¤
¨©82 3rd ¬©©©
FAULT ¥©©©©©©©©¾
²²²²²²²²¡

&*&
6- $SSHQGL[
®²²²²²²²² ¿©©©©©©©©¤
¨©82 4th ¬©©©
FAULT ¥©©©©©©©©¾
²²²²²²²²¡
®²²²²²²²² ¿©©©©©©©©¤
¨©82 5th ¬©©©
FAULT ¥©©©©©©©©¾
²²²²²²²²¡
®²²²²²²²² ¿©©©©©©©©¤
¨©82 6th ¬©©©
FAULT ¥©©©©©©©©¾
²²²²²²²²¡
®²²²²²²²² ¿©©©©©©©©¤
¨©82 7th ¬©©©
FAULT ¥©©©©©©©©¾
²²²²²²²²¡
®²²²²²²²² ¿©©©©©©©©¤
¥©82 8th ¬©©©
FAULT ¥©©©©©©©©¾
²²²²²²²²¡
®²²²²²²²² ®²²²²²²²² ®²²²²²²²² ¿©©©©©©©©¤
¥©84 MEAS.¬©§©85 Phase¬©§©85 I1 ¬©§©IL1=
VALUES ²²²²²²²²¡ ²²²²²²²²¡ ¥©©©©©©©©¾
²²²²²²²²¡ ¿©©©©©©©©¤
¨©IL1=
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©MinIL1=
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¥©MaxIL1=
¥©©©©©©©©¾
®²²²²²²²² ¿©©©©©©©©¤
¨©85 I2 ¬©§©IL2=
²²²²²²²²¡ ¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©IL2=
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©MinIL2=
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¥©MaxIL2=
¥©©©©©©©©¾
®²²²²²²²² ¿©©©©©©©©¤
¨©85 I3 ¬©§©IL3=
²²²²²²²²¡ ¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©IL3=
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©MinIL3=
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¥©MaxIL3=
¥©©©©©©©©¾
®²²²²²²²² ¿©©©©©©©©¤
¨©85 V1E ¬©§©VL1E=
²²²²²²²²¡ ¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©VL1E=
¥©©©©©©©©¾

&*&
$SSHQGL[ 6-
¿©©©©©©©©¤
¨©MinV1E=
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¥©MaxV1E=
¥©©©©©©©©¾
®²²²²²²²² ¿©©©©©©©©¤
¨©85 I1dmd¬©§©IL1dmd=
²²²²²²²²¡ ¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©MinI1d=
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¥©MaxI1d=
¥©©©©©©©©¾
®²²²²²²²² ¿©©©©©©©©¤
¨©85 I2dmd¬©§©IL2dmd=
²²²²²²²²¡ ¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©MinI2d=
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¥©MaxI2d=
¥©©©©©©©©¾
®²²²²²²²² ¿©©©©©©©©¤
¥©85 I3dmd¬©§©IL3dmd=
²²²²²²²²¡ ¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©MinI3d=
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¥©MaxI3d=
¥©©©©©©©©¾
®²²²²²²²² ®²²²²²²²² ¿©©©©©©©©¤
¨©86 Earth¬©§©86 IE ¬©§©IE=
²²²²²²²²¡ ²²²²²²²²¡ ¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¥©IE=
¥©©©©©©©©¾
®²²²²²²²² ¿©©©©©©©©¤
¨©86 IEa ¬©§©Iea=
²²²²²²²²¡ ¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¥©Iea=
¥©©©©©©©©¾
®²²²²²²²² ¿©©©©©©©©¤
¨©86 IEr ¬©§©Ier=
²²²²²²²²¡ ¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¥©Ier=
¥©©©©©©©©¾
®²²²²²²²² ¿©©©©©©©©¤
¥©86 V ¬©§©VE=
²²²²²²²²¡ ¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©VE=
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©MinVE=
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¥©MaxVE=
¥©©©©©©©©¾

&*&
6- $SSHQGL[
®²²²²²²²² ®²²²²²²²² ¿©©©©©©©©¤

¨©87 Power¬©§©87 P= ¬©§©Pa=
²²²²²²²²¡ ²²²²²²²²¡ ¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©P=
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©MinP=
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¥©MaxP=
¥©©©©©©©©¾
®²²²²²²²² ¿©©©©©©©©¤
¨©87 Q= ¬©§©Pr=
²²²²²²²²¡ ¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©Q=
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©MinQ=
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¥©MaxQ=
¥©©©©©©©©¾
®²²²²²²²² ¿©©©©©©©©¤
¨©87 S= ¬©§©S=
²²²²²²²²¡ ¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©S=
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©MinS=
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¥©MaxS=
¥©©©©©©©©¾
®²²²²²²²² ¿©©©©©©©©¤
¨©87 PF= ¬©§©CosPhi=
²²²²²²²²¡ ¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©MaxPF=
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¥©MinPF=
¥©©©©©©©©¾
®²²²²²²²² ¿©©©©©©©©¤
¨©87 Pdmd=¬©§©Pdmd=
²²²²²²²²¡ ¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©MinPd=
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¥©MaxPd=
¥©©©©©©©©¾
®²²²²²²²² ¿©©©©©©©©¤
¨©87 Qdmd=¬©§©QPdmd=
²²²²²²²²¡ ¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©MinQd=
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¥©MaxQd=
¥©©©©©©©©¾

&*&
$SSHQGL[ 6-
®²²²²²²²² ¿©©©©©©©©¤
¥©87 Sdmd=¬©§©Sdmd=
²²²²²²²²¡ ¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©MinSd=
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¥©MaxSd=
¥©©©©©©©©¾
®²²²²²²²² ¿©©©©©©©©¤
¨©88 Energ¬©§©Wp pos=
²²²²²²²²¡ ¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©Wp neg=
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©Wq=
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¥©Wq neg=
¥©©©©©©©©¾
®²²²²²²²² ¿©©©©©©©©¤
¨©89 THERM¬©§©THETA =
OVERLOAD ¥©©©©©©©©¾
²²²²²²²²¡ ¿©©©©©©©©¤
¨©t Trp =
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©t Trp =
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©t rel =
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¥©t rel =
¥©©©©©©©©¾
®²²²²²²²² ¿©©©©©©©©¤
¥©90 RTD ¬©§©ThRTD1=
²²²²²²²²¡ ¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©ThRTD2=
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©ThRTD3=
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©ThRTD4=
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©ThRTD5=
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©ThRTD6=
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©ThRTD1=
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©ThRTD2=
¥©©©©©©©©¾

&*&
6- $SSHQGL[
¿©©©©©©©©¤
¨©ThRTD3=
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©ThRTD4=
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©ThRTD5=
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¥©ThRTD6=
¥©©©©©©©©¾
®²²²²²²²² ®²²²²²²²² ¿©©©©©©©©¤
¥©ADDITION¬©§©TIME ¬©§©DATE and
FUNCTION SETTING TIME
²²²²²²²²¡ ²²²²²²²²¡ ¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¨©DATE
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¥©TIME
¥©©©©©©©©¾
®²²²²²²²² ®²²²²²²²² ¿©©©©©©©©¤
¨©TEST ¬©§©I/O STAT¬©§©BI-STAT
AIDS ²²²²²²²²¡ ¥©©©©©©©©¾
²²²²²²²²¡ ¿©©©©©©©©¤
¨©RE-STAT
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¥©LED
STATUS
¥©©©©©©©©¾
®²²²²²²²² ¿©©©©©©©©¤
¨©MAX.- ¬©©©HAND
RESET ¥©©©©©©©©¾
²²²²²²²²¡
®²²²²²²²² ¿©©©©©©©©¤
¨©CB-TEST ¬©©©CB-TEST
TRP-CLO TRP-CLO?
²²²²²²²²¡ ¥©©©©©©©©¾
®²²²²²²²² ¿©©©©©©©©¤
¥©CB-TEST ¬©©©CB-TEST
TRIP TRIP ?
²²²²²²²²¡ ¥©©©©©©©©¾
®²²²²²²²² ¿©©©©©©©©¤
¨©BREAKER ¬©§©CB
CONTROL OPEN?
²²²²²²²²¡ ¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¥©CB
CLOSE?
¥©©©©©©©©¾
¿©©©©©©©©¤
¥©MONITOR
¥©©©©©©©©¾
&*&
$SSHQGL[ 6-
Annunciations 7SJ602 V3.5 for LSA (according to IEC 60870-5-103)

²²²²²²²²²²²²²²²²²²²²²²²²²²²²²²²²²²²²²²²²²²²²²²²²²²²²²²²²²²²²²²²²
FNo. - Function number for IEC interface
Op/Ft - Operation/Fault annunciation
C/CG: Coming/Coming and Going annunciation
MV : Measurand
According to IEC 60870-5-103:
CA - Compatible annunciation
GI - Annunciation for General Interrogation
BT - Binary Trace for fault recordings
Type - Function type
(p: according to the configured "Function Type")
Inf - Information number
Operation and Fault Annunciations:

¿©©©©§©©©©©©©§©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©§©©©©§©©©©©§©©©©©©©©©©©©©©©©©¤
CtrlAnnun IEC 60870-5-103
FNo.Text Meaning dir.OpFtCAGIBTTypeInf
¨©©©©ª©©©©©©©ª©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©ª©©©©ª©©ª©©ª©©ª©©ª©©ª©©©©ª©©©
3>Ti.syn>Time synchronization yes 135 48
5>LED r.>Reset LED indicators 135 50
11>Annu.1>User defined annunciation 1 CG CAGIBTp 27
16>SysMMb>Block. of monitoring dir. via sys.-int CG 135 54
52operat.Any protection operative CG CAGI p 18
53Res.FCBReset frame count bit CA p 2
54ResetKEReset communication unit CA p 3
56Init.stInitial start of processor system CA p 5
57GI-end End of general interrogation CA 255 0
58Time syTime synchronization CA 255 0
60LED resLED Reset C CA 0 19
61Meas.BlLogging and measuring functions blocked CG CA 0 20
63PCviaSyPC operation via system interface CA 135 83
80SigStõrFor internal use only 135 110
81SigBef.For internal use only 135 111
83SigTestFor internal use only 135 113
110ANNlostAnnunciations lost (buffer overflow) C 135 130
111PCannLTAnnunciations for PC lost C 135 129
112LSAanLTAnnunciations for LSA lost 135 131
113TAGlostFault tag lost BT135 136
115ANNovflFault annunciation buffer overflow C 135 132
129IECstINIEC state invalid 135 149
159LSAdistLSA (system interface) disrupted 135 44
162FailÉI Failure: Current summation supervision CG GI 135 182
177BatFailFailure: Battery CG 135 193
203REC delFault recording data deleted C 135 203
235RemBlk Remote is blocked CG 135 159
284IL< al IL< alarm CG 135 244
356>mCLOSE>Manual close CG 150 6
415>ResMaxReset min/max of measured data yes CG 150 84
416iResMaxInt. reset min/max of measured data C 150 85
417ResMax Min/max of measured data has been reset C 150 86
501FT det General fault detection of device CGCAGIBTp 84
511DEV.TrpGeneral trip of device C CA BTp 68
521IL1 Interrupted current: Phase L1 (I/In) C 150 171
537IE= Interrupted current: IE (I/In) C 150 182
¥©©©©¦©©©©©©©¦©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©¦©©©©¦©©¦©©¦©©¦©©¦©©¦©©©©¦©©©¾
Note: Function number 16 is announced only "Coming" to LSA
&*&
6- $SSHQGL[
¿©©©©§©©©©©©©§©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©§©©©©§©©©©©§©©©©©©©©©©©©©©©©©¤
¨©©©©ª©©©©©©©ª©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©ª©©©©ª©©ª©©ª©©ª©©ª©©ª©©©©ª©©©
538IEE= Interrupted current: IEE (I/In) C 150 183
563CBA supCB alarm suppressed 150 199
1157>CBclo >Circuit breaker closed CG GI 151 57
1174CBtest Circuit breaker test in progress CG GI 151 74
1185CBtpTSTCircuit breaker test: Trip 3pole CG GI 151 85
1188CBTwAR Circuit breaker test: Trip w. reclosure CG GI 151 89
1201>UE bl >Block UE stage of sensitive E/F prot. yes CG 151 101
1215FD UE Earth flt. det. by displacement voltage CGCG GI 151 115
1217Trip UETrip by displacement voltage stage C C 151 117
1276EFfor Earth fault (isol./comp.) forward dir. CGC CA p 51
1277EFrev Earth fault (isol./comp.) reverse dir. CGC CA p 52
1278EFundefEarth fault (isol./comp.) undefined dir CGC 151 178
1403>BF blo>Block breaker failure protection yes CG 166 103
1431>BF St >ext. start breaker failure protection yes CG 166 104
1451BF off Breaker fail protection is switched off CG 166 151
1452BF blocBreaker failure protection is blocked CG 166 152
1453BF act Breaker failure protection is active CG 166 153
1456BF fltIBreaker failure (int): fault detection CG 166 156
1457BF fltEBreaker failure (ext): fault detection CG 166 157
1471BF TripTrip by breaker failure protection C CA p 85
1501>O/L on>Switch on thermal overload protection yes GI 167 1
1502>O/Loff>Switch off thermal overload protectionyes GI 167 2
1503>O/Lblk>Block thermal overload protection yes GI 167 3
1511O/L offThermal overload prot. is switched off CG GI 167 11
1512O/L blkThermal overload protection is blocked CG GI 167 12
1513O/L actThermal overload protection is active CG GI 167 13
1516O/L wrnThermal overload prot.: Thermal warning CGCG GI 167 16
1518O/L p/uThermal overload prot.: Pick-up CGCG GI 167 18
1521O/L TrpThermal overload protection trip C BT167 21
1530THETA =Operating temperature = MV 167 30
1531t Trp =O/L: estimated time to trip in sec MV 167 31
1532t Trp =O/L: estimated time to trip in min MV 167 32
1533t rel =O/L: estimated time to release closing MV 167 33
1534t rel =O/L: estimated time to release closing MV 167 34
1701>O/Cpon>Switch on O/C protection phases yes 60 12
1702>O/Cpof>Switch off O/C protection phases yes 60 13
1704>O/Cpbk>Block overcurrent protection phases yes 60 14
1711>O/Ceon>Switch on overcurrent protection earthyes 60 15
1712>O/Ceof>Switch off overcurrent protec. earth yes 60 19
1714>O/Cebk>Block overcurrent protection earth yes 60 20
1721>I>>blk>Overcurrent protection:block stage I>>yes CG 60 1
1722>I> blk>Overcurrent protection:block stage I> yes CG 60 2
1723>Ip blk>Overcurrent protection:block stage Ip yes CG 60 3
1724>IE>>bk>Overcurrent protec.: block stage IE>> yes CG 60 4
1725>IE> bk>Overcurrent protection:block stage IE>yes CG 60 5
1726>IEp bk>Overcurrent protection:block stage IEpyes CG 60 6
1727>C/O >C/O of overcurrent fault detec. level yes 60 73
1751O/CpoffOvercurrent prot. phase is switched off CG GI 60 21
1752O/CpblkOvercurrent prot. phase is blocked CG GI 60 22
1753O/CpactOvercurrent prot. phase is active CG GI 60 23
1756O/CeoffO/C protection earth is switched off CG GI 60 26
1757O/CeblkO/C protection earth is blocked CG GI 60 27
1758O/CeactO/C protection earth is active CG GI 60 28
1762O/C L1 O/C fault detection phase L1 CAGIBTp 64
1765O/C E O/C fault detection earth CAGIBTp 67
1771FD L1 O/C fault detection L1 only C 60 31
1772FD L1E O/C fault detection L1-E C 60 32
¥©©©©¦©©©©©©©¦©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©¦©©©©¦©©¦©©¦©©¦©©¦©©¦©©©©¦©©©¾
&*&
$SSHQGL[ 6-
¿©©©©§©©©©©©©§©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©§©©©©§©©©©©§©©©©©©©©©©©©©©©©©¤
¨©©©©ª©©©©©©©ª©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©ª©©©©ª©©ª©©ª©©ª©©ª©©ª©©©©ª©©©
1775FD L12 O/C fault detection L1-L2 C 60 35
1776FD L12EO/C fault detection L1-L2-E C 60 36
1783FD L123O/C fault detection L1-L2-L3 C 60 43
1784FDL123EO/C fault detection L1-L2-L3-E C 60 44
1785FD E O/C fault detection E only C GI 60 45
1800FD I>> O/C fault detection stage I>> CG GI 60 75
1805Trp I>>O/C protection I>> phase trip C CA BTp 91
1810FD I> O/C fault detection stage I> CG GI 60 76
1815Trip I>O/C protection I> phase trip C CA BTp 90
1820FD Ip O/C fault detection stage Ip CG GI 60 77
1825Trip IpO/C protection Ip phase trip C BT 60 58
1831FD IE>>O/C fault detection IE>> earth CG GI 60 59
1833TrpIE>>O/C protection IE>> earth trip C CA BTp 93
1834FD IE> O/C fault detection IE> earth CG GI 60 62
1836Trp IE>O/C protection IE> earth trip C CA BTp 92
1837FD IEp O/C fault detection IEp earth CG GI 60 64
1839Trp IEpO/C protection IEp earth trip C BT 60 66
1850FD dyn O/C prot.: dynamic parameters active CG 60 74
2701>AR on >AR: Switch on auto-reclose function yes 40 1
2702>AR off>AR: Switch off auto-reclose function yes 40 2
2732>AR St.>AR: Start external yes CGCG 40 23
2733>ARblSt>AR: External Blocking of Start yes CGCG 40 24
2734>ARblCl>AR: External Blocking of reclosure yes CGCG 40 25
2736AR act.AR: Auto reclosure is active CG GI 40 26
2781AR off AR: Auto-reclose is switched off CG GI 40 81
2801AR i pgAR: Auto-reclose in progress CG GI 40 101
2851AR ClCmAR: Close command from auto-reclose CGCAGI p 128
2863AR dTrpAR: Definitive trip CG GI 40 163
2872AR StrtAR: Start CG GI 40 50
2873AR blStAR: blocked CG GI 40 51
2874AR blClAR: Reclosure blocked CG GI 40 52
2875AR blMCAR: Blocked by manual close CG GI 40 53
2876AR DT AR: Dead time C C 40 182
4632>SWblo.>Switching authorization: blocked GI 101 32
4640Q0 Clo.Control-Close-Command CB-Q0 yes 101 121
4641Q0 Trp.Control-Trip-Command CB-Q0 yes 101 120
4642Q0 Ctr.Control-Command CB-Q0 C 101 35
4822>MSP bl>Block motor start protection yes CG 168 56
4823>MSP em>Motor start protection emergency startyes CG 168 51
4824MSP offMotor start protection is switched off CG 168 52
4825MSP blkMotor start protection is blocked CGCG 168 53
4826MSP actMotor start protection is active CG 168 54
4827MSP triTrip by motor start protection C 168 55
4828>MSPRTIReset Thermal Image yes CG 168 57
4829MSP RTIThermal Image is reset CG 168 50
5143>I2 blk>Block unbalanced load protection yes 70 126
5144>revPhR>Reversed phase rotation yes CG GI 70 125
5151I2 off Unbalanced load prot. is switched off CG GI 70 131
5152I2 blk Unbalanced load protection is blocked CG GI 70 132
5153I2 act Unbalanced load protection is active CG GI 70 133
5159FD I2>>Fault detection neg. seq. I (I2>) CG GI 70 138
5165FD I2> Fault detection neg. seq. I (I2>) CG GI 70 150
5170Trp I2 neg. seq. I. (I2) prot.: Trip C BT 70 149
¥©©©©¦©©©©©©©¦©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©¦©©©©¦©©¦©©¦©©¦©©¦©©¦©©©©¦©©©¾
&*&
6- $SSHQGL[
¿©©©©§©©©©©©©§©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©§©©©©§©©©©©§©©©©©©©©©©©©©©©©©¤
¨©©©©ª©©©©©©©ª©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©ª©©©©ª©©ª©©ª©©ª©©ª©©ª©©©©ª©©©
6757TrpI>>>O/C protection I>>> phases trip CG GIBT231 69
6758>I>>>bk>inst. high set prot.: block stage I>>>yes CG GI 231 70
6801>SRT bk>Block starting time monitoring yes 169 57
6811SRT offStarting time monitoring is off CG GI 169 51
6812SRT blkStarting time monitoring is blocked CG GI 169 52
6813SRT actStarting time monitoring is active CG GI 169 53
6821SRT TrpTrip by monitoring of starting time CGC BT169 54
6851>SUP bk>Block trip circuit supervision yes 170 57
6852>TrpRel>Trip circuit supervision: Trip relay yes CG GI 170 51
6853>CBaux >Trip circuit supervision: CB aux. yes CG GI 170 52
6861SUP offTrip circuit supervision off CG GI 170 53
6862SUP blkTrip circuit supervision blocked CG GI 153 16
6863SUP actTrip circuit supervision active CG GI 153 17
6864SUPnoBITC superv. blocked: BI not marshalled CG GI 170 54
6865CIR intTrip circuit interrupted CG GI 170 55
¥©©©©¦©©©©©©©¦©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©¦©©©©¦©©¦©©¦©©¦©©¦©©¦©©©©¦©©©¾
Measured Values:
Compatible Mode
¿©©©©©§©©©©©§©©©©©§©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©§©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©¤
Type Inf FNo. Meaning Position in Telegram
¨©©©©©ª©©©©©ª©©©©©ª©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©ª©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
p 144 602 Current in phase IL2 [%] = 1
¥©©©©©¦©©©©©¦©©©©©¦©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©¦©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©¾
Extended Mode
¿©©©©©§©©©©©§©©©©©§©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©§©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©¤
Type Inf FNo. Meaning Position in Telegram
¨©©©©©ª©©©©©ª©©©©©ª©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©ª©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
134 125 601 Current in phase IL1 [%] = 1
602 Current in phase IL2 [%] = 2
603 Current in phase IL3 [%] = 3
604 IE [%] = 4
621 UL1E [%] = 5
627 UE [%] = 6
641 Active power Pa [%] = 7
642 Reactive power Pr [%] = 8
645 Apparent power S [%] = 9
713 Iea = 10
714 Ier = 11
830 Sensitive earth current = 12
901 Maximum power factor cos phi = 13
¥©©©©©¦©©©©©¦©©©©©¦©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©¦©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©¾
&*&
$SSHQGL[ 6-
Annunciations 7SJ602 for PC, LC-display and binary inputs/outputs

²²²²²²²²²²²²²²²²²²²²²²²²²²²²²²²²²²²²²²²²²²²²²²²²²²²²²²²²²²²²²²²²²
FNo. - Function number of annunciation
Op/Ft - Operation/Fault annunciation
C/CG: Coming/Coming and Going annunciation
M : Measurand
I - can be marshalled to binary input
O - can be marshalled to binary output (LED, signal/trip relay)
¿©©©©§©©©©©©©©§©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©§©©§©©§©§©¤
FNo.Text Meaning OpFtIO
¨©©©©ª©©©©©©©©ª©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©ª©©ª©©ª©ª©
1not all.Not allocated IO
3>Ti.syn >Time synchronization C IO
5>LED r. >Reset LED indicators IO
11>Annu.1 >User defined annunciation 1 CG IO
16>SysMMb >Block. of monitoring dir. via sys.-intCG IO
52operat. Any protection operative CG O
53Res.FCB Reset frame count bit
54ResetKE Reset communication unit
56Init.st Initial start of processor system
57GI-end End of general interrogation
58Time sy Time synchronization
60LED res LED Reset C
61Meas.Bl Logging and measuring functions blockedCG O
63PCviaSy PC operation via system interface
75 For internal use only
80SigStõr For internal use only
81SigBef. For internal use only
83SigTest For internal use only
110ANNlost Annunciations lost (buffer overflow) C
111PCannLT Annunciations for PC lost C
112LSAanLT Annunciations for LSA lost
113TAGlost Fault tag lost
115ANNovfl Fault annunciation buffer overflow C
129IECstIN IEC state invalid
159LSAdist LSA (system interface) disrupted
162FailÉI Failure: Current summation supervision CG O
177BatFail Failure: Battery CG O
203REC del Fault recording data deleted C
235RemBlk Remote is blocked CG O
236OfProfi Operational fault of Port PROFIBUS CG O
237OfOlmCA Operational fault of OLM Channel A CG O
238OfOlmCB Operational fault of OLM Channel B CG O
239OfClkSy Operational fault of clock syncr. CG IO
244 Diff. time of clock synchronism
264FaiRTDb Failure Thermo Box CG O
284IL< al IL< alarm CG O
301Sys.Flt Fault in the power system C C O
302FAULT Flt. event w. consecutive no. C C O
356>mCLOSE >Manual close CG IO
415>ResMax Reset min/max of measured data CG IO
416iResMax Int. reset min/max of measured data C O
417ResMax Min/max of measured data has been resetC O
418>RemBlk Block remote CG IO
501FT det General fault detection of device CG O
511DEV.Trp General trip of device C O
¥©©©©¦©©©©©©©©¦©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©¦©©¦©©¦©¦©¾
&*&
6- $SSHQGL[
¿©©©©§©©©©©©©©§©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©§©©§©©§©§©¤
¨©©©©ª©©©©©©©©ª©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©ª©©ª©©ª©ª©
521IL1 Interrupted current: Phase L1(I/In) C
537IE= Switched off current IE I/In C
538IEE= Switched off current IEE I/In C
563CBA sup CB alarm suppressed O
601IL1= Current in phase IL1 [%] = M
604IE= IE[%]= M
621VL1E= UL1E [%]= M
627VE= UE[%]= M
641Pa= Active power Pa [%] = M
642Pr= Reactive power Pr [%] = M
645S= Apparent power S[%]= M
651IL1= Current in phase IL1 = M
654IE= Operational measurement: IEa= M
671VL1E= Voltage UL1E = M
677VE= Voltage UE= M
691P= Active power Pa = M
692Q= Reactive power Pr = M
695S= Apparent power S= M
711Iea= Iea = M
712Ier= Ier = M
713Iea= IEEw[%]LSA M
714Ier= IEEb[%]LSA M
830IEE= Sensitive earth current M
834Pdmd= Interval mean value of active power M
835QPdmd= Interval mean value of reactive power M
836Sdmd= Interval mean value of apparent power M
837MinI1d= Min interval mean value of I1 M
838MaxI1d= Max interval mean value of I1 M
845MinPd= Min interval mean value of active power M
846MaxPd= Max interval mean value of active power M
847MinQd= Min interval mean value of react. power M
848MaxQd= Max interval mean value of react. power M
849MinSd= Min interval mean value of app. power M
850MaxSd= Max interval mean value of app. power M
851MinIL1= Minimum current phase L1 M
852MaxIL1= Maximum current phase L1 M
859MinV1E= Minimum voltage V1E M
860MaxV1E= Maximum voltage V1E M
872MinVE= Minimum displacement voltage M
873MaxVE= Maximum displacement voltage M
876MinP= Minimum active power P M
877MaxP= Maximum active power P M
878MinQ= Minimum reactive power Q M
879MaxQ= Maximum reactive power Q M
880MinS= Minimum apparent power S M
881MaxS= Maximum apparent power S M
884MaxPF= Maximum power factor cos phi M
¥©©©©¦©©©©©©©©¦©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©¦©©¦©©¦©¦©¾
&*&
$SSHQGL[ 6-
¿©©©©§©©©©©©©©§©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©§©©§©©§©§©¤
¨©©©©ª©©©©©©©©ª©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©ª©©ª©©ª©ª©
885MinPF= Minimum power factor cos phi M
891Wp pos= Actual positive active power M
892Wp neg= Actual negative active power M
901CosPhi= Power factor cos phi M
921Wq= Reactive energy Wq M
927Wq neg= Reactive Energy Wq negative = M
951TmpAmb= Operat. meas. ambient temperature
963IL1dmd= long-term average of current L1 M
1080ThRTD1= RTD sensor 1 temperature M
1157>CBclo >Circuit breaker closed CG IO
1174CBtest Circuit breaker test in progress CG O
1185CBtpTST Circuit breaker test: Trip 3pole CG O
1188CBTwAR Circuit breaker test: Trip w. reclosureCG O
1201>UE bl >Block UE stage of sensitive E/F prot. CG IO
1215FD UE Earth flt. det. by displacement voltageCGCG O
1217Trip UE Trip by displacement voltage stage C C O
1276EFfor Earth fault (isol./comp.) forward dir. CGC O
1277EFrev Earth fault (isol./comp.) reverse dir. CGC O
1278EFundef Earth fault (isol./comp.) undef. dir. CGC O
1403>BF blo >Block breaker fail protection CG IO
1431>BF St >ext. start breaker failure protection CG IO
1451BF off Breaker fail protection is switched offCG
1452BF bloc Breaker failure protection is blocked CG
1453BF act Breaker failure protection is active CG
1456BF fltI Breaker fail(int): fault detection CGCG O
1457BF fltE Breaker(ext): fault detection CGCG O
1471BF Trip Trip by breaker failure protection CG O
1501>O/L on >Switch on thermal overload protection CG IO
1502>O/Loff >Switch off thermal overload protectionCG IO
1503>O/Lblk >Block thermal overload protection CG IO
1511O/L off Thermal overload prot. is switched off CG O
1512O/L blk Thermal overload protection is blocked CG O
1513O/L act Thermal overload protection is active CG O
1514StATE Failure temperature input CG O
1516O/L wrn Thermal overload prot.: Thermal warningCGCG O
1518O/L p/u Thermal overload prot.: Pick-up CGCG O
1521O/L Trp Thermal overload protection trip C O
1530THETA = Operating temperature = M
1531t Trp = O/L: estimated time to trip in sec M
1532t Trp = O/L: estimated time to trip in min M
1533t rel = O/L: estimated time to release closing M
1534t rel = O/L: estimated time to release closing M
1701>O/Cpon >Switch on O/C protection phase CG IO
1702>O/Cpof >Switch off O/C protection phase CG IO
1704>O/Cpbk >Block overcurrent protection phases CG IO
1711>O/Ceon >Switch on overcurrent protection earthCG IO
1712>O/Ceof >Switch off overcurrent protec. earth CG IO
1714>O/Cebk >Block overcurrent protection earth CG IO
¥©©©©¦©©©©©©©©¦©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©¦©©¦©©¦©¦©¾
&*&
6- $SSHQGL[
¿©©©©§©©©©©©©©§©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©§©©§©©§©§©¤
¨©©©©ª©©©©©©©©ª©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©ª©©ª©©ª©ª©
1721>I>>blk >Overcurrent protection:block stage I>>CG IO
1722>I> blk >Overcurrent protection:block stage I> CG IO
1723>Ip blk >Overcurrent protection:block stage Ip CG IO
1724>IE>>bk >Overcurrent protec.: block stage IE>> CG IO
1725>IE> bk >Overcurrent protection:block stage IE>CG IO
1726>IEp bk >Overcurrent protection:block stage IEpCG IO
1727>C/O >C/O of overcurrent fault detec. level CG IO
1751O/Cpoff Overcurrent prot. phase is switched offCG O
1752O/Cpblk Overcurrent prot. phase is blocked CG O
1753O/Cpact Overcurrent prot. phase is active CG O
1756O/Ceoff O/C protection earth is switched off CG O
1757O/Ceblk O/C protection earth is blocked CG O
1758O/Ceact O/C protection earth is active CG O
1762O/C L1 O/C fault detection phase L1 CG O
1765O/C E O/C fault detection earth CG O
1771FD L1 O/C fault detection L1 only C
1772FD L1E O/C fault detection L1-E C
1775FD L12 O/C fault detection L1-L2 C
1776FD L12E O/C fault detection L1-L2-E C
1783FD L123 O/C fault detection L1-L2-L3 C
1784FDL123E O/C fault detection L1-L2-L3-E C
1785FD E O/C fault detection E only C C
1800FD I>> O/C fault detection stage I>> CG O
1805Trp I>> O/C protection I>> phase trip C O
1810FD I> O/C fault detection stage I> CG O
1815Trip I> O/C protection I> phase trip C O
1820FD Ip O/C fault detection Ip CG O
1825Trip Ip O/C protection Ip phase trip C O
1831FD IE>> O/C fault detection IE>> earth CG O
1833TrpIE>> O/C protection IE>> earth trip C O
1834FD IE> O/C fault detection IE> earth CG O
1836Trp IE> O/C protection IE> earth trip C O
1837FD IEp O/C fault detection IEp earth CG O
1839Trp IEp O/C protection IEp earth trip C O
1850FD dyn O/C prot. : dynamic parameters active CG O
1923DskTest Test of DiskEM CG IO
2701>AR on >AR: Switch on auto-reclose function CG IO
2702>AR off >AR: Switch off auto-reclose function CG IO
2732>AR St. >AR: Start external CGCGIO
2733>ARblSt >AR: External Blocking of Start CGCGIO
2734>ARblCl >AR: External Blocking of reclosure CGCGIO
2736AR act. AR: Auto reclosure is active CG O
2781AR off AR: Auto-reclose is switched off CG O
2801AR i pg AR: Auto-reclose in progress CG O
2851AR ClCm AR: Close command from auto-reclose CG O
2863AR dTrp AR: Definitive trip CG O
2872AR Strt AR: Start CG O
2873AR blSt AR: blocked CG O
2874AR blCl AR: Reclosure blocked CG O
2875AR blMC AR: Blocked by manual close CG O
2876AR DT AR: Dead time C C O
¥©©©©¦©©©©©©©©¦©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©¦©©¦©©¦©¦©¾
&*&
$SSHQGL[ 6-
¿©©©©§©©©©©©©©§©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©§©©§©©§©§©¤
¨©©©©ª©©©©©©©©ª©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©ª©©ª©©ª©ª©
4601>CBPcld CG IO
4602>CBPopd CG IO
4632>SWblo. >Switching authorization: blocked CG IO
4640Q0 Clo. Control-Close-Command CB-Q0 C O
4641Q0 Trp. Control-Trip-Command CB-Q0 C O
4642Q0 Ctr. Control-Command CB-Q0
4684sw.a.rm Switching authorization:remote CG O
4822>MSP bl >Block motor start protection CG IO
4823>MSP em >Motor start protection emergency startCG IO
4824MSP off Motor start protection is switched off CG O
4825MSP blk Motor start protection is blocked CGCG O
4826MSP act Motor start protection is active CG O
4827MSP tri Trip by motor start protection CG O
4828>MSPRTI Reset Thermal Image CG IO
4829MSP RTI Thermal Image resetted CG O
4830ThetaW Warn Theta IO
5143>I2 blk >Block unbalanced load protection CG IO
5144>revPhR >Reversed phase rotation CG IO
5151I2 off Unbalanced load prot. is switched off CG O
5152I2 blk Unbalanced load protection is blocked CG O
5153I2 act Unbalanced load protection is active CG O
5159FD I2>> Unbalanced load: Fault detec. I2>> CG O
5165FD I2> Fault detection neg. seq. I (I2>) CG O
5170Trp I2 neg. seq. I. (I2) prot.: Trip C O
6757TrpI>>> O/C protection I>>> phase trip CG O
6758>I>>>bk >inst. high set prot.: block stage I>>>CG IO
6801>SRT bk >Block starting time monitoring CG IO
6811SRT off Starting time monitoring off CG O
6812SRT blk Starting time monitoring blocked CG O
6813SRT act Starting time monitoring active CG O
6821SRT Trp Trip by monitoring of starting time CGC O
6851>SUP bk >Blocking trip circuit supervision CG IO
6852>TrpRel >Trip circuit supervision: Trip relay CG IO
6853>CBaux >Trip circuit supervision: CB aux. CG IO
6861SUP off Trip circuit supervision off CG O
6862SUP blk Trip circuit supervision blocked CG O
6863SUP act Trip circuit supervision active CG O
6864SUPnoBI TC superv. blocked: BI not marshalled CG O
6865CIR int Trip circuit interrupted CG O
8001FailRTD RTD sensor collective declaration CG O
8005FaiRTD1 RTD sensor 1 failure CG O
8006TpRTD1w RTD sensor 1 trip temperature level 1 CG O
8007TpRTD1a RTD sensor 1 trip temperature level 2 CG O
¥©©©©¦©©©©©©©©¦©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©¦©©¦©©¦©¦©¾
&*&
6- $SSHQGL[
Reference Table for Functional Parameters 7SJ602

²²²²²²²²²²²²²²²²²²²²²²²²²²²²²²²²²²²²²²²²²²²²²²²²
PARAME. - PARAMETER SETTINGS
00 CONF. - SCOPE OF FUNCTIONS
00O/Cpch Characteristic of O/C protection
def TIME [ ] Definite time
IEC inv. [ ] Inverse time
ANSI inv [ ] ANSI inv
IEC O/C [ ] IEC O/C
ANSI O/C [ ] ANSI O/C
nonEXIST [ ] Non-existent
00O/Cech Characteristics for O/C earth
def TIME [ ] Definite time
IEC inv. [ ] Inverse time
ANSI inv [ ] ANSI inv
IEC O/C [ ] IEC O/C
ANSI O/C [ ] ANSI O/C
00 O/Cdy Temporary pick-up value change over (O/C-st.)
EXIST [ ] Existent
00 DirSE Direction determination for sensitive earth
EXIST [ ] Existent
00 UNB.L Unbalanced load protection
EXIST [ ] Existent
00 O/L Thermal overload protection
pre LOAD [ ] With memory
no preLD [ ] Without memory
00 STRT Monitoring of starting time
EXIST [ ] Existent
00 AR Internal auto-reclose function
EXIST [ ] Existent
00 B/F Breaker fail protection
EXIST [ ] Existent
00CIRsup Trip circuit supervision
with 2BI [ ] No resist., 2 BI
bypass-R [ ] bypass resistor,1 BI
00 IL< Undercurrent monitoring
EXIST [ ] Existent
&*&
$SSHQGL[ 6-
00MotPro Motor start protection

EXIST [ ] Existent
00 BUS Modbus or Profibus?
MODBUS [ ] Modbus
PROFIBUS [ ] Profibus
00RTDBox Thermo Box
EXIST [ ] Existent
00Tunit Temperature Unit

ÝC [ ] ÝC
ÝF [ ] ÝF
©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
01 POWER SYST.DAT - POWER SYSTEM DATA
01 FREQ Rated system frequency

50 Hz [ ] fN 50 Hz
60 Hz [ ] fN 60 Hz
01 InPRI Primary rated current
min. 10 A
max. 50000 ©©©©
01 InSEC Secondary rated current

1A [ ] 1A
5A [ ] 5A
01Ie/Iph Matching factor Ie/Iph for earth current
min. 0.010
max. 5.000 ©©©©
01Iee/Ip Matching factor Iee/Iph for earth current
min. 0.003
max. 1.500 ©©©©
01IEESEC CT nom. current IEEp, sec
1A [ ] 1A
5A [ ] 5A
01 VNPRI Nominal VT voltage, primary
min. 0.10 kV
max. 400.00 ©©©©
01 VNSEC Nominal VT voltage, secondary
min. 100 V
max. 125 ©©©©
&*&
6- $SSHQGL[
01 PQinv Reverse power direction

OFF [ ] off
ON [ ] on
01 CB I> Threshold circuit breaker closed
min. 0.04 I/In
max. 1.00 ©©©©
01 Im Nominal current of motor in relation to Tr.C.
min. 0.2
max. 1.2 ©©©©
01 Ia Startup current in relation to nominal current

min. 0.4
max. 20.0 ©©©©
01 tStUp Maximum startup time

min. 1.0 s
max. 360.0 ©©©©
01 ThRes Reset thermal image on startup
YES [ ] yes
NO [ ] no
01 T-TRP Minimum trip command duration
min. 0.01 s
max. 32.00 ©©©©
01 T-CL Maximum close command duration
min. 0.01 s
max. 60.00 ©©©©
01TINTER Intervalltime for average measurements
15min [ ] 15 MIN
30min [ ] 30 MIN
60min [ ] 60 MIN
01CYCLE Cycle for automatic drag indicator reset

min. 1 D
max. 365/Ñ ©©©©
01START Start of automatic drag indicator reset
min. 0 D
max. 365 ©©©©
01MINUTE Minute of day for autom. drag indicator reset
min. 0 min
max. 1439 ©©©©
©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
10 O/C PHASE - O/C PROTECTION PHASE FAULTS
10 O/Cph O/C protection for phase faults
ON [ ] on
OFF [ ] off
10 Tdyn Duration of temporary pick-up value c/o
min. 0.1 s
max. 10000.0 ©©©©
&*&
$SSHQGL[ 6-
10 I>>> Pick-up value of the high inst. stage I>>>

min. 0.3 I/In
max. 12.5/Ñ ©©©©
10I>>>dy Pick-up val. of high ins. stage I>>> (dyn)
min. 0.3 I/In
max. 12.5/Ñ ©©©©
10 I>> Pick-up value of high-set stage I>>
min. 0.1 I/In
max. 25.0/Ñ ©©©©
10 I>>dy Pick-up value of high-set stage I>> (dyn)

min. 0.1 I/In
max. 25.0/Ñ ©©©©
10 TI>> Trip time delay of high-set stage I>>

min. 0.00 s
max. 60.00 ©©©©
10 I> Pick-up value of overcurrent stage I>
min. 0.1 I/In
max. 25.0/Ñ ©©©©
10 I>dy Pick-up value of O/C stage I> (dyn)
min. 0.1 I/In
max. 25.0/Ñ ©©©©
10 TI> Trip time delay of overcurrent stage I>
min. 0.00 s
max. 60.00 ©©©©
10 REPph Measurement repetition
NO [ ] no
YES [ ] yes
10 CHAph Characteristic of the O/C stage Ip
inverse [ ] Normal inverse
short in [ ] Very inverse
extr.inv [ ] Extremely inverse
long inv [ ] long inverse
RI [ ] RI
never [ ] Never
10 CHAph Characteristic of the O/C stage Ip
inverse [ ] Inverse
short in [ ] Short inverse
long inv [ ] Long inverse
mode inv [ ] Moderately inverse
very inv [ ] Very inverse
extr inv [ ] Extremely inverse
def inv [ ] Definite inverse
IsqaredT [ ] I-squared-t
never [ ] Never
10 Tp Trip time delay inverse time O/C stage Ip
min. 0.05 s
max. 3.20 ©©©©
10 D Delayfactor of inverse phase-current protec.
min. 0.5 s
max. 15.0 ©©©©
&*&
6- $SSHQGL[
10 Ip Pick-up value inverse time O/C stage Ip

min. 0.1 I/In
max. 4.0 ©©©©
10 Ip dy Pick-up value inverse time O/C stage Ip (dyn)
min. 0.1 I/In
max. 4.0 ©©©©
10 DOPh Drop-out for phase
Immediat [ ] Immediately
DskEm [ ] Disk Emulation
10CALCph RMS format for inverse time O/C protection

noHARMON [ ] Without harmonics
HARMONIC [ ] With harmonics
10M.CLph Manual close

I>>undel [ ] I>> undelayed
I>undela [ ] I> undelayed
Ip undel [ ] Ip undelayed
INEFFECT [ ] Ineffective
©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
11 O/C EARTH - O/C PROTECTION EARTH FAULTS
11 O/C e O/C protection for earth faults
ON [ ] on
OFF [ ] off
11 IE>> Pick-up value of the high-set stage IE>>

min. 0.05 I/In
max. 25.00/Ñ ©©©©
11IE>>dy Pick-up value of high-set E/F stage IE>> (dyn)
min. 0.05 I/In
max. 25.00/Ñ ©©©©
11 TIE>> Trip time delay of the high-set stage IE>>

min. 0.00 s
max. 60.00 ©©©©
11 IE> Pick-up value of the overcurrent stage IE>
min. 0.05 I/In
max. 25.00/Ñ ©©©©
11 IE>dy Pick-up value of def. time E/F stage IE> (dyn)
min. 0.05 I/In
max. 25.00/Ñ ©©©©
11 TIE> Trip time delay of the overcurrent stage IE>
min. 0.00 s
max. 60.00 ©©©©
11 REPe Measurement repetition

NO [ ] no
YES [ ] yes
&*&
$SSHQGL[ 6-
11 CHA e Characteristic of the O/C stage IEp

RI [ ] RI
RD [ ] RD
never [ ] Never
11 CHA e Characteristic of the O/C stage IEp
inverse [ ] Inverse
never [ ] Never
11 TEp Trip time delay inverse time O/C stage IEp
min. 0.05 s
max. 3.20 ©©©©
11 DE Delayfactor of inverse earth-current protec.
min. 0.5 s
max. 15.0 ©©©©
11 IEp Pick-up value inverse time O/C stage IEp
min. 0.05 I/In
max. 4.00 ©©©©
11IEpdy Pick-up value inverse t. E/F stage IEp (dyn)
min. 0.05 I/In
max. 4.00 ©©©©
30DOEc Drop-out for earth current
11CALC e RMS format for inverse time O/C protection
11 M.CLe Manual close
IE>>unde [ ] IE>> undelayed
IE>undel [ ] Ie> undelayed
IEp unde [ ] IEp undelayed
©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
30 XMZ SENSIV E - EARTH FAULT IN COMPENSATED/ISOLATED NETWORKS
30XMZ EE High-sensitivity earth fault protection

ON [ ] on
OFF [ ] off
ALRMonly [ ] Alarm only
30IEE>> IEE>> stage of high-sensitivity E/F prot.
min. 0.003 I/In
max. 1.500/Ñ ©©©©
&*&
6- $SSHQGL[
30IEE>>d Pick-up value of high-set stage IEE>> (dy)

min. 0.003 I/In
max. 1.500/Ñ ©©©©
30TIEE>> Delay time T-IEE>> of the IEE>> stage
min. 0.00 s
max. 60.00 ©©©©
30IEE> IEE> stage of high-sensitivity E/F prot.
min. 0.003 I/In
max. 1.500/Ñ ©©©©
30IEE>dy Pick-up value of O/C stage IEE> (dyn)

min. 0.003 I/In
max. 1.500/Ñ ©©©©
30TIEE> Delay time T-IEE> of the IEE> stage

min. 0.00 s
max. 60.00 ©©©©
30REPee Measurement repetition for E/F pickup
NO [ ] no
YES [ ] yes
30CHAee Characteristic of the O/C stage IEEp (ANSI)
RI [ ] RI
RD [ ] RD
never [ ] Never
30TIEEp Trip time delay inverse time O/C stage IEEp
min. 0.05 s
max. 3.20 ©©©©
30KNL.EE Characteristic of the O/C stage IEEp

inverse [ ] Inverse
never [ ] Never
30DEE Delayfactor of inverse earth-current protec.
min. 0.5 s
max. 15.0 ©©©©
30IEEp Pick-up value inverse time O/C stage IEEp
min. 0.003 I/In
max. 1.400 ©©©©
30IEEpdy Pick-up value inverse time O/C stage IEEp dyn.
min. 0.003 I/In
max. 1.400 ©©©©
&*&
$SSHQGL[ 6-
30DOsEc Drop-out for sensitive earth current

30CALCee RMS format for inverse time O/C protection
30M.CLee Manual close
IE>>unde [ ] IE>> undelayed
IE>undel [ ] Ie> undelayed
IEp unde [ ] IEp undelayed
©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
30 DIR E SENSITIV - DIRECTION OF SENSITIVE EARTH

30DIEE>> Dir. IEE>> stage of high-sensit. E/F prot.
forwds. [ ] Forwards
reverse [ ] Reverse
non-dir. [ ] Non-directional
30DIEE> Dir. IEE> stage of high-sensit. E/F prot.
forwds. [ ] Forwards
reverse [ ] Reverse
non-dir. [ ] Non-directional
30DIRMOD Measurement mode for direc. determination

COS PHI [ ] Cos phi
SIN PHI [ ] Sin phi
PHICOR Correction angle for direc. determination
min. -45.0 deg
max. 45.0 ©©©©
30IEEDIR Operating direction of the IEE>/IEEp stage
min. 0.003 I/In
max. 1.200 ©©©©
30TDirSt Drop-off delay for dir. stabilization
min. 1 s
max. 60 ©©©©
30CTErI1 Second. current I1 for max error angle of CT
min. 0.003 I/In
max. 1.600 ©©©©
30CTErF1 Error angle of C.T. at I1
min. 0.0 deg
max. 5.0 ©©©©
30CTErI2 Second. current I2 for max error angle of CT
min. 0.003 I/In
max. 1.600 ©©©©
30CTErF2 Error angle of C.T. at I2
min. 0.0 deg
max. 5.0 ©©©©
&*&
6- $SSHQGL[
30 VE> STAGE - DISPLACEMENT VOLTAGE PROTECTION VE>

30 Ue> Displacement voltage level Ue>
min. 0.02 Un
max. 1.05 ©©©©
30TVeADl Delay time for annunciation of VE>
min. 0.04 s
max. 320.00/Ñ ©©©©
30 TUe> Delay time T-UE of the UE> stage
min. 0.10 s
max. 40000.00/Ñ
©©©©
©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
24 UNBAL LOAD - UNBALANCED LOAD PROTECTION
24 UNB.L State of the unbalanced load protection
ON [ ] on
OFF [ ] off
24 I2> Pick-up value of neg. seq. I low-set stage I2>
min. 8 %
max. 80 ©©©©
24 TI2> Trip delay of neg. seq. I low-set stage TI2>
min. 0.00 s
max. 60.00 ©©©©
24 I2>> Pick-up value for high current stage
min. 8 %
max. 80 ©©©©
24 TI2>> Trip time delay for high current stage
min. 0.00 s
max. 60.00 ©©©©
©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
27 THERM OVERLOAD - THERMAL OVERLOAD PROTECTION

27 O/L State of thermal overload protection
ON [ ] on
OFF [ ] off
27 k-FAC K-factor for thermal overload protection
min. 0.40
max. 2.00 ©©©©
27 Ì-CON Time constant for thermal overload protection
min. 1.0 min
max. 999.9 ©©©©
27 f-Ìco Multiplier of time constant at standstill
min. 1.00
max. 10.00 ©©©©
27 Î-ALM Thermal warning stage
min. 50 %
max. 99 ©©©©
&*&
$SSHQGL[ 6-
27 tL Time-setting for I-squared-t overload stage

min. 1.0 s
max. 120.0 ©©©©
27 IL Pick-up value for I-squared-t overload stage
min. 0.4 I/In
max. 4.0 ©©©©
27 Tnc Temperature at nominal current (ÝC)
min. 40 ÝC
max. 200 ©©©©
27 Tnc Temperature at nominal current (ÝF)

min. 104 ÝF
max. 392 ©©©©
©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
28 START TIME SUP - STARTING-TIME SUPERVISION
28 STRT Supervision of starting time

ON [ ] on
OFF [ ] off
28 Ia> Base value Istrt of permiss. start-up curr.
min. 0.4 I/In
max. 20.0 ©©©©
28I> blk Block of the I>/Ip stages during start-up

NO [ ] no
YES [ ] yes
©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
29 MEAS. VAL.SUP. - MEASURED VALUE SUPERVISION
29SUM.Th Summation threshold for current supervision
min. 0.05 I/In
max. 2.00/Ñ ©©©©
29SUM.Fa Factor for current summation supervision
min. 0.10
max. 0.95 ©©©©
©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
34 AR - AUTO-RECLOSE FUNCTION
34 AR Auto-reclose function
ON [ ] on
OFF [ ] off
34 ARcnt Number of shots
min. 1
max. 9 ©©©©
34 AR T1 Dead time for 1st shot
min. 0.05 s
max. 1800.00 ©©©©
&*&
6- $SSHQGL[
34 AR T2 Dead time for 2nd shot

min. 0.05 s
max. 1800.00 ©©©©
34 AR T3 Dead time for 3rd shot
min. 0.05 s
max. 1800.00 ©©©©
34 AR T4 Dead time for 4th to 9th shot
min. 0.05 s
max. 1800.00 ©©©©
34 T-REC Reclaim time after successful AR

min. 0.05 s
max. 320.00 ©©©©
34 T-LOC Lock-out time after unsuccessful AR

min. 0.05 s
max. 320.00 ©©©©
34 T-BLM Blocking duration with manual close
min. 0.50 s
max. 320.00 ©©©©
©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
36 B/F - BREAKER-FAILURE PROTECTION
36B/F Circuit breaker failure protection
OFF [ ] off
ON [ ] on
36T-B/F Delay time T-B/F
min. 0.06 s
max. 60.00/Ñ ©©©©
36B/F-AC Analysis of auxiliary contacts for B/F
OFF [ ] off
ON [ ] on
©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
37 CBCONTROL - CIRCUIT BREAKER CONTROLLING
37CB-Ctr Circuit breaker controlling
ON [ ] on
OFF [ ] off
©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
38 DELAY ANNUNC. - ANNUNCIATION DELAY TIMES
38T-Anc1 Delay time for 1st user defined annunciation
min. 0.00 s
max. 10.00/Ñ ©©©©
38T-Anc2 Delay time for 2nd user defined annunciation
min. 0.00 s
max. 10.00/Ñ ©©©©
&*&
$SSHQGL[ 6-
38T-Anc3 Delay time for 3rd user defined annunciation

min. 0.00 s
max. 10.00/Ñ ©©©©
38T-Anc4 Delay time for 4th user defined annunciation
min. 0.00 s
max. 10.00/Ñ ©©©©
©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
39CIRsup - TRIP CIRCUIT SUPERVISION
39CIRsup Trip circuit supervision

ON [ ] on
OFF [ ] off
©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
40 IL< MON - UNDERCURRENT MONITORING
40 IL< Undercurrent monitoring

OFF [ ] off
ON [ ] on
40 IL< Limit for undercurrent monitoring
min. 0.10 I/In
max. 4.00 ©©©©
40 tIL< Delay time for undercurrent monitoring

min. 0.0 s
max. 320.0 ©©©©
©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
43MotPro - MOTOR START PROTECTION
43MotPro Motor start protection
OFF [ ] off
ON [ ] on
43Tequal Temperature equalization time
min. 0.0 min
max. 60.0 ©©©©
43nw Maximum permissible number of warm-starts
min. 1
max. 4 ©©©©
43nc-nw Difference betw. no. of cold and warm-starts
min. 1
max. 2 ©©©©
43kÌ Factor for tau during standstill
min. 1.0
max. 10.0 ©©©©
43kÌ2 Factor for tau during operation
min. 1.0
max. 10.0 ©©©©
&*&
6- $SSHQGL[
43TMotBl Minimum blocking time for motor protection

min. 0.2 min
max. 120.0 ©©©©
©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
50RTDBox - RTD Box
50RTD1Ty Thermobox probe 1 type
Pt100 [ ] Pt100
Ni120 [ ] Ni120
Ni100 [ ] Ni100
50RTD1Lo Location of thermobox probe 1
Oil [ ] Oil
Ambient [ ] Ambient
Winding [ ] Winding
Bearing [ ] Bearing
Other [ ] Other
50 RTD1w Warning level of thermobox probe 1 (ÝC)

min. -50 ÝC
max. 250/Ñ ©©©©
50 RTD1w Warning level of thermobox probe 1 (ÝF)
min. -58 ÝF
max. 482/Ñ ©©©©
50 RTD1a Alarm level of thermobox probe 1 (ÝC)
min. -50 ÝC
max. 250/Ñ ©©©©
50 RTD1a Alarm level of thermobox probe 1 (ÝF)

min. -58 ÝF
max. 482/Ñ ©©©©
Pt100 [ ] Pt100
Ni120 [ ] Ni120
Ni100 [ ] Ni100
Oil [ ] Oil
Ambient [ ] Ambient
Winding [ ] Winding
Bearing [ ] Bearing
Other [ ] Other
min. -50 ÝC
max. 250/Ñ ©©©©
min. -58 ÝF
max. 482/Ñ ©©©©

min. -50 ÝC
max. 250/Ñ ©©©©
&*&
$SSHQGL[ 6-

min. -58 ÝF
max. 482/Ñ ©©©©
Pt100 [ ] Pt100
Ni120 [ ] Ni120
Ni100 [ ] Ni100
Oil [ ] Oil
Ambient [ ] Ambient
Winding [ ] Winding
Bearing [ ] Bearing
Other [ ] Other
min. -50 ÝC
max. 250/Ñ ©©©©
min. -58 ÝF
max. 482/Ñ ©©©©
min. -50 ÝC
max. 250/Ñ ©©©©
min. -58 ÝF
max. 482/Ñ ©©©©
Pt100 [ ] Pt100
Ni120 [ ] Ni120
Ni100 [ ] Ni100
Oil [ ] Oil
Ambient [ ] Ambient
Winding [ ] Winding
Bearing [ ] Bearing
Other [ ] Other
min. -50 ÝC
max. 250/Ñ ©©©©
min. -58 ÝF
max. 482/Ñ ©©©©

min. -50 ÝC
max. 250/Ñ ©©©©
min. -58 ÝF
max. 482/Ñ ©©©©
&*&
6- $SSHQGL[

Pt100 [ ] Pt100
Ni120 [ ] Ni120
Ni100 [ ] Ni100
Oil [ ] Oil
Ambient [ ] Ambient
Winding [ ] Winding
Bearing [ ] Bearing
Other [ ] Other
min. -50 ÝC
max. 250/Ñ ©©©©
min. -58 ÝF
max. 482/Ñ ©©©©

min. -50 ÝC
max. 250/Ñ ©©©©
min. -58 ÝF
max. 482/Ñ ©©©©
Pt100 [ ] Pt100
Ni120 [ ] Ni120
Ni100 [ ] Ni100
Oil [ ] Oil
Ambient [ ] Ambient
Winding [ ] Winding
Bearing [ ] Bearing
Other [ ] Other

min. -50 ÝC
max. 250/Ñ ©©©©

min. -58 ÝF
max. 482/Ñ ©©©©
min. -50 ÝC
max. 250/Ñ ©©©©
min. -58 ÝF
max. 482/Ñ ©©©©
&*&
$SSHQGL[ 6-
Reference Table for Configuration Parameters 7SJ602

²²²²²²²²²²²²²²²²²²²²²²²²²²²²²²²²²²²²²²²²²²²²²²²²²²²
60 MARSH - MARSHALLING
61 MARSH BIN.INP - MARSHALLING BINARY INPUTS
61 MARSH BI 1 - MARSHALLING OF BINARY INPUT 1
61BI1 1 BINARY INPUT 1 1st FUNCTION
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
61BI1 2 BINARY INPUT 1 2nd FUNCTION
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
61BI1 3 BINARY INPUT 1 3rd FUNCTION
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
61BI1 4 BINARY INPUT 1 4th FUNCTION

©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©

©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©

©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
&*&
6- $SSHQGL[

©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©

©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
&*&
$SSHQGL[ 6-

©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
63 MARSH LED IND - MARSHALLING LED INDICATORS
63 MARSH LED 1 - MARSHALLING OF LED INDICATOR 1
63LED1 1 LED 1 1st CONDITION
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
63LED1 2 LED 1 2nd CONDITION
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
63LED1 3 LED 1 3rd CONDITION
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
63LED1 4 LED 1 4th CONDITION

©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©

©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©

©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
63LED110 LED 1 10th CONDITION

©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
&*&
6- $SSHQGL[

©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©

©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
&*&
$SSHQGL[ 6-

©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
&*&
6- $SSHQGL[

©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
&*&
$SSHQGL[ 6-

©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
&*&
6- $SSHQGL[

©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
64 MARSH CMD.REL - MARSHALLING TRIP RELAYS
64 MARSH CMD.RE 1 - MARSHALLING OF COMMAND RELAY 1
64CMD1 1 COMMAND RELAY 1 1st CONDITION

©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
&*&
$SSHQGL[ 6-
64CMD1 2 COMMAND RELAY 1 2nd CONDITION

©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
64CMD1 3 COMMAND RELAY 1 3rd CONDITION
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
64CMD1 4 COMMAND RELAY 1 4th CONDITION
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
64CMD110 COMMAND RELAY 1 10th CONDITION
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
&*&
6- $SSHQGL[

©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
64CMD2 1 COMMAND RELAY 2 1st CONDITION
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
64CMD2 2 COMMAND RELAY 2 2nd CONDITION
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
64CMD2 3 COMMAND RELAY 2 3rd CONDITION
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
&*&
$SSHQGL[ 6-

©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©

64CMD31 COMMAND RELAY 3 1st CONDITION
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
64CMD32 COMMAND RELAY 3 2nd CONDITION
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
64CMD33 COMMAND RELAY 3 3rd CONDITION
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
&*&
6- $SSHQGL[

©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
&*&
$SSHQGL[ 6-

©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
64CMD41 COMMAND RELAY 4 1st CONDITION
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
64CMD42 COMMAND RELAY 4 2nd CONDITION
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
64CMD43 COMMAND RELAY 4 3rd CONDITION
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
&*&
6- $SSHQGL[

©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
65 AR MARSHALL - MARSHALLING OF AUTORECLOSE INPUTS
65AR MAR START - MARSHALLING OF AUTORECLOSE START
65 ARS01 AUTORECLOSE START 1st FUNCTION

©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
65 ARS02 AUTORECLOSE START 2nd FUNCTION
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
65 ARS03 AUTORECLOSE START 3rd FUNCTION

©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
65 ARS04 AUTORECLOSE START 4th FUNCTION

©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©

©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
&*&
$SSHQGL[ 6-

©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
65AR MAR ST.BLOCK - MARSHALLING OF AUTORECLOSE BLOCK
65 ARB01 AUTORECLOSE BLOC. 1st FUNCTION
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
&*&
6- $SSHQGL[
65 ARB02 AUTORECLOSE BLOC. 2nd FUNCTION

©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
65 ARB03 AUTORECLOSE BLOC. 3rd FUNCTION
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
65 ARB04 AUTORECLOSE BLOC. 4th FUNCTION
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
&*&
$SSHQGL[ 6-

©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
65AR MAR CL.BLOCK - MARSHALLING OF AR COMMAND BLOCK
65 ARC01 AUTORECLOSE BLOC. COM. 1st FUNCTION
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
65 ARC02 AUTORECLOSE BLOC. COM. 2nd FUNCTION
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
65 ARC03 AUTORECLOSE BLOC. COM. 3rd FUNCTION
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
65 ARC04 AUTORECLOSE BLOC. COM. 4th FUNCTION
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
&*&
6- $SSHQGL[

©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©© ©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
71INT.OP - INTEGRATED OPERATION

71LANGUA Language
ENGLISH [ ] English
DEUTSCH [ ] German
FRANCAIS [ ] French
ESPANOL [ ] Spanish
PYCCK. [ ] Russian
©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
72 INTER FACE - PC AND SYSTEM INTERFACES
72DEVICE Device address
min. 1
max. 254 ©©©©
72FEEDER Feeder address
min. 1
max. 254 ©©©©
&*&
$SSHQGL[ 6-
72SUBSTA Substation address

min. 1
max. 254 ©©©©
72F-TYPE Function type in accord. with IEC60780-5-103
min. 1
max. 254 ©©©©
72PC-INT Data format for PC-interface
DIGSI V3 [ ] DIGSI V3
ASCII [ ] ASCII
72 GAPS Transmission gaps for PC-interface

min. 0.0 s
max. 5.0 ©©©©
72PCBAUD Transmission baud rate for PC-interface

9600BAUD [ ] 9600 Baud
19200 BD [ ] 19200 Baud
1200BAUD [ ] 1200 Baud
2400BAUD [ ] 2400 Baud
4800BAUD [ ] 4800 Baud
72PARITY Parity and stop-bits for PC-interface
8O1 [ ] Odd parity,1 stopbit
8N2 [ ] No parity,2 stopbits
8N1 [ ] No parity,1 stopbit
72SYSINT Data format for system-interface
IEC com. [ ] IEC 60870 compatible
IEC ext. [ ] IEC 60870 extended
72S-MEAS Measurement format for system-interface
IEC com. [ ] IEC 60870 compatible
IEC ext. [ ] IEC 60870 extended
72S-GAPS Transmission gaps for system-interface

min. 0.0 s
max. 5.0 ©©©©
72S-BAUD Transmission baud rate for system-interface
9600BAUD [ ] 9600 Baud
19200 BD [ ] 19200 Baud
1200BAUD [ ] 1200 Baud
2400BAUD [ ] 2400 Baud
4800BAUD [ ] 4800 Baud
72S-PARI Parity and stop-bits for system-interface
IEC/DIGS [ ] IEC/DIGSI V3/LSA
8O1 [ ] Odd parity,1 stopbit
8N2 [ ] No parity,2 stopbits
8N1 [ ] No parity,1 stopbit
72S-SWIT Online-switch IEC - DIGSI enabled
NO [ ] no
YES [ ] yes
72OFFsig Character idle state of optical fibre
lght off [ ] light off
light on [ ] light on
&*&
6- $SSHQGL[
72S-TOUT Monitoring time for system-interface

min. 1 s
max. 600/Ñ ©©©©
72S-PARA Parameterizing via system-interface
NO [ ] no
YES [ ] yes
72DpSlAd Profibus DP Slave Adress
min. 1
max. 126 ©©©©
72DpTsEn Profibus DP Time Sync Enable

NO [ ] no
YES [ ] yes
72DpOMo Profibus DP System Mode

V2Mode0 [ ] OLM V2 Mode 0
72DpORed Profibus DP OLM-Redundance
ON [ ] ON
OFF [ ] OFF
72DpONet Profibus DP Net Size
Std [ ] Standard
Ext [ ] Extended
72MbSlAd Modbus Slave Adress

min. 1
max. 247 ©©©©
72MbMode Modbus Mode
RTU [ ] RTU
ASCII [ ] ASCII
72MbBaud Modbus Baudrate

19200 BD [ ] 19200 Baud
38400 BD [ ] 38400 Baud
57600 BD [ ] 57600 Baud
300 BAUD [ ] 300 BAUD
600 BAUD [ ] 600 BAUD
1200BAUD [ ] 1200 Baud
2400BAUD [ ] 2400 Baud
4800BAUD [ ] 4800 Baud
9600BAUD [ ] 9600 Baud
72MbParR Modbus Parity RTU
NONE [ ] NONE
EVEN [ ] EVEN
ODD [ ] ODD
72MbParA Modbus Parity ASCII

EVEN [ ] EVEN
ODD [ ] ODD
72MbTset Modbus Time Set / use of Registers
min. 0
max. 1 ©©©©
&*&
$SSHQGL[ 6-
72SW.REM Switching authority REMOTE is

ON [ ] on
OFF [ ] off
©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
74 FAULT RECORDER - FAULT RECORDINGS
74RECini Initiation of data storage
RECbyFT [ ] Storage by fault det
RECbyTP [ ] Storage by trip
SRTwitTP [ ] Start with trip
74 T-MAX Maximum time period of a fault recording
min. 0.30 s
max. 5.00 ©©©©
74 T-PRE Pre-trigger time for fault recording
min. 0.05 s
max. 0.50 ©©©©
74 T-POS Post-fault time for fault recording

min. 0.05 s
max. 0.50 ©©©©
©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©©
95 SYST SETTING - OPERATING SYSTEM SETTINGS
95 TEST Activating internal test
NONE [ ] none
withREPO [ ] With report
BUF-OVFL [ ] Err.buf.owerfl=moni
95 MODUL Number of tested module

min. 0
max. 100 ©©©©
95S-BLOC Blocking of monitoring direction via sys.int
OFF [ ] off
ON [ ] on
&*&
6- 9 &RUUHFWLRQV6XJJHVWLRQV
7R )URP
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
6,(0(16 $.7,(1*(6(//6&+$)7 1DPH
'HSW 37' ($ ' '0

' %(5/,1 &RPSDQ\'HSW
*HUPDQ\
$GGUHVV
'HDU UHDGHU
SULQWLQJ HUURUV FDQ QHYHU EH HQWLUHO\ HOLPLQDWHG BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB

WKHUHIRUH VKRXOG \RX FRPH DFURVV DQ\ ZKHQ 7HOHSKRQH QR
UHDGLQJ WKLV PDQXDO NLQGO\ HQWHU WKHP LQ WKLV
IRUP WRJHWKHU ZLWK DQ\ FRPPHQWV RU VXJ
JHVWLRQV IRU LPSURYHPHQW WKDW \RX PD\ KDYH BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
&RUUHFWLRQV6XJJHVWLRQV
&*&
&RS\LQJ RI WKLV GRFXPHQW DQG JLYLQJ LW WR RWKHUV DQG WKH XVH
RUFRPPXQLFDWLRQRI WKHFRQWHQWVWKHUHRIDUH IRUELGGHQZLWK
RXW H[SUHVV DXWKRULW\ 2IIHQGHUV DUH OLDEOH WR WKH SD\PHQW RI
GDPDJHV $OO ULJKWV DUH UHVHUYHG LQ WKH HYHQW RI WKH JUDQW RI
6XEMHFW WR WHFKQLFDO DOWHUDWLRQ D SDWHQW RU WKH UHJLVWUDWLRQ RI D XWLOLW\ PRGHO RU GHVLJQ
6LHPHQV $NWLHQJHVHOOVFKDIW 2UGHU 1R & * &

$YDLODEOH IURP /=) )ÚUWK%LVORKH
3ULQWHG LQ WKH )HGHUDO 5HSXEOLF RI *HUPDQ\
$* ;; (Q

7SJ602x Manual A5 V035201 en

Hochgeladen von

Dokumentinformationen

Originaltitel

Copyright

Verfügbare Formate

Dieses Dokument teilen

Dokument teilen oder einbetten

Freigabeoptionen

Stufen Sie dieses Dokument als nützlich ein?

Sind diese Inhalte unangemessen?

Copyright:

Verfügbare Formate

7SJ602x Manual A5 V035201 en

Hochgeladen von

Copyright:

Verfügbare Formate

0XOWLIXQFWLRQ 2YHUFXUUHQW DQG 0RWRU 3URWHFWLRQ 5HOD\

6,3527(& 6- 9

. 6LHPHQV $*  

7KH GHYLFH LV GHVLJQHG DQG PDQXIDFWXUHG IRU DSSOLFDWLRQ LQ LQGXVWULDO HQYLURQPHQW

)XUWKHU DSSOLFDEOH VWDQGDUGV $16,,((( & & DQG &

,1' &217 (4

0DWFKLQJ WKH UDWHG IUHTXHQF\

 2SHUDWLQJ LQVWUXFWLRQV                                                         

 $QQXQFLDWLRQV                                                                      

 2SHUDWLRQDO FRQWURO IDFLOLWLHV                                                         

 7HVWLQJ DQG FRPPLVVLRQLQJ                                                          

 &RPPLVVLRQLQJ XVLQJ SULPDU\ WHVWV                                                  

 &KHFNLQJ WKH PHDVXUHG YDOXH FLUFXLWV                                                  

 0DLQWHQDQFH DQG IDXOW WUDFLQJ                                                 

$ *HQHUDO GLDJUDPV                                                                   

 $SSOLFDWLRQ  )HDWXUHV

&RQWLQXRXV PRQLWRULQJ RI WKH KDUGZDUH DQG VRIW

7LPH RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ 7KHUPDO RYHUORDG SURWHFWLRQ

 6HOHFWDEOH WULSSLQJ WLPH FKDUDFWHULVWLFV HLWKHU

7HPSHUDWXUH PRQLWRULQJ YLD 57'ER[ )XUWKHU IXQFWLRQV

,QVWDOODWLRQ RQ WKH SDQHO VKDOO EH FDUULHG RXW ZLWK

6-44(444 +RXVLQJ IRU SDQHO IOXVK PRXQWLQJ RU FXELFOH LQVWDOODWLRQ ;3

 ,I FRPPXQLFDWLRQ LQWHUIDFH LV XVHG

 &RQQHFWLRQV WR VFUHZHG WHUPL

$OO H[WHUQDO VLJQDOV DUH FRQQHFWHG WR VFUHZHG WHUPL

7KH KHDY\ GXW\ FXUUHQW SOXJ WHUPLQDOV SURYLGH DXWR

7KH IROORZLQJ GDWD PXVW EH REVHUYHG

&XUUHQW WHUPLQDOV 5HFRPPHQGHG FDEOH OXJV VHULHV 3,'* RI 0HVVUV

:LUH VWULS OHQJWK VROLG EDUH ZLUH  PP ELV  PP

0D[ WRUTXH YDOXH  1P RU  LQOE

6KRUWFLUFXLW OLQNV DUH DYDLODEOH IRU FRQYHQLHQFH LQ

5LQJW\SH DQG IRUNW\SH OXJV PD\ EH XVHG 7R HQ

7KH IROORZLQJ GDWD PXVW EH REVHUYHG

&RYHU FDSV  2SWLFDO ILEUH LQWHUIDFH

7KHUH DUH WZR W\SHV RI FRYHU FDSV DV VKRZQ LQ )LJ

FKDQQHO FKDQQHO FKDQQHO

2SWLFDO FRQQHFWHU W\SH 67WHUPLQDO

 (OHFWULFDO LQWHUIDFHV 7KH QHFHVVDU\ FRPPXQLFDWLRQ FDEOHV DUH GHSHQG

 3URILEXV WZRZLUH RU IRXUZLUH WZLVWHG DQG

3LQ1R 2SHUDWLQJ LQWHUIDFH 56 56 3URILEXV 56 0RGEXV 56

 6FKLHOG 6KLHOG 6KLHOG 6KLHOG

7DEOH  3LQDVVLJQPHQW RI WKH HOHFWULFDO LQWHUIDFHV

 2UGHULQJ GDWD

0HDVXUHG YDOXH LQSXWV  , 

0HDVXUHG YDOXH LQSXWV  ,  8 

 9GF ELQDU\ LQSXW WKUHVKROG  9               

 9GF ELQDU\ LQSXW WKUHVKROG  9              

 9GF 9DF

LQ KRXVLQJ IRU SDQHO VXUIDFH PRXQWLQJ

LQ KRXVLQJ IRU SDQHO IOXVK PRXQWLQJFXELFOH

ZLWKRXW V\VWHP LQWHUIDFH                                       

,(&  HOHFWULFDO 56                            

,(&  HOHFWULFDO 56                            

,(&  RSWLFDO  QP 67FRQQHFWRU                 

57'ER[ HOHFWULFDO 56                                     

RWKHUV VHH DGGLWLRQDO VSHFLILFDWLRQ /                            

 RQO\ ZLWK k$l DW WKH WK RUGHU SRVLWLRQ

%UHDNHU FRQWURO ZLWKRXW IHHGEDFN

ZLWKRXW EUHDNHU FRQWURO                                            

ZLWK EUHDNHU FRQWURO                                               

ZLWK IDXOW UHFRUGLQJ                                                        

ZLWK IDXOW UHFRUGLQJ PLQ PD[ PHDQYDOXHV                                 

7LPH RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ GHILQLWH DQG LQYHUVH WLPH SKDVH FXUUHQWV

6,3527(& 6- 9

. 6LHPHQV $*

7KH GHYLFH LV GHVLJQHG DQG PDQXIDFWXUHG IRU DSSOLFDWLRQ LQ LQGXVWULDO HQYLURQPHQW

)XUWKHU DSSOLFDEOH VWDQGDUGV $16,,((( & & DQG &

,1' &217 (4

2SHUDWLQJ LQVWUXFWLRQV

$QQXQFLDWLRQV

2SHUDWLRQDO FRQWURO IDFLOLWLHV

7HVWLQJ DQG FRPPLVVLRQLQJ

&RPPLVVLRQLQJ XVLQJ SULPDU\ WHVWV

&KHFNLQJ WKH PHDVXUHG YDOXH FLUFXLWV

0DLQWHQDQFH DQG IDXOW WUDFLQJ

$ *HQHUDO GLDJUDPV

$SSOLFDWLRQ )HDWXUHV

&RQWLQXRXV PRQLWRULQJ RI WKH KDUGZDUH DQG VRIW

6HOHFWDEOH WULSSLQJ WLPH FKDUDFWHULVWLFV HLWKHU

7HPSHUDWXUH PRQLWRULQJ YLD 57'ER[ )XUWKHU IXQFWLRQV

6-44(444 +RXVLQJ IRU SDQHO IOXVK PRXQWLQJ RU FXELFOH LQVWDOODWLRQ ;3

,I FRPPXQLFDWLRQ LQWHUIDFH LV XVHG

&RQQHFWLRQV WR VFUHZHG WHUPL

$OO H[WHUQDO VLJQDOV DUH FRQQHFWHG WR VFUHZHG WHUPL

7KH KHDY\ GXW\ FXUUHQW SOXJ WHUPLQDOV SURYLGH DXWR

7KH IROORZLQJ GDWD PXVW EH REVHUYHG

&XUUHQW WHUPLQDOV 5HFRPPHQGHG FDEOH OXJV VHULHV 3,'* RI 0HVVUV

:LUH VWULS OHQJWK VROLG EDUH ZLUH PP ELV PP

0D[ WRUTXH YDOXH 1P RU LQOE

6KRUWFLUFXLW OLQNV DUH DYDLODEOH IRU FRQYHQLHQFH LQ

5LQJW\SH DQG IRUNW\SH OXJV PD\ EH XVHG 7R HQ

7KH IROORZLQJ GDWD PXVW EH REVHUYHG

&RYHU FDSV 2SWLFDO ILEUH LQWHUIDFH

7KHUH DUH WZR W\SHV RI FRYHU FDSV DV VKRZQ LQ )LJ

FKDQQHO FKDQQHO FKDQQHO

2SWLFDO FRQQHFWHU W\SH 67WHUPLQDO

(OHFWULFDO LQWHUIDFHV 7KH QHFHVVDU\ FRPPXQLFDWLRQ FDEOHV DUH GHSHQG

3URILEXV WZRZLUH RU IRXUZLUH WZLVWHG DQG

3LQ1R 2SHUDWLQJ LQWHUIDFH 56 56 3URILEXV 56 0RGEXV 56

6FKLHOG 6KLHOG 6KLHOG 6KLHOG

7DEOH 3LQDVVLJQPHQW RI WKH HOHFWULFDO LQWHUIDFHV

2UGHULQJ GDWD

0HDVXUHG YDOXH LQSXWV ,

0HDVXUHG YDOXH LQSXWV , 8

9GF ELQDU\ LQSXW WKUHVKROG 9

9GF ELQDU\ LQSXW WKUHVKROG 9

9GF 9DF

LQ KRXVLQJ IRU SDQHO IOXVK PRXQWLQJFXELFOH

ZLWKRXW V\VWHP LQWHUIDFH

,(& HOHFWULFDO 56

,(& HOHFWULFDO 56

,(& RSWLFDO QP 67FRQQHFWRU

57'ER[ HOHFWULFDO 56

RWKHUV VHH DGGLWLRQDO VSHFLILFDWLRQ /

RQO\ ZLWK k$l DW WKH WK RUGHU SRVLWLRQ

ZLWKRXW EUHDNHU FRQWURO

ZLWK EUHDNHU FRQWURO

ZLWK IDXOW UHFRUGLQJ

ZLWK IDXOW UHFRUGLQJ PLQ PD[ PHDQYDOXHV

7LPH RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ GHILQLWH DQG LQYHUVH WLPH SKDVH FXUUHQWV

7LPH RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ GHILQLWH DQG LQYHUVH WLPH SKDVH FXUUHQWV

7LPH RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ GHILQLWH DQG LQYHUVH WLPH SKDVH FXUUHQWV

3URWHFWLRQ IXQFWLRQV FRQWLQ

7LPH RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ GHILQLWH DQG LQYHUVH WLPH SKDVH FXUUHQWV

7LPH RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ GHILQLWH DQG LQYHUVH WLPH SKDVH FXUUHQWV

7LPH RYHUFXUUHQW SURWHFWLRQ GHILQLWH DQG LQYHUVH WLPH SKDVH FXUUHQWV

2SHUDWLQJ VRIWZDUH ',*6,

*HQHUDO GDWD

5DWHG FXUUHQW ,1 $ RU $ DGMXVWDEOH

5DWHG YROWDJH 81 9 WR 9 VHWWDEOH

5DWHG IUHTXHQF\ I1 +] +] VHWWDEOH

3RZHU FRQVXPSWLRQ FXUUHQW SDWK DW ,1 $ 9$

3RZHU FRQVXPSWLRQ YROWDJH SDWK DW 9 { 9$

2YHUORDG FDSDELOLW\ YW FLUFXLWV

3RZHU VXSSO\ YLD LQWHJUDWHG '&'& RU $&'& FRQYHUWHU

3HUPLVVLEOH YDULDWLRQV WR 9'& WR 9'& WR 9'&

3RZHU FRQVXPSWLRQ DSSUR[ : WR :

%ULGJLQJ WLPH GXULQJ IDLOXUHVKRUWFLUFXLW QRW SLFNHG XS

5DWHG DX[LOLDU\ YROWDJH 8DX[ $& 9$& +]

3HUPLVVLEOH YDULDWLRQV WR 9$&

3RZHU FRQVXPSWLRQ DSSUR[ 9$ WR 9$

%ULGJLQJ WLPH GXULQJ IDLOXUHVKRUWFLUFXLW

&RPPDQGVLJQDOOLQJ UHOD\V FRQILJXUDEOH ZLWK 12 FRQWDFW HDFK